保险业务原理与实务寿险的经济合理性

寿险的经济合理性§1家庭的主要类型单身者单亲家庭双收入家庭传统家庭混合型家庭夹心家庭§1家庭类型单身者剩男剩女们离异Tips没有赡养义务或债务的单身者，不需要大额的人寿保险§1家庭类型单亲家庭婚外生育离异、合法分居配偶死亡Tips需要大额的人寿保险§1家庭类型双收入家庭劳动大军中有孩子的妇女数量激增Tips有孩子的双收入家庭，需要大额的人寿保险没孩子的双收入家庭，不需要大额的人寿保险§1家庭类型传统家庭一方主外，一方主内Tips家长对寿险的需求强烈§1家庭类型混合型家庭两个有孩子的、离异或寡居的人再婚组成的家庭Tips这类家庭中配偶的过早死亡会导致严重的经济问题需要人寿保险§1家庭类型夹心家庭家庭主要劳动力自己有孩子，同时还要赡养父母Tips需要人寿保险§2应该购买的寿险额？？？三种估算寿险购买额的方法生命价值法需求法资本保留法§2应该购买的寿险额？？？一、生命价值法如果家长过早死亡，其收入就永远丧失了。这种损失就叫做生命价值。计算步骤：1.估计个人在有工作能力时期的年平均收入2.扣除个人税、社保以及自身生活费用，剩下用来养家糊口的收入3.确定从这个人当前年龄到预期退休年龄之间的年数4.使用一个合理的贴现率，计算第3步确定的年份里的收入的现值§2应该购买的寿险额？？？一、生命价值法例1：有一人F，25岁，已婚，有两个孩子，年收入25000美元，计划65岁退休（假定他的年收入保持不变），在他的年收入中，10000元用于支付个人所得税、社保和F自己的个人需求。剩下的15000美元用来养家糊口，求F的生命价值。（假设贴现率是6%）§2应该购买的寿险额？？？一、生命价值法优点：可粗略的度量人类生命的经济价值缺点：1.其他收入来源没有考虑到，比如投资收入、低保收入等2工作收入和花费不变的假设不现实3收入中分配给家庭的份额是关键，离婚、家庭成员的出生、死亡等因素未考虑4.长期贴现率5.通胀的影响§2应该购买的寿险额？？？二、需求法分析在家长死亡的情况下家庭必须得到满足的各种需求。从总货币需求量中减去已有的寿险和财产数量，得到的差额便是需要购买的寿险额。§2应该购买的寿险额？？？二、需求法最重要的家庭需求有：1.遗产清理资金2.再调整期的收入3.抚养期的需求收入4.生存的配偶的终身年金5.特殊需求退休需求§2应该购买的寿险额？？？1.遗产清理资金家长死亡后，家庭立即需要一笔遗产清理资金或者清算资金。丧葬费用、医疗费用、分期偿还的债务、遗产管理费用等2.再调整期的收入再调整期：为家庭提供经济来源的人死亡后的1~2年目的是让家庭有时间重新调整生活水平§2应该购买的寿险额？？？3.抚养期的收入再调整期之后是抚养期，直到最小的孩子年满18岁，如果有必要，收入应该可以使健在的配偶能待在家里继续照顾孩子4.生存的配偶的终身年金（1）无给付期的收入（2）无给付期之后作为社保的补充收入§2应该购买的寿险额？？？5.特殊需求抵押贷款偿还金教育金应急金6.退休需求考虑家长可能活到退休，所以家庭应该考虑满足退休收入需求§2应该购买的寿险额？？？二、需求法例子：Z和S结婚并有一个1岁的孩子，33岁的Z（男）是一家大型石油公司的销售，每年挣40000元，31岁的S（女）是一个小学老师，每年挣30000元。Z希望如果他过早去世，他的家人不会遇到经济困难。§2应该购买的寿险额？？？一、Z的现金需求丧葬费10000元；虽然目前有一份团体健康险，但他必须支付年度免赔额和不在保险范围内的医疗费用，估计这笔费用是6000元目前分期付款的债务总额是12000元二、收入需求Z和S的税后工资大约为4000元/月，其中S的税后工资是1800元/月Z觉得如果能得到这笔钱的75%，即每月3000元/月，他的家庭可以维持现在的生活水平。即在调整期和抚养期的17年间每月能得到3000元。若Z身故，儿子在年满18岁之前可以领取抚恤金600/月假设寿险的投资收益率与通货膨胀率相等S有工作，不用为她准备退休金Z的公司帮Z买了社保还参加了企业年金，因此不需要为自己准备额外的退休金三、特殊需求目前有抵押贷款110000元；Z希望家庭有25000元的应急资金Z希望孩子有100000元的教育资金四、Z的总资产存款10000元；基金和股票的总市值25000元，个人退休账户目前的余额4200元，目前享有的企业年金4500元，此外若Z身故，他的家人可以得到10000元的丧葬费；Z参加了单位的团体养老保险计划，他的保额是40000元；Z自己买了一份保额是10000元的寿险§2应该购买的寿险额？？？二、需求法优点：可以精确的确定寿险的购买额考虑到了其他的收入来源和金融资产可用来确定残疾或退休间的需求缺点观测被保险人的一生需要大量的假设环境改变时，必须定期评价家庭的需求忽略了通货膨胀忽略了保留遗产给继承人§2应该购买的寿险额？？？三、资本保留法（资本需求分析法）需求法假设寿险收益被完全消费掉，而资本保留法保存为家庭提供收入所需的资本，产生收入的资本以后还可以留给继承人计算步骤：准备个人资产负债表确定能产生收入的资本数量确定需要额外增加的资本量§2应该购买的寿险额？？？三、资本保留法（资本需求分析法）例子：L，35岁，有妻子和两个分别为3岁和5岁的孩子，L每年收入60000元，如果他死亡，他希望他的家庭每年能得到30000元，他还想准备好应急资金和教育资金，偿还抵押贷款、汽车贷款和赊购账款。另外，若L因寿险约定的风险身故或身残，他的家庭每年可以取得的低保收入是12000美元。孩子从现在到成年的教育经费一共需要60000美元。§3提供寿险保障的方法一、每年续保定期保险法二、平准保费法§4寿险保障合同条款一、所有权条款二、完全合同条款（entire-contractclause）一份完整的保险合同是由人寿保险保单和相关投保单组成的，除非投保单中有重大误告，保险人不得利用其中的陈述作为保单无效的借口三、不可抗辩条款（可抗辩期2年）保险人在保单生效两年后，在被保险人存活的情况下不得对保单提出异议。保险人在保单生效两年后，不可以发出保单时存在重大误告、隐瞒或欺骗为原由对死亡赔付提出异议。§4寿险保障合同条款四、自杀条款（suicideclause）如果被保险人在保单发出后两年内自杀，不能获得保单面值的赔付，只能退还已缴保费举证的责任在于保险人五、宽限期保单所有人有31天时间缴清到期未缴的保费。万能寿险和可变保费保单有更长的宽限期（61天）§4寿险保障合同条款六、复效规定（reinstatementprovision）如果宽限期结束还没有缴纳保费，或者保费自动垫付条款没有生效。复效规定允许保单所有人恢复已中止保单的效力。条件：有可保性证明付清所有到期未付的保费和费用及利息，从各自的到期日开始付息偿还或复效所有的保单质押贷款，从到期日开始计时该保单未退保保单必须在规定的一段时间内复效，一般是从中止开始的3年或5年内§4寿险保障合同条款七、年龄或性别误告条款（misstatementofageorsexclause）如果被保险人的年龄或性别申报存在错误，按实际所缴保费占以正确年龄和性别计算保费的比率给付保险金额例子：Joy，35岁，投保20000美元普通寿险，他的年龄被误报为34岁。如果35岁的人每1000美元保险金缴纳保费20美元，34岁的人每1000美元保险金缴纳保费19美元，那么Joy可获得的最高赔付是？§4寿险保障合同条款八、指定受益人条款九、可变更和不可撤销受益人大多数的指定受益人是可变更的，保单所有人可以随时更改受益人，无需经过受益人同意。特定受益人/团体受益人十、计划改变条款该条款允许保单持有人把现有保单转成不同种类的其他保单。§4寿险保障合同条款十一、除外责任与限制十二、缴费条款年缴/半年缴/季缴/月缴十三、寿险转让条款完全转让担保转让十四、保单质押贷款§4寿险保障合同条款十五、保费自动垫付条款如果保单在经过宽限期后还有足够的现金价值，保单就会自动“借用”一部分现金价值来缴清欠缴保费。保单效力不变，但有了未偿还的贷款。§5红利选择权一、红利持有分红保单的保单持有人具有分享保险公司超额红利的权利。红利的领取方式：现金减少保费红利积累购买增额缴清保险购买定期保险§5红利选择权找出最佳的红利选择权符合财务状况及目标1.如果你收入有限2.如果重点考虑税收3.如果要在退休前拥有一份缴清保险4.如果要在短时间内增加寿险保额§6不丧失价值任选条款主要针对有现金价值的保单退保的情况三种不丧失价值或退保金选择方式现金价值减额缴清保险？展期保险§7给付方式选择权或称理赔方式选择（settlementoptions）利息期权保险人保留保险金，利息按期支付给受益人固定期限方式如果第一顺位受益人在收到全部给付之前死亡，此顺位收益固定金额方式终身年金选择权§7给付方式选择权终身年金选择权1.终身年金只在受益人生存的条件下给付2.确定期限终身年金（固定期限方式）3.偿还性终身年金4.联合生存年金§7给付方式选择权或称理赔方式选择（settlementoptions）优点：1.家庭有固定的收入2.本金和利息得到保证3.理赔选择可以在寿险规划中使用，寿险可以按保单所有人的需要和目标来设计缺点收益率通常较低理赔协议可能灵活度不够且条件苛刻年轻时极少选择终生年金收入方式。.（.....）成立于2004年，专注于企业管理培训。提供60万企业管理资料下载，详情查看：/map.htm提供5万集管理视频课程下载，详情查看：/zz/提供2万GB高清管理视频课程硬盘拷贝，详情查看：/shop/2万GB高清管理视频课程目录下载：/12000GB.rar高清课程可提供免费体验，如有需要请于我们联系。咨询电话：020-.值班手机：.网站网址：在线文档：

年度工作总结汇报ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托业务发展与创新研究上海国际信托投资有限公司王信举目录信托业务发展现状研究01信托业务创新研究——两项导致信托业务突破性发展的重大革新02信托业务创新案例分析03信托业务发展现状研究一般理解政策与法律环境发展现状一般特点发展桎梏信托的一般理解以信为本以诚治业诚即真诚、诚实，信即守承诺、讲信用，讲诚信就是要守诺、践约、无欺。如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念…这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。——英国法学家梅特兰信托的应用范围可与人类的想像力相媲美。——美国信托法权威斯科特信托的一般理解贯通货币市场、资本市场和产业投资的独特优势最好的非IPO投资银行业务平台信托制度框架下突出的财产管理功能和资金融通功能政策与法律环境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度体系的基本法《信托投资公司管理办法》（2002.6）——信托投资公司的经营管理规范《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》（2002.7）——信托主体业务的规范分类监管办法即将出台，诸多单项条例即将出台——信托证券专用帐户、信托公司及业务信息披露、房地产信托、信托公司治理指引、内控指引和信托核算等政策与法律环境监管思路逐步明晰信托公司分类监管原则、属地监管原则协调规划，统一监管尚需加强发展现状目前重新登记后的信托公司共59家，截至6月底，信托从业人员4600人近三年来，集合资金信托计划1053个，大部分获得了成功，信托公司接受管理的信托财产总额已近2000亿元人民币。84%的信托财产为资金信托，财产信托业务开始呈现良好的发展态势。——银监会非银部主任高传捷，中国长沙信托论坛(2004.10）一般特点由单一信托到集合信托由资金信托向财产信托过渡运用范围由单一领域到多领域运用工具由单一向多种工具相结合发展桎梏信托登记信托税收信托会计信托业务创新研究两项导致信托业务突破性发展的重大革新信托内部信用增级信托制度框架下的所有权解析内部信用增级外部信用增级由第三方提供信用担保，提供者包括政府、专业保险公司、金融机构、大型企业的财务公司等，增级工具主要有：政府承诺函、保险、企业担保、现金抵押帐户和信用证等。信托内部信用增级利用基础资产产生的部分现金流来实现,可避免利用外部信用增级工具较容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响的风险。增级工具主要有：构建优先/次级结构、利差帐户和超额抵押等。优先/次级结构就是根据一定的原则和需求，将信托或资产支撑的证券产品的收益权分为不同信用品质的档级，不同档级的受益权承担风险、享有利益及利益分配或退出的顺序有区别。内部信用增级——构建优先/次级结构遵照风险和收益相匹配的原则，通过组合策略，向选择不同风险-收益结构特征的投资者分配不同现金流的结构化设计，能保证不同层次受益权对应的现金流汇总能够复原为项目整体的现金流，摆脱了项目本身性质以及外部信用担保的制约，而仅仅依赖于项目自身权利和义务的重新分配就能在最大程度上保障优先收益的实现。可保障那些偏好于稳定收益的投资者能够在总体收益状况不是太好的情况下也能获得较稳定收益，同时使风险偏好型投资者在总体收益情况较差时自愿让渡财产以补贴保本型投资者，而在总体收益较好时获得独享较高收益的权利。信托制度框架下的所有权解析英美法系和大陆法系所有权制度的基本涵义中国信托法律框架下的所有权概念简析信托业务创新案例研究某国企国有股权退出信托解决方案华融资产管理公司不良资产证券化项目某酒店式公寓收购项目信托解决方案某国企改革信托解决方案项目情况根据有关部门对某大型国有企业进行资产重组的指示，经方案慎重比选，该企业欲将其下属某子公司通过信托方式转让，转让资金作为重组基金，从而实现国有资产在该公司的退出。经研究，决定发起集合资金信托计划，用于受让该企业持有的下属公司的股权。信托计划分别向优先投资者、普通投资者和战略投资者募集，并重组董事会和监事会，选聘经营者，同时在信托计划项下设立特别委员会（由部分普通投资者和战略投资者根据投资规模的大小派员参加的投资人代表大会组织）以应对公司经营过程中出现的重大以外问题。

某国企改革信托解决方案简要分析本项目的最大特点是创造性地运用了信托法律框架下的所有权的可分拆性和内部信用增级来探索国有企业改革之路。同时，该项目通过改组董事会和监事会，选聘经营者（职业经理人），对经营者进行业绩考核，并在信托计划项下设计特别委员会，以应对公司经营过程中出现的意外及重大事项的决策，创造性地将信托框架下的公司治理结构予以完善，同时满足了市场上各类投资者的收益及风险预期。华融不良资产证券化项目项目情况2003年6月,华融资产管理公司将涉及全国22个省市256户企业的132.5亿元人民币债权资产组成一个资产包，委托给中信信托设立财产信托，期限为3年，优先级受益权的预计收益率为4.17%。信托设立后，华融将全部信托受益权分为优先级受益权和次级受益权，其中10亿元优先受益权主要转让给机构投资者。华融拥有全部次级受益权，收益超过4.17%的部分全部归华融所有。中诚信国际评级公司预测，华融公司132.5亿元资产包未来处置产生的AAA级现金流可达12.07亿元。华融不良资产证券化项目华融资产管理公司(委托人)中信信托（受托人）机构投资者132.5亿元债权委托华融资产管理公司（受益人）委托优先受益权转让委托处置非货币性信贷资产10亿元优先受益权转让享有劣后受益权中诚信评级AAA级，产生12.07亿元现金流优先受益权预期收益率为4.17%注：上述图表根据该产品宣传资料构画。华融不良资产证券化项目简要分析该项目利用资产证券化和信托的基本原理，借鉴了基础资产风险隔离机制、现金流包装技术、以特定资产为支撑的投资合同、