2023年感冒中成药行业现状与投资分析报告

汇报人：李吟珊日期：2022-12-212023-2025年感冒中成药行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义我国感冒药主要分为中药颗粒（含口服液）、中药胶囊、化药片剂、化药颗粒与化药泡腾片，其中复方制剂开水冲服，与传统中药饮片煎服，高度类似。对中医颇有好感的人群，对颗粒剂接受度较高。中药配方颗粒服用方式相对复杂，开水混合、搅拌溶解、小口饮用。颗粒剂服用方式符合儿童用药习惯，儿童用药的依从性本身不高，片剂让儿童产生排斥感，颗粒冲服能够大幅提高依从性。4行业产业链中医药行业产业链从原料到消费者经过三大环节:上游市场为原材料供应商，包括中药原材料供应商（种植、养殖、采集等）；中游环节为中药制造业，其中有包含中成药、中药饮片等诸多形式的中药产品；下游为销售终端，涉及中医医疗机构、零售药店及医药电商等。产业链概述中药材种植、中药材研究、动物类中药养殖、矿物类中药养殖产业链上游中药保健食品、中药、日化用品、中药提取物、中药饮片产业链中游医药服务、诊所服务、医药电商、康复医疗中心、药店、超市零售服务产业链下游5行业产业链上游感冒中成药行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，感冒中成药行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述6行业产业链中游感冒中成药行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于感冒中成药企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述7行业产业链下游感冒中成药行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述8Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素9行业政治环境1福建省医保局国务院办公厅国务院办公厅《关于印发深化医药卫生体制改革2022年重点工作任务的通知》30个药品取消医保支付限制,包括多个中药注射剂产统筹考虑医疗、科研、产业、教育、文化、国际合作等中医药发展重点领域,共提出十个方面重点任务，及15项主要发展指标推进中医药推进中医药综合改革。开展医疗、医保、医药联动促进中医药传承创新发展试点。加强加强基层保疗卫生机构中医药服务能力建设等《关于印发“十四五”中医药发展规划的通知》《关于调整部分药品限定支付范围的通知》10行业政治环境2中医药顶层设计文件，全方位支持中医药发展《关于促进中医药传承创新发展的意见》将中药注册分类按照中药创新药、中药改良型新药、古代经典名方中药复方制剂、同名同方药等进行分类，并细化申报资料要求。充分体现中药研发规律，坚持传承与创新并重《中药注册分类及申报资料要求》从二级以上医院扩展至所有医疗机构，生产企业采取备案制，由国家统—制定标准《关于结束中药配方颗粒试点工作的公告》再次从顶层设计角度，提出更好发挥中医药特色和比较优势，推动中医药和西医药相互补充、协调发展《关于加快中医药特色发展若干政策措施》1101020304行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国感冒中成药行业的发展必然有很大的上升空间。12社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。13行业社会环境据国家统计局统计，我国居民人均医疗保健支出从2001年的193元增长至2021年的2115元，在疫情影响之下仍增长了10倍以上。居民人均医疗保健支出的提升反映了我国居民健康意识正逐步提高，这为大健康行业发展提供了强劲动力。14行业驱动因素12政策支持截至2022年我国中医药支持政策持续加码，2022年初以福建省为代表的省市陆续发布《关于调整部分药品限定支付范围的通知》，其中部分中药品种被纳入第一批名单，限定支付范围恢复至药品说明书范围。3月4日，国务院办公厅发布中医药“十四五”规划，为中医药行业中长期纲领性文件；5月4日，国务院办公厅发布医药卫生体制改革2022年重点工作任务，推动中医药振兴发展仍是重点。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，感冒中成药行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对感冒中成药行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。15行业驱动因素34供需平衡促进市场发展感冒中成药产业处于快速增长时期，由于感冒中成药行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，感冒中成药市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对感冒中成药行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1617行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状2021年中国城市实体药店终端感冒中成药产品TOP20中，17个产品的销售额将超过1亿元；感冒灵颗粒依然是销售额唯一突破20亿元的品种，且涨幅超过10%；连花清瘟胶囊、双黄连口服液的销售额在2020年突破10亿元后，2021年均有所回落。20个产品中有6个为独家品种，分别为以岭药业的连花清瘟胶囊和连花清瘟颗粒、四川光大制药的抗病毒颗粒、陕西海天制药的四季抗病毒合剂、云南白药集团的伤风停胶囊、宁夏启元国药的金莲清热颗粒。18行业市场规模据统计，2021年我国院外感冒中成药市场规模合计约为255.1亿元，2017-2019年保持7.9%的稳健增长，主要为提价驱动。2020年至今，受疫情影响感冒用药规模略有下降。当下防疫措施较严、人员流动较少、感冒/流感发病率较低、OTC渠道限售等现象仍然持续，感冒用药规模短期或将受到影响，但中长期仍具备较好的增长潜力。2017-2021年我国感冒类药品均价稳步增长，2017-2021年感冒药均价从150元/盒增长至17.10元/盒，复合增速约6.09%。剔除2020-2021年两年疫情影响，2017-2019年感冒药销量基本稳定，复合增长仅约0.6%左右，综合量价两方面因素，提价已成为感冒类药品主要增长动力。19行业市场规模据统计，我国感冒药头部产品价格适中，其中三九感冒灵、连花清瘟和三九复方感冒灵是感冒药中药销售额前三名，感康和快克是感冒药化药销售额前两名。五个产品的单价均处于12-17元之间。四款化药产品日费用均低于4元；中成药双黄连日均费用高于10元。感冒灵单盒价格12元，日用药费用4元，在中药感冒药类中性价比最高。20行业痛点质量参差不齐感冒中成药行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，感冒中成药行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，感冒中成药行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，感冒中成药行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于感冒中成药行业的发展21流通环节有待完善感冒中成药产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致感冒中成药行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，感冒中成药行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。感冒中成药产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事感冒中成药行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，感冒中成药行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对感冒中成药行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土感冒中成药行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-21行业发展建议加强对感冒基础知识的宣传居民对感冒清热颗粒、板蓝根颗粒、藿香正气胶囊等中成药功能主治仍存在认识上的误区，尤其对于板蓝根颗粒存在较严重的滥用误用问题。因此有关部门应加强对感冒类中成药的宣传教育力度，多请该领域的专家学者面向普通大众做一些相关的讲座，并向大众发放一些这方面的专业宣传手册，提高居民对感冒类中成药的认识程度。加强对感冒类中成药的监管有关部门应加强对药品销售渠道的监管，严厉打击一些药店的虚假宣传现象，使普通大众的用药健康得到保障，提高疗效，从而增强大众对感冒类中成药的信任程度。基层药店配备执业中药师我国许多普通民众有自我医疗的意识，家中常备一些常见病的广谱用药，但是所涉及的药品种类和适应证较少，药品种类大多集中在抗菌药物方面，缺乏其他用于自我药疗的常见药品品种和适应证的细分研究。因此药店必须配备一定数量的执业中药师，以便指导普通大众合理地购买和使用感冒类中成药。23Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业24&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入感冒中成药行业，对感冒中成药行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，感冒中成药行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。感冒中成药行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的感冒中成药行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土感冒中成药行业企业数目较少，约占感冒中成药行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入感冒中成药行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土感冒中成药行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类感冒中成药行业企业各有优劣势：（1）感冒中成药行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系感冒中成药行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系感冒中成药行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-21行业竞争格局据统计，2021年感冒类中成药零售市场中，华润三九市场份额约28%，市场竞争力强劲，以岭药业、云南白药与广州香雪制药分别位于二三四位，市场份额分别占比10.13%、05%与30%。根据中国非处方药药物协会2021年对于感冒咳嗽类中成药产品的综合排名中，前20名产品华润三九产品占据4种且排名靠前，品牌优势明显。竞争格局1受益于互联网信息传播更加高效，头部感冒药企业的品牌效应更加显著。同时，医药零售渠道集中度和信息化程度提高，帮助头部感冒药企业提升渠道把控能力、扩大触达范围。从产品份额和企业份额两个维度来看，Top3和Top20份额占比均趋势性稳步提升，充分表明感冒类中成药头部集中趋势显著。华润三九在感冒用药领域产品布局非常广泛:产品包括“999感冒灵”、复方感冒灵颗粒、感冒清热颗粒、抗病毒口服液、板蓝根颗粒等。据统计，2017-2019年“999感冒灵”销售收入由17.2亿元增长至20.5亿元，复合增速达9.03%，2017-2021年复合增速5.43%，均超过感冒药行业整体增速。“999感冒灵”作为感冒药行业第一品牌，近年来市场份额持续增加、成长速度超过行业平均，充分表明其强大的品牌影响力。竞争格局226日期：2022-12-21行业发展趋势提高对药店从业人员的准入门槛由于中国中药本科毕业生中医功底普遍较差，很多毕业生无法对感冒的基本证型进行区分，从而影响选方用药的准确性。药店零售店需要高质量的执业药师，提高对药店从业人员的准入门槛。改革医教模式，提升医学生素养高校要从药学服务的工作所需出发，建立新型的教育模式，构建与之相适应的课程体系，加强实践能力的培养，改革教学方法，使学生毕业后能较快地适应药学服务工作，使中国执业中药师的队伍不断壮大，素质不断提高。提升技术服务能力感冒中成药行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术