期货投资分析真题模拟汇编（共589题）

期货投资分析真题模拟汇编共589题（单选题334题，多选题254题）导语：2023年“期货投资分析”考试备考正在进行中，为了方便考生及时有效的备考，小编为大家精心整理了《期货投资分析真题模拟汇编》，全套共589道试题（其中单选题334题，多选题254题），希望对大家备考有所帮助，请把握机会抓紧复习吧。预祝大家考试取得优异成绩！一、单选题（334题）1、大豆出口的价格可以表示为：大豆出口价格＝交货期内任意一个交易日CBOT大豆近月合约期货价格＋CNF升贴水价格（FOB升贴水＋运费），关于这一公式说法不正确的是（）。（单选题）A.期货价格由买方在规定时间内和规定的期货合约上自由点价B.离岸（FOB）现货升贴水，是由买方在谈判现货贸易合同时报出C.FOB升贴水可以为正值（升水），也可以为负值（贴水）D.美国大豆贸易中普遍采用基差定价的交易模式试题答案：B2、下列期权中，时间价值最大是（）。（单选题）A.行权价为12的看涨期权，其权利金为2，标的资产的价格为13.5B.行权价为23的看涨期权，其权利金为3，标的资产的价格为23C.行权价为15的看跌期权，其权利金为2，标的资产的价格为14D.行权价为7的看跌期权，其权利金为2，标的资产的价格为8试题答案：B3、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况？()（单选题）A.国债价格下降B.CPI、PPI走势不变C.债券市场利好D.通胀压力上升试题答案：C4、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。（单选题）A.卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货B.买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货C.买入100万元国债期货，同时买入100万元同月到期的股指期货D.卖出100万元国债期货，同时买进100万元同月到期的股指期货试题答案：D5、基差交易合同签订后，()就成了决定最终采购价格的惟一未知因素。（单选题）A.基差大小B.期货价格C.现货成交价格D.以上均不正确试题答案：B6、根据下列材料，回答问题。某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题产品中期权组合的价值为()元。（单选题）A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67试题答案：D7、根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额不低于人民币（）万元。（单选题）A.10B.20C.50D.100试题答案：C8、宏观经济分析的核心是（）分析。（单选题）A.货币类经济指标B.宏观经济指标C.微观经济指标D.需求类经济指标试题答案：B9、若投资者短期内看空市场，则可以在期货市场上（）等权益类衍生品。（单选题）A.卖空股指期货B.买人股指期货C.买入国债期货D.卖空国债期货试题答案：A10、某互换利率协议中，固定利率为7.00％，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为()。（单选题）A.6.00％B.6.Ol％C.6.02％D.6.03％试题答案：C11、（）不是影响股指期货价格的因素。（单选题）A.中央银行调整法定准备金率B.中央银行调整贴现率C.中央银行的公开市场操作业务的D.宁波银行将客户存款利率调整到央行规定的上限试题答案：D12、关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。（单选题）A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益试题答案：C13、买入看跌期权同时买入标的资产，到期损益最接近于（）。（单选题）A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.买入看跌期权试题答案：A14、要做好基差贸易，只需要基差买方认真研究所涉商品现货与期货两者基差的变化规律。()（单选题）A.正确B.错误试题答案：B15、我国消费者价格指数各类别权重在2011年调整之后，加大了()权重。（单选题）A.居住类B.食品类C.医疗类D.服装类试题答案：A16、通过已知的期权价格倒推出来的波动率称为（）。（单选题）A.历史波动率B.已实现波动率C.隐含波动率D.预期波动率试题答案：C17、在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（）。（单选题）A.剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子大于1B.剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1C.剩余期限6.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1D.剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1试题答案：C18、互换协议是约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场内衍生产品。（）（单选题）A.正确B.错误试题答案：B19、对模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回归结果显示，R2为0.92，总离差平方和为500，则残差平方和RSS为（）。（单选题）A.10B.40C.80D.20试题答案：B20、一般情况下，利率互换交换的是（）。（单选题）A.相同特征的利息B.不同特征的利息C.本金D.本金和不同特征的利息试题答案：B21、如果股票支付股利，在其他所有条件相同的情况下，理论上该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。（单选题）A.比该股票欧式看涨期权的价格高B.比该股票欧式看涨期权的价格低C.与该股票欧式看涨期权的价格相同D.不低于该股票欧式看涨期权的价格试题答案：A22、国际大宗商品定价的主流模式是（）方式。（单选题）A.基差定价B.公开竞价C.电脑自动撮合成交D.公开喊价试题答案：A23、假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600（即1.3600美元=1欧元），合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（）。（单选题）A.13.6美元B.13.6欧元C.12.5美元D.12.5欧元试题答案：C24、下列关于主要经济指标的说法错误的是()。（单选题）A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标C.GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一D.统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内试题答案：D25、根据下表可知（）。（单选题）A.CU与CU3、CUS价格之间存在着极强的相关关系B.CU与CU3、DJ价格之间存在着极强的相关关系C.CU与CRB、DI、GA价格之间存在着极强的相关关系D.CU与CRB、DI、GA价格之间不存在相关关系试题答案：A26、点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是()。（单选题）A.等待点价操作时机B.进行套期保值C.尽快进行点价操作D.卖出套期保值试题答案：A27、假设某国国债期货合约的名义标准券利率是6%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在2%左右。若该国债期货合约的可交割券范围为15-25年，那么按照经验法则，此时最便宜可交割券应该为剩余期限接近（）年的债券。（单选题）A.25B.15C.20D.5试题答案：B28、根据下面资料，回答问题：某国债远期合约270天后到期，其标的债券为中期国债，当前净报价为98．36元，息票率为6％，每半年付息一次。上次付息时间为60天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连续利率为8％，据此回答下列两题。（精确到小数点后两位）该国债的理论价格为()元。（单选题）A.98.35B.99.35C.100.01D.100.35试题答案：B29、美国商务部经济分析局（BEA）公布的美国GDP数据季度初值，有两轮修正，每次相隔()。（单选题）A.1个月B.2个月C.15天D.45天试题答案：A30、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是()。（单选题）A.交易策略考量B.交易平台选择C.交易模型编程D.模型测试评估试题答案：A31、买入看跌期权，同时卖出相同执行价，相同到期时间的看涨期权，从到期收益角度看，最接近于（）。（单选题）A.买入标的资产B.卖空标的资产C.卖空看跌期权D.买入看跌期权试题答案：B32、下列哪项不是实时监控量化交易政策和程序的最低要求？（）。（单选题）A.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件B.当量化交易系统的自动化交易订单消息行为违反设计参数，网络连接或行情数据断线，以及市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单D.在交易时间内，量化交易者应跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程试题答案：C33、假设期货市场与现货市场涨跌幅保持一致，直接取套期保值比率为1，假如对100000日元进行套期保值，每份日元期货合约的价值为25000日元，需购买（）份日元期货合约。（单选题）A.1B.2C.3D.4试题答案：D34、下列策略中，不属于止盈策略的是()。（单选题）A.跟踪止盈B.移动平均止盈C.利润折回止盈D.技术形态止盈试题答案：D35、根据下面资料，回答问题。投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答问题。使用看跌期权构建牛市看跌价差组合的正确操作是（）。（单选题）A.买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权B.卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权C.买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权D.卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权试题答案：D36、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。当前美国和英国的利率期限结构如下表所示。据此回答。计算互换中美元的固定利率()。（单选题）A.0．0432B.0．0542C.0．0632D.0．0712试题答案：C37、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（）度量方法明确了情景出现的概率。（单选题）A.情景分析B.敏感性分析C.在险价值D.压力测试试题答案：C38、债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（）间进行的托管转移。（单选题）A.不同交易机构B.不同托管机构C.不同代理机构D.不同银行试题答案：B39、（）在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。（单选题）A.90／10策略B.备兑看涨期权策略C.保护性看跌期权策略D.期货加固定收益债券增值策略试题答案：A40、利用()市场进行轮库，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时可规避现货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。（单选题）A.期权B.互换C.远期D.期货试题答案：D41、基于以下信息：当前沪深300指数的价格为2210点；无风险利率为4.5%（假设连续付息）；6个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点则行权价K最有可能是（）。（单选题）A.2150B.2200C.2250D.2300试题答案：B42、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为()。（单选题）A.F=S+W-RB.F=S+W+RC.F=S-W-RD.F=S-W+R试题答案：A43、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之为()。（单选题）A.波浪理论B.美林投资时钟理论C.道氏理论D.江恩理论试题答案：B44、以下与股指期权、股指期货相关的交易中，理论上风险最大的是（）。（单选题）A.买入看跌期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权，并买入股指期货D.买入看涨期权，并卖出股指期货试题答案：B45、企业在了结头寸的时候，可选择的方式不包括（）。（单选题）A.期转现B.交割C.平仓D.开仓试题答案：D46、德国投资者持有一个价值为100万日元的组合，但市场上没有欧元/日元的远期合约，因此他选择了三个月到期的美元/欧元远期合约，三个月到期的日元/美元远期合约。他的对冲策略应该为（）。（单选题）A.卖出日元/美元远期合约，卖出美元/欧元远期合约B.买入日元/美元远期合约，卖出美元/欧元远期合约C.卖出日元/美元远期合约，买入美元/欧元远期合约D.买入日元/美元远期合约，买入美元/欧元远期合约试题答案：C47、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物价格变动之间的关系的指标是()。（单选题）A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega试题答案：A48、在买方叫价基差交易中，确定()的权利归属商品买方。（单选题）A.点价B.基差大小C.期货合约交割月份D.现货商品交割品质试题答案：A49、套期保值的效果取决于（）。（单选题）A.基差的变动B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性C.期货合约的选取D.被套期保值债券的价格试题答案：A50、根据下面资料，回答12-14题某日银行外汇牌价如下：（人民币／100单位外币）当天，另一位客户到该银行欲将4000英镑现钞兑换等值人民币，该客户能兑换（）元人民币。（单选题）A.60454.80B.60800.80C.59180.00D.60940.40试题答案：C51、关于一元线性回归被解释变量y的个别值的区间预测，下列说法错误的是（）。（单选题）A.xf距离x的均值越近，预测精度越高B.样本容量n越大，预测精度越高，预测越准确C.∑（xi－）2越大，反映了抽样范围越宽，预测精度越低D.对于相同的置信度下，y的个别值的预测区间宽一些，说明比y平均值区间预测的误差更大一些试题答案：C52、后备资金安排，应急预案，止损条件，修正方案；报告适用范围，传播限定；分析师介绍和免责条款等，在（）中体现。（单选题）A.风险条款B.结论及建议C.综合分析D.当期要点关注及专项分析试题答案：A53、在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。（单选题）A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率试题答案：B54、根据下面资料，回答问题：黄金现货价格为300元，3个月的存储成本（现值）为6元，无风险年利率为4％（连续复利计息），据此回答问题。3个月后到期的黄金期货的理论价格为()元。（单选题）A.B.C.D.B.C.D.C.D.试题答案：D55、根据下列国内生产总值表（单位：亿元）回答问题。中间投入W的金额为()亿元。（单选题）A.42B.68C.108D.64试题答案：A56、下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（）。（单选题）A.股指期货远月贴水有利于提高收益率B.与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大C.需要购买一篮子股票构建组合D.交易成本较直接购买股票更高试题答案：A57、在结构化产品到期时，（）根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。（单选题）A.创设者B.发行者C.投资者D.信用评级机构试题答案：B58、上海银行间同业拆借利率是从()开始运行的。（单选题）A.2008年1月1日B.2007年1月4日C.2007年1月1日D.2010年12月5日试题答案：B59、天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会()。（单选题）A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨B.降低天然橡胶产量而使胶价下降C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨D.提高天然橡胶产量而使胶价下降试题答案：A60、假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以2270点买入IF1503合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（）手IF1503。（单选题）A.1B.2C.3D.4试题答案：C61、卖出执行价格为920美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）7月大豆看涨期权，权利金为80美分／蒲式耳，买进执行价格为950美分／蒲式耳的7月大豆看涨期权，权利金为70.1美分／蒲式耳，则下列说法错误的是（）。（单选题）A.该交易为牛市看涨期权垂直套利B.最大收益为9.9美分／蒲式耳C.最大风险为20.1美分／蒲式耳D.损益平衡点为929.9美分／蒲式耳试题答案：A62、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为()。（单选题）A.短时间内大幅飙升B.短时间内大幅下跌C.平稳上涨D.平稳下跌试题答案：A63、某日铜FOB升贴水报价为20美元／吨，运费为55美元／吨，保险费为5美元／吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元／吨，则：据此回答。CIF报价为升水（）美元／吨。（单选题）A.75B.60C.80D.25试题答案：C64、关于对称三角形，下列说法中错误的是（）。（单选题）A.对称三角形只是原有趋势运动途中的休整状态B.持续时间太久了，保持原有趋势的能力就会下降C.突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1／2到3／5的某个位置D.对称三角形大多发生在一个大趋势进行的途中试题答案：C65、8月份，某银行A1pha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0．76，市值共8亿元。同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3426．5点。10月合约临近到期，把全部股票卖出，同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3200．0点，而消费类股票组合的市值增长了7．34%。此次A1pha策略的操作共获利()万元。（单选题）A.2973.4B.9887.845C.5384.426D.6726.365试题答案：B66、某投资者以150点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为1600点，当相应的指数（）点时，该投资者行使期权可以至少不亏（不计交易费用）。（单选题）A.小于等于1750B.小于等于1600C.大于等于1600D.大于等于1750试题答案：D67、根据下面资料，回答问题。投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答问题。投资者构建该组合策略净支出为()元。（单选题）A.4250B.750C.4350D.850试题答案：B68、持有成本理论是以（）为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。（单选题）A.融资利息B.仓储费用C.风险溢价D.持有收益试题答案：B69、根据下列国内生产总值表（单位：亿元）回答问题。生产总值Y的金额为（）亿元。（单选题）A.25．2B.24．8C.33．0D.19．2试题答案：C70、下列关于量化模型测试评估指标的说法正确的是（）。（单选题）A.最大资产回撤是测试量化交易模型优劣的最重要的指标B.同样的收益风险比，模型的使用风险是相同的C.一般认为，交易模型的收益风险比在2:1以上时，盈利才是比较有把握的D.仅仅比较夏普比率无法全面评价模型的优劣试题答案：D71、如果将利率互换视为固定利率债券与浮动利率债券的组合，用Vswap表示利率互换的价值，Vfix表示固定利率债券价值，Vfl表示浮动利率债券价值。那么对于固定利率支付方，互换的价值为（）。（单选题）A.Vswap=Vfix-VflB.Vswap=Vfl-VfixC.Vswap=Vfl+VfixD.Vswap=Vfl/Vfix试题答案：A72、商品交易顾问（CTA）的核心竞争力是（）。（单选题）A.拥有先进的投资决策模型和系统B.拥有期货投资基金的多重策略C.拥有期货投资基金的策略设计软件D.拥有计算机辅助设备试题答案：A73、RJ/CRB指数包括19个商品期货品种，并分为四组及四个权重等级，其中原油位于____，权重为____。（）（单选题）A.第一组；23%B.第二组；20%C.第三组；42%D.第四组；6%试题答案：A74、沪深300股指货的交割结算价是依据（）确定的。（单选题）A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价B.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价C.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价D.最后交易日的收盘价试题答案：A75、若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利计），据此回答。若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间()。（单选题）A.[2498.75，2538.75]B.[2455，2545]C.[2486.25，2526.25]D.[2505，2545]试题答案：A76、根据下面资料，回答问题某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。等160天后，标普500指数为1204．10点，新的利率期限结构如表2—8所示。表2—8利率期限结构表（二）此题中该投资者持有的互换合约的价值是()万美元。（单选题）A.1.0462B.2.4300C.1.0219D.2.0681试题答案：B77、沪深300股指期货合约单边持仓达到（）手以上（含）的合约和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。（单选题）A.1万B.2万C.4万D.10万试题答案：A78、持有成本理论是以()为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。（单选题）A.融资利息B.仓储费用C.风险溢价D.持有收益试题答案：B79、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。（单选题）A.最大的可预期盈利额B.最大的可接受亏损额C.最小的可预期盈利额D.最小的可接受亏损额试题答案：B80、下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有()。（单选题）A.两者的风险因素都为标的价格变化B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值试题答案：A81、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（）。（单选题）A.F＞S+W-RB.F＝S+W-RC.F＜S+W-RD.F≥S+W-R试题答案：C82、股票二级市场的投资者可以利用股票收益互换，从而在不需要实际购买相关股票的情况下，只需支付资金利息就可以换取股票收益。()（单选题）A.正确B.错误试题答案：A83、（）一般在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。（单选题）A.逆回购B.MLFC.SLFD.SLO试题答案：D84、国际大宗商品定价的主流模式是()方式。（单选题）A.基差定价B.公开竞价C.电脑自动撮合成交D.公开喊价试题答案：A85、根据下面资料，回答问题：某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表2—4所示。[2015年样题]表2—4利率期限结构表作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为()。（单选题）A.增加其久期B.减少其久期C.互换不影响久期D.不确定试题答案：B86、根据下面资料，回答问题。假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1．20，βƒ=1．15，期货的保证金比率为12％。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。据此回答以下四题。一段时间后，如果沪深300指数上涨10％，那么该投资者的资产组合市值()。（单选题）A.上涨20.4％B.下跌20.4％C.上涨18.6％D.下跌18.6％试题答案：A87、国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自己最有利的国债进行交割，称之为()。（单选题）A.转换期权B.时机期权C.看跌期权D.看涨期权试题答案：A88、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考()。（单选题）A.市场价格B.历史价格C.利率曲线D.未来现金流试题答案：A89、国债期货合约的最小交割单位是（）手。（单选题）A.5B.10C.20D.50试题答案：B90、企业在库存管理方面的一个困难是：在原材料价格大起大落时，企业如何管理库存才能降低管理成本，确保生产经营不受大的影响。（）（单选题）A.正确B.错误试题答案：B91、下列说法错误的是（）。（单选题）A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法B.20世纪60年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法C.非美元货币之间的汇率可直接计算D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易试题答案：C92、3月24日，某投资者卖出1张9月期货看跌期权合约，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42美分／蒲式耳。根据上述信息回答下列问题。如果要达到盈亏平衡，则到期时期货合约价格为（）美分／蒲式耳。（单选题）A.450B.408C.420D.42试题答案：B93、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是()。（单选题）A.自下而上的经验总结B.自上而下的理论实现C.自上而下的经验总结D.基于历史数据的数理挖掘试题答案：C94、根据下面资料，回答问题：若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4％，指数股息率为1％（均按单利计），据此回答。1个月后到期的沪深300股指期货理论价格是()点。（单选题）A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33试题答案：A95、世界上最早推出利率期货合约的国家是（）。（单选题）A.英国B.法国C.美国D.荷兰试题答案：C96、假设当前英镑兑美元的汇率是1.5200（即1英镑=1.5200美元），美国1年期利率为4%，英国1年期利率为3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元1年期的理论远期汇率应为（）。（单选题）A.1.5300B.1.5425C.1.5353D.1.5200试题答案：C97、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（）方式来实现量化交易的策略。（单选题）A.逻辑推理B.经验总结C.数据挖掘D.机器学习试题答案：A98、运用模拟法计算VaR的关键是（）。（单选题）A.根据模拟样本估计组合的VaRB.得到组合价值变化的模拟样本C.模拟风险因子在未来的各种可能情景D.得到在不同情境下投资组合的价值试题答案：C99、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，()度量方法明确了情景出现的概率。（单选题）A.情景分析B.敏感性分析C.在险价值D.压力测试试题答案：C100、根据下面资料，回答12-14题某日银行外汇牌价如下：（人民币／100单位外币）当天，另一位客户到该银行欲将4000英镑现钞兑换等值人民币，该客户能兑换()元人民币。（单选题）A.60454.80B.60800.80C.59180.00D.60940.40试题答案：C101、宏观经济不景气同时通货膨胀预期居高不下，股市和债市持续下跌。在这种情况下，从事精铜生产的企业应该（）以节约成本。（单选题）A.发行固息债B.发行浮息债C.增发股票D.发行铜价挂钩的结构化票据试题答案：B102、签署串换协议后，串换各方应自协议签订之日起()个工作日内完成所持标准仓单的转让流程。（单选题）A.2B.3C.4D.5试题答案：A103、下列不属于升贴水价格影响因素的是（）。（单选题）A.运费B.利息C.现货市场供求D.心理预期试题答案：D104、根据下列材料，回答问题。某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。（单选题）A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%试题答案：C105、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币兑美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。（单选题）A.银行外汇牌价B.外汇买入价C.外汇卖出价D.现钞买入价试题答案：A106、（）是交易者最先接触也是最先学会的一门实战课程。（单选题）A.止损关B.清仓关C.顺势关D.择时关试题答案：A107、显著性检验方法中的t检验方法，其原假设和备择假设分别是（）。（单选题）A.H0：β≠0；H1：β＝0B.H0：β＝0；H1：β≠0C.H0：β＝1；H1：β≠1D.H0：β≠1；H1：β＝1试题答案：B108、得到ARMA模型的估计参数后，应对估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过____完成，而模型的优劣以及残差序列的判断是用____完成。（）（单选题）A.F检验；Q检验B.t检验；F检验C.F检验；t检验D.t检验；Q检验试题答案：D109、备兑看涨期权策略是指()。（单选题）A.持有标的股票，卖出看跌期权B.持有标的股票，卖出看涨期权C.持有标的股票，买入看跌期权D.持有标的股票，买入看涨期权试题答案：B110、当金融机构面临的风险在某些极端情况下使得其难以找到满意的解决方案时，需要进行情景分析。()（单选题）A.正确B.错误试题答案：B111、许多国家都将控制货币供应量的主要措施放在（）层次，使之成为国家宏观调控的主要对象。（单选题）A.M0B.M1C.M2D.M3试题答案：B112、在n＝45的一组样本估计的线性回归模型中，包含有4个解释变量，若计算的R2为0.8232，则调整的R2为（）。（单选题）A.0.80112B.0.80552C.0.80602D.0.82322试题答案：B113、如果信用风险保护买方向信用风险保护卖方定期支付固定费用或一次性支付保险费，当信用事件发生时，卖方向买方赔偿凶信用事件所导致的基础资产而值的损失部分，则这种信用衍生品是()。（单选题）A.信用违约互换（CDO）B.信用违约互换（CDS）C.债务担保凭证（CDO）D.债务担保凭证（CDS）试题答案：B114、投资者将投资组合的市场收益和超额收益分离出来的策略为()策略。（单选题）A.阿尔法B.指数化投资C.现金资产证券化D.资产配置试题答案：A115、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n－2），则当|t|＞ta/2（n－2）时，（）。（单选题）A.接受原假设，认为β显著不为0B.拒绝原假设，认为β显著不为0C.接受原假设，认为β显著为0D.拒绝原假设，认为β显著为0试题答案：B116、关于基差定价，以下说法不正确的是（）。（单选题）A.基差定价的实质是一方卖出升贴水，一方买入升贴水B.对基差卖方来说，基差定价的实质，是以套期保值方式将自身面临的基差风险通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手C.决定基差卖方套期保值效果的并不是价格的波动，而是基差的变化D.如果基差卖方能使建仓时基差与平仓时基差之差尽可能大，就能获得更多的额外收益试题答案：D117、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。当前美国和英国的利率期限结构如下表所示。据此回答。计算互换中英镑的固定利率（）。（单选题）A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725试题答案：B118、货币互换中固定对固定的货币互换是交叉型货币互换。()（单选题）A.正确B.错误试题答案：B119、假设美元兑澳元的外汇期货到期还有4个月，当前美元兑澳元汇率为0．8USD／AUD，美国无风险利率为5％，澳大利亚无风险利率为2％，根据持有成本模型，该外汇期货合（）（单选题）A.0.808B.0.782C.0.824D.0.792试题答案：A120、下列关于场外期权说法正确的是（）。（单选题）A.场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权B.场外期权的各个合约条款都是标准化的C.相比场内期权，场外期权在合约条款方面更严格D.场外期权是一对一交易，但不一定有明确的买方和卖方试题答案：A121、根据下面资料，回答问题：某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时问，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下两题。该公司需要()人民币／欧元看跌期权()手。（单选题）A.买入；17B.卖出；17C.买入；16D.卖出；16试题答案：A122、期权的波动率衡量了（）。（单选题）A.期权权利金价格的波动B.无风险收益率的波动C.标的资产价格的波动D.期权行权价格的波动试题答案：C123、期权的波动率是以百分比形式表示的标的资产的（）。（单选题）A.价格方差B.价格标准差C.收益率方差D.收益率标准差试题答案：D124、当利率上升或下降时，久期和P之间形成一定的对冲，可以降低产品价值对利率的敏感性。()（单选题）A.正确B.错误试题答案：A125、看涨期权的空头，拥有在一定时间内（）。（单选题）A.买入标的资产的权利B.卖出标的资产的权利C.买入标的资产的潜在义务D.卖出标的资产的潜在义务试题答案：D126、对于一些只有到期才结算，或者结算频率远远低于存续期间交易日的数量的场外交易的衍生品，不需要对其进行敏感性分析。()（单选题）A.正确B.错误试题答案：B127、()是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。（单选题）A.备兑看涨期权策略B.保护性看跌期权策略C.保护性看涨期权策略D.抛补式看涨期权策略试题答案：B128、宏观经济分析是以（）为研究对象，以（）为前提。（单选题）A.国民经济活动；既定的制度结构B.国民生产总值；市场经济C.物价指数；社会主义市场经济D.国内生产总值；市场经济试题答案：A129、期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。（单选题）A.权利金B.行权价C.内涵价值D.时间价值试题答案：A130、某日铜FOB升贴水报价为20美元／吨，运费为55美元／吨，保险费为5美元／吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元／吨，则：据此回答。CIF报价为升水()美元／吨。（单选题）A.75B.60C.80D.25试题答案：C131、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（）。（单选题）A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法C.外汇汇率具有单向表示的特点D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格试题答案：C132、假如市场上存在以下在2014年12月28目到期的铜期权，如表8—5所示。某金融机构通过场外期权合约而获得的Delta是-2525．5元，现在根据金融机构场外期权业务的相关政策，从事场外期权业务，需要将期权的Delta进行对冲。据此回答。如果选择C@40000这个行权价进行对冲，买入数量应为()手。（单选题）A.5592B.4356C.4903D.3550试题答案：C133、在下列宏观经济指标中，()是最重要的经济先行指标。（单选题）A.采购经理人指数B.消费者价格指数C.生产者价格指数D.国内生产总值试题答案：A134、关于参与型结构化产品说法错误的是（）。（单选题）A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资试题答案：A135、2012年1月3日的3×5远期利率指的是（）的利率。（单选题）A.2012年4月3日至2012年6月3日B.2012年1月3日至2012年4月3日C.2012年4月3日至2012年7月3日D.2012年1月3日至2012年9月3日试题答案：A136、根据下面资料，回答问题：2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分／蒲式耳，到岸升贴水为147．48美分／蒲式耳，当日汇率为6．1881，港杂费为180元/吨。据此回答。3月大豆到岸价格为()美元/吨。（单选题）A.410B.415C.418D.420试题答案：B137、假设黄金现货的价格为500美元，借款利率为8％，贷款利率为6％，交易费率为5％，卖空黄金的保证金为12％，则1年后交割的黄金期货的价格区间为（）。（单选题）A.（443.8，568.7）B.（444.8，568.7）C.（443.8，569.7）D.（A44.8，569.7）试题答案：A138、某国债期货的面值为100元，息票率为6％，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2．96元。若无风险利率为5％，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。（单选题）A.98.47B.98.77C.97.44D.101.51试题答案：A139、若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动，则他最优的交易策略是（）。（单选题）A.买入短期限实值期权B.卖出长期限虚值期权C.买入长期限平值期权D.卖出短期限平值期权试题答案：D140、成立于1985年的（），主要致力于促进场外衍生品市场的高效、稳健的发展，建立了强大的金融监管框架，目的在于降低交易对手信用风险，增加市场透明度。（单选题）A.芝加哥商业交易所B.国际掉期与衍生品协会C.经济合作与发展组织D.国际清算银行试题答案：B141、根据下面资料，回答问题：某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表2—4所示。[2015年样题]表2—4利率期限结构表计算该互换的固定利率约为（）。（单选题）A.6．63％B.2．89％C.3．32％D.5．78％试题答案：A142、一投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动，他准备在执行价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，投资者完成了组合构造，对于这个投资者以下表述能最好描述他的风险与收益的是（）。（单选题）A.无限的上行收益，无限的下行风险B.有限的上行收益，有限的下行风险C.无限的上行风险，有限的下行收益D.有限的上行风险，无限的下行收益试题答案：A143、沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（）。（单选题）A.即时最优限价指令的限定价格B.最新价C.涨停价D.跌停价试题答案：A144、（）是指留出10％的资金放空股指期货，其余90％的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。（单选题）A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略试题答案：A145、根据下面资料，回答问题。投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答问题。到期时标的股票价格为（）元，该投资者盈亏平衡。（单选题）A.32.5B.37.5C.40D.35试题答案：B146、可逆的AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（）。（单选题）A.截尾B.拖尾C.厚尾D.薄尾试题答案：B147、沪深300股指期货交割结算价为最后交易日沪深300指数（）。（单选题）A.最后两小时的算术平均价B.最后一小时成交价格按成交量的加权平均价C.最后一小时的算术平均价D.最后两小时成交价格按成交量的加权平均价试题答案：A148、某投资者预期一段时间内沪深300指数会维持窄幅震荡，于是构造飞鹰式组合如下，买入IO1402-C-2200、IO1402-C-2350，卖出IO1402-C-2250、IO1402-C-2300，支付净权利金20.3，则到期时其最大获利为（）。（单选题）A.20.3B.29.7C.79.7D.120.3试题答案：B149、若某公司债的收益率为7.32%，同期限国债收益率为3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（）。（单选题）A.信用风险B.利率风险C.购买力风险D.再投资风险试题答案：A150、美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（）。（单选题）A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值试题答案：C151、根据下列材料，回答问题。某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为()。（单选题）A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%试题答案：C152、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。（单选题）A.10B.15C.20D.30试题答案：C153、宏观经济分析是以()为研究对象，以()为前提。（单选题）A.国民经济活动；既定的制度结构B.国民生产总值；市场经济C.物价指数；社会主义市场经济D.国内生产总值；市场经济试题答案：A154、现金为王成为投资的首选的阶段是（）。（单选题）A.衰退阶段B.复苏阶段C.过热阶段D.滞胀阶段试题答案：D155、现金为王，成为投资的首选的阶段是()。（单选题）A.衰退阶段B.复苏阶段C.过热阶段D.滞涨阶段试题答案：D156、对回归模型yi＝β0＋β1xi＋μi进行检验时，通常假定μi服从（）。（单选题）A.N（0，σ12）B.t（n－2）C.N（0，σ2）D.t（n）试题答案：C157、下列对信用违约互换说法错误的是()。（单选题）A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的D.CDS与保险很类似，当风险事件（信用事件）发生时，投资者就会获得赔偿试题答案：C158、在进行期货价格区间判断的时候，不可以把期货产品的生产成本线作为确定价格运行区间底部或顶部的重要参考指标。()（单选题）A.正确B.错误试题答案：B159、根据（）期权的交易价格情况，上海证券交易所于2015年6月26日发布了中国首只基于真实期权交易数据编制的波动率指数——中国波指（iVIX）。（单选题）A.上证180ETFB.上证50ETFC.沪深300ETFD.中证100ETF试题答案：B160、程序化交易模型评价的第一步是()。（单选题）A.程序化交易完备性检验B.程序化绩效评估指标C.最大资产回撤比率计算D.交易胜率预估试题答案：A161、宏观经济分析的核心是()分析。（单选题）A.货币类经济指标B.宏观经济指标C.微观经济指标D.需求类经济指标试题答案：B162、互换协议是约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场内衍生产品。()（单选题）A.正确B.错误试题答案：B163、关于头肩顶形态，以下说法错误的是()。（单选题）A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机B.头肩顶形态是一种反转突破形态C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离试题答案：D164、2014年2月18日，央行近半年来首次进行正回购，其行为对国债期货的影响为（）。（单选题）A.释放流动性，导致利率下跌，国债期货上涨B.释放流动性，导致利率上涨，国债期货下跌C.收缩流动性，导致利率上涨，国债期货下跌D.收缩流动性，导致利率下跌，国债期货上涨试题答案：C165、全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。（单选题）A.下降B.上涨C.稳定不变D.呈反向变动试题答案：B166、为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（）。（单选题）A.零息债券的面值>投资本金B.零息债券的面值<投资本金C.零息债券的面值=投资本金D.零息债券的面值≥投资本金试题答案：C167、()的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。（单选题）A.基差B.转换因子C.可交割券价格D.最便宜可交割券试题答案：A168、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。（单选题）A.t检验B.OLSC.逐个计算相关系数D.F检验试题答案：D169、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。（单选题）A.具有优秀的内部运营能力B.利用场内金融工具对冲风险C.设计比较复杂的产品D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务试题答案：D170、在收益率曲线斜率变动的情况中，()表现为利率向下移动，长短期利差变宽。（单选题）A.牛平B.牛陡C.熊平D.熊陡试题答案：B171、下列关于各定性分析法的说法正确的是（）。（单选题）A.经济周期分析法有着长期性、趋势性较好的特点，因此可以忽略短期、中期内的波动B.平衡表法简单明了，平衡表中未涉及的数据或将对实际供需平衡产生的影响很小C.成本利润分析法具有科学性、参考价值较高的优点，因此只需运用成本利润分析法就可以做出准确的判断D.在实际应用中，不能过分依赖季节性分析法，将季节分析法作为孤立的“分析万金油”而忽略其他基本面因素试题答案：D172、1x4M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。（单选题）A.1个月后借入资金为4个月的投资融资B.4个月后借入资金为1个月的投资融资C.在1个月内借入贷款的一半，剩下的一半在4个月后借入D.1个月后借入资金为3个月的投资融资试题答案：D173、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的()。（单选题）A.4％B.6％C.8％D.10％试题答案：C174、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（）元。（单选题）A.3B.5C.8D.11试题答案：B175、低频和高频程序化交易策略的盈亏比应当在()以上。（单选题）A.1.0B.1.2C.1.5D.2.0试题答案：C176、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整一次。（单选题）A.1B.2C.3D.5试题答案：D177、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了()选择权的价值。（单选题）A.国债期货空头B.国债期货多头C.现券多头D.现券空头试题答案：A178、有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法是（）。（单选题）A.提前错后法B.配对管理法C.BSI法D.LSI法试题答案：C179、假设某一时刻沪深300指数为2280点，某投资者以36点的价格卖出一手沪深300看跌期权合约，行权价格是2300点，剩余期限为1个月，该投资者的最大潜在收益和亏损分别为（）点。（单选题）A.最大收益为36点，最大亏损为无穷大B.最大收益为无穷大，最大亏损为36点C.最大收益为36，最大亏损为2336点D.最大收益为36点，最大亏损为2264点试题答案：A180、有关结构化产品说法错误的是()。（单选题）A.典型的结构化产品由固定收益证券和金融衍生工具构成，是两类金融工具组合并打包成的一个产品B.结构化产品中的固定收益证券可为结构化产品存续期间提供一定的利息C.结构化产品中的金融衍生工具的主要功能在于，将标的资产价格或变量的风险，即市场风险，引入到结构化产品中，使得投资者通过承担一定程度的市场风险，而获得一定的风险收益D.结构化产品可以归纳两个类型，分别是本金保护类、收益增强类试题答案：D181、如企业远期有采购计划，但预期资金紧张，可以采取的措施是（）。（单选题）A.通过期货市场进行买入交易，建立虚拟库存B.通过期权市场进行买入交易，建立虚拟库存C.通过期货市场进行卖出交易，建立虚拟库存D.通过期权市场进行卖出交易，建立虚拟库存试题答案：A182、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手（2万吨），卖出均价在8300元／吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元／吨，在期货市场进行交割来降低库存压力。通过期货市场卖出保值交易，该企业成功释放了库存风险，结果()。（单选题）A.盈利12万元B.损失7800万元C.盈利7812万元D.损失12万元试题答案：A183、基差交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。（单选题）A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协定试题答案：D184、金融机构内部运营能力体现在（）上。（单选题）A.通过外部采购的方式来获得金融服务B.利用场外工具来对冲风险C.恰当地利用场内金融工具来对冲风险D.利用创设的新产品进行对冲试题答案：C185、1990年1月12日，第一个日经225指数认沽权证在()挂牌，由高盛承销，发行人为丹麦王国。（单选题）A.纽约证券交易所B.美国证券交易所C.东京证券交易所D.泛欧证券交易所试题答案：B186、某投资者在2014年2月25日，打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。他首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权，权利金为20指数点。为降低成本，他又卖出同一到期时间执行价格为2250指数点的看跌期权，价格为32指数点。则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为（）指数点。（单选题）A.2242B.2238C.2218D.2262试题答案：B187、中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（）。（单选题）A.不变B.每日变动一次C.每月变动一次D.每周变动一次试题答案：A188、根据下面资料，回答问题。假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1．20，βƒ=1．15，期货的保证金比率为12％。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。据此回答以下四题。投资组合的总口为（）。（单选题）A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86试题答案：C189、如表2—5所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40％，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是()。（单选题）A.5．92B.5．95C.5．77D.5．97试题答案：C190、在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为（）的远期价格的交易称为“长单”。（单选题）A.1年或1年以后B.6个月或6个月以后C.3个月或3个月以后D.1个月或1个月以后试题答案：C191、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（）。（单选题）A.F>S+W-RB.F=S+W-RC.FD.F≥S+W-R试题答案：C192、在目前国债期货价格为99元，假定对应的四只可交割券的信息如表6—2所示，其中最便宜的可交割券是()。表6—2债券信息表（单选题）A.债券1B.债券2C.债券3D.债券4试题答案：B193、下列说法错误的是（）。（单选题）A.同方差性假定的意义是指每个样本残差σ的方差，不随样本的变化而变化B.同方差性指σ=常数C.同方差性指σ=0D.同方差性是一元线回归模型设定的假定条件试题答案：C194、卖出基差交易与买入基差交易相比，卖出基差交易风险更____，获利更____。（）（单选题）A.大；困难B.大；容易C.小；容易D.小；困难试题答案：C195、程序化交易因其特色鲜明而越来越引起期货市场的广泛关注。在设计程序化交易系统时，正确的做法是（）。（单选题）A.交易系统的统计检验先于外推检验B.交易系统的实战检验先于统计检验C.检验系统的盈利能力采用统计检验D.检验系统的稳定性采用实战检验试题答案：A196、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下问题。若公司项目中标，同时到期日欧元／人民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是（）。（单选题）A.公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元试题答案：B197、国债期货合约的发票价格等于（）。（单选题）A.期货结算价格×转换因子B.期货结算价格×转换因子+买券利息C.期货结算价格×转换因子+应计利息D.期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息试题答案：C198、除最后交易日外，沪深300股指期货的连续竞价交易时间为（）.（单选题）A.9：15-11：30，13：00-15：00B.9：30-11：30，13：00-15：00C.9：15-11：30，13：00-15：15D.9：30-11：30，13：00-15：15试题答案：C199、全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将()。（单选题）A.下降B.上涨C.稳定不变D.呈反向变动试题答案：B200、根据下面资料，回答问题：2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分／蒲式耳，到岸升贴水为147．48美分／蒲式耳，当日汇率为6．1881，港杂费为180元/吨。据此回答。3月大豆到岸完税价为()元/吨。（单选题）A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84试题答案：D201、在市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0．12，无风险年利率为5％，预计50天后股票分红0．8美元／股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为()美元。（单选题）A.0.5626B.0.5699C.0.5711D.0.5743试题答案：D202、备兑看涨期权策略是指（）。（单选题）A.持有标的股票，卖出看跌期权B.持有标的股票，卖出看涨期权C.持有标的股票，买入看跌期权D.持有标的股票，买入看涨期权试题答案：B203、使用国债期货进行套期保值的原理是()。（单选题）A.国债期货流动性强B.国债期货的标的利率与市场利率高度相关C.国债期货交易者众多D.国债期货存在杠杆试题答案：B204、下列哪项不是GDP的计算方法？（）（单选题）A.生产法B.支出法C.增加值法D.收入法试题答案：C205、如果某期货合约前数名（比如前20名）多方持仓数量远大于空方持仓数量，说明该合约()。（单选题）A.多单和空单大多分布在散户手中B.多单和空单大多掌握在主力手中C.多单掌握在主力手中，空单则大多分布在散户手中D.空单掌握在主力手中，多单则大多分布在散户手中试题答案：C206、假如某国债现券的DV01是0．0555，某国债期货合约的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的转换因子是1．02，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（）。（参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01X转换因子÷期货合约的DV01）（单选题）A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896试题答案：B207、()是对未被解释变量变化的度量。（单选题）A.回归标准差B.回归平方和C.总平方和D.拟合优度试题答案：A208、在GDP核算的方法中，收入法是从（）的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。（单选题）A.最终使用B.生产过程创造收入C.总产品价值D.增加值试题答案：B209、如果套利交易者预期利率互换（IRS）与同样期限债券的利差（利差=互换利率-债券到期收益率）会扩大，则可以（）。（单选题）A.买入IRS买入债券B.卖出IRS卖出债券C.买入IRS卖出债券D.卖出IRS买入债券试题答案：A210、下图给出了2015年1月～2015年12月原油价格月度涨跌概率及月度均值收益率，根据该图，下列说法不正确的有()。（单选题）A.一年中原油价格上涨概率超过50％的有9个月B.一年中的上半年国际油价上涨概率大C.上涨概率最高的是3月份D.一年中10月和11月下跌动能最大试题答案：C211、广义货币供应量M2不包括()。（单选题）A.现金B.活期存款C.大额定期存款D.企业定期存款试题答案：C212、下列关于国债期货的说法不正确的是（）。（单选题）A.国债期货仅对组合利率风险的单一因素进行调整，不影响组合持仓B.国债期货能对所有的债券进行套保C.国债期货为场内交易，价格较为公允，违约风险低，买卖方便D.国债期货拥有较高的杠杆，资金占用量较少，可以提高对资金的使用效率试题答案：B213、3月24日，某投资者卖出1张9月期货看跌期权合约，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42美分／蒲式耳。根据上述信息回答下列问题。如果到期时期货合约价格上涨至500美分／蒲式耳，此时投资者最可能的盈亏情况为（）。（单选题）A.盈利2100美元B.亏损2100美元C.盈利400美元D.亏损400美元试题答案：A214、在期货投资报告中，普遍使用的是（）（单选题）A.投资方案B.策略报告C.分析报告D.走势评论试题答案：B215、下列属于利率互换和货币互换的共同点的是()。（单选题）A.两者都需交换本金B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息D.两者的违约风险一样大试题答案：C216、中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。（单选题）A.“同市场优先”原则B.“时间优先”原则C.“价格优先”原则D.“时间优先，价格优先”原则试题答案：D217、在测度期权价格风险的常用指标中，Rho值用来衡量（）。（单选题）A.时间变动的风险B.利率变动的风险C.标的资产价格变动的风险D.波动率变动的风险试题答案：B218、1990年1月12日，第一个日经225指数认沽权证在（）挂牌，由高盛承销，发行人为丹麦王国。（单选题）A.纽约证券交易所B.美国证券交易所C.东京证券交易所D.泛欧证券交易所试题答案：B219、宏观经济分析是以____为研究对象，以____为前提。（）（单选题）A.国民经济活动；既定的制度结构B.国民生产总值；市场经济C.物价指数；社会主义市场经济D.国内生产总值；市场经济试题答案：A220、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为110，久期6．4。投资经理应()。（单选题）A.卖出国债期货1364万份B.卖出国债期货1364份C.买入国债期货1364份D.买入国债期货1364万份试题答案：B221、β系数大于1的证券属于（）。（单选题）A.进攻型证券B.防守型证券C.中立型证券D.稳健型证券试题答案：A222、Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。（单选题）A.一阶B.二阶C.三阶D.四阶试题答案：B223、保证金比例越小，外汇期货合约的杠杆作用（）。（单选题）A.越大B.越小C.不变D.根据不同合约变化试题答案：A224、2014年4月，在芝加哥商业交易所（CME）交易的英镑/美元期货的合约月份为（）。（单选题）A.5月、6月、7月、8月B.6月、9月、12月、3月C.4月、5月、6月、7月D.5月、6月、9月、12月试题答案：B225、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（）。（单选题）A.ARCH模型假定波动率不随时间变化B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系试题答案：A226、（）是期货分析师的重要成果，是期货公司等机构提供给投资者的咨询产品。（单选题）A.期货业发展报告B.期货年度总结C.期货投资分析报告D.