财产保险业务之机动车辆保险业务

财产保险第五章

机动车辆保险机动车辆保险概念机动车辆保险：是以机动车辆本身及机动车辆的第三者责任为保险标的的一种运输工具保险，国外称为汽车保险。作用机动车辆保险的保险对象

经公安交通管理部门检验合格、具有其核发的有效行驶证和号牌的机动车辆。在我国，机动车辆保险所承保的机动车辆是指汽车、电车、电瓶车、摩托车、拖拉机、各种专用机械车、特种车。保险车辆必须有交通管理部门核发的行驶证和号牌，并经检验合格，否则保险单无效。机动车辆保险的特点

承保标的具有流动性

机动车辆保险属于不定值保险机动车辆损失保险的赔偿主要采取修复方式

机动车辆损失保险的赔偿采取绝对免赔额(率)的方式

适用代位追偿和委付的原则

机动车辆损失赔偿的特殊性

对机动车辆第三者责任险采用强制保险方式

机动车辆保险的险种基本险机动车辆保险基本险一般分为车辆损失险和第三者责任险。机动车辆保险是指保险车辆遭受保险责任范围内的自然灾害或意外事故，造成保险车辆本身损失，保险人依照保险合同的规定给予赔偿。第三者责任险是指保险车辆因意外事故，致使他人遭受人身伤亡或财产的直接损失，保险人依照保险合同的规定给予赔偿。对该险种，绝大部分国家采用强制保险，这是为了保护无辜的受害者的利益附加险A类:全车盗抢险、玻璃单独破碎险、车辆停驶损失险、自燃损失险、新增加设备损失险为车辆损失险的附加险B.车上责任险、无过失责任险、车载货物掉落责任险为第三者责任险的附加险C.不计免赔特约险同时为车辆损失险、第三者责任险的附加险，即只有在投保了车辆损失险和第三者责任险基础上才能投保不计免赔特约险。承保的标的和险别承保的标的车辆投保的条件：“一牌两证”

车辆保险的险别车损险的保险标的第三者责任险的标的车辆损失险的保险责任车辆损失险的保险责任是投保车辆损失保险的车辆，在被保险人或其允许的合格驾驶员使用过程中，遭受保险责任范围内的自然灾害和意外事故，造成本车损毁，保险人依照保险合同的规定，在保险金额范围内对被保险人进行经济补偿。

车损险的保险责任碰撞责任非碰撞责任(分为自然灾害、意外事故)施救、保护费用案例：焦先生于1998年10月21日购买了一辆夏利车，并为该车办理了全车盗抢险。1999年4月24日，该车被盗，焦先生立即到公安机关和保险公司报了案。到了7月24日，汽车仍未找到。焦先生持公安机关的证明向保险公司的办事处索赔。保险公司的办事处称要向上级公司申报。8月初，焦先生被盗的汽车被公安机关查获，保险公司将车取回。但这时焦先生不愿收回自己丢失的汽车，而要求保险公司按照保险合同支付保险金及其利息。而保险公司则认为，既然被盗车辆已经被找回，因汽车被盗而引起的保险赔款金的问题已不存在，因此焦先生应领回自己的汽车，并承担保险公司为索赔该车辆所花费的开支，双方意见不和便上诉到法院，法院应如何判决？案例：某运输公司司机王某驾驶解放牌货车在山路上行驶，忽遇路面滑坡，车辆顺势滑至坡下20余米处，所幸王某没有受伤。王某小心翼翼地下车，发现车子还有可能继续下滑，就从工具箱中取出千斤顶，想把车子的前部顶起来防止其继续下滑。就在王某操作千斤顶时，车辆忽然下滑，王某躲闪不及，被车辆压住，导致腰椎骨折。事故发生后，运输公司迅速向保险公司报案，并提出索赔请求。保险公司业务人员在核赔时只投保了车辆损失险，遂告知运输公司对于王某的伤残费用不负赔偿责任。运输公司则认为，王某是在对车辆施救过程中受的伤，其伤残费用应属于“施救费”，应在车损险的保险赔付范围内，并申请在车辆修复金额之外单独计算予赔偿。保险公司拒绝了运输公司的请求，运输公司遂向法院起诉。法院应如何判决?车辆损失险的除外责任战争等政治风险

酒后开车、无有效驾驶证、人工直接供油

本车所载货物撞击

摩托车失窃或停放期间的翻倒

故意行为

正常性损失

受损后未修而正常使用肇事逃逸

车载货物掉落、泄漏其他不属于保险责任范围内的损失和费用

案例：1999年3月20日，某市公安局的一辆小轿车向保险公司投保了车辆损失险，保险金额为40万元。在保险期限内的某一天，单位派该车到该市所辖的某县出差，同行的还有本单位的其他三位人员，行至中午，司机将车停在路边下车去某单位休息，与该车同行的D某（会驾车但无有效证件）在未征得驾驶员许可的情况下，私自将车开走。由于车速过快和驾驶经验不足，在公路转弯处，将车翻到路下，造成车辆一定程度的损失，经核定为25000元。事故发生后，公安局以该车损失为倾覆所致为理由向保险公司索赔。保险公司予以拒赔，你认为是否正确？为什么？理由是：本案轿车发生事故是因D某无驾驶证驾驶所致，而D某为本单位中层干部且为本车随车人员，按“酒后开车，无有效驾驶证，人工直接供油”发生事故不予赔偿之规定，保险公司应拒绝赔偿。对此，双方发生争议，诉讼至法院，法院依据“无有效驾驶证件驾驶车辆造成事故不予赔偿”之规定处理，作出裁决：保险人不负赔偿责任。第三者责任险保险责任机动车辆第三者责任险承保车辆因发生保险事故而产生的被保险人对第三者的人身伤亡及其财产损失依法(《道路交通安全法》)应负的赔偿责任。但因事故产生的善后工作，由被保险人负责处理。案例：甲车与乙车在行驶中发生意外事故，两车相撞。甲车车辆损失600元，车上货损1500元，乙车车辆损失400元，乙车上货损500元。交通管理部门裁定甲车负主要责任，承担70%经济损失，乙车负次要责任，承担经济损失30%，甲车与乙车各应承担多少损失？各能从保险公司得到多少赔偿？

甲车应承担的经济损失＝（甲车车损＋乙车车损＋甲车货损＋乙车货损）＊甲车责任比例＝（600＋400＋1500＋500）＊70%＝2100元乙车应承担的经济损失＝（甲车车损＋乙车车损＋甲车货损＋乙车货损）＊乙车责任比例＝（600＋400＋1500＋500）＊30%＝900元

甲车自负车损＝甲车车损＊甲车责任比例＝600＊70%＝420元甲车应赔乙车＝（乙车车损＋乙车货损）＊甲车责任比例＝（400＋500）＊70%＝630元保险赔款＝甲车自负车损＋甲车应赔乙车＝630＋420＝1050元乙车自负车损＝乙车车损＊乙车责任比例＝400＊30%＝120元乙车应赔甲车＝（甲车车损＋甲车货损）＊乙车责任比例＝（600＋1500）＊30%＝630元保险赔款＝乙车自负车损＋乙车应赔甲车＝120＋630＝750元某日,甲、乙两车相撞，经交通管理部门裁定:甲车车损10万元，医疗费8万元,货物损失12万元；乙车车损22万元，医疗费4万元,货物损失14万元。甲车负主要责任，承担经济损失的70％；乙车负次要责任，承担经济损失的30％。该两辆车均投保了车辆损失险和第三者责任险,甲车在A保险公司投保了保险金额为16万元的车辆损失险、赔偿限额为50万元的第三者责任险；乙车在B保险公司投保了保险金额为20万元的车辆损失险、赔偿限额为20万元的第三者责任险。问：在不考虑免赔额的条件下，分别计算A、B保险公司对甲、乙两车的被保险人各应承担多少赔偿金额？

甲车自负车损=甲车车损10万元×70%=7万元

甲车应赔乙车=（乙车车损22万元+乙车车上货损14万元+乙车人员医疗费用4万元）×70%=28万元

保险人负责甲车车损和第三者责任赔款=（甲车自负车损7万元+甲车应赔乙车28万元）=35万元

乙车自负车损=乙车车损22万元×30%=6.6万元

乙车主应赔甲车=（甲车车损10万元+甲车上货损12万元+甲车人员医疗费用8万元）×30%=9万元

保险人负责乙车车损和第三者责任赔款=乙车自负车损6.6万元+乙车应赔甲车9万元=15.6万元

第三者责任险的除外责任

酒后开车或无有效驾驶证

被保险人的故意行为

被保险人所有或代管的财产私有车辆的被保险人及其家庭成员以及他们所有或代管的财产

本车的驾驶人员

本车上的一切人员或财物拖带的未保险车辆或其它拖带物造成的损失保险车辆发生意外事故，引起停电、停水、停气、停产、停产、停业或停驶造成的损失以及各种间接损失

肇事逃逸

车载货物掉落、泄漏

车损险和第三者责任险共同的责任免除战争、军事冲突、暴乱、扣押、罚没、政府征用；非被保险人或非被保险人允许的驾驶员使用保险车辆；被保险人或其允许的合格驾驶员的故意行为；竞赛、测试、在营业性修理场所修理期间；车辆所载货物掉落、泄漏；机动车辆拖带车辆（含挂车）或其他拖带物二者当中至少有一个未投保第三者责任险.关于驾驶员责任实习期责任保险人不负责赔偿的损失和费用保险车辆发生意外事故，致使被保险人或第三者停业、停驶、停电、停水、停气、停产、中断通讯以及其他各种间接损失；因保险事故引起的任何有关精神损害赔偿；因污染引起的任何补偿和赔偿；直接或间接由于计算机2000年问题引起的损失；保险车辆全车被盗窃、被抢劫、被抢夺，以及在此期间受到损坏或车上零部件、附属设备丢失，以及第三者人员伤亡或财产损失；其他不属于保险责任范围内的损失和费用。例：私有车辆投保机动车辆第三者责任险，若造成以下人员的人身伤亡，保险人不予负责的是（）A车上乘客B被保险人配偶C被保险人司机D被保险人邻居ABC车辆损失险的保险金额

按投保时保险车辆的新车购置价确定

按投保时保险车辆的实际价值确定

在投保时保险车辆的新车购置价内协商确定

新车购置价是指在保险合同签订地购置与保险车辆同类型新车的价格，含车辆购置附加费；实际价值是指同类型车辆市场新车购置价减去该车已使用年限折旧金额后的价格，折旧按每满一年扣除一年计算，不足一年的部分，不计折旧，其折旧率则按国家有关规定执行，但最高折旧金额不超过新车购置价的８０％。第三者责任险的赔偿限额

赔偿限额不同车辆规定赔偿限额不同连续责任制赔偿限额的规定1对摩托车、拖拉机第三者责任险的赔偿限额分为４个档次：２万元、５万元、１０万元、２０万元，但因不同区域其选择原则是不同的，与《机动车辆保险费率规章》有关摩托车定额保单销售区域的划分相一致；2对摩托车、拖拉机以外的机动车辆第三者责任险的赔偿限额分为8个档次：５万元、１０万元、15万元、2０万元、3０万元、５０万元、１００万元，１００万元以上１０００万元以内。机动车辆保险索赔程序施救报案报损提证保险赔偿中的免赔

原则：按责免赔全责：20%，主责：15%，半责：15%，次责：5%。

单方肇事

:20%受损车辆的检验修复

车辆损失险的赔偿处理车辆全损车辆部分损失

1。保险金额按投保时新车购置价确定赔款=（实际修理费用-残值）*事故责任比例*（1-免赔率）

2。保险金额按低于投保时新车购置价确定赔款=（实际修理费用-残值）*保险金额/新车购置价*事故责任比例*（1-免赔率）实际价值保险金额车辆全损时赔款实际价值赔款=（实际价值—残值）*事故责任比例*（1—免赔率）

赔款=（保险金额—残值）*事故责任比例*（1—免赔率）

例：Q小姐拥有一辆实际价值20万元的汽车，因碰撞而全损，如果：1。该车的保险金额是25万元

2。该车的保险金额是15万元，残值是5万元，免赔率为10%，保险人应该分别支付多少赔款？

1．（20-5）*（1-10%）=13。5万元2．（15-5）*（1-10%）=9万元第三者责任险的赔偿处理赔偿依据和赔偿范围赔偿处理赔偿结案原则和连续原则

一辆保险车辆在保险期内先后发生两次第三者责任保险事故,被保险人应对第三者承担的赔偿责任分别是8万元和15万元.由于被保险人在投保时选择了10万元档次的赔偿限额,保险人赔偿了第一次事故的8万元以后,对第二次事故的15万元,根据规定应()A赔偿15万元,第三者责任险仍有效B赔偿10万元,第三者责任险仍有效C赔偿10万元,第三者责任险终止D赔偿2万元,第三者责任险终止应负赔偿金额赔偿限额车辆第三者责任险的赔偿处理应负赔偿金额第三者责任限额=应负第三者责任的赔偿金额*（1-免赔额）

第三者责任限额=赔偿限额*（1-免赔额）

案例:

某车主将其所有的车辆向A保险公司投保车辆损失险，保险金额12万元；向B保险公司投保第三者责任险，赔偿限额20万元。后发生交通事故，导致对方车辆财产损失12万元和人身伤害所支付的医疗费6万元；本车全损，车辆损失15万元和人身伤害所支付的医疗费2万元。经交通管理部门裁定，车主负全部责任。如不考虑免赔额。则：

（1）A保险公司应赔偿多少？为什么？

（2）B保险公司应赔偿多少？为什么？

1）A保险公司应赔偿12万元。因为A保险公司承保车辆损失险，只负责赔偿本车的财产损失；又由于保险金额是12万元，虽然在本次事故中，本车辆实际价值为15万元，故保险公司只赔偿12万元。

（2）B保险公司应赔偿18万元。因为B保险公司承保第三者责任险，赔偿限额为20万元，在本案例中，由于车主责任造成对方车辆财产损失12万元和人身伤害6万元，共计18万元，未达到20万元的赔偿限额。机动车辆保险的保险费的计算从车因素主要包括：车辆种类，厂牌型号，车辆的用途，车辆新旧，车辆安全配置，行驶区域，排气量，停放地点；从人因素主要包括：投保人（驾驶员）的性别、年龄、驾龄、违章肇事记录、索赔记录、婚姻状况、职业、健康状况、个人嗜好和品行，驾驶员数量其他因素主要包括：多辆车优惠，奖惩制度，免赔规定，再保险情况，通货膨胀，货币的时间价值，法律、法规及政策，附带或配套服务措施，包括：提供增值服务、延伸服务和公益服务等。车辆损失险保险费计算公式为：车辆损失保险费＝基本保费＋（保险金额×费率）第三者责任险的保险费

根据车辆种类、使用性质按投保人选择的赔偿限额档次从费率表中查出其保险费收费标准，它是一种固定保险费。机动车辆第三者责任险的固定保费是指按不同车辆种类和使用性质对应的第三者责任险每次最高赔偿限额为５万元、１０万元、２０万元、５０万元、１００万元时的保险费无赔款优待保险车辆在上一年保险期限内无赔款，续保时可享受无赔款减收保险费优待，优待金额为本年度续保险种应交保险费的１０％。被保险人投保车辆不止一辆的，无赔款优待分别按车辆计算。这一无赔款保险车辆优待的规定是为了鼓励被保险人及其驾驶员严格遵守交通规则、安全行车，减少保险事故。优待的条件为：保险期限必须满一年；保险期内无赔款；保险期满前办理续保。例：一辆投保车辆损失险的客车，其基本保险费为400元，费率为1.6%，保险金额是5万元，则应付保险费是（）A

1200元B

800元C

400元D

640元特约条款与批单

扩展责任条款

限制责任条款

保证条款

特别说明条款

被保险人义务条款

特约条款的种类1不计免赔的特约条款2可选免赔的特约条款3教练车特约条款4异地出险住宿费特约条款

被保险人的范围

指名被保险人

指名被保险人的配偶、同住的亲属等

指名被保险人的许可使用者

指名被保险人的雇主

被保险人的权利

出险索赔有申请无赔款优待的权利

被保险人的义务

缴费义务

维护保养车辆义务

安全防灾义务：安全驾驶、保护施救

出险通知义务

变改通知义务：转卖、转让、赠送他人

不违法保证义务

提供单证义务

机动车第三者强制险

交强险是指由保险公司对保险机动车发生道路交通事故造成本车人员，被保险人以外的受害人的人身伤亡，财产损失，在责任限额以内予以赔偿的强制性责任保险．机动车第三者强制险主要特点强制性以人为本奖优罚劣坚持社会效益原则实行商业化运作机动车第三者强制险分项确定责任限额机动车交通事故责任强制保险费率水平允许开办强制险的保险公司保险责任

在中华人民共和国境内（不含港、澳、台地区），被保险人在使用被保险机动车过程中发生交通事故，致使受害人遭受人身伤亡或者财产损失，依法应当由被保险人承担的损害赔偿责任，保险人按照交强险合同的约定对每次事故在下列赔偿限额内负责赔偿：

（一）死亡伤残赔偿限额为110000元；

（二）医疗费用赔偿限额为10000元；

（三）财产损失赔偿限额为2000元；

（四）被保险人无责任时，无责任死亡伤残赔偿限额为11000元；无责任医疗费用赔偿限额为1000元；无责任财产损失赔偿限额为100元。交通事故机动车一方没有过错的,承担不超过10%的赔偿责任.

垫付与追偿被保险机动车在（一）至（四）之一的情形下发生交通事故，造成受害人受伤需要抢救的，保险人在接到公安机关交通管理部门的书面通知和医疗机构出具的抢救费用清单后，按照国务院卫生主管部门组织制定的交通事故人员创伤临床诊疗指南和国家基本医疗保险标准进行核实。对于符合规定的抢救费用，保险人在医疗费用赔偿限额内垫付。被保险人在交通事故中无责任的，保险人在无责任医疗费用赔偿限额内垫付。不负责垫付和赔偿的损失和费用对于其他损失和费用，保险人不负责垫付和赔偿。

（一）驾驶人未取得驾驶资格的；

（二）驾驶人醉酒的；

（三）被保险机动车被盗抢期间肇事的；

（四）被保险人故意制造交通事故的。

对于垫付的抢救费用，保险人有权向致害人追偿。

责任免除（一）因受害人故意造成的交通事故的损失；

（二）被保险人所有的财产及被保险机动车上的财产遭受的损失；

（三）被保险机动车发生交通事故，致使受害人停业、停驶、停电、停水、停气、停产、通讯或者网络中断、数据丢失、电压变化等造成的损失以及受害人财产因市场价格变动造成的贬值、修理后因价值降低造成的损失等其他各种间接损失；

（四）因交通事故产生的仲裁或者诉讼费用以及其他相关费用。保险期间

除国家法律、行政法规另有规定外，交强险合同的保险期间为一年，以保险单载明的起止时间为准。投保人、被保险人义务1投保人投保时，应当如实填写投保单，向保险人事项，并提供被保险机动车的行驶证和驾驶证复印件。重要事项包括机动车的种类、厂牌型号、识别代码、号牌号码、使用性质和机动车所有人或者管理人的姓名（名称）、性别、年龄、住所、身份证或者驾驶证号码（组织机构代码）、续保前该机动车发生事故的情况以及保监会规定的其他事项。

投保人未如实告知重要事项，对保险费计算有影响的，保险人按照保单年度重新核定保险费计收。

2签订交强险合同时，投保人不得在保险条款和保险费率之外，向保险人提出附加其他条件的要求。

3投保人续保的，应当提供被保险机动车上一年度交强险的保险单。

4在保险合同有效期内，被保险机动车因改装、加装、使用性质改变等导致危险程度增加的，被保险人应当及时通知保险人，并办理批改手续。否则，保险人按照保单年度重新核定保险费计收。

5被保险机动车发生交通事故，被保险人应当及时采取合理、必要的施救和保护措施，并在事故发生后及时通知保险人。

6发生保险事故后，被保险人应当积极协助保险人进行现场查勘和事故调查。发生与保险赔偿有关的仲裁或者诉讼时，被保险人应当及时书面通知保险人。

赔偿处理第十八条被保险机动车发生交通事故的，由被保险人向保险人申请赔偿保险金。被保险人索赔时，应当向保险人提供以下材料：

1交强险的保险单；

2被保险人出具的索赔申请书；

3被保险人和受害人的有效身份证明、被保险机动车行驶证和驾驶人的驾驶证；

4公安机关交通管理部门出具的事故证明，或者人民法院等机构出具的有关法律文书及其他证明；

5被保险人根据有关法律法规规定选择自行协商方式处理交通事故的，应当提供依照《交通事故处理程序规定》规定的记录交通事故情况的协议书；

6受害人财产损失程度证明、人身伤残程度证明、相关医疗证明以及有关损失清单和费用单据;

7其他与确认保险事故的性质、原因、损失程度等有关的证明和资料。

费率

交强险实行统一的保险条款和基础费率.

交强险保险基础费率按机动车种类,使用性质分为家庭自用汽车,非营业客车,营业客车,非营业货车,营业货车,特种车,摩托车和拖拉机八大类和42个小类,费率水平全国统一.强制三者险与商业三者险的区别1、目的、功能不同2、性质不同3、实施方式不同4、责任范围不同5、责任限额不同6、索赔主体不同7、条款、费率制定方式不同8、辅助补偿制度设置不同9、其他区别2012年，交强险赔付成本821亿元，赔付率比2011年下降4.3个百分点；经营费用320亿元(含营业税62亿元，救助基金21亿元)，费用率比2011年降0.1个百分点。2012年，经营亏损54亿元，其中承保亏损83亿元，投资收益29亿元。精品资料网（）成立于2004年，专注于企业管理培训。提供60万企业管理资料下载，详情查看：/map.htm提供5万集管理视频课程下载，详情查看：/zz/提供2万GB高清管理视频课程硬盘拷贝，详情查看：/shop/2万GB高清管理视频课程目录下载：/12000GB.rar高清课程可提供免费体验，如有需要请于我们联系。咨询电话班手机站网址：在线文档：

年度工作总结汇报ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托业务发展与创新研究上海国际信托投资有限公司王信举目录信托业务发展现状研究01信托业务创新研究——两项导致信托业务突破性发展的重大革新02信托业务创新案例分析03信托业务发展现状研究一般理解政策与法律环境发展现状一般特点发展桎梏信托的一般理解以信为本以诚治业诚即真诚、诚实，信即守承诺、讲信用，讲诚信就是要守诺、践约、无欺。如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念…这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。——英国法学家梅特兰信托的应用范围可与人类的想像力相媲美。——美国信托法权威斯科特信托的一般理解贯通货币市场、资本市场和产业投资的独特优势最好的非IPO投资银行业务平台信托制度框架下突出的财产管理功能和资金融通功能政策与法律环境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度体系的基本法《信托投资公司管理办法》（2002.6）——信托投资公司的经营管理规范《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》（2002.7）——信托主体业务的规范分类监管办法即将出台，诸多单项条例即将出台——信托证券专用帐户、信托公司及业务信息披露、房地产信托、信托公司治理指引、内控指引和信托核算等政策与法律环境监管思路逐步明晰信托公司分类监管原则、属地监管原则协调规划，统一监管尚需加强发展现状目前重新登记后的信托公司共59家，截至6月底，信托从业人员4600人近三年来，集合资金信托计划1053个，大部分获得了成功，信托公司接受管理的信托财产总额已近2000亿元人民币。84%的信托财产为资金信托，财产信托业务开始呈现良好的发展态势。——银监会非银部主任高传捷，中国长沙信托论坛(2004.10）一般特点由单一信托到集合信托由资金信托向财产信托过渡运用范围由单一领域到多领域运用工具由单一向多种工具相结合发展桎梏信托登记信托税收信托会计信托业务创新研究两项导致信托业务突破性发展的重大革新信托内部信用增级信托制度框架下的所有权解析内部信用增级外部信用增级由第三方提供信用担保，提供者包括政府、专业保险公司、金融机构、大型企业的财务公司等，增级工具主要有：政府承诺函、保险、企业担保、现金抵押帐户和信用证等。信托内部信用增级利用基础资产产生的部分现金流来实现,可避免利用外部信用增级工具较容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响的风险。增级工具主要有：构建优先/次级结构、利差帐户和超额抵押等。优先/次级结构就是根据一定的原则和需求，将信托或资产支撑的证券产品的收益权分为不同信用品质的档级，不同档级的受益权承担风险、享有利益及利益分配或退出的顺序有区别。内部信用增级——构建优先/次级结构遵照风险和收益相匹配的原则，通过组合策略，向选择不同风险-收益结构特征的投资者分配不同现金流的结构化设计，能保证不同层次受益权对应的现金流汇总能够复原为项目整体的现金流，摆脱了项目本身性质以及外部信用担保的制约，而仅仅依赖于项目自身权利和义务的重新分配就能在最大程度上保障优先收益的实现。可保障那些偏好于稳定收益的投资者能够在总体收益状况不是太好的情况下也能获得较稳定收益，同时使风险偏好型投资者在总体收益情况较差时自愿让渡财产以补贴保本型投资者，而在总体收益较好时获得独享较高收益的权利。信托制度框架下的所有权解析英美法系和大陆法系所有权制度的基本涵义中国信托法律框架下的所有权概念简析信托业务创新案例研究某国企国有股权退出信托解决方案华融资产管理公司不良资产证券化项目某酒店式公寓收购项目信托解决方案某国企改革信托解决方案项目情况根据有关部门对某大型国有企业进行资产重组的指示，经方案慎重比选，该企业欲将其下属某子公司通过信托方式转让，转让资金作为重组基金，从而实现国有资产在该公司的退出。经研究，决定发起集合资金信托计划，用于受让该企业持有的下属公司的股权。信托计划分别向优先投资者、普通投资者和战略投资者募集，并重组董事会和监事会，选聘经营者，同时在信托计划项下设立特别委员会（由部分普通投资者和战略投资者根据投资规模的大小派员参加的投资人代表大会组织）以应对公司经营过程中出现的重大以外问题。

某国企改革信托解决方案简要分析本项目的最大特点是创造性地运用了信托法律框架下的所有权的可分拆性和内部信用增级来探索国有企业改革之路。同时，该项目通过改组董事会和监事会，选聘经营者（职业经理人），对经营者进行业绩考核，并在信托计划项下设计特别委员会，以应对公司经营过程中出现的意外及重大事项的决策，创造性地将信托框架下的公司治理结构予以完善，同时满足了市场上各类投资者的收益及风险预期