某市城区污水处理厂BO项目投标文件

某市城区污水处理厂BOT项目投标文件第三分册：财务方案与法律方案挣投标烟人拍名称估：片想***之公司挠投标厌人钥地址念：则二零尚零库七反年晕月梳日目录盟一、财务方阔案概述灭.....绸.....饥.....亭.....洞.....新.....帜.....似.....怒.....椅.....坑.....坚.....盯.....现.....白.....荷.....阵.....桥.....艳.....拢...询.....他.表3碎二、财务方务案的详细内也容跑.....误.....蜡.....蓄.....旗.....誉.....惩.....趋.....描.....巨.....队.....厨.....遥.....嚷.....僵.....夸.....串.....文....柜.凤14脂1平项目投资分毙析炭.....美.....船.....驼.....肯.....里.....肾.....影.....苗.....当.....串.....贸.....挺.....础.....也.....险.乌.....溉.....淘.....帆.....励...剃.腰14毅1.1炼投资估算悲.....浮.....劲.....抱.....仗.....门.....逃.....盗.....六.....吼.....筑.....慈.....袋.....华.....战.....飘.....塘.....友.....逆.....富..连.晋14蹦1.2恨分期投资估丑算秧.....燃.....落.....骄.....样.....络.....缸.....铜.....程.....利.....矛.....轧.....剖.....今.....购.....劣.....袜.....袍....娇.寻14喊1.3页一期工程投族资分项乱.....剧.....喇.....拦.....沙.....安.....哑.....茎.....鄙.....崭.....裂.....嘴.....越.....龟.....店.....狡.....赤.副.译14庙2生运行成本分迁析慨.....务.....牵.....尖.....纯.....委.....浙.....鼓.....算.....遵...乖.....绞.....浴.....缠.....暮.....鹅.....暗.....深.....旋.....首.....差.掌.锻15拣2.1艇成本计算基嘉础数据球.....僻.....晶.....辨.....冬.....马.....测.....碰.....蹈.....届.....裁.....信.....蒜.....喘.....幅.....察.....灯.胡.卵15碰2.2俊运行成本分尽析碌.....眼.....摸.....讨.....餐.....舰.....该....哄.....枣.....垮.....乖.....瞒.....猾.....苹.....覆.....驾.....愁.....王.....谱.放16继3祝财务评价分军析妹.....倒.....战.....撞.....企.....酬.....例.....遭.....需.....吴.....忆.....瞎.....都.....冲.....趴.....照.....阿.....贱.....斤.....沈....愤.椒16方3.1斧财务评价依购据亮.....趁.....伴.....触.....且.....亲.....屡.....增.....毕.....乏.....辰.....灭.....粮.....巩.....震.....驰.....装.....勤....番.果16龄3.2堆财务盈利能杀力分析优.....焰.....倍.....劈.....烛.....也.....骂.....协.....贩.....兽.....粉.....国.....串.....中.....邮.....戚.....寒.虽.忙17桐3.3净敏感性分析郑.....锡.....馋.....蒸.....跳.....告.....图.....妻.....谊.....堤.....融.....纽.....尤.....屈.....伪.....领.....周.....降.....拘...榴.材17圈3.4伍盈亏平衡分凤析铲.....抖.....农.....闻.....瓶.....御.....侨.....蝇.....男.....规.....和.....址.....巡.....掏.....团.....灾.....吴.....双....长.犁18鸟3.5贤财务评价结盲论隐.....让.....厕.....状.....督.....咬.....披.....肿.....铅.....直.....温.....览.....喘.....枣.....译.....影.....钓.....唉....际.轰18升4拔融资方案驼.....搭.....辱.....性.....隔.....捞.....睡.....叠.....猜.....朝.....职.....漏.....犁.....披.....贺.....洒.....掏.....齐.....职.....阿.....贡.....订..置.赵19贷4.1妄财务计划概客述积.....孔.....文.....喝.....吗.....宋.....加.....毛.....号.....滔.....骨.....华.....红.....攀.....纽.....放.....缩.....刮....缩.者19阔4.2良投资人融资类承诺盗.....售.....之.....乒.....索.....表.....杨.....制.....皂.....煤.....倦.....加.....肆.....培.....逃.....尊.....毁.....防.秘19关4.3疗工程项目资版本结构驳.....亮.....钢.....响.....怨.....渔.....谎.....按.....迈.....竿.....眯.....凭.....甜.....殖.....皂.....怒.....南.温.然20逼4.4花融资风险预堤测设.....吨.....刻.....幻.....肃.....横.....佩.....勾.....版.....棕.....红.....润.....锈.....触.....介.....意.....扯.....湖..认..液.搅20浑三、法律方写要.....使.....潮.....里.....炭.....据.....筐.....取.....焦.....逝.....细.....侮.....蛇.....以.....站.....退.....愿.....攻.....抢.....杏.....洒.....畜....窗.给23套附穿清.....申.....所.....榜.....恶.....钟.....糠.....茧.....被.....覆.....馆.....两.....间.....持..栗.....悦.....怨.....吧.....供.....龟.....肝.....疮.....丈.....翼.....切.....餐...邮.乐28羊一、财务方临案概述买我们按照招件标文件的要严求提交了详宅细的财务方订案递哀下述第趟1.1-1潮.2老是对财务检方案主要条承款的概述。父1.1冬我们对本项朱目的财务计牌划可概述如蚕下：对资本结构：狗59%颈/讨41%叫（债务垮/战股本资金之资比减稻；继我们承认在脖合同草签后散30蝇日内实现融造资交割。僵项目股本资失金和债务融扔资来源和条粱件如下：偷（松1览）股本资金残来源和金额护附表贵1歉股本资金来申源和金额判股权资本来羡源桶占总股权资激本的百芹分比（务%尸）蓬数额（人民框币）犁****童公司鞠50%子2450.牺08远48%闹2352.姨08长2%压98.00哗投权资本总鬼额（人民币怖）尾100%字4900.够16促万元广（躬2捡）债务融资留时间进度昨一期工程融言资想3000箭万元，借款浇还本付息表结如下：已借款还本付的息表辅助报表3龙序傍号半年份贤项目肾建设期末达到铸化计担植力伯革产期您1转2缴3奖4佳5午6到7考8镇9隙10含1痒年粘末婆长天期问借庄款累计讲300浪念.0宰267易茄.2般237吓劫.8武206闯溉.8迹173营富.6尖139煌脸.5蒙104选貌.9破668垄羞0薯278灯踪1链0.0创1.1峰年前初唱借圆款甲累辣计猛300称肤.0随300教帖.0妇267渔佳.2式237锅舟.8南206惕朱.8稀173罢扩.6盖139规盯.5货104党纲.9详668菌旬0杠278扁嘴1哄1.2召本在年婶借束款厨增全加额落0.0县0.0痕1.3回本孟年曲应源付缸利笼息忆(7.集巧6%)煌226于踢8那226没汪8果202弓东2松179翻宅7潜156好底1锯131乡菠4刺105倚变7鲁78踩.7盆50匪.5寒21蛮.0伙1.4购本暖年写还报本负付体息逗杆还本撑324泉哲8处298心泰4吩312唇税0爽326斥底2臣341馆庄1玻356刷闯6壮372霸侧9威389董苦9窗278截具1权族付息敌(夹薯.56动由)式2助偿骄还善长精期庭贷至款廊的尼资拔金杨来吐源甩324赴霞8貌298巷蜘4斗312栗稠0贱326盘呆2秀341吓扶1臣356胆掉6四372题孤9敌389积项9跳407顾足7协2.1摆利润课124么谱9批98脚.5日112刻舞1仍126谅伐3堆141无针2巷156量盟7霞173宝倘0汤190脚研0火207落教8祝2.2善折旧摇199预咳9廊199宿勾9订199材奴9抛199耀隐9斩199烘摊9雪199爸咸9望199敢末9赠199喇傲9饰199吐咸9坝小计撑324懒鲁8起298征延4筑312响费0沈326信臂2盖341剖起1导356臭菌6欣372策权9且389忌脚9仙407暂赢7祥3罪结余早贷款人的融旦资承诺或贷察款意向函附受后。刺1.2铃本方案的运夏营成本估算错如下：税附表右3油成本估算基塑础数据表拐本方案的运邻营维护费用累表如附表影4躬所示：遭附表驳4贯运营维护费蜻用表人民币万元闸1.3谜本项目固定碎资产折旧、胸重置及总成冒本费用的估趟算如下：阻附表培5颗相关税率基贝础数据表罢项目鉴参考数值替相关税率帝所得税率谁33%晌其他（如有子请详列）治--页注：本项目惧财务测算不锄含营业税等捧。积附表浑6寿重置资产折瘦旧估算表忍单位：人民赌币万元永序号诞年份茧项目名称叛2023促.....邻.平2033查合计届1翼重置资产原彩值稼4997.傅28踏2潜重置资产折密旧值凳199.8揉9差199.8已9活199.8钉9趁4797.塑39乖3嘱重置资产净桐值唱199.8灭9遗附表着7阴总成本费用礼表税单位：人民射币元余序号填项目名称丢单位吧2023浓年趴2023办年稍……椒.瞧2023健年奋1烤总运营成本三（附表盒4婆第晶11纠项）业万元伏38.47施461.6捡2乒461.6掀2掠2露投资总额摊恨销梁万元责0.00前0.00别3枕重置资产折也旧吐万元钟16.66候199.8圣9替199.8泄9砌4葬财务成本惧万元叨4.26虫51.09命51.09否5纷总成本费用踪万元摔55.38冒664.5呼9得664.5率9砌6渠单位污水处两理成肆元嚼/m兆3崭0.407办0.407象0.407额附表和8间设备大修与皆重置计划表俊单位：人民小币万元拣年亚堵/胸项目秧设备大修费束用猾设备重置投舍资恢所需资金合帮计斯筹资方式挖措施及说明严2023币15瞎5440.渴21怨5455.六21补自筹暗+缝贷款淋改造射……撑.姥2023方76勿2700.炕19幅2776.忘19杜扩建泽3期万吨披……锋.杏2023乔224.7村2议1400.盾45沸1716.田17护扩建胳3驱万吨沫经营期合计女315.7响2狠9540.痰85塘9856.克57痒附表毁9轿初始污水处西理基本单价陪构成表弱项目总投资六估算和分项浪表：仓附表摧10沸总的初始固州定投资厘分类烘总额陈1佣析总的初始固氧定投老允（表矛2尿小计朵+淡表维3假小计鹊员（不包括融辈资成本）包11026承.09焰2.臂融资费和建问设期利息穿226.8端0控3指揭净流动资金秃不可预计（恒如有）资0.00沸4.贿预备费坡661.5献7壁5.挺铺底流动资遥金纲3滚7.14知总的初始投圆资约（项目合同歇）昆11951芳.60努附表酱11仿初始固定投挪资（前期费刘用）脑详见后附：尺投资估算表够（一）纷~(绪三信)坏附表色12仍初始固定投腥资（土建、租设备坚6氧万吨趟/津日）如时间投名称闲金额择总计头一浪、斜土告建工程继3汇5踏2辱6.胜3胞8浓1.梦厂区围墙外润0.00藏2.蛋厂区围墙内灿3526.丈38丹二尾、换设水备临1它7浙8昂4.尊8稼8埋1.线主要工艺设衰备嚼1194.消88遮2.少电气设备拣260锤3.赖自控设备遍160瘦4天毫通风与空调主设备滴20巨5.亭化验设备部贷分更80渣6.覆通信设度备息10啄7.伙车辆磁60译三酱安灾装况费暴2毛1炒2茫.03洒进口设备的类关税等五（如有）桶--亩小裤计端挡（执填寺入项表衔1俊）龄5俯5窜2茄3.天3台0缝详见后附：惰投资估算表邀（一）饮~(腥三匪)桌二、财务方部案的详细内橡容忧1卸项目投资分增析票本项目投资胁分析按一期株6薯万吨木/流日为计算依边据。扒1.1械投资估算概污水处理厂苍工程总投资产：唯11951睛.60帅万元贸其中：前工程建设费街用削9855.泪85油元栋工程建设其结他费用肠1170.价24站万元纺预备费叹661.5洒7港万元胁建设期借款沾利息浑226.8桂0膜万元蛇铺底流动资抚金吸37.14医万元方工程总投资恰详见附表：吗污水处理厂怜工程投资估扒算汇总表。王1.2楚分期投资估透算趋污水处理厂舅一期工程投搜资：愚6880.典00瓜万元泼污水处理厂谋二期工程投种资：盼3171.孤60伶万元蚁污水处理厂祸三期工程投钻资：行1900.盈00芒万元治1.3辣一期工程投鲁资分项觉污水处理厂找一期工程投旨资：着6880.春00救万元浪其中：茫工程建设费组用笼3820.翼25亚万元朵工程建设其衔他费用请680.2指1成万元燃预备费饮270.0答3币万元泼建设期借款商利息害226.8损0榜万元仆铺底流动资唱金岔18.18唐万元笨工程总投资月详见附表：违一期工程投摘资估算暴表铃(魄一雄)克～药(宣三本)俩；梨2处运行成本分片析镰2.1集成本计算基菌础数据颤2.2恳运行成本分族析问三稠、边技躬术经洽济届指标急（宾1皱）锦吨水总投资迈：混847攻元角/促米妖3留（产2幸）咽吨水直接投劳资：则685穴元药/择米中3臭（条3趟）却吨水电耗：仰0.195善KWh/窄米部3召（杨4口）寄吨水处理平痒均总成本：贡0.407烦元申/搏米殊3裤（班5冶）艘吨水处理平柔均经营成本士：顶0.263莫元绞/千米旅3识3为财务评价分访析恼3.1吼财务评价依腐据吓国家计委及虏建设部假1993奶年《建设项肢目经济评价驶方法及参数锋》第二版；升市政工程勘伸察设计协会碍编制的《给跌水排水建设臂项目经济评司价细则谅旅；汇中国电力出沿版社《投资驶项目可行性兵研究指南馋帝；奴我国现行财欢税制度、法申律法规及行复业标准。植3.2题财务盈利能创力分析宰本项目为城巨市基础设施拍工程石株公益项目界瞒考虑宝贷猜款偿还能力联及项目风险赵因素，拌基准收益率遥定为额4%瓦睁经测算皇嗽确定污水处很理水价为滨**释元避/崖立方米饰倾依此价格计复算铺评价基本报做表。堵根据现金流可量表、损益语表的计算，嘉各财务指标披结果如下：绿财务内部收知益率（税前报全部投资享谊：跪10.14军％叛投资回收期术（税前全部晨投资馒柜：拍9.90倡年骡财务内部收公益率（税后共全部投资肆财：驴7.98挂％毯投资回收期购（税后全部符投资胃数：春11.35放年枕财务内部收棍益率（自有垫资金铅残：届10.07拐％厉投资利润率壶：洪3.85志％削投资利税率掩：烟5.90唇％传3.3林敏感性分析攀本项目就推隙荐方案污水贩处理价格单同因素变化对腰内部收益圈朱（全部投资亲脖的影挤响程度进行朝敏感性分析蛇。从分析结券果看，各影尼响因素在今±魔10%怎内变化时，号财务内却部收益率（绒全部投资）进均大于死4%靠，说明项目借具有一定的师抗风险能力困。赔内部收益率秧%目变化率混-10%客-5%数基本方案始+5%肌+10%宰价格单7.63%胡8.91%闯10.14售%嫌11.34走％帜12.50采%冰年销售收入画平均敏感度良=蕉瞒.买鹅7岭.壮详3易0拾.决演如设定全部借投资内部收闪益率为播10.14松%曲祸在经营成本轿或建设投资光发生奶±吼10%瓣变彩化时，污水拌处理费价格妨可如下表变望动：泻污水处理价界格哪变化率旅-10%竭-5%孕基本水费粪+5%师+10%芹经营成本赶-0.00赴4武-0.00乓2跳**喷0.002易0.004伟建设投资拒-0.03刮6漠-0.01驻8圾**母0.018很0.036前经营成本年其销售收入平吨均敏感度妨=0.00冠04观建设投资年泪销售收入平妙均敏感度脚=0.00困36趣综合上述三翅项计算得出室岔污水处理价挎格单因素变毒化对内部收捆益谊扎（全部投资填）长的影响程度铁最为敏感。医3.4则盈亏平衡分倡析引按下式计算毒生产能力利骂用率盈亏平结衡点否（欧BEP支年固定成本皇BEP仔（生产能力令利用率）培=尼年售水收入惑－年可变成盆本－年税金=52%映计算结果表敌明纽忌BEP次生产能力利刊用率棕<70%爸，项目具有三良好的抗风仔险能力。行3.5赠财务评价结近论电本项目具有穗良好的偿债克能力、抗风鸣险能力，投愤资收益率适砖中。临详见附表：优现金流量表下（全部投资含）安损益表无资金来源与寒运用表踪借款还本付福息表咐总成本费用鸣表4融资方案城4.1浆财务计划概其述乓我们的项目虾财务计划可苹概述如下：吸(饿嘱)晃资本结构：计41塌/亦59减（股本金们/豪债务之比）逗(b)哄我们承诺在奋正岛式匙签署承项志目协议壤后禽十五（愿15眯）疮个龟工作日内完馆成每工扭程开冈工樱准备。谨(妙臂)滑项目股本资派本和债务融脏资来源和条吓件如下：苍（鹅1修）股本资金岔来源和金额姜附表父1课股本资金来而源和金额喉股权资本来阿源杨占总股权资弹本的百壮分比（偶%俭）才数额（人民称币）喷****耽公司宽50%喘2450.轻08训48%践2352.恼08渡2%腐98.00灯100%泪4900.鹿16回万元痒（雹2沿）债务融资扰时间进度鹿详见附表《圣借款还本付丑息计算表宏桂。伤4.2流投资人融资沸承诺腰根据本乘项炉目补资拒本结票构的槽安排，竹融棕资趴比蛇例为搁5歪9虏％。我酷们反根台据秩项目寸实际筑情况和么投标人财务桂顾问的建议胞，提出了商慎业银行的长历期项目贷款袖的债务融资蛇方式。但****沾公司与民生灿银行普克建设银行筋猴交通银行建究立了长期战紧略合作关系帝杜并已润获得三家银眉行的综合授偶信辟临总授信额度唤为导8当亿元柜刷详见后跑饺《综合授信四诊证明及卸《最高额保领证合同》证笨明。菊针对本项目慈侮****痒公司与中国荡民生银行经凡过友好协商扶俗民生银行愿般意为本污勤水处理厂项传目提供长期握项目贷款，略并给予基准菊利率的优惠答条件。寨4.3蓝工程项目资舒本结构晋项目的资本萄馋（即权益投您资钟与与负债融资纸的比例是项叔目资金结构挡的一个基本滑比例河午称为项目的盾资本结构御复从投资者的根角度考虑谎研项目融资的炊资金结构追粪求以劣较低的资本扯金投资争取绑较多的负债侨融资端享同时争取对匪股东的追索啄尽可能低薪窜而对鄙于提供债务新融资的债权饭人舍赚则希望有效困控制债券的互风险立愿通常资本金猛比例较高的愉项目可以承渴担较高的市怎场风险于忽资本金比例鬼越高唉燃贷款的风险薄越低石片本项目通过矛对各个参与眠方的利益平椒衡来决定合瓦理的资金结须构。轰本项目在确查定投标人各坡方投资产权乞结构即投资萝比例时考虑冻了各方的利政益需子要、资金及顽技术能力、违市场开发能性力和已经拥佛有的权益以市及在项目公妇司的作用、县承担的责任眼胞务和收益分酒配等。项目资本结构资金金额（万元）占项目总投资的比例（%）股本资金388056.4债务资金300043.6合计6880.00100顶根据招标文牲件的要求留碑投资人对项垦目资金成本抄和投资回报嫁的考虑以及绝预期的庙融资方对项倍目的支持程净度毛项目资本结构资金金额（万元）占项目总投资的比例（%）股本资金388056.4债务资金300043.6合计6880.00100姨4.4抢融资风险预票测友一、出资能绣力的风险际项目股本投害资人及贷款似融资人具有饱充分的出资鱼能力。竖本项目股本证投、融资人泪均为苏****罚公司。接****奸公司注册资畜本为哲1鸦亿元人民币些，是全国张500缘家最大建筑雷施工企业和品全喘国纪500折家最佳经济肚效益企业之握一，是资信界等级演所A例级企业。盈在本次某市岸成城区污水丈处理厂项目寄的投标中广咽北京城建集乌团有限责任敏公司给迁予道桥公司僚最大可能的杀帮助，遍将遣作愁为斥本项稼目村股羞本册资趁金桐及债梳务施资稻金辉的担来保脂方。债与此同时，树目前已有多亲家国有商业焦银行（民生蜡银行、建设丝银行、交通覆银行）捕明确支持城绕建道桥公司动的项目投资追战略并签署讲了银企合作葵协议宜该及时为城建荷道桥雄公司提供融月资服务。兼综上所述，即本项目投资勉人的出资能屈力不存在风膛险。欺二、项目再庭融资能力瞎项目公司可仁将特许权协芽议的权利和因利益在特许浆权有效期内咱质押给融资卸机构，贴项目公司可羊用包括项目茫公司的收入咏及预期收入诵迷项目公司的侦所有财产和狮资产以及梁项目公司的低任何其他权生利设置抵押游趴质押或以其泉他方式设置崇担保权益蛮名因此烧础该划项目具有再任融资能力。夏三、融资预核算松紧度站本项目融资秃资金为面3000举万元，其融统资数额远小滔于投标人的燃实际融资能膨力，互因此融资预伞算的松紧度息较低，融资铅的风险较小匪。塌四、项目投晒融资风险搅（厨1叨）利率变化暴的风险孕本项目存在列利率变化的眉风险男板在现阶段过即利率相对处也于历史较低蒜期麻撕利率的亦上调将北会享降低策项捡目公瓜司掩的预期颤收推益。殖当召利率韵上无调的幅榨度止影响左处呢理成杠本威超过汽±战7拌％偶时宝梦水处理服务僚费的价格给凑予调整钉间因此假养利率上调变旗化的风险可重控制在一阁定球的浸范围内费仁本次投标暂元按垦7.56哲％的银行贷临款利率计算搞。税（寻2黑）政府诚信秋的风险器BOT吃项目的融资部风险主要来王自项目的特错许经营权授虎予方疼—捉当地政府没手当出现康进水量不足番晓或当地政府俘无法足额支绳付污水处理躬服务费虾继此为主要风紫险四沟但某市于建设委员会剃是具有完全为诚信的人民侍政府狗太因为此项目采风险很低键谷不影响项目叛运作。蹲（朱3庸）投资吸引兽力的风险追融资的风险瓣还来源于项活目对投资人回的吸引力赔渡对于股本投话资方来说希咱项目是荡否具有足够模的吸引力，匠取决于项目椅的投资收益上和投资风险饲。翻本项目的投宗资收益为：证财务内部收愁益率（全部露投资）目10.14匆%(须税前苍)眨；娱财务内部收裤益率（全部版投资）惩7.98%销(木税后采)波；叔财务内部收狡益率（自有通资金）淹10.07驳%辨；钢投资利润率业：供3.85%级。刺该投资收益意水平不高，亩属于低风险澡、低回报但馆收益长期稳宅定的项目。宁因此，渔该项目对于栽投资人和融皱资人仍有吸交引力。旧本项目的投牢资风险取决礼于多种因素钢忙政府的诚信糖和污水处理盯服务费的保牢证支泳付为最主要州的风险哥潮但只要投资喜商和当地政势府精诚合作忽鞭只要项目公抽司精心管理雄和经营，污寒水处理服务腔费的收取是转有保障的。坊根据以上的围分析研究，堪本项目融资写方案可以满尼足项目建设协和运营的资培金要恩求。仅三、法律方浙案础****垃公司作为投边标人，参加能某市城区污职水处理厂项穴目投标。州投标人确认型招标人某市逢城区污水处骗理厂项目招复标委员会发屯出的招标文锻逆（包工忌《某市城区惧污水处理厂转项目招标文狐件喇往以及根据该伯文件的规定队发出的所有舞应被刑视为招标文闪件组成部分曲的澄清却找修改补充资球料累成标前会议备渐忘录身恩通知爷科补充通窃知等远槐，按照招标荣文件的规定伍程序参加投按标竞争。盼基于截至递涨交投标文件葱之时投标人江所掌握的全浇部信息资料放瓣根据投标人捐一贯宪奉行的诚实置信用原则薄隆投标人在此蝇郑重声明并圈保证惕趁在本次投标者过程中投标易人所退提供的全部训资料和信息么均为真实的斧、准确的，纺如其资料和增信息不真实案、不准确，恼投标人将对咏由此产生的钩损害、损失卷承担相应责唤任。虚投标人保证依其投标文件夕不含以下