2023年电动剃须刀行业现状与投资分析报告

汇报人：杨智嘉日期：2022-12-222023-2025年电动剃须刀行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义电动剃须刀是利用电力带动刀片，剃剪胡须和鬓发的整容电器。电动剃须刀按刀片动作方式分为旋转式和往复式两类。前者结构简单，噪声较小，剃须力适中；后者结构复杂，噪声大，但剃须力大，锋利度高。旋转式电动剃须刀按外形结构又可分为直筒式、弯头式、带电推剪式和双头式等。前两种结构较简单，后两种较复杂。电动剃须刀按原动机型式可分为直流永磁电动机式、交直流两用串激电动机式和电磁振动式3类。4行业产业链上游电动剃须刀行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，电动剃须刀行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述5行业产业链中游电动剃须刀行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于电动剃须刀企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述6行业产业链下游电动剃须刀行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述7Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素8行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国电动剃须刀行业的发展必然有很大的上升空间。9社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。10行业社会环境中国男性的开支已经超过女性，达到10025元。中国银联报告显示，中国男性有23%的用户每月在网上消费超过5000元，而女性用户的比例仅有15%。由此可见“他经济”时代悄然来临。我国男性消费在消费种类、数量和品质上都发生了不小的变化，并开始在细分市场上占据越来越多的话语权，对产品颜值和功能多样化也愈发重视，男性消费的蓝海日渐形成。11行业驱动因素12研究资源投入稳健增长为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放商业应用领域不断拓展从应用领域来看，电动剃须刀行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对电动剃须刀行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。12行业驱动因素34供需平衡促进市场发展电动剃须刀产业处于快速增长时期，由于电动剃须刀行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，电动剃须刀市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展高端化趋势显著，产品技术升级“他经济”市场下，男性理容需求快速增加。随着收入水平不断增长，男性对剃须刀的需求已经不是单纯的剃须，对充电续航、全身水洗、智能化功能越来越在意。在这样的背景下，企业纷纷优化产品，技术革新，提升产品功能，电动剃须刀迎来涨价潮，150元以上价格逐级增长。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对电动剃须刀行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1314行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状随着近年来“他经济”的崛起，男性的消费支出比重不断上升，电动剃须刀这一男性个护产品也随之不断发展。而2021年我国电动剃须刀销量较去年有所下降，主要原因是由于去年行业火爆导致的销量透支，使得销量需求主要来自产品换新。据资料显示，2021年我国电动剃须刀零售量达3931万台，同比2020年减少9.2%。15行业市场规模从零售额情况来看，虽然2021年电动剃须刀零售量有所下降，但零售额却出现了大幅度提升，主要原因是消费者对电动剃须刀的追求往高端化产品方向发展。据资料显示，2021年我国电动剃须刀行业市场零售额为72亿元，同比2020年增长2%，到2022年市场零售额将达到77.6亿元。我国电动剃须刀品牌数量呈总体上升趋势，根据AVC统计的月度数据，2020年1月，市场中电动剃须刀的品牌数量为135个，2020年12月上升至至169个。2021年上半年，市场中电动剃须刀品牌为183个。16行业市场规模从电动剃须刀价格段占比情况来看，2021年1-10月我国电动剃须刀0-150价格区间段占比较2020年1-10月下降11%，400及以上的价格区间段占比较2020年1-10月上升5.7%，行业高端化趋势较为明显。我国剃须刀市场界限分明，高端专柜电动剃须刀，300元人民币以上产品均来自外国品牌，国产品牌在中低端市场所占份额较多。电动剃须刀常见品牌有飞利浦、博朗、松下、飞科、超人、小米等，以上企业处于行业第一梯队。电动剃须刀头部企业多，总体所占市场份额小，如2021年销量最好的飞科-FS339和飞科-FS903零售市场份额均低于4%，其余产品零售市场份额均小于0%，市场集中度不高。电动剃须刀品牌数量总体呈上升趋势。2020年1月份，电动剃须刀市场品牌数量为137个，2020年12月份已超过170个，2021年上半年，市场中电动剃须刀品牌为189个。由于电动剃须刀技术壁垒不高，入行门槛较低，产业链发展较成熟，头部企业所占市场份额少，市场竞争非常激烈。17行业现状颜值担当，便携式电动剃须刀差旅必备电动剃须刀对于男性来说属于刚需产品，每天都要使用。由于当代年轻人生活场景丰富，出差，旅游、开车、住酒店较多，需随时随地均可使用，故对电动剃须刀便携性要求更高。传统电动剃须刀设计刻板、体型大、外出携带不方便，仅能在家中使用，通过改良后的便携式剃须刀兼顾便携、时尚、小巧、颜值高等特点，使用场景也更加丰富。2021年电动剃须刀零售额有所回升受整体经济环境影响，经济下行，消费需求低迷，2020年我国电动剃须刀规模呈慢速增长趋势。据AVC数据显示，2020年电动剃须刀零售额为73亿元。同比上升1%;电动剃须刀零售量为4638亿只，同比上升3%。2021年上半年，经济有所回暖，我国电动剃须刀市场增速较为明显，电动剃须刀的销售额为36.4亿元，同比增长17.4%，销售量为1944万台，同比下降8%。18行业痛点质量参差不齐电动剃须刀行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，电动剃须刀行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，电动剃须刀行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，电动剃须刀行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于电动剃须刀行业的发展19流通环节有待完善电动剃须刀产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致电动剃须刀行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，电动剃须刀行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。电动剃须刀产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事电动剃须刀行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，电动剃须刀行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对电动剃须刀行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土电动剃须刀行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-22行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范电动剃须刀行业生产流程，并成立相关部门，对科研用电动剃须刀行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证电动剃须刀行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：电动剃须刀行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土电动剃须刀行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，电动剃须刀行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为电动剃须刀行业企业提供“净利差”的盈利模式，电动剃须刀行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的电动剃须刀行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土电动剃须刀行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。电动剃须刀行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。21Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业22&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入电动剃须刀行业，对电动剃须刀行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，电动剃须刀行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。电动剃须刀行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的电动剃须刀行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土电动剃须刀行业企业数目较少，约占电动剃须刀行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入电动剃须刀行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土电动剃须刀行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类电动剃须刀行业企业各有优劣势：（1）电动剃须刀行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系电动剃须刀行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系电动剃须刀行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-22行业竞争格局国际主要电动剃须刀生产企业包括飞利浦、松下、博朗、雷明顿、吉列等。从市场占有率来看，飞利浦公司在电动剃须刀领域遥遥领先，是全球最大供应商，博朗、吉列、松下等外资品牌紧随其后。国内电动剃须刀行业起步相对较晚，但发展较快，国内企业在引进和吸收国外技术的基础上，不断加大研发投入，注重技术、材料、工艺的投入，持续开发新产品来满足国内日益增长的消费需求，推动了整个行业的快速发展。目前，国内已形成了以上海飞科电器股份有限公司、上海奔腾企业（集团）有限公司、浙江超人科技股份有限公司为代表的领先企业，国产电动剃须刀的市场竞争力持续增强，市场集中度也不断提升。作为国内电动剃须刀领军者的飞科电器，其在国内和国际电动剃须刀市场占有率不断提升。从线上零售情况来看，占比最大的前三大电动剃须刀品牌分别为飞科、飞利浦和博锐，其中飞科凭借强大的品牌渠道力以及成本优势，剃须刀线上市场份额占比排名第一，2018年飞科线上零售量占比达50%，飞利浦、博锐市场份额占比分别为26%、6%。竞争格局1从线下零售情况来看，零售量排名前三的品牌分别为飞利浦、飞科和超人，与线上市场格局有所不同，线下市场中，飞利浦以44%的零售量占比占据市场市场首位，国内品牌飞科则排名第二，市场份额占比为36%，超人电动剃须刀排名第三，市场零售额占比为10%。在2019年中国电动剃须刀品牌力指数排行榜TOP10中