2022年甘肃省金昌市中级会计职称财务管理重点汇总（含答案）

2022年甘肃省金昌市中级会计职称财务管理重点汇总（含答案）学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.某公司为一家新建设的有限责任公司，其注册资本为1000万元，则该公司股东首次出资的最低金额是()。

A.100万元B.200万元C.300万元D.400万元

2.

第

14

题

相对于债券投资而言，不属于股票投资具有的特点的是（）。

A.股票投资是权益性投资B.股票价格的波动性大C.股票投资的收益稳定D.股票投资的风险大

3.已知ABC公司加权平均的最低投资利润率20%，其下设的甲投资中心投资额为200万元，剩余收益为20万元，则该中心的投资利润率为()。

A.40%B.30%C.20%D.10%

4.完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在可行权日之后，股份支付当期公允价值的变动金额应当计入（）。

A.制造费用B.公允价值变动损益C.管理费用D.生产成本

5.根据资本资产定价模型，假设其他因素不变，市场整体对风险的厌恶程度提高，将会导致（）。

A.无风险利率下降B.市场风险溢酬上升C.市场组合收益率下降D.无风险利率上升

6.

第

19

题

企业当月交纳当月增值税，应通过（）科目核算。

A.应交税金－应交增值税（转出未交增值税）

B.应交税金－未交增值税

C.应交税金－应交增值税（转出多交增值税）

D.应交税金－应交增值税（已交税金）

7.下列关于弹性预算法的说法中，不正确的是（）。

A.理论上，弹性预算法适用于编制全面预算中所有与业务量有关的预算。

B.弹性预算法考虑了预算期可能的不同业务量水平。

C.弹性预算法分为公式法和列表法两种方法。

D.以不变的会计期间作为预算期。

8.A公司是国内－家极具影响力的汽车公司，已知该公司的β系数为1．33，短期国库券利率为4％，市场上所有股票的平均收益率为8％，则公司股票的必要收益率为（）。

A.9．32％B.14．64％C.15．73％D.8．28％

9.下列各财务管理目标中，可能导致企业短期财务决策倾向的是()。

A.利润最大化B.企业价值最大化C.股东财富最大化D.相关者利益最大化

10.

第

8

题

下列关于作业成本法的说法不正确的是（）。

11.下列成本中，属于固定订货成本的是()。

A.差旅费B.常设采购机构的基本开支C.邮资D.仓库折旧

12.甲企业上年度资金平均占用额为5600万元，经分析，其中不合理部分100万元，预计本年度销售增长8%，资金周转加速5%。根据因素分析法，预测年度的资金需要量为（）万元。

A.6534B.5872C.5657D.4895

13.下列关于认股权证的说法中，错误的是（）。

A.在认股之前持有人对发行公司拥有股权

B.它具有融资促进的作用

C.它是一种具有内在价值的投资工具

D.它是常用的员工激励工具

14.定期预算的优点是（）。

A.远期指导性强B.连续性好C.便于考核预算执行结果D.灵活性强

15.

第

3

题

下列有关税务管理的说法不正确的是（）。

16.

第

13

题

下列公式正确的是（）。

17.融资租赁的筹资特点不包括()。

A.限制条件较少B.能延长资金融通的期限C.免遭设备陈旧过时的风险D.资本成本低

18.

第

17

题

某企业计划年度的财务杠杆系数为2．5，息税前利润(EBIT)的增长率为10%，假定资本成本不变，则该年普通股每股收益(EPS)的增长率为（）。

19.关于经营杠杆系数，下列说法不正确的是（）。

A.在其他因素一定时，产销量越大，经营杠杆系数越小

B.在其他因素一定时，固定成本越大，经营杠杆系数越大

C.当固定成本趋近于0时，经营杠杆系数趋近于0

D.经营杠杆系数越大，反映企业的经营风险越大

20.下列股利分配政策中，能使企业保持理想的资本结构，使平均资本成本最低，并实现企业价值最大化的是()。

A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

21.第

1

题

某企业投资一个新项目，经测算其标准离差率为0.48，如果该企业以前投资类似项目要求的必要报酬率为16%，标准离差率为0.5，无风险报酬率为6%并一直保持不变，则该企业投资这一新项目要求的必要报酬率为（）。

A.15.6%B.15.9%C.16.5%D.22.0%

22.下列有关周转期的表述中，正确的是（）。

A.现金周转期+经营周期=应付账款周转期

B.应付账款周转期=存货周转期+应收账款周转期-现金周转期

C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期

D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期

23.ABC公司年度内普通股股数未发生变化，所有的普通股均为流通股，均发行在外。去年每股收益为5元，股利发放率为40％，资产负债表中的留存收益去年增加了600万元。去年年底每股净资产为25元，负债总额为7500万元，则该公司去年年底的资产负债率为（）。

A.30％B.40％C.62．5％D.60％

24.某项融资租赁的租期为6年，租赁期满设备残值为0，每年年初支付租金20000元。当租赁内舍利率为10％时，该项融资租赁相当于一次性支付设备购置款（）元。已知：（F／A，10％，6）=7．7156，（P／A，10％，6）=4．3553。

A.87106B.95817C.154312D.169743

25.现金预算中，不属于现金支出的内容的是（）。

A.支付制造费用B.预交所得税C.购买设备支出D.支付借款利息支出

二、多选题(20题)26.

第

41

题

下列行为中，属于票据欺诈行为的有（）。

A.故意签发与其预留的本名签名式样或者印签不符的支票，骗取财物的

B.签发无可靠资金来源的汇票、本票，骗取资金的

C.汇票本票的出票人在出票时作虚假记载，骗取财物的

D.付款人同持票人恶意串通，故意使用伪造、变造的票据的

27.上市公司引入战略投资者的主要作用有（）。

A.优化股权结构B.提升公司形象C.提高资本市场认同度D.提高公司资源整合能力

28.

第

27

题

下列各项中不属于吸收直接投资缺点的是（）。

A.容易分散企业控制权B.不利于生产能力的形成C.资金成本较高D.财务风险大

29.若负债大于股东权益，在其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致产权比率下降的有（）。

A.发行可转换公司债券（不考虑负债成份和权益成份的分拆）

B.可转换公司债券转换为普通股

C.偿还银行借款

D.接受所有者投资

30.

第

30

题

确定项目现金流量时的相关假设包括（）。

A.投资项目的类型假设B.按照直线法计提折旧假设C.项目投资假设D.时点指标假设

31.在编制直接材料预算时，计算某期预计采购量时，需要考虑的因素有()。

A.材料计划单价B.单位产品材料用量C.期末材料存量D.期初材料存量

32.

33.下列关于股权激励的表述中，正确的有（）A.股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利

B.股权激励使企业经营者能够以股东的身份参与企业决策

C.股权激励使企业经营者能够以股东的身份分享利润、承担风险

D.股权激励能使企业经营者勤勉尽责地为公司的长期发展服务

34.

35.下列采用本量利分析法计算销售利润的公式中，正确的有（）。

A.销售利润=销售收入×变动成本率-固定成本

B.销售利润=销售收入×（1-边际贡献率）-固定成本

C.销售利润=销售收入×（1-变动成本率）-固定成本

D.销售利润=（销售收入-保本销售额）×边际贡献率

36.包括效率差异成本项目的有（）。A.直接材料B.直接人工C.变动制造费用D.固定制造费用

37.单纯固定资产投资项目的现金流出量包括（）。

A.固定资产投资B.流动资金投资C.新增经营成本D.增加的各项税款

38.在其他情况不变的情况下，缩短应收账款周转天数，则有利于()。

A.提高资产的流动性B.缩短现金周转期C.企业减少资金占用D.企业扩大销售规模

39.在最佳现金持有量的存货模式中，若现金总需求量不变，每次证券变现的交易成本提高－倍，持有现金的机会成本率降低50％，则（）。

A.机会成本降低50％B.交易成本提高100％C.总成本不变D.最佳现金持有量提高－倍

40.

第

30

题

下列属于会计信息质量要求的是（）。

A.可靠性B.一贯性C.可理解性D.及时性

41.下列关于企业盈利能力指标的表述中，正确的有（）。

A.营业毛利率反映产品每1元营业收入所包含的毛利润是多少

B.总资产净利率反映产品最终的盈利能力

C.营业净利率反映每1元营业收入最终赚取了多少利润

D.总资产净利率是杜邦财务指标体系的核心

42.股份公司可以回购本公司股份的情况包括（）。

A.减少公司注册资本B.增加公司注册资本C.将股份奖励给本公司员工D.与持有本公司股份的其他公司合并

43.

44.

第

32

题

下列属于短期借款利息支付方式的有（）。

A.利随本清法B.收款法C.贴现法D.加息法

45.下列各项中，属于企业在计算稀释每股收益时应当考虑的潜在普通股的有（）。

A.认股权证B.股份期权C.公司债券D.可转换公司债券

三、判断题(10题)46.为了正确计算投资方案的增量现金流量，应注意投资项目对垫付营运资金的需要，所谓垫付营运资金的需要是指增加的流动资产与增加的结算性流动负债之间的差额。()

A.是B.否

47.公司可设置回售条款，保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑引发公司破产的悲剧。()

A.是B.否

48.

第

43

题

投资者对于风险的厌恶程度越高，风险价值系数越大。（）

A.是B.否

49.全面预算是各项经营业务预算和专门决策预算的整体计划，故又称为总预算。（）

A.是B.否

50.

第

39

题

在现代的沃尔评分法中，总资产报酬率的评分值为20分，标准比率为5.5%，行业最高比率为15.8%，最高评分为30分，最低评分为10分，A企业的总资产报酬率的实际值为12%，则A企业的该项得分为26.31分。（）

A.是B.否

51.

第

44

题

现金浮游量是指企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差。（）

A.是B.否

52.从ABC公司去年年末的资产负债表、利润表及相关的报表附注中可知，该公司当年利润总额为3亿元，财务费用2000万元，为购置一条新生产线专门发行了1亿元的公司债券，该债券平价发行，债券发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目。据此，可计算得出该公司去年已获利息倍数为13．91。（）

A.是B.否

53.

第

45

题

筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何种方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。（）

A.是B.否

54.在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，这是出于投机性需求。()

A.是B.否

55.公司资金有结余时，即可提前赎回其发行的债券。()

A.是B.否

四、综合题(5题)56.已知：A公司2012年年初负债总额为4000万元，年初所有者权益为6000万元，该年的所有者权益增长率为150%，年末资产负债率为0．25，平均负债的年均利息率为l0%，全年固定经营成本总额为6925万元，净利润为10050万元，适用的企业所得税税率为25%，2012年初发行在外的股数为10000万股，2012年3月1日，经股东大会决议，以截止2011年末公司总股本为基础，向全体股东发放l0%的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数为11000万股。2012年9月30日新发股票5000万股。2012年年末的股票市价为5元，2012年的负债总额包括2012年7月1日平价发行的面值为1000万元，票面利率为l%，每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元／股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释潜在普通股。

要求：根据上述资料，计算公司的下列指标：

(1)2012年年末的所有者权益总额和负债总额；

(2)2012年的基本每股收益和稀释每股收益；

(3)2012年年末的每股净资产、市净率和市盈率；

(4)计算公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数

(5)预计2012年的目标是使每股收益率提高10%，2012年的销量至少要提高多少?

57.假设某公司每年需外购零件4900千克，该零件单价为100元，单位储存变动成本400元，一次订货成本5000元，单位缺货成本200元，企业目前建立的保险储备量是50千克。在交货期内的需要量及其概率如下：要求：(1)计算最优经济汀货量以及年最优订货次数。(2)按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货?(3)企业目前的保险储备标准是否恰当?(4)按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少?

58.乙方案的相关资料如下：在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，同时垫支200万元流动资金，立即投入生产。预计投产后1～10年营业收入（不含增值税）每年新增500万元，每年新增的经营成本和调整所得税分别为190万元和50万元，每年新增营业税金及附加10万元，第10年回收的资产余值和流动资金分别为80万元和200万元。该企业所在行业的基准折现率为8%

要求：

（1）指出甲方案项目计算期，并说明该方案第2～6年的净现金流量属于何种形式的年金；

（2）计算乙方案项目计算期各年的所得税后净现金流量；

（3）计算甲、乙两方案的净现值指标，并据此评价甲、乙两方案的财务可行性；

（4）用年等额净回收额法为企业做出该生产线项目投资的决策。

已知：（P/A，8%，6）＝4.6229（P/A，8%，1）＝0.9259，（P/F，8%，10）＝0.4632（P/A，8%，10）＝6.7101

59.乙公司是一家机械制造商，适用的所得税税率为25％。公司现有一套设备(以下简称“旧设备”)已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行构建一套新设备。新设备的投资与更新在起点一次性投入，并能立即投入运营。设备更新后不改变原有的生产能力，但运营成本有所降低。会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12％，要求考虑所得税费用的影响。相关资料如表1所示：

表1新旧设备相关资料单位：万元

项目旧设备新设备原价50006000预计使用年限12年10年已使用年限6年0年净残值200400当前变现价值26006000年折旧费(直线法)400560年运营成本(付现成本)1200800相关货币时间价值系数如表2所示：表2

期数(n)678910(P／F，12％，n)0.50660.45230.40390.36060.3220(P／F，12％，n)4.11144.56384.96765.32825.6502经测算，旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为5787．80万元，年金成本(即年金净流出量)为1407．74万元。要求：

(1)计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值(不考虑设备运营所带来的运营收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项)；

(2)计算新设备的年金成本(即年金净流出量)；

(3)指出净现值法与年金净流量法中哪一个更适用于评价该设备更新方案的财务可行性，并说明理由；

(4)判断乙公司是否应该进行设备更新，并说明理由。

60.要求：

(1)计算或指出A方案的下列指标：

①包括建设期的静态投资回收期

②净现值；

(2)评价A、B、C三个方案的财务可行性；

(3)计算C方案的年等额净回收额；

(4)按计算期统一法的最短计算期法计算B方案调整后的净现值(计算结果保留整数)；

(5)分别用年等额净回收额法和最短计算期法作出投资决策(已知最短计算期为6年，A、C方案调整后净现值分别为30344元和44755元)。

参考答案

1.B股份有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册资本的20%。所以该公司股东首次出资的最低金额是200(1000×20%)万元。

2.C股票投资相对于债券投资而言具有以下特点：股票投资是权益性投资、股票投资的风险大、股票投资的收益率高、股票投资的收益不稳定、股票价格的波动性大。

3.B剩余收益＝利润－投资额×公司加权平均的最低投资利润率＝投资额×投资利润率－200×20%＝200×投资利润率－40＝20，所以，投资利润率＝30%

4.B解析：本题考核以现金结算的股份支付的会计处理。应当计入当期损益(公允价值变动损益)。

5.B根据资本资产定价模型，假设其他因素不变，市场整体对风险的厌恶程度提高，将会导致市场风险溢酬上升；无风险利率不受市场整体风险厌恶程度的影响；无风险利率不变，市场风险溢酬上升，将会导致市场组合收益率上升，所以本题的答案为选项B。

6.D企业当月交纳当月增值税，应通过“应交税金－应交增值税（已交税金）”科目核算，不通过“应交税金－未交增值税”科目核算。

7.D在编制预算时，以不变的会计期间（如日历年度）作为预算期的一种预算编制方法是定期预算法，所以本题答案是选项D。

8.A

9.A解析：本题考核利润最大化的缺点。由于利润指标通常按年计算，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现，所以可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。

10.B本题考核作业成本法的知识。在作业成本法下，对于直接费用的确认和分配，与传统的成本计算方法一样。而间接费用的分配对象不再是产品，而是作业。分配时，先将资源耗费的成本分配到作业中心去，然后再将分配给作业中心的成本按照各自的成本动因，根据作业的耗用数量分配到各产品。作业成本法很好地克服了传统成本方法中间接费用责任划分不清的缺点，使以往一些不可控的间接费用变为可控，这样可以更好地发挥决策、计划和控制的作用，以促进作业管理和成本控制水平不断提高。

11.B【答案】B

【解析】订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的基本开支等，称为固定的订货成本；另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资等，称为订货的变动成本。仓库折旧属于固定储存成本。

12.C预测年度的资金需要量=（5600-100）×(1+8%)÷(1+5%)≈5657（万元）。

13.A认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。认股权证的持有人在认股之前不拥有股权，选项A的说法错误：认股权证能够保证公司在规定的期限内完成股票发行计划，顺利实现融资，选项B的说法正确；投资者可以通过购买认股权证获得市场价与认购价之间的股票差价收益，因此认股权证是一种具有内在价值的投资工具，选项C的说法正确：认股权证具有实现融资和股票期权激励的双重功能，所以它是常用的员工激励工具，选项D的说法正确。

14.C定期预算的唯一优点是能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核和评价预算的执行结果。

15.D加强税务管理的意义：(1)税务管理贯穿于企业财务决策的各个领域，成为财务决策不可或缺的重要内容；(2)税务管理是实现企业财务管理目标的有效途径；(3)税务管理有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力。

16.B应纳税所得额是指企业每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额。

17.D【答案】D

【解析】融资租赁的筹资特点包括：(1)在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产；(2)财务风险小，财务优势明显；(3)融资租赁筹资的限制条件较少；(4)租赁能延长资金融通的期限；(5)免遭设备陈旧过时的风险；(6)资本成本高。

18.D因为财务杠杆系数=每股收益增长率/息税前利润增长率=每股收益增长率/10%=2．5，所以每股收益增长率为25%。

19.CDOL=M0/(M0-F0)=M0/EBIT0=1+F0/EBIT0。在其他因素一定的情况下，产销量越小、边际贡献越小、固定成本越大，经营杠杆系数越大，反映企业的经营风险也越大；当固定成本趋近于0时，经营杠杆系数趋近于1。选项A、B、D的说法正确，选项C的说法不正确，本题要求选择不正确的，故选项C为本题的正确答案。

20.A剩余股利政策是指公司在有良好的投资机会时，根据目标资本结构，测算出投资所需的杪益资本额，先剧盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利来分配。其优点有：留存收益优先保证再投资的需要，有助于降低再投资的资金成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。

21.A对于类似项目来说：16%一6%+b×0.5，由此可知b＝0.2，新项目的必要收益率＝6%+0.2×0.48＝1

5.6%。

22.B现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，选项CD错误。=经营周期-应付账款周转期，那么：应付账款周转期=经营周期-现金周转期，选项A错误。应付账款周转期=存货周转期+应收账款周转期-现金周转期，选项B正确。

23.D根据“每股收益为5元，股利发放率为40％”可知，每股发放股利2元，按照年底普通股流通股数计算的去年每股留存收益增加额=5—2=3(元)，因为留存收益在去年增加了600万元，所以．年底普通股流通股数=600／3=200(万股)，去年年底的股东权益总额=200×25=5000(万元)，资产负债率=7500／(7500+5000)×100％=60％。

24.B预付年金现值=20000×(P／A，10％，6)×(1+10％)=20000×4．3553×(1+10％)=95817(元)。

25.D【正确答案】D

【答案解析】现金预算中，现金支出包括经营性现金支出和资本性现金支出。支付借款利息的支出在资金筹措及运用中考虑。

【该题针对“财务预算的编制”知识点进行考核】

26.ABCD本题考核点是票据欺诈行为。这四种情况都属于票据欺诈行为。

27.ABCD上市公司引入战略投资者的作用包括四点：(1)提升公司形象，提高资本市场认同度；(2)优化股权结构，健全公司法人治理；(3)提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力；(4)达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程。

28.BD吸收直接投资的缺点：(1)资金成本较高。(2)容易分散企业控制权。

29.BCD产权比率是负债总额与股东权益总额之比。发行可转换公司债券会导致负债增加，因此，产权比率提高，选项A的说法不正确；可转换公司债券转换为普通股则会增加权益，减少负债，产权比率降低，因此，选项B的说法正确；偿还银行借款会减少负债，从而使产权比率降低，因此．选项C的说法正确；接受所有者投资会增加股东权益，从而产权比率会降低，因此，选项D的说法正确。

30.ACD确定项目现金流量时的相关假设包括：（1）投资项目的类型假设；（2）财务可行性分析假设；（3）项目投资假设；（4）经营期与折旧年限一致假设；（5）时点指标假设；（6）确定性因素假设；（7）产销平衡假设。

31.BCD预计采购量=预计生产量×单位产品材料用量+期末材料存量-期初材料存量，所以选项BCD是答案。

32.AC

33.ABCD股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。

34.ABD

35.CD销售利润=销售收入×边际贡献率-固定成本=销售收入×（1-变动成本率）-固定成本，C选项正确；（销售收入-保本销售额）×边际贡献率=安全边际额×边际贡献率=销售利润，D选项正确。

36.BCDBCD【解析】直接材料包括用量差异、价格差异；直接人工包括成本差异、工资率差异、效率差异；变动制造费用包括成本差异、耗费差异、效率差异；固定制造费用包括耗费差异、产量差异、效率差异。只有选项A中不包括效率差异。

37.ACD单纯固定资产投资项目的现金流出量包括固定资产投资、新增经营成本、增加的各项税款。其中并不包括流动资金投资。

38.ABC解析：应收账款周转天数越短，收回账款的速度越快，资产的流动性越强。因为其他情况不变，所以销售规模不受影响。

39.CD

40.ACD会计信息质量的八项要求应当记牢。

41.AC营业净利率反映产品最终的盈利能力，选项B的表述错误；净资产收益率是杜邦财务指标体系的核心，选项D的表述错误。

42.ACD在下列四种情况下，股份公司可以回购本公司股份：减少公司注册资本；与持有本公司股份的其他公司合并；将股份奖励给本公司职工；股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持有异议而要求公司收购其股份。

43.AC

44.ABCD依据利息支付方式的不同，短期借款分为收款法借款、贴现法借款和加息法借款。由此可知，短期借款的利息支付方式包括收款法、贴现法和加息法。又由于利随本清法也叫收款法，所以，该题答案为ABCD。其中，加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法，银行将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期限内分期等额偿还本息。该方法下，由于贷款分期等额偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却支付了全额利息，因此，企业所负担的实际利率高于名义利率大约一倍。

45.ABD计算稀释每股收益时，潜在普通股包括可转换公司债券、认股权证和股份期权，不包括公司债券。所以本题的答案为选项ABD。

46.Y对垫付营运资金的需要是项目投资决策需考虑的重要因素之一，属于增量的概念，通常在投资分析时假定开始投资时垫支的营运资金，在项目结束时收回。为投资项目垫支的营运资金是追加的流动资产扩大量与结算性流动负债扩大量的净差额。

47.N公司可设置强制性转换条款，保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑引发公司破产的悲剧。

48.Y投资者对于风险的厌恶程度越高，要求的补偿也就越高，因而，要求的风险收益率就越高，所以，风险价值系数也就越大。

49.N财务预算是各项业务预算和专门决策预算的整体计划，故也称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。

50.Y总资产报酬率每分比率的差=(15．8%-5．5%)/(30-20)=1．03%，A企业的该项得分=20+(12%-5．5%)/1．03%=26．31(分)

51.N现金浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。

52.Y已获利息倍数=息税前利润／应付利息=(30000+2000)／(2000+300)=13．91。故本题的说法正确。

53.N筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何种方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。

54.N应该属于预防性需求。预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。

55.N只有在公司发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款，公司才可以进行此项操作。

56.(1)2012年年末的所有者权益总额=6000×(1+150%)=15000(万元)

2012年年末的负债=所有者权益×(负债／权益)=15000×0．25／0．75=5000(万元)

(2)2012年的基本每股收益=10050／(11000+5000×3／12)=0．82(元／股)

2012年的稀释每股收益

=[10050+(1000×1%×6／12)×(1-25%)]／[(11000+5000×3／12)+(1000／5)×6／12]=0．81(元／股)

(3)2012年年末的每股净资产=15000／16000=0．94(元)

2012年年末的市净率=5／0．94=5．322012年年末的市盈率=5／0．82=6．10(4)利息=平均负债×平均负债利息率=

(4000+5000)／2×10%=450(万元)

税前利润=10050／(1-25%)=13400(万元)

息税前利润=13400+450=13850(万元)边际贡献=13850+6925=20775(万元)经营杠杆系数=20775／13850=1．5

财务杠杆系数=13850／13400=1．03总杠杆系数=20775／13400=1．55(5)销售量增长率=10%／l．55=6．45%

57.(2)交货期内平均需求=240x0.1+260×0.2+280×0.4+300×0.2十320×0.1=280(千克)含有保险储备的再订货点=280+50=330(千克)存货水平为330千克时应补充订货。(3)①设保险储备为0，再订货点=280千克，缺货量=(300-280)×0.2+(320-280)×0.1=8(千克)缺货损失与保险储备储备成本之和=8×14×200+0×400=22400(元)②设保险储备为20千克，再订货点=280+20=300(千克)；缺货量=(320-300)×0.1=2(千克)缺货损失与保险储备储备成本之和=2×14×200+20×400=13600(元)③设保险储备为40千克，再订货点=280+40=320(千克)；缺货量=0缺货损失与保险储备储备成本之和=40×400=16000(元)因此，合理保险储备为20千克，此时相关成本最小。企业目前的保险储备标准太高。(4)按