2023年航空装备行业现状与投资分析报告

汇报人：林威强日期：2022-12-222023-2025年航空装备行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义航空是指载人或非载人飞行器在地球大气层中的航行活动，可分为军用航空与民用航空。航空装备主要包括飞机、航空发动机、航空设备与系统、航空零部件。飞机是指提供出行服务的空中运载工具，主要包括干线飞机、支线飞机、通用飞机、直升机、无人机以及特种飞行器。航空发动机是为航空器提供飞行动力的装备，包括涡扇/涡喷发动机、涡轴/涡桨发动机及传动系统、活塞发动机等。航空设备与系统是保证飞机安全、增强飞机性能、提升飞机舒适性、可靠性、维修性的重要部分，可分为航空电子、飞行控制、航空机电。4行业发展历程1937-1948依赖美苏阶段1937年，全面抗战爆发，苏联为中国输送飞机，并派志愿航空队参加中国对日作战。1939年，中国空军经过整训，飞机从135架补充至215架。1944年，罗斯福在信中要求中国出兵缅甸北部，以换取增加空军援助和物资，中国空军才在美国的输血下，重新成为一支有组织的武装力量。1949-1969起步阶段由于抗战时期，中国航空领域被国外全面压制，早在建国初期，中国就提出要发展自己的航空产业。1970-2000曲折发展阶段1970年，研制我国首架大型民用飞机的项目正式启动，上海飞机制造厂负责飞机的制造,该机代号为运十。1980年9月26日，中国人自主研制的第一架大型喷气式客机运十首飞成功。1985年，运十项目被搁置。之后，我国又进行了几次国际合作来发展民用飞机，但都以失败告终。2000-至今发展黄金时期2002年,我国的ARJ21新支线飞机项目立项。2007年，大型客机C919研制项目启动。2016年,ARJ21正式投入航线运营。2017年，大型喷气式客机C919在上海浦东国际机场实现完美首飞，这标志着我国真正具备了研制现代干线飞机的核心能力。5行业产业链上游从航空装备细分领域来看，2019年航空器整机制造环节占比最高，达到56.1%，产业规模为5202亿元。其次是航空零部件制造，占比28.70%，产业规模为268.09亿元。发动机制造和机载设备与系统制造分别占比11%和1%。工艺装备简称“工装”，飞机工艺装备是指飞机制造国产所需的夹具、模具、量具和工位器具的总称。飞机工艺装备是飞机制造的必备装备，也是飞机制造工程中的一项关键技术，飞机企业的工艺装备的技术水平反映了企业的制造技术水平。数据显示，2016-2019年，我国民用航空工装市场规模从123亿增至202亿元，受全球疫情影响，2020年市场规模有所下滑。预测，2021年我国民用航空工装市场规模可达186亿元。碳纤维是轻质高强的航空航天材料，其加工流程复杂，工艺难度高，具有很高的技术壁垒。近年来，我国已经意识到碳纤维及复材的重要性，开始进行战略布局，大力推动碳纤维材料研发。数据显示，在航空航天领域中，商用飞机需求贡献最大，2019年商用飞机所需碳纤维达到62万吨，占比近七成。航空发动机是一种高度复杂和精密的热力机械，作为飞机的心脏，不仅是飞机飞行的动力，也是促进航空事业发展的重要推动力，人类航空史上的每一次重要变革都与航空发动机的技术进步密不可分。根据我国7大种类军机新增飞机所需发动机列装数额、不同类型军用飞机配置发动机数目、换备系数比（约1:5）、维修及保障费用（约为整机的50%），以及现有飞机更新发动机需求（发动机约为半寿命周期），结合发动机合理价格区间，我国未来10年航空发动机市场规模将超4500亿元。产业链上游概述6行业产业链中游从结构占比来看，数据显示，军战斗机的占比最高，已达到总数的50%，直升机和教练机分列二、三位，其占比分别为28%和11%，运输机和特种飞机的比重基本持平，维持在7%和4%左右。从数量上来看，我国军机尤其是先进战机在数量上存在很大增补空间，以“20系列”为代表的国产先进战机已进入批产列装阶段，订单有望加速释放，带动我国航空产业景气度进一步提升。数据显示，2016-2020年我国的军机数量从2955架增长到3260架。预测，2021年我国军机数量可达3292架。民用航空是指使用航空器从事除了国防、警察和海关等国家航空活动以外的航空活动，民用航空活动是航空活动的一部分。在民用航空领域，我国商用飞机规模和通用飞机规模均保持稳定增长。数据显示，2016-2019年我国民用飞机数量由5046架增至6525架，民用运输飞机由2950架增至3818架。预测，2021年我国民用飞机总数量和民用运输飞机数量分别可达7567架和4457架。产业链中游概述7行业产业链下游航空器维修分为四部分，分别是机体大修加改装、发动机维修、航线维护、部件附件维修。数据显示，发动机维修约占比最大，约为40%，其余三部分均占20%左右。未来，随着我国飞机更新换代加快，对维修的需求将大大提升，航空维修市场增长潜力巨大。民用机场是指专供民用航空器起飞、降落、滑行、停放以及进行其他活动使用的划定区域，包括附属的建筑物、装置和设施，民用机场不包括临时机场和专用机场。数据显示，2016-2019年我国民用航班飞机场数量由216个增至237个。预测，2021年我国民用航班飞机场数量可达252个。数据显示，2020年我国机场完成旅客吞吐量8.57亿人次，比上年下降36.6%。分航线看，国内航线完成8.4亿人次，比上年下降30.7%；国际航线完成0.16亿人次，比上年下降87.8%。完成货邮吞吐量1607.5万吨，比上年下降6.0%。分航线看，国内航线完成947.4万吨，比上年下降10%；国际航线完成660.1万吨，比上年增长2%。产业链下游概述8Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素9行业政治环境1中国民用航空局、国家发改委、交通运输部国务院中共中央国务院《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》加快开展国产航空零部件、先进通信导航装备等适航审定工作。支持产业化应用;引导国内航空制造企业健全技术支持和售后服务体系;重点推动欧美对我国航空产品和零部件的适航认可，支持国产航空产品和零部件出口。提升航空、航天和海洋领域计量保障能力。建立完善航空、航天、海洋等领域计量保证与监督体系，加强产品型号总计量师系统建设。推动航空装备计量数字化、体系化发展，健全全产业链、全寿命周期计量评价体系，为航空装备发展提供一体化计量测试技术支撑。大力发展绿色低碳产业。加快发展新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业。《计量发展规划(2021-2035年)》《“十四五"民用航空发展规划》10行业政治环境2围绕我国经济结构优化、经济社会高质量发展和自主创新能力提升，在新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业领域，开展大规模知识更新继续教育，每年培训100万名高层次、急需紧缺和骨干专业技术人才。《专业技术人才知识更新工程实施方案》支持交通装备制造业延伸服务链条，促进现代装备在交通运输领域应用，带动国产航空装备的产业化、商业化应用，强化交通运输与现代装备制造业的相互支撑。推动交通运输与生产制造、流遏环节资源整合，鼓励物流组织模式与业态创新。推进智能交通产业化。《国家综合立体交通网规划纲委》加快高端装备制造产业补短板。重点支持工业机器人.建筑、医疗等特种机器人。高端仪器仪表、轨道交通装备、高档五轴数控机床、节能异步牵引电动机、高端医疗装备和制药装备、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶等高端装备生产，实施智能制造、智能建造试点示范。加快新材料产业强弱项。实施新材料创新发展行动计划，提升稀土、钒钛、钨钼、锂、如绝、石基等特色资源在开采、冶炼、深加工等环节的技术水平，加快拓展石基烯、纳米材料等在光电子、航空装备、新能源、生物医药等领域的应用。《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》面向新一代信息通信技术、集成电路、人工智能、智能制造、工业互联网、数控机床和智能机器人、航空航天装备、智能网联汽车、网络和数据安全、新材料、生物医药及高端医疗装备等制造强国、网络强国建设重点领域，打造一批技能培训标杆企业，集聚一批面向工业通信业的优秀培训服务机构和网络培训平台，培育建设一批基础条件好、竞争力强的先进制造业实训基地,遴选推广一批产业发展急需、行业特色鲜明的培训项目、课程和教材，形成一批可复制可推广的新技能培训经验做法，2年内开展各类职业技能培训50万人次饭经伪前造强国、网络强国建设提供坚强技能人才保障。《工业通信业职业技能提升行动计划实施方案》1101020304行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国航空装备行业的发展必然有很大的上升空间。12社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。13行业社会环境经济全球化、社会信息化使得各国连接更加紧密，同时，频繁贸易等也致使国与国之间的摩擦不断。为充分应对政治的不稳定性，打造和平发展空间，我国持续推动军工行业转型升级。从国防费支出结构看，装备费占国防费的比重持续提升，航空装备成为重点投入领域。我国国防预算支出主要包括人员生活费、装备费和训练维护费三部分。其中，2011年至2021年间，多数年份装备费年增速大于同年军费增速，装备费占军费比重呈扩大趋势。14行业驱动因素12政策支持航空装备制造是典型的高端装备业，不仅是综合国力的象征，也是拉动经济发展的重要力量。近年来我国相继出台了一系列政策推动航空装备智能化、高端化、融合化发展，并且加快航空装备制造自主化进程，为行业的发展提供了良好的政策环境。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，航空装备行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对航空装备行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。15行业驱动因素34供需平衡促进市场发展航空装备产业处于快速增长时期，由于航空装备行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，航空装备市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对航空装备行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1617行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状从世界经济发展的经验来看，装备制造产业是一个国家和地区经济发展的基石，也是增强国家和地区竞争力的基础。陕西省占有中国四分之一的航空专业人才和高精尖设备，是全国唯一具有两个整机研制生产企业的省份，亦是中国大中型飞机设计、研发、试飞、生产的重要基地，具有一批独占性的航空产业资源，使其成为中国航空装备制造产业的第一大省，使其在中国乃至全球拥有特殊的地位和声誉。航空装备产业是陕西省特色优势产业之一，特别是“十三五”以来，陕西省委省政府不断加强组织领导和规划引领，深化军民、央地、部省合作，着力打造产业聚集发展平台，全力保障在陕航空重点企业的发展，如:为航空装备提供金属原材料的西部超导、宝钛股份、三角防务、西部材料;机载设备制造企业的天和防务、中航电测、晨曦航空;关键部件航空发动机龙头企业的中国航发;中国重要的军用航空装备整机制造集团中航西飞等。18行业市场规模自诞生以来，我国航空制造业先后经历了艰难起步、自主发展、全面改革和自主创新等发展阶段，从无到有、从弱到强，从对国际领先水平“望尘莫及”到与航空强国“同台竞技”。经过六十多年的发展，我国航空制造业逐步形成了专业门类齐全，科研、试验、生产相配套，具备研制生产当代航空装备能力的高科技工业体系，行业规模也随之快速增长。据资料显示，2021年我国航空装备行业市场规模为1177亿元，同比增长11%。从市场结构来看，我国航天装备市场中，航空器整机占比为56.1%；航空零部件占比为28.7%；航空发动机占比为11%；机载设备与系统占比为1%。19行业市场规模从我国飞机进口情况来看，近年来随着我国航空装备的不断发展，飞机及其它航空器的生产已经基本能满足国内市场需求，近年来进口量及进口金额大幅减少。据资料显示，2021年我国飞机及其它航空器进口量为607架，同比下降15.5%；进口金额为103亿美元，同比增长40.9%。截至2022年10月，我国飞机及其它航空器进口量为35571架，虽然进口量大幅增长，但进口金额大幅下降，为54亿美元，同比下降31%。20行业现状航空发动机航空发动机作为飞机最主要的部分，国家对航空发动机自主研发的力度加大以及“两机”重大专项、“飞发分离”等政策的落实，产业发展日渐加速。近年来，我国航空发动机市场规模不断增长，2021年，我国航空发动机市场规模445.62亿元，同比增长12%。航空零部件近年来，我国航空零部件制造产业进一步发展，国家出台了一系列政策促进协作配套制造模式的实行，助力产业繁荣。在国家政策的引导支持与国内经济主体的共同努力下，我国已发展出品种不断扩大、技术持续进步的航空零部件产品体系。数据显示，2021年我国航空零部件制造行业市场规模达331亿元，同比增长13%。21行业痛点质量参差不齐航空装备行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，航空装备行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，航空装备行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，航空装备行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于航空装备行业的发展22流通环节有待完善航空装备产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致航空装备行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，航空装备行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。航空装备产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事航空装备行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，航空装备行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对航空装备行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土航空装备行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-22行业发展建议增强自主创新能力，提高企业竞争优势通过资金投入等激励航空装备企业技术创新，政府要给予中小企业技术创新服务体系以重点支持。为保证企业研发水平，倡导建立多渠道投资体系。产学研合作同样有利于提高航空装企业创新能力，突破核心技术能够提高企业竞争优势，通过设立专项资金、依托重大项目，提高企业核心竞争力。打造精品航空装备企业品牌我国民用航空装备企业数量较少、规模较小，面对这一现状，需要强力打造优质品牌企业；通过树立精品企业品牌，打造品牌知名度，对具有发展潜力的企业进行积极扶持，为这种企业创造性发展保驾护航。加大政府科技金融资金投入航空装备产业具有成本回收期长、研发投入高以及不对等特点，政府要给予金融上的投入支持，通过科技金融服务体系来扶持企业发展，帮助企业建立健全融资保障体系，帮助航空装备企业解决资金难问题。24Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业25&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入航空装备行业，对航空装备行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，航空装备行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。航空装备行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的航空装备行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土航空装备行业企业数目较少，约占航空装备行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入航空装备行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土航空装备行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类航空装备行业企业各有优劣势：（1）航空装备行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系航空装备行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系航空装备行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-22行业竞争格局医疗行业受经济周期影响较弱，于航空装备企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国航空装备行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国航空装备行业行业发展的主要原因。中国航空装备行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国航空装备行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分航空装备行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：航空装备行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，航空装备行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。竞争格局1中国政府正大力推动社会资本进入航空装备行业，对航空装备行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，航空装备行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。航空装备行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的航空装备行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土航空装备行业企业数目较少，约占航空装备行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入航空装备行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土航空装备行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类航空装备行业企业各有优劣势：（1）航空装备行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系航空装备行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系航空装备行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。竞争格局227日期：2022-12-22行业发展趋势国产化不断推进我国在整机制造、航空发动机制造等高附加值领域中不断取得技术突破，目前已实现在军用领域的整机生产和民用领域的干线、支线飞机研制与商业化运营，多款航空发动机已投入使用。随着我国参与航空装备国际分工程度的深化，民营航空技术企业在航空研发制造领域进展迅猛。在军民融合持续加深下，国产化进程有望进一步加快。民用航空市场空间广阔近年来，我国航空制造业企业不断提升国际主力机型结构部件、金属型材、金属零部件等方面的生产能力和产品质量，逐步成为世界航空制造业重要的组成部分，提升了国际化发展能力。未来伴随着波音、空客国际采购趋势的加深，一批实力雄厚、工艺完整、技术质量过关的民营企业将可能获得波音、空客的供应商认证，突破现有行业格局。军用航空市场高速发展近年来，国内军用航空领域利好政策频繁出台，政策红利持续释放，军用航空制造业迎来了重大发展机遇。党的十九大为我国军队标定了醒目的强军兴军目标，力争到2035年基本实现国防和军队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。其中