水处理BOT项目投标文件第财务方案和融资方案范文

年4月19日水处理BOT项目投标文件第财务方案和融资方案文档仅供参考某市城区污水处理厂BOT项目投 标 文 件第三分册：财务方案与法律方案投标人名称：***公司投标人地址：二零零七年月日目 录一、财务方案概述3二、财务方案的详细内容141项目投资分析141.1投资估算141.2分期投资估算141.3一期工程投资分项142运行成本分析152.1成本计算基础数据152.2运行成本分析163财务评价分析163.1财务评价依据163.2财务盈利能力分析173.3敏感性分析173.4盈亏平衡分析183.5财务评价结论184融资方案194.1财务计划概述194.2投资人融资承诺194.3工程项目资本结构204.4融资风险预测20三、法律方23附28一、财务方案概述我们按照招标文件的要求提交了详细的财务方案下述第1.1-1.2是对财务方案主要条款的概述。1.1我们对本项目的财务计划可概述如下：资本结构：59%/41%（债务/股本资金之比；我们承认在合同草签后30日内实现融资交割。项目股本资金和债务融资来源和条件如下：（1）股本资金来源和金额附表1股本资金来源和金额股权资原来源占总股权资本的百分比（%）数额（人民币）****公司50%2450.0848%2352.082%98.00投权资本总额（人民币）100%4900.16万元（2）债务融资时间进度一期工程融资3000万元，借款还本付息表如下：借款还本付息表辅助报表3序号年份项目建设期达到计力产期123456789101年末长期借款累计300.0267.2237.8206.8173.6139.5104.9668027810.01.1年初借款累计300.0300.0267.2237.8206.8173.6139.5104.9668027811.2本年借款增加额0.00.01.3本年应付利息(7.6%)226822682022179715611314105778.750.521.01.4本年还本付息1.4.1还本3248298431203262341135663729389927811.4.2付息(.56)2偿还长期贷款的资金来源3248298431203262341135663729389940772.1利润124998.511211263141215671730190020782.2折旧199919991999199919991999199919991999小计3248298431203262341135663729389940773结余贷款人的融资承诺或贷款意向函附后。1.2本方案的运营成本估算如下：附表3成本估算基础数据表项目参数取值单位财务分析计算水量（保底水量）4.8万立方米/日动力费电度电价0.549元/千瓦时单位污水电耗0.195千瓦时/立方米药剂费1PAM单价40000元/立方米单位干污泥处理耗用量0.005立方米/立方米2CLO3单价0元/立方米单位污水处理耗用量0.6mg/l(季节性投加)污泥运输费每万立方米污水产生污泥量6.7立方米/万立方米单位污泥运输成本1.0元/立方米·公里污泥运输单程距离10公里工资福利费职工人数20人年平均工资及福利费19300元/人·年相关取费费率年度大修费计提费率（如有）1.35％日常检修维护费率0.5％管理费率8％其它维护保函利息0.0702500万元保险0.002投资本方案的运营维护费用表如附表4所示：附表4运营维护费用表人民币 万元序号运营年……..说明1动力费15.63187.56187.562工资福利费3.2238.5938.593化学品费2.6732.0132.014污泥运费1.113.2513.255大修费5.6267.4667.466日常维检费2.0824.9924.997保险费0.839.999.998水费0.587.017.019管理费3.8145.6645.6610保函利息2.9335.1035.1011其运营成本38.47461.62461.6212每日处理水量（万立方米/日）4.84.84.8保底水量13单位运营成本（元/立方米）0.2630.2630.2631.3本项目固定资产折旧、重置及总成本费用的估算如下：附表5相关税率基础数据表项目参考数值相关税率所得税率33%其它（如有请详列）--注：本项目财务测算不含营业税等。附表6重置资产折旧估算表单位：人民币万元序号年份项目名称2033合计1重置资产原值4997.282重置资产折旧值199.89199.89199.894797.393重置资产净值199.89附表7总成本费用表单位：人民币元序号项目名称单位年年…….年1总运营成本（附表4第11项）万元38.47461.62461.622投资总额摊销万元0.000.003重置资产折旧万元16.66199.89199.894财务成本万元4.2651.0951.095总成本费用万元55.38664.59664.596单位污水处理成元/m30.4070.4070.407附表8设备大修与重置计划表单位：人民币万元年/项目设备大修费用设备重置投资所需资金合计筹资方式措施及说明155440.215455.21自筹+贷款改造…….762700.192776.19扩建3万吨…….224.721400.451716.17扩建3万吨经营期合计315.729540.859856.57附表9初始污水处理基本单价构成表序号项目名称金（元/立方米）占单价的比例（%）计算方法原则1电费0.107118.211.估算各分项2人工费用0.02203.74的金额R3化学品费0.01833.1出各分项所4税费0.0559.35占单价的金5污泥运输费0.00761.29额，即6大修费0.03856.55FN=R/Q；7日常维检费0.01432.432.将各分项FN8保险费0.00570.97的算术平均9化验费0.00400.68值入左表第10管理费0.02614.44三列中；11投资总额摊销0.000.003.委托资产运12重置首次折旧0.114119.40营费用按613财务成本0.02924.97万立方米/日14委托资产运营费用0.02704.59的二级污水处理配套规15其它保函利息0.02003.40模的费用测算。16合计（初始污水处理基本单价）***100%项目总投资估算和分项表：附表10总的初始固定投资分类总额1总的初始固定投（表2小计+表3小计（不包括融资成本）11026.092.融资费和建设期利息226.803净流动资金不可预计（如有）0.004.预备费661.575.铺底流动资金37.14总的初始投资（项目合同）11951.60附表11初始固定投资（前期费用）时间名称 金额总计1、应向某市建委支付的前期费用482项目公司的预勘查和调查203项目公司成立成本、费用等304采购、签订合同、项目管理355.初始净流动资金需求205.1初始零件和磨损件库（包括够年的备份）1205.2化学品库存1006、其它预生产开支6.1污水处理厂试生产启（包括个别设备和系统）1606.2其它（注明）7.有形的不可预见（1-6项）小计：733.04详见后附：投资估算表（一）~(三)附表12初始固定投资（土建、设备6万吨/日）时间名称 金额总计一、土建工程3526.381.厂区围墙外0.002.厂区围墙内3526.38二、设备1784.881.主要工艺设备1194.882.电气设备2603.自控设备1604通风与空调设备205.化验设备部分806.电话通信设备107.车辆60三安装费212.03进口设备的关税等（如有）--小计（填入表1）5523.30详见后附：投资估算表（一）~(三)二、财务方案的详细内容1项目投资分析本项目投资分析按一期6万吨/日为计算依据。1.1投资估算污水处理厂工程总投资： 11951.60万元其中： 工程建设费用 9855.85元工程建设其它费用 1170.24万元预备费 661.57万元建设期借款利息 226.80万元铺底流动资金 37.14万元工程总投资详见附表：污水处理厂工程投资估算汇总表。1.2分期投资估算污水处理厂一期工程投资： 6880.00万元污水处理厂二期工程投资： 3171.60万元污水处理厂三期工程投资： 1900.00万元1.3一期工程投资分项污水处理厂一期工程投资： 6880.00万元其中： 工程建设费用 3820.25万元工程建设其它费用 680.21万元预备费 270.03万元建设期借款利息 226.80万元铺底流动资金 18.18万元工程总投资详见附表：一期工程投资估算表(一)～(三)；2运行成本分析2.1成本计算基础数据项目参数取值单位设计水量6万立方米/日财务分析计算水量（保底水量）4.8万立方米/日动力费电度电价0.549元/千瓦时单位污水电耗0.195千瓦时/立方米药剂费1PAM单价40000元/立方米单位干污泥处理耗用量0.005立方米/立方米2CLO3单价0元/立方米单位污水处理耗用量0.6mg/l(季节性投加)污泥运输费每万立方米污水产生污泥量6.7立方米/万立方米单位污泥运输成本1.0元/立方米·公里污泥运输单程距离10公里工资福利费职工人数20人年平均工资及福利费19300元/人·年相关取费费率年度大修费计提费率（如有）1.35％日常检修维护费率0.5％管理费率8％其它维护保函利息0.0702500万元保险0.002投资2.2运行成本分析序号项目名称年费（万元）吨水成（元/m3）1电费187.560.1072人工费用38.590.0223化学品费32.010.0184水费7.010.0045污泥运输费13.250.0086大修费67.460.0397日常维检费24.990.0148保险费9.990.0069管理费45.660.02610折旧费199.890.11411保函利息35.100.02012小计0.263三、技术经济指标（1）吨水总投资： 847元/米3（2）吨水直接投资： 685元/米3（3）吨水电耗： 0.195KWh/米3（4）吨水处理平均总成本： 0.407元/米3（5）吨水处理平均经营成本： 0.263元/米33财务评价分析3.1财务评价依据国家计委及建设部1993年《建设项目经济评价方法及参数》第二版；市政工程勘察设计协会编制的《给水排水建设项目经济评价细则；中国电力出版社《投资项目可行性研究指南；中国现行财税制度、法律法规及行业标准。3.2财务盈利能力分析本项目为城市基础设施工程公益项目考虑贷款偿还能力及项目风险因素，基准收益率定为4%经测算确定污水处理水价为**元/立方米依此价格计算评价基本报表。根据现金流量表、损益表的计算，各财务指标结果如下：财务内部收益率（税前全部投资： 10.14％投资回收期（税前全部投资： 9.90年财务内部收益率（税后全部投资： 7.98％投资回收期（税后全部投资： 11.35年财务内部收益率（自有资金： 10.07％投资利润率： 3.85％投资利税率： 5.90％3.3敏感性分析本项目就推荐方案污水处理价格单因素变化对内部收益（全部投资的影响程度进行敏感性分析。从分析结果看，各影响因素在±10%内变化时，财务内部收益率（全部投资）均大于4%，说明项目具有一定的抗风险能力。内部收益率%变化率-10%-5%基本方案+5%+10%价格7.63%8.91%10.14%11.34％12.50%年销售收入平均敏感度=

.7.3

0.如设定全部投资内部收益率为10.14%在经营成本或建设投资发生±10%变化时，污水处理费价格可如下表变动：污水处理价格变化率-10%-5%基本水费+5%+10%经营成本-0.004-0.002**0.0020.004建设投资-0.036-0.018**0.0180.036经营成本年销售收入平均敏感度=0.0004建设投资年销售收入平均敏感度=0.0036综合上述三项计算得出污水处理价格单因素变化对内部收益（全部投资）的影响程度最为敏感。3.4盈亏平衡分析按下式计算生产能力利用率盈亏平衡点（BEP年固定成本BEP（生产能力利用率）=

年售水收入－年可变成本－年税金=52%计算结果表明BEP生产能力利用率<70%，项目具有良好的抗风险能力。3.5财务评价结论本项目具有良好的偿债能力、抗风险能力，投资收益率适中。详见附表：现金流量表（全部投资）损益表资金来源与运用表借款还本付息表总成本费用表4融资方案4.1财务计划概述我们的项目财务计划可概述如下：()资本结构：41/59（股本金/债务之比）(b)我们承诺在正式签署项目协议后十五（15）个工作日内完成工程开工准备。()项目股本资本和债务融资来源和条件如下：（1）股本资金来源和金额附表1股本资金来源和金额股权资原来源占总股权资本的百分比（%）数额（人民币）****公司50%2450.0848%2352.082%98.00100%4900.16万元（2）债务融资时间进度详见附表《借款还本付息计算表。4.2投资人融资承诺根据本项目资本结构的安排，融资比例为59％。我们根据项目实际情况和投标人财务顾问的建议，提出了商业银行的长期项目贷款的债务融资方式。****公司与民生银行建设银行交通银行建立了长期战略合作关系并已获得三家银行的综合授信总授信额度为8亿元详见后《综合授信证明及《最高额保证合同》证明。针对本项目****公司与中国民生银行经过友好协商民生银行愿意为本污水处理厂项目提供长期项目贷款，并给予基准利率的优惠条件。4.3工程项目资本结构项目的资本（即权益投资与负债融资的比例是项目资金结构的一个基本比例称为项目的资本结构从投资者的角度考虑项目融资的资金结构追求以较低的资本金投资争取较多的负债融资同时争取对股东的追索尽可能低而对于提供债务融资的债权人则希望有效控制债券的风险一般资本金比例较高的项目能够承担较高的市场风险资本金比例越高贷款的风险越低本项目经过对各个参与方的利益平衡来决定合理的资金结构。本项目在确定投标人各方投资产权结构即投资比例时考虑了各方的利益需要、资金及技术能力、市场开发能力和已经拥有的权益以及在项目公司的作用、承担的责任务和收益分配等。项目资本结构资金金额（万元）占项目总投资的比例（%）股本资金388056.4债务资金3000项目资本结构资金金额（万元）占项目总投资的比例（%）股本资金388056.4债务资金300043.6合计6880.001004.4融资风险预测一、出资能力的风险项目股本投资人及贷款融资人具有充分的出资能力。本项目股本投、融资人均为****公司。****公司注册资本为1亿元人民币，是全国500家最大建筑施工企业和全国500家最佳经济效益企业之一，是资信等级A级企业。在本次某市成城区污水处理厂项目的投标中北京城建集团有限责任公司给予道桥公司最大可能的帮助，将作为本项目股本资金及债务资金的担保方。与此同时，当前已有多家国有商业银行（民生银行、建设银行、交通银行）明确支持城建道桥公司的项目投资战略并签署了银企合作协议及时为城建道桥公司提供融资服务。综上所述，本项目投资人的出资能力不存在风险。二、项目再融资能力项目公司可将特许权协议的权利和利益在特许权有效期内质押给融资机构，项目公司可用包括项目公司的收入及预期收入项目公司的所有财产和资产以及项目公司的任何其它权利设置抵押质押或以其它方式设置担保权益因此该项目具有再融资能力。三、融资预算松紧度本项目融资资金为3000万元，其融资数额远小于投标人的实际融资能力，因此融资预算的松紧度较低，融资的风险较小。四、项目投融资风险（1）利率变化的风险本项目存在利率变化的风险在现阶段利率相对处于历史较低期利率的上调将会降低项目公司的预期收益。当利率上调的幅度影响处理成本超过±7％时水处理服务费的价格给予调整因此利率上调变化的风险可控制在一定的范围内本次投标暂按7.56％的银行贷款利率计算。（2）政府诚信的风险BOT项目的融资风险主要来自项目的特许经营权授予方—当地政府当出现进水量不足或当地政府无法足额支付污水处理服务费此为主要风险但某市建设委员会是具有完全诚信的人民政府因为此项目风险很低不影响项目运作。（3）投资吸引力的风险融资的风险还来源于项目对投资人的吸引力对于股本投资方来说项目是否具有足够的吸引力，取决于项目的投资收益和投资风险。本项目的投资收益为：财务内部收益率（全部投资）10.14%(税前)；财务内部收益率（全部投资）7.98%(税后)；财务内部收益率（自有资金）10.07%；投资利润率：3.85%。该投资收益水平不高，属于低风险、低回报但收益长期稳定的项目。因此，该项目对于投资人和融资人仍有吸引力。本项目的投资风险取决于多种因素政府的诚信和污水处理服务费的保证支付为最主要的风险但只要投资商和当地政府精诚合作只要项目公司精心管理和经营，污水处理服务费的收取是有保障的。根据以上的分析研究，本项目融资方案能够满足项目建设和运营的资金要求。三、法律方案****公司作为投标人，参加某市城区污水处理厂项目投标。投标人确认招标人某市城区污水处理厂项目招标委员会发出的招标文（包《某市城区污水处理厂项目招标文件以及根据该文件的规定发出的所有应被视为招标文件组成部分的澄清修改补充资料标前会议备忘录通知补充通知等，按照招标文件的规定程序参加投标竞争。基于截至递交投标文件之时投标人所掌握的全部信息资料根据投标人一贯奉行的诚实信用原则投标人在此郑重声明并保证在本次投标过程中投标人所提供的全部资料和信息均为真实的、准确的，如其资料和信息不真实、不准确，投标人将对由此产生的损害、损失承担相应责任。投标人保证其投标文件不含以下内容：(Ⅰ)要求任何政府部门或招