2022年河北省秦皇岛市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)

2022年河北省秦皇岛市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.

第

12

题

某股份制企业共有普通股400万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，假设企业下一年度的资金预期盈利1400万元，企业所得税税率为25%。该公司董事会经过研究，发行股票300万股(每股10元)，发行债券3000万元;债券利率为8%)。下年度计划支付股息100万元。不考虑其他因素，则下年度每股净利为（）元股。

2.第

9

题

已知本金为10000元．复利现值系数为0.8081，则其本利和为（）元。

A.8081B.12375C.11078D.9806

3.

第

9

题

正保公司2008年实际投资资本平均总额为2500万元，为扩大产品销售规模，计划年初追加500万元营运资本，企业预期投资资本回报率为20%，则该公司2009年的目标利润为（）万元。

4.信用标准常见的表示指标是()。

A.信用条件B.预期的坏账损失率C.现金折扣D.信用期

5.甲、乙两个企业都投资5000万元，本年获利均为300万元，但甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款，财务人员在分析时认为这两个企业都获利300万元，经营效果相同，得出这种结论()。

A.没有考虑利润的取得时间

B.没有考虑利润的获得和所承担风险大小的关系

C.没有考虑所获利润和投入的关系

D.没有考虑所获利润与企业规模大小的关系

6.某企业有闲置资金800万元，打算近期进行投资。其面临两种选择，一种是投资国债，年利率4%，另一种是投资金融债券，年利率为5%。已知企业所得税税率25%，企业希望年税后投资收益高于30万元，则应该选择的投资方式是（）。

A.投资国债B.投资金融债券C.两种皆可D.两种皆不可行

7.下列各项企业财务管理目标中，能够{同时考虑资金时间价值和投资风险因素的是()。

A.产值最大化B.利润最大化C.每股收益最大化D.企业价值最大化

8.市场上短期国库券利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，若投资人要求的必要收益率为10%，则风险收益率为（）

A.3%B.5%C.8%D.10%

9.下列各项中，属于发行可转换债券筹资特点的是（）。

A.筹资性质和时间上具有灵活性B.资本成本较高C.筹资效率较低D.存在赎回的财务压力

10.某投资项目各年现金净流量按13%折现时，净现值大于零；则该项目的内含收益率一定（）。

A.大于13%B.小于13%C.等于13%D.无法判断

11.若通货膨胀率为3%，商业银行的大额存单利率为5%，该存单的实际年报酬率应为（）。

A.2%B.1.94%C.2.13%D.8.15%

12.在计算速动比率指标时，下列各项中，不属于速动资产的是（）。

A.存货B.货币资金C.应收账款D.应收票据

13.某企业计划投资一个项目，初始投资额为100万元，年折旧率为10%，无残值，项目寿命期10年，预计项目每年可获净利15万元，资本成本率为8%，则该项目动态投资回收期为（）。

[已知：（P/A，8%，4）=3.3121；（P/A，8%，5）=3.9927；（P/A，8%，6）=4.6229]

A.4.93年B.5.13年C.4.85年D.5.01年

14.

第

10

题

企业的支出所产生的效益仅与本年度相关，这种支出是（）。

A.债务性支出B.营业性支出C.资本性支出D.收益性支出

15.某公司非常重视产品定价工作，公司负责人强调，产品定价一定要正确反映企业产品的真实价值消耗和转移，保证企业简单再生产的继续进行。在下列定价方法中，该公司不宜采用的是()。

A.完全成本加成定价法B.制造成本定价法C.保本点定价法D.目标利润定价法

16.A公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税税率为25%，年营业收入为1000万元，年付现成本为500万元，年折旧为100万元。那么，该项目的年营业现金净流量为（）万元。

A.400B.375C.300D.325

17.

18.已知某投资项目的原始投资额现值为100万元，净现值为25万元，则该项目的现值指数为()。A.0.25B.0.75C.1.05D.1.25

19.如果(F/P，5%，5)=1.2763，则(A/P，5%，5)的值为()。

A.0.2310B.0.7835C.1.2763D.4.3297

20.

第

13

题

公司采用固定或稳定增长股利政策发放股利的好处主要表现为（）。

A.降低资金成本B.维持股利稳定C.提高支付能力D.实现资本保全

21.某集团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是()。

A.担保权B.收益分配权C.投资权D.日常费用开支审批权

22.

第

16

题

某公司从国外引进设备。引进设备及配件工具价款，国外运保费等折合人民币共120000元，其中设备款100000元，配件及工具款20000元。该设备进关时，又支付进口关税及国内运费10000元，其中设备负担8000元，配件及工具负担2000元，根据此项业务，企业“长期应付款”账户的金额应为（）万元。

A.12B.10C.11D.13

23.第

24

题

TN各项中，属于现金支出管理方法的是（）。

A.银行业务集中法B.合理运用“浮游量”C.账龄分析法D.邮政信箱法

24.在息税前利润大于0的情况下，只要企业存在匿定性经营成本，那么经营杠杆系数必()。

A.大于1B.与销售量同向变动C.与固定成本反向变动D.与风险成反向变动

25.某企业拟进行一项同定资产投资项目决策，设定贴现率为12％，有四个方案可供选择。其中甲方案的项目寿命期为10年，净现值为1000万元，10年期、贴现率为10％的投资回收系数为0.177；乙方案的现值指数为0.85；丙方案的项目寿命期为11年，其年金净流量为150万元；丁方案的内含报酬率为10％。最优的投资方案是（）。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

二、多选题(20题)26.利用指数平滑法预测销售量时，平滑指数的取值通常在0.3-0.7之间，其取值大小决定了前期实际值与预测值对本期预测值的影响。下列关于该影响的表述正确的有（）

A.采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势

B.采用较小的平滑指数，则反映了样本值变动的长期趋势

C.在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较大的平滑指数

D.在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数

27.下列各项中，会导致企业采取低股利政策的事项有()。

A.物价持续上升B.陷于经营收缩的公司C.企业资产的流动性较弱D.企业盈余不稳定

28.企业正在讨论两个投资方案：A方案寿命期10年，净现值为400万元，内含收益率为10%；B方案寿命期10年，净现值为300万元，内含收益率为15%。据此可以认定（）。

A.若A、B两方案是互斥方案，则A方案较好

B.若A、B两方案是互斥方案，则B方案较好

C.若A、B两方案是独立方案，则A方案较好

D.若A、B两方案是独立方案，则B方案较好

29.下列各因素中影响内含报酬率的有（）

A.银行存款利率B.银行贷款利率C.项目的原始投资额D.投资项目有效年限

30.

第

31

题

认股权证筹资的缺点包括（）。

A.财务负担重B.稀释普通股收益C.分散企业控制权D.存在回售风险

31.在一年多次计息时，下列关于名义利率与实际利率的说法中，正确的有（）。

A.每次复利的利率小于名义利率

B.实际利率大于名义利率

C.名义利率不变时，实际利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减

D.名义利率不变时，实际利率随着计息期的缩短而呈线性递增

32.构成投资组合的证券A和证券B，其标准离差分别为12%和8%，其预期收益率分别为15%和10%，则下列表述中正确的有()。

A.两种资产组合的最高预期收益率为15%

B.两种资产组合的最低预期收益率为10%

C.两种资产组合的最高标准离差为12%

D.两种资产组合的最低标准离差为8%

33.

第

30

题

下列关于期权的说法，正确的有（）。

A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利

B.按所赋予的权利不同，期权主要有看涨期权和看跌期权两种类型

C.看涨期权又称认售期权

D.在进行期权投资时，可以买进看跌期权同时买入期权标的物，也可以买进看涨期权同时卖出期权标的物

34.根据公司法律制度的规定，有限责任公司的股东对股东会特定事项作出的决议投反对票的，可以请求公司按照合理的价格收购其股权，退出公司。下列各项中，属于该特定事项的有()。

A.公司转让主要财产的B.公司合并、分立的C.公司增加注册资本的D.公司减少注册资本的

35.根据上市公司收购法律制度的规定，下列情形中，属于表明投资者获得或拥有上市公司控制权的有（）。A.投资者为上市公司持股50%以上的控股股东

B.投资者可实际支配上市公司股份表决权超过30%

C.投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会1/3成员选任

D.投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响

36.

第

33

题

关于银行借款的筹资特点，下列说法正确的有（）。

37.长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点有（）

A.筹资速度快B.筹资弹性大C.筹资费用大D.债务利息高

38.

第

29

题

企业期末编制资产负债表时，下列各项应包括存货项目的是（）。

A.委托代销商品B.周转材料C.为在建工程购人的工程物资D.发出商品

39.股票的特点包括()。

A.永久性B.流通性C.风险性D.参与性

40.

第

26

题

股利相关论认为企业的股利政策会影响到股票价格，它主要包括（）。

A.“在手之鸟”理论B.信号传递理论C.代理理论D.所得税差异理论

41.比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法，比率指标的类型主要有（）

A.构成比率B.效率比率C.相关比率D.动态比率

42.

第

30

题

下列属于酌量性成本的有（）。

A.研究开发费用B.广告宣传费用C.直接材料和直接人工D.职工培训费

43.第

33

题

当财务杠杆系数为1时，下列表述不正确的是（）。

A.息税前利润增长为OB.息税前利润为OC.普通股每股利润变动率等于息税前利润变动率D.固定成本为0

44.下列各项经济业务发生后，影响流动比率的有()。

A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款

45.企业为满足交易性需求而持有的现金可用于()。

A.发放现金股利B.在金融市场上进行证券投机活动C.缴纳税款D.灾害补贴

三、判断题(10题)46.

第

44

题

责任报告通常都是自上而下编制的。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.计算利息保障倍数时，其中的“利息费用”既包括当期计入财务费用中的利息费用，也包括计入固定资产成本的资本化利息。（）

A.是B.否

49.无论资产之间相关系数的大小，投资组合的风险不会高于所有单个资产中的最高风险。()

A.是B.否

50.

第

36

题

企业利润分配表中的“应付优先股股利”、“应付普通股股利”和“转作资本（或股本）的普通股股利”项目均反映本年度实际分配的股利。（）

A.是B.否

51.

第

40

题

企业价值最大化强调的是所有者的权益最大化，所以与企业经营者及债权人没有关系（）。

A.是B.否

52.

第

36

题

财务费用的高低直接取决于企业的负债水平以及负债利率的高低。因此，在分析财务费用时，应分析借款结构（长短期借款比例）、借款利率、借款期限，看能否通过调整借款结构控制财务费用，除此以外，没有其他的控制财务费用的方法和手段。

A.是B.否

53.流通市场是处理金融工具的发行与最初购买者之间交易的市场。()

A.是B.否

54.某商场季节性采购一批商品，供应商报价为1000万元，付款条件为“2．5／30，N／90”，目前该商场资金紧张，预计到第90天才有资金用于支付，则放弃折扣的成本率为15．38％。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、综合题(5题)56.甲公司是一个生产番茄酱的公司。该公司每年都要在12月编制下一年度的分季度现金预算。有关资料如下：

(1)该公司只生产一种50千克桶装番茄酱。由于原料采购的季节性，只在第二季度进行生产，而销售全年都会发生。

(2)每季度的销售收入预计如下：第一季度750万元，第二季度1800万元，第三季度750万元，第四季度750万元。

(3)所有销售均为赊销。应收账款期初余额为250万元，预计可以在第一季度收回。每个季度的销售有2／3在本季度内收到现金，另外1／3于下一个季度收回。

(4)采购番茄原料预计支出912万元，第一季度需要预付50％，第二季度支付剩余的款项。

(5)直接人工费用预计发生880万元，于第二季度支付。

(6)付现的制造费用第二季度发生850万元，其他季度均发生150万元。付现制造费用均在发生的季度支付。

(7)每季度发生并支付销售和管理费用100万元。

(8)全年预计所得税160万元，分4个季度预交，每季度支付40万元。

(9)公司计划在下半年安装一条新的生产线，第三季度、第四季度各支付设备款200万元。

(10)期初现金余额为15万元，没有银行借款和其他负债。公司需要保留的最低现金余额为10万元。现金不足最低现金余额时需向银行借款，超过最低现金余额时需偿还借款，借款和还款数额均为5万元的倍数。借款年利率为8％，每季度支付一次利息，计算借款利息时，假定借款均在季度初发生，还款均在季度末发生：

要求：

请根据上述资料，为甲公司编制现金预算：

57.

58.单位：万元

税后净现金流量NCFlNCF2NCF3NCF4NCF5NCF6项目A—200—20100150150150项目B—140—20S0120120已知：项目的建设期均为1年，投资发生在年初。要求：

（1）确定筹资总额分界点；

（2）计算发行债券的资金成本；

（3）计算发行股票的资金成本；

（4）计算相应各筹资总额范围的边际资金成本；

（5）计算项目A和项目B的静态投资回收期（所得税后）；

（6）计算项目A和项目B的资本化利息；

（7）计算两个项目的净现值（按照边际资金成本四舍五入取整的数值作为折现率）；

（8）评价这两个项目的财务可行性。

59.

60.

参考答案

1.A利息支出=3000×8%=240(万元)，应纳企业所得税=(1400-240)×25%=290(万元)，税后利润=1400-240-290=870(万元)，每股净利=870÷700=1．24(元/股)。

2.B由于复利现值系数为0.8081，所以，复利终值系数为1/0.8081＝1.2375，故本利和为：10000×1.2375＝12375(元)。

3.A目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率=(2500+500)×

20%=600(万元)。

4.B信用标准常见的表示指标是预期的坏账损失率。

5.B【答案】B

【解析】甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款，这两个企业获得的利润风险是不相同的，所以Br正确。

6.A若企业投资国债，则年投资收益＝800×4%＝32（万元）

根据税法规定国债的利息收入免交所得税，所以年税后收益为32万元。

若企业投资金融债券，则年税后投资收益＝800×5%×（1－25%）＝30（万元）小于32万元，所以应选择投资国债。

7.D以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点：(1)考虑了取得报酬的时问，并用时问价值的原理进行了计量；(2)考虑了风险与报酬的关系；(3)能克服企业在追求利润上的短期行为；(4)用价值替代价格，可以避免过多受外界因素的干扰，有效规避了企业的短期行为。

8.B必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率，通常用短期国债的利率来近似代替无风险收益率，所以风险收益率＝10%－5%＝5%。

综上，本题应选B。

注意，短期国债利率＝货币时间价值＋通货膨胀补偿率。题目中的2%是做题的干扰项。

9.A可转换债券的筹资特点有：(1)筹资灵活性；(2)资本成本较低；(3)筹资效率高；(4)公司股价处于恶化性低位时，存在不转换或回售的财务压力。

10.A内含收益率是净现值为0时的折现率，净现值大于零；则该项目的内含收益率一定大于13％，所以选项A正确。

11.B实际年报酬率=(1+5％)／(1+3％)-1=1．94％。

12.A货币资金、交易性金融资产和各种应收款项，可以在较短时间内变现，称为速动资产；另外的流动资产，包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等，属于非速动资产。

13.D已知，营业现金净流量=税后营业利润＋非付现成本

故该项目每年现金净流量=净利润+折旧=15+100×10%=25（万元）

又根据动态回收期，可得，（P/A，i，n）=原始投资额现值/每年现金净流量

式中，n为动态回收期，i为资本成本率。

又因为该项目初始投资额为100万元，即一次性投入，故原始投资额现值为100万元。

可得，25×（P/A，8%，n）-100=0

25×（P/A，8%，n）=100

可得，（P/A，8%，n）=4

根据插值法，可得，

（n5）/（65）=（43.9927）/（4.62293.9927）

n=5.01（年）

综上，本题应选D。

14.D

15.B本题考核产品定价方法。制造成本是指企业为生产产品或提供劳务等发生的直接费用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造费用。由于它不包括各种期间费用，因此不能正确反映企业产品的真实价值消耗和转移。利用制造成本定价不利于企业简单再生产的继续进行，所以本题正确答案为B。

16.A年营业现金净流量=(1000-500-100)x(1-25%)+100=400（万元）或者：年营业现金净流量=(1000-500)×(1-25%)+100x25%=400(万元)或者：年营业现金净流量=1000-500-（1000-500-100）x25%=400(万元)

17.C本题考核的是普通股筹资的成本。先根据资本资产定价模型计算普通股的资金成本=6%+1.2×10%=18%，根据股利增长模型则有18%=2/(21-1)+9，所以g=8%。

18.D现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值在本题中，未来现金净流量现值=净现值＋原始投资额现值=100＋25=125（万元）故现值指数=125/100=1.25。综上，本题应选D。

19.A由（f/p，5%，5）=1.2763，则知（1+5%）5=1.2763，代入（a/p，5%，5）的计算公式即可求得结果。

20.B固定或稳定增长股利政策有利于树立公司良好的形象，有利于稳定公司股票价格，从而增强投资者对公司的信心。

21.D采用集权与分权相结合型财务管理体制时，具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权;分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。

22.A国内支付款项与长期应付款无关，因此“长期应付款”账户的金额＝100000+20000＝120000（万元）。

23.B现金支出管理的方法包括合理利用“浮游量”；推迟支付应付款；采用汇票付款。

24.A因为DO1=M/(M-F)，所以在息税前利润大于0的情况下，只要企业存在同定性经营成本，那么经营杠杆系数必大于1，选项A正确。经营杠杆系数与销售量反向变动，与固定成本和风险同向变动，选项B、C、D不正确。

25.A由于乙方案的现值指数小于丁方案的内含报酬率为10％小于设定贴现率12％，所以乙方案和丁方案均不可行；甲方案和丙方案的项目寿命期不等，应选择年金净流量最大的方案为最优方案。甲方案的年金净流量=项目的净现值／年金现值系数=项目的净现值×投资回收系数=1000×0.177=177(万元)，高于丙方案的年金净流量150万元，所以甲方案较优。

26.ABD在指数平滑法中，一般地，平滑指数的取值通常在0.3~0.7之间，其取值大小决定了前期实际值与预测值对本期预测值的影响。

采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势；

采用较小的平滑指数，则反映了样本值变动的长期趋势。

因此，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数；

在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数。

综上，本题应选ABD。

27.ACD【答案】ACD

【解析】陷于经营收缩的公司有富余的现金流，多采取多分少留政策。

28.AD净现值法适用于项目寿命期相同的互斥方案比较决策，内含收益率法适用于独立投资项目的比较决策。

29.CD内含报酬率，是指对投资方案未来的每年现金净流量进行贴现，使所得的现值恰好与原始投资额现值相等，从而使净现值等于零时的贴现率。

内含报酬率的计算公式如下：

未来每年现金净流量×年金现值系数-原始投资额现值=0

由以上计算公式可知：

选项CD符合题意，项目的原始投资额和投资项目有效年限会影响内含报酬率。

选项AB不符合题意，银行存款利率、银行贷款利率不会影响内含报酬率。

综上，本题应选CD。

30.BC认股权证筹资的优点：(1)为公司筹集额外的资金；(2)促进其他筹资方式的的资本结构。

31.AB一年多次计息时，每次复利的利率=名义利率／一年内复利的次数，即每次复利的利率小于名义利率：实际利率=(1+名义利率／每年复利次数)每年复利次数一1，即实际利率大于名义利率；名义利率不变时，实际利率随着每年复利次数的增加而呈曲线递增．所以本题的答案为选项AB。

32.ABC组合预期收益率是加权平均收益率。当投资A的比熏为100%时，可以取得最高组合预期收益率15%；当投资B的比重为100%时，可以取得最低组合预期收益率10%。由于组合标准离差还会受相关系数影响，相关系。

数为1时，组合标准离差是加权平均标准离差，当资金100%投资A，此时风险最大。当相关系数小于1时，组合标准离差小于加权平均标准离差，当相关系数为一1时，可以充分抵消风险，甚至可以为0，所以选项D不对。

33.ABD看涨期权又称认购期权，看跌期权又称认售期权，所以，选项C的说法不正确。

34.AB有限责任公司出现下列三种情形之一的，对股东会决议投反对票的股东，可以请求公司按照合理价格收购其股权：(1)公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合法律规定的分配利润条件的；(2)公司合并、分立、转让主要财产的；(3)公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。

35.ABD本题考核上市公司的收购。根据《上市公司收购管理办法》规定，有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权：（1）投资者为上市公司持股50％以上的控股股东；（2）投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30％；（3）投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会“半数以上”成员选任；（4）投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；（5）中国证监会认定的其他情形。

36.ACD本题考核银行借款的筹资特点。银行借款的筹资特点包括：

(1)筹资速度快；

(2)资本成本较低；

(3)筹资弹性较大；

(4)限制条款多；

(5)筹资数额有限。

37.AB银行借款的筹资特点：

筹资速度快（选项A）；

资本成本较低；

筹资弹性较大（选项B）；

限制条款多；

筹资数额有限。

选项CD不符合题意，利用银行借款筹资，一般都比发行债券和融资租赁的利息负担要低。而且，无需支付证券发行费用、租赁手续费用等筹资费用。

综上，本题应选AB。

38.ABD代销商品在售出之前应作为委托方的存货处理；周转材料属于存货的内容；工程物资是为建造工程所储备的，不属于存货的范围；发出商品属于存货的范围。

39.ABCD解析：本题考核股票的特点。股票的特点包括：(1)永久性；(2)流通性；(3)风险性；(4)参与性。

40.AB股利相关论认为企业的股利政策会影响到股票价格，主要包括：股利重要论（“在手之鸟”理论）、信号传递理论。

41.ABC比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。

比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率。相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。

综上，本题应选ABC。

42.ABD酌量性成本的发生主要是为企业提供一定的专业服务，一般不能产生可以用货币计量的成果。在技术上，投入量与产出量之间没有直接联系。直接材料和直接人工属于技术性成本。

43.ABD财务杠杆系数＝普通股每股利润变动率/息税前利润变动率，当财务杠杆系数为l时，普通股每股利润变动率等于息税前利润变动率。

44.BCD用现金购买固定资产、用存货进行对外长期投资会导致流动资产减少，流动比率降低;从银行取得长期借款会导致流动资产增加，流动比率提高;用现金购买短期债券，流动资产和流动负债都不变，流动比率也不变。所以选项BCD为本题答案。

45.AC【答案】AC

【解析】交易性需求指企业在正常生产经营秩序下应当保持一定的现金支付能

力。企业为了组织日常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，用于购买原材料、支付工资、缴纳税款、，偿付到期债务、派发现金股利等，所以A、C正确；在金融市场上进行证券投机活动是投机性需求的目的，灾害补贴预防性需求的目的。

46.N责任报告通常都是自下而上逐级编报的，随着责任中心的层次由低到高，其报告的详略程度从详细到总括。

47.Y

48.Y利息保障倍数=息税前利润÷全部利息费用

计算利息保障倍数时，其中的“利息费用”既包括当期计入财务费用中的利息费用，也包括计入固定资产成本的资本化利息。

因此，本题表述正确。

49.Y当相关系数为1时，投资组合不能分散风险，投资组合风险就是加权平均风险，此时的组合风险即为最高；而当相关系数小于1时，投资组合风险小于加权平均风险，所以投资组合的风险不会高于所有单个资产中的最高风险。《财务管理》第二章投资组合的收益率等于组合内各种资产的收益率的加权平均数，所以它的计算与资产之间的相关系数无关。当投资组合为100％投资于最低收益率的资产时，组合的收益率是最低的，所以投资组合的最低收益率就是组合中单个资产收益率中最低的收益率；当投资于最低收益率资产的比重小于100％时，投资组合的收益率就会高于单个资产的最低收益率。

50.N企业发放的股利均作为实际发放年度的事项进行处理，企业利润分配表中的“应付忧先股股利”、“应付普通股股利”和“转作资本（或股本）的普通股股利”项目均反映上年度实际分配的股利。

51.N企业价值最大化目标，是指在权衡企业相关者利益的约束下，实现所有者权益或股东权益的最大化。所以其