博弈论在会计学方面的应用

博弈论在会计研究中的作用一、信息不对称——会计博弈的动因信息不对称是财务会计理论中的一个重要概念。根据这一观点，市场中买卖双方各自掌握的信息是不同的，在效用最大化的趋使下，有信息优势的一方便会利用有利的信息使自己获利，而处于劣势的一方则会采取各种手段去获取更多的信息，以便作出更为科学、合理的决策。在这一信息搜集和利用的过程中，每个参与者（也即局中人）所采取的行动方案不仅要考虑到各种可能出现的情况，还要考虑到其它局中人可能采取的对策，这便是一个博弈过程。会计信息的使用者是非常广泛的，包括政府、债权人、投资者、企业经营者、供应商等，他们均会从各自的利益出发，关注会计信息的某些方面。政府部门由于肩负着宏观经济调控管理的职能，会更关心有关税收、企业长期发展能力、社会经济安全等方面的会计信息，而债权人出于其债权安全的考虑，会更为关注会计信息中体现的有关企业资本结构、资产流动性、偿债能力的指标；企业经营者则会为实现自身效用的最大化而关注企业的盈利能力、费用水平和有关薪金报酬等方面的会计信息；供应商与企业之间存在着广泛的合作与竞争关系；必然关心企业的偿债能力、获利能力和发展潜力等方面的信息；对投资者而言，为了自身的财产权利，会从企业资产的安全性、流动性、收益能力、发展能力等角度关注企业的会计信息，并以此作为自己评价投资成果、进行合理投资决策的依据。可见，会计信息使用者的需求各不相同，而会计信息本身又是不完全透明的、不对称的，这必然会引起会计信息使用者与提供者之间的冲突与对抗，从而产生了博弈。为了更好地进行分析，我们可将会计博弈作一分类，博弈参与者之间有约束性协议的博弈称为合作博弈，否则称之为非合作博弈。下面我将就这两个方面分别加以分析。二、非合作博弈过程——投资者与企业经营者间的博弈对于投资者而言，为了使其投资效用最大化，总是希望获得更为详细且可靠的会计信息，从而使其对企业的价值有一个正确的判断，以进行合理的买卖决策。而会计信息的提供者——企业经营者，有时可能会少披露、不披露甚至歪曲披露企业的某些会计信息，其原因主要有：首先，是出于筹资的考虑。如果企业财务状况不佳，在资金的筹集过程中便会受到限制，企业经营者想通过借款筹资，银行等贷款机构就会审查企业财务报表中资本结构、偿债能力、获利能力等指标。如果企业这些指标不够理想，则贷款将不易取得。其次，信息披露的不完全可为企业提供一定的管理余地。如企业经营者有时不愿披露其采用的会计政策，以便在必要时为达到某种目的，利用政策的变更来操纵企业的利润。第三，为美化公司形象，吸引更多的投资者，企业经营者更愿意多披露对其有利的信息，而隐瞒对其不利的信息。第四，对于一些涉及企业内部商业机密的信息，企业不愿披露，以免使自己处于不利的竞争地位。第五，根据成本—效益原则，只有某项信息披露效益大于披露成本，企业才愿意披露此会计信息。因而，对于投资者而言，在作出投资决策时，便需考虑企业歪曲披露会计信息的可能性，而企业在公开其信息时，也要了解投资者在此信息公开后会作出的反应及对策。由于这种博弈的双方——投资者与企业经营者之间没有一定的约束性契约，因而是一种非合作博弈关系。下面我们可以从例子中更加清楚地了解这一过程：X公司财务经理在年终时，根据经验列出如下博弈距阵：博弈方2企业经营者HD博弈方1投资者B9,64,8R5,35,4其中：H——企业真实披露信息D——企业歪曲披露信息B——投资者作出买的决策R——投资者作出不买的决策表中各组数据代表投资人及企业经营者分别在不同情况下所得好处。在这个博弈过程中我们假定博弈双方均能估计到对方的策略，那么可以看出BH(9,6)不是均衡点。因为如果投资者选择买(B)的策略，则企业经营者为获取更大的收益会相应选择歪曲披露信息的策略，使其所得为8，超过真实披露下的所得6。同样，我们对BD(4,8)及RH(5,3)进行分析，可以发现它们都不是均衡点。而在RD(5,4)的情况下，投资者决定不买时，企业经营者可选择歪曲披露策略，因为这样做的所得为4，大于真实披露情况下的所得3；另一方面，当企业经营者歪曲披露信息时，投资者则会作出不买的决策，从而该博弈的均衡点为RD(5,4)。这种僵局的出现，对于经济发展显然是不利的，将会导致财务欺诈、假账盛行及经济的萎缩。企业真实的财务状况被隐藏起来，而虚假、歪曲的信息不断出现在广大投资人面前，使人们对会计信息的真实性、可信度、有用性产生怀疑，长此下去必然动摇会计及财务在企业经营管理决策中的重要地位。因而，在这一博弈过程中，既然一方要隐匿信息，另一方则要不断搜集信息，那么如何满足双方的要求呢？一个折衷办法便是制定有关规章制度，要求会计信息适度公开，即在披露会计信息时，既要保证其真实性、可靠性、相关性，又要以不泄露企业商业秘密等不可公开的信息为限，这便是博弈的一个“均衡点”。在此要求下，披露虚假歪曲的会计信息将会受到处罚。上例中也即企业歪曲披露下所得好处将减少为零，这样我们将重新得到一个新的均衡点BH(9,6)，即企业真实公开财务信息，而投资者据此作出买的决定。

三、合作博弈过程——代理理论

现实中更多存在的是合作博弈，因为企业自身便是一个生产者与消费者之间契约关系的连结体，其中主要有两种类型契约——管理合约及债务合约，这两种合约也称代理合约。代理理论就是研究在这些合约下，各方参与者如何做出相应对策，它也是博弈论的一种。

在一个信息不对称的环境下，契约双