商业金融银行流动性管理

商业银行管理学教学课程组课件制作组CollegeOfFinance,HunanUniversity金融学院湖南大学精品课程第九章

商业银行流动性管理商业银行管理学本章目录

学习指引§9.1商业银行流动性管理的含义与必要性§9.2商业银行流动性的衡量§9.3商业银行流动性的需求与供给§9.4现金资产与头寸管理§9.5案例分析复习思考题学习指引

主要内容：商业银行流动性管理的含义与必要性；流动性的衡量指标；流动性预测；现今资产的构成与管理；头寸的构成与管理。

学习重点：流动性的含义、流动性的衡量指标、现金资产的构成及管理原则、几个头寸概念的区别§9.1商业银行

流动性管理的含义与必要性本节主要知识点：商业银行流动性管理的含义商业银行流动性管理的必要性一、商业银行流动性管理的含义流动性管理的含义是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。流动性的分类基本流动性充足流动性流动性管理的主要难题第一是如何准确预测商业银行的流动性需求；第二是如何满足商业银行的流动性需求；第三是如何在流动性与效益性之间取得最佳平衡。二、商业银行流动性管理的必要性流动性管理的必要性流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅直接决定着单个商业银行的安危存亡，对整个国家乃至全球经济的稳定都至关重要。1997年爆发的东南亚金融危机中，泰国、马来西亚、印尼、菲律宾等国家都发生了因客户挤兑而引发的流动性危机，并迫使大批商业银行清盘，以致引发了一场波及全球许多国家和地区的金融危机。§9.2商业银行流动性的衡量本节主要知识点：财务比率指标法市场信号指标一、财务比率指标法资产流动性指标负债流动性指标商业银行流动性指标的趋势资产流动性指标现金状况指标现金状况指标=现金和存放同业款项/总资产流动性证券指标流动性证券指标=政府债券/总资产净联邦头寸比率净联邦头寸比率=（售出的联邦资金—购入的联邦资金）/总资产能力比率能力比率=贷款与租赁资产/总资产担保证券比率担保证券比率=担保证券/证券总额

负债流动性指标游资比率（热线比率）游资比率=货币市场资产/货币市场负债短期投资对敏感性负债比率短期投资对敏感性负债比率=短期投资/敏感性负债经纪人存款比率经纪人存款比率=经纪人存款/存款总额核心存款比率核心存款比率=核心存款/总资产存款结构比率存款结构比率=活期存款/定期存款商业银行流动性指标的趋势美国参与保险保险商业银行的流动性趋势58.252.444.744.855.868.4活期存款/定期存款60.256.657.060.759.358.9贷款与租赁/总资产-3.4-3.4-2.43.9-3.7-3.3净联邦资金/总资产7.36.38.910.611.912.5现金资产/总资产1996年1993年1991年1989年1987年1985年流动性指标

表9-1美国被保险商业银行的流动性指标单位：%表9-1显示，美国被保险商业银行的流动性指标有下降趋势。商业银行流动性指标的趋势（续）中国国有商业银行流动性指标趋势47.0846.8355.49活期存款/（定期存款+储蓄存款）79.7080.0081.77对其他部门债权/总资产6.358.357.24（储备资产-准备金）/总资产1997年1996年1995年流动性指标表9-2中国国有商业银行流动性指标趋势单位：%由表9-2可见，我国国有商业银行流动性指标也呈现出下降趋势。二、市场信号指标公众的信心股票价格商业银行发行债务工具的风险溢价资产售出时的损失履行对客户的承诺向中央银行借款的情况资信评级§9.3商业银行流动性需求与供给本节主要知识点：商业银行流动性需求商业银行流动性需求的供给商业银行流动性预测一、商业银行流动性需求流动性需求的含义流动性需求的类型季节性流动性需求长期流动性需求周期性流动性需求临时流动性需求流动性需求的含义商业银行流动性需求通常来自以下几个方面：客户从其存款中提取现金；商业银行为了留住老客户，同意对已到期贷款展期或对已承诺的贷款履行承诺；商业银行为了争取新客户，满足新客户的贷款需求；偿还其他商业银行的借款；向中央银行缴存存款准备金；支付营业费用及税金；向股东派发现金股利等。长期流动性需求长期流动性需求趋势预测图（A）、（B）、(C)说明长期流动性需求预测虽然较为复杂，但是长期流动性需求趋势相对稳定。基本趋势图（A）商业银行存款变动图36912369121002003004000实际值（2001年）预测值（2002年）总存款（百万元）需求月份长期流动性需求（续）总贷款（百万元)图(B)商业银行贷款变动图趋势上限需求3366991212月份0100200300400实际值（2001年）预测值（2002年）图（B）是贷款变动图。将不同时期贷款需求最高点连接成线，这是商业银行长期贷款趋势线，表示长期贷款的上限，低于贷款趋势线的曲线部分，表示季节性贷款变化引起的现金需求。长期流动性需求（续）图（C）是前两个图的合成图，代表商业银行的流动性需求变化。本图中因长期贷款趋势线的幅度高于长期存款趋势线的幅度，故存在一定的长期流动性需求。流动性需求（百万元)图(C)商业银行流动性需求图3366991212月份0100200300400实际值（2001年）预测值（2002年）季节性流动性需求趋势性流动性需求二、商业银行流动性需求的供给流动性供给的渠道库存现金存放于中央银行的超额准备金短期证券证券回购协议从中央银行借入资金向其他商业银行拆借资金发行大额可转让定期存单国外借款其他形式的负债商业银行流动性需求的供给（续）影响流动性供给的渠道流动性需求的不同种类商业银行的管理哲学

筹资的成本商业银行的流动性计划

外部环境的变化三、商业银行流动性需求预测流动性预测的方法资金来源与运用法资金结构法概率分析法资金来源与运用法基本步骤为存贷款趋势预测存贷款季节性因素预测存贷款周期性因素预测存贷款预测值为趋势性存贷款、季节性因素与周期性因素之和：存（贷）款预测值=趋势预测+季节性因素+周期性因素流动性需求预测=贷款变化的预测值+法定准备金变化值-存款变化的预测值资金结构法商业银行的存款和其他资金来源可以分为游资负债。易变负债。稳定资金。

根据三类负债的稳定性程度，相应提取不同比例的流动性准备。例如，对游资负债提取95%的流动性准备，对易变负债持有30%的流动性准备，对于稳定资金持有不超过15%的流动性准备。资金结构法（续）在上述假定条件下，则负债流动性准备公式如下：负债流动性准备=95%×（游资负债-法定准备）+30%×（易变负债-法定准备）+15%×（稳定资金-法定准备）在贷款方面，商业银行必须估计最大可能的新增贷款额，并保持100%的流动性准备。商业银行的总流动性需求公式如下：流动性总需求=负债流动性需求+贷款流动性需求=95%×（游资负债-法定准备）+30%×（易变负债-法定准备）+15%×（稳定资金-法定准备）+100%×预计新增贷款概率分析法流动性需求的公式流动性需求=出现A情况的可能性×在A情况下的流动性缺口+出现B情况的可能性×在B情况下的流动性缺口+…+…实例根据下表所给数据，计算商业银行流动性需求。20%-0.72.41.7流动性最坏70%0.21.82.0流动性一般10%0.62.22.8流动性最好各种情况发生的概率净流动性头寸平均贷款估计平均存款估计可能的流动性状况概率分析法（续）根据上述数据，商业银行预期的流动性需求为：商业银行的预期流动性需求=0.6×10%+0.2×70%+(-0.7)×20%=0.06（亿元）上例说明，该商业银行在计划期内总的流动性状况是有盈余（600万元），商业银行应进一步做好存、贷款期限合理匹配，金额尽量均衡的有关工作，避免大额贷款集中投放造成流动性不足，而当存款增长时又需寻找资金出路、引起资金往返调度的情况。§9.4现金资产与头寸管理本节主要知识点：商业银行现金资产的构成与管理商业银行头寸的构成与管理一、商业银行现金资产的构成与管理商业银行现金资产的构成库存现金在中央银行存款存放同业款项结算在途资金商业银行现金资产的管理总量适度适时调节安全保障二、商业银行头寸的构成与管理商业银行头寸的构成基础头寸基础头寸=库存现金+超额准备金=库存现金+备付金存款可用头寸可用头寸=基础头寸+存放同业款项可贷头寸可贷头寸=可用头寸-备付金限额商业银行头寸的预测中长期头寸预测短期头寸预测某银行中长期头寸预测表530-6021000305002770012266-36021060-6-1002720011-36036021420002730010-108010802106000273009-67286019980122002730081378-72019120427002710071568-13801984012200264006986-108021220-6-100262005-2364180022300-36-600263004-1926108020500-54-90026900333014019420305002780021021801928018300273001191002700012头寸余缺④=①-②-③贷款变动量③贷款总额法定准备金变动量②存款变动量①存款总额月份某银行短期头寸预测表7000四、在央行存款期末余额…20005001000500三、在央行存款减少额（一）归还人行借款（二）向人行领取现金（三）同业往来清出…300010001500500二、在央行存款增加额（一）向人行借款增加（二）现金缴入（三）同业往来清入6000一、在央行存款期初余额金额项

目

短期头寸预测表

单位：万元§9.5案例分析情况介绍

A行12月1日资产负债表有关项目如下：净贷款和租赁为35.02亿元；存放同业的现金和存款6.33亿元；售出联邦资金0.48亿元；联邦政府债券1.85亿元；购入联邦资金0.62亿元；活期存款9.88亿元；定期存款26.27亿元；总资产44.46亿元。根据这些数据，你可计算出哪些流动性指标？分析根据流动性指标法，可以计算下列一些指标：

案例分析（续）复习思考题试述商业银行流动性管理的必要性。商业银行的流动性如何衡量？商业银行现金资产由哪些构成？现金资产管理的原则是什么？如何理解商业银行流动性需求和流动性供给？它们和净流动性头寸关系怎样？如何运用资金来源和运用法预测商业银行的流动性需求？年度工作总结汇报ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托业务发展与创新研究上海国际信托投资有限公司王信举目录信托业务发展现状研究01信托业务创新研究——两项导致信托业务突破性发展的重大革新02信托业务创新案例分析03信托业务发展现状研究一般理解政策与法律环境发展现状一般特点发展桎梏信托的一般理解以信为本以诚治业诚即真诚、诚实，信即守承诺、讲信用，讲诚信就是要守诺、践约、无欺。如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念…这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。——英国法学家梅特兰信托的应用范围可与人类的想像力相媲美。——美国信托法权威斯科特信托的一般理解贯通货币市场、资本市场和产业投资的独特优势最好的非IPO投资银行业务平台信托制度框架下突出的财产管理功能和资金融通功能政策与法律环境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度体系的基本法《信托投资公司管理办法》（2002.6）——信托投资公司的经营管理规范《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》（2002.7）——信托主体业务的规范分类监管办法即将出台，诸多单项条例即将出台——信托证券专用帐户、信托公司及业务信息披露、房地产信托、信托公司治理指引、内控指引和信托核算等政策与法律环境监管思路逐步明晰信托公司分类监管原则、属地监管原则协调规划，统一监管尚需加强发展现状目前重新登记后的信托公司共59家，截至6月底，信托从业人员4600人近三年来，集合资金信托计划1053个，大部分获得了成功，信托公司接受管理的信托财产总额已近2000亿元人民币。84%的信托财产为资金信托，财产信托业务开始呈现良好的发展态势。——银监会非银部主任高传捷，中国长沙信托论坛(2004.10）一般特点由单一信托到集合信托由资金信托向财产信托过渡运用范围由单一领域到多领域运用工具由单一向多种工具相结合发展桎梏信托登记信托税收信托会计信托业务创新研究两项导致信托业务突破性发展的重大革新信托内部信用增级信托制度框架下的所有权解析内部信用增级外部信用增级由第三方提供信用担保，提供者包括政府、专业保险公司、金融机构、大型企业的财务公司等，增级工具主要有：政府承诺函、保险、企业担保、现金抵押帐户和信用证等。信托内部信用增级利用基础资产产生的部分现金流来实现,可避免利用外部信用增级工具较容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响的风险。增级工具主要有：构建优先/次级结构、利差帐户和超额抵押等。优先/次级结构就是根据一定的原则和需求，将信托或资产支撑的证券产品的收益权分为不同信用品质的档级，不同档级的受益权承担风险、享有利益及利益分配或退出的顺序有区别。内部信用增级——构建优先/次级结构遵照风险和收益相匹配的原则，通过组合策略，向选择不同风险-收益结构特征的投资者分配不同现金流的结构化设计，能保证不同层次受益权对应的现金流汇总能够复原为项目整体的现金流，摆脱了项目本身性质以及外部信用担保的制约，而仅仅依赖于项目自身权利和义务的重新分配就能在最大程度上保障优先收益的实现。可保障那些偏好于稳定收益的投资者能够在总体收益状况不是太好的情况下也能获得较稳定收益，同时使风险偏好型投资者在总体收益情况较差时自愿让渡财产以补贴保本型投资者，而在总体收益较好时获得独享较高收益的权利。信托制度框架下的所有权解析英美法系和大陆法系所有权制度的基本涵义中国信托法律框架下的所有权概念简析信托业务创新案例研究某国企国有股权退出信托解决方案华融资产管理公司不良资产证券化项目某酒店式公寓收购项目信托解决方案某国企改革信托解决方案项目情况根据有关部门对某大型国有企业进行资产重组的指示，经方案慎重比选，该企业欲将其下属某子公司通过信托方式转让，转让资金作为重组基金，从而实现国有资产在该公司的退出。经研究，决定发起集合资金信托计划，用于受让该企业持有的下属公司的股权。信托计划分别向优先投资者、普通投资者和战略投资者募集，并重组董事会和监事会，选聘经营者，同时在信托计划项下设立特别委员会（由部分普通投资者和战略投资者根据投资规模的大小派员参加的投资人代表大会组织）以应对公司经营过程中出现的重大以外问题。

某国企改革信托解决方案简要分析本项目的最大特点是创造性地运用了信托法律框架下的所有权的可分拆性和内部信用增级来探索国有企业改革之路。同时，该项目通过改组董事会和监事会，选聘经营者（职业经理人），对经营者进行业绩考核，并在信托计划项下设计特别委员会，以应对公司经营过程中出现的意外及重大事项的决策，创造性地将信托框架下的公司治理结构予以完善，同时满足了市场上各类投资者的收益及风险预期。华融不良资产证券化项目项目情况2003年6月,华融资产管理公司将涉及全国22个省市256户企业的132.5亿元人民币债权资产组成一个资产包，委托给中信信托设立财产信托，期限为3年，优先级受益权的预计收益率为4.17%。信托设立后，华融将全部信托受益权分为优先级受益权和次级受益权，其中10亿元优先受益权主要转让给机构投资者。华融拥有全部次级受益权，收益超过4.17%的部分全部归华融所有。中诚信国际评级公司预测，华融公司132.5亿元资产包未来处置产生的AAA级现金流可达12.07亿元。华融不良资产证券化项目华融资产管理公司(委托人)中信信托（受托人）机构投资者132.5亿元债权委托华融资产管理公司（受益人）委托优先受益权转让委托处置非货币性信贷资产10亿元优先受益权转让享有劣后受益权中诚信评级AAA级，产生12.07亿元现金流优先受益权预期收益率为4.17%注：上述图表根据该产品宣传资料构画。华融不良资产证券化项目简要分析