ChatGPT上线iOS移动端政策助力人工智能发展

一、核心观点（一）周投资观点卫星互联网等新兴产业的发展，我们认为以人工智能和智能制造为代表的数字经济是产业发展确定性较高的大方向，继续坚定看好数字经济&512（2023-2025年2）法和大数据的支持，长期利好算力基础设施服务器及存储、网络基础设施路由器&交换机、光模块、IDC、数据要素等领域。5月19日，OpenAI发布ChatGPTiOSappAppStore。ChatGPTapp集成Whisper模型，ChatGPTPlus表示ChatGPTChatGPTAI部署的一次突破，AI模型使用会更加常态化、便利化，APP支持语音输入，AI模型的使用场景或将更加丰富。我们认为AI模型部署至移动端能逐渐培养用户的使用习惯，随着用户量和单用户使用量的双提升，AI模型的推理需求或将持续上升，算力需求有望持续带动算网基础设施建设。517AI40%200“3+2+1”OS+算力”CPU、GPU5月18”200多个城市，年底规模还将实现倍增。我国6G254410GHz100Gbps6G通信技术发展提供重要保障和支撑。、O3b、SpaceX、等多家欧2017202045G6G所在北京完成国内首次太赫兹轨道角动量的实时无线传输通信实验，6G通信技术研发取得重要突破。6G6G5G6G（&IDC通信&云&（2）设备商：（4）卫星互联网：科技等；（二）产业数据更新【云计算】仍处于逐步复苏中Aspeed2023年4月营收同比上升0.96%，环比下滑49.80%；Intel数据中心2023Q138.33%，环比下滑13.95%。（2）2023Q1海外五大云巨头资本开支为368亿美元，同比下滑3.1%，环比下滑2023Q1总资本开支同比环比均下滑；阿里2023Q1资本开支为34.78亿元，同比下滑72.69%，环比下滑56.62%；腾讯2023Q1资本开支为2023Q1资本开支为12.95亿元，同比下滑34.56%，环比下滑32.87%。（3）2022Q4，Equinix机柜平均价格为2005美元/机柜/月，环比持平；2022Q4，万国数据机柜价格为2194元/平米/月，略有下滑；2022Q4，世纪互联机柜价格为9371元/机柜/月，持续上升。【5G基建】2023年3月，我国5G基站总数达264.6万个；5G套餐用户数达11.96亿户2023年35G基站总数达264.6年35G套餐用户数达年12月，5G手机出货2323万部，占比83.4%14.41%。【物联网】2022年Q3蜂窝物联网模块出货量同比增2%根据Counterpoint年2%，本季度中国市场出货量同比下降8%；2022Q3、汽车。【运营商】2023年3月份5G套餐用户数达11.96亿户；创新业务发展强劲（1）2023年3月份，三大运营商5G套餐用户数达亿户，其中移动6.89亿户、电信2.83亿户、联通2.24年34.652.811.842022年12月，联通固网宽带用户数达1.04亿户。20221、中国联通：联通云营收达361亿元，同比增长121%；产业互联网营收达704.58亿元，同比增长28.6%；5G行业应用营收达40（2022年H1数据数据中心营收达124年H1数据）；物联网营收达86亿元，同比增长42%；大数据营收达4058%；2、中国电信：天翼云营收达579亿元，同比增长107.5%；网络安全服务营收达46.9亿元，同比增长23.5%；物联网营收达40.1亿元，同比增长40.2%%；3、中国移动：移动云营收达503亿元，同比增长108.1%；DICT营收达864亿元，同比增长38.8%；物联网营收达154亿元，同比增长35.5%。三大运营商ARPU值方面，20231、中国联通：移动业务ARPU值为44.9元，同比提升0.9元；2、中国电信：移动业务ARPU值为45.8元，较2022年45.2元有所提升；3、中国移动：移动业务ARPU值为47.9元，同比增长0.8%。【新能源汽车】2023年4月我国新能源汽车市占率达29.5%（1）2023年4月，我国新能源汽车月产量为64万辆，月销量为63.6万辆，同比分别增长105.2%和112.8%，市场占有率达28万辆和7和，市场占有率达25.6%。（2）2023年4421.034.100.712.570.6798.32%、301.61%、-21.36%、516.29%、31.22%。【海缆】2023年4月我国海缆已招标13.20GW截至2023年42813.20GW21。（2）纵向看，2021年，海缆招标5个项目，3.97GW。2022年，海风缆招标20个项目，10.141GW，中标18个项目，9.391GW。截止2023年4月，招标11个项目，3.556GW。（。100%。（三）重点赛道和标的图1：通信核心赛道与标的资料来源：二、产业数据（一）云计算：仍处于逐步复苏中Aspeed2023年4月营收同比上升0.96%，环比下滑49.80%；Intel数据中心2023Q138.33%，环比下滑为13.95%。（2）2023Q1368亿美元，同比下滑3.1%2023Q1总资本开支同比环比均下滑；阿里2023Q1资本开支为34.78亿元，同比下滑72.69%，环比下滑56.62%；腾讯2023Q1资本开支为2023Q1资本开支为12.95亿元，同比下滑34.56%，环比下滑32.87%。（3）2022Q4，Equinix机柜平均价格为2005美元/机柜/月，环比持平；2022Q4，万国数据机柜价格为2194元/平米/月，略有下滑；2022Q4，世纪互联机柜价格为9371元/机柜/月，持续上升。1Aspeed20234Intel2023Q1均下滑图2：Aspeed月度营收情况（百万新台币）0营收（百万新台币） QoQ YoY

100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%资料来源：Aspeed官网图3：Intel数据中心业务季度营收（亿美元）80706050403020102015Q12015Q22015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1

60%40%20%0%-20%-40%-60%数据中心收入（亿美元） YOY QoQ资料来源：2、云计算：百度、阿里、腾讯2023年Q1资本开支同比环比均下滑；图4：BAT季度资本开支情况0BAT资本开支（百万元） YOY QoQ

120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%资料来源：阿里、腾讯、百度公告，图5：阿里、腾讯、百度单季度资本开支（百万）资料来源：阿里、腾讯、百度公告3、云计算：2023Q1海外五大云巨头资本开支为368亿美元，同比环比均下滑图6：海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支增速相对稳定0云巨头资本开支（亿美元） YOY QoQ

100%80%60%40%20%0%-20%-40%资料来源：图7：Equinix机柜价格（美元/机柜/月）1000020000北美 EMEA 亚太 平均（美元/机柜/月）资料来源：Equinix公告图8：万国数据机柜价格（元/平米/月） 图9：世纪互联机柜价格（元/机柜/月）100002017Q12017Q22017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q4

0资料来：万数据告 资料来：世互联告（二）5G：2023年3月，我国5G基站总数达264.6万个；5G套餐用户数达11.96亿户2023年3月，我国5G基站总数达264.6万个；三大运营商5G套餐用户数达11.96亿户；2022年12月，5G手机出货2323万部，占比83.4%，出货量同比下滑14.41%。1、5G基建：2023年3月，我国5G基站总数达264.6万个图10：移动电话基站建设情况（万站）120010008006004002000移动电话基站数 4G基站数 5G基站数资料来：工部，注自 2023年3月起将现有5G站中室内站数计口径按基处理元统调为按射频单元折算，由于具备使用条件的基站数据是动态更新的，故不能追溯调整以往数据。2、5G基建：2023年3月，三大运营商5G套餐用户数达11.96亿户图11：三大运营商5G用户数（百万户）05G用户总数（百万） QoQ

10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%资料来源：三大运营商公告，图12：移动、电信、联通5G用户数（百万户）资料来源：三大运营商公告3、5G基建：2022年12月5G手机出货2323万部，占比83.4，出货量同比下滑14.41图13：国内手机及5G手机出货量（万部）450090%400080%350070%300060%250050%200040%150030%100020%50010%00%5G手机出货量（万部） 国内手机出货量（万部） 5G手机出货量占比资料来源：中国信通院，（三）物联网：2022年Q3蜂窝物联网模块出货量同比增2%根据Counterpoint年2%，本季度中国市场出货量同比下降8%；2022Q3、汽车。图14：2022Q1全球蜂窝模组出货量市场份额 图15：2022Q2全球蜂窝模组出货量市场份额23.9%38.1%23.9%38.1%2.2%2.2%3.2%3.7%4.6%5.7%4.63.2%8.6%移远通信广和通美格智能中国移动18.4%2.4%3.0%3.3%4.0%4.6%5.5%38.9%5.55.6%8.7%移远通信广和通美格智能中国移动日海智能 Telit Thales SierraU-lox 富士康 Oters

日海智能 Telit Thales Sierrawireless有方科技 U-lox Oters资料来：Counterpoint 资料来：Counterpoint图16：2022Q2全球前十大蜂窝物联网模组出货量应用 图17：2022Q3全球前十大蜂窝物联网模组出货量应用20%15%10%5%智能表计POS智能表计POS路由器自动驾驶远程信息处理企业

20%15%10%5%智能表计POS智能表计POS路由器资产追踪资料来：Counterpoint 资料来：Counterpoint（四）运营商：2023年3月份5G套餐用户数达11.96亿户；创新业务发展强劲（1）2023年3月份，三大运营商5G套餐用户数达亿户，其中移动6.89亿户、电信2.83亿户、联通2.24年34.652.811.842022年12月，联通固网宽带用户数达1.04亿户。20221、中国联通：联通云营收达361亿元，同比增长121%；产业互联网营收达704.58亿元，同比增长28.6%；5G行业应用营收达40（2022年H1数据数据中心营收达124年H1数据）；物联网营收达86亿元，同比增长42%；大数据营收达4058%；2、中国电信：天翼云营收达579亿元，同比增长107.5%；网络安全服务营收达46.9亿元，同比增长23.5%；物联网营收达40.1亿元，同比增长40.2%%；3、中国移动：移动云营收达503亿元，同比增长108.1%；DICT营收达864亿元，同比增长38.8%；物联网营收达154亿元，同比增长35.5%。三大运营商ARPU值方面，20231、中国联通：移动业务ARPU值为44.9元，同比提升0.9元；2、中国电信：移动业务ARPU值为45.8元，较2022年45.2元有所提升；3、中国移动：移动业务ARPU值为47.9元，同比增长0.8%。15G11.96；20225.57亿户图18：三大运营商5G用户数（百万户）05G用户总数（百万） QoQ

10%8%6%4%2%0%资料来源：三大运营商公告，图19：移动、电信、联通5G用户数（百万户）资料来源：三大运营商公告图20：移动+电信商宽带用户数（百万户）2020M12020M22020M12020M22020M32020M42020M52020M62020M72020M82020M92020M102020M112020M122021M12021M22021M32021M42021M52021M62021M72021M82021M92021M102021M112021M122022M12022M22022M32022M42022M52022M62022M72022M82022M92022M102022M112022M122023M12023M22023M3固网宽带用户总数（移动+电信）资料来源：三大运营商公告，图21：移动、电信宽带用户数（百万户）资料来源：运营商公告2、运营商：2022年联通云/移动云/天翼云同比分别增长121.0/108.1/107.5图22：2022年联通云营收达361亿元，同比增长121.0%（亿元）400

150%

100%50%02021

联通云

0%2022资料来源：中国联通公告，0

2019 2020 2021 2022移动云 YOY

400%300%200%100%0%资料来源：中国移动公告，图24：2022年天翼云营收达579亿元，同比增长107.5%（亿元）700600500400300200100

120%100%80%60%40%20%02020

2021天翼云

YOY

0%2022资料来源：中国移动公告，3、运营商：2022年联通、移动、电信的移动ARPU均有所提升图25：中国联通ARPU值60

中国联通402002016

2017

2018

2019移动ARPU

2020固网宽带

2021

2022

2023Q1资料来源：中国联通公告，图26：中国移动ARPU值80

中国移动60402002016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023Q1移动ARPU（元/户/月） 固网宽带ARPU资料来源：中国移动公告，图27：中国电信ARPU值60

中国电信402002016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023Q1移动ARPU 固网宽带接入ARPU资料来源：中国电信公告，（五）新能源汽车：2023年4月国内新势力销量大部分实现同比正增长年46463.6105.2%和市场占有率达28万辆和7和，市场占有率达25.6%。（2）2023年4421.034.100.712.570.6798.32%、301.61%、-21.36%、516.29%、31.22%。146463.6升105.2和112.8，渗透率为29.5图28：我国新能源汽车月销量9080706050403020102021-12021-22021-12021-22021-32021-42021-52021-62021-72021-82021-92021-102021-112021-122022-12022-22022-32022-42022-52022-62022-72022-82022-92022-102022-112022-122023-12023-22023-32023-4新能源汽车月产量（万辆） 新能源汽车月销量（万辆）资料来源：中