沙特高增长的经济体基建、房建、新能源共舞

沙特：全球范围内高增长的主要经济体之一沙特阿拉伯位于阿拉伯半岛，国土面积225万平方公里，平均海拔665米，与约旦、伊拉克、阿联酋、阿曼等国接壤，海岸线长2437公里。截至2021年，沙特人口达到3411万人，其中沙特籍人口2169万人，占总人口比例为64%。图：1201年沙特人口（百万人）及增速 图：1201年沙特GDP及增速 沙特经济计划部 资料来源：世界银行，图：1201年沙特人均GDP及增速 世银行2021年沙特GP实现8335亿美元（折合人民币为5.31万亿元，同比+3.24%人均GP为18696美（折合人民币14.78万元同比+3.38%沙特阿拉伯财政部近期公布的初步统计显示2022年沙特GP增长8.5%以2021年数据衡量沙特GP全球排名第18增速全球排名第129人均名义GP全球排名第39。石油和石化工业是沙特经济的命脉。2022年，沙特石油收入达到8420亿特里亚（约3260亿美元同比增长约50%石油收入占总收入的68.2近年来沙特政府利用本国石油天然气等资源积极引进国外的先进基数和设备，大力发展钢铁炼铝水泥海水淡化电力工业的非石油产业促进经济多元发展。图：1202年沙特私人消费支出及增速 图：1202年沙特货物和服务出口及增速 资料来源：沙特统计局， 资料来源：沙特统计局，图：1202年沙特财政支出及增速 图：1201年沙特贸易差额及增速 沙经计部 沙经计部2022年沙特个人消费支出14831亿里亚（约合25212亿元人民币同比+7%货物和服务出口16588亿里亚（约合28120亿元人民币同比+54%；财政总支出约为9550亿沙特里亚（约合16235亿元人民币同比-8%2021年贸易差额4624亿里亚尔。沙特：建设情况基建0年计划建及投资0亿美元2019年1月，沙特政府为实现《2030愿景》制定了一系列发展计划，计划投资4250亿美元建设基础设施能源采矿等领域包括扩建和新建机场改造或新建境内铁路线等。公路运输是沙特的主要运输方式截至2021年沙特道路总长22万公里其中高速公路总里程超过5000公里，占总公路里程的2.27%（同期中国高速公路/公路比例为3.20%对外沙特已与约旦也门科威特卡塔尔阿联酋等国形成国际公路网。铁路方面截至2021年沙特运营铁路总里程达到4130m沙特的铁路主要通过沙特铁路（SO和沙特铁路公（S运营截至2021年累计运营里程分别为1380m和2750m主要铁路线路有南北铁（2750公里麦加—麦地那高铁（453公里、达曼—利雅得铁路（449公里。图：沙特麦麦高铁占铁路总里程的0.97% 资料来源：商务部，航空方面，截至2021年沙特共有27座民用机场，6座军用机场，9座沙特阿美公司内部机场。27座民用机场中，有4座为国际机场，分别是利雅得机场吉达机场、达曼机场和麦地那机场。房地产住房率提升标经长打开间沙特住房部和房地产开发基（REDF于2017年成“住房计划旨在通过新建住房向国民分配土地和房屋提供购房融资来提升国民房屋所有权目是到2030年居民房屋拥有率达到0％。截至2022H1，沙特房地产再融资公司（C）估计住房自有率的比例超过60%。2022年12月初，REDF和总部位于利雅得的抵押贷款机构dayameance签署协议为房地产金融机构提供经济适用房和融资解决方案2023年1月，沙特房地产开发基金向沙特家庭住房账户（kani）注资9.12亿里亚尔（2.43亿美元。自2017年6月宣布沙特国家转型计划以来，截至2023年1月REDF共向ai账户注资超过119.2亿美元REDF已帮助沙特超过68万个家庭实现自有住房。2021年沙特住房需求为9.9万套预计到2030年将增长%以上达到1.3万（来源阿拉伯新闻网此外根据Khtank预测030年沙特还将形成超过7.5万个酒店房间0万平米的零售空间和610万平米的新办公空间。截至2022Q3沙特住宅房地产市场前三季度交易数量约为14.2万笔同比-18.6%但交易金额同比+6%其中利雅得地区公寓房价上涨较大与国内移民和外籍人士进入首都有关利雅得商业活动和首都总就业人数的增加均增加了对住宅单元的需求牛津经济学公司的预测显示到2022年底利雅得的就业水平将增长约5%，对2023年的预测将进一步增长3%。2022Q3，利雅得别墅销售均价4898里亚尔/平米（约合1306美元/平米，同比+19.8%；公寓均价4884里亚尔/平（约合1302美元/平米同比+30.8%22Q4沙特住宅房地产价格指数为87.33，同+2.63%。图：022Q3沙特房屋销售价格及增速 图：2122年沙特住宅地产价格指数及增速KitFank新能源光伏，零碳标2016年沙特穆罕默德王储相继推出“2030愿景”及“国家转型计划，计划通过改革推进私有化增加非石油部门收入加速发展新能源，实现国家经及政府财政收入多元化。在2021年沙特“绿色倡议”大会上，穆罕默德王储出一系列落实绿色低碳循环经济理念的计划，并宣布将在2060年实现碳净零放目标。沙特公共投资基（PF是全球最大的公共投资基金之一截至2021年共管理19800亿沙特里亚尔资产(折合人民币36271亿人民币)，投资重点包括通信科技（投资额占比25.6%、房地产（23.5%、金融服务（23.0%、公共事业和新能（1.4和金属矿（7.5%等2023年1月31日沙特沙特能源部长表示将投资一万亿里亚尔（约2664亿美元）来产生“清洁能源。图1：P021年重点投资领域占比 PIF2021年报，光伏：沙特干燥少雨，日平均日照时间达8.9小时，水平太阳辐射量为5.6k·h/m2太阳辐照度为250/m2高于100-200/m2的全球发展太阳能产业高潜能地区平均指标2019年沙特发《2030年可再生能源规划大力推动建设新能源发电项目其中太阳能是主要发展方向计划到2023年实现新能源发电装机27.3GW2030年达到60GW可再生能源的利用规模其中40GW发电能力将由太阳能提供。风能根据沙特阿卜杜拉国王原子能和可再生能源城的研究数据沙特大部分地区全年平均速达6.0m—8.0m/沙特东北地区中部地区和西部山系均有较高的潜力开发风能2021年达马德·贾达尔风电站开始试运行产能为400沙特首个大型风电项目该项目由法国电力公司公司EDFeabls和阿联酋dar公司牵头的财团开发包含99台风机每台功率输出为4.2供应商和EPC承商均为维斯塔斯。与光伏相比沙特风电增长偏慢风能产业链上沙特本土企业生产制造能力尚不完备中资企业在风能领域具备一定优势例如2019年金风科技签署合作忘录，探索在沙特建立风电产业研发、制造及配套产业引入；2022年10月中能建与CCowr签署沙特PIF二期2.6GW光伏项目；2023年中国电建与法国道达尔签署沙特D光伏项目EPC合同。氢能《沙特国家氢能战略计划到2030年氢产量达到290万吨/年到2035年达到400万/年。2019年6月，沙特第一座加氢站启用；2020年7月，沙特CAowr公司与美国空气产品公司达成合作协议，将在NEOM新城开发建设一个价值50亿美元、产能650吨/日的世界级绿色氢基氨工厂，工厂配装机4GW的太阳能、风能和储能发电系统，预计2025年投产。核电2019年沙特在《2030年愿景中提及未来25年内建造16个核电站投资超800亿美元2022年沙特阿拉伯成立沙特核能控股公司(NEC)建设核电厂开展电力生产制热及淡化海水等工作同时参与沙特本国和国际上的核项目，并将建设一个吸引核科技人才的国家平台。大型项目众多，积极吸引外商投资沙特2021年外商直接投（D增长强劲净流入达到192.86亿美（折合人民币1229亿元同比+257.2%其中包含21Q2沙特阿美公司的124亿美元PO交易额，剔除该部分后，2022年沙特FI同比+14.7%。2021年沙特绿地投资数量达到147个，同比+67.05%，投资金额为95.01亿美元（折合人民币约605.56亿元，同比-6.49%。图2：21201年沙特DI净流入及增速 图：21201沙特绿地投资情况及增速 图4：22202年沙特分季度DI（亿美元） angcnoics2017年沙特最主要的投资来源国为阿联酋和美国，占比分别为21.9%和20.3%外商对沙特的投资主要集中在化工行业房地产行业其投资占比分别为30.8%和27.7%2021年中国对沙特阿拉伯累计投资额达到435亿美元较2020年增加36亿美元。表：217年沙特引资的主要来源国及资金流向主要投资国投资占比（%）主要投资领域投资占比（%）阿联酋.%化工行业.%美国.%房地产业.%法国.%煤炭及气开业.%新加坡.%汽车行业.%日本.%酒店及游业.%科威特.%塑料行业.%马来西亚.%工业机行业.%中国贸促委会2021年10月沙特阿拉伯公布国家投资战略以实现2030年愿景目标，战略包含制造业可再生能源运输和物流旅游数字基础设施和医疗保健等行业。该战略计划通过将私营部门的贡献提高到总GDP的65％，并将外国直接资提高到总GDP的5.7％来发展沙特经济；将净外国直接投资流动提高到每年1030亿美元，并且到2030年将国内投资增加到每年约4500亿美元。沙特拥有8个大规模的经济园区和9“千兆项目沙特投资部为处于不建设阶段“经济城市“千兆项目寻求外国投资这些项目是处于不同地的大型独立开发项目专注于特定行业如技术能源物流旅游娱乐和基础设施。表：沙特“千兆项目“梳理项目名称 项目价值（亿美元） 计划建成时间 简介项目名称 项目价值（亿美元） 计划建成时间 简介NM 0 0

计划在特西部建一个来“独立济区和城市。该划到0年造8个就业会，贡献GDP0亿美元项目含“e“Oxgo“和”oa“。ee 0 0年 0英里长城智城市没有车和街，零排放。Oxgon 0 5年 NM的经和工中心项建在海，将括世上最大的动结。a 0 6年 NM山区点，合了和发达景观项目括一个人湖、个野动物护和一个雪场红海项目 0 -5年 沙特西海岸屿群上的规旅游开项目计划创造7个就机会每年引0万游客。Qdya 0 0年 利雅得近的型娱、体和化综合。吉达中心 0 0年 开发0平米拥有.m海滨，括国标准艇码头和.m的滩。萨勒曼王公园 0 7年 世界上大的市公和综住社区。RaAlMdiah项目注于建造设独特商业住麦地那目 0 0年

宅和酒项目丰富圣者宗活动，外还过配设施和售区优化地那宗和文化位。埃尔奥项目 0 4年 埃尔奥项目开发个考、化和旅综合，旨在使埃尔拉地成为化之。Amaala 4 8年 位于西海岸度假地，计包括0间豪酒店客房和0栋别。Masr目 4 0年 位于麦市中，占面积过0万平方，提酒店、移、零、文、娱等务。KnightFrank，美国国务院网站，各项目官网，政策角度沙特于2020年通《外国投资法修正案该修正案明显缩小外国投资的限制禁止范围外商投资门槛显著降低根据沙特投资总局鼓励外商投资的行业有（1以能源为基础的产业:包括原油炼化石化化肥淡化海水与发电业冶金开矿行业等方面(2)运输物流:包括航空铁路港口码头、道路、物流等；(3)信息通信技术产业；(4)医疗卫生；(5)生命科学；(6)教育。工业领域沙特已建成的工业城有利雅（123期吉（1234期等对落地在工业城的投资项目沙特将根据工业城的具体位置提供不同的优惠政策。表：沙特工业城优惠政策 优惠政策 土地租用 工业用的年金为1里尔/方米起投资可通管委官提交土租用请，批后较时间内可获得相的土使用。此，资者还以租已建的厂，受服务地的惠价格项目融政策 最高可项目额的%税收减免 可免除材料口关及机设进口关税基础设服务 特政府为投者提必需基设施服，同，投者可受业用电优惠格资料来源：沙特商务部投资指南，沙特也积极修改现行其它规定。例如沙特税务总局2022年12月2日修订《增值税法实施条例修改了适用零税率的情形沙特政府也延长了税务特赦策期限。新能源领域沙特政府出台一系列优惠政策主要包括100%外资所有权雇佣沙特籍员工享受沙特国家人力资源发展基金的薪资补贴；用于项目的原材料和永久性设备可申请进口关税豁免部分机械设备使用完再出口可申请退税项目用地租金补贴等此外投融资业务也是沙特新能源市场发展的重要动力沙特政府积极推进一系列PPP投资项目，包括太阳能项目、海水淡化和污水处理项目等。中国、沙特合作：成效显著，加速推进中资企业与沙特合作成果显著油气交通电力海水淡化是中资企业在特工程市场的优势领域中国石化中国石油中国电建中国铁建中国交建在沙特工程企业的骨干力量国家电网中国海油中国能建等企业亦加大市场拓力度并拿下诸多重点项目。表：中国企业与沙特典型合作案例梳理中方企业中方企业时间项目领域合作项目简介山东电建 3年3月 光伏 沙特AD光伏目合同沙特贾拉余锅炉

项目位沙特Nad西南范围为建.MW光伏发电，配升压及对端C变电站容改造F。该项目是山东电建乃至中国电建集团在沙特落地实施的首个单体光伏项目。项目建沙特拉伯都利得东约0公里处，终用户东方国际 3年3月 供货中国地、中 3年1月 地国地质查局

项目沙特阿伯地精细填图项目

为沙特美石公项建成将当地供MW电力及/h汽。项目是世纪来全最大商地质调项目中国矿将未来1年时内，过航遥影像地解译结合面调综合研，在个阿伯地域.8万平方公里围内展:0区域地质图终沙特地调查提交1幅高质量地图、套说书和据。中材海外 3年1月 水泥 SC8号系统造项EPC总承合同中国港湾 2年2月 海水冷却 沙特吉基础游工海水冷项目期沙特沙克NM

与沙特泥公签署此次造目正是8号吨线窑系统包括窑体的计、货及装工等总包工。该项目同工为2月EC总承包式项主要容为一期海冷却统的计采施工预调及调主要包括.7公里的上HPE水道及取设施泵站，以.2公里的上RP管道配件岸侧排渠、套房等。与沙特础工公司署项位于沙朱拜工业采UOP技术在现工厂新建座0万的ME生装中国化学 2年2月 化工中广核源国

项目PC总包同

置置范包括丁烷丁烷脱ME合三个主装置带其配套用工的设工作项目成后将成沙比克司乃整个东地最的ME厂之。中国广能源际控有限司与Alomaih集团沙特雅得际多国打超0千瓦源项。中国地质2年1月该项目于沙东部朱拜市asAl际多国打超0千瓦源项。中国地质2年1月该项目于沙东部朱拜市asAlKar业区主要程天然气 RasA-Kr工业天 是在asl-Kr工区域设天然管网由.5然气管联接目 的天然管.5公的公管道及关附设施成是中东分司自立以签订最合同金的项。中材国际2年1月合同金为.2美元合同包括一日产1万熟料泥水泥 amaa日万吨泥 生产线从石灰石破碎到水泥粉磨的整体搬迁工程，涵盖工程设生产线迁总包项目 计部不能旧新备和料购与