第四章 中央银行的负债业务中央银行学,王广谦

第四章中央银行的负债业务

★中央银行的负债是指金融机构、政府、个人和其他部门持有的对中央银行的债权。★中央银行的负债业务主要是由存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业务构成。第一节中央银行的存款业务

一、中央银行存款业务的目的与特点二、准备金存款业务三、中央银行的其他存款业务四、中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系

中央银行的存款一般可分为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构和私人部门存款等几种。一、中央银行存款业务的目的与特点（一）中央银行存款业务的目的和意义

1.有利于调控信贷规模与货币供应量2.有利于维护金融业的安全3.有利于资金的支付清算4.有利于政府资金融通并保持货币稳定（二）中央银行存款业务的特点

1.存款原则具有特殊性

2.存款动机具有特殊性

3.存款对象具有特殊性

4.存款当事人关系具有特殊性二、准备金存款业务

(一)存款准备金制度的产生与发展

★所谓存款准备金制度，是指中央银行依据法律所赋予的权力，根据宏观货币管理的需要，根据控制金融体系信贷额度的需要，以及维持金融机构资产流动性的需要，来规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金的比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调整，藉以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。★存款准备金是存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。

存款准备金自存准备：通常以库存现金和在中央银行的超额准备金两种方式存在法定准备金：根据法律规定，商业银行必须按某一比例转存中央银行的部分。(二)准备金存款业务的基本内容1.规定存款准备金比率，亦即法定存款准备金率。

我国历年法定存款准备金变动表目前惭我国唇的差截别法舍定存复款准偶备金陪表第单凳位：万％2.规定泰可充猛当存厌款准薪备金评的内芳容能。西方国家第一准备：银行为应付客户提取现款随时可以兑现的资产，主要包括库存现金及存放在中央银行的法定准备金。第二准备金：指银行容易变现而又不致遭受重大损失的资产，如国库券及其他流动性资产，也叫“保证准备”。我国料规定傅，只虫有上册存中率国人险民银临行的绸存款取才能渐充当趴法定惨存款克准备勇金。3.确定丘存款绑准备努金计跟提的圾基础什。(1虽)确定栗存款捏余额一种岭是将晶商业蹲银行删存款暖的日横平均愉余额锁扣除抬应付施未付问项一种质是以沃月末牲或旬雄末的排存款洗余额承，扣俘除当梅期应区付未们付款(2还)确定靠缴存雕存款准备至金的牺基期一种狗做法肆是采腐取当钢期准恢备金风账户丙制，剪即一宁个结糕算期辱的法大定准减备金奖以当先期的茂存款另额作抹为计锁提基妇础一种渐做法闯是采痒取前首期准滋备金和账户痰制，芽即一谎个结酱算期猴的法弱定准童备金锦以前沸一个六或前宽两个订结算奔期的牺存款俊余额跟作为盯计提掠基础(三)存款谱准备抱金率晓的确帅定与问调整1.按存如款的耗类别捷规定其准备妙金比甩率一般铸而言沿，存姻款的劣期限兴越短腿，其音货币其性越患强，锁对规请定的蛾存款无准备遣金率倚就越铁高，姨其一唱般顺祝序为苦：支记票存虚款准叨备率渠最高效，活抽期存饮款次绝之，榨定期糖存款贸再次失，储祖蓄存辩款准京备率乒最低权。目前愚，中和国境灶内金赴融机默构各选种外宋币存港款按押照3%的法可定存佳款准绣备金床率执捕行，残与各洲种本岸币存丸款的死法定固存款陡准备孙金率翁不同仿。2.按银地行规达模、语经营衡环境炊规定绕不同灾比率目前例，中渗国人杏民银坐行对段农村守信用扛社的坑存款堤准备堪金率缠规定障为6％，酸就是裂考虑观了农敞信社侵单体兆规模宣较小台、农恩村金香融环课境特抽殊。3.规定斧存款旱准备梁率的怒调整壤幅度4.规定捕准备臣金中霉现金输和存鸭款的霜比例三、标中央稀银行沉的其之他存思款业头务其他存款业务政府存款外国存款非银行金融机构存款特定机构和私人部门存款特种存款四、神中央徒银行像存款迎业务萄与其偷发挥绪职能找作用够的关同系与其趟发挥敲职能品作用喂的关番系1.作为对发行繁的银辩行，碎存款众业务址与流支通中葛现金敬的投牧放有航直接究关系情。2.作为浊银行肤的银龙行，馒通过学准备骂金存喇款业鲁务，马对存励款货惊币银烫行的顶信用庆创造早能力寻和支才付能纯力有棕决定执性作监用，病从而忆成为枕实施墙中央拉银行慢货币厉政策雹的三砍大法转宝之喝一3.作为烤政府加的银奔行，越为政浓府经迫理国胶库，毙对政字府融匀通资乔金。第二叠节淡中搜央银讲行的恭货币赚发行初业务一、粮货币督发行芹的含淘义、酱种类骑、渠讨道与通程序二、傍中央阿银行桌货币胆发行会的原暑则三、研中央温银行之货币移发行起的准袜备制僚度四、子货币慎发行跃业务滚及管辩理(一)货币撞发行麦业务突的含琴义★一是帖指货跃币从筐中央仓银行校的发辩行库痕，通垂过各陆家商绩业银句行的绸业务丹库流柏到社黑会；★二是关指货圾币从董中央券银行鬼流出颜的数腾量大陆于从慢流通徒中回迷笼的唉数量夏。一、怖货币狐发行院的含计义、坟种类笔、渠闸道与程危序(二)货币蹦经济塑发行匆与财乓政发斧行★货币母经济鬼发行务，指烫中央遇银行产根据布国民蚕经济万发展雹的客丛观需浴要增才加现摸金流袭通量；★货币猾财政泪发行揪，指挺因弥格补国荒家财言政赤要字而伸进行捎的货冈币发恒行。财政慕发行政府羞可以迷通过情发行雅纸币禽直接鲜弥补洪财政垄赤字通过略向银旷行借苹款或私发行米公债心，迫已使银傍行额慢外增佳加纸狡币发奏行(三)货币蹲发行仙渠道泻与程梳序★中央弄银行惹货币具发行品的渠切道是面通过午再贴兔现、约贷款熄、购秀买证灿券、显收购猴金银呼和外莫汇等耀中央秩银行别的业弄务活静动，洪将货跃币注客入流授通，释并通比过同躁样的期渠道祥反向令组织魔货币启的回黎笼。★垄断册发行捷的原赌则★要有闷可靠抹信用饿作保弹证的抓原则★要具寒有一裕定的随弹性耍原则二、诵中央拾银行剩货币伍发行跨的原照则★定义渗：货币愤发行僻的准颜备制治度是围指中驶央银衡行在浙货币脂发行借时以喜某种违贵金劝属或沸某几协种形唐式的娇资产革作为钉其发再行货洁币的叛准备点，从机而使贴货币写的发良行量患与某悉种贵宏金属上或某茫些其塘他资膏产的蛙数量飘之间河建立刑起联胜系和槐制约构关系胳的制下度。三、悔中央际银行稳货币续发行军的准寨备制蕉度(一)货币井发行锹准备抱的构检成三、蒜中央强银行伐货币膏发行抱的准妇备制艳度构成现金听准备词，伙包括叶黄金后、外骑汇等责具有预极强洞流动坦性的荡资产迫。证券驼准备束，炼包括较短期魂商业黎票据朗、财超政短矛期国值库券嘴、政虚府公羽债券纵等等锤。(二)货币死发行斤准备叨金的戒比率指一哲国货戴币发光行准糕备中培，现泉金准既备与薯证券旺准备饲各占倍多少忍比例卖。(三)主要壁货币脑发行溉准备邪制度★弹性极比例项制度★保证返准备献制★保证眠准备友限额雕发行干制★现金肉准备鹊发行映制★比例议准备撑制（四列）主喂要国扒家及胜地区齐货币叔发行小制度咐的比乔较★美国莫的货服币发膜行制紧度★英国划的货拼币发爷行制采度★日本阿的货尸币发区行制帮度★加拿怨大的妻货币占发行饺制度★香港触特别疮行政朝区的岭货币庄发行捆制度四、饭货币肉发行晶业务呢及管浇理(一)发行惰基金残的含田义(二)发行映基金层计划(三)发行到管理1.发行列库和她业务吓库的搁职能屿及区督别。2.发行干基金裂运送凉管理倒。3.反假虾币及或票样速管理遇。4.人民疯币出吸入境弯限额刑管理刘。(四)发行盯收入第三凳节刷中央仆银行子的其洲他负朋债业考务一、草发行皇中央四银行象债券勇二、掉对外君负债三、胳资本签业务★定义步：中央固银行烟债券抚是为逼调节众金融膝机构销多余讲的流缝动性君，而酷向金勇融机手构发净行的辱债务饮凭证哲。一、缝发行寄中央希银行拢债券★发行洽目的减少辈商业趁银行陈的超搁额储拾备，白调节鞠货币钉供应斗量以此佳作为美公开狗市场数操作级的工仰具之岁一（一）喝发行挺中央叼银行遇债券充的货稿币政笔策作够用机容制商业裳银行寻购买衰中央岛银行约债券超额钟准备酿金减凶少可贷菊资金浑减少货币病供应用量减破少（二）因中央步银行你债券寒的发幼行方训式发行皇方式信用柏发行外汇嫩质押识发行中国灶人民劫银行竹发行却中央猴银行饭票据据采用干信用崇发行守方式荣。（三）伤中央庙银行幼债券天的计舒价与携发行扛成本中央愚银行扔发行范债券唤，向仍投资胡者支亏付的脆利息低就是沉中央田银行雪发行针债券惩的成河本支截出。中央拆银行赚债券打在发筹行时向，多艺采用阁贴现男方式棋计价驼，票公面值惧扣除樱利息锹支付壳就是即中央亦银行副债券冶的价何格。（四袋）发婚行中伏央银氏行债呈券的炸招标女方式★价格址招标渣：魂中央柄银行株明确球招标面数量着，一盒级交冬易商彩以中盼央银紧行债正券的茧价格紫（利楼率）弹为标炸的竞运标，权最终欣的成雪交价页格由普竞标通产生巩。★数量饱招标拣：中耍央银桐行明休确招甜标价目格（蝴利率团），利一级饭交易侧商在辈个体你投标嗓量上娃限内雄以数狠量为乖标的团竞标微，如游果投干标总氧量超涨过债萍券发体行量鬼，最哲终的磨成交袄数量送按比降例分蛇配；临如果疾投标朽总量处不足炸债券纹发行赤量，哲最终萌的成遣交数挣量按岗实际纠投标诊量确情定。（五异）发勒行中帝央银签行债俩券的腔实践★在发烟达国恶家和枯新兴很市场朽化国真家，烛中央次银行咐债券筐都是丧央行愚货币笔政策胆操作酱的重侨要工徐具。★在我查国，信中央但银行蜜债券暮在20锋02年9月以弄前主蜻要采虹取中炎央银垦行融柴资券嘉的形套式，涌之后缝主要扯采用竞中央滚银行养票据吨（突念出其惹短期炸性）警的形光式。（五嫁）发况行中仇央银度行债羊券的午实践★在发鞋达国看家和秋新兴员市场叉化国宏家，抗中央塌银行薪债券穿都是秧央行题货币耕政策记操作缺的重鲜要工小具。★在我乌国，锅中央棋银行冤债券乖在20壶02年9月以推前主监要采范取中额央银秤行融咳资券讽的形湿式，生之后帽主要弓采用六中央姜银行贯票据狠（突拒出其菌短期