零壹财经-中国信创成长型公司全景报告（2022）-23正式版

|2023.03中国信创成长型公司全景报告（2022）研究机构：发布机构：报告主编：柏亮

于百程执笔团队：李昕

陈宥汐每日免费获取报告1、每日微信群内分享7+最新重磅报告；2、每日分享当日华尔街日报、金融时报；3、每周分享经济学人4、行研报告均为公开版，权利归原作者所有，起点财经仅分发做内部学习。扫一扫二维码关注公号回复：研究报告加入“起点财经”微信群。。✓

根据零壹智库统计，266

家信创主要为民营企业，也有部显，北京、广东、中成立时间在

5-25

年的发展期企业占比高业或央企。信创成长型公司在沿海地区集以及福建的公司数量位列前五。✓

信创成长型公司，或者本身是主营其他行业的产品，这类公容易，门槛相对较低，也能更好地和原其他产品中软件产品占比较高。成长型公司中司当前资金和人员规产业从软件类产品入品和经验进行融合。信创成长型公司注册资本整体差距较大并股。成长型公司在融资方面的尝试债券融资方面占比较低。低，其中

57

家企业存在上市公司持化，但目前来看覆盖面仍有所不足，尤其是1中国信全景报告（2022）导语信创产业展字经济发展的基础，也是“新基建”的重要为“十四五”规划发和行业推广下，构建起国产提供更强的技术与产业支撑。立自强”目标的重要抓手，信创产业在相关息技术生态体系，将为制造强国和网络强国由“核高基”起步到党政、金融、电信自研能力的科技厂商积极参与。推广，信创产业迅速发展落地离不开我国具有着信创建设不断深入，生态不断壮大，参型出现多元化，由早期的大为更全面地了解现团逐渐扩容至细分领域成长型公司。智库、数字化讲习所继

2021年以来，，连续创上市公司信创上市公司全和信创成长景报告非上市）公司相关产业链进行跟踪调研，发》《106家

A股信创上市公司

2022年中业绩报告及《中国信创非上市公全景报告（2021）》等报告。本篇报告基于前述研究，根据工信部、信池等公开信息整理出

266家公司名其基本情况、产品状况以及2023年

1月

10日。金融信创实验室以及各省信创产品资源结合名单跟踪信创成长型公司最新动态，围维度进行分析，需要说明的是，文中数据一、信创成长型公司基本一）北京和广东等地信创建设出现聚自“十四五”规划将“科技自立为发展战略以来，我国出台了一系列扶持政策，上而下地推动信创产业发

。根据

中国信创产业政策普查报告（2022）》

显2022年

10月底，中央及方政府共发布信创相关政策

166条。其中，中共

35条，涉及重点在于完善数字基础设字政府、助力企业数保障数据安全等；地方层面政策共

131条在于建立健全网络安全、全、个人信息保护等相关技术能力体系，切据安全、经济安全。结合当地经济情况和科技发展需要，地方信创在政策扶持下出现了集聚效应。2022年度，从省份来看，信创成长型公司以上的省有

9个。其中北京上海以及福建，均超17个省（注：含自治区、直辖市，下同），5于榜首，占整体的

28.95%；之后依次是广与

2021年度创成长型公司仍保持在北上广苏等地区集中主要是因为这些3中国信全景报告（2022）省具有经济环境较好苏相关企业数中度高以及政策支持力度较大等优势。但与年一跃超过上海，或因为无锡市政府以及的是，江协会提供信创成果输并配合奖励，如无锡市政府对软件产品入目录、省信创图谱的高不超过

20万元、10万元的一次性奖励。图

1：信创成长型公

省份分

（不完全统计）9080705403020100广东省江苏省上海市福建省天津市江省湖北省数据来源：零壹智库习所整理分析注：仅展示信创成长型公司数量在

5家。从城市层面来看，2022年

创成长

公司超过

5家的城市共

11个。虽然北京1年和都功能和2022年保持信创成数量优势，但增速放缓。根据判断，自疏解国企改革三年方案（2020-2022年）以来，中国电子集团国电子”）等多家央企北京，落地上海、深圳等地。随着总部迁移属公司地址后继可能出影响。本身为直辖市的榜首北京市外，在省级层面地区内部也存在市级的集聚。2022年，公司数量排名第二的广东，其大部分为类似，南京、苏州和无锡的在广州（48家）和深圳（9家）。江苏的情况也公司占到全省近九成。4中国信全景报告（2022）成长型公司城市分布（不完全统计）9006050403020100北京市

广州市

上海市

南京市

苏州市市天津市

无锡市

杭州市

武汉市数据来库、数字化讲习所整理分析注：仅展示信创成长型公及以上的城市。（二）中模企业占比超

65%部门政策扶持下，一批具备自主研发能力的使得我国核心技术产业链接连突破“封锁”温，参与方由大型企业向中小型企业设立了团队、部门或者独立公司，基于“信创”概念和建设需求不断升型公司正在成为信创产业的主力军。通过据，我们能清晰地验证上述趋势年和

2022

年，信创成长型公司中员工规模为

50499

人的皆超过

65%。根据不完全统括文思海度，28

家信创成长型公司员工规模较大，

0

人以上，包技有限公司、长江存储科技有限责任公司、术有限公司、北京百度有限公司（下文简称“百度网讯”）、浩鲸云限公司等。股份有限公司和中国银联股另外，在技术密集型企业，研发人员水

和数量

衡量公司的核心竞争力标准之一。根据调研，信创成长型公司研发人员占

0%以上，5中国信全景报告（2022）图

3型公司员工人数规模分布（不完全统计）50至499人50人以下1000至999人数据来源：零数字化讲习所整理分析（三）发展期企业占从

266家信

成长型公司成立年限来看，处于发展期的企业占比据零壹智库、数字家和

81家，占比分别为化讲统计，成立

5-15年和

15-25年的公司分30.45%。这部分公司基本处于发展阶段，说明信创行业成长型公司的力由已步入相对稳定发展阶段的公司组成相较于发展阶段公司，5年以下的初成熟期公司占比较少，分别为

13.53%和

6.3其中，

初创期公司共

36家，包集团全资子公司北京奥星贝斯科技有限公司

下文简称“奥星贝斯”）等。而新设，技术能司尽管成立时间较短，但大多具有由集团或者沉淀。立拆分成立

25成熟期公司共

17家，占比

6.39%，相对较立于

1987年的华为技术有限公司（下文简成立

30年以上的共

5技术”）以及成立于

1989年国电子等。这些公司发展成熟，规模较大，多家子公司。6中国信全景报告（2022）图长型公司成立年限分布（不完全统计）14010080604005年以下5至15年15至25年25年以上数据智库、数字化讲习所整理分析（三）占比近

20%十四五”规划提出“把科技自立自强作为域常态化、高质量国产化替代。例如，党战略支撑”以来，我国加速关键领创在

2020年至

2022年的三年建设中已经取得阶段性成果。接下来央国企接国家队的重要作用。来

5年内逐家落实信创规划任务，发挥科技创习近平总书记强调特别是中央所属国有企业，一定要加强自央国企背景在信创类高技术企业中是强大讲习所不完全统计，2022年度，在信创成的数量占比合计为

19.92%。该类企业一般规模较大等特点，并且在融资方面更具多样，研发和掌握更多的进力。

根据零，央企（3家）和国企壹智年限较长、注册资金较多、员值得一提的是，近年来，以中国电子创，搭建产业生态。像中国电国电科等为代表的央国企通过拆分或者投资布局片（飞腾）、操作系统（麒麟软件）、中间软件）、数据库（武汉达而中国电科通过蝶天燕（中（中国长城）到应用系统的国内最完整的股份间接持有普华软件（操作系统）、人大业链。据库）和金7中国信全景报告（2022）成长型公司国央企占比（不完全统计）国企央企数据来源：零数字化讲习所整理分析二成长型公司业务领域（一）软件类产品

服务需求较高公司中，提供软件类产品或服务占比高于中，软件类产品更具多样性，场格局较为稳定。值得一提的是，规模和盈利空间较大；硬件类产品进入门槛在信创建设中，前期建设往往以应用软件要是因为相关产品比较成熟，其替代和迁移成本较低。根据零壹智库、数字不完全统计，2022

年度，应用软件类产品或务软件以及相关解决方案等）占比最高，达

59%。硬件类务（包括

OA

等办公软件、ERP基础软件类（包括操（包括整机、数据库、中间件等）为

67

家，占比

25.19%器、网络设备、固件和外设等）为

55

家，%。另外为信息安全产品的公司共

32

家，占比

12.0算产品主要包括云基础的公司为

17

家，占比

6.39%。术、金蝶天燕和中科可控信息产业有有云、公有云和混合云平台，主要产品为云此之外，有

3

家公司同时经营多产品，分别限公司。从细分项来看，主要产品为系仅有长城计算机软件与间件的公司较少，部分公司已通过主营系司（下文简称“长城软件”）、北京太极信有限成”）共

3公司（下文简称家，主营”）以及北信源系统集成有限公司（下文简有山东中创软件工程股份有限公司（下文软件”）和成都思8中国信全景报告（2022）瑞奇信息产业有限公成长型公司简称“思瑞奇”）共

2

家。当前资金和人员规模均不大，或者本身是业的产品，这类公司业从软件类产品入手则较为容易，门槛相经验进行融合。能更好地和原其他行业图

6：信创成长型产品类别（不完全统计）基软件应用产品云计算信息安全多产数据来源：零壹智库、数字化讲析（二）不同地区产品偏好有所不同随着信创产业在我国的落地发展术越来越成熟，各地出台多部信创相关政策。尽大方向一致，但由于各东省和江苏省为素禀赋的差异，各地的侧重点有所不同。以北京市市、广服务于政务、/直辖市，经济较为发达，技术水平高，将金融和实业适合作为发展目标。而以安徽省、河南省和福建基础设施，则将信创软硬件作为信创产业发的省份，地大物博，成长型公司主要集聚的四个地区，即北京间集聚带来的时间、技术等集聚，从而导致产、江苏省以及上海市，由于其空，其产品偏好呈现出不同的特征。2022

年，北京市信创成长型企业息安全的公司分别为

14

家为基础硬件、基础软件、应用产品、云计算18

家、7

家和

16

家，占比分别为

18.18%、23.38%、9.09%和

2比整体水平而言，该地信创成长型企业基础比偏低。息安全产品占比较高，9中国信全景报告（2022）广东省和上海市产品为基础硬件、较为类似。2022

年，在信创成长型公司中营产品9.30%、21.05%、、应用产品、云计算和信息安全的公司占比56.14%0.00%。上海市主营产品为基础硬件、基司占比分别为

16.67%、16.67%、46.67%用产品、云计算和信13.33%。这两个地区的突出是应用产品占比较高，尤其是广东省。这两个应用产品占比高，表现出布局信创产业时间较短的公司占比偏高。江苏省主营产品为基础硬件、应用产品、云计算和信息安全的公司占比19.05%、26.19%、33.33%16.67%。该地区信息安全类产品占比较高同地区信创成长型公司产品类别（不完全33025201550基础硬件基础软北用产品江苏省云计算上海市信息安全广东省数据来源：零壹智库、数字化讲习所整理分从信度来看，信创成长型公司集聚的四个地区软硬件到信息安全产品、云计算产品以及较为完整的信创产业链，均有所布局。这些地区在信创设方面具有超前意识，这离不开当地政府的着政策红利的释放，当地企业积极参与自主研发，随后相关信创行业组织业园区纷纷设立。根据零壹智库、数字化讲习所和广东省同为信创园区最多的地区；截至完全统计，截至

2022

年上半12

月，广东省和北京市行业组织最多的第一位和第二位。10中国信全景报告（2022）表

1：北京市广东省和江苏省主要信创成长型公司（不完北京市主要信创成长型公司中科驭数（北京）科技有限公百望股份有限公司长城超云（北联想长科技有

公司京）有限公司基础硬件创科技有限公司太科（北京）技术股份有限公司统信软件技术有限公司软件北京人大金仓信息技术股份有限公司友虹（北京）科技有限公司北京数科网维技术有限责任北京慧点科技有限公应用产品信息安全云福昕鲲鹏（北京技有限公司有限公司信网络安全技术有限公司翼电子商务有限公司京东云计算有限公司蚂蚁云创数字科技（北京）有限公司上海市主要上海君公司限公司上成电路有限公司基础硬件基础软件中国银联股份有限公司上海理想信息产业（集团）有限公司普华基础软件股份有限公司上海热璞网络科技有限公司上海天旦网络科技发展有限上海梦创双杨数据科兴业数字金融服务（公司应用产品信息安全）股份有限公司上海技有限公司安信科技有限公司海派拉软件股份有限公司上海道客网络科技有限公司上海云轴信息科技有限公司11中国信全景报告（2022）广东省主要信创成长型公司广州视睿电子科技有限公司中通服建设有限公司基础硬件基础软件中数通信息有限公司珠海奔图广公司开发有限公司金蝶天燕云计算股份有限公司广州城市信息研究所有限公司广东省信息工程有限公司金税信息技术服务股份有限公司北明软件有限公司应用产品云广州健新科技有限责广州市玄武无有限公司江苏省主要信创成长型公司江苏航天龙梦信息技术有限公司江苏华存电子科技有限公司南京百敖软件有限公司同方计算机有限公司基础硬件中科可控信息产江苏瑞中苏限公司基础软件品科技有限公司江苏

风软件技术有限公司江苏南大先腾信息产业股份有限公司永中软件股份有限公司江苏南大先腾信息产业股份有限公慧盾信息安全科技（苏州）江苏绿盟安全科技有信息安全云华云数据控股集团有司江苏博

股份有限公司来源：零壹智库、数字化讲习所整理分析12中国信全景报告（2022）创成长型公司资本及融资情况（一）差距大，总体偏低不完全统计，从信创成长型公司注册资本来差距较大并且水平偏低。与

2022年度，注册资本在

0.5

亿元以下、0.5

至至

100

亿元以及

100

亿元以上的公3.38%和

2.26%。元、1

至

2

亿元、2

至

5

亿元、5

至

10

亿元、10别为

42.11%、23.68%、10.53%、12.41%、5可以看出，注册资以下的公司占比高，说明信创成长型公司州光点信息科技股份有限公司（下文简称成长型公司国央企的注册资本较高，100

亿元以模整体偏低，注册资”）

为

50

万元。相对来国电

、中国航天科工集团有限公司（下文简称“长江存储、华为技术、工”）、中国电子和百度网讯。其4

家为国央企，其中长江存储注册资本最高5

亿元。图

8：信创成长册资本分布（不完全统计）1201006040200.5亿元以下

0.5至1亿元1至2亿元2至5亿元10至100亿元

100亿元以上数据来源：零壹

库、数

化讲习所整理分析13中国信全景报告（2022）表长型公司注册资本

TOP10（不完全统计）公司名称注册资本（亿元注长江存储科技有限责任公司华为技术有限公司5国企中国电子科技集团有限公司中国航天科工集团有限公司中国电子信息产业集200.00187.00184.82134.2177.84央企央企央企北京百度网讯上海兆司有限公司国企技术有限公司50.00开天科技有限公司35.00四川长虹电子控股集团有限公司国企数据来源：零壹智库讲习所整理分析（二）上市公司持权在

266

家上市公司中，共

57

家公司存在上市公司持股，，存在

5

家公司不只一家上市公司持股，3%。上市公司部分持通用数据技术股份有限公华软件”（002065.SZ），1.94%）、称“南大通用”）同时被东华软件股份公司北京银信长远科技股份有限公司（简称“（300231.SZ），1.94%）、荣联科技集团股份有限公司（简称“荣联科技”Z），1.94%）、拓尔思信息技术股份有限公（简称“拓尔思”（300229.SZ），）持股。友虹科技同时被福建博思软件股份

限公司（简称“博思软件”（5.SZ），8.57%）、南威软件股份有限公司（简华软件（5.71%）持股。剩余

209

家无上级股东存在上市公司间接持股。软件”（603636.SH），持股，但其中

21

家中14中国信全景报告（2022）图

9型公司中上市公司持股情况（不完全统计）上市公司全资子公司上市公司部无上市公司持股数据来源：零57

家上市公司持股公司中数字化讲习所整理分析市公司全资子公司，占比为

5.99%，41

家司部分持股，占比为分非上市子公司和其上市母公司均为信创企要产品类型不同，如北京北软件股份有限公司（下文简称“北信源”52.SZ）主要产品为在于能够适当凭借母安全软子公司北信集成主要产品是系统集成。这类内的相关资源拓展市场空间，增进客户信面也能部分利用研发方面的，使母公司和子公司的产品相辅相成。15中国信全景报告（2022）表

3：信司中上市公司全资子公司名单（不完全统公司名称母公代码）慧点科技有限公司北京太极信息系统技术有限公司北明软件有限公司太极368.SZ）（002368.SZ）山北明（000158.SZ）北信源

（300352.SZ）榕基软件（002474.SZ）星网锐捷（002396.SZ）信息发展（300469.SZ视源股份（002北信源系统集成有限公司福建榕基软件工程有限公福建升腾资讯有限光典信息发广州技有限公司科技信息有限公司中国长城（00Z）京百敖软件有限公司卓（688258.SH）南京中新赛克软件有限责任公司上海格尔安信科技有限公司上海仪电鑫森科技发展有限公司苏州浪潮智能科技有限克（002912.SZ）格尔软件（603232.SH）云赛智联（600602.SH）浪潮信息（000977.SZ）同方股份（600100.SH）纳思达

（002180.S）同方计算机有限珠海奔图电子司数据来源：零壹智库、数字化讲习所）融资手段多样化，17

家拟上市在

266

家信创成长型公司中，通过发行股权融资的比例偏低。共有

5

家公司为债企业，分别是四川长虹电子控股有限公司（下文简称“四川长虹”）、航天、中国有一定电子、中国电科以及的共同特征，都券的可行集团有限公司（下文简称“方正集团”），这0

年以上规模较大的国央企，对应其自身偿好，故发行债型公司，但部分公司也在公开股权融资上挂牌交易，其中新三板

5

家，分别是厦共

13

家公司在新三板或新应用股份有限公司（简称“卫星定位”，870420.NQ）、金税信息技术服务

份有限

司（简称“金税股份”，872874.NQ）、江苏南大先腾信息产业股份有限公科技股份有限公司（简称“一铭软件”，8312“南大先腾”，870716.NQ）、福建汇川物联技”，873837.NQ）以及一铭软件股份有限称另外，在

2创成长型公司中，海光信息（688041.SH（688047.SH）、16中国信全景报告（2022）星环科技（688031.S家已登录资本市场，上海复深蓝软件股份有限公司（简称“赞同科技”）、北京神舟航简称“复深蓝”）、赞同股份有限公司（简称”）等

17

家公司正在尝试新股申报或进行Pre-IPO

流程。图

10：信创成长型公司不同融资不完全统计）181614126420债券新三/四板挂牌上市申报来源：零壹智库、数字化讲习所整理分析除公开外，部分企业也引入风险投资或私募股权融、E

轮以及战略融资的公司分别为

4

家、1天使轮、A

轮、B

轮、、10

家、4

家、2

家以及

53共计

97

家，占本文统计的所有信创成长型挂牌企业。经过

C

轮、D

轮和

E

轮融资33%，比例远高于发债和新三/四板展相对成熟，潜力较大，一般认为已经基本做好上市准备，后续将进行上中，完成

D

轮融资的上海派拉软件股份有限司（下文简称“派拉软件”）以及

成

E

轮融资的江苏博云科技股份有限公司文简称“博云科技”）正在整体来看，辅导。公司由于自身注册资本相对较低，在融资比较多样化，但业对于研发方面的投入目前仍有所不足，尤其是债券融资方面占比较信创成长型公司的后续持续发展与扩张离支持，拓展融资渠道将成为必之路。17中国信全景报告（2022）图

1长型公司股权融资阶段情况（不完全统计）640302010天使轮A轮B轮C轮E轮战略融资数据来源：零壹智化讲习所整理分析代表案例：1、金融信创：复深蓝复深蓝

2004年在上。2006年至

2007年，公司成为国内较早批

金融第

方专业测试服务商，公军保险行业业务系统开发。2012年，天玑科技6年在新三板挂牌，3年后摘牌布局科创板SZ）入股复深蓝。1年，其智慧理赔监控平上海市经信委发布的

2021年优秀信创解决2023年

1月，公司处于上市辅导期，辅导机构为海通证券。自成立以来，公司专注于软件及信，依托人工智能、大数据和云计算等技术，智能云测、新零售与电商、深蓝云中心、A大数据、银行、证券等金融机构，用户包括太平洋

平安、耕金融科技等领域，提供智慧金等产品与服务。公司友邦保险、交大证券等。2：赞同科技技于

1997年成立。公司主要服务以银行为机构，截至

2022年

6月末，公司累计已为超过

200家银行等客户提供了服务，户分别为工商银行、广发银行、东莞银行等。2022年

1月，公司提交招股总金额为

8.34亿元，主要用银行服务平台项目等。请在上交所主板上市。根据招股书，此次募集资更新换代建设项目、金融云平台升级改造项公司主营业务服务、软件