城市基础设施投资管理实务

1、前言城市基础设设施是为城市市经济发展和和市民生活提提供便利条件件和配套服务务的各类设施施。具体而言言，城市基础础设施包括以以下几个方面面的内容：一一是城市交通通，如城市道道路、桥梁、隧隧道、地铁、轻轻轨、汽（电电）车、出租租汽车、航空空、铁路、长长途公路运输输等；二是环环境保护，如如垃圾收集和和处理、污水水收集和处理理、防火、防防洪、园林、绿绿化等。此外外，还有能源源、供排水、邮邮电通信等。城市基础设设施具有以下下一些特性：一是使用的的公用性。与与一般的私人人物品不同，所所有在其范围围内的城市居居民和从事生生产、运营及及其他活动的的企事业单位位都可使用。二是服务的的非盈利性。城城市基础设施施具

2、有社会化化服务的性质质，一般都是是由政府规划划建设的，政政府的着眼点点是提高城市市的整体运行行效率，注重重于社会效益益和环境效益益，经济效益益仅仅是参考考因素。三是投资回收的的间接性。地地方政府每年年投入大量的的资金用于城城市基础设施施建设，除了了少数经济效效益较好的项项目可收回投投资和获取合合理利润外，大大多数项目的的建设资金是是不可能直接接从项目运行行收益中收回回的，只能依依靠政府税费费来提供补贴贴。城市基础设施项项目管理是一一个崭新而充充满挑战的领领域，但市面面上的书籍对对此甚少涉猎猎，而且大多多数以理论为为主，对实际际工作的指导导意义不大。由由于作者拥有有丰富的项目目管理经验，因因此本

3、书以案案例分析为主主，不涉及艰艰深的学究式式理论，对从从事城市基础础设施投资管管理的政府部部门、金融机机构及实业投投资者有一定定的借鉴作用用。所用案例例皆来源于真真实的投资项项目，但对项项目名称、地地名、人名及及具体数据作作了修饰，以以免引起不必必要的误会。全全书共分五大大部分：第一一部分主要介介绍城市基础础设施项目投投资开发的流流程，以让读读者对其基本本概念有初步步了解。第二二部分是探讨讨城市基础设设施项目的债债务融资管理理，重点对GG市环城交通通项目利用世世界银行贷款款及S污水处处理系统工程程项目融资的的经验进行研研究，分析其其成功经验及及不足之处。第第三部分主要要介绍城市基基础设施项目目

4、法人招标的的操作程序，并并结合H省PP电厂项目法法人招标的案案例进行具体体分析，对项项目法人招标标的优缺点进进行综合评价价，并提出其其发展策略。第第四部分着重重介绍企业并并购的关键要要素，并分析析亚能电力控控股有限公司司在收购美国国Saithh (中国)控股有限公公司过程中，如如何对企业价价值进行评估估。第五部分分主要汇集了了重要投资法法规，供读者者在实际工作作中参阅。目录TOC o 1-3前言 PAGEREF _Toc23385636 h 0第一部分 城城市基础设施施项目的投资资建设 PAGEREF _Toc23385638 h 4第1章城市基基础设施项目目的投资开发发程序 PAGEREF

5、_Toc23385639 h 51.1项目投投资开发 PAGEREF _Toc23385640 h 51.1.1项目目建议书阶段段 PAGEREF _Toc23385641 h 51.1.2项目目可行性研究究报告阶段 PAGEREF _Toc23385642 h 51.2项目法法人组建 PAGEREF _Toc23385643 h 61.3项目建建设 PAGEREF _Toc23385644 h 81.3.1建设设模式 PAGEREF _Toc23385645 h 91.3.2招标标投标 PAGEREF _Toc23385646 h 111.4项目资资金筹措 PAGEREF _Toc23385

6、647 h 141.4.1股东东担保贷款 PAGEREF _Toc23385648 h 141.4.2股东东委托贷款 PAGEREF _Toc23385649 h 151.4.3项目目融资 PAGEREF _Toc23385650 h 151.4.4企业业债券 PAGEREF _Toc23385651 h 171.5城市基基础设施的主主要项目合同同 PAGEREF _Toc23385652 h 171.5.1工程程建设合同 PAGEREF _Toc23385653 h 181.5.2购售售电合同 PAGEREF _Toc23385654 h 201.5.3并网网调度合同 PAGEREF _To

7、c23385655 h 211.5.4运行行维护合同 PAGEREF _Toc23385656 h 211.5.5燃料料供应合同 PAGEREF _Toc23385657 h 21附录1：某中外外合资建设电电力项目的股股东协议书 PAGEREF _Toc23385658 h 22第二部分 城城市基础设施施项目的债务务融资 PAGEREF _Toc23385660 h 26第1章国内城城市基础设施施项目的债务务融资 PAGEREF _Toc23385661 h 27第2章 环城城交通项目利利用世界银行行贷款的经验验研究 PAGEREF _Toc23385662 h 312.1 项目目实施背景及及

8、概况 PAGEREF _Toc23385663 h 312.2 世行行贷款的法律律文件及资金金管理制度 PAGEREF _Toc23385664 h 322.3 项目目防范外汇风风险的具体措措施及存在问问题 PAGEREF _Toc23385665 h 34附录1：世界银银行简介 PAGEREF _Toc23385666 h 40第3章 S污污水处理系统统工程利用项项目融资方式式的经验研究究 PAGEREF _Toc23385668 h 423.1 项目目背景及一般般情况 PAGEREF _Toc23385669 h 423.2 项目目融资方式的的基本框架 PAGEREF _Toc233856

9、70 h 433.3 项目目融资结构与与选择贷款银银行 PAGEREF _Toc23385671 h 443.4 对项项目融资方式式的评价 PAGEREF _Toc23385672 h 473.5 项目目融资的发展展策略 PAGEREF _Toc23385673 h 49第4章发行市市政债券为城城市基础设施施项目融资 PAGEREF _Toc23385674 h 51的可行性及运作作构想 PAGEREF _Toc23385675 h 514.1国外市市政债券运作作概况 PAGEREF _Toc23385676 h 514.2发行市市政债券的必必要性和可行行性 PAGEREF _Toc23385

10、677 h 524.3地方政政府发行市政政债券的具体体操作 PAGEREF _Toc23385678 h 55第三部分 城城市基础设施施项目的法人人招标 PAGEREF _Toc23385680 h 61第1章 城市市基础设施项项目法人招标标与BOT方式的的比较 PAGEREF _Toc23385682 h 621.1 BOOT的基本概概念 PAGEREF _Toc23385683 h 621.2BOTT项目的基本本框架 PAGEREF _Toc23385684 h 631.3BOTT项目在中国国的实践 PAGEREF _Toc23385685 h 641.3.1广东东沙角B电厂 PAGERE

11、F _Toc23385686 h 641.3.2 广广西来宾电厂厂B厂 PAGEREF _Toc23385687 h 651.3.3 四四川成都市自自来水六厂BB厂 PAGEREF _Toc23385688 h 661.3.4 北北京开发区污污水处理厂 PAGEREF _Toc23385689 h 661.4项目法人人招标与BOOT方式的区区别 PAGEREF _Toc23385690 h 67第2章 城市市基础设施项项目法人招标标的合同框架架 PAGEREF _Toc23385691 h 692.1主要项项目合同 PAGEREF _Toc23385692 h 692.1.1 咨咨询合同 PA

12、GEREF _Toc23385693 h 692.1.2 产产品或服务购购买合同 PAGEREF _Toc23385694 h 692.1.3 供供应合同 PAGEREF _Toc23385695 h 702.1.4 运运营和维护合合同 PAGEREF _Toc23385696 h 702.1.5 保保险合同 PAGEREF _Toc23385697 h 702.2特许权权项目协议 PAGEREF _Toc23385698 h 70第3章 城市市基础设施项项目法人招标标的具体实施施 PAGEREF _Toc23385699 h 753.1项目法法人招标的基基本程序 PAGEREF _Toc23

13、385700 h 753.1.1 资资格预审阶段段 PAGEREF _Toc23385701 h 753.1.2 招招标文件编制制阶段 PAGEREF _Toc23385702 h 783.1.3投标标人准备标书书阶段 PAGEREF _Toc23385703 h 783.1.4 开开标与评标阶阶段 PAGEREF _Toc23385704 h 793.1.5 协协议确认谈判判阶段 PAGEREF _Toc23385705 h 803.1.6 审审批及完成融融资阶段 PAGEREF _Toc23385706 h 813.2 项目目法人招标的的案例分析 PAGEREF _Toc23385707

14、h 813.2.1项目目概况 PAGEREF _Toc23385708 h 823.2.2投标标人简介 PAGEREF _Toc23385709 h 823.2.3评标标结果分析 PAGEREF _Toc23385710 h 83附录1: HH省P电厂BOT项目法法人招标文件件 PAGEREF _Toc23385711 h 89附录2: 亚亚能电力控股股有限公司投投标文件 PAGEREF _Toc23385712 h 92SHARE TTRANSFFER AGGREEMEENT PAGEREF _Toc23385713 h 110附录3:H省省计委与亚能能电力控股有有限公司签订订的投资协协议(

15、即特许权权项目协议) PAGEREF _Toc23385714 h 123附录4: CC银行为H省P电厂出具的的履约保函 PAGEREF _Toc23385715 h 131附录5: HH省P电厂上网电电价构成及调调整公式 PAGEREF _Toc23385716 h 134附录6：H省PP电厂投资价价值分析报告告 PAGEREF _Toc23385717 h 137附录7：H省PP电厂的设计计、采购、施施工承包服务务交钥匙合同同（EPC合同） PAGEREF _Toc23385719 h 147第4章 城市市基础设施项项目法人招标标的发展策略略 PAGEREF _Toc23385720 h

16、2174.1对项目目法人招标的的初步认识 PAGEREF _Toc23385721 h 2174.2项目法法人招标的发发展策略 PAGEREF _Toc23385722 h 218第四部分 城城市基础设施施企业的兼并并与收购 PAGEREF _Toc23385724 h 220第1章 外商商在华投资状状况分析与外外资并购前景景预测 PAGEREF _Toc23385725 h 2211.1 外商商在华投资历历史回顾 PAGEREF _Toc23385726 h 221第2章 城市市基础设施企企业并购的关关键要素 PAGEREF _Toc23385727 h 2252.1 外国国投资者的投投资动

17、向 PAGEREF _Toc23385728 h 2252.2 选择择合作伙伴的的基本步骤 PAGEREF _Toc23385729 h 2262.3 尽职职调查可以揭揭示许多问题题 PAGEREF _Toc23385730 h 2272.4 交易易的“中止因素”和“破坏因素” PAGEREF _Toc23385731 h 2302.5 八个个关键成功要要素 PAGEREF _Toc23385732 h 231第3章 城市市基础设施企企业并购的定定价法则 PAGEREF _Toc23385733 h 233附录1：亚能电电力并购Saaith（中中国）控股公公司的分析报报告 PAGEREF _T

18、oc23385735 h 237附录2：H省PP电厂项目尽尽职调查之法法律意见书 PAGEREF _Toc23385736 h 257第五部分 重重要投资法规规及文献汇编编 PAGEREF _Toc23385738 h 273附录1：国务院院关于固定资资产投资项目目试行资本金金制度的通知知 PAGEREF _Toc23385740 h 274附录2：关于实实行建设项目目法人责任制制的暂行规定定 PAGEREF _Toc23385741 h 277附录3：境外进进行项目融资资管理暂行办办法 PAGEREF _Toc23385742 h 282附录4：国家计计委关于印发发促进和引导导民间投资的的若

19、干意见的的通知 PAGEREF _Toc23385744 h 285附录5：上市公公司收购管理理办法 PAGEREF _Toc23385745 h 288附录6：外商投投资产业指导导目录 PAGEREF _Toc23385746 h 302附录7：中华人人民共和国招招标投标法 PAGEREF _Toc23385747 h 322参考文献 PAGEREF _Toc23385748 h 3338第一部分 城市基础设施项项目的投资建建设第1章城市基基础设施项目目的投资开发发程序城市基础设设施项目是一一项庞大而复复杂的系统工工程，从其开开发到建成投投产往往历时时数年，耗资资巨大。政府府、项目发起起人(

20、通常为为投资者)、银银行、建设承承包商、运行行承包商、原原材料料供应应商以及工程程咨询顾问、财财务顾问等项项目建设的参参与方在项目目中紧密合作作、共担风险险、分享利益益，促使投资资项目最终得得以顺利完成成。随着我国国法律的不断断完善以及法法制化进程的的不断深入，律律师作为项目目的法律顾问问也开始进入到到城市基础设设施项目的开开发、建设及及投产的全过过程中，并扮扮演着越来越越重要的角色色。长期的实实践证明，律律师的参与对对合法有序地地顺利推进项项目开发，降降低项目的建建设运营风险险具有重要意意义。本章以以电力项目为为例，阐述城城市基础设施施项目投资开开发的具体运运作流程，其其他类型的城城市基础设

21、施施项目（如交交通、环保）与与此大同小异异，可以参考考其运作规范范进行完善。1.1项目投投资开发1.1.1项目目建议书阶段段项目建议书一般般应包括以下下方面的内容容：项目提出出的必要性及及依据；产品品方案、拟建建规模和建设设地点的初步步设想；资源源情况、建设设条件、协作作关系、设备备或技术引进进的国别及厂厂商的初步分分析；投资估估算、资金筹筹措及还贷方方案设想；项项目进度安排排；经济效益益和社会效益益的初步估计计，包括初步步的财务评价价和国民经济济评价；环境境影响的初步步评价；结论论及附件等。城市基础设施项项目在报送项项目建议书时时，一般需同同时附送金融融机构贷款意意向书（如需需要申请贷款款）

22、，以及由由各投资方所所签署的合资资或合作意向向书。合资或或合作意向书书是指投资各各方就共同投投资、开发某某一项目初步步达成一致意意见的文件。通通常情况下，意意向书仅表明明投资各方对对投资的意向向，并不对投投资行为作出出具体的规定定，为此，投投资各方可能能在意向书中中规定该意向向书对任何一一方均不具有有约束力。但但作为投资各各方就项目投投资开发及各各个环节开展展工作的依据据，项目发起起人以及各级级地方政府往往往十分重视视意向书的签签署。1.1.2项目目可行性研究究报告阶段可行性研究报告告应由项目法法人通过招标标投标或委托托方式，确定定有相应资质质或等级的工工程咨询（设设计）单位承承担，一般应应包

23、括以下方方面的内容：项目概况；项目建设的的必要性；市市场预测；项项目建设选址址及建设条件件论证；建设设规模和建设设内容；项目目外部配套建建设；节能、节节水；环境保保护；消防和和劳动安全；机构设置、劳劳动定员和人人员培训；项项目实施进度度计划；招标标投标；投资资估算与资金金筹措；经济济效益及社会会效益；结论论及建议等。同同时，应附上上环保部门对对项目环评大大纲的批复和和国土部门核核发的建设设用地通知书书复印件。此此外，利用银银行贷款进行行融资的项目目还应附上有有关银行的贷贷款承诺函。本阶段的合同、协协议或意向性性文件只需经经相关方草签签即可，一般般只有在项目目的可行性研研究报告经过过计划行政主主

24、管部门批复复后方可正式式签署和生效效。除上述文文件外，根据据国家计委22001年第第9号令建设设项目可行性性研究报告增增加招标内容容以及核准招招标事项暂行行规定的规规定，建设项目在上上报项目可行行性研究报告告时应增加有有关招标的内内容，具体内内容包括：项项目的勘察、设设计、施工、监监理以及重要要设备、材料料等采购活动动的具体招标标范围（全部部或者部分招招标），拟采采用的招标组组织形式（委委托招标或者者自行招标），拟拟采用的招标标方式（公开开招标或者邀邀请招标）。经项目审批部门门批准，在报报送可行性研研究报告前已已先行开展招招标活动的，应应在报送的可可行性研究报报告中予以说说明。1.2项目法法人

25、组建我国对基本建设设项目推行项项目法人责任任制。就城市市基础设施项项目而言，项项目法人责任任制是指投资资项目出资者者根据国家有有关法律和法法规组建项目目公司，由项项目公司依法法负责项目的的策划、资金金筹措、建设设、管理、生生产经营、债债务偿还和资资产的保值增增值，并享有有相应权利，实实行责权利相相统一的制度度。根据目前的规定定，新建投资资项目在项目目建议书批准准后，即应及及时组建项目目法人筹备组组织，具体负负责项目法人人的筹建工作作，项目法人人筹备组织由由项目的投资资方派代表组组成。有关单单位在申报项项目可行性研研究报告时，须须同时提出项项目法人的组组建方案。在在项目法人的的组建过程中中涉及较

26、多的的法律事务，包包括策划并确确定项目公司司的组建方案案；起草股东东协议（在外外商投资项目目中称为合资资或合作合同同）和公司章章程，处理在在相关合作谈谈判中产生的的法律文件以以及受托办理理公司登记等等法定手续。一一般来说，项项目公司的组组建方案具备备以下要素：投资各方；项目法人的的组织形式（目目前内资项目目法人只允许许以两种形式式存在：有限限责任公司和和股份有限公公司）；项目目法人组建方方式，即项目目公司为新成成立的项目公公司还是以原原已存在的企企业法人承担担项目法人的的职能；投资资各方对注册册资本的出资资比例以及项项目法人的性性质。在确定项目公司司的组建方案案时下列问题题需要予以注注意：股东

27、协议和章程程内资项项目为保证项项目公司设立立及项目前期期开发工作得得以顺利和按按计划进行，并并明确各投资资方在此过程程中的责任和和义务，在实实践中投资方方通常都会签签署一份股东东协议。股东东协议主要规规定项目的投投资额，项目目公司的注册册资本以及各各投资方的出出资和融资义义务、项目的的前期开发工工作、项目前前期开发建设设的模式等，因因其侧重点的的不同，在实实践中股东协协议也多被称称“出资协议”。股东协议议不仅是一种种出资协议，也也可以是投资资方以后签署署项目公司章章程的约束性性文件。股东各方签署的的公司章程是是项目公司成成立的必备要要件，其生效效时间为项目目公司成立之之日，即公司司在工商部门门

28、设立登记之之日。公司章章程中必须具具备一些法定定条款，这些些条款包括：公司名称和和住所；公司司经营范围；公司注册资资本；股东的的姓名或者名名称；股东的的权利和义务务；股东的出出资方式和出出资额；股东东转让出资的的条件；公司司的机构及其其产生办法、职职权、议事规规则；公司的的法定代表人人；公司的解解散事由与清清算办法。在在起草上述条条款时，必须须遵守公司法法及其他相关关法律对于上上述内容的强强制性要求，以以便公司章程程得以顺利通通过工商部门门的审查。(二)城市基础础设施项目的的项目法人亦亦可为外商投投资企业，包包括中外合资资经营企业、中中外合作经营营企业和外商商独资企业。当当外资(包括括港、澳)

29、投投资超过255%时，则需需考虑成立中中外合资经营营企业或中外外合作经营企企业。根据目目前法律的有有关规定，中中外合资经营营企业为有限限责任公司性性质，即必然然为企业法人人；而中外合合作经营企业业则既可以为为企业法人亦亦可以为非企企业法人形式式存在，但作作为城市基础础设施项目的的项目公司，其其仍必须为企企业法人。由由国内投资者者投资城建项项目的项目法法人与外商投投资城建项目目的项目法人人在公司的设设立与经营方方面的差异主主要体现在以以下几个方面面：设立程序外商投资城市基基础设施项目目在组建项目目公司时，中中外投资方必必须签署合资资或合作合同同，且在上报报项目建议书书时即需提交交投资方的合合资或

30、合作意意向书；并且且，在外商投投资的城市基基础设施项目目中投资方需需经外经贸部部门或其授权权部门批准并并获得外商投投资企业批准准证书后，方方可到工商部部门办理工商商登记，成立立项目公司。内内资项目公司司的设立无上上述程序要求求。章程和协议外商投资项目公公司的公司章章程必须根据据投资各方所所签署的合资资/合作合同同制定，如有有不一致时以以经外经贸部部门审查批准准的合资/合合作合同为准准(包括其后后的变更)。而而内资项目公公司的设立及及运营均以工工商局核准的的公司章程为为依据。（3）注册资本本出资按照公司法规定定，公司的注注册资本必须须在公司成立立时全部到位位。外商投资资项目公司的的注册资本可可在

31、项目公司司成立后的一一定时间内分分期或一次性性到位(具体体时间将视注注册资本的多多少依法确定定)。以电力项目为例例，由于在项项目公司的注注册资本按不不低于投资总总额的20%设定，通常常数额巨大，而而项目公司在在成立之初并并不需要投入入大量的建设设资金，因此此为有效地避避免或减少因因注册资本金金大量沉淀而而增加投资方方的资金成本本，内资项目目公司通常采采用逐步追加加、变更公司司注册资本，换换发营业执照照的办法来解解决。 （4）公司机构构内资项目公司按按照公司法的的规定设立，其其组织机构应应包括股东会会、董事会（或或执行董事）、监监事会（或执执行监事）和和总经理等，其其中股东会为为公司的最高高权力

32、机构。而而外商投资项项目公司系依依外商投资企企业法设立，无无需设立股东东会和监事会会，董事会为为公司的最高高权力机构。（5）回收投资资当项目法人为中中外合作经营营企业时，根根据现行法律律规定，经财财税部门批准准，允许外方方在继续承担担股东责任的的前提下，通通过一定的方方式提前回收收投资，即在在项目公司终终止前回收投投资，而对于于内资项目公公司，一旦项项目公司成立立，任何一方方均无权撤回回出资，除非非项目公司解解散。（6）税收政策策与内资项目公司司相比，外商商投资的项目目公司目前尚尚享有一定范范围内的税收收减免的优惠惠政策。1.3项目建建设项目建设阶段的的关键工作在在于：(1)选择确定建建设管理

33、模式式，起草相关关的法律文件件；(2)工工程招标及评标工作作。1.3.1建设设模式以电力项目为例例，目前开发发建设主要有有三种模式，即即业主自行管管理模式、总总承包模式和和工程管理承承包模式。随随着我国加入入WTO，国国际工程建设设管理的经验验和惯例正逐逐步被我国城城市基础设施施领域广泛采采用。(1) 业主管管理模式业主管理模式也也是传统的基基本建设项目目建设管理模模式，即由投投资方组建的的项目公司（业业主）自行选选择工程的设设计、材料供供应、设备供供应、施工、安安装调试、监监理等单位并并分别与之签签署合同，负负责对整个项项目的建设过过程进行管理理。在业主管理模式式下，业主通通过对各类合合同的

34、管理来来最终达到项项目管理的目目的。在城市市基础设施项项目投资多元元化，特别是是大量社会资资本涌向电力力项目投资的的背景下，为为了弥补业主主在专业人员员及建设管理理经验上的不不足，目前一一些电力项目目中采用了委委托建设管理理的模式，即即由业主委托托一家专业的的建设管理单单位代表业主主对业主所签签署的一系列列项目合同进进行管理并监监督此类合同同的执行，类类似于国外的的业主工程师师，同时负责责业主委托的的其他一些本本应由业主执执行的与项目目建设有关的的工作。委托托建设管理模模式减轻了业业主的负担，可可以帮助业主主较好地实现现项目的建设设目标，但从从法律性质上上而言，委托托建设管理模模式只是业主主管

35、理模式的的一种变化，并并不能改变业业主对项目建建设承担全面面管理责任的的事实。在业主管理模式式下，由于各各个合同分别别签订，所有有合同均由业业主(或其受受托人)负责责管理，就产产生了各个合合同之间接口口的问题。从从风险管理的的角度而言，由由于各个合同同主体均对业业主负责，就就会产生一定定的合同接口口风险。因此此，在业主管管理模式下要要求各个项目目合同主体相相互紧密配合合才能保证整整个项目得以以顺利完成。因因此在起草、签签订合同时需需要特别注意意使各个与项项目建设有关关的合同之间间能够做到相相互衔接，紧紧密配合。但但是电力项目目建设过程中中每天还是会会产生不同的的无法预知的的问题，通过过合同完全

36、划划分各个合同同主体的责任任或风险界线线并不现实，大大量不同的合合同及合同主主体的存在，不不可避免地造造成责任相互互交叉或落空空，由此产生生的风险及责责任则只能由由业主承担。总总的来说，在在业主管理模模式下，业主主必将承担一一些无法转嫁嫁或难以转嫁嫁的项目建设设风险。(2) 交钥匙匙承包模式（EEPC方式）为减少业主管理理模式下业主主所承担的风风险，国际上上在基础设施施项目建设兴兴起的过程中中产生了交钥钥匙承包模式式的项目建设设管理模式。美美国在20世世纪60-770年代由于于独立发电厂厂(Indeependeent Poower PProjecct，简称IIPP)出现现而首先采用用了这一模式

37、式。交钥匙承承包模式是指指业主将包括括项目设计(包括概念设设计)、设备备采购、土建建施工、设备备安装、技术术服务、技术术培训、试生生产直至整个个项目建成投投产的全过程程均交由独立立的建设承包包商负责的一一种模式，承承包商将在“固定工期、固固定价格及保保证性能质量量”的基础上完完成电力项目目的建设工作作。业主与承承包商之间为为此签订的合合同一般称为为交钥匙承包包合同，也称称“一揽子项目目合同”，或“总承包合同同”。交钥匙承包模式式一般具有如如下特点： 由于交钥匙匙承包模式下下的承包商兼兼具业主管理理模式下项目目公司的一部部分职能及施施工单位的职职能，并对业业主承担全面面的管理责任任，因此，它它必

38、须对整个个建设过程进进行充分有效效的协调。一一般地，交钥钥匙承包模式式下的承包商商对项目所涉涉行业的技术术有较充分的的掌握和理解解，并具有很很强的项目施施工管理能力力。而业主将将通过合同管管理对对承包包商进行监督督和管理。 交钥匙承包包模式就其字字面含义，即即为在项目完完工并可投入入运行时方才才移交给业主主，承包商提提供的服务应应包括自项目目开工起至项项目完工投产产止的全过程程服务。在此此情况下，业业主对工程建建设的参与应应当仅限于合合同管理及对对施工质量的的监督管理。承承包商对工程程建设过程享享有较充分的的自主权，业业主除按合同同规定外不得得进行任何干干预。 交钥匙承包包模式是一项项固定工期

39、的的建设模式，承承包商对项目目的整体交付付时间承担责责任，除非合合同另有规定定，否则业主主不得要求承承包商提前或或推迟工期。因因此，业主对对工程项目的的投产基本上上有一个比较较准确的评估估，从而使整整个项目的商商业计划更有有保证。 交钥匙承包包同时也是一一种固定价格格的建设模式式，除非发生生合同规定的的情况，合同同价格在整个个合同期内一一般是固定不不变的，除非非出现合同中中规定的范围围变更或不可可抗力等有限限的原因外，否否则合同价格格不得予以调调整。因此，业业主对工程造造价有一个比比较客观的了了解，使工程程投资控制能能得到有效保保证。 在交钥匙承承包模式下，业业主承担的责责任主要包括括征地、政

40、策策处理、生产产准备、筹措措资金并按合合同进行支付付，由于承包包商独立承担担了全过程的的建设任务，从从而使业主有有更多的精力力与时间解决决应由其负责责的工作，如如果由于此类类问题导致工工期延长或价价格超支应由由业主自行负负责。(3)工程管理理承包模式工程管理承包模模式是区别于于上述两种方方式的一种新新的工程建设设模式。在该该模式下，业业主通常将合合同全部承包包给“工程管理承承包商”，再由工程程管理承包商商将工程分包包给有资质的的各个分包商商。在该模式式下，工程管管理承包商承承担的是一种种工程管理责责任，不再承承担具体的施施工责任。为为了增强管理理承包商的效效率管理，在在项目公司与与管理承包商商

41、之间通常有有一份风险分分担协议。管管理承包合同同通常采用成成本加酬金的的方式确定合合同价格。工程管理承包模模式使咨询工工程公司有可可能参与项目目承包，发挥挥其工程建设设管理的优势势。但是，我我国目前采用用这种模式的的项目还不是是非常普遍，这这既有习惯问问题，也有法法律环境的问问题。1.3.2招标标投标根据招标投标法法及其他有关关法律法规的的规定，在城城市基础设施施项目的建设设过程中，项项目的勘察、设设计、施工、监监理以及与工工程建设有关关的重要设备备、材料、服服务等的采购购，必须按照照有关法律通通过招标方式式进行。随着招投标活动动法制化的迅迅速推进，招招投标活动中中律师的作用用也逐渐得到到招投

42、标活动动参与各方的的重视。加强强法律观念，提提高法律意识识，对于规范范基本建设项项目招标投标标活动，维护护招投标活动动当事人的合合法权益，保保障招投标市市场的正常秩秩序有着重要要意义。国家家计委和司法法部对律师参参与大中型项项目招投标活活动中的法律律业务十分重重视，曾以司司办通字11998第第6号文指出出：律师从事事基本建设大大中型项目招招标投标法律律业务是指为为招标数额较较大或采取国国际招标的建建设项目的招招投标文件、合合同文本提供供咨询；审查查、修改、制制作相关法律律文件，以及及就招标文件件最终文本出出具法律咨询询意见书等活活动。为了保保证国家投资资的效益和安安全，项目法法人或招标代代理机

43、构应当当聘请律师就就招标文件和和有关合同文文本出具法律律咨询意见书书。根据据有关法律法法规的规定及及作者本人参参与城市基础础设施项目招招标投标的经经验，在招标标投标活动中中一般应注意意以下几个方方面的问题：（1）招标范围围城市基础设施项项目的勘察、设设计、施工、监监理以及与工工程建设有关关的重要设备备、材料等的的采购，达到到下列标准之之一的，必须须进行招标： 施工单项合合同估算价在在200万元元人民币以上上的； 重要设备备、材料等货货物的采购，单单项合同估算算价在1000万元人民币币以上的； 勘察、设计计、监理等服服务的采购，单单项合同估算算价在50万万元人民币以以上的； 单项合同估估算价低于

44、第第、项规定的标标准，但项目目总投资额在在3000万万元人民币以以上的。（2）可行性研研究报告中的的招标内容根据国家计委22001年第第9号令的规规定，除了经经项目批准机机关同意在可可行性研究报报告批复前进进行招标的以以外，城市基基础设施项目目上报的可行行性研究报告告中应包括以以下招标内容容：招标范围围；招标的组组织形式（委委托招标或自自行招标）；招标方式（邀邀请招标或公公开招标）。经经项目审批部部门批准，在在报送可行性性研究报告前前已先行开展展招标活动的的，应在报送送的可行性研研究报告中对对招标情况予予以说明。 （3）招标方式式招标分为公开招招标和邀请招招标两种方式式。根据现行行有关规定，全

45、全部使用国有有资金投资或或者国有资金金投资占控股股或者主导地地位的城市基基础设施项目目，原则上均均应当进行公公开招标。对对于国家及省省、自治区、直直辖市一级重重点项目，不不适宜公开招招标而需采用用邀请招标方方式的，应经经国家计委或或者省、自治治区、直辖市市人民政府批批准。（4）评标标准准和方法根据现行的有关关规定，在招招标过程中评评标委员会应应当根据招标标文件规定的的评标标准和和方法，对投投标文件进行行系统地评审审和比较。招招标文件中没没有规定的标标准和方法不不得作为评标标的依据。并并且招标文件件中规定的评评标标准和评评标方法应当当合理，不得得含有倾向或或者排斥潜在在投标人的内内容，不得妨妨碍

46、或者限制制投标人之间间的竞争。上上述规定的目目的在于防止止招标人无根根据地对投标标文件进行评评价，避免暗暗箱操作。这这就要求招标标人在编制标标书时应根据据自己的实际际需要在法律律允许的范围围内确定必要要的评标标准准和方法，否否则将给以后后的评标工作作带来困难并并可能无法选选择到最符合合招标人要求求的投标人。（5）投标保证证金要求投标人在投投标时提供投投标保证金是是法律赋予招招标人的一项项权利，但是是为了避免挫挫伤投标人的的投标积极性性或者给投标标人带来过多多的额外负担担，招标人在在确定投标保保证金的金额额时不宜过高高。对于未中中标的投标人人的投标保证证金，招标人人应在与中标标人签署相关关合同后

47、5个个工作日内退退还，而不得得在招标文件件中随意要求求延长投标保保证金的有效效期，中标人人的投标保证证金可以抵为为履约保证金金。（6）问题澄清清我国法律允许招招标人对招标标文件进行澄澄清或修改，也也允许投标人人对投标文件件进行澄清。招招标人对招标标文件的澄清清或修改应在在投标截止日日15天以前前通知投标人人；招标人可可以在评标过过程中要求投投标人对投标标文件中含义义不明确的内内容作必要的的澄清或者说说明，但是澄澄清或者说明明不得超出投投标文件的范范围或者改变变投标文件的的实质性内容容，投标人应应当对招标人人提出的问题题进行必要的的澄清或说明明，否则招标标人有权拒绝绝该投标。对对于投标人在在投标

48、文件中中以类似“希望”或“建议”等词语提出出的问题，招招标人应要求求投标人说明明其性质，即即是否为对招招标文件的偏偏差，而不宜宜置之不理，以以便公正地做做好评标工作作，避免给以以后的合同签签署及履行带带来不必要的的麻烦，但是是如果招标人人在招标文件件中即已说明明对于投标人人以类似“希望”或“建议”等词语提出出的问题，招招标人将不视视其为投标人人提出的偏差差并不在合同同中予以考虑虑时，招标人人可不予理会会。（7）投标人资资格现行招投标法律律规定，投标标人必须具备备承担招标项项目的能力及及良好的资信信状况，同时时，招标人可可以根据招标标项目本身的的要求，在招招标公告或者者投标邀请书书中，要求潜潜在

49、投标人提提供有关资质质证明文件和和业绩情况，并并对潜在投标标人进行资格格审查。但是是招标人在设设置资格条件件时不得不合合理地限制或或者排斥潜在在投标人，不不得对潜在投投标人实行歧歧视待遇。（8）国际惯例例与我国的招招投标法律国际上对于招投投标的运作已已有一些比较较成熟的作法法，比如联合合国示范法、世世行指南、亚亚行导则、欧欧盟指令等都都对招投标有有较为具体的的规定。我国国现行的招投投标法律也在在很多方面借借鉴了上述规规定。有必要要强调的是招招标文件的编编制依据问题题，目前的招招标文件很多多是根据上述述一些国际惯惯例而制作的的，其规定虽虽然大部分与与我国招投标标法律的规定定是一致的，但但有时也会

50、有有冲突。而根根据我国的招招投标法律，国国内的招标项项目必须遵守守现行的国内内招投标法律律，只有使用用国际组织、外外国政府贷款款、援助资金金的项目才可可以适用不同同于国内招投投标法律的其其他有关招投投标条件或程程序的规定。也也就是说通常常情况下，招招标人并不能能以遵守国际际惯例为由来来规避国内招招投标法律的的相关规定。因因此，为了遵遵守法律的规规定，在编制制一般项目的的招标文件时时必须依据国国内招投标法法律的规定进进行，只有在在国内法没有有规定的情况况下才可以根根据国内法的的立法精神及及原则借鉴国国际惯例中的的有益经验。1.4项目资资金筹措城市基础设施项项目不仅是技技术密集型项项目，也是资资金

51、密集型项项目，投资方方自身的资金金实力通常不不足以满足项项目总的资金金需求。从现现代企业防范范经营风险的的角度而言，即即使投资方拥拥有足够的资资金，也不会会将过多的资资金投入到一一个项目当中中去。通常，投投资方提供项项目资金总需需求的一定比比例作为项目目公司的注册册资本，注册册资本与项目目总投资之间间的差额通过过对外融资解解决。目前，国内城市市基础设施项项目总投资中中除注册资本本以外的资金金主要通过股股东担保贷款款或委托贷款款的方式解决决。在此方式式下，投资方方在项目经营营过程中所承承担的风险与与其采用全额额出资下相差差无几。采用用这种方式主主要原因有以以下几个方面面：首先，我我国银行在长长期

52、的计划经经济模式下未未能形成项目目风险评估体体系，导致无无法通过国际际上通用的项项目融资方式式向项目提供供资金。其次次，投资方的的投资渠道不不畅，在长期期计划经济体体制下形成的的条块分割局局面还未能得得到突破，如如投资方自有有资金富裕，与与其存银行不不如采用委托托贷款方式，以以提高资金的的使用效率，增增加企业收益益。第三，我我国有关法律律法规的规定定，导致采用用项目融资方方式或项目债债券方式在法法律上有一定定的障碍，如如项目融资下下的资产抵押押需要对现行行担保法体系系进行修改、现现行法律存在在对企业债券券发行条件的的限制等。1.4.1股东东担保贷款股东担保贷款就就是指由股东东各方按各自自的出资

53、比例例对项目公司司向银行的借借款提供担保保。在这种贷贷款模式下需需要注意以下下几个问题：(1) 贷款银银行的实力状状况，由于城城市基础设施施项目的资金金需求量非常常大，而且资资金能否按时时到位直接关关系到项目的的建设进度和和工期，若银银行不能按计计划提供资金金则很可能会会给投资方造造成巨大的损损失（包括预预期的利润损损失、违约赔赔偿等），因因此在选择贷贷款银行时必必须慎重考虑虑其履约能力力，如果条件件允许的话，采采用银团贷款款应不失为一一种较为安全全可行的办法法。 (2) 保证责责任，在股东东担保的情况况下，贷款银银行有时会提提出由股东各各方对贷款承承担连带保证证责任，也就就是说在项目目公司不

54、能按按期归偿还债债务时，银行行可以向任何何一家股东或或多家股东提提出要求清偿偿全部债务的的请求，然后后由已承担清清偿责任的股股东向项目公公司或根据各各股东所应承承担的保证责责任向其他股股东追偿。这这种保证模式式增加了银行行贷款的安全全性，但却加加大了股东，尤尤其是实力较较强的股东的的风险。(3) 提款计计划，借款合合同中的资金金提取计划应应与项目建设设进度对资金金的需求计划划一致，以便便最大限度地地节省财务费费用，并尽可可能要求贷款款银行同意能能根据具体情情况灵活地修修改提款计划划。 1.4.2股东东委托贷款股东委托贷款是是指由股东方方委托银行或或信托投资机机构向项目公公司提供贷款款，需要指出

55、出的是委托贷贷款虽然使用用的是股东方方（委托人）的的资金，但却却是以银行或或信托投资机机构的名义贷贷出的，即在在委托贷款中中贷款人是银银行或信托投投资机构，而而不是股东。股股东委托贷款款通常不需要要保证人，除除非委贷双方方另有约定，贷贷款人亦不对对借款人迟延延还款或无力力还款向委托托人承担任何何责任。1.4.3项目目融资除了上述两种传传统的融资模模式以外，近近来，国内的的城市基础设设施项目也在在尝试其他的的融资模式，项项目融资就是是其中的一种种。(1) 项目融融资的概念项目融资是指以以项目的资产产、预期收益益或权益作抵抵押取得无追追索权或有限限追索权的贷贷款无追索权权的项目融资资是指贷款人人对

56、项目发起起人无任何追追索权，只能能依靠项目本本身的资产和和现金流量来来保证贷款偿偿还的融资方方式，即使项项目实际运作作失败，债权权人也只能要要求以项目本本身的财产或或盈余偿还所所欠债务，而而对项目以外外的资产无追追索权。具体体的运作流程程将在本书第第二部分第33章中详细论论述。纯粹的无追索权权项目融资是是无法作到的的，由于项目目资产的变现现能力受到限限制（特别是是道路、桥梁梁、电站等项项目的资产，往往往很难变现现），以及项项目本身的赢赢利状况受到到各种不确定定性因素的影影响等原因，仅仅仅依靠项目目自身的资产产和未来现金金来偿还贷款款本息，债权权人的利益将将很难得到保保障。有限追追索权项目融融资

57、即项目发发起人需承担担有限债务责责任和义务的的项目融资，这这种有限性表表现在时间上上的有限性、金金额上的有限限性和对象上上的有效性。当当项目不能完完成或经营失失败，项目本本身的资产或或收益不足以以清偿债务时时，债权人就就有权向这些些担保人进行行追索。各个个担保人对项项目债务所负负的责任，仅仅以其各自所所提供的担保保金额或按有有关协议所承承担的义务为为限。(2) 项目融融资的担保结结构在项目融资中，项项目本身的盈盈利前景是通通过一系列的的合同安排加加以体现的，除除通过建设承承包合同以保保证获得一个个性能合格，并并且工期固定定的项目以外外，贷款人最最为关注的是是针对贷款的的担保结构。通通常在城市基

58、基础设施工程程项目融资中中所涉及的担担保主要有： A、项目资产抵抵押在项目融资下，贷贷款人会要求求将项目所有有资产(包括括今后不断形形成的资产)全部抵押给给贷款人。此此处的抵押与与一般正常的的抵押相同，但但由于项目资资产是不断形形成的，而我我国现行法律律尚未对浮动动设押作出规规定，因此，在在实际操作中中项目资产抵抵押将需要采采用一些变通通方法来实现现。B、合同权益质质押合同权益质押是是由业主将其其在各项目合合同项下的权权益全部质押押给贷款银行行。主要包括括总承包合同同权益质押、购购电合同权益益质押、保险险合同权益质质押、运行维维护合同权益益质押、燃料料供应合同权权益质押、设设备供应合同同权益质

59、押等等。在总承包包合同权益质质押情况下，贷贷款人通常会会要求对工程程建设承包合合同的全过程程进行监控，这这种监控主要要是通过由贷贷款人审查批批准建设承包包合同来实现现的。在项目目融资条件下下的建设承包包合同一般要要求具有下列列条款：在承承包商原因导导致性能不能能达到最低标标准要求时，承承包商应承诺诺全盘购买该该项目；如果果业主怠于履履行其在建设设承包合同项项下的权利义义务时，贷款款人应有权直直接介入该合合同，接管业业主在该合同同项下的权利利义务。以电力项目为例例，在购电合合同权益质押押情况下，由由于购电合同同是电力项目目收益的保证证，如果没有有购电合同电电力项目就无无法产生收益益，从而会危危及

60、项目贷款款的偿还，因因此在项目融融资条件下的的购电合同应应明确以下条条款：上网电电力电量得到到保证；上网网电价如果不不能弥补成本本支出时的处处理方法；如如果由于购电电方原因导致致购电合同终终止时，购电电方应以按合合同规定公式式计算的价格格购买整个项项目；如果售售电方怠于履履行购电合同同，则贷款人人有权直接介介入该合同，并并接管售电方方在该合同项项下的权利义义务。 C、超支承诺在项目融资中，贷贷款人为防止止因工程项目目超支导致项项目无法继续续建设，一般般要求项目的的发起人或其其提供的其他他第三方作出出承诺，当项项目超过投资资估算时，超超出部分将采采用增加出资资或由其他第第三方提供资资金的形式予予