2014年交通运输行业风险分析报告

2013-2014年交通运输行业发展现状及前景预测分析报告北京世经未来投资咨询有限公司PAGE96中国农业银行2014年交通运输行业风险分析报告PAGE1摘要2013年面对复杂多变的国际形势和国内经济运行环境，我国实施了积极的财政政策和稳健的货币政策，国民经济运行总体良好，虽然经济增速有所放缓，但仍保持相对稳健的步伐。交通运输行业在国民经济企稳的宏观背景下，行业总体平稳发展。回顾2013年——全国交通固定资产投资规模大幅回升：2013年，交通运输业固定资产投资增速较上年有较大幅度的回升，企稳迹象明显，各子行业增速均出现了正增长。虽然子行业投资额占全国固定资产投资总额比重较去年均有所下降，但投资结构进一步优化，各子行业的投资比重逐渐趋于均衡。全国客货运量持续增加：2013年，交通运输完成客运量402.6亿人次、货运量448.3亿吨，分别增长5.8%和9.4%；完成旅客周转量、货物周转量3.53万亿人公里和18.5万亿吨公里，分别增长5.6%和6.4%。沿海港口货物吞吐量87亿吨，其中，集装箱吞吐量1.8亿标准箱，分别增长9.7%和7.2%。行业支持力度持续加大：2013年，政府对交通运输行业支持力度持续加大，取消和下放了一批审批核准事项，研究提出了铁路投融资体制改革总体方案，编制发布了《国家公路网规划（2013年—2030年）》等重大行业发展规划。展望2014年——行业改革步伐加快：2014年，世界经济仍处于危机后的恢复期，总体态势趋于稳定。而我国经济虽面临内需增长乏力等不利因素影响，但总体平稳势头不变，在此背景下，公路运输仍将保持平稳，铁路运输将受相关政策效应集中释放影响，加速改革步伐，而航运市场也将继续调整步入平稳运行轨道，航空业供需矛盾短期内或将持续。政策向中西部交通建设倾斜：2014年，国家将开展“十三五”铁路发展规划研究，以中西部交通建设为重点。预计中西部交通、水利等基础设施建设将成为重点支持项目，西部地区铁路、公路骨架网络将得到完善。行业授信建议：2014年，建议银行对交通运输行业采取“维持授信”原则。对铁路运输业以及公路运输业积极关注，抓住铁路和公路高速建设机遇，在整体情况稳定前提下，可积极介入；对航空运输业保持密切关注，抓住航空业革新时机，实现金融多元化，谨慎介入水上运输业，但可对国际干散货运输子行业加以关注。目录TOC\h\z\t"标题1,1,标题2,2,标题3,3"第一章交通运输业概况 1第一节交通运输业界定 1第二节交通运输业细分领域 2一、铁路运输业 2二、道路运输业 2三、水上运输业 3四、航空运输业 3五、管道运输业 3第三节交通运输业在国民经济中的地位与作用 4第二章2013年交通运输业发展环境分析 5第一节经济环境分析 5一、全球宏观经济运行 5二、国内宏观经济运行 5三、2014年经济预测 6第二节政策环境分析 6一、重点政策汇总 6二、重点政策分析 7三、政策未来发展趋势 16第三节热点事件透视 17一、淡水河谷大船停靠中国港口 17二、铁道部被拆分 18三、中国铁路推“高铁快运” 18四、两岸集装箱运价指数14年初发布 19五、44亿整治荆江航道 19六、两岸建立并实施重点航运企业联系制度 20七、上海航运保险协会拟年内挂牌十几家机构入驻 20第三章2013年交通运输业运行分析 22第一节交通运输业总体发展概况 22第二节交通运输行业固定资产投资分析 22第三节全国客货运分析 23一、全国货运分析 23二、全国旅客运输分析 24第四章2013年交通运输业细分领域分析 26第一节铁路 26一、发展现状 26二、区域分布 31三、经营情况 31四、资金运作模式 32五、盈利模式 32六、竞争结构 33第二节公路 34一、发展现状 34二、区域分布 36三、经营情况 36四、资金运作模式 37五、盈利模式 37六、竞争结构 37第三节水运 38一、发展现状 38二、区域分布 41三、经营情况 41四、资金运作模式 42五、盈利模式 42六、竞争结构 42第四节航空运输 43一、发展现状 43二、区域分布 46三、经营情况 46四、资金运作模式 47五、盈利模式 47六、竞争结构 48第五章2013年交通运输业区域分析 50第一节北京市 50一、行业发展现状 50二、未来建设规划 51第二节上海市 52一、行业发展现状 52二、未来建设规划 53第三节广东省 53一、行业发展现状 53二、未来建设规划 54第六章2014年交通运输行业重点企业分析 56第一节上市公司总体运行分析 56第二节重点企业分析 57一、中国国航 57二、东方航空公司 59三、中海发展股份有限公司 60四、芜湖港储运股份有限公司 62第七章2014年交通运输业风险分析 65第一节经济环境波动风险 65第二节政策风险 65第三节经营风险 66一、高负债风险 66二、财务风险 66第四节价格成本风险 67第八章2014年交通运输行业金融需求分析 68第一节行业资金运作模式 68一、铁路运输 68二、公路运输 69三、水上运输 70四、航空运输 72第二节银行同业介入情况 73一、银行信贷竞争情况分析 73二、同业创新点分析 73三、同业服务方式分析 74第三节行业金融需求情况 74一、产品资金流向 74二、行业融资现状 75三、行业金融需求 75第九章目标定位 77一、行业目标产业链 77二、目标客户 77第十章2014年交通运输行业金融服务方案 78第一节行业发展趋势要点 78一、铁路改革速度仍将加快 78二、公路运输仍将保持平稳 78三、水运市场将稳步调整缓慢恢复 79四、航空业供需矛盾短期内仍难改善 79第二节行业总体授信策略 79第三节区域准入政策 80第四节项目准入标准 80一、准入标准 80二、退出标准 82第五节客户准入标准 82一、支持类 82二、控制类 83三、退出类 84第六节行业金融服务方案 84一、铁路运输业 84二、公路运输业 84三、水上运输业 85四、航空运输业 85附件一交通运输行业主要金融产品 86附件二2013年公路行业在建项目表 87附件三2013年机场在建项目表 89附件四2013年铁路在建项目表 89

表录TOC\h\z\t"表题"\c表1 交通运输业在国民经济行业分类（GB/T4754—2011） 1表2 2013年交通运输业相关政策汇总 7表3 2012-2013年交通固定资产投资完成额情况 22表4 2008-2013年全国货运量情况 23表5 2008-2013年全国货运周转量情况 23表6 2007-2012年全国货运平均距离情况 24表7 2008-2013年全国客运量情况 24表8 2008-2013年全国客运周转量情况 25表9 2007-2012年全国客运平均距离情况 25表10 2013年铁路运输业固定资产投资情况 26表11 2009-2013年铁路货物运输量及增速一览表 27表12 2009-2013年铁路货物周转量及增速一览表 28表13 2008-2012年铁路货物运输平均距离及增速一览表 28表14 2012年按货类分国家铁路货物运输量 28表15 2009-2013年铁路旅客运输量及增速一览表 29表16 2009-2013年铁路旅客周转量及增速一览表 29表17 2008-2012年铁路旅客运输平均距离及增速一览表 31表18 2009-2013年公路行业固定资产投资完成情况 34表19 2009-2013年公路货物运输量及增速一览表 34表20 2009-2013年公路货物运输周转量及增速一览表 35表21 2008-2012年公路货物运输平均距离及增速一览表 35表22 2009-2013年公路旅客运输量及增速一览表 35表23 2009-2013年公路旅客周转量及增速一览表 36表24 2008-2012年公路旅客运输平均距离及增速一览表 36表25 2009-2013年水上运输业固定资产投资情况 38表26 2009-2013年水运货物运输量及增速一览表 39表27 2009-2013年水运货物周转量及增速一览表 39表28 2008-2012年水上货物运输平均距离及增速一览表 40表29 2009-2013年水上旅客运输量及增速一览表 40表30 2009-2013年水路旅客周转量及增速一览表 40表31 2008-2012年水路旅客运输平均距离及增速一览表 41表32 2009-2013年航空运输业固定资产投资情况 43表33 2009-2013年航空货物运输量及增速一览表 44表34 2009-2013年航空货物周转量及增速一览表 44表35 2009-2012年航空货物运输平均距离及增速一览表 44表36 2009-2013年航空旅客运输量及增速一览表 45表37 2009-2013年民航旅客周转量及增速一览表 45表38 2008-2012年民航旅客运输平均距离及增速一览表 45表39 2013年北京市各种运输方式完成客货运量及增长速度 50表40 2013年上海市各种运输方式完成客货运量及增长速度 52表41 2013年广东省各种运输方式完成客货运量及增长速度 53表42 2013年交通运输行业上市公司经营情况 56表43 国航主营业务构成表 57表44 东方航空主营业务构成表 59表45 中海发展股份公司主营业务构成表 61表46 芜湖港主营业务构成表 62表47 2013年银行同业介入情况 73表48 2013年银行同业主要金融产品 86表49 2013年我国公路行业主要在建项目和新开工项目 87表50 2013年我国机场行业主要在建项目和新开工项目 89表51 2013年我国铁路行业主要在建项目和新开工项目 89

图录TOC\h\z\t"图题"\c图1 2010-2013年同期水路运输业固定资产投资完成额及增速比较 39图2 我国民用机场区域分布图 46图3 2009-2013年国航盈利趋势图 58图4 2009-2013年东方航空盈利趋势图 60图5 2009-2013年中海发展盈利趋势图 61图6 2009-2013年芜湖港盈利趋势图 63第一章交通运输业概况第一节交通运输业界定交通运输业是国民经济运行的基础行业，包括货物和旅客运输。从国家统计局的《国民经济行业分类标准（GB/T4754—2011）》来看，交通运输业属于G类，主要由铁路运输业（G53）、道路运输业（G54）、水上运输业（G55）、航空运输业（G56）、管道运输业（G57）以及装卸搬运和运输代理业（G58）。详细分类如下表所示：交通运输业在国民经济行业分类（GB/T4754—2011）行业大类行业中类行业小类交通运输、仓储和邮政业（G）铁路运输业（53）铁路旅客运输（5310）铁路货物运输（5320）铁路运输辅助活动（533）客运火车站（5331）货运火车站（5332）其他铁路运输辅助活动（5339）道路运输业（54）城市公共交通运输（541）公共电汽车客运（5411）城市轨道交通（5412）出租车客运（5413）其他城市公共交通运输（5419）公路旅客运输（5420）道路货物运输（5430）道路运输辅助活动（544）客运汽车站（5441）公路管理与养护（5442）其他道路运输辅助活动（5449）水上运输业（55）水上旅客运输（551）海洋旅客运输（5511）内河旅客运输（5512）客运轮渡运输（5513）水上货物运输（552）远洋货物运输（5521）沿海货物运输（5522）内河货物运输（5523）水上运输辅助活动（553）客运港口（5531）货运港口（5532）其他水上运输辅助活动（5539）航空运输业（56）航空客货运输（561）航空旅客运输（5611）航空货物运输（5612）通用航空服务（5620）航空运输辅助活动（563）机场（5631）空中交通管理（5632）其他航空运输辅助活动（5639）管道运输业（57）管道运输业（5700）装卸搬运和运输代理业（58）装卸搬运（5810）运输代理业（582）货物运输代理（5821）旅客票务代理（5822）其他运输代理业（5829）资料来源：国有统计局第二节交通运输业细分领域一、铁路运输业铁路既是社会经济发展的重要载体之一，同时又为社会经济发展创造了前提条件。我国铁路在各种运输方式组成的交通运输体系中，铁路运输始终处于骨干地位，对国民经济发展起到了强有力的支持作用。铁路具有公益性特点，受政府规划影响大，企业规模优势明显，铁路是资本密集型产业，占用土地多，投资回收期长，具有自然垄断性质。东部和西部铁路建设成本、运输能力、经济效益差距大；铁路干线和支线的客、货源差异较大；国家和地方铁路竞争地位差异大。风险主要集中在建设阶段和运营初期的客货源培养阶段。国家铁路垄断性强，内部管理体制不健全，投融资体制尚未理顺。但是，近期我国铁路管理体制尚无重大改革计划，预计在较长时间内将维持“运营、维护合一模式”。铁路运输有长距离、大运量、低成本、污染少、占地少、安全快捷的特点，可以全天候运输。铁路中长途货运优势明显，平均运距达820公里，是公路的13倍、内河航运的4倍；高速列车速度为210-300公里/小时的优势距离为200-800公里。钢、煤、木、油占铁路货运总量的3/4，其中煤炭运输一直占铁路货运量的4成以上，全国煤炭产量的6成以上由铁路调运。二、道路运输业公路是准公共产品，有市场性与公共性两大特征。这决定公路在进入政策、投融资政策、投资回报特征上，既不同于完全的垄断性行业具备超额垄断利润，也不同于完全的竞争性行业出现过度竞争的现象。公路的发展具有明显的阶段性特点，根据对经济发达国家公路发展历程的研究，在经济发展到特定阶段，公路里程和规模将经历一个快速发展时期，这个时期一般是人均GDP从1000美元向5000美元过渡的阶段，时间大约是20-30年左右。这个阶段过后，公路网基本形成，公路建设再次进入平缓期，以养护和改扩建为主，目前我国整体上处于第二阶段，东部地区比西部地区发展成熟。公路建设造价高、投资大、回收时间长，因此公路项目对银行贷款依赖程度高，且贷款金额大、还款周期长。三、水上运输业水上客运由内河客运、沿海客运和远洋客运组成。因水上客运速度较慢，在与其他运输方式的竞争中处于不利地位。近几年水上客运量呈逐年下降趋势，尽管水运企业采取了一系列措施，但全国水上客运局面未有根本改变。水上运输业的特点如下：明显的周期性。水运业与经济增长速度正相关，具有较明显的周期性，尤其是与国际贸易量和大宗商品需求的关联度较高。行业波动性大。运价和油价波动频繁，导致水运企业盈利波动大，但各子行业波动周期不尽相同，只有业务多元化的企业才具有较强的抗波动能力，盈利相对稳定。资本密集型且投资风险大。固定资本投入高，投资回报期限长，流动资金需求不大，船舶融资需求高。市场竞争性强。服务相似，差异小，尤其是内河运输，市场集中度低，难以具有垄断优势。国际化程度高。大型水运企业的业务范围几乎都是跨国性的。对外部环境依赖程度比较高，如船舶供应、自然条件、政治环境、汇率变化等。四、航空运输业航空运输也称为航空商业运输，是指以航空器进行经营性的客货运输的航空活动。它的经营性表明这是一种商业活动，以盈利为目的。它又是运输活动，这种航空活动是交通运输的一个组成部门，与铁路、公路、水路和管道运输共同组成了国家的交通运用系统。航空运输业包括机场、航空公司、通用航空、空管部门和那些直接为客货服务的部门，按照业务的性质可分为旅客运输和货邮运输两大类。尽管航空运输在运输量方面和其他运输方式比是较少的，但由于快速、远距离运输的能力及高效益，航空运输在总产值上的排名不断提升，而且在经济全球化的浪潮中和国际交往上发挥着不可替代的、越来越大的作用。五、管道运输业管道运输是一种较为特殊的运输方式，目前我国采用管道运输的主要是石油和天然气。管道输送所涉及货物品类较少且较单一，因此，其在综合运输系统中的影响力小一些。但由于其安全性、稳定性较高，输送成本较低，而且占用土地较少，对环境基本不造成污染，因此，是今后许多输送量较大的气体、液体物的较佳输送方式，煤等亦可转换成液体——煤浆进行输送。第三节交通运输业在国民经济中的地位与作用交通运输业是国民经济结构中的先行和基础产业。在经济发展方面，交通运输中的五种运输方式，既要完成国家下达的客货运输任务，还要根据市场商品需求调节各自的运输，自身所创造的经济价值是十分可观的。交通运输属于经济生产活动，交通运输收入是国民经济收入的重要来源之一。交通运输生产过程虽然不像工农业生产那样改变劳动或服务对象的物理、化学性质和形态，其生产的产品即人或物的位移不具有实物形态，但它增加了其劳动或服务对象的时间效用和空间效用，也增加了其产品的价值，这部分附加的价值是运输收入进而是国民收入的重要来源。2013年，我国交通运输行业累计固定资产投资额达436527.70亿元，累计增长19.6%，一改2012年下滑趋势。同时在宏观调控方面，交通运输行业对国民经济的宏观调控作用不容忽视。当国民经济失调而需要调整或治理整顿时，交通运输作为国家宏观调控工具的作用会更显得突出，如煤炭抢运、全国性粮食调运等。五种运输方式中，铁路运输的宏观调控作用尤为明显。在促进国家经济合理布局、协调发展方面。除了中心城市的作用外，要以交通要道为依托，充分发挥公路、水运、空运、管道等多种运输方式的优势。依靠若干条通过能力强的南北向、东西向的运输大通道，引导形成若干跨地区的经济区域和重点产业，优化生产力布局，优化资源配置，减少重复浪费，交通运输将起很大的促进作用。第二章2013年交通运输业发展环境分析第一节经济环境分析一、全球宏观经济运行2013年，世界经济呈现缓慢复苏态势，国际金融危机的后续效应依然存在。全球主要机构多次下调世界经济增长预期。由于周期性和结构性因素的共用作用，2013年世界经济增速为2.9%，低于去年的3.2%，其中发达经济体增速为1.2%，同比下降0.3个百分点，新兴市场和发展中国家经济增速为4.5%，同比下降0.4个百分点。主要经济体中，美国经济持续复苏，但政党政治激化对经济的负面影响明显；欧元区触底反弹，出现微弱增长；新兴市场国家增速集体放缓，但并未改变崛起的势头。社会经济的发展直接引起货运需求量和客运需求量的增加，影响交通运输的发展。持续四年的经济危机在2013年仍然在反复挣扎，全球贸易受经济影响增长缓慢，国际旅游、国际商务、国际货运等需求未见大幅反弹，国际交通运输需求冻结，整体增长速度明显低于年初预期，尤其是航空货运，在市场增幅中持续低位徘徊。此外，2013年，随着中东地区的快速发展，以及全球经济秩序的调整与供应链格局的转变，市场重心正在从亚太地区与新兴市场，转向中东地区与非洲，及拉美地区。同时，在电子商务“井喷式”发展与劳动力成本上升导致的产业转移的背景下，我国航空及航运市场格局也出现了明显的调整。二、国内宏观经济运行（一）经济增速持续低迷2013年中国经济面临着巨大困难，一方面中国经济结构性矛盾日益突出，经济增长亟需转型，另一方面国际经济仍处于低迷阶段，新兴经济体经济增长也陷入困境。2013年全年，国内生产总值568845亿元，按可比价格计算，比上年增长7.7%，为14年来最低。一方面经济增长速度下滑对交通运输行业的发展带来较大消极影响，拖累行业需求增长，另一方面经济结构转型带动了交通运输产业升级，促进了现代交通运输行业快速发展。（二）投资增速继续放缓2013年全年固定资产投资（不含农户）436528亿元，比上年名义增长19.6%。其中，国有及国有控股投资144056亿元，增长16.3%；民间投资274794亿元，增长23.1%，占全部投资的比重为63%。这是自2002年以来我国固定资产投资增速首次低于20%。投资主要构成分项呈现分化格局，其中工业和制造业投资均不及19.6%，房地产投资和基础设施建设投资则超过这一数据。而在2012年主要投资支撑行业之一的交通运输业支撑力度也愈渐转小。地方政府负债率较高，货币政策转为中性偏紧，以地方政府主导的基建模式难以持续，基建投资扩张能力受到限制。三、2014年经济预测（一）全球经济预测2014年，全球经济可能重现后危机模式：发展中经济体相对高增长，美国经济继续实质性增长，而欧洲经济依然维持低增长。在美国，在贸易部门（包括所有生产可在国外或国内交易的商品与服务的产业部门）中的私营部门灵活地向国外需求转变的带领下，经济实际增长率将维持在1.5%-2%之间。助力将来自于新兴市场（特别是中国）的经济增长、页岩气这一低成本能源及家庭与金融部门广泛的去杠杆化。政府的财政拖累继续存在，公共部门投资不足的模式也将持续，这些因素降低了长期增长的可能性。在欧洲，欧洲央行已经稳住了主权债市，系统性风险目前已大幅降低，但经济增长不容乐观。欧洲的结构性再平衡将需要更长时间，而经济增长将持续低迷，2014年不会出现明显起色。（二）国内经济预测2014年，在美国QE退出时点较晚、力度舒缓，日本、欧盟经济复苏；国内宏观政策保持稳定，改革有序推进；财税体制改革不会引起地方政府财政压力短期剧增，房地产、地方政府融资平台和影子银行的潜在风险不会集中爆发等前提下，国内经济将继续“稳重向好”。2014年，预计中国经济增长平稳，物价水平有所抬头，但幅度不会很大。因此，积极的财政政策和稳健的货币政策将继续成为宏观政策的实施核心，财政政策重在减税节支，提高财政资金使用效益，加大财税体制改革力度，货币政策坚持稳健，重在盘活存量，力促经济运行在合理区间，稳定经济主体预期。2014年，GDP预期目标预计为7.0%，CPI在3.5%，新增城镇就业900万人。2014年，全球经济复苏不明朗，国内经济增速维持平稳的增长态势，交通运输行业业绩的增长与宏观经济紧密相关，整体发展趋势依然难以出现较大提高。第二节政策环境分析一、重点政策汇总2013年，交通运输发展行业主要政策导向为交通运输体系的改革创新，同时推进基础设施建设，以完成“十二五”交通规划目标为政策重点。全年交通运输行业取消和下放了一批审批核准事项，研究提出了铁路投融资体制改革总体方案，以及开展了重大规划、政策、问题研究工作。2013年交通运输业相关政策汇总颁布时间产业政策主要目的4月进一步扩大“营改增”试点交通运输业和部分现代服务业“营改增”试点在全国范围内推开5月《关于修改〈公路工程勘察设计招标投标管理办法〉的决定》调整公路工程勘察设计招标投标管理权5月《收费公路管理条例（修正案征求意见稿）》规范经营性公路收费标准5月《关于全面建设交通运输法治政府部门的若干意见》明确建设交通运输法治政府部门的八项具体工作任务5月《加快推进绿色循环低碳交通运输发展指导意见》提出强化交通基础设施建设的绿色循环低碳要求等五方面22条具体任务6月《国家公路网规划（2013年-2030年）》指导我国公路长远发展的纲领性文件6月《关于交通运输推进物流业健康发展的指导意见》发挥交通运输在物流业发展中的重要作用7月《关于进一步促进台湾海峡两岸海上直航发展政策措施的公告》拓展两岸海运直航8月《加快推进长江等内河水运发展行动方案（2013-2020年）》加快长江等内河水运发展9月《关于科技创新推动交通运输转型升级的指导意见》明确科技创新推动交通运输转型升级的十项重点任务9月《关于加强交通运输标准化工作的意见》促进交通运输转型升级9月《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》推进上海国际航运中心建设的实施意见10月《关于推进交通运输信息化智能化发展的指导意见》发挥信息化智能化在引领交通运输转型升级中的作用10月《国务院办公厅关于进一步促进道路运输行业健康稳定发展的通知》推动甩挂运输发展10月《中华人民共和国国际海运条例实施细则》更新我国海运业和交通法制建设条例11月《通用航空飞行任务审批与管理规定》明确了民用航空器使用军用机场的时限要求和审批机关12月《关于印发公路设计企业信用评价规则的通知》规范公路设计企业信用评价工作资料来源：世经未来二、重点政策分析（一）交通运输业营改增试点八月全国推开2013年4月10日，国务院常务会议召开，会上提出2013年8月1日起，交通运输业和部分现代服务业“营改增”试点将在全国范围内推开。实行“营改增”是推进财税体制改革的“重头戏”。2012年1月启动试点以来，有关地区和部门精心组织实施，改革成效逐步显现。产业结构得到优化，服务业特别是现代服务业发展加快，工业转型升级迈出新步伐。中小规模纳税人税收负担得到减轻，促进了中小企业特别是小微企业发展。税制得到简化和规范，有利于解决税制不统一和重复征税问题。进一步扩大“营改增”试点，并逐步在全国推行，这有利于解决因局部地区试点导致的政策差异和税收征管风险等问题。一是扩大地区试点，自2013年8月1日起，将交通运输业和部分现代服务业“营改增”试点在全国范围内推开，适当扩大部分现代服务业范围，将广播影视作品的制作、播映、发行等纳入试点。据测算，全部试点地区2013年企业将减轻负担约1200亿元。二是扩大行业试点，择机将铁路运输和邮电通信等行业纳入“营改增”试点。力争“十二五”期间全面完成“营改增”改革。通过实行“营改增”，激发企业活力，形成新的增长点，不断扩大就业，增加居民收入，促进经济持续健康发展。世经未来点评：从试点地区情况来看，交通运输企业因规模不同而出现迥然不同的情况。对于年营业额500万元以内的交通运输企业，按照试点《实施办法》规定，认定为小规模纳税人，适用3%的增值税征收率，这意味着这部分企业至少不会税负增加。而对于年营业额500万元以上的交通运输企业，则适用11%的增值税税率，较以前营业税制下3%的税率上升明显。一方面，交通运输企业11%的增值税税率，不仅高于原先3%的营业税税率，还高于试点的中其他现代服务业（有形动产租赁除外）6%的增值税税率。这一税率的设置无疑是交通运输企业税负增加的直接原因。另一方面，交通运输企业抵扣的不充分带来“进项税额”偏少。未来，随着“营改增”试点的行业范围和地区范围进一步扩大，交通运输行业面临的赋税增加问题或将有所调整。目前，“营改增”对交通运输行业赋税增加效应明显，部分中小企业遭受冲击较大，银行应及时跟踪交通运输行业存量客户的经营情况，避免因赋税增加导致流动资金趋紧。（二）《收费公路管理条例（修正案征求意见稿）》2013年5月，交通运输部公布了《收费公路管理条例（修正案征求意见稿）》，向社会公开征求意见。新《条例》规定：“国家实施免费政策给经营管理者合法收益造成影响的，可通过适当延长收费年限等方式予以补偿”、“高速公路因改建扩容增加投资需调整收费年限的，可依据本条例有关规定重新核定。”“还贷、经营期满后，除由公共财政承担养护费用的以外，高速公路可按满足基本养护管理支出需求的原则收取通行费，收费年限可按照公路的两个大修周期进行核准”。同时，全部由政府投资或者社会组织、个人捐资建设及养护管理的公路，不得收取车辆通行费。此外，经营性公路的收费期限，按照收回投资并有合理回报的原则确定，最长不得超过25年。世经未来点评：本次政策调整的大方向是：维护行业的稳定发展，缓解省级城投的融资建设压力。具体看来：整体基调有利于维护投资者利益：相比2004年出台的《条例》，本次修正案中4次提及“合理回报”，且明确了合理回报的内涵，确立了经营性公路实施特许经营制度，对于年限和费率制定显示出一定的灵活性。总体来讲修改条例旨在维护行业稳定发展、维护投资人合理回报。对于公路行业整体影响较为积极。由于政策风险不断，公路行业信贷政策紧缩。如今政策落地，负面影响均通过年限补偿得以消弭，后续不排除提价和年限延长的可能，银行可根据公路行业现有基础上延长的经营年限重新拟定公路行业信贷政策。（三）《关于全面建设交通运输法治政府部门的若干意见》2013年5月6日，交通运输部部务会议审议并原则通过《关于全面建设交通运输法治政府部门的若干意见》。《意见》提出，到2020年，基本建成交通运输法治政府部门，实现“法治意识显著增强、综合运输法规体系更加科学完善、行政权力运行更加规范透明、执法队伍素质和管理明显提升、依法行政水平全面提高”的工作目标。《意见》明确了全面建设交通运输法治政府部门的八项具体工作任务：一是切实强化法治思维，二是坚持依法科学民主决策，三是继续完善制度建设，四是改革行政审批制度，五是切实改进行政执法，六是加强执法队伍和站所建设，七是严格行政监督与问责，八是依法化解行政矛盾纠纷。世经未来点评：《意见》是针对交通运输行业整体法制建设的重要章程，有利于破解制约交通运输依法行政的体制机制障碍，对今后交通运输行业改革发展提供了法制引领和保障。（四）《加快推进绿色循环低碳交通运输发展指导意见》2013年5月22日，交通运输部印发了《加快推进绿色循环低碳交通运输发展指导意见》，提出了“将生态文明建设融入交通运输发展的各方面和全过程”的新理念，以“加快推进绿色循环低碳交通基础设施建设、节能环保运输装备应用、集约高效运输组织体系建设、科技创新与信息化建设、行业监管能力提升”为主要任务，以“试点示范和专项行动《指导意见》提出了强化交通基础设施建设的绿色循环低碳要求等五方面22条具体任务，全面覆盖了交通运输行业资源节约、能源利用、控制排放和保护环境等内容；提出了加强组织领导、加大政策激励力度、开展试点示范、强化考核评价、培育绿色文化、深化交流合作等六条具体措施。《指导意见》进一步突出了试点示范推进机制。开展部省协同推进绿色低碳交通运输发展行动；深入推进重点用能企业绿色循环低碳交通运输专项行动；扎实开展绿色循环低碳交通运输科技专项行动，积极打造一批绿色低碳交通科技示范工程；积极开展区域性和主题性试点、生态建设和修复试点、环境监测网络试点等工作。世经未来点评：交通运输部该政策对推动全国运输需求跟随经济增长同步增长有积极作用，是对加强生态文明建设，加快建成资源节约型、环境友好型交通运输行业的又一重大举措，对于促进交通运输产业转型升级，发展现代交通运输业，确保实现国家节能减排与应对气候变化工作目标，具有重要意义。目前，受环境污染现状影响，交通运输绿色发展成为未来政府重点支持发展行业，针对行业绿色发展前景，银行应紧跟政府政策导向，交通运输行业信贷支持主要向绿色投资倾斜，重点关注现代交通运输行业的发展。（五）《关于交通运输推进物流业健康发展的指导意见》为贯彻落实国家物流业调整和振兴规划及促进物流业健康发展的工作部署，加快转变交通运输发展方式，充分发挥交通运输在物流业发展中的重要作用，推进我国物流业健康发展，2013年6月6日，国家交通运输部印发实施《关于交通运输推进物流业健康发展的指导意见》。《指导意见》提出了加快完善交通基础设施、大力创新发展先进运输组织方式、有效提升运输装备技术水平、积极推进信息化建设、加快推动重点领域物流发展等七项主要任务，以及加强组织领导、完善统计体系、加大政策支持等五项措施，争取到2020年，基本建成便捷高效、安全绿色的交通运输物流服务体系，传统交通运输业转型升级取得明显突破，物流效率和服务水平显著提升，实现交通运输与现代物流的融合发展，基本适应我国经济社会发展的需求。世经未来点评：交通运输是贯穿物流链条的关键环节，我国80%以上物流企业从事与运输直接相关的业务。此次《指导意见》在推进物流业健康发展的目标下，确定了各项与交通运输行业息息相关的基础设施建设项目。在物流业的快速发展下，交通运输行业作为其最主要的支撑体系，无疑将在网络建设、运输方式、资源整合等方面得到更加有力的推动。根据《指导意见》，银行业应着眼于物流运输行业的发展前景，重点关注高等级交通运输基础设施的建设。（六）《国家公路网规划（2013年-2030年）》2013年6月20日，交通运输部公布了《国家公路网规划（2013年-2030年）》。这是我国第一个集高速公路和普通公路于一体的国家中长期公路网布局规划，是指导我国公路长远发展的纲领性文件。《规划》由普通国道和国家高速公路两个路网层次构成，总规模约40.1万公里，其中国家普通国道约26.5万公里，国家高速公路约11.8万公里，另规划了约1.8万公里的远期展望线。国家公路网规划的目标是：形成“布局合理、功能完善、覆盖广泛、安全可靠”的国家干线公路网络，实现首都辐射省会、省际多路连通，地市高速通达、县县国道覆盖。世经未来点评：《规划》的发布，将有利于扩大基本公共服务；有效促进城镇化发展；兼顾公平与效率；实现资源环境协调发展；完善综合交通运输体系。同时，《规划》对未来我国40万公里公路网做出明确要求，银行在公路投资建设项目中，应保持与该《规划》发展导向一致性，在《规划》基础上择优选择公路项目作为信贷目标。（七）《加快推进长江等内河水运发展行动方案（2013-2020年）》2013年8月31日，为进一步加快长江等内河水运发展，交通运输部研究制订了《加快推进长江等内河水运发展行动方案（2013-2020年）》。交通运输部将加快构建现代综合运输体系，进一步细化和深化内河水运发展目标、任务和措施，加快内河水运科学发展，进一步发挥内河水运比较优势，促进流域经济发展和转型升级。此外，其将加快实施长江、西江、京杭运河“两横一纵”高等级航道提升和扩能。实施长江南京以下12.5米深水航道建设工程和长江中游荆江河段昌门溪至熊家洲段航道治理工程两大重点工程，同步推进其他重点河段、重点滩险航道整治工程，实施三峡后续规划航运项目，做好三峡升船机建设与运行协调衔接。并加快建设西江航运干线西津、贵港枢纽二线船闸和长洲枢纽三线四线船闸，推进南宁至贵港段二级航道建设。加快推进京杭运河苏南段、浙江段、山东省济宁至东平湖段三级航道建设；继续实施沿线船闸扩能工程；积极推进京杭运河湖西航道建设。其次，重庆长江上游、武汉长江中游也将加强航运中心核心港区建设，加快内河主要港口和部分重要港口规模化、专业化港区开发，重点建设一批集装箱、汽车滚装、大宗散货等专业化码头。内河运输关键技术重点研发也将强化。结合长江南京以下12.5米深水航道、长江中游荆江河段航道治理等重大工程，推进长江黄金水道通过能力提升重大科技专项。配合相关部门，推动提高长江三峡枢纽货运通过能力专题研究、长江干线武汉至安庆段航道整治模型试验研究论证等工作。加强西江航运干线和其他高等级航道重大工程科技支撑。围绕内河航道整治与维护、大型水利水电枢纽高坝通航、枢纽及通航建筑物联合调度、港口物流、标准船型研发、水上交通安全及防污染、生态航道、节能减排等重点领域，开展共性关键技术研发。世经未来点评：《行动方案》明确了到2020年，我国将建成畅通、高效、平安、绿色的现代化内河水运体系，基本建成1.9万公里高等级航道。港口航运业的港口设施、安全和救助体系都将较大程度得到改善，有利于促进港口航运业的运输效率，发挥我国水运优势和潜力。《行动方案》中重点支持规划的航道、河段等工程项目未来发展前景更为稳定，银行应重点关注该类政府支持类航道及航运中心建设项目。（八）《关于科技创新推动交通运输转型升级的指导意见》2013年9月9日，交通运输部印发《关于科技创新推动交通运输转型升级的指导意见》（简称《意见》）。《意见》将科技创新摆在交通运输现代化建设全局的突出位置，明确了科技创新推动交通运输转型升级的指导思想、总体目标和实施路径，突出了科技创新的主要抓手，提出到2020年，形成开放协调、充满活力的创新发展体制机制，行业创新能力得到新提高，行业创新发展取得新成效。《意见》明确了科技创新推动交通运输转型升级的十项重点任务。一是深化体制机制改革，提升科技创新能力。二是科技创新推动综合交通运输体系发展。三是支撑交通基础设施建设与养护管理。四是提升公众出行服务能力与水平。五是提高现代物流业发展水平。六是支撑交通运输安全发展。七是促进绿色循环低碳交通运输发展。八是大力推动信息化智能化发展。九是大力提高标准化水平。十是促进新兴关联产业发展。世经未来点评：2013年，综合、智慧、绿色、平安交通建设是交通运输行业的主要目标，对于正处于转型升级的交通运输行业，科技创新将有利于行业目标的实现。2014年，交通运输信息化智能化发展以及绿色循环低碳发展依然是行业的发展重点，银行应深刻认识到政策导向性，重点关注现代交通运输业。（九）关于落实《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》加快推进上海国际航运中心建设的实施意见2013年9月30日，交通运输部发布上海市人民政府关于落实《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》加快推进上海国际航运中心建设的实施意见。《方案》中提出重点任务包括，放宽外商投资国际船舶运输的股比限制。允许外商在中国（上海）自由贸易试验区以超过49%的投资比例设立中外合资经营企业或者中外合作经营企业经营国际船舶运输业务。允许船舶登记主体的外商出资比例突破50%的限制，按照有关法律法规以及其他有关规定办理船舶登记业务。允许外商设立独资企业从事国际船舶管理业务。外商可在中国（上海）自由贸易试验区投资设立独资企业经营国际船舶管理业务。世经未来点评：《实施意见》从扩大开放水平、创新航运政策、拓展中心功能、提升服务水平、加强基础建设五个方面加快推进国际航运中心建设。上海自贸区开放性创新性的航运实施政策，是我国航运业未来发展的范例，对我国航运业未来发展走向起到带动作用。自贸区的建设会给银行业带来新的业务机会，对航运中心的离岸人民币存款、兑换、发债、投资等都会成为新的业务增长空间。（十）《关于推进交通运输信息化智能化发展的指导意见》为了充分发挥信息化智能化在引领交通运输转型升级，推动交通运输现代化发展中的重要作用，2013年10月9号，国家交通运输部印发实施《关于推进交通运输信息化智能化发展的指导意见》。《指导意见》提出围绕交通运输转型升级，积极推进信息化智能化发展模式创新、现代技术应用、业务流程优化和信息资源开发利用，切实提升交通运输行业管理能力和服务水平，为推进综合交通、智慧交通、绿色交通和平安交通建设，加快实现交通运输现代化提供坚强支撑。到2020年，基本形成目标一致、功能协调、运转高效、有机衔接的交通运输信息化智能化发展总体格局，交通运输信息化普及程度大幅度提升，重点领域智能化发展取得突破，交通运输信息化智能化发展水平显着提高。主要任务是完善交通运输信息化智能化发展规划，明确实施路径、建设任务、技术体系和建设运营模式。加强不同运输方式、不同层级、不同区域以及与其他行业之间信息化智能化发展理念、建设目标和主要建设任务的有机衔接。在新一代信息技术应用环境下，研究确定交通运输信息化智能化发展的重点领域、发展目标和发展路径。此外，要注意加强业务流程优化和管理模式创新和信息数据的采集、管理与应用，加强智能交通技术集成创新和试点示范，加强网络与信息安全保障体系建设。世经未来点评：信息化智能化是交通运输现代化的重要内容，加快交通运输信息化智能化发展，将对推进综合交通、智慧交通、绿色交通和平安交通建设提供支撑。《意见》的实施，将有利于交通运输行业信息化智能化信息资源开发利用水平的提高，有利于行业业务管理模式与服务方式创新。（十一）《中华人民共和国国际海运条例实施细则》随着经济的不断发展和国际贸易的飞速增长，《海运条例》及其《实施细则》中的许多条例和规定都已经无法适应新形势海运发展的需要。在此背景下，根据国务院历次关于《海运条例》修改的内容，为进一步明确相关规定，落实和做好取消以及下放相关行政审批项目的工作，发挥行业协会的自律作用，切实保证和加强后续对海运相关事项的监管工作，交通运输部对《实施细则》进行了修订，于2013年8月22日会议通过了新版《中华人民共和国国际海运条例实施细则》（以下简称《修改细则》），并于2013年10月15日正式对外公布。《修改细则》主要针对国际船舶代理、国际船舶经营者等的相关行政审批权限项目进行了不同程度的下放。同时，也进一步明确了中外合资国际船舶代理企业继续实施审批制度的原则。首先，《修改细则》明确，中资国际船舶代理企业取消审批，实施备案制度。《修改细则》第七条规定，中资企业从事国际船