化工行业分析报告

化工行业分析报告第一章化工行业基本情况1.1化工行业的定义行业定义化工行业是指利用化学反应改变物质结构、成份、形态来生产化学产品的工业部门。化学工业是从19世纪初开始形成，并发展较快的一个工业部门。它的内部分类比较复杂，过去把化学工业部门分为无机化学和有机化学工业两大类，前者主要有酸、碱、盐、硅盐酸、稀有元素、电化学工业等；后者主要有合成纤维、塑料、合成橡胶、化肥、农药等工业。随着化学工业的发展,跨类的部门层出不穷,逐步形成酸、碱、化肥、农药、有机原料、塑料、合成橡胶、合成纤维、染料、涂料、医药、感光材料、合成洗涤剂、炸药、橡胶等门类繁多的化学工业。上述为一般意义上对化工行业的定义，在本报告中，我们对庞杂的化工行业也进行了一定的规范和限定，见下文。行业分类本报告所分析的化工行业是指由《国民经济行业分类》(GB/T4754-2002)中的：化学原料及化学制品制造业（26）。化工行业分析报告全文共111页，当前为第1页。与上面我们所述的xx化工行业不同的是，我们定义的化工行业中“不包括”：石油加工、炼焦及核燃料加工业（25）、医药制造业（27）、、化学纤维制造业（28）、橡胶制品业（29）、塑料制品业（30）。特别说明：在本报告中，除特别标明外，出现的“化工行业”字样均指化学原料及化学制品制造业（26）。具体见下表：化工行业分类表化工行业分析报告全文共111页，当前为第1页。分类具体特征化学原料及化学制品制造业（26）：基础化学原料制造（261）包括无机酸制造、无机碱制造、无机盐制造、有机化学原料制造、其他基础化学原料制造肥料制造（262）指化学肥料、有机肥料及微生物肥料的制造。包括氮肥制造、磷肥制造、钾肥制造、复混肥料制造、有机肥料及微生物肥料制造、其他肥料制造。农药制造（263）指用于防治农业、林业作物的病、虫、草、鼠和其他有害生物，调节植物生长的各种化学农药、微生物农药、生物化学农药，以及仓储、农林产品的防蚀、河流堤坝、铁路、机场、建筑物及其他场所用药的原药和制剂的生产。包括化学农药制造、生物化学农药及微生物农药制造。涂料、油墨、颜料及类似产品制造（264）包括涂料制造、油墨及类似产品制造、颜料制造、染料制造、密封用填料及类似品制造。合成材料制造（265）包括初级形态的塑料及合成树脂制造、合成橡胶制造、合成纤维单(聚合)体的制造、其他合成材料制造。专用化学产品制造（266）包括化学试剂和助剂制造、专项化学用品制造、林产化学产品制造、炸药及火工产品制造、信息化学品制造、环境污染处理专用药剂材料制造、动物胶制造、其他专用化学产品制造。日用化学产品制造（267）包括肥皂及合成洗涤剂制造、化妆品制造、口腔清洁用品制造、香料、香精制造、其他日用化学产品制造。第二章2009年化工行业发展情况分析2.12009年化工行业PEST分析经济环境分析.1实际面分析化工行业分析报告全文共111页，当前为第2页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第2页。2009年，我国GDP为335352.9亿元，累计增速为8.7%，实现了今年中央政府“保八”的目标，虽然增速较2008年末下降0.9个百分点，但是相比09年上半年，增速回升了1.6个百分点，显示出在国家宏观政策调整下，国家整体经济已经从世界性金融危机中开始复苏。2005-2009年我国GDP及累计增速情况单位：亿元、%国内生产总值累计增速2005.1-12183217.410.42006.1-12211923.511.62007.1-12257305.613.02008.1-123006709.62009.1-12335352.98.7化工行业分析报告全文共111页，当前为第3页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第3页。2005-2009年我国GDP季度累计增速情况（2）全国固定资产投资情况2009年，我国第一产业固定资产投资额累计为3373.3亿元，第二产业为82276.52亿元，第三产业为108488.8亿元，累计增速分别为49.9%，26.8%和33%，第一二产业较2008年都有所下降，幅度不大，而第三产业却上升近9个百分点。2008年下半年开始，国家为了拉动内需，实施四万亿投资计划，主要投资在固定资产建设上面，铁路，公路以及基础设施建设占了较大比重。这种举措给国内相关产业的发展带来巨大的推动作用，对于第三产业带动作用效用比较明显。2005-2009年全国一二三产业固定资产投资额情况化工行业分析报告全文共111页，当前为第4页。从中央和地方项目固定投资额来看，2009年，中央项目固定资产投资额累计为19650.8亿元，地方项目累计为174487.82亿元，累计增速分别化工行业分析报告全文共111页，当前为第4页。2005-2009年中央和地方项目固定资产投资额情况单位：亿元、%中央项目固定资产投资额地方项目固定资产投资额中央项目固定资产投资增速地方项目固定资产投资增速2005.1-128650.3666446.1217.928.62006.1-1210792.368268021.124.92007.1-1212708.19104705.7219.526.62008.1-1216641.42131525.8229.625.72009.1-1219650.8174487.8218.4322005-2009年中央和地方项目固定资产投资额情况化工行业分析报告全文共111页，当前为第5页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第5页。2009年1至12月份，我国城镇居民家庭人均消费性支出累计为12265元，同比增速9.1%，较2008年末下降3.35个百分点。2005-2009年xx家庭人均消费性支出情况单位：元/人、%城镇家庭人均消费性支出_累计同比增速2005.1-127942.8810.592006.1-128696.559.492007.1-129997.4714.962008.1-1211242.812.452009.1-12122659.12005-2009年我国xx家庭人均消费性支出情况农村家庭人均现金支出中消费性支出2009年1-9月份累计为2451.72元，同比增速10.1%，增速较2008年末下降4.07个百分点。2005-2009年9月份农村家庭人均现金支出中消费性支出情况化工行业分析报告全文共111页，当前为第6页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第6页。农村家庭人均现金支出中生活消费支出_累计数同比增速2005.1-122134.621.662006.1-122415.4713.152007.1-122767.1214.562008.1-123159.4014.172009.1-92451.7210.10注：这个数据的发布每次都是拖后一个季度，不过总趋势变化不大2005-2009年我国农村家庭人均现金支出中生活消费支出情况从我国xx和农村家庭居民消费性支出增速来看，2009年数据都较2008年有所下降。在金融危机影响下，全国xx以及农村居民手中可支配现金减少，使得消费性支出明显减少。（4）2009年全国进出口情况化工行业分析报告全文共111页，当前为第7页。2009年，我国进出口总值累计为22072.19亿美元，同比下降13.9%，较2008年末下降近32个百分点，出口总值为12016.63亿美元，同比下降16%，相比2008年增速下降33个百分点，进口总值为10055.55亿美元，同比下降11.2%，相比2008年下降近30个百分点。从2008年下半年开始，化工行业分析报告全文共111页，当前为第7页。12月份出口增速由负转正，进口继续回升。当月，全国进出口总额2430亿美元，同比增长32.7%，比上月加快22.9个百分点。其中，出口总额1307亿美元，同比由上月下降1.2%转为增长17.7%；进口1123亿美元，增长55.9%。当月，机电产品出口同比增长26.9%；纺织品出口增长25.2%；家具、玩具、箱包出口分别增长10.7%、4.4%和1.9%；鞋类、服装出口分别下降2.2%和4.8%。提高出口退税率政策发挥积极作用。从2008年下半年到2009年上半年国家七次提高轻纺、机电等产品的出口退税率，主要劳动密集型产品出口降幅明显小于外贸总体出口降幅16%的水平。2009年，纺织品、服装、鞋类、家具出口额分别下降8.4%、11%、5.7%和6%；集成电路下降4.2%，彩电增长1.8%。铁矿石、石油、铜、铝等大宗商品进口量有不同程度增长。2009年，铁矿砂进口6.3亿吨，同比增长41.6%;原油进口2亿吨，增长13.9%；未锻轧铜及铜材进口429万吨，增长62.7%；未锻轧铝及铝材232万吨，增长1.6倍。机电产品进口4915亿美元，下降8.7%；其中进口汽车42万辆，增长2.8%。化工行业分析报告全文共111页，当前为第8页。钢材出口大幅下降。2009年，出口钢材2460万吨，同比下降58.5%(降幅比上半年收窄6.9个百分点)；进口钢材1763万吨，增长14.3%；进口钢化工行业分析报告全文共111页，当前为第8页。国际市场竞争更加激烈，贸易保护主义威胁增大。预计2010年不仅世界贸易量增长将因经济下行而显著放慢甚至停滞，而且由于一些金融机构倒闭或被收购、接管，部分国家或地区信用严峻和萎缩，进出口贸易中的履约风险和结算风险将进一步增大。国际贸易进一步萎缩。尽管各主要经济体之间存在着加强经贸合作、共度难关的要求，但是未来的国际贸易环境仍不乐观。从目前情况来看，国际经济形势严峻对xx进出口的影响可能进一步加深。但保持xx对外贸易平稳较快发展仍有不少有利条件和积极因素。2005-2009年我国进出口总体情况化工行业分析报告全文共111页，当前为第9页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第9页。进出口总值_累计出口总值_累计进口总值_累计进出口总值_累计同比增速出口总值_累计同比增速进口总值_累计同比增速2005.1-1214221.187619.996601.1923.228.417.62006.1-1217606.869690.737916.1423.827.2202007.1-1221738.3312180.159558.1823.525.720.72008.1-1225616.3214285.4611330.8617.817.218.52009.1-1222072.1912016.6310055.55-13.9-16-11.22005-2009年我国进出口总值及增速情况政策环境分析.1政策汇总化工行业分析报告全文共111页，当前为第10页。自2008年下半年金融危机爆发以来，我国化工行业整体陷入发展困境，国家相关领导机构在困难面前，积极应对，针对我国化工行业所存在的根本问题进行了釜底抽薪的改革。2009年上半年，国家适时出台一系列政策措施助力石化企业应对危机，渡过难关，包括出台规划促进石化产业调整振兴、放宽企业海外投资限制、提高石化产品出口退税率以及启动创业板为中小型石化企业提供融资等，这些措施将有力推动国内石化企业复苏振兴，发展壮大。根据完善后的成品油定价机制，相关部门适时调整成品油价格，有利于稳定炼油业收益。为了促进化肥农药行业的健康发展，切实保障农业需求和农民利益，国家继续重视化肥农药市场的改革和监管并出台了相关政策措施。2009年下半年，行业逐渐度过困难期后，国家重点引化工行业分析报告全文共111页，当前为第10页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第11页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第11页。政策出台时间政策内容政策意图2010年1月环保部发布了《中国严格限制进出口的有毒化学品目录（2010年）》公告，决定从今年1月1日起，严格限制朱砂、偏砷酸、三氧化二砷、氰化物的混合物等154种有毒化学品进出口。规范行业标准2009年12月为了控制新化学物质的环境风险，保障人体健康，保护生态环境由国家环境保护部修订通过了《新化学物质环境管理办法》，2010年10月15日起施行。规范行业标准2009年12月经国务院关税税则委员会第五次全体会议审议通过，并报国务院批准《2010年关税实施方案》稳定外需2009年10月《石油和化工产业结构调整指导意见》和《石油和化工产业振兴支撑技术指导意见》正式发布。两个《意见》明确将通过研究建立产业退出机制等多种方式，加快落后产能的淘汰；通过资本金注入、融资信贷等措施支持优势、龙头企业做强做大，鼓励、支持和引导企业实施兼并重组。促进产业结构调整2009年8月为纯碱生产企业开展清洁生产提供技术支持和导向，国家环境保护部制定了《清洁生产标准纯碱行业》，2009年10月1日起实施。规范行业标准2009年8月国家环境保护部日前发布了国家环保标准《硫酸工业污染物排放标准》（征求意见稿）。这项新标准与国际接轨，执行严格的控制指标，将促进我国硫酸工业技术进步、产业升级，由硫酸生产大国向强国迈进。规范行业标准2009年6月国务院关税税则委员会发布通知，自2009年7月1日起，对部分产品的出口关税(包括暂定关税和特别关税)进行调整。其中，取消了31项产品的出口暂定关税，取消部分化肥及化肥原料的特别出口关税。稳定外需2009年6月国家标准委、国家发改委及工业和信息化部联合发布的《关于贯彻落实十大重点产业调整和振兴规划进一步加强标准化工作的意见》。其中明确指出，要充分发挥标准化在石化等十大重点产业调整和振兴中的技术支撑作用。规范行业标准2009年5月国家发展和改革委员会8日发布《石油价格管理办法(试行)》规范价格行为2009年5月国务院正式发布《石化产业调整和振兴规划》调整产业结构提升产业竞争力2009年3月根据财政部国家税务总局财税[2009]43号文件，自2009年4月1日起提高部分纺织服装、轻工、钢铁、有色金属、石化和电子信息产品的出口退税率。化工石化产品中，六氟铝酸钠等化工制品、香水等香化洗涤、聚氯乙烯等塑料、部分橡胶及其制品的出口退税率提高到13%；甲醇、部分塑料及其制品的出口退税率提高到11%；碳酸钠等化工制品的出口退税率提高到9%；商品次氯酸钙及其他钙的次氯酸盐、硫酸锌的出口退税率提高到5%。应对金融危机2009年2月国务院审议通过了石化产业振兴规划，此规划中与基础化工相关方面包括以下内容：1.保持产业平稳运行，落实国家扩大内需、振兴重点产业和粮食增产等综合措施，拉动石化产品消费。2.推广资源综合利用和废弃物资源化技术、发展循环经济。3.提高农资保障能力，调整化肥农药生产结构，优化资源配置，降低成本，增加供给，完善化肥淡储制度。4.控制总量，淘汰落后产能，停止审批单纯扩大产能的焦炭、电石等煤化工项目，坚决遏制煤化工盲目发展势头。5.完善税收政策，增加技改投入，加大对石化企业的信贷支持。增强产业的竞争力，强调优化产业结构，提高资源使用效率，降低成本2009年2月国家质量监督检验检疫总局发布的2009年第16号公告称：自2009年5月1日起，12类产品的工业产品生产许可由各省级质量技术监督部门负责审批发证。本次下放省级发证的产品包括部分化肥产品。规范产品质量化工行业分析报告全文共111页，当前为第12页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第12页。结合目前我国的经济发展阶段，我们预计国家未来针对化工行业的产业政策仍将以行业标准为主，一方面提高产业准入门槛，另一方面提升产业生产质量标准，扶持行业内页优质大型企业，对产能小污染大等一系列项目进行淘汰及改造。促进行业整体发展水平的提高。社会环境分析.1概述化工行业是国民经济的基础产业，其产品是国民经济中其它大部分行业的必选材料，所以化工产品的消费者属于组织市场中的生产者市场，即许多化工消费者购买化工产品是用于制造其它产品，然后再面向单个消费者。从化工产品在消费市场中所处的位置可知，化工行业受社会环境中的社会结构、社会风格、文化习惯、宗教信仰等因素的影响很小。但同时，由于化工行业处于消费市场的中间产品部分，又受到下游行业消费市场的影响。通过下游行业的信息回馈，社会环境中的消费习惯，环保节能价值观等因素也会影响到化工行业的发展。化工行业分析报告全文共111页，当前为第13页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第13页。环保节能是现在逐渐流行起来的一个热门词汇，环保节能的理念也逐渐改变着人们的价值观。重视环保，节约能源，成为社会和政府在日常运行中的选择。特别是去年哥本哈根世界气候大会召开后，“低碳”、“环保”更是全球所重视。对于化工行业，由于是一个基础性的制造行业，在环保和节能方面需要做的工作量较大。目前，淘汰落后产能，产品结构升级，是我国整个化工行业的产业政策。我国化工行业的产品主要集中在中低端产品，随着相关政策的执行力度不断加强，对化工行业的影响是巨大的。落后产能、落后工艺技术、落后企业的淘汰是化工行业发展的趋势。于此同时，新材料的发展也将是未来化工行业发展的重要议题。因为，新材料的生产过程可以是低碳的，其生产出来的新材料产品也可以是低碳的。.2具体事件哥哥本xx气候大会本xx世界气候大会于—18日在xx首都哥本xx召开。，192个国家的环境部长和其他官员们在哥本xx召开联合国气候会议，商讨《xx议定书》一期承诺到期后的后续方案，就未来应对气候变化的全球行动签署新的协议。这是继《xx议定书》后又一具有划时代意义的全球气候协议书，毫无疑问，对地球今后的气候变化走向产生决定性的影响。这是一次被xx“拯救人类的最后一次机会”的会议。化工行业分析报告全文共111页，当前为第14页。根据2007年在xxxx举行的第13次缔约方会议通过的《xx路线图》的规定，2009年末在哥本哈根召开的第15次会议将努力通过一份新的《哥本哈根议定书》，以代替2012年即将到期的《xx议定书》。考虑到协议的实施操作环节所耗费的时间，如果《哥本哈根议定书》不能在2009年的缔约化工行业分析报告全文共111页，当前为第14页。气候科学家们表示全球必须停止增加温室气体排放，并且在2015到2020年间开始减少排放。科学家们预计想要防止全球平均气温再上升，到2050年，全球的温室气体减排量需达到1990年水平的80%。经济高速增长的xx最近已经超过xx成为最大的二氧化碳排放国。但在历史上，xx排放的温室气体最多，xxxx。而且，xx的人均排放量仅为xx的四分之一左右。国有权力发展经济、继续增长，增加碳排放将不可避免。而且工业化国家将碳排放“外包”给了发展xx家——xx替西方购买者进行着大量碳密集型的的生产制造。我国在经济发展中面临诸多困难，而为了承担更多的社会责任我国提出了到2010年实现单位国内生产总值能源消耗比2005年降低20%左右、到2010年努力实现森林覆盖率达到20%、2020年可再生能源在能源结构中的比例争取达到16%等一系列目标。结合以上诸多因素，作为国家经济的支柱产业之一的化工行业，将面临更多的来自环境方面的考验。技术环境分析化工行业分析报告全文共111页，当前为第15页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第15页。目前，我国大型石油化工装置和化肥装置等通过引进，生产技术和装备水平已经达到或接近世界先进水平。尤其我国入世后，许多国外公司纷纷来华投资建厂，带来了﹁大批先进技术，这也从一定程度上促进了我国石油和化学工业的发展，在引进的基础上，我国也不断地自主开发了一大批新技术，如：催化裂化家族工艺（DCC、MGG和MIO等）、重油加氢脱硫、加氢裂化、国产乙烯裂解炉、环管法聚丙烯、顺丁橡胶、溶聚丁苯、热塑性弹性体SBS、干气制乙苯等。HCC和CPP工艺技术正在进行中试开发，可望在不久的将来在重油催化裂化制烯烃方面有所突破。万吨级有机硅、80－新工艺苯酐、20万吨低压法甲醇、万吨微生物法聚丙烯酰胺、16万吨MDI、磷石膏制硫酸技术、反浮选—冷结晶氯化钾、大型国产化水煤浆气化制合成气技术、生产氮肥以本地煤为原料的灰融聚和恩德炉等技术，对于提升我国石油化工生产水平起到了非常积极的作用。另外，我国还建立了一批省级和国家级工程研究中心，这必将促进我国石油和化学工业的发展。化工行业分析报告全文共111页，当前为第16页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第16页。产品生产方面，我国化工产业与发达国家相比，化工新材料总体发展水平还有很大差距。主要表现在拥有自主知识产权的专利成果还不够多，高性能、高附加值的产品相对较少；新材料的工程应用开发滞后，成果转化率低，规模化生产程度低；材料的合成与加工装备落后，资源和能源利用率低，单位国民生产总值所消耗的矿物原料比发达国家高2－4倍，二次资源利用率只相当于世界先进水平的1/3左右，废弃资源的回收技术和水平低，造成环境问题突出。.3产能利用率全球金融危机爆发以来，我国一些化工产业产能严重过剩的问题暴露无遗。产能过剩说到底是结构性问题，解决结构性矛盾是行业发展的永恒主题，也是解决产能过剩的根本途径。化工行业分析报告全文共111页，当前为第17页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第17页。目前我国电石、焦炭、甲醇、二甲醚、氮肥、磷复肥、“两碱”、醋酸、聚氯乙烯(PVC)等行业产能过剩问题比较突出，开工率大幅下降。xx石油和化学工业协会数据显示，6月份，纯碱、烧碱、电石、PVC、甲醇、磷肥行业装置开工率分别为83%、83.4%、78.4%、51.1%、44%、56%。2009年，预计尿素产能将达6300万吨左右，产量在5300万吨左右，总需求为4500万吨左右，是历史上尿素产能过剩最为严重的一年。另外，焦炭产能过剩在30%以上，二甲醚70%以上的产能闲置。产能过剩表现为结构性过剩和阶段性过剩。结构性过剩又表现在几方面：一是原料结构不合理，如油头造气要改变原料结构，天然气造气在条件成熟时也可适当考虑改为煤造气，原料运距较远的产品，要进行原料结构调整，减少原料运输费用；二是产品结构不合理，大路货多、高附加值产品少；三是技术水平落后，创新能力不足，企业竞争力弱；四是企业结构不合理，装置规模太小，必然导致消耗高，能源效率低。阶段性过剩主要表现为：在世界经济发展较好的时候，如2003～2007年，很多产品出现供应紧张，因此上了一批项目，但金融危机一来，这些项目就变成重复建设，导致现阶段的产能过剩。化工行业分析报告全文共111页，当前为第18页。另外，放眼世界范围，产能过剩也对国内化工行业有相当的影响。比如，09年上半年国内外甲醇成本差异巨大，导致国外低价甲醇大量涌入，尤其是以油田伴生气为原料的xx甲醇大量进口，严重冲击了国内市场。据不完全统计，1～6月份，xx甲醇进口总量达350万吨左右，约占总供应量的40%。受进口甲醇冲击，甲醇港口价格低于内陆。这说明，全球化工市场化工行业分析报告全文共111页，当前为第18页。由于资本的逐利性，前几年企业对上项目有极大的积极性。站在企业的立场考虑，企业要做大做强，必须要有规模，有规模才有话语权。但仅以产能扩张来带动企业发展，在金融危机到来时，就会产生严重后果。以电石xxPVC为例，上世纪90年代中期，我国电石xxPVC产能仅有130多万吨，而进入2000年后规模扩张异常迅速，2001年达到160万吨，2006年超过810万吨，2008年则超过1050万吨。09年以来，尽管国际原油价格一直走高，加大了乙烯xxPVC的制造成本，但电石xxPVC行情依然低迷。究其根源，产能过剩是根本的原因。化工行业分析报告全文共111页，当前为第19页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第19页。目前，我国化工行业结构性矛盾依然突出，传统产能相对过剩与新技术、新产品创新能力不足的矛盾比较突出，各地新上项目存在领域集中、技术和产品趋同等问题。如果不下决心淘汰落后产能，很可能会进一步加剧传统行业的产能过剩问题。一些子行业的产能过剩矛盾比较突出，伴随着产能的过剩，是开工率的严重不足。数据显示，2009年6月份，纯碱、烧碱、电石、聚氯乙烯、甲醇、磷肥行业装置开工率分别约为83%、83.4%、78.4%、51.1%、44%、56%。全球化工市场已进入相对过剩的时代，粗放的通过扩张产能的发展方式已走到尽头；经济全球化把世界市场紧紧联系在一起，唯我独享、独善其身的发展思路已走到尽头；生产要素短缺和价格上升，决定了以能源消耗为代价的发展模式已走到尽头；环境保护、应付气候变暖受到普遍重视，以放弃社会责任为代价的短视发展思路已走到尽头。回避行业所面临的形势是不可能的。面对石化行业将面临产能过剩的局面，一方面政府应控制产能过剩，对装置进行合理布局；另一方面生产企业应进行结构调整。在各项政策制定和实施后，我国化工行业产能过剩的局面有望得到改善，产能利用率也将有所上升。2.22009年化工行业发展分析2009年化工行业运行情况及特点分析化工行业分析报告全文共111页，当前为第20页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第20页。近几年来，我国化工行业的规模不断扩张，但其增速自2006年达到顶峰以后呈逐步下降趋势。2008年，在金融危机影响的下，行业的资产和负债规模仍然呈扩张趋势，增速继续保持平稳下降，并未发生较大幅度改变。2009年，行业的规模虽然仍在增加，但是其资产和负债增速都有较大幅度下降，说明2009年化工行业规模增长有了很大程度上的放缓。2005-2009年化工行业规模指标单位：个、人、亿元、%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率200518332335039114935.8020.388414.4520.53200620083349401518295.6121.0210278.0720.422007.1122318369082021762.5819.3412289.9218.972008.1124372392879426070.5218.4814688.0517.652009.1128120413068329875.3513.1217037.7914.422009年，我国化工行业的企业数量为28120个，比去年同期增长了15.38%。2009年企业数量的增长幅度较2008年大，说明行业正度过经济xx进入复苏期。化工行业分析报告全文共111页，当前为第21页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第21页。2005-2009年化工行业规模变化情况2009年，我国化工行业的资产总计为29875.35亿元，比去年同期增长了13.12%，但是资产规模的增长率在2008年的基础上继续下滑，由以上数据不难看出自2006年来的资产增长率明显下降，特别是2009年可以看出行业新增投资趋于稳健；2009年，我国化工行业的负债总计为17037.79亿元，相比去年同期下降了3.23个百分点，负债增长率继续下降，说明行业整体运营趋于谨慎。.2供求状况（1）产值情况从数额来看，近年来我国化工行业的工业产值迅猛增长，从2005年的16359.66亿元增长到2009年的32688.44亿元，增长了99.81%。化工行业分析报告全文共111页，当前为第22页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第22页。2008年，化工行业受上半年能源价格高涨和下半年经济危机影响，行业的产值增速有所下滑，但下滑幅度不大。2009年1-11月，我国化工行业实现工业总产值32688.44亿元，增速相对去年同期下降近20个百分点，其主要原因在于受金融危机影响，全球需求疲弱导致。但随着金融危机的远去，相信在2010年及此后3年将会有所好转。2005-2009年化工行业产值情况（2）需求分析化工行业分析报告全文共111页，当前为第23页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第23页。自上轮景气周期以来，化工行业一直保持良好的增长势头，且因基础化工行业技术壁垒不高，准入门槛较低，导致xx项目集中投资，在建产能快速扩张。尤其是氯碱、电石等行业，低水平重复建设严重，产能过剩突出。而随着新实施项目的逐步达产，未来3年，化工行业新增产能进入集中释放期，行业竞争日益激烈。2009年1-11月份，我国化工行业共实现销售收入31760.16亿元，同比增长5.88%，增速比去年同期回落了近18个百分点，与行业的产值增速相同，行业的销售收入增速同样处于五年来的最低点。2005-2009年化工行业销售收入分析2.2.22009年化工行业投资情况分析.1行业固定资产投资情况化工行业分析报告全文共111页，当前为第24页。近年，我国化工行业固定资产投资增速一直较快，而部分行业又都存在着产能过剩的问题，如纯碱、氯碱、无机盐等化工产品。在经济环境较化工行业分析报告全文共111页，当前为第24页。自2005年以来，化工行业的固定资产投资增速就一直维持着较高的速度，基本在25%以上，这与近年来我国经济增长速度较高，化工行业产品需求量较大是密不可分的，在较好的外部发展环境中，必然会吸引较多的投资进入行业内部，使得行业的固定资产投资增速维持在高位。2007年、2008年行业的固定资产投资增速维持在高位，这体现了投资者在经济周期下行的背景下，对防御性较强化工子行业的青睐，然而除专用化学品外，其余三个子行业都已存在产能过剩的状况，产能的大规模扩张并不利于这些行业的发展。2009年，行业在遭受金融危机的冲击下，下游需求继续下降，各方面投资信心受2008年整体经济环境影响更加不足，加之行业产能过剩的压力，行业投资趋于理性，2009年化工行业固定资产投资增速有所下降。2005-2009年化工行业固定资产投资情况单位：亿元、%年份固定资产投资同比增长20052115342006255620200735073820084787362009600627化工行业分析报告全文共111页，当前为第25页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第25页。从行业投资结构来看，虽然化工行业涵盖面相对较广，但其资产分布相对集中xx行业261基础化学原料制造、262肥料制造、265合成材料制造和266专用化学产品制造中。其余三个子行业占比均相对较小。具体数据见下图所示：2009年化工行业投资结构行业代码资产总计（亿元）占比2629875.35100.002618791.5529.432625433.3218.192631057.353.542642232.797.472654787.5816.032665954.3319.932671618.435.422009年化工行业投资结构图化工行业分析报告全文共111页，当前为第26页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第26页。受世界经济不景气的影响，化工市场趋于萎缩，需求趋于疲软。化工生产商使出浑身解数以渡过难关，并购成为改变不利处境的战略之一。在大部分情况下，行业不景气或行业景气高峰期都会成为行业整合的巨大推动力。目前，我国化工行业有较大的兼并重组推动力。国家重视环保，着力化工行业的产业结构升级，淘汰技术落后、污染严重的小企业，提升化工行业的技术水平，并推出多项政策的情况下，政策已经成为了化工行业整合的推动剂。工信部12月印发《促进中部地区原材料工业结构调整和优化升级方案》，提出要在2010年—2011年方案实施期内，有色金属、钢铁冶炼、建材、化工等行业兼并重组取得重大进展。根据《方案》，化工行业兼并重组取得积极成效，年销售收入超百亿企业达到10家以上。在煤化工行业方面，按照煤化一体化原则，依托xx煤、阳煤、太化、xx煤化、xx能化、xx等骨干企业，加速整合省内外煤化工上下游产业，打造大型煤化工企业集团。依托xx、兴发、洋丰、铜化、中盐、xx等大型企业，推进磷、盐、农药等特色化工企业的兼并重组。积极发挥中石化、xx化工、中海油、中石油等战略投资者在中部地区化工产业重组中的引领作用。化工行业分析报告全文共111页，当前为第27页。《方案》提出要优化产业布局、促进产业集聚。调整优化中部地区石油化工产业布局，加快建设xx乙烯生产基地，有序建设xx和xx煤化工基地、xx磷化工基地，进一步突出提升和壮大化肥产业，发展精细化工园区。支持xx、xx、xx形成大型、优质、高档浮法玻璃原片生产及深加工基地，化工行业分析报告全文共111页，当前为第27页。.4行业投资特点分析目前我国化肥、农药、基础化工原料等化工行业的投资冲动仍然较高。目前，石化协会的数据显示，化工行业投资增势过高，达到29.71%，其中，无机酸、化肥、农药、橡胶制品等投资增速仍分别达到43.37%、36.23%、40.66%和38.18%，磷肥行业增速更是达到97.12%。可见，投资冲动较高是我国化工行业最显著的一个投资特点。这样的投资增势下，甲醇、尿素、PVC等产品未来相对产能过剩的问题，不但不能解决，还将进一步加剧过剩。2.42009年化工行业竞争状况分析化工行业进入和退出壁垒分析（1）进入壁垒化工行业分析报告全文共111页，当前为第28页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第28页。从行业政策上来看，同样，我国相关部门对于不同种类化工产品的管制政策也不尽相同，某些产品的扩张属于国家鼓励和支持的（如精细化工产品中的高附加值、高技术含量产品）；某些产品国家则严格控制其生产规模（如低附加值、高污染、高能耗产品等）。近年来化学行业原材料、能源供应日趋紧张，国家产业政策力图改变产业集中度低、布局分散的格局，淘汰技术落后、能耗高、污染环境的小企业。总结起来说，化工行业很难给出一个统一的壁垒定性，各不同子行业之间、各不同产品之间的差别很大。但是，国家正在努力解决部分行业进入壁垒低所带来的低水平重复建设和产能过剩状况严重等问题，进行产业结构调整，加大科研投入，控制环境污染。（2）退出壁垒化工行业分析报告全文共111页，当前为第29页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第29页。从目前化工行业的发展情况来看，行业面临的最大退出壁垒是第一条，即固定资产、设备转让所带来的成本和费用；化工行业的产品种类多样，不同产品生产所需的原料也不同，不同企业采取的生产工艺也有差别；企业在退出行业时，设备的转让存在一定的困难；但就转让失败所带来的损失来说，不同的子行业、不同企业之间也不同，所以说化工行业的退出壁垒也存在着较大的差异，很难统一定性。化工行业竞争结构分析根据Porter的五力竞争模型，一个行业的竞争状况主要由上游供应商和下游客户的侃价能力、潜在进入者威胁、产品替代者威胁以及行业内现有竞争者五个方面的因素构成。这五种基本力量的状况及其综合强度，决定着行业的竞争激烈程度，同时也决定着行业最终获利能力。资料来源：世经未来xx五力模型示意图化工行业分析报告全文共111页，当前为第30页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第30页。由于化工行业的子行业众多、产品种类繁杂，其生产所需要的原料种类也非常繁多，原料的稀缺性也不同，上游供应商的原料价格控制能力也不同。从更宏观的层面上来看，化工行业的原料主要来源是石油和天然气，这些都属于稀缺资源，我国每年需要进口大量的原油和天然气，能源生产国对石油和天然气的价格控制能力是较强的。（2）行业现有企业的竞争我国化工行业现有2万7千余家规模以上企业，行业内部的竞争激烈程度可想而知。但该行业的子行业众多，不同子行业内的竞争情况也不相同：门槛较低的子行业，企业数量最多，产品之间的差异程度最小，竞争的程度最为激烈；门槛较高的子行业，企业数量相对较少，产品之间的差异程度也较大，竞争程度相对较低。（3）下游用户讨价还价能力正如我们上面所分析的，化工行业内企业数量众多，同一种产品一般情况下有多个企业进行生产，即使是高端产品，也很难由一家企业垄断生产，因此下游用户对于供应商的选择余地较大，相应地其讨价还价能力也较强。（4）新进入者的威胁化工行业分析报告全文共111页，当前为第31页。化工行业的子行业众多，其进入壁垒高低不尽相同，因此新进入者的威胁也有一定差异。进入壁垒较低的大众化产品，其市场接近于完全竞争，在这种情况下，新进入者对于行业内企业的影响并不大；对于进入壁垒较化工行业分析报告全文共111页，当前为第31页。（5）替代品的威胁化工行业的产品种类多样，涉及生产和生活的各个方面，就某一种具体的产品来说，可能存在一种或多种具有威胁力的替代品，但也可能无可替代，也就是说在化工行业的各种不同产品之间，替代品的威胁程度不同，有些已经濒临完全被替代、有些则是新兴产品正在替代上一代产品。就整个行业的层面来说，化工行业已经深刻的融合到社会的各个方面，没有任何一个行业能完全替代该行业。第四章2009年化工行业财务状况分析4.12009年化工行业经营效益分析2009年1-11月，我国化工行业的经营效益状况在2008年恶化的情况下略有好转，销售收入增速虽然持续减缓，但其利润总额增长率却有所好转，负债增长率有所减缓。亏损总额有所减少。下面我们进行具体分析（销售收入分析在供求分析部分）。2005-2009年化工行业经营效益情况化工行业分析报告全文共111页，当前为第32页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第32页。销售收入增速利润总额增速亏损额增速负债总计增长率200516173.2031.15985.2611.50135.2262.818414.4520.53200620147.5725.761125.2618.27199.8136.9510278.0720.422007.1-1123776.6230.391499.8151.46137.20-17.9712289.9218.972008.1-1129624.4324.211510.810.16379.58172.0214688.0517.652009.1-1131760.165.881621.899.06336.89-14.3717037.7914.422005-2009年化工行业利润总额情况2009年1-11月，我国化工行业中规模以上企业的利润总额为1621.89亿元，比去年同期增长了9.06%。分析其原因，主要有以下几个方面：2009年，行业的下游需求逐渐恢复，金融危机负面影响逐渐远去，新增产能有效释放；另外，2009年化工行业的产品价格趋于上升趋势，需求量增长情况下，利润率有明显升高。化工行业分析报告全文共111页，当前为第33页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第33页。2009年1-11月份，我国化工行业规模以上企业的亏损总额达到336.89亿元，比去年同期减少了14.37%。2009年随着金融危机的消极影响过度，国家政策的强势支持，行业的所遭受的经济xx逐渐过去，亏损额增速相比2008年有比较明显的下降。2005-2009年化工行业负债总额情况2009年1-11月份，我国化工行业规模以上企业的负债总额达到17037.8亿元，比去年同期增长了14.42%。2009年行业的负债总额增速相比2008年有所下降。2005-2009年我国化工行业EBITDA化工行业分析报告全文共111页，当前为第34页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第34页。年份EBITDA2005934.9420061071.742007.1-111550.752008.1-111466.962009.1-111817.29正如我们上面所分析的，2009年1-11月化工行业的EBITDA明显好于往年同期，说明行业在2009年已度过相对困难的经营时期。4.22009年化工行业盈利能力分析我国化工行业的盈利能力在2008年有明显的下降，但至2009年又有所好转。2009年相对2008年而言，代表盈利能力的各项指标总体而言基本能够维持在以往水平，销售毛利率提高了0.68个百分点，销售利润率上升了0.01个百分点，资产报酬率下降了0.45个百分点。2009年化工行业的下游需求开始逐渐恢复，产能过剩压力有所减缓，产品价格逐渐回升，行业的盈利水平正在恢复。2005-2009年化工行业盈利能力2009年2008年11月2007年11月2006年2005年销售毛利率（％）14.9414.2615.6815.1016.33销售利润率（％）5.115.106.315.596.09资产报酬率（％）7.287.738.907.457.78化工行业分析报告全文共111页，当前为第35页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第35页。4.32009年化工行业营运能力分析在2009年1-11月，化工行业的营运能力在2008年水平上略有上升。行业的外部发展环境已开始有所好转，加之08年金融危机下，行业内各企业狠抓内部管理，产成品周转率09年明显较08年有所提升，应收账款周转率的下降主要由于上一年度企业为控制风险，对应收账款额有所控制。流动资产周转率略有下降，但幅度相对较小。2005-2009年化工行业营运能力2009年2008年11月2007年11月2006年2005年应收帐款周转率（次）12.0913.0211.2911.2211.10产成品周转率（次）17.8415.5916.9716.5815.58流动资产周转率（次）2.672.732.712.612.542005-2009年化工行业营运能力化工行业分析报告全文共111页，当前为第36页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第36页。2009年1-11月，我国化工行业的偿债能力总体来说，与2008年基本保持持平：行业的负债率与产权比率较2008年略有升高，而利息保障倍数却较2008年有所下滑，行业的整体债务风险基本不变。2005-2009年化工行业偿债能力2009年2008年11月2007年11月2006年2005年负债率（％）57.0356.3456.4756.1856.34产权比率（%）132.72129.04129.74128.19129.03利息保障倍数（倍）5.385.506.465.736.552005-2009年化工行业偿债情况4.52009年化工行业发展能力分析化工行业分析报告全文共111页，当前为第37页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第37页。虽然资产增长率及销售收入增长率均较往年有所减缓，但应收账款增长率较往年提升了6.44%，利润总额增长率较往年提高了8.9%。整体来看行业发展能力较2008年有所增强。2005-2009年化工行业发展能力2009年2008年11月2007年11月2006年2005年应收帐款增长率（％）13.597.1520.1221.3719.72利润总额增长率（％）9.060.1651.4618.2711.50资产增长率（％）13.1218.4819.3421.0220.38销售收入增长率（％）5.8824.2130.3925.7631.152005-2009年化工行业发展能力4.62009年化工行业财务总体评价2009年，化工行业的外部发展环境略有改善，产品价格开始逐渐上升，行业产能过剩压力有所减小，下游需求逐渐恢复，加之政府对行业的大力扶持，这些都在行业的财务状况变化上有所体现。化工行业分析报告全文共111页，当前为第38页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第38页。2009年1-11月，我国化工行业营运能力略有提升；2009年1-11月，我国化工行业的偿债能力基本维持稳定；2009年1-11月，我国化工行业的发展能力有所提高。总体来说，化工行业的财务状况在保持了近5年的稳定状态后，在2008年急转直下，而后在2009年里，开始有所好转。相信在未来1~3年内，作为支柱产业的化工行业总体财务情况会有明显好转。第五章2009年化工行业重点企业分析5.12009年行业内上市公司综合排名及各项指标排名总资产排名化工行业分析报告全文共111页，当前为第39页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第39页。排名名称总资产(亿万)1辽通化工214.362盐湖集团209.923云天化195.044湖北宜化135.165蓝星新材123.906云维股份98.707烟台万华96.618盐湖钾肥94.899浙江龙盛93.6910宏达股份86.7111赤天化86.6812山东海化77.3313中泰化学74.7714沈阳化工70.4515三友化工69.4316远兴能源64.6217氯碱化工57.2118澄星股份56.1119双环科技54.1020山西三维46.1421新和成42.1022巨化股份40.9923两面针40.8024太化股份38.8925兰太实业37.6626英力特37.5127南风化工37.2928天利高新37.1829滨化股份37.1030兴发集团36.4031亚星化学35.3432丹化科技34.5333华昌化工32.8434川化股份32.1735中科英华29.9136金路集团28.0737广东榕泰26.7138南化股份25.2639ST锦化23.4740三爱富23.4041黑猫股份22.7042六国化工21.6743天茂集团21.5644ST清洗20.7545ST鲁北20.0946上海家化18.6447江山化工16.4848德美化工15.6049ST金化15.53化工行业分析报告全文共111页，当前为第40页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第40页。宏达新材14.9851兴化股份14.9752明天科技14.7453渝三峡Ａ14.6754红星发展14.5355传化股份13.5856久联发展12.9657永太科技12.6358索芙特12.4359鑫富药业11.4060联合化工11.3361威远生化11.0462乐凯胶片10.5763东方锆业10.2964新宙邦10.0665路翔股份9.1266回天胶业9.0967青岛金王8.8868利尔化学8.6469禾欣股份7.9870红宝丽7.6571广州浪奇7.5872西北化工7.1273ST钛白7.0174天科股份6.9575宝通带业6.8876湘潭电化6.8377北化股份6.7778南岭民爆6.3279乐通股份6.0780彩虹精化5.9181江苏索普5.2882雷鸣科化5.2083大庆华科5.1084ST亚太4.4685硅宝科技4.21化工行业分析报告全文共111页，当前为第41页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第41页。安纳达4.0687江南化工4.0388新纶科技4.0289中科合臣3.7690神剑股份2.9691同德化工2.7692鼎龙股份2.3693康耐特2.1894ST白猫2.07主营业务收入排名化工行业分析报告全文共111页，当前为第42页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第42页。排名名称主营收入（亿元）1湖北宜化87.612蓝星新材77.733烟台万华64.934云天化60.285盐湖集团55.426山东海化54.597氯碱化工49.108浙江龙盛46.199盐湖钾肥45.6010沈阳化工45.0611云维股份43.6712宏达股份39.8713巨化股份37.0014三友化工35.8815中泰化学33.2716兴发集团30.4417双环科技29.6718六国化工29.1619新和成28.9820太化股份27.8421辽通化工27.4922滨化股份27.3323上海家化26.9724澄星股份25.4625南风化工23.8926华昌化工23.5127金路集团22.8428山西三维22.7029川化股份22.5130ST清洗22.2331三爱富21.0232英力特18.7333黑猫股份18.6334传化股份18.5735远兴能源17.4036亚星化学17.2237南化股份14.1938广东榕泰13.1339江山化工11.8440久联发展11.6641赤天化11.1242禾欣股份11.0443兰太实业10.8844ST锦化10.5045ST金化10.3246广州浪奇9.6747天茂集团9.6548德美化工9.5549红宝丽9.2450天利高新8.9151大庆华科8.7252兴化股份8.5453江苏索普7.2454中科英华7.1755两面针7.1356红星发展6.8657乐凯胶片6.74化工行业分析报告全文共111页，当前为第43页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第43页。威远生化6.6159宏达新材6.2560路翔股份6.0761联合化工5.7962北化股份5.6963南岭民爆5.5664青岛金王5.3265天科股份5.0766湘潭电化5.0167永太科技4.9368索芙特4.2869雷鸣科化4.2070神剑股份4.0771鑫富药业4.0672利尔化学3.9473渝三峡Ａ3.9274ST白猫3.7475ST鲁北3.4776新纶科技3.3777安纳达3.3278乐通股份3.3279彩虹精化3.2380新宙邦3.1981宝通带业2.7782东方锆业2.6883丹化科技2.6384江南化工2.6085西北化工2.3986回天胶业2.3987鼎龙股份2.3388同德化工2.3089硅宝科技1.7090康耐特1.6891ST钛白1.3992中科合臣1.1793明天科技0.37化工行业分析报告全文共111页，当前为第44页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第44页。ST亚太-注：STxx公司合并，主营业务数据未公示净利润排名化工行业分析报告全文共111页，当前为第45页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第45页。排名名称净利润（亿元）1盐湖集团14.582盐湖钾肥12.303烟台万华10.664新和成10.185远兴能源9.106浙江龙盛6.697滨化股份2.678湖北宜化2.389上海家化2.3310渝三峡Ａ2.0411辽通化工1.9612宏达股份1.7513德美化工1.6014传化股份1.4115兴发集团1.3916赤天化1.3717广东榕泰1.0918南岭民爆1.0819中泰化学1.0320利尔化学1.0121红宝丽0.9922云维股份0.9423巨化股份0.9324兴化股份0.9025禾欣股份0.8726川化股份0.8327联合化工0.8028黑猫股份0.7929云天化0.7730久联发展0.7631江南化工0.7032江山化工0.7033沈阳化工0.6934新宙邦0.6035澄星股份0.6036永太科技0.5737六国化工0.5438雷鸣科化0.5439回天胶业0.5140天茂集团0.5041宝通带业0.4842英力特0.4843同德化工0.4544天科股份0.4145彩虹精化0.3946鼎龙股份0.3947乐通股份0.3948三友化工0.3849神剑股份0.3850宏达新材0.3751硅宝科技0.3552新纶科技0.3553兰太实业0.3354鑫富药业0.3055东方锆业0.3056大庆华科0.2857江苏索普0.2458康耐特0.2159北化股份0.2160路翔股份0.2161三爱富0.1962两面针0.1763青岛金王0.13化工行业分析报告全文共111页，当前为第46页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第46页。安纳达0.1265西北化工0.1166山西三维0.1167广州浪奇0.1068红星发展0.0869ST亚太0.0770中科英华0.0671金路集团0.0672双环科技0.0473湘潭电化0.0374索芙特0.0375乐凯胶片0.0276天利高新0.0177ST白猫-0.1978ST金化-0.2379威远生化-0.3980丹化科技-0.4581ST鲁北-0.4882华昌化工-0.9983亚星化学-1.1184ST清洗-1.1485中科合臣-1.4586ST钛白-1.4987蓝星新材-1.5988太化股份-2.5989南化股份-2.9790氯碱化工-3.8691南风化工-6.9592山东海化-7.0593明天科技-9.6094ST锦化-11.01净利润增长率排名化工行业分析报告全文共111页，当前为第47页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第47页。排名名称净利润增长率（%）1黑猫股份2639.372远兴能源827.483渝三峡Ａ745.934山西三维543.255天茂集团517.386大庆华科341.007江山化工229.338滨化股份226.349江苏索普205.5410江南化工153.1711南岭民爆151.8612雷鸣科化149.4913久联发展138.5614宏达股份129.2115三爱富127.1116安纳达122.0017金路集团108.8618湘潭电化107.3119ST亚太103.3820ST金化98.4321ST鲁北92.9122新宙邦90.1823传化股份88.9024广州浪奇79.0825禾欣股份75.1326同德化工69.2927德美化工62.9328宝通带业59.2229红宝丽48.1630康耐特46.0131ST白猫45.7132ST钛白44.3033浙江龙盛44.2234回天胶业43.5435路翔股份39.69化工行业分析报告全文共111页，当前为第48页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第48页。乐凯胶片38.6237硅宝科技38.5938两面针34.8739永太科技32.2540鼎龙股份30.8841乐通股份28.0142神剑股份27.0943上海家化26.0744东方锆业19.0745利尔化学16.8246英力特15.9047新纶科技12.3048蓝星新材7.7349彩虹精化7.2950巨化股份5.8251盐湖集团-1.7252湖北宜化-4.3753广东榕泰-5.3754盐湖钾肥-9.1555中泰化学-10.9656宏达新材-15.6057北化股份-17.5358六国化工-19.7459赤天化-22.8360新和成-25.9161鑫富药业-26.3562天科股份-26.6563云维股份-29.7264沈阳化工-29.9765烟台万华-31.1566青岛金王-33.5667川化股份-34.6768兴化股份-45.5269兰太实业-45.5570联合化工-46.3171澄星股份-48.17化工行业分析报告全文共111页，当前为第49页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第49页。辽通化工-49.0473西北化工-51.0174兴发集团-51.6275索芙特-61.2876红星发展-74.4077三友化工-80.4378中科英华-83.9479云天化-88.2480双环科技-97.4681天利高新-97.8282南化股份-114.2583华昌化工-149.1884中科合臣-184.1485明天科技-326.6586ST锦化-365.9187丹化科技-366.7988山东海化-435.6989威远生化-560.8190亚星化学-805.2191ST清洗-1092.2792太化股份-1669.6093氯碱化工-3709.1794南风化工-8186.76综合排名根据综合评价方法，对上市公司中上述四项重要指标进行对比分析。首先对指标进行标准化处理，再给每个指标赋权，求出各上市公司的加权平均值，按降序得出综合排名。具体排名情况见下表：化工行业分析报告全文共111页，当前为第50页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第50页。排名股票代码股票名称1000578盐湖集团2000422湖北宜化3600309烟台万华4600096云天化5000792盐湖钾肥6600299蓝星新材7000059辽通化工8600352浙江龙盛9000683远兴能源10002068黑猫股份11600725云维股份12002001新和成13600331宏达股份14000698沈阳化工15002092中泰化学16600409三友化工17601678滨化股份18600160巨化股份19000755山西三维20600227赤天化21000707双环科技22600141兴发集团23600078澄星股份24000822山东海化25600315上海家化26600470六国化工27000155川化股份28000510金路集团29000635英力特30000565渝三峡Ａ31600636三爱富32000627天茂集团33002010传化股份34002274华昌化工35600589广东榕泰36600328兰太实业37002061江山化工化工行业分析报告全文共111页，当前为第51页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第51页。600249两面针39002054德美化工40002037久联发展41600339天利高新42000985大庆华科43002343禾欣股份44600722ST金化45600110中科英华46002165红宝丽47002109兴化股份48002096南岭民爆49000523广州浪奇50600746江苏索普51002211宏达新材52002326永太科技53002217联合化工54600135乐凯胶片55002258利尔化学56600727ST鲁北57600985雷鸣科化58300037新宙邦59002192路翔股份60600367红星发展61002226江南化工62002125湘潭电化63600301南化股份64600319亚星化学65002019鑫富药业66300041回天胶业67600378天科股份68002246北化股份69300031宝通带业70002094青岛金王71002167东方锆业72002136安纳达73000662索芙特化工行业分析报告全文共111页，当前为第52页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第52页。002319乐通股份75002361神剑股份76002256彩虹精化77600844丹化科技78002360同德化工79002341新纶科技80300019硅宝科技81300054鼎龙股份82600633ST白猫83000791西北化工84300061康耐特85000691ST亚太86000598ST清洗87002145ST钛白88600803威远生化89600281太化股份90600490中科合臣91600618氯碱化工92000818ST锦化93600091明天科技94000737南风化工5.22009年xx集团发展分析企业简介化工行业分析报告全文共111页，当前为第53页。xxxx化工行业分析报告全文共111页，当前为第53页。2007年xx集团以科学发展观为指导，以推动循环经济为目标，坚持走改革、发展、创新之路，企业经济稳步、快速发展，生产氯化钾195万吨多，实现销售收入36.5亿元，实现利税20.2亿元，在全国化肥行业“效益十佳”企业中名列第二，同时xx资源综合利用一期、二期项目建设进展顺利。从“十一五”开始，xx集团在做大钾肥主业的同时，逐步向xx资源综合利用迈进。目标是聚集柴达木盆地丰富的xx资源、天然气资源、煤炭资源、水电资源等，最终形成钾、钠、镁、锂、硼、煤、精细化工七大产业，进入xx500强企业。其中综合利用一期（以钾盐深加工为主）、二期（以钠盐深加工为主）正在建设之中，三期（以镁盐深加工为主）已经进入可研阶段。股权关系结构图化工行业分析报告全文共111页，当前为第54页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第54页。股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)股份性质云南烟草兴云投资股份有限公司2422.540.79国有法人股中国信达资产管理公司33549.8610.94国有法人股青海省国有资产投资管理有限公司144014.6246.95国有法人股BILL&MELINDAGATESFOUNDATIONTRUST330.090.11流通A股中国华融资产管理公司9543.893.11国有法人股中国建设银行股份有限公司青海省分行18196.075.93国有法人股广州市华美丰收资产管理有限公司8854.502.89国有法人股中国中化股份有限公司69765.3022.74国有法人股王一虹8461.382.76自然人深圳市禾之禾创业投资有限公司2594.500.85国有法人股经营状况分析2009年xx集团财务状况较2008年有所下滑，但是仍然好于2008年之前几年的状况。公司的盈利能力继续保持在2008年的较xx，经营能力和发展能力较2008年有所下滑；具体见下表：化工行业分析报告全文共111页，当前为第55页。化工行业分析报告全文共111页，当前为第55页。报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31获利能力:销售毛利率(%)69.4175.7915.346.946.44销售净利率(%)26.3230.13-29.170.26-7.87总资产收益率(%)7.6616.63-20.410.27-8.75净资产收益率(%)18.1422.87-252.243.01-130.40加权平均净资产收益率(%)20.2046.213.40-75.81经营能力:应收账款周转率(次)21.8451.998.7715.0916.27存货周转率(次)1.111.565.166.325.83股东权益周转率(次)0.761.5380.0212.759.84总资产周转率(次)0.290.550.701.021.11偿债能力流动比率(倍)1.511.980.370.500.62速动比率(倍)1.241.630.260.370.41利息保障倍数(倍)27.6726.25-3.620.86-2.11资本结构:资产负债比率(%)48.1845.52104.6587.0089.63股东权益比率(%)38.3038.00-8.629.276.77发展能力:主营业务收入增长率(%)12.53756.74-38.13-13.53-5.69营业利润增长率(%)-13.961904.69-324.9156.83-601.56净利润增长率(%)-1.72985.11-6997.69102.8746.96利润总额增长率(%)-10.922089.76-7313.7197.5742.35净资产增长率(%)23.909863.49-182.2324.62-57.75总资产增长率(%)22.932115.38-11.63-8.97-1.73主导产品分析从营业收入构成来看，公司2009年营业收入主要来自氯化钾产品，占比达到83.79%。整体来看，从2008年开始公司的主营构成便以单一的氯化钾为主，说明公司的经营策略开始由原来的多元化产品转向以氯化钾为主，充分利用xx资源优势。2007-2009年xx集团主营构成情况项目营业收入（万元）营业利润（万元）毛利率（%）占主营业务收入比例2009年12月氯化钾464334.3362302.778.0383.792008年12月氯化钾428265.60366925.1085.6886.962007年12月水泥产品22578.00558.0024.7139.28ＩＴ产品14992.90506.903.3826.08商品19911.202733.0013.7334.64经营策略和发展战略分析化工行业分析报告全文共111页，当前为第56页。化工行业分析报告全文共