危险管理与保险业务概述

第一章

危险管理与保险

第一节危险概述第二节危险管理第三节危险与保险危险危险的定义及特征危险的构成要素第一节危险概述一危险—纯粹风险（一）风险的概念1、风险：是指人们在从事某种活动或决策的过程中，预期未来结果的随机不确定性。风险要具备两方面条件：一是不确定性，二是产生损失后果，否则就不能称为风险。因此，肯定发生损失后果的事件不是风险，没有损失后果的不确定性事件也不是风险。因此，从专业的角度讲，风险是指在一定客观条件下和一定时期内某种随机事件发生给人们经济利益造成损失的不确定性。

2、风险的分类：

收益风险：只会产生收益而不会导致损失的可能性，只是具体的收益规模无法确定，比如受教育的风险；纯粹风险：只会产生损失而不会导致收益的可能性。地震投机风险：既可能产生收益也可能造成损失的风险。赌博（二）风险与危险

风险和危险既有区别又有联系1、区别：危险则是指损失发生及其程度的不确定性。风险是指未来预期结果的不确定性。风险可能有正的效益，危险只有负的效益。危险是客观存在的，它的不确定性具体是指损失是否发生不确定，发生的时间、地点、方式、程度、范围以及承担的主题等具有不确定性。但是，不能否认危险是客观存在的，比如车祸。2、联系：危险集合包含于风险集合之中，是风险集合的子集。二危险的定义及特性（一）定义有：主观危险论和客观危险论1、主观危险论：认为危险是主观的、个人的和心理上的一种观念，是人们主观上的一种认识，不同的精神和心理状态的人对每次事故所造成的损失的主观认识和估计上有差别。2、客观危险论：以危险的客观存在为前提，以对危险事故的观察为基础，以数学和统计观点加以定义，并认为危险可以用客观的尺度来衡量和测算。3、教材对危险的定义：危险是指损失发生及其程度的不确定性。（二）危险的特征

1、客观性。风险是一种客观存在，其发生具有规律性。人们在生产和生活中，不论何人，无论何时、何地都可能面临如自然灾害、交通事故、疾病、偷盗、战乱、人身意外伤亡等各种各样的危险，危险是普遍的客观存在。

2、损失性。

3、不确定性。空间上的不确定性时间上的不确定性损失程度的不确定性

4、普遍性。危险无处不在、无时不有。5、社会性。危险的后果最终都是由人类社会来承担的。6、可测定性。它奠定了保险费率厘定的基础。7、可变性（发展性）：性质的可变、大小的可变、种类的可变。危险的发生，后果的程度，可以随着条件的改变、人们认识的深入、治理水平的提高和管理措施的完善而发生变化。随着科学技术的发展，环境的改变，人们面临的某些危险可能消失，而随之新的危险又可能产生。例如，人类使用油灯照明时，面临着打翻油灯而引发火灾的危险，随着科学的发展，人类照明由电灯代替了油灯，这种危险不存在了，但是又产生了电给人类带来的新的危险，触电身亡、因电引发的火灾时有发生。因此，危险在一定的条件下是可以转化的。比如：交通工具的变迁使危险的性质、大小、种类都发生了巨大变化。

三危险的构成要素（一）危险因素指引起或促进危险事故发生、损失增加或扩大的原因和条件。分：实质危险因素和人为危险因素1、实质危险因素：指能导致或增加某一危险事故发生机会或扩大损失程度的物质因素。

2、人为危险因素：它往往与人的心理或行为有关，通常包括道德危险因素和心理危险因素。（二）危险事故1、又称危险事件，是指引起损失或损失增加的直接的或外在的事件。2、危险事故是导致损失发生的媒介例如，火灾、地震、洪水、龙卷风、雷电、爆炸、盗窃、抢劫、疾病、死亡、金融危机，等等。（三）危险损失1、是偶然发生的、非预期的、非计划的经济价值的减少或灭失。财产的毁损灭失资产损失

收益减少生老病死残费用增加危险损失是保险学的专业术语，不包括无法用货币计算的损失，和其他损失相比较必须是可以用货币计算的损失。2、分为直接损失和间接损失。（四）危险载体1、指危险的直接承受体，即危险事故直接指向的对象。2、分为：A，人身载体；是指人的身体、生命健康等的承载主体B:财产载体，有形财产和无形财产；此外还有两类特殊情况：责任事故，根据危险事故导致的直接损害后果进行归类；

信用危险：发生在权利人与义务人之间，直接承受体是权利人危险因素之间的关系危险因素危险事故危险损失人身载体财产载体导致引起承受（一）根据危险的起因，危险有自然危险、社会危险1、自然危险是指因自然力的不规则变化引起的种种现象所导致的对人们的经济生活和物质生产及生命造成的损失和损害（包括地震、水灾、火灾、雹灾、冻灾、旱灾、虫灾、瘟疫）。2、社会危险是指由于人为原因引起的危险，这种危险的特性是与人类自身（包括自然人个人、法人乃至国家、社区等）行为密切相关，行为失常或出现不可预料的行为后果等均可归入社会危险。如偷盗、抢劫、罢工、战争等包括经济危险、政治危险和法律危险等。四危险的种类主要社会危险：政治危险：是由于种族、宗教、利益集团、国家之间的冲突等政治原因造成损失的危险，以及由于政策、制度的变革与权力的交替而引起的危险。经济危险：在经济活动过程中，它是由于相关经济因素的变动或决策失误而致使产量变动或价格涨跌等产生损失的危险，如企业管理不善，资金周转不灵导致损失、破产等。法律危险：由于法律的修改和变更等原因导致人们的经济损失的危险。1、静态危险是指在社会经济正常的情况下，自然力的不规则变化或人们的过失行为所致损失或损害的危险，在任何社会经济条件下都是不可避免的。2、动态危险是指由于社会经济或政治的变动所导致的危险（人口的增加、资本的成长、技术的进步、产业组织效率的提高、消费者爱好的转移、政治经济体制的改革）。如文革等；（二）依危险产生的环境分类，危险有静态危险和动态危险1、发生特点不同。静态危险在一定条件下具有一定的规律性，变化比较规则，可以通过大数法则加以测算；动态危险的变化却往往不规则，无规律可循，难以用大数法则进行测算。2、影响范围不同。静态危险通常只影响少数个体；而动态危险的影响则比较广泛，往往会带来连锁反应。静态危险与动态危险的区别：（三）基本危险与特殊危险

1、基本危险是指特定的社会个体所不能控制或预防的危险，它是由非个人的或是个人不能阻止的因素所引起的危险，涉及范围通常较大，如失业、战争、通胀、洪水等。

2、特定危险是指与特定的社会个体有因果关系的危险，它通常由特定的因素引起，是由个人或家庭、企业来承担损失的危险，如火灾、盗窃、责任险等。（四）依危险的对象分类，危险有财产危险、人身危险、责任危险和信用危险1、财产危险：导致一切有形财产损毁、灭失或贬值的风险2、人身危险：可能导致人的伤残死亡或损失劳力的风险。3、责任危险：个人或团体行为上的疏忽或过失，造成他人的财产损失或人身伤亡，依照法律、合同或道义应负的经济赔偿责任的风险；如产品质量问题等；

4、信用危险：在经济交往中，权利人与义务人之间，由于一方违约或违法行为给对方造成经济损失的风险。第二节危险管理危险管理概念与危险管理成本危险管理的过程一危险管理概念与危险管理成本（一）危险管理概念1、概念：是指经济单位当事人通过对危险进行识别和度量，采用合理的经济和技术手段，主动的、有目的地、有计划地对危险加以处理，以尽量小的成本去争取最大的安全保障和经济利益的行为。

2、理解（1）危险管理的主体是各种经济单位、个人、家庭、企业以及其他法人团体；（2）危险管理强调的是人们的主动行为。（3）目的，以尽量小的成本去争取最大的安全保障和经济利益。（二）危险管理成本1、概念：是指由于危险的存在和危险事故发生后人们所必须支出的费用和预期经济利益的减少，是危险的代价2、一般包括危险损失的实际成本、无形成本或机会成本以及处理危险的费用。危险成本=危险损失的+危险损失的+预防成本实际成本无形成本危险代价=危险事故代价+危险因素代价+处理危险费用二危险管理的过程

目标与计划危险识别危险衡量危险处理考核与评价（一）危险管理目标的确定。1、危险管理的目标由两部分组成：损失发生前的危险管理目标和损失发生后的危险管理目标损失发生前的危险管理目标是：减少或避免损失的发生，将损失发生的可能性降至最低。对于损失发生后的危险管理目标是：尽可能的减少直接和间接损失，使其尽快恢复到损失前的状况。2、危险目标确定时应考虑因素（1）目标的现实性；目标可实现程度

（2）目标的明确性；（3）目标的层次性；高层次目标，低层次目标；

（3）目标的定量化，便于管理和评估（二）危险识别。

对社会面临的、以及潜在的危险加以判断、归类和鉴定危险性质的过程危险识别的方法包括专家法、保险调查法、财务报表分析法、流程图分析法、投入产出分析法、风险清单法、威胁分析法、事故分析法和危险因素预先分析法。美国保险风险清单资产暴露清单损失暴露清单可能遭受潜在风险损失的资产条目造成企业风险损失的直接原因\间接因素（三）危险衡量危险衡量损失频率损失幅度损失波动度单位时间内风险事件发生的平均次数单位时间内损失价值的平均值或每次损失发生所导致的货币价值的大小实际发生的损失之间的差异，用方差来衡量风险衡量的常用统计指标概率期望值方差和标准差半方差、亏损度平均损失样本方差

方差，一个概率分布的方差等于每一观测值与平均数之差的平方的平均数。它可用来度量将均值作为估算可能结果的适用性。计算公式为：

方差：

标准差，就是方差的平方根。标准差：

变异系数，是用来综合反映标的的变动范围与损失平均值的相对关系。

计算公式为：

（四）危险处理1、危险对策概述2、危险处理方法（1）危险回避。设法回避损失发生的可能性，即从根本上消除特定的危险单位和中途放弃某些既存的危险管理。适用于以下情况：第一，某种特定危险所致的损失概率和损失程度相当高；第二，在处理风危时其成本大于其产生的效益。（2）损失控制分为两个阶段：损失预防：在危险损失发生前为消除或减少可能引发损失的各种因素而采取的处理危险的具体措施。损失抑制：在损失发生时或之后为缩小损失幅度而采取的措施。通过合理的措施，将危险及其损失从一个主体转移给另一个主体。方式控制型的非保险转移，出售易着火的建筑物财务型的危险转移

财务型非保险转移，如发行股票，出租等

保险（3）危险转移

1、危险的自我承担，即经济单位自我承受危险损害后果的方法2、主动自留与被动自留3、采取自留方法的情况危险所致损失频率和幅度低损失短期内可预测

最大损失不影响企业或单位的财务稳定（4）危险自留危险处理方法选择方案损失程度危险回避损失抑制危险转移损失预防危险自留危险自留损失频率低高高风险处理的另一种分类方式

风险融资与风险控制风险融资方法风险自留风险转移无计划自留自保保险非保险转移风险基金借入资金发行证券自保组织合同转移风险证券化（五）危险管理评估该危险对策可减少的危险损失效益比值=该危险对策实施所需费用+机会成本大于1时，对策可取。危险管理的目标，以最小的成本取得最大的安全保障。

第三节危险与保险危险与保险的关系可保危险一危险与保险（一）危险与保险的关系危险的客观存在是保险产生和存在的自然前提

危险的发展是保险发展的客观依据（二）危险管理与保险的关系保险是危险管理的传统有效措施保险是最能够适应危险的不确定性与不平衡性发生规律的合理机制。保险经营效益要受危险管理技术的制约，同时保险的发展与危险管理的发展又相互促进。二可保危险危险分为可保危险和不可保危险，可保危险是保险客户可以转嫁和保险人可以接受承保的危险。1、危险损失可以用货币来衡量2、危险的发生具有偶然性3、危险的出现必须是意外的4、危险必须是大量标的均有遭受损失的可能性5、危险应有个别经济单位发生重大损失的可能性

小结掌握基本概念了解风险、危险和保险的相互关系作业题1、简述危险的构成要素及其关系？2、简述危险管理的基本程序？3、什么是可保危险？成为可保危险需具备哪些条件？年度工作总结汇报ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托业务发展与创新研究上海国际信托投资有限公司王信举目录信托业务发展现状研究01信托业务创新研究——两项导致信托业务突破性发展的重大革新02信托业务创新案例分析03信托业务发展现状研究一般理解政策与法律环境发展现状一般特点发展桎梏信托的一般理解以信为本以诚治业诚即真诚、诚实，信即守承诺、讲信用，讲诚信就是要守诺、践约、无欺。如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念…这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。——英国法学家梅特兰信托的应用范围可与人类的想像力相媲美。——美国信托法权威斯科特信托的一般理解贯通货币市场、资本市场和产业投资的独特优势最好的非IPO投资银行业务平台信托制度框架下突出的财产管理功能和资金融通功能政策与法律环境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度体系的基本法《信托投资公司管理办法》（2002.6）——信托投资公司的经营管理规范《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》（2002.7）——信托主体业务的规范分类监管办法即将出台，诸多单项条例即将出台——信托证券专用帐户、信托公司及业务信息披露、房地产信托、信托公司治理指引、内控指引和信托核算等政策与法律环境监管思路逐步明晰信托公司分类监管原则、属地监管原则协调规划，统一监管尚需加强发展现状目前重新登记后的信托公司共59家，截至6月底，信托从业人员4600人近三年来，集合资金信托计划1053个，大部分获得了成功，信托公司接受管理的信托财产总额已近2000亿元人民币。84%的信托财产为资金信托，财产信托业务开始呈现良好的发展态势。——银监会非银部主任高传捷，中国长沙信托论坛(2004.10）一般特点由单一信托到集合信托由资金信托向财产信托过渡运用范围由单一领域到多领域运用工具由单一向多种工具相结合发展桎梏信托登记信托税收信托会计信托业务创新研究两项导致信托业务突破性发展的重大革新信托内部信用增级信托制度框架下的所有权解析内部信用增级外部信用增级由第三方提供信用担保，提供者包括政府、专业保险公司、金融机构、大型企业的财务公司等，增级工具主要有：政府承诺函、保险、企业担保、现金抵押帐户和信用证等。信托内部信用增级利用基础资产产生的部分现金流来实现,可避免利用外部信用增级工具较容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响的风险。增级工具主要有：构建优先/次级结构、利差帐户和超额抵押等。优先/次级结构就是根据一定的原则和需求，将信托或资产支撑的证券产品的收益权分为不同信用品质的档级，不同档级的受益权承担风险、享有利益及利益分配或退出的顺序有区别。内部信用增级——构建优先/次级结构遵照风险和收益相匹配的原则，通过组合策略，向选择不同风险-收益结构特征的投资者分配不同现金流的结构化设计，能保证不同层次受益权对应的现金流汇总能够复原为项目整体的现金流，摆脱了项目本身性质以及外部信用担保的制约，而仅仅依赖于项目自身权利和义务的重新分配就能在最大程度上保障优先收益的实现。可保障那些偏好于稳定收益的投资者能够在总体收益状况不是太好的情况下也能获得较稳定收益，同时使风险偏好型投资者在总体收益情况较差时自愿让渡财产以补贴保本型投资者，而在总体收益较好时获得独享较高收益的权利。信托制度框架下的所有权解析英美法系和大陆法系所有权制度的基本涵义中国信托法律框架下的所有权概念简析信托业务创新案例研究某国企国有股权退出信托解决方案华融资产管理公司不良资产证券化项目某酒店式公寓收购项目信托解决方案某国企改革信托解决方案项目情况根据有关部门对某大型国有企业进行资产重组的指示，经方案慎重比选，该企业欲将其下属某子公司通过信托方式转让，转让资金作为重组基金，从而实现国有资产在该公司的退出。经研究，决定发起集合资金信托计划，用于受让该企业持有的下属公司的股权。信托计划分别向优先投资者、普通投资者和战略投资者募集，并重组董事会和监事会，选聘经营者，同时在信托计划项下设立特别委员会（由部分普通投资者和战略投资者根据投资规模的大小派员参加的投资人代表大会组织）以应对公司经营过程中出现的重大以外问题。

某国企改革信托解决方案简要分析本项目的最大特点是创造性地运用了信托法律框架下的所有权的可分拆性和内部信用增级来探索国有企业改革之路。同时，该项目通过改组董事会和监事会，选聘经营者（职业经理人），对经营者进行业绩考核，并在信托计划项下设计特别委员会，以应对公司经营过程中出现的意外及重大事项的决策，创造性地将信托框架下的公司治理结构予以完善，同时满足了市场上各类投资者的收益及风险预期。华融不良资产证券化项目项目情况2003年6月,华融资产管理公司将涉及全国22个省市256户企业的132.5亿元人民币债权资产组成一个资产包，委托给中信信托设立财产信托，期限为3年，优先级受益权的预计收益率为4.17%。信托设立后，华融将全部信托受益权分为优先级受益权和次级受益权，其中10亿元优先受益权主要转让给机构投资者。华融拥有全部次级受益权，收益超过4.17%的部分全部归华融所有。中诚信国际评级公司预测，华融公司132.5亿元资产包未来处置产生的AAA级现金流可达12.07亿元。华融不良资产证券化项目华融资产管理公司(委托人)中信信托（受托人）机构投资者132.5亿元债权委托华融资产管理公司（受益人）委托优先受益权转让委托处置非货币性信贷资产10亿元优先受益权转让享