基本面对汇率的影响

基本面分析基本面分析基本面是影响汇率的主要因素，下面让我们来学习一下基本面，掌握好理论知识。

基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系变化的结论，以判断汇率走势的分析方法。

研究对象包括经济、政治、军事、人文、地理、突发事件等各个方面。一般用以判断长期汇率变化的趋势。由基本面分析得来的汇率长期发展的趋势较为可靠，并具有提前性。但其缺点是无法提供汇率涨跌的起、止点和发生变化时间。并且在一些时候，汇率的变化并不是严格遵从于基本面的变化。因此，对于基本面的分析一定要结合技术面以及市场心理等因素进行研究。影响汇率的主要因素1、经济形势：一个国家的经济状况，主要表现在生产的增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平，就业状况等方面。这些方面的优劣是影响汇率走势的根本内因；另外，由于美元的国际储备货币地位，美国经济状况是各国汇率走势的一个基本外因。2、政治局势：国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定；局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况、动乱、暴乱等。3、军事动态：战争、局部冲突、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率则有利。影响汇率的主要因素4、政府、央行政策：政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用，有时是决定作用。如政府宣布将本国货币贬值或升值；央行的利率升降、市场干预等。5、市场心理预期：外汇市场的参与者对发生的或即将发生的政治因素，经济数据、政府官员的讲话以及重要经济事件各自做出评论和预测，严重影响着汇率的走向。对于某一货币的升值或贬值，市场往往会形成自己的看法，在达成一定共识的情况下，将在一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与基本面完全脱离或使央行干预无效的情况。

影响汇率的主要因素6、投机交易：随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇市场中的国际游资越来越庞大，这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额非常巨大，并多采用对冲方式，有时会对汇率走势产生深远影响。如量子基金阻击英镑、泰珠，使其汇率在短时间内大幅贬值等。7、突发事件：一些重大的突发事件，会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化，其造成结果的程度，也将对汇率的长期变化产生影响。如911事件使美圆在短期内大幅贬值等。由于美圆在外汇市场中的地位，以及绝大多数的外汇交易都是以美圆为中心的交易等原因，美国的经济数据在汇市中最为引人注目。如何解读经济指标基本面分析就是对一国的经济特性进行分析以便对该货币的走势做出预测.通常,从长期来说,一国货币的价值反映其经济实力.也就是说经济势力越强,其货币价值就越高,反之亦然.

从理论上来说，如果某些经济指标增长过快，或显示经济有通货膨胀的压力，那么国家中央银行就会考虑提高利息率以对经济进行合理的调节以使其健康运行；如果是提高利息率(加息)的话，该国的资产回报率将会得到一定的提高，国外投资资金将会涌入，以追求相对较高的回报率，由此导致了投资者对该国货币的需求增强，并带动其价格上升。而如果是减息的话，情况则恰恰相反。所以投资者需要留意央行的利率决议。经济数据简介世界各大汇市经济数据多发时间（北京时间）：经济数据CP丈I★★猾★★消费束物价瞧指数(C伐PI妙)是衡盛量消和费者狗购买阵固定犬种类呢的商详品和庄服务按的平司均价房诚格水迈平的磁指标傍。一论般将愿食品冤和能忍源价宵格的趣变化彩剔除柜，从而而形脖成“核心酷消费社者物惰价指赢数”，进谎一步婚观察要通货卡膨胀复率变手化趋索势。由于疫经济恭活动涉的三蚀分之星二是盼由消哪费者委的消绿费支傲出构扛成，造因此CP隔I成了窝衡量差通货召膨胀蛋的重轿要指词标。赌如果CP或I上升基过快暮，为休了抑禁制通决货膨罗胀，佛中央软银行蝴会采应取升完息以蚀收缩株银根斑，因迫此在害短期惧内对倚货币通起到铁支持否作用答。但伪是，学如果冠通货弟膨胀洪问题晕长期则没有喊得到俗解决屈，那赠么将躬最终钻破坏鼠大众衬对货颤币的菜信心淡并最傲终导稳致货群币疲泪软。CP淘ICPIconsumerpriceindex序列分项06年增长1energy能源15.10%2foodandbeverages食品及饮料2.50%3housing房屋4.20%4apparel服装0.30%5transportation交通运输6.10%6medicalcare医疗保健4.30%7receration娱乐1.80%8educationandcommunication教育及信息3.30%9commodities商品3.40%10services服务业4.20%PP肺I★★寺★★生产申者物再价指亡数（Pr后od开uc遵er秤P拘ri定ce残I提nd夹ex），柏主要虏用于平衡量渗各种窜商品喝在不碗同生模产阶穷段的户价格世变化勤情况铲，与接消费东者物死价指拘数一钱样，流通常扮作为产观察径通货胜膨胀赤水平须的重索要指右标。宅一般章将食婚品和逗能源策价格父的变吊化剔狱除，低从而吩形成“核心延生产朗者物李价指贞数”，进克一步六观察铁通货骡膨胀寨率变酱化趋影势。一般俩而言求，当称生产草者物咐价指宝数增令幅很窜大而夕且持援续加唇速上项升时免，该恋国央抄行相衔应的或反应灯是采砌取加拦息对饺策阻乡丰止通泥货膨询胀快争速上杏涨，昆短期待内将诉利好标该国棍货币紧；反骨之亦浮然。净资伞本流以入（ne熊t去ca插pi席ta舅l百in兆fl尝ow饺s）★★激★★个★国际矛资本依流动锯是指精资本填从一模国或菜地区跪转移陷到另肚一个掏国家浇或地霜区。饰净资产本流踩入主刺要是堡指境求外投壤资者赵因购缸买某叙个国次家国江债、元股票绘和其拍他证惑券而拿流入韵的净爪额。在当便今世险界中原，国妄际资斑本流值动成股为非劫常引佣人注茫目的鹊经济巩现象装，对宾全球舌经济裁的稳份定和疯发展亲发挥添着重而要的爸影响石。根据孕资本咽流动焰期限酸的不刻同，票可以戚将国果际资耗本流侧动划宰分为面长期秩资本期流动持和短目期资甜本流怪动两驼种类所型。迷长期沙资本年流动总包括柜直接街投资熄、证猫券投做资和钉国际锁借贷擦三种贺形式秋。短揪期资两本流蒙动可前划分啦为四鱼种形读式：钉贸易洞资金误融通栽、保厘值性裹资本驰流动疫、银轧行资猜本流塘动和董投机衔性资异本流痛动。贸易卡差额★★舱★★术★贸易关差额扰是衡严量一持个国晕家对演外贸航易状贯况的岭重要视指标品。当糟出口毕多于井进口阳时，识就出捎现贸拥易顺翼差或希称贸扁易盈务余。冻相反夜，当秩出口段少于蒸进口驰时，销就叫堡贸易才逆差吼或称拼贸易导赤字皮。贸易首差额半和任蹈何进称出口托总额唇的变搏动都话会对板外汇鉴交易友市场弯产生汤密不拔可分啦的影魔响，缺一个尝国家做的贸励易赤氧字将窃导致荐其货颜币疲裙软，泥因为遇本国疲货币歌被持暖续售照出。听反之纺，则亩利好君本国与货币他。就业下报告★★虏★★美国决的就乐业报饥告数川据包脾括“失业冷率”和“非农闭业就诸业人北口数至据”。通窜常在寇每个乳月的宴第一书个星默期五蜜公布损前一岗个月疤该数疲据的追统计雄结果形。一般姿情况唤下,失业叔率降哄低或昨非农名业就业业人级口增扎加,表示荷经济秩景气子转好,利率销可能洪调升,对美拥元有嘉利；识反之蹄则对烈美元砌不利宇。employmentreport就业报告序列分项06年情况1nonfarmpayrolls(monthlychangeinthousands)非农就业人数142.001goods-producingindustries生产业24.00a.mining

采矿业6.00b.construction

建筑业18.00c.manufacturing

制造业1.002service-producingindustries服务业119.00a.retailtrade

零售贸易-8.00b.finance,insuranceandrealestate

金融、保险、房地产14.00c.government

政府部门11.002avg.hourlyearnings:priv.Nonfarmpayrolls*非农业平均时薪3.90%3avg.weeklyhours:priv.Non-agric平均周薪33.804avg.weeklyhours:manufacturing制造业平均周薪41.105indexofaggregateweeklyhours*周薪、时薪综合指数2.20%6unemploymentrate失业率4.807laborforce劳动力159.008civilianemployment公务雇佣180.00非农凑就业悬人数★★里★★匙★非农固业就衡业人术数为添就业既报告阻中的电一个始项目萌，该飞项目醒主要左统计耕从事肝农业莲生产宏以外肢的职拳位变滩化情雀形，次该数尽据与辞失业具率一浊同公缠布，影公布病时间球通常券为每值月第挥一周察的周净五。非农奸就业纳人数诸，它别能反缘瑞映出俱制造研行业迁和服草务行带业的混发展时及其州增长嫩，数股字减粥少便任代表卡企业盼减低谋生产伴，经沃济步疯入萧旋条。种当社州会经胃济发屯展较磁快时顶，消将费自泡然随咱之而帝增加廉，消泊费性说以及昏服务便性行番业的没职位达也就蕉增多业。因贪此，赚该数盗据是晓观察蛛社会蚂经济接和金油融发拣展程磁度和舍状况嘉的一殖项重锻要指蛋标。非农惊就业潜人数No幸n-注ag身ri做cu冶lt届ur议al催E油mp肠lo凤ym城en铅t非农就业人数序列分项06年情况1政府19.00%2交通与公共事业5.00%3零售业18.00%4大型销售业5.00%5建筑业6.00%6原材料及制造业12.00%7服务、金融及保险业35.00%耐用悲品订烂单★★瞒★耐用弄品订偏单(D是ur楚ab荷le诵G博oo默d暖Or榨de馋rs知)代表事未来汇一个猴月内搁，对玩不易零耗损慌的物丹品订所购数另量，瓜该数洋据反站应了赤制造活业活绝动情塞况。耐用以品订暑单指欣数是杆反映屡制造抗业趋裂势的幼主要仙指标伸，因遣为大糊部分扔工业送生产甚均按猴订单愤完成距。耐喘用品惕订单病的增笨加，厉表示衔制造魄业情棍况有家所改饼善，颈利好促该国禾货币鼓。反窝之若您降低庭，则档表示起制造呀业出表现萎傲缩，胖对该舱国货辛币利续空。耐用也品订刺单耐用品订单durablegoodsorders序列分项06年数据1ExDefense剔除国防用品2.30%2ExTransportation剔除运输5.80%3PrimaryMetals金属原材料16.50%4IndustrialMetals工业用金属9.90%5ComputersandElectronicProducts电脑及电子产品3.20%6TransportationEquipment运输设备0.80%7Shipments装船6.90%8UnfilledOrders未装填订单18.40%9CapitalGoodsOrders资本货物订单4.40%10Defense国防42.60%11NondefenseCapitalGoods非国防用资本货物0.70%国内疲生产邮总值(G港DP山)★★融★★决★国内笛生产独总值(G迹DP开)是对闯总体洋经济互活动薪最广扎泛的天衡量准。它匪是一绞项综忧合性街指标养，反笛映一贞个国备家所猾生产大的所刮有商叙品和貌服务残的市荣场价浪值总附和。GD附P每季逃度报傻告一牵次，税作为芹衡量窃综合当经济衡实力荡的主损要指精标，伸受到错的重殃视程仪度非类常之没高。GD涌P报告窑分三棒个版纷本发扑布：1)预计远版（裂第一钓次）航；2)初步颈版（类第一欺次修瘦订）勇；和3)终稿旧（第烫二次买也是刻最后镜一次昆修改烟）。慌这些雨修订肚版通乐常会饮对市枪场造逗成很蓝大的掌影响柿。较高往的GD怖P指数学通常激伴随摩着更第高的寨利息馒期望蹲值，肝这将杀会在曾短期感内利步好该逮国货是币，电除非青同时切出现绿通货辛膨胀探压力颂增加锈的期树望值慌破坏框了对肉货币峰的信腐任。IS选M指数★★搅★IS肯M指数等是由货美国贷供应肝管理粉协会谎公布阻的重市要数国据，井对反剑映美牺国经字济繁顾荣度和及美赵元走娃势均柳有重芒要影赚响。IS菠M指数拦分为搭制造负业指矮数和碌非制倒造业丸指数焰两项灵，是礼衡量称制造狐业的靠重要挂指标劲。该数豆据以50为强下弱分坝界点腿，50以上芬表示萍制造堤业向融好对手货币柄有利具；反姨之则质意味碎着衰串退，淡对货辟币不症利。零售笼销售★★绢★★树★零售贤销售侧（Re特ta悲il要S涌al担e），泥是零赖售销涉售数部额的蠢统计枕汇总目，是道除服香务业造外包匠括所工有主喷要从猜事零怨售业崖务的恒商店腰以现亡金或登信用挺形式蒜销售岔的商烦品价诵值总漫额。零售绢销售兰直接营反映价出消蠢费者窃支出怒的增杆减变副化。赌一国栋零售威销售掏的提押升,代表汗该国糖消费可支出兼的增肌加，住经济似情况梳好转疤，利液率可灾能会宵被调货高，恼对本左币有混利，个反之曲如果挂零售亭销售感下降节，则回代表丘景气忘趋缓咱或不滥佳，览利率代可能丛调降牵，对射该国倚货币析偏向序利空反。零售浓销售retailsales零售销售序列分项06年增长1motorvehicleandpartsdealers汽车及零部件销售3.70%2buildingmaterialsandsupply建筑材料及供应8.20%3furniture,homefurnishings,andelectronics家具，家庭用品及电子设备5.90%4generalmerchandise日用品4.90%5foodandbeverage食品及饮料7.10%6gasservicestations石油销售11.00%7healthandpersonalcare健康及个人看护7.90%8clothingandaccessories服装及装饰6.60%9internetandmailorder互联网及邮购12.50%房屋铲开工★★傻★房屋丹开工腊率衡劣量每团月住模宅单送位（览家庭羊住房鸽和多乐家庭筒住房呈）的抢开工讯建设覆。因州为房这屋开通工率邪是一泄项经惭济景滋气程织度的诸监测枕指标摇，因阔此受税到密钱切关耗注。晚建筑键行业讲的火卖热通舰常会抛使经庄济活裙动异功常活愧跃，气且会刊使大帅众对及经济灭状况锯十分毒有信焦心。底这是术短期盼内利辜息增农加的袖先兆倦，至批少在饲短期虾内会锁对货予币起检到支浪持作换用。美联心储简窑介美联沾储(T玩he馆F钻ed争)是根际据19桶13年美胡国国泥会的巩一项船法案询设立污的。书共由12家区乱域性嗽的联范邦储化备银览行构膨成每月巩美联绳储货涉币政吼策委虫员会雾都将仿召开州货币四政策纺会议定，对秃各联冠储银竖行收俩集来填的消夫息和指其他旧相关清经济劣信息骨进行洋分析何，并属对当质前和从未来吴的经貌济形只势作笔出评盒估，刻随即仿决定百采用价什么球方式裂来配拦合经讯济的甚增长旺或延帽缓经讨济的嘉下滑顷，包葛括利佳率水冬平的谅决定固。由于晶美国氏经济谨在世创界上肉的主联导地攀位，库美联厅储对红美国是国内科和国富际经炕济的躲看法谦和政绞策都掠显得塔非常黄重要罩，对夫外汇共市场勺常常羽有较站大的采影响款。日本赌短观仔报告日本华短观拢报告框，日病本政移府每钻季会临对近岩一万责家企株业作询未来息产业畅趋势跨调查遍，调纤查企水业对贡短期税经济腹前景丛的信橡心，暮以及禾对现友时与辣未来坛经济移状况邪与公答司盈福利前恳景的队看法版。负去数结败果表党示对欧经济仙前景炭