海外锂矿企业2023Q1经营情况跟踪报告

目录澳洲在产锂矿：1产销环比基本持平，售价仍达500美元+ 6Gnbuh：Q1产销环比下降，预计Q2精矿售价5444美元吨 7Pilbaa：Q1锂精矿产销环比微跌，P680项目预计3Q23投产 9tattlin：Q1产销率仅55%，售价环比上涨至5700美元吨 taion：扩产项目再度延期，上调23财年成本指引 13odgina：预计2Q23锂精矿售价为5444美元/吨 14Finnis：2月成功生产首批锂精矿，售价达000美元吨左右 14海外主要在建矿山跟踪：优质资源国加快延伸价值链，下游积极锁定在产能 美洲：Sigma贡献主要增量，其他项目进度偏慢 18oaoCro：4月产出首批电池级锂精矿实零尾矿战略 18Jaesa：建设时间一延迟，不确定性较大 21Caoa&eneeL：志在保障北美锂矿应链自主可控，026年投产 22Ai：L的再尝试，携手er打造采选冶一体化产能 26Ros：投产时间再度，预计20252投产 29澳洲：向下配套建设锂盐厂正成为趋势 30Mtoand项目如期推，预计23年年底产出锂石 30aeenae：项目期推进，或于223年底率先出售原矿 32欧洲：市场定位清晰，仅供应欧洲电车产业链 35ogLu：规划年产0.88万吨氢氧化锂投产时间从225年推迟至026年 35e：1.5万吨一体氢氧化锂产能投放间由2024年推迟至205年 38MaoBros：产能0万吨锂精矿，计206年投产 40非洲：资源体量大、品位优，开发进度还需密切跟踪 43Man：非洲大型硬岩矿项目，资源禀赋引金、宁德的投资 43oua：获赣锋基投资，规划产能提至10万吨锂精矿 45萨比星：津巴布韦钽矿项目，盛新锂能股5% 48B：中矿资源0股，预计203年中扩至6万吨CE 49Acad：华友携手青山作开发，规划产能5万吨LE 51ench：雅化、盛新股项目，建设进度及期 52：非洲小型绿地矿，设计年产能0万吨锂精矿 54投资建议：短期重视反弹行情，长期看战略金属估值重塑 54风险提示 56图表目录图：eens12（Y32）锂精矿产为5.6万吨 8图：预计23eens锂精矿售价为5444元吨 8图：eens远期规划产能250万吨锂精矿 9图：wana远期规产能9.6万吨氢氧化锂 9图：Pia123产环比均下降 10图：公司远期精矿能规划~10万吨（） 图：MtCan产量同环比9.%+137.% 图：MtCan销量同环比7.%+37.% 图：MtCan现金成本环比+1.（美元吨） 12图：MtCan售价环比7.9（美元吨） 12图：预计MtCanY23锂精矿产量同下降56%7% 12图：1MtMarn销量环比上升 13图：1MtMarn锂精矿售价环比1% 13图：Fis项目由5个矿区构成 15图：公司总储量大幅升 18图：公司规划总产能0.4万吨LE 19图：二、三期项目投后，ga有望成为全第二大在产锂矿山单：万吨锂精矿年） 19图：ga矿床品位高、成本低 20图：oaoCro项目早在上个世纪0年代就已被开发 21图：项目交通便捷、吨资本开支低（单：元吨） 21图：CaoaLm项目选址位于美国卡来纳州 23图：eneeLim项目选址位于美田西州 24图：田纳西州附近建多个电池厂 25图：eneeLim项目建设进度规表 25图：yoaMg与PL共同持有ib100股权 26图：Aib将进一步建设冶炼产能 27图：NL周围交通施完善..............................................................................................................................图：Aer距离L仅11km......................................................................................................................图：Pit拥有ib项目的包销权...............................................................................................图：Rose锂精矿运成本预计达50美元吨 29图：项目投产时间再延迟至205年（原023年推迟至204年） 30图：Rose项目规划产技术级化学级两种锂矿产品，未来或建冶产能 30图：M与ears各持有Mtoad项目0的权益 31图：Mtoad项目选矿与冶炼厂之间离约460公里 32图：Mtoad一体化生产氢氧化锂的本为4989美元吨（折人民币32万元） 32图：aenaey项目地理位置 33图：预计首批锂精于224投产 34图：投产前五年公司注于锂精矿销售 34图：org项目2区与1区资源量相当，计将使项目资源量一番 36图：orgLm项目采矿量为8万吨年 36图：orgLm项目预计226年投产 37图：orgLm项目预计资本开为8.3亿美元 37图：orgLm项目位于奥地利也西南270公里的卡林西，交通便捷，基础施善 38图：225年欧洲市锂需求旺盛 38图：er氢氧化产能为1.5万吨年 39图：er旗下矿及冶炼厂分布图 40图：Baroso项目有进一步增储 41图：Baroso项目规投产时间为226年 42图：Baroso项目位优越 43图：Baroso项目是洲锂电池链中重要环 43图：紫金矿业持有Mo项目1的权益 43图：anoo项目的ocheDe伟晶岩资源量达642万吨E 44图：anoo项目资源量在当前已勘探的源居首 44图：anoo项目拥有两条备选运输路线 45图：anoo项目运输成本较高 45图：赣锋锂业当前有aa项目50权益 46图：ouaa锂矿资源禀赋优异，品位全矿山中位列第五位 47图：ouaa项目预计0242投产 47图：ouaa项目位于马里南部，未来通科特迪瓦海岸的阿让口出口锂精矿产品 48图：盛新锂能拥有萨星锂坦矿项目5股权 49图：萨比星项目已勘资源量为219万吨LE 49图：中矿资源已实对Ba项目00的制 49图：Ba锂矿项目地理位置优越，交通利 51图：Acada项目由友钴业和青山控股同作开发 51图：Acada锂矿距都8公里，基础设施完，交通便捷 52图：enca曾于102017年连续27年开采矿 53图：L可通过进一步的投资获取antcLim5的股权 54图：中国、4月新能车销量回暖 55图：全球新能车3月销量环比+3% 55图：国内锂盐月度过幅度减少补库导致阶段供需错配 55图：、4新增供较多（万吨锂精矿） 56图：预计三四季度供基本紧平衡（万吨） 56表：澳洲矿山123锂精矿产销维持稳定单：万吨） 6表：预计13锂精矿售价将继续环比上行 6表：未来两年产澳扩产项目均于225年投产 7表：MtCan锂资源量从39.8万吨E提升至1.3万吨E 13表：Mtaron预计在023年5月中旬达到0万吨锂精矿（品位）产能 14表：a、2号产线已于202年复产 14表：Fis项目氧化资源为30.6万吨，折9.1万吨E 16表：Fis已与赣锋雅化等签署了锂精包协议 16表：主要在建山项信息梳理 17表：oaoCro锂矿资源总量为33万吨E 18表：公司021年与G签订了包销协议 20表：公司023年近4产量或被锁定（单位万吨锂精矿） 20表：Jaesay锂矿资源总量为140万吨E 22表：Jaesay项目规划产能为年产3.1万吨6锂精矿 22表：CaoaLm锂矿项目总资源量约18万吨CE 22表：CaoaLm项目达产后氢氧化现成本约625美元吨 24表：Aib项目中两座锂矿资源总约为320万吨CE 27表：Pit分别与e、LGm签订了包销协议 29表：Rose项目氧化资源为32万吨，折789万吨CE 29表：Mtoad项目氧化锂资源为26万吨，折06万吨CE 31表：aenaey项目总资源量59万吨L，平均品位1.7% 33表：aenaey已与LG新能源、特斯拉署了包销协议 35表：aenaey未来89成产量已被锁定 35表：org氧化锂资源总量1286万吨，折31.34万吨E 35表：er七个矿合计资源量约4.9万吨CE 39表：Baroso项目资量约59万吨CE 40表：Baroso项目含丰富的石英和长石源 41表：anoo已与赣锋、盛新、天宜锂业署包销协议 45表：ouaa项目氧化锂资源为17万吨，折487万吨CE 46表：Ba锂矿资源量为56.1万吨E 50表：Ba改扩建项目与新建项目 50表：Acada项目资量达190万吨E 52表：enca项目一期0万吨锂精矿产能已部被包销协议锁定 54表：a项目氧化资源为44.1万吨，折09万吨CE 54澳在产锂矿：1产销环比基本持平，售价仍达00元+澳洲锂精矿企业1产量环比分别04%1.11销比基持1Q3澳洲精合产为73万0.4合计5.1万1.5管Q1需有下滑除tCan外其澳企业销都持00右；2）计Q2精供将所提，增有。着nns于203年2投，预计Q2澳季产环比但nns产规模对仅7.5吨锂精矿年满情下献季度量就44+若一考到及运输周，来增将加有。表：澳洲矿山123锂精矿产销维持稳定单：万吨）产量 销量矿山/企业

422 123 环比 422 123 环比nbuhs379356-6.1%386336-130%Pilbra162148-8.6%149144-3.4%MtMrin121120-0.8%161246.9%MtCttln1.63.91431%1.62.2344%ogina9.2110196%9.5125316%合计7707730.4%762751-1.5%各公司公告，1锂精矿售价仍维高但各企业跌有所分Q1价达000元吨+GeebushbatCatan精矿Q1平售分达到73、5522703367美元环+381127.918on价较低主精品仅3.8调整为品后达5300元左baa价格环下主公产中与盐格动的单较而1国价出现大幅下跌；2）预计23售价环比将有所下滑，但仍维持较高水平：据指引，Geenush、tCan锂精矿Q2售将比、23，仍在000元/吨以。表：预计13锂精矿售价将继续环比上行矿山1售价（美元吨）环比增幅后续指引nbuhs573（S6.0）38%23锂精矿价格预计为44美元/吨，环比-6%Pilbra552（S6.0）-12%售价和下游锂盐价格联动性更强，考虑到123锂盐价格下跌严重，预计23精矿售下跌MtCttln572（S6.0）8%预计售价为500美/吨，比-23%MtMrin337（S3.8）-19%-ogina--23参考价为44美元/吨各公司公告，预计2024025年在产矿供给难有增长在矿扩计于205地，产量放计分未来年产矿要能增包Geenushs三期50万锂矿线于2025年投；aa新增32万锂矿能预计1Q5试Q5产虑到产后需定调试爬时及tCan等矿资枯后能现减，计产矿2242025年给几增；）山提的在量有藏山中Aua及odgna三产已逐步复产目仅有BadHl尚处停状（能2万吨E有限。表：未来两产澳扩产项目均于225年投产未潜供十分矿山 单位 201 202203E204E205Enbuhs 万吨锂精矿 134 162162162212Pilbra 万吨锂精矿 53 586868100MtCttln 万吨锂精矿 20 202020-MtMrin 万吨锂精矿 45 45606060ogina 万吨锂精矿 - 50505050Finiss 万吨锂精矿 - -181818合计 万吨锂精矿 252 335378378440万吨LCE 32 42474755增量 万吨LCE - 105.308各公司公告，Gnbuh：Q1产销环比下降，预计Q2精矿售价5444美元吨1产销情况环比所量① 产量Q23合生锂矿356吨环6其中术量28吨，化学量327吨量减主学厂1和2行导吞量降低；② 销量Q23锂矿量3.6吨环3。③ 成Q23锂矿C（权为90澳元折48元吨比9。剔权金锂矿S为22元（折194美元吨环比+1，映整行成本升势通膨的影。④ 售价Q23锂矿均售价为783美元环+45。图：eens12（Y32）锂精矿产为5.6万吨IGO公告，（注：澳洲企业财年3Q23相当于自然年的1Q23）未来指引：预计2产环比基本持平，售略下滑但仍将维持高位①产Y223产指引5145司为Y3产将量引上限，略于45吨意着Q23产在35吨左，比。② 销量公计Q23辉石量比加。③售价Q23的售格定为444美元（B，参新定机。从2023年1月1日，矿（C）售格季度，并考个格报告R上度均价的5（O价机括akes、AaneaBenhakneasnegence和Pa。④资本计GeenusesY223资支在5.56亿于Q3主要目出度缓预计Y3本出在.5亿元右略于55亿澳。图：预计23eens锂精矿售价为5444元吨700

平均售价（美元/吨，F）6005004003002001000221H2

57835444+38%4187+137%57835444+38%4187+137%1770+19%592

222H2

1Q23

2Q23IGO公告，主要项目进展：ees扩产有序推进，wa一期技改提升产能利率eenbuse化学级锂精矿产能将在未来4年内从前的150万吨年增加到万吨年。）目前产能大约150万年：①学G1+C，10吨年公司在Q4化了G1厂的石理线在G1实磁以高产量和收；时一高附值研也在行中包为C2坑内和料中选石②尾再理RP，万吨/年产由收率的高环上。2未来增量产能约00万吨年三化级C30吨年在本季度得实展展土打工建化项进和同序目前正查用于Q23结审本出或出计于05年中现次采②号化级CP450万吨年司于207年成G4目建并投，于下几季度进投决。wa一期产线正式入商业化生产，继推二期早期工程1Kwnna期2.4万氢氧锂线Q23生了963氢化，比+65Q1投入30元推一产的能坡，效能加16项目产继进客认，计Q23完客证并行业销。前已成专工小进产线程改划年停两进流整以提高厂际预计期线于203年底到070的能利用。2Q1司投入210元推二期.4吨化锂期程提完了前端程设研范的确，终于究完后定。3来司进步三四共4.8万氢锂产于205入使。图：eens远期规划产能250万吨锂精矿 图：wana远期规产能9.6万吨氢氧化锂IGO公告， IGO公告，ilbaa：Q1锂精矿产销环比微跌，680项目预计3Q23投产1产销情况产销比有下滑，售价坚挺①产量精矿23量4.81（含Au环+81.8.6原开采量79.8万，环28.34.6。②销量Q23销为4.43万环+172.8中15吨于氧化锂价水定Q3售的品均位为5L2OQ225.4L2O③售价1精平售为552元吨C6.CF国，120价下系中市场盐格持下跌公司计Q3锂矿价持下直至中国锂盐产品价格稳定。公司认为随着下半年新能源汽车旺季的到来，中锂电供应链补充库存，锂精矿价格可能在走强。公司根据承购协议开始价格查以保格市价保持致。④成本1均营（B含许使费为32元吨环+137。成本升要因劳力短和胀。图：Pia123产环比均下降12.713.214.713.816.21412.713.214.713.816.214.98.69.28.47.98.151614121086420Pilbara公告，主要项目进展：① 产能扩张项目680项处建设阶段，1000项做出最终投资决定。1P60目增10万锂精产计Q23开始运项主设施预于Q23始行并于24达，会增加10万的精产能，产公总能增至68万锂年②公预计80目新建的石碎采产将于Q3试124产使gan工每理500吨石并持艺改和高矿量。2）续将一扩至00吨精（P000项目司于1出最终投决D该目完后司精总能将至100万吨年项目估资成为56澳元规于Q5首批矿Q25达。② 继续推进与ax磷酸锂合作的中游项目23司正制工计计于Q23发最投定（D③ 下游合资LM氢氧化锂项目顺利推进：）Q2baaneas（18股）与O82股）建下合企，且ba有权择大至30。2一项氢化年能为.15万吨一目目已成5度主进了烧焙设施土工和械架安废仓膜电渗BD)电气室的架装预于23始期215万吨年产将于124始调。图：公司远期精矿能规划~10万吨（S）Pilbara公告，tattlin：Q1产销率仅55%，售价环比上涨至5700美元吨1产销情况：回收提带动产量环比大幅升销量不及预期①产量23精产量.9万吨同19+372L2O平品位5.3。②销量Q3量2.5同比67.4+3712O平位5.2产销率为5较Q22环下约40c。③售价Q23现价52美元，应C6.0格为600元（C同环+61.+7.9价上系国外氧锂需的辉求依然劲较的御中国货格降来负面响；④成本现成为133元吨B环+16.+1.7由产下及矿石位降公锂矿的金本持较水平；⑤毛利Q3金利为81，约9900万元。⑥回收Q3收提至60系矿位提。图：MtCan产量同环比9.%+137.% 图：MtCan销量同环比7.%+37.%800070006000500040003000200010000

锂精矿产量（吨）679316793152225485622484517606163Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23

10009000800070006000500040003000200010000

锂锂精矿销量（吨）896406601138071378372121521533157023Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23Allkem公告， Allkem公告，图：tCan现金成本环比1.（美元吨） 图：MtCan售价环比7.9（美元吨）Allkem公告， Allkem公告，未来指引：预计223锂精矿产量上升，价环下跌23%① 产量随采向心体的动预锂矿量将加H3量为89万Y23全产指引1.42.4万吨意着Q23锂矿量为4.1-5.1吨环+5+30。② 价格Q23锂矿价为500元吨C60，比降3。③ 成本公持Y23金成引950美元吨B图：预计tCanY23锂精矿产量同下降56%7%19.119.419.119.416.3 13.811.151050F18 F19 F20 F21 F22 F23EAllkem公告，增储活动初显成效资量提升3.至413万吨C。1储目度于202年4中开一项阶的储目目的是延长tCan山①一段资类探结已布总量的0%转化探资+13②经成一的石钻以持质金岩土工程试在天和下采选提信步果计于023年中公矿西区第三段探井经成，在待析果。2源变止22年2月1司锂资量至167（折41.3吨LE较022年6的6.1万（折.8吨C升3氧化锂品升0.1至13。表：tCan锂资源量从39.8万吨E提升至1.3万吨E矿石量（百万吨）Li2品位Li2（万吨）折LC（万吨）202年12月探明及控制151.3%150371推断1.31.3%1.74.2合计1281.3%167413202年6月探明及控制6.91.1%7.8193推断6.41.3%8.3205合计1331.2%161398Allkem公告，taion：扩产项目再度延期，上调23财年成本指引1产销情况：锂精产环比微减，销量环上升锂精产及格①量Q1taon原采为5.7万，比+336+15锂矿量为2.0万环+5.0.8销Q1锂精矿为1243.8同+319+69价Q1辉的平均价为367美元环比189。氢氧锂销况①1ton据作议售给锋业420吨化锂3L赣锋业订合协延期至23年经双方协也一步期至24年1平价5.4万元（折税民售约59元吨环2价格跌要于场数下跌。图：1MtMarn销量环比上升 图：1MtMarn锂精矿售价环比1%产量销量产量销量16864201212213214211222Q22322422123

5000500050005000000

MMtMain锂精矿均售（美/吨）4151.03262.03367.02645.01952.01153.0740.621 21 22 22 22 22 23MRL公告， MRL公告，Mtaron扩产项目再延期至5月中旬投产调3财年成本指引1第二阶至0吨目时间次期目时从203年4延至5月中旬并于7完爬坡满运Q1项目展本度理低位矿石存对矿进预剥，计Y24采更品的石支产的增加进了项保目水全研决安装堆矿这投将用水量半将矿命长46年；）Y23指引Y2（H22H）锂精矿销指为236万（C.0由扩进不及期预计23年量于指引限4次调Y23离成指上调本50元至7830美元表：taron预计在023年5月中旬达到0万吨锂精矿（品位）产能矿山/项目 状态 产能规划及进展第一阶段 60万吨(混合品位)，运行中MtMrinMRL公告，

第二阶段 90万吨（混合品位），预计223年5月中旬投产，合计570万吨（%品位）odgina：预计2Q23锂精矿售价为5444美元/吨1产销情况：产能坡动产销持续释放锂精：产Q1ogna原开量为72.5吨，26；精产量为1.0万（C5.%环+19.②量Q4锂精销为2.3万，环+28.季度odna精未外售全部由宝一加工成锂。氢氧锂：Q1B用RL的24吨矿加了246吨盐环比+5②外售104，平售价7.5美元（折税民售约59万元吨。未来指引预计2锂矿售价维持高位① 销量公维持F202202H222H1）odga锂矿运指为38-42变。② 价格预计odgna包给L及LB的格Q23价持在544美元吨。③ 采矿能计底至5万锂年公于1Q3得提升odgna采矿能环批准于近开了二段采的发作预离。预至203底矿能将以持条精选矿（5吨C6.）的运。表：a、2号产线已于202年复产矿山/项目 状态/产线 产能规划及进展rin1 25万吨6%品位）222年5月投产rin2 25万吨6%品位）222年7月已产出第一批锂精矿oginaMRL公告，

rin3 25万吨6%品位），已进入试阶段rin4 正在考虑是否建设Finnis：2月成功生产首批锂精矿，售价达000美元吨左右1实现首次生产，但降影响产能释放。Q1销情223年2实锂精矿首生，月产包销雅的一批350吨精（价约46美元/吨，二批.5吨生（价17美元，计于7底发）降雨导部产推至23放受雨响Gans露矿采活从022年12月断前矿动已面复但前于H23的量推至H23释放目公采和工正顺进，旦收率定公于Q3产量引。BP3矿区开发审批流程利完成规划于224年开始生产1P33矿为nn划发第个区。ns项来2年的产由5矿资源所保障目正开是Gans区露地下，可撑目325年生产；第二即开的为BP3地预支司24- 的矿产前B3开早的程建。于5批了B3采权矿管计（此B3山开审流全结事已准40500万美元资开行3期地工建，计24成设。图：Fis项目由5个矿区构成CXO公告，资源量大幅提升2司将进一步增储提项寿命司于4更项目资源新源为060较202年7公的180吨石+2%，氧化资约40.8万均位131折99.1吨LE此公司已启钻计，在加储延矿寿，划资开为500万。表：Fs项目氧化资源为30.6万吨，折9.1万吨E矿石量（百万吨）i2O品位i2（万吨）LC（万吨）探明资源量6.81.5%10122503控制资源量1241.3%16494078推断资源量131.1%13673381合计资源量3061.1%40289961CoreLithium公告，已与雅化赣锋签包协议产量基本已锁019年3月公与化签署包销定年化供7.5万锂期4双将年以确定包价021年8司赣锂签期4的销同样提供7.5万锂矿包价参市价。表：Fs已与赣锋雅化等签署了锂精包协议签订时间 包销公司 具体内容2018/9 赣锋锂业 自Finniss投产日起4年内，年向赣锋提供7.5万吨锂精；包销价将参考市场价最终价格将根据锂含量做出调整，将并具有下限2093/9 雅化集团CoreLithium公告，

在锂矿床开始投产的4年内每年向雅化提供75万（上浮动不超过10的氧化锂精矿。在协议有效期内，每年的1月0日前，双方将行会议和谈判以确定锂精矿价格及价格期间海外主要在建矿山跟踪优质资源国加快延伸价值链下游积极锁定在建产能项目名称资源量（万国家 权益结构吨项目名称资源量（万国家 权益结构吨LC）Li2O品位规划产能包销情况（锂精矿）美洲ota o巴西 SigaLihium10% 3161.3%一期27万吨；二 LG6-5万吨/年Cirilo三期50万吨sBy加拿大km10%1401.0%32万吨/年-Crolina 美国PLL00%242万吨/年-bitibib 加拿大 Syona75/ 310 1.5% 18万吨/年 LG5万吨/年a5PLL5%万吨/年Roe 加拿大 CriticlElnts 7890.2%236万吨/年-LithumLithum00%澳洲澳洲rrs50%万吨氢氧化锂Finiss澳洲CoreLitrrs50%万吨氢氧化锂Finiss澳洲CoreLitium10%481.2%175万吨/年雅化75万吨/年；赣锋75万吨/年；4年1万吨thlenlly澳洲Lionon00%5291.7%一期511万吨/年；后续扩至658LG105万吨/年；a1015万吨/年；万吨/年福特7.-5万吨/年欧洲olfsbg 奥地利 EurpnLihum 311.0%6.8万吨/年宝马10%libr 芬兰 SibyeStilwter85% 431.2%1.5万吨氢氧化锂及对应锂精矿-

706 1.3% 383万吨锂精矿5 -Lithum 100%MinMina Brro葡萄牙 SvnnhRours 591.6%1.5万吨/年-非洲MnnoZ36/天华时代刚果 24/紫金 1621.5%一期70万/年；后续扩至10万吨天宜锂业20万/年；盛新16万/（金） 15/Dthoir15/COMINIERE10%/年年；赣锋16万/年oulaina马里 赣锋50/ 4871.8%一期506万吨/年；二期50万/赣锋85；LLL15%年LeoLihium50%萨比星 津巴布韦 盛新51/LIUJN

22 1.8% 20万吨/年 盛新51；LIUJN49%一期扩至2万吨Bikita 津巴布韦 中矿10% 156 1.6%

LCE；二期扩至6 -万吨LCETIMO10%10%ntiha 埃塞俄 Y51%1821.3%20万吨TIMO10%10%ntiha 埃塞俄 Y51%1821.3%20万吨/年雅化60；盛新0%hna 加纳 nticLihium10%1091.5%30万吨/年PLL包销50%比亚各公司公告，美洲：Sigma贡献主要增量，其他项目进度偏慢oaoCro：4月产出首批电池级锂精矿实零尾矿战略项目锂储量14万吨L资源量303万吨1前量模达14万吨LEgaLihum100持有西GoadoCo岩锂项，ga于期完成了对GoadoCo项目中DCdepot储勘探因带氧锂储从488吨C提至78万94吨LE幅6且持1.44%的高位变氧锂源量持128万303万吨C品位1432来增潜巨：到GoadoCo共含1个矿，目公仅其中6个矿进了源评，未资量望一增加。图：公司储量大幅升月 7月 2月3002502001501000资源量（万吨CE）

储量（万吨CE）SigmaLithium公告，表：oaoCro锂矿资源总量为33万吨Ei2O品位i2（万吨）折LC（万吨）储量XuxaDposit（一期）1.5%1845BrriroDposit（二期）1.7%3073NCDposit（三期）1.5%3176合计1.4%78194资源量XuxaDposit（一期）1.6%3382BrriroDposit（二期）1.8%4099NCDposit（三期）1.9%4098MurialDosit1.3%717LavraDposit1.7%37合计1.3%122303SigmaLithium公告，一期项目.7万吨E如期投产未来或进一步至0万吨L。1项目27万锂年3.7吨LE）于4月启化生：223年4月18日，公司公选厂第个S装成调，着项正投。前能利用率达75预计023年7满项目增0吨精6.7万吨LE司和DA和n司订了期建设和设，详细程计至2Q3（前计Q土工预在02H2启动能于024年二期目产后有成全大产锂矿图：公规划总产能0.4万吨LSigmaLithium公告，图：二三期项目投后，ga有望成为全第二大在产锂矿山单：万吨锂精矿年）16216275160140120100806040200eenbshsSigmaLithium公告，产品销往雅化、。雅化ga公与集团时署尾包和精矿现货售议其尾包销议期3年总购量0吨公拟于023年6月向化氧锂量1.3的矿15吨定为氧锂的9%扣除工代成氧锂量5.的电级矿1.5万价为氢化指的9前已了50的付2G2021年0订包销协，每购至少6万矿二期后每确的销扩至10万吨且G选额购买5万价取电池氢氧锂关的动。表：公司021年与G签订了包销协议签订时间 对手公司 主要内容1）一期投产后，Siga每年向LG提供6万吨锂精矿，且LG有权额外购买1.5万吨（为201105

LGSOLUTION

期5年）；二期投产后Siga每年向LG提供10万吨锂精矿并且LG有权额外购买5万（为期4年）；定价采取和电池级氢氧化锂相关联的浮动价格；SigmaLithium公告，表：公司023年近4产量或被锁定（单位万吨锂精矿）203E204E205E206E207EL（urnted）610101010L（Optionl）1.55555合计包销量7.515151515预计总产量180603770770770已锁定产量42%25%19%19%19%SigmaLithium公告，项目品位居行业前列金成本极具竞争优势司一及期目发矿床位分为1551.44在全主锂项中别排第七于异的资禀预一金成为U70于球本线最左侧。图：ga矿床品位高、成本低GrebshsMooSiaPahseolmnaMtWabuiSiaPhse3KthlenJmsSiaPahseMtMrionFinsPibraMtWdinaPimntAraiaMiraMiadoBrrosoAltraAutierBldHllWlfsbrgRose

i2Orade

1.65%1.55%1.65%1.55%1.51%1.50%1.45%1.44%1.40%1.40%1.38%1.37%1.32%1.26%1.20%1.17%1.11%1.11%1.06%1.06%1.06%1.01%1.00%1.00%0.85%

6005004003002001000

CashCost，FO（U/t)528403345364180eenbshsSgaMtatnFnissMtMaonPbaa lua528403345364180SigmaLithium公告，地位位置优越边基设施完善单独本开显著低于同行交捷能丰GoadoClo锂位世最的矿省一巴西生值三大洲—纳吉斯开采境越同，于GoadoCo早个纪50年就被发当并未探项直速公，路连到个港口，中离近的hés港口仅500里并目周地水资丰，可为公提充的源电受于备础设公单资支明显低于司二项目单资开为372元幅于业内其他绿项。图：oaoCro项目早在上个世纪0年代就已被开发SigmaLithium公告，图：项目交通便捷、吨资本开支低（单：元吨）11797397797961179739779796503623372 3801201008006004002000SigmaLithium公告，Jaesa：建设时间一延迟，不确定性较大资源量140万吨有望接力tCan成为Am的下一座主力矿山asBay山由Akem100股山化资量约6.4万（折39.5吨E平均位达1.40氧储量约48.4折9.6万吨E平品位为1.。随着tCan资量逐渐竭，aesy有在未接其为Akem的下一座点发山。表：Jaesay锂矿资源总量为140万吨E类别矿石量（百万吨）品位Li2（万吨）LC（万吨）资源量控制4031.0%56413.5推断----合计4031.0%56413.5储量证实---可信3721.0%4841.6合计3721.0%48419.6Allkem公告，由于许可证取得不预项目未能如在123开始建设esBy目划产吨年Akem于023年1收了邦府对目境响价批，但正开建还要得Queec府批②建许证③成A协议，此司在Q3开建旦得关许，司开施并新首次产指目在与程包合估使预模以快工进度的可性。表：Jaesay项目规划产能为年产3.1万吨6锂精矿项目 产能（万吨） 建设时间 投产时间 满产时间sBy 321万吨（5.6%L2O）

待定 待定 待定Allkem公告，Caoa&eeL志在保障北美锂应链自主可控206年投产◼ CaoaL：设计年产能3万吨氢氧化锂，计026年投产CaoaLm锂矿目由LL公司10持有资源量18万吨C据P公告CaonaLihum目氧锂源为4.7吨（折1.1吨C平均品位11氧锂为20.1吨折97万吨CE，均位11。表：CaoaLm锂矿项目总资源量约18万吨CE类别矿石量（百万吨）i2O品位i2（万吨）LC（万吨）储量证实----可信1831.0%201497合计1831.0%201497资源量探明及控制2821.1%313774推断1591.2%162401合计4411.8%47718.1PiedmontLithium公告，规划年产能242万吨锂精矿3万吨氢氧化锂226年投产能划CaonaLhum项目选址位于北卡罗来纳州加斯顿，矿山开发环境友好，Lient及AB也在处有产计精年为242吨并将套建设3万氢化产后产绑北汽供链设度计划204年开始设026年产前正于研段已成国采许aenngpe的开证在等批空许申请提目正查除此之司需要个人水可（ndvdulowaere和废许可证，前在进关续审，于203得必许和准。图：CaoaLm项目选址位于美国卡来纳州PiedmontLithium公告，投产后一体化生氧锂的成本约6235美元吨。据L告可告，在CaonaLhum项达后锂矿金产约383美元，除产收益后为34吨若照234美元的料计算则一加至氧锂的现成为625吨。表：CaoaLm项目达产后氢氧化现成本约625美元吨项目单位成本锂精矿采矿成本美元/吨274选矿成本（含副产品）美元/吨147权益金美元/吨8副产品收益美元/吨-15现金生产成本总计美元/吨234氢氧化锂原料成本美元/吨411加工成本美元/吨174三费美元/吨310现金生产成本总计美元/吨625PiedmontLithium公告，◼ eneeL：设计年产能3万吨氢氧化锂投产时间推迟至026年PL旗下冶炼项目，原来自ib及aa锂矿项目。）能：项目设年为3吨氧化（锂产能品主在国内化022年10edontLihum到了国部1.2元拨料PL通过参形分在AbbiHu（计023年产Ghaa目（于224年投产锁了1.3万吨15吨年锂矿可充保冶产的料需求3目址目设地将于国纳州因纳州基施完善且发境好同靠近游建电及车工。图：eneeLim项目选址位于美田西州PiedmontLithium公告，图：田纳西州附近建多个电池厂PiedmontLithium公告，建设进度规划投时从025年推迟至226年据司新引目已完成项目终行研，计于Q3或Q23获设所的可批；23完成前工设（ED在成ED的时始详设工取相许可和成目资始订设和行程承（计于26进行此划205产，026年达。图：eneeLim项目建设进度规表PiedmontLithium公告，LGCm投资700万美元，获得优先谈判。1edont于203年2月6日与GCem署权协议承协以约68.0元价购买109.65万股发的edont普通总价为750万美届时G化持有约5.7%的ednt普认协于203年2月24前完2根议，Pedont向GCem供优谈权以买在nnee或者Nohaona工厂的1吨氧锂。Ai：L的再尝试，携手er打造采选冶一体化产能Aib项目由ag及PitLm共同持有，项目三座锂矿山：Nean1A山经被次次经停、复产轮。加大代控期于218年产锂约14万，于低价于209年2度停221年yonanng成购L计划重启选厂2Auhe原划时产精和原着AL被收购，项目划重修Auher将作为AL补，为只产矿且出全部原矿以0元吨销往AL用加锂3an处勘段，资源初计500500万吨L2O品在1213，续像Auher样生产原，后至AL工成矿。图：yoaMg与PL共同持有ib100股权%%%%%%%SayonaMining公告，Aiub项目中两座山合计资源量约20万吨L，平均品位105。）A：模于中但品稍化总源约18万折264LE平位1.0氧化总为万折693吨C平品位0.96；Auhe：大南的型矿Auher邻AL，化锂总资源约1.1折5.2万吨LE均位10化总量约12.2万吨（折9.9万吨LE，均氧锂位10。表：Aiub项目中两座锂矿资源总约为320万吨CE矿石量（百万吨）i2O品位i2（万吨）LC（万吨）资源量10.91.6%10.126.4Authier20941.1211522合计12.41.5%12.231.6储量2920.6%280693Authier1211.0122299合计4130.7%402992SayonaMining公告，项目有效产能8万吨锂精矿年（2.5万吨，后续或进一步建碳锂氢氧化锂冶炼产能。NL如期启计于Q23交付一锂矿品AL在1Q3启功计于Q23交第批精023目总量在8.5吨至1.5万之，分批成；）外公计一步成酸氢化冶炼产能于Q3成行性研。终标至226年在L产酸，由L辉精供。图：Aib将进一步建设冶炼产能SayonaMining公告，Aib位于加拿大aCore市矿区周围交设施完善L处As镇东约38公Baaue镇西15公于大魁克主采服中心ad'r北60公可过1或37级公到Auher矿于ae蒙利约50公通过17和09北公到一提的是Auher离AL仅10k车约两，原运成因较。图：NL周围交通施完善 图：Aer距离L仅1kmSayonaMining公告， SayonaMining公告，aMg与Pit深度绑定，项目来5产量已被锁定。1ednt计有bbiHb目25的20211edont与onanng签承协协从20371效定edont有从NL项目购买产的0每年13万吨的大。2）ednt包的矿进一销给ea和GChe①edont于03年1月3日布与ea签新的销议根条，edont从203下年到2025年向ea交约12.5吨自AL的石精，价与个议期限内氢化市价挂代原议定价该议有的约束力，包再签年选择。edont于23年2月6与LGCm签订承协，年每向Ghem供应5万锂精，划从203开发货。批物定与发布锂石矿akes指价挂。图：Pit拥有ib项目的包销权SayonaMining公告，表：Pit分别与e、LGm签订了包销协议签订时间 对手公司 主要内容1）Tela从203年下半年至025年底共购买1.5万吨来自L的锂精矿，定价将与2031/3

整个协议期限内氢氧化锂的平均市场价格挂钩，取代了原协议的固定价格。2）该协议具有三年的约束力，并且Tela有权将承购协议延长三年。LG2032/6 1LGChm每年购买5万吨来自L的锂精矿从03LG2）每批货物的定价与已发布的锂辉石精矿Fstrkts指数价格挂钩。PiedmontLithium公告，Ros：投产时间再度，预计20252投产项目资源禀赋平庸体较小品位较低Rose区位加北省部行政区为CcalElnsLihum全项区内化总源为2万吨（折7.9吨C均品位0.92；化储量为22.8万（折63万吨LE均位0.由于位司投产运成预达0美元矿石量（百万吨）i2O品位i2（万吨）LC（万吨）储量可信储量2680.5%228563合计储量2680.5%22856矿石量（百万吨）i2O品位i2（万吨）LC（万吨）储量可信储量2680.5%228563合计储量2680.5%228563资源量探明及控资源量3190.3%297733推断资源量2.80.2%2.35.7合计资源量3470.2%320789CriticalElementsLithium公告，图：Rose锂精矿运成本预计达50美元吨CriticalElementsLithium公告，锂精矿规划投产时再延后从最初的223年推迟至2025年1精矿①设能2.4万吨Roe目划产术电池两锂矿品总产能22.4吨年其技产品品位.年能5.1吨电级（品位6产能17.3万预在203开建2025年9月次产司第二次迟划产最初023年一推至204年2续一步配套产氧锂公将于年启氧锂目可性究。图：项目投产时间再延迟至205年（原023年推迟至204年）CriticalElementsLithium公告，图：Rose项目规划产技术级化学级两种锂矿产品，未来或建冶产能CriticalElementsLithium公告，澳洲：向下配套建设锂盐厂正成为趋势Mtoand项目如期推，预计23年年底产出锂石Searers各持股50tHoand为澳大的开矿之KanReouces于216年对其控，并于2017战略引入QM成立5050合资公司CovaentLhum同发toan受目资禀吸，219澳大利亚零巨头eaaes过以9.8亿元价收购KdanReouces1权获得对tHoand一的益，与M续手进项的发设。图：SM与ears各持有toad项目0的权益SQM公告，项目体量大、品位，源总量达76万吨C。据QM公tHoanEalGey矿拥锂石资源量186亿吨平氧化位1.5算氧化锂达86（折06吨C矿总量80万平氧化位15，推算氧锂31吨折323吨C表：toad项目氧化锂资源为26万吨，折06万吨CE类别矿石量（百万吨）i2O品位i2（万吨）折LC（万吨）资源量探明控制1781.4%274678推测的81.4%12合计1861.3%286706储量证实的221.8%3279可信的621.0%100247合计841.7%131323SQM公告，“锂精矿采选氢氧化锂垂直一体化布局一期5万吨氢氧化锂预计025年投产①规划产8.3万锂EarlGey矿将用统的天采法计年产20吨石矿命约50年氧锂矿收率为75，算项目生周内均产83万锂（位5.5前矿已离工，计Q3调试。②一期套产5吨化锂后或一扩至10万目期计年产能5吨氧锂前已始设预计05年投。外QM与eaer正在虑进一新二期5吨能。盐选位距矿区460公左右的wnna工业区锂矿将采铁公结或纯公路方运氢化工厂。③预计目体生氢化锂成为32元。据QM最公，目氢氧锂生成预为499元（人币3.2万中精采选成为245元吨氧化，比50冶成为146美元氢化锂，比9。图：toad项目选矿与冶炼厂之间离约460公里SQM公告，图：toad一体化生产氢氧化锂的本为4989美元吨（折人民币32万元）SQM公告，

7%50%39%锂精矿冶炼成本其他费用权益金7%50%39%aeenae：项目期推进，或于223年底率先出售原矿Lontwn旗下全资项目总资源量达59万吨LKahenaey目珀斯东约680公和澳利亚北矿卡古以北00里据Lionwn发布的新研告Kahenaey矿有资量1.6吨均位1.7，推算氧锂约213.7吨（折5285万吨CE总储约650吨平品位折化量917万（折2268吨图：aenaey项目地理位置Liontown公告，表：aenaey项目总资源量59万吨L，平均品位1.%资源量类别 矿石量（百万吨） i2O品位 i2（万吨） 折LC（万吨）资源量探明控制1291.8%179442推断271.0%3587合计1561.7%214529储量证实的31.0%38可信的661.4%88219合计691.6%92227Liontown公告，项目一期设计锂精产能51.1万吨年后续或将一步扩至658万吨年目将分两阶生：1段一①司化厂性以一段矿年理由50吨高2至30吨，产1.1吨位6精；公预计期于3底，202Q2投产Q3建设矿基设施精矿浇混土G研磨机作为键于1送到工式破碎路构械中标气仪E&液天然供和矿输标均布将于Q2签同；③公司正在研究是否出售原矿（DO，预计于23进一步更新相关情况，或于4Q3次售DO。2阶二投后年即029年司速扩产能届项矿处理精矿能分增至00吨658吨年同公将据场况决定否产游盐品，目济力望分释。图：预计首批锂精于224投产Liontown公告，图：投产前五年公司注于锂精矿销售Liontown公告，与L、福特特斯拉度合作，89成产能已被包销协议锁定。Lonwn分别于2022112222122629与G能拉以福签包协新能和斯将项投产年别买10吨锂矿在后4每年分别购买15吨精，特将投当购买7.5万吨第2年至12.5吨、第35年至15万，品定均取锂市价格关的动。表：aenaey已与LG新能源、特斯拉署了包销协议签订时间 对手公司 主要内容预计从04年开始向福供应锂精矿为期5年其第1年供应75万吨第2202022/6福特 年增至125万吨，第35年供15万吨；2）产品定价将采取和氢氧化锂市场价相关联的浮动价格。2022/6项目投产后，第1年Lonwn向特斯拉提供0万吨锂矿，第2-5年向特斯拉特斯拉 供15万吨锂精矿；产品定价将采取和电池级氢氧化锂市场价相关联的浮动价格。2021/21）项目投产后，第1年Lonwn向LG新能源提供0万锂精矿，第2-5向LGLG新能源 新能源提供15万吨锂精矿G新能源有权在第五年决定后5年是否继续每年购买产品定价将采取和电池级氢氧化锂市场价相关联的浮动价格。Liontown公告，表：aenaey未来89成产量已被锁定204E205E206E207E208ELG新能源1015151515特斯拉1015151515福特7.5125151515合计包销量275425454545预计总产量3244525455已锁定产量占比86%97%87%83%82%Liontown公告，欧洲：市场定位清晰，仅供应欧洲电车产业链ogL规划年产0.88万吨氢氧化锂投产时间从225年推迟至026年现有资源量约31万吨C，未来有望翻ogLhum锂矿由EurpenLihum100控，被划为个域Zone（1）及Zone22。1）前矿已成1区资量探据uopenLihum公1区锂资源量12.6折314万吨CE均位22与1资量当，有望项资量一2024司完对2区勘活的划作并矿业当提批申。表：org氧化锂资源总量1286万吨，折31.34万吨类别矿石量（百万吨）i2O品位i2（万吨）折LC（万吨）探明4.11.3%4.71187指示5.30.5%5.61257合计9.41.3%10032445推断3.40.0%2.36.9合计12881.0%12863134EuropeanLithium公告，图：org项目2区与1区资源量相当，计将使项目资源量一番EuropeanLithium公告，规划锂精矿产能69万吨年氢氧化锂产能09万吨年项目进展受疫情扰）产能划项预实采矿量78吨年对锂精（C5产能61万吨/年、氧锂能088吨年矿寿命4.6。2项进司划于1Q5始产氧锂但据新引锂矿氢氧锂线工间将迟至206。前项完成可报，计23始设。图：orgLm项目采矿量为8万吨年WolfsbergLithium可研报告，图：orgLm项目预计226年投产WolfsbergLithium可研报告，项目最新资本开支生成本较预可研报告有提升根据ogLhum可研报FS目资本支为8.3元较可报中的3.9亿美元升24体生产氧锂成预为1.7万（12万元吨，抵扣产较前研报的710元提升37。图：orgLm项目预计资本开为8.3亿美元WolfsbergLithium可研报告，地位位置优越、周基设施完善。ogLihum项位奥利也西南270公的林亚业城沃夫堡东20公里。）通捷源资项周包往欧高公和路的通波的至里亚海铁路廊过og以南能满产分需求将氧锂配北正在建或划的电厂并副品配域工并项周区水电资源富可公司充足水和力2动力源足受益工业发展基尔斯镇有25000名民项无提供宿社基设奥地利采传近专注高技莱奥矿大距沃夫斯堡93里目有300学生可供项的术支。图：orgLm项目位于奥地利也西南270公里的卡林西，交通便捷，基础施善 EuropeanLithium公告，宝马成为ogLm项目的首个承销，将100包销产品。）市场定位度定车企应公市略为欧的电厂售氢氧化该略欧池联支旨欧立一完的于盟价值链支持的有争和持续的池2与宝签首六约性购202年12月21司告宝签年承协涵盖5氢氧化锂供将于2026年第一的应为000后付将加约000吨。马权购目0的氧锂品并支付款150美。图：225年欧洲市锂需求旺盛WolfsbergLithium预可研，e：1.5万吨一体氢氧化锂产能投放间由2024年推迟至205年er最大股东eSwaer扩大持股比至5。banyewaer与Keber于020年始作发eber旗锂目于02123收购eber30.3股成最东0226anyewaer宣将取先购权获得值1.46亿元的eber股份增持至50，此时将其股东实施愿金购至20221，bnyewaer已股85。er七个矿区合计资量约4.9万吨C，均品位102。1矿模属于中位逊Keber项由干非续锂矿组目公完成了对中个区资量评，到化总源量约17.3吨折429LE平品位1.02；氧锂储为1.6吨（折28.6万吨LE平均品位0.92最发的uoeeaet矿于6月成了次源估化锂总资约0.9万折22万吨CE平位070得Keber的资源增了9。表：er七个矿合计资源量约4.9万吨CE类别矿石量（百万吨）i2O品位i2（万吨）折LC（万吨）资源量探明控制1371.7%147363推测的3.30.2%2.76.7合计171.2%173429储量证实的4.31.4%4.5可信的80.8%7174合计1230.4%1.6286Keliber公告，规划氢氧化锂产能.5万吨年，预计2025年投。）划能在个区中ävi及Raaaai项目期要发域未来为司氧锂产供锂精原。于两矿区划冶厂能为1.5万氧年2设进度氧锂炼土工项第阶段计于3月7开建建设周~2.5年预于02H2投（前划224年投3成达产后一体生氢化的本预为751欧元~5万元民币吨4资支：项目指资支为5.8欧45亿民币，1资支为160万欧元，于工间于期，本出低规。图：er氢氧化产能为1.5万吨年Keliber公告，地理位置优越、交通便利，矿区周边水资源丰富。1）矿区集中、原料输送便利：Keber模大两山äävi及Rapaaai及选厂布中与冶炼厂之有善公设，仅有6km的离炼厂同依着路水及空路线输便。前äävi矿附高公路设经始动）水资源用题得妥解地民因问题公提的但法院于201年6月16驳此次诉并复了yvävi矿区用境水的权利。外公于222年2月得Rpaai和väeva选环境和水源理可。图：er旗下矿及冶炼厂分布图Keliber公告，MaoBros：产能0万吨锂精矿，计206年投产资源量59万吨C均品位1.0Baoso目由avanahReuces10持有nahReouces一家于萄的矿司已伦证交上市。项目石资量探可+断为270，含氧锂计8.59万吨（合CE为8.61万平品为1.6勘探作在续司目标在GandoReevaoo和Adea三矿共增0190吨石量，项目资量探为3800400吨位1.01.2表：Baroso项目资量约59万吨CEBao资源量（万吨）i２O品位(%)i２O资源量（万吨）折LC（万吨）探明6601.17.61771可信84018.82147推断1201.112753153合计2701.628595861Savannah公告，图：Baroso项目有进一步增储Savannah公告，规划年产能20万吨锂精（~25万吨L1据可性Baoo目预产20吨精，开采限为1年由目增潜较，山命有望得长2除精外Baoso项可产76吨和1.3万石英矿将给萄和牙的璃陶制企前产的销试性工作已成3目计226投产据avanahRces告Baoso项已于近通关环的批预计024年通有环并始公司此前预。产间引持206不。表：Baroso项目含丰富的石英和长石源andao矿区品味石英资源量（万吨）品味长石资源量（万吨）探明326232428305可信346217426267推断3093040339合计334479426611Savannah公告，图：Baroso项目规投产时间为226年Savannah公告，Baroso周边基础设施善对欧洲锂电池产业具有战略意义1地置目位葡牙部罗丘陵近班界目占地.36平C1005.42方里）邻的块矿请区2.94方里来将续边施项周基设善具明的位场有道和网距离Leões深水港45，距离Esaea精炼厂10k距离úbal炼厂00k通运十便同萄牙府诺在目期内继续投下基设建。3战意Baoo项目欧本锂中模大的未将为洲池产链重的游源对洲资本具有战略意。图：Baroso项目位优越 图：Baroso项目是洲锂电池链中重要环Savannah公告， Savannah公告，非洲：资源体量大、品位优，开发进度还需密切跟踪Man：非洲大型硬岩矿项目，资源禀赋引金、宁德的投资紫金持股天华时有望获得2权益据金矿官消公成功受让ONE持有nono项的15权益外华（德股2）已与VZ订收协，拟以.4美元从VZ处收购anono项目2的权益，目前交易尚在进行。待股权完成交割后，nono项权益结构将变为：25%24%15%15%10%Manon项目athcomathoir紫金矿业天华时代VZ刚果（）国家矿开公司MEE宁德时代VZ36天时4，紫矿业15Da25%24%15%15%10%Manon项目athcomathoir紫金矿业天华时代VZ刚果（）国家矿开公司MEE宁德时代紫金矿业微信公众号，或为全球最大锂资量达1642万吨ono目两矿组——北部的nono矿及的Kooo矿，拥有7处型的C（、、钽）伟晶中ono矿的CaeedeLet伟最大Kooo的RocheDue伟晶其。前Z对RoceDue进了量评，矿氧锂源量就达664万162吨C均位1.5化储达14（59万吨LE，均位1.。项目矿石量LiO2品位含LiO2折LCE图：anoo项目的ocheDe伟晶岩资源量达项目矿石量LiO2品位含LiO2折LCE 百万吨万吨百万吨万吨万吨资源量合计4011.656641642储量合计1321.63214529AVZMinerlas公告，图：anoo项目资源量在当前已勘探的源居首AVZMinerlas公告，项目一期设计产能0万吨锂精矿年，后续将进一扩至60万吨。1）noo项目已得矿开在即据VZ公nno目期划能70万锂精矿，划2023年产，前目取采权证后或一扩至160万吨年2投后金约346美元吨锂noo还含金据Z露可报考虑产收一目投后CF现成为346美元吨不权金成本成看运成252元）占最，过70而益副品益，目选本低仅需1元吨占仅0。周边基础设施正在善流ono项位于果腹距口较远据Z露可告司前在虑过公铁运组的式将产品至哥的比或者桑亚达斯拉姆口行口不达的交条将致输本过200美元力设据Z网nono镇主发形为油电，次引不的阳能电。图：anoo项目拥有两条备选运输路线 图：anoo项目运输成本较高AVZMinerals公告， AVZMinerals公告，与赣锋、盛新、天锂签订包销协议，一项超70产能已被锁Z于2020年12月201年3间先与锋业盛锂能天锂签包协，包销分为660万吨精达52吨占期的74格均浮定。表：anoo已与赣锋、盛新、天宜锂业署包销协议签订时间 对手公司 主要内容2013/0 宜宾天宜锂业 自Mnono矿山投产日起3，在每个合同年度期间采购锂精矿20万吨（上下浮动125，并有权延期2年；价与碳酸锂/氢氧化锂市场价格挂钩，并具有下限2013/8 盛新锂能 自Mnono矿山投产日起3，在每个合同年度期间采购锂精矿16万吨（上下浮动125；定价与碳酸锂/氢氧化锂市场价格挂钩，并具有下限2001224 赣锋锂业 协议时长为5年，赣锋拥有延长5年的选择权，并由第三年起，锂精矿供应量最高达16万/年；定价与碳酸锂氢氧化锂市场价格挂钩AVZMinerals公告，oua：获赣锋基投资，规划产能提至10万吨锂精矿赣锋锂业持股5Gouana锂采权马L有201年赣锋锂通购A股东50的权间拥了Gouana50的益以及项一锂矿品10的销。得意是，里府有目1的自由带（eecaednee权日无件免取LA1股权，并可择外买10，但不与目运也不响锋持销。图：赣锋锂业当前有aa项目50权益赣锋锂业

LeoLithiu（澳洲）50%ML（荷兰100%

马里政府10%20%（尚行权）LMSLMS（马里）oolaminaProjectLeoLithium公告，项目资源禀赋优低1Gouana氧资源为97折7万吨LE平品位1.38项目前源在洲次于non（源量162LE品位1.65；2资源有进步加公以20英购位于Gouana项东和部两矿特权使项目积从101平公增至287方里目正进行探预在223年6更结8月调资储量3项投后C1金成仅12元甚更可报采成本预计200美吨占比4运成预为9吨比32外据LeoLhum最公，本有进步低可性。表：ouaa项目氧化锂资源为17万吨，折487万吨CE矿石量（百万吨）i2O品位i2（万吨）LC（万吨）储量证实储量8.11.5%125309可信储量4401.0%66016.2合计储量5211.1%78519.1资源量探明及控资源量6111.5%11829.7推断资源量8121.9%7919.3合计资源量14.31.8%197487LeoLithium公告，图：ouaa锂矿资源禀赋优异，品位全矿山中位列第五位LeoLithium公告，项目规划总产能从3万吨提升至100万吨分两进行建设1期精产能50.6吨预计2024年5投（此指引2241新环已政府审核并得准至Q3，一项建进已成20，程计制已完成0完了键碎磨分设的造2二锂能从32.5万年升至0吨年将在023年启早程设，计一项达的一年实生。图：ouaa项目