CFA三级中文精讲②

CFA三级中文精讲②读书笔记模板01思维导图读书笔记目录分析内容摘要精彩摘录作者介绍目录0305020406思维导图中文考生一体力实用性书经验方法策略投资管理收益风险资产市场外汇债券股权收益率配置本书关键字分析思维导图内容摘要内容摘要本书从考生的角度出发，集作者多年CFA培训经验于一体，力邀国内外众多金融投资专业人士精心打造，体现了当今国内CFA考试中文解析的高水准。本书完全参照CFA协会官方指定用书编写，囊括全部核心内容和重要内容，契合中国考生的实际情况，有利于考生快速阅读、备考。本书具有专业性、前沿性、全面性、实用性和效率性等特点，适合作为考生备考CFA三级的参考书。读书笔记读书笔记好高深的知识，内容比较艰涩难懂，还需要二啃。精彩摘录精彩摘录当债券的麦考利久期（Macaulayduration）等于债券的投资期时，债券的利率风险影响和价格风险影响完全相互抵消。满足久期匹配的两个条件为：第一，资产的久期等于负债的久期；第二，资产的现值等于负债的现值。债券组合的投资期（负债的期限）等于其麦考利久期。债券组合的现值大于等于负债的现值。尽可能地降低债券组合的凸性数据。基于风险因子的投资的基本方法是通过同时做多做空相关的两种资产把一个风险因子隔离出来，从而获得超额回报。久期相同的债券，现金流越分散，凸性越大，零息债券的凸性最小。附息债券比相同久期的零息债券更具有凸性。资产的现值大于等于负债的现值。资产的基点价值等于负债的基点价值。资产的凸性要大于负债的凸性①买入并持有；②骑乘收益率曲线；③做空凸性；④套利交易。目录分析2股票市场估值1资本市场的预期第5章经济分析在组合管理中的运用1资本市场的预期1.1资本市场预期框架1.2预测过程中遇到的9类问题1.3预测工具总述1.4正式工具之统计工具1.5正式工具之现金流折现模型1.6正式工具之风险溢价法1.7金融市场均衡模型1.8调查问卷法和自我评判法的运用1.9宏观经济分析综述2股票市场估值2.1股票市场估值：戈登增长模型、H模型以及合理的市盈率2.2新古典方法下的经济增长核算★★★2.3相对估值模型★★★2.4自上而下与自下而上预测法1资产配置的基本框架2资产配置的原理3资产配置在实务中的限制4外汇管理第6章资产配置1资产配置的基本框架1.1全面的资产负债表与资产配置★1.2战略资产配置★★1.3执行选择★★1.4战略资产配置的调整策略★★★2资产配置的原理2.1以资产驱动的资产配置2.2以负债驱动的资产配置2.3以目标驱动的资产配置2.4其他资产配置方法2.5投资组合调整3资产配置在实务中的限制3.1资产配置中的限制3.2应税投资者的资产配置3.3战略资产配置的修正3.4资产配置的短期偏离3.5资产配置中的行为偏差4外汇管理4.1回顾外汇市场中的基本概念4.2外汇管理中的衍生品4.3外汇资产组合的风险与收益率4.4外汇管理：战略性决策4.5战术性外汇管理决策4.6外汇管理的工具：远期合约4.7外汇管理的工具：期权4.8外汇管理的工具：对冲多种货币头寸4.9新兴市场货币的外汇管理1固定收益组合管理概述2负债驱动的投资策略和指数投资策略3收益率曲线投资策略4固定收益主动管理：信用策略第7章固定收益1固定收益组合管理概述1.1固定收益证券在资产组合中的作用1.2固定收益证券的投资策略1.3债券市场的流动性1.4债券预期收益的组成1.5债券投资的杠杆1.6固定收益组合的税收2负债驱动的投资策略和指数投资策略2.1负债驱动型投资策略2.2匹配单个负债达到利率免疫2.3匹配多个负债达到利率免疫2.4负债驱动型投资策略：以DB养老金为例2.5负债驱动型投资策略的风险2.6债券指数及跟踪指数投资面临的诸多问题2.7进行债券指数投资的其他方法2.8选择参考基准2.9梯形债券组合3收益率曲线投资策略3.1收益率曲线及其变化3.2久期和凸性3.3假设收益率曲线不变的主动投资策略3.4假设收益率曲线变化的主动投资策略3.5跨境市场收益率曲线策略3.6评估收益率曲线交易的框架4固定收益主动管理：信用策略4.1投资级债券和高收益债券4.2信用债的方法4.3信用策略构建方法4.4信用组合中的流动性风险和尾部风险4.5国际信用组合4.6结构性金融工具1股权投资组合概述2资本市场的预期3主动型权益投资策略4主动投资：组合的构建第8章股权投资组合管理1股权投资组合概述1.1股权投资在组合中的角色1.2股票市场的划分方法1.3股权投资组合的收益和成本1.4股东参与1.5股权投资策略的选择2资本市场的预期2.1全球的税收种类概览2.2基于因子的策略2.3被动股权投资的方法2.4股票指数构建2.5追踪误差的管理2.6被动股权的收益来源3主动型权益投资策略3.1实施主动型管理的方法3.2实施主动型管理的策略3.3构建基本面分析的主动投资策略3.4构建量化型的主动投资策略3.5股权投资风格的划分4主动投资：组合的构建4.1主动权益组合构建的砌块4