商业银行业务经营与管理课件第十三章表外业务

第十三章表外业务管理第一节表外业务概述第二节担保或类似的或有负债第三节承诺类表外业务第四节与利率和汇率有关的或有项目第五节资产证券化第六节中国商业银行表外业务发展现状1天津工程师范学院商贸系李秀红第1页，共57页。第一节表外业务概述一、表外业务的含义及特点二、表外业务的分类三、表外业务的发展与现状四、表外业务发展的原因2天津工程师范学院商贸系李秀红第2页，共57页。第一节表外业务概述通常所说的表外业务是指狭义的表外业务，即那些不列入资产负债表，不涉及资产负债表内金额的变动，与资产和负债项目密切相关，在一定条件下会转为表内资产和负债业务的经营活动。所以又称为或有资产和或有负债。它们是有风险的经营活动，因此需要在资产负债表的脚注中加以记载，予以揭示。3天津工程师范学院商贸系李秀红第3页，共57页。从经济学角度：是影响将来而非现在的或有资产、或有负债。从会计学角度：不体现在资产负债表上，但通常出现在底线下面，作为报表的注脚。第一节表外业务概述4天津工程师范学院商贸系李秀红第4页，共57页。第一节表外业务概述资金和服务相分离形式多样金融杠杆性极高透明度低，监管难度大表外业务特点：5天津工程师范学院商贸系李秀红第5页，共57页。第一节表外业务概述担保和类似的或有负债承诺类表外业务与利率和汇率有关的或有项目资产证券化表外业务分类——按业务性质：6天津工程师范学院商贸系李秀红第6页，共57页。第一节表外业务概述略表外业务的发展与现状表外业务发展的原因7天津工程师范学院商贸系李秀红第7页，共57页。第二节担保或类似的或有负债一、商业信用证二、备用信用证三、银行承兑汇票业务自学8天津工程师范学院商贸系李秀红第8页，共57页。第三节承诺类表外业务一、贷款承诺二、票据发行便利9天津工程师范学院商贸系李秀红第9页，共57页。一、贷款承诺贷款承诺是指银行承诺客户在未来一定的时期内，按照双方事先确定的条件，应客户的要求，随时提供不超过一定限额的贷款。“事先确定的条件”贷款利率的计算方式贷款的期限贷款的使用方向10天津工程师范学院商贸系李秀红第10页，共57页。一、贷款承诺贷款承诺的种类可撤销承诺不可撤销承诺特定条款信用等级不经客户同意不得私自撤销具有法律效力11天津工程师范学院商贸系李秀红第11页，共57页。一、贷款承诺贷款承诺的特征银行为客户提供了一种保证典型的含有期权的表外业务收取一定的费用12天津工程师范学院商贸系李秀红第12页，共57页。一、贷款承诺贷款承诺的业务方式信用额度备用信用额度循环信用额度非正式协议不可撤销的正式协议可多次使用,但已偿还的不能再使用不可撤销的正式协议多次使用贷款,且已偿还的贷款可反复使用13天津工程师范学院商贸系李秀红第13页，共57页。二、票据发行便利发行的票据属于短期信用票据，多为3个月或6个月；银行的承诺期间可长达5-7年；实质是银行提供了一种中期周转性票据发行融资的许诺。是银行与客户之间的循环融资保证协议，在该期限内，银行保证客户（借款人）可以以不高于预定的利率出售短期可流通的票据，筹得所需资金。如果客户的票据未能在市场上全部售出，银行将购入未售出的部分，或以贷款方式予以融通。14天津工程师范学院商贸系李秀红第14页，共57页。二、票据发行便利借款人组织银行包销银团投标小组（投资人）参与各方：15天津工程师范学院商贸系李秀红第15页，共57页。二、票据发行便利见教材P227表13-1业务程序16天津工程师范学院商贸系李秀红第16页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目一、远期利率协议二、金融期货三、金融期权四、互换业务17天津工程师范学院商贸系李秀红第17页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目远期利率协议——概念远期利率协议是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。18天津工程师范学院商贸系李秀红第18页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目远期利率协议——类型普通远期利率协议对敲远期利率协议合成的外汇远期利率协议远期利差协议一个合同、一种货币续短为长的连续式合同同时达成远期利率协议和外汇交易合同固定两种货币的利差19天津工程师范学院商贸系李秀红第19页，共57页。3×6为期限7.97～8.00为利率价格第四节与利率和汇率有关的或有项目远期利率协议——银行报价银行美元远期利率协议报价为：3×6“7.97～8.00”交易日后的第3个月开始为起息日交易日后的第6个月为到期日7.97为报价银行的买价8.00为报价银行的卖价20天津工程师范学院商贸系李秀红第20页，共57页。交易日：协议的成交日结算日（交割日）：名义借贷开始日,即起息日到期日：名义贷款到期日卖方：名义贷款人买方：名义借款人第四节与利率和汇率有关的或有项目远期利率协议——银行报价21天津工程师范学院商贸系李秀红第21页，共57页。双方只是在交割日根据协议利率和参考利率之间的差距以及对名义本金额计算的利息差，由交易的一方向另一方支付结算金。如果参考利率高于协议利率，卖方向买方提供补偿；如果参考利率低于协议利率，买方向卖方提供补偿。第四节与利率和汇率有关的或有项目远期利率协议——协议原理22天津工程师范学院商贸系李秀红第22页，共57页。结算金额=P*（IR-IC）*N╱3601+IR*N╱360IR：参考利率IC：协议利率P：名义本金N：协议天数

结算金额是折现值，因为其不是在协议到期日支付，而是在交割日支付。第四节与利率和汇率有关的或有项目23天津工程师范学院商贸系李秀红第23页，共57页。当前LIBOR：6%A银行计划在3个月后按LIBOR拆入100万美元，借款期限6个月。预期利率上升。第四节与利率和汇率有关的或有项目远期利率协议——实例24天津工程师范学院商贸系李秀红第24页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目远期利率协议——实例A银行买入一个远期利率协议期限为3×9协议期限为6个月协议利率为6.25%；参考利率：6个月的LIBOR；名义本金100万美元；25天津工程师范学院商贸系李秀红第25页，共57页。3个月后，结算日的利率上升，LIBOR为7%。A银行作为协议的买方可以得到补偿。协议的卖方应向A银行支付结算金：1000000*（7%-6.25%）*180╱3601+7%*

180╱360=3623.19第四节与利率和汇率有关的或有项目26天津工程师范学院商贸系李秀红第26页，共57页。当前LIBOR：5.75%B银行3个月后将对客户贷出100万美元的6个月短期贷款，也以LIBOR定价，但预期利率下跌。第四节与利率和汇率有关的或有项目远期利率协议——实例27天津工程师范学院商贸系李秀红第27页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目远期利率协议——实例B银行卖出一个远期利率协议期限为3×9协议期限为6个月协议利率为6.25%；参考利率：6个月的LIBOR；名义本金100万美元；28天津工程师范学院商贸系李秀红第28页，共57页。3个月后，结算日的利率下降，LIBOR为5.75%。B银行作为协议的卖方可以得到补偿。协议的买方应向B银行支付结算金：1000000*（6.25%-5.75%）*180╱3601+5.75%*

180╱360=2430.13第四节与利率和汇率有关的或有项目29天津工程师范学院商贸系李秀红第29页，共57页。结果：无论市场利率如何变动，A银行的借贷成本和B银行的贷款收益均控制在6.25%左右。第四节与利率和汇率有关的或有项目30天津工程师范学院商贸系李秀红第30页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目互换业务——概念互换是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。本金、利息、收益和价格等31天津工程师范学院商贸系李秀红第31页，共57页。交易者在不同的地域或不同的资金上的筹资成本存在差异。交易者对不同资金的需求也存在差异。第四节与利率和汇率有关的或有项目互换业务——产生的条件32天津工程师范学院商贸系李秀红第32页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目互换业务——特点与类型、交易程序较大的灵活性交易的保密性

债权债务关系不变

限制信用风险类型利率互换货币互换类型选择交易商就交易条件进行磋商互换交易的实施33天津工程师范学院商贸系李秀红第33页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目互换业务——利率互换本金只是象征性的计息基础；只有利息支付流；净差额支付。34天津工程师范学院商贸系李秀红第34页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目互换业务——利率互换实例A公司:希望借入6个月期的浮动利率借款1000万美元B公司:希望借入固定利率借款1000万美元35天津工程师范学院商贸系李秀红第35页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目公司固定利率浮动利率A（需要浮动利率借款）10%6个月的LIBOR+0.30%B（需要固定利率借款）11.20%6个月的LIBOR+1.00%互换业务——利率互换实例36天津工程师范学院商贸系李秀红第36页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目公司固定利率浮动利率A10%6个月LIBOR+0.30%B11.20%6个月LIBOR+1.00%利差1.20%0.70%A公司在两个市场上都有绝对优势，但在固定利率市场上有比较优势。而B公司在浮动利率市场上有比较优势。互换业务——利率互换实例37天津工程师范学院商贸系李秀红第37页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目A公司在固定利率市场上为B公司筹集资金；B公司在浮动利率市场上为A公司筹集资金；由于本金相同，双方只需交换利息的现金流即可。互换业务——利率互换实例38天津工程师范学院商贸系李秀红第38页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目B公司以LIBOR+1%为A筹资11.2%LIBOR+0.3%双方筹资的总成本降低了0.5%。假设双方各分享互换利益（即都将筹资成本降低0.25%)互换业务——利率互换实例A公司以10%为B筹资39天津工程师范学院商贸系李秀红第39页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目支付B公司LIBOR浮动利率支付A公司9.95%固定利率A的现金流为：+9.95-10%-LIBOR,即-(LIBOR+0.05)如果自己筹资成本为：LIBOR+0.3可节约成本：0.25互换业务——利率互换实例A公司以10%为B筹资B公司以LIBOR+1%为A筹资40天津工程师范学院商贸系李秀红第40页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目互换业务——利率互换的收益利率互换的总收益为不同市场上利差之差。A：固定利率市场上的利差（1.2）B：浮动利率市场上的利差（0.7）互换总收益：A-B=0.5通常总收益会在互换双方及中间商之间瓜分。（教材P240）41天津工程师范学院商贸系李秀红第41页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目互换业务——货币互换可理解为不同货币的利率互换；期初不同货币本金互换；分期互换利息；到期互换原来货币的本金。42天津工程师范学院商贸系李秀红第42页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目互换业务——货币互换实例美国公司A需要借5年期1000万英镑英国公司B需要借5年期1500万美元公司美元英镑美A8.0%11.6%英B10.0%12.0%43天津工程师范学院商贸系李秀红第43页，共57页。公司美元英镑A（需英镑）8.0%11.6%B（需美元）10.0%12.0%利差2.0%0.4%第四节与利率和汇率有关的或有项目互换业务——货币互换实例A公司在两个市场上都有绝对优势，但在美元市场上有比较优势。而B公司在英镑市场上有比较优势。44天津工程师范学院商贸系李秀红第44页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目A公司在美元市场上以8%的利率为B公司借入1500万美元；B公司在英镑市场上以12%的利率为A公司借入1000万英镑；双方交换本金。互换业务——货币互换实例45天津工程师范学院商贸系李秀红第45页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目A公司B公司以8%为B借入1500万美元以12%为A借入1000万英镑10.0%11.6%双方筹资的总成本降低了1.6%。假设双方均分互换利益各0.8%注意：本金在期初和期末各交换一次。互换业务——货币互换实例46天津工程师范学院商贸系李秀红第46页，共57页。第四节与利率和汇率有关的或有项目A公司11.6%USD8%B公司10%GBP12%互换业务——货币互换实例GBP11%USD9.4%金融中介GBP12%USD8%47天津工程师范学院商贸系李秀红第47页，共57页。第五节资产证券化一、资产证券化的概念及发展二、资产证券化的作用三、资产证券化的运作程序48天津工程师范学院商贸系李秀红第48页，共57页。一、资产证券化的概念及发展

资产证券化是指银行将具有共同特征的、流动性较差的盈利资产，如贷款、应收款等集中起来，以此为基础发售具有投资特征的证券的行为。如将5年期、年利率为12%到14%的汽车贷款重组在一起出售。49天津工程师范学院商贸系李秀红第49页，共57页。资金来源多样化，降低融资成本。

有效管理资本充足比率。获取服务收入。降低利率风险。二、资产证券化的作用资产证券化实际上是对银行现有资产和负债的重组，对银行加强资产和负债的综合管理具有积极的作用。50天津工程师范学院商贸系李秀红第50页，共57页。企业和家庭部门贷款顾客银行投资者：金融机构和个人向借款顾客发放贷款表明贷款完成的借据借款顾客的借据被打入类似的贷款集合中，代表这些贷款利益的证券被出售给投资者有证券销售获得的资金投入到银行新贷款和其他资产中证券的出售由贷出款项支持证券出