新大榕树 互联网金融创新与法律监管

互联网金融创新与法律监管

本期公益课堂-家庭财商主讲嘉宾唐波北京德恒（深圳）律师事务所合伙人/律师中南财经政法大学法学学士，香港中文大学工商管理硕士。曾任职于深圳市某国有商业银行法律事务及风险管理部门，参与商业银行改制、风险管理及不良资产处置等工作。2006年加盟德恒深圳，专注于企业投融资、金融业务等领域律师实务，先后担任深圳市投资控股有限公司、国银金融租赁有限公司、中融国际信托有限公司、中金国瑞集团公司、深圳市睿德信投资集团有限公司、深圳市恒丰天诚投资发展有限公司等大型企业或私募股权投资机构的常年及/或专项法律顾问，并成功代理金融业务、股权投资等领域的诉讼、仲裁案件数十起。互联网金融的本质与特征一P2P合法性与主要法律风险分析二三以余额宝为代表的“宝宝”现象分析录目互联网金融创新与法律监管4互联网金融创新与法律监管一、互联网金融的本质与特征（一）本质：互联网、云计算、大数据和移动支付等信息技术在金融领域的运用。（二）特征：第一，透明度更强；第二，参与度更高；第三，协作性更好；第四，中间成本更低；第五，操作更便捷。P2P基本概念1P2P合法性分析23P2P网贷平台运营监管“三原则”4P2P主要法律风险分析

5P2P存在的问题及解决对策

互联网金融创新与法律监管二、P2P合法性与主要法律风险分析P2P基本概念1（一）P2P网络借贷（二）P2P网络借贷平台（三）P2P网络借贷发展现状（四）P2P网络借贷平台运营模式互联网金融创新与法律监管互联网金融创新与法律监管P2P网贷（peer-to-peer）

个人与个人电子商务网络平台借贷关系（一）P2P网络借贷信息匹配

交易撮合

交易和风险管理

借款人贷款人（二）P2P网络借贷平台居间服务居间费用信用增级

P2P网络借贷平台互联网金融创新与法律监管（三）P2P网络借贷发展现状深圳领跑陆金所红岭创投人人聚财2013年4月26日，中国P2P网贷指数在第一网贷、深圳市电子商务协会官方网站、深圳市小额贷款协会官方网站同时发布（试行）。互联网金融创新与法律监管（三揪）P2何P网络睛借贷潮发展像现状互联肤网金钻融创堤新与弹法律握监管（三爽）P2妻P网络竟借贷挂发展想现状互联管网金河融创惰新与痛法律晒监管（三偶）P2旨P网络蚊借贷季发展氧现状互联索网金既融创察新与怪法律祖监管（四放）P2谷P网络菠借贷彼平台混运营缓模式互联液网金勇融创投新与换法律跌监管◆◆◆◆担保悄机构各担保污交易序模式嫁（有老利网搏）债权万合同浆转让灿模式遥（宜熔信）大型耐金融竹集团吉互联并网服础务平聪台模峰式（平苗安陆耳金所设）以交坚易参衰数为栽基点押，结妨合O2玩O综合胖交易壮模式（阿胃里小洗额贷佩款）互联徒网金岭融创剃新与牙法律附监管互联歪网金葡融创椒新与谎法律流监管◆债权减合同栽转让葵模式凳（宜骄信）互联惹网金息融创拿新与挎法律加监管宜信持模式毛要点粉分析：◆资产成证券衰化，挖变身寻“银援子银耕行”悼；◆◆◆期限笋和资撞金错跪配：阀大金预额拆悼分小疲金额义，长间期限岂拆分允小期攻限；以“发新抢偿旧记”满筒足到溜期兑谜付，寨可能间陷入“庞氏带骗局棍”；转让活不存胸在的乏债权侧，向然众多挡的、尚非特早定的胶、分池散的拜理财埋人吸有收大熔量借棋款，任可能鸽涉嫌谨非法脆集资怎类犯浴罪。互联草网金域融创乓新与悟法律号监管互联姻网金粘融创涝新与响法律却监管第二拿十八旧条规奋定：令“融蹲资性示担保冰公司太的融怖资性英担保快责任而余额爹不得轿超过壤其净分资产羽的10倍。阔”《融资狠性担妨保公样司管沈理暂洪行办卖法》◆第二添条规艺定：豪“本独办法钩所称绳融资你性担播保公奸司是谈指依逆法设逆立，草经营剑融资覆性担樱保业客务的鼠有限漫责任音公司煤和股涌份有涝限公围司”育；◆第八钓条规罢定：悟“任锅何单示位和污个人桑未经更监管运部门朋批准象不得暑经营昂融资瓜性担除保业用务”巡寿；◆互联斗网金答融创梨新与纸法律翅监管P2P合法性分析2互联货网金料融创从新与趁法律丘监管（一水）民间绳借贷夫法律真关系（二油）居间域合同号法律丽关系（三晃）资金沈监管拦/支软付法右律关趴系（四仓）担保厕法律迎关系（五仿）电子调合同耗的合朽法性（六俗）征信晚调查绞的合蛛法性互联垒网金治融创母新与昨法律路监管（一摇）民间泰借贷膨法律英关系自然庄人与挠自然俘人、戏自然决人与病企业范签订龟的借硬款合蚂同的被效力企业饺与企课业签牵订的周借款杜合同茫的效终力◆◆利率蚀最高筛不得救超过银行赵同类堆贷款偏利率携的四犹倍除外钻情形亩：非玩法集剧资、明知哭借款晕用于普非法胳活动受保宵护互联渣网金销融创涛新与家法律逢监管自然陆人与肠自然弄人、予自然役人与浪企业垮签订典的借举款合撞同的繁效力双方搭意思挺表示绩真实《民法卖通则》《合同织法》《最高铲人民蜂法院伶关于如何门确认变公民宅与企遣业之间黄借贷刑行为袋效力问题犹的批篮复》《最高得人民卖法院逮关于人民嘴法院找审理借贷风案件蜘的若府干意云见》20乘13年《最高碧人民米法院铸关于酒审理民间青借贷乔案件牢适用守法律若干疾问题店的规画定（松征求工意见龄稿）》受保侧护互联欲网金玩融创闷新与禾法律副监管企业柿与企微业签坚订的另借款促合同伐的效织力“非金济融机场构法抓人及罩其他劝组织伟之间为生继产经粒营需助要，厚以自讽有资敌金相互现借款庭，且乏未违眠反法贝律、行政仆法规裕强制北性规杏定的吵，应当伍认定齐借贷辨合同倘有效驼。”互联阅网金腾融创秒新与伤法律葛监管（二催）居间氏合同带法律喊关系借款人P2垫P网络虽借贷挖平台贷款人居间懒合同居间姨合同受保慨护报告咽订立厉借款趟合同芬机会提供风订立骆借款牛合同纠媒介位服务互联烦网金傲融创刘新与誓法律顺监管（三兽）资金睡监管翻/支彼付法鹿律关奖系第三量方存挣管人P2姜P网贷晌平台贷款宇人资金芒监管病协议支付伙指令支付软指令支付巨指令委托闪代理组关系合作某协议居间给服务段协议有效互联泳网金狗融创烧新与叛法律佛监管（四绑）担喊保法律俱关系担保脊人抵押戒、质网押保证屠、抵寇押、殿质押借款滩合同有效贷款香人借款邪人/担保丽人担保厨合同互联康网金饰融创华新与裙法律河监管（五绢）电这子合夏同的拴合法纵性有效（六寇）征喘信调隔查的幅合法镇性P2瓣P网贷平直台委挠托具暖备征勒信业胜务许座可证夜的担奏保人界机构嚷履行用借款煮人征遮信调委查活受动有效互联挥网金眉融创洗新与岛法律廉监管（一飞）P2五P网恒贷平台划面临的主别要法炉律风欺险（二畅）贷款冒人面临那的主吼要法凉律风嗓险P2恐P主要韵法律蛙风险追分析3庞氏是骗局风险资金箱池风险不合爸格贷弦款人风险不合年格借辉款人风险Te代xtP2歇P网贷判平台（一续）P2秀P网糖贷平台著面临的主蛋要法怨律风尘险非法协吸收义公众窗存款集资范诈骗洗钱自身臭担保风险互联再网金匹融创述新与偏法律冬监管业务胜边界互联泼网金仅融创宅新与愈法律勺监管庞氏除骗局TextTextTextTextText特征危害法性1.低风咏险、劈燕高回耻报的享反投蛋资规收律2.拆东此墙、序补西江墙的窑资金侍腾挪揉回补3.投资掏的反字周期顿性特徒征4.投资幻玉者结拉构的嗽金字瓜塔特唉征1.受害扭者人驱数众扇多2.受骗施金额区巨大3.社会裙影响洞恶劣4.影响讽投资勾信心雀和金痛融稳萌定5.涉嫌列非法早集资膛类犯投罪本质利用曾新投谣资人掩的钱倍向老菊投资诵人支续付利遇息和书短期堆回报显，以刻制造炼赚钱尿的假药象进阀而骗作取更逃多的喝投资购。特征危害税性互联迅网金龟融创得新与米法律胞监管《最高欲人民翅法院很关于改审理疾非法胡集资绸刑事湾案件具体笋应用老法律嫁若干匆问题耀的解道释》（法猾释〔2裕01梨0〕领18号）第一脉条腰违研反国竿家金绍融管顷理法传律规添定，设向社坏会公胜众（邻包括赚单位翁和个畅人）体吸收核资金听的行角为，患同时距具备蚕下列高四个姐条件画的，览除刑炉法另办有规芒定的仿以外拔，应侧当认膨定为毛刑法斩第一嫂百七睁十六孝条规抛定的涂“非悬法吸佩收公站众存固款或晕者变猜相吸皂收公吹众存驾款”范：（一利）未刃经有膨关部违门依神法批随准或硬者借牵用合释法经隔营的醒形式拢吸收拳资金封；（二厚）通哀过媒贷体、裳推介曲会、遮传单绸、手牲机短网信等赏途径熄向社瓜会公乞开宣意传；（三戴）承吧诺在剖一定屋期限势内以进货币的、实触物、用股权雀等方考式还坐本付膛息或粥者给舍付回亮报；（四冈）向勉社会方公众控即社凡会不茫特定唇对象蔬吸收悉资金销。未向此社会济公开毯宣传述，在城亲友虹或者健单位扬内部急针对额特定喷对象献吸收谁资金榆的，鸭不属乳于非腊法吸帝收或用者变破相吸刚收公丘众存渡款。互联郊网金坟融创鲁新与茅法律估监管第二拦条箩实去施下佳列行盖为之侨一，贫符合汽本解疏释第坟一条马第一柱款规界定的末条件呀的，球应当制依照喘刑法见第一当百七俊十六齐条的胆规定同，以派非法脑吸收催公众起存款饺罪定蜡罪处计罚：气（购一）们不具皆有房虎产销若售的嫂真实叹内容蝴或者睡不以城房产调销售泄为主剩要目韵的，播以返残本销尺售、堪售后吐包租份、约渔定回袄购、训销售因房产肃份额需等方渡式非永法吸钞收资筑金的揪；蜡（二似）以燃转让用林权肥并代致为管解护等肯方式亭非法符吸收帅资金肠的；示（狭三）兰以代柜种植病（养掉殖）弦、租饺种植婆（养葱殖）痰、联灾合种储植（懒养殖者）等膀方式沿非法门吸收篮资金显的；办（谁四）渐不具时有销善售商喂品、给提供雷服务自的真衬实内爹容或挑者不调以销系售商父品、症提供抽服务索为主奸要目限的，末以商局品回艺购、吐寄存肠代售著等方迎式非浅法吸冻收资篇金的赛；律（五盖）不罢具有扰发行店股票绿、债蓬券的须真实湾内容巩，以姨虚假虎转让范股权舌、发茶售虚息构债袄券等漆方式掉非法秤吸收惩资金策的；眉（泳六）隆不具阅有募晕集基薯金的师真实炼内容休，以殊假借她境外昨基金扫、发常售虚击构基打金等烟方式睬非法柿吸收只资金帜的；阻（狭七）聪不具菊有销燥售保集险的扒真实够内容轻，以逐假冒虎保险老公司著、伪安造保孙险单茫据等惭方式伪非法像吸收贩资金纯的；膝（稻八）肉以投摇资入牙股的婆方式绕非法骂吸收怀资金智的；（九市）以筋委托房诚理财驼的方丘式非陪法吸揭收资仅金的或；（十毫）利解用民熊间“旅会”啄、“衣社”喜等组桌织非叔法吸孤收资然金的爽；荐（十声一）喉其他辈非法员吸收灶资金合的行株为。第四问条译以非笼法占衫有为导目的贪，使卖用诈忙骗方惨法实搂施本柄解释册第二随条规购定所抛列行觉为的彻，应烦当依孝照刑抖法第附一百子九十津二条拌的规丛定，春以集贷资诈洋骗罪滴定罪狐处罚哀。（二颂）贷款蜡人面临螺的主名要法挽律风遇险借款蝴人信用储风险在途智资金安全赌风险借款日人信用挪风险贷出直资金使用割风险互联箩网金茫融创腰新与涝法律斜监管互联且网金投融创智新与助法律铲监管P2果P网贷喉平台运营交监管“三原绵则”4不得搞资苗金池不得非法日吸收促公众鼻存款不得提供担保互联撑网金缎融创仰新与舅法律葬监管P2款P存在鉴的问唇题及沈解决劣对策5问题智一：判无健凑全的补法律群体系问题凳二：摇无明懂确的胜监管盆机构问题卸三：居无统兴一的借行业够规范问题花五：乱无规朗范的借信息轰保护床制度问题卖四：游无完奸善的象征信搞体系问题汤一：无健茂全的消法律困体系建议纱：试脾点先匹行，思完善版法律事规范互联赖网金虾融创演新与善法律捷监管制定祖颁布鄙区域来性《P拴2P网络环借贷烟平台喜管理珠办法》总结革经验推广粪全国地区泥试点（深宝圳）问题妈二：响无明昆确的长监管非机构建议须：明滑确监歇管主诞体，同加大股监管移力度互联悔网金行融创访新与免法律顽监管银监市场直监管键部门科工怠贸信公安易部门问题萝三：朗无统盟一的森行业有规范建议忧：加促强行屠业自锻律，刻引入蒸第三贝方托懂管平谱台互联汗网金紧融创居新与史法律墨监管银监Te悉xtTe牢xt市场烧监管农部门科工厉贸信成立P2偶P网络脾借贷泊行业轮协会建立原第三吊方平台茫托管牺制度问题省四：陕无完高善的若征信蚂体系建议照：统哥一评忌价标床准，花完善更信用级评级互联右网金箱融创皇新与年法律竿监管银监Te详xtTe辉xt市场椒监管忽部门科工苍贸信合法厚使用涌个人膀征信肾报告统一械信用摔等级球评定黑名脾单互丧换信用急等级军制约井借款腿手续和费问题捏五：匙无规阶范的跳信息模保护焦制度建议破：加剧强信熄息保伤护，志维护圣隐私为安全互联轧网金维融创览新与戴法律负监管银监Te营xtTe雁xt市场和监管望部门科工唤贸信1征得客户同意，收集、公开信息2强化内部管理，严防倒卖信息3信息风险提示，加强隐私保护4互联汽网金是融创谜新与汤法律踩监管三、宽以余言额宝轻为代晴表的尊“宝兰宝”轿现象控分析“宝淹宝”透的本狭质都翻是一揉个支系付系躁统和核一个以或几犯个基孕金销储售结能合起蝇来。4互联相网金配融创抚新与焦法律老监管从事弦“宝有宝”易活动游，应紧具备疗两个售条件帽：第一跨，必寨须获湿得证玩监会拥的基陈金销丛售许大可；第二枝，向备客户突说明科基金扩不保控本、撑不保串收益铅、风偏险自杰担。互联概网金带融创剪新与穗法律嘉监管“宝浇宝”秘存在辞的主封要问最题（静以支赔付宝削为例旬）：1.误导乡丰性宣烟传问待题对客赶户承施诺产馅品无且风险梯、高寻收益跳，有腾的机径构为绪了兑锡现承左诺的睡收益胸，甚讯至还蚊倒贴败客户扰。这坛种行概为违描背金左融规脂定，适不利孟于建喘立正沸常的以市场补竞争策秩序呈。2.资金趣支付涝安全饲性问咳题用户凉余额颗宝账幸号被伤盗，结账户查内资毕金丢宫失，唤而支烂付宝功方面尸未予卖赔付彩，用物户质记疑“榴敢用险敢赔时”的隔承诺杂只是全个幌御子。互联趴网金兰融创捞新与征法律湿监管3.服务燃协议苍显失捞公平花问题按照墨支付织宝的特规定挨，支昆付宝银用户肃如果塑要使井用余矩额宝竿必须瓣接受《余额龟宝服氧务协敬议》。《余额莲宝服沙务协原议》中特顷别强浩调，壳投资迅者通榆过网伤络页广面点恰击确搬认或董以其袍他方衬式选娃择接耍受本钱协议熊，即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