2023年LNG行业研究报告

2023年LNG行业研究报告 第一章LNG行业分析一、LNG简介LNG是英文LiquefiedNaturalGas的简称，即液化天然气。它是天然气（甲烷CH4）在经净化及超低温状态下（-162℃、一个大气压）冷却液化的产物。液化后的天然气其体积大大减少，约为0℃、1个大气压时天然气体积的1/600，也就是说1立方米LNG气化后可得LNG的燃点为650℃,比汽柴油的燃点高,不遇明火，难以点燃。LNG的爆炸极限为5-15%,且气化后密度很低，只有空气的一半左右，因而稍有泄漏即挥发扩散，因此，不存在燃烧、爆炸的可能，安全性能好。二、LNG市场定位对远离“西气东输”管道、城市用气规模小、分布散、铺设管道不经济的中小城市，采用修建LNG气化站、撬装站、瓶组站的方式满足其用气需求。对纳入“西气东输”管道和将要实施“海气上岸”工程的大中城市，这些城市发展快，能源紧缺，对天然气需求紧迫。对于这些城市，LNG进入该城市后，一是可为该城市以后的城市气化工程作前期铺垫，“西气东输”或“海气上岸”工程实施后，也可就近转换；二是可作为该城市的调峰气源。对东南沿海等经济发达地区，作为调峰电厂的燃料。LNG汽车。随着国家清洁汽车行动步伐的加快，LNG以其优越的特性，将成为清洁汽车的首选燃料。三、LNG的应用领域3.1发电LNG使用高效,经济,在发电中,天然气的热能利用率可达55%,高于燃油和煤,尤其是对调峰电厂而言,天然气取代燃油的优势非常明显｡用于发电是LNG的最主要工业用途。目前，我国“西气东输”等大型天然气输配工程已经全线贯通；广东液化天然气站线项目一期工程正式启动；建设总规模为500万t/年、一期工程总投资超过220亿元的福建LNG项目也正式启动。这些项目的投产和启动为发展我国的天然气发电提供了必要的物质保障,对缓解我国能源供需矛盾、优化能源结构起到重要作用。3.2陶瓷、玻璃等行业一些能源消耗很大的企业往往距城市或天然气管道很远,或者根本得不到管道输送的天然气,这种情况下LNG的优势更明显｡最典型的是陶瓷厂,使用LNG可以使产品档次提高,成本下降｡用在玻璃、陶瓷制造业和石油化工及建材业(无碱玻璃布)，可极大地提高产品的质量或降低成本，从而因燃料或原料的改变，而成为相关企业新的效益增长点。3.3中小城镇生活近年来,随着居民生活水平的提高,中小城镇居民更希望能用洁净的能源,LNG作为清洁能源现备受关注,天然气燃烧后产生的二氧化碳和氮氧化合物仅为煤的50%和20%,污染为液化石油气的1/4,煤的1/800｡由于管道铺投资费用大,LNG气化站具有比管道气更好的经济性,在中小城镇可采用LNG气化站作为气源供居民使用,此外还可用于商业,事业单位的生活以及用户的采暖等｡3.4作为调峰的备用气源作为管道天然气的调峰气源，可对民用燃料系统进行调峰，保证城市安全、平稳供气。在美国、英国、德国、荷兰和法国等国家，将LNG调峰型装置广泛用于天然气输配系统中，对民用和工业用气的波动性，特别是对冬季用气的急剧增加起调峰作用。我国在上海已建成并投入使用｡3.5车用LNG燃料LNG作为可持续发展清洁能源,具有明显的环境效益及社会效益,以LNG取代燃油后可以减少90%的二氧化硫排放和80%的氮氧化物排放,环境效益十分明显,是汽车的优质代用燃料｡近年来,它已被世界许多国家重视和推广｡俄罗斯在将LNG用于汽车运输,铁路运输,水上运输和空中运输方面积累了许多经验｡英国的运输公司大部分采用LNG为车用燃料｡3.6工业用燃料和原料LNG用于化工、发电、玻璃金属锻造、机械加工、船舶修造等行业，LNG具有很好的燃烧特性，燃烧温度高达3180℃，燃烧稳定，更能满足高质量的工业生产需求。相对于燃料油、汽柴油，价格便宜30%左右，具有良好的经济性。四、LNG产业4.1LNG产业链LNG产业链大致可以分为三段，每段都包括几个环节。第一段，LNG产业链的上游，包括勘探、开发、净化、分离、液化等环节。第二段，中游，包括装卸船运输，终端站（包括储罐和再气化设施）和供气主干管网的建设。第三段，下游，即最终市场用户，包括联合循环电站，城市燃气公司，工业炉用户，工业园区和建筑物冷热电多联供的分布式能源站，天然气作为汽车燃料的加气站用户，以及作为化工原料的用户等。LNG从生产到应用会经过五个步骤，如下图所示：4.1.1天然气生产天然气的生产为上游气田的勘探，开采、集输以及气体的脱水，脱烃、并把天然气输送到液化工厂去。4.在天然气液化厂内将天然气进行净化，液化和储存。液化冷冻工艺通常采用以乙烷，丙烷及混合冷冻剂作为循环介质的压缩循环冷冻法。4.1.3LNG运输我国目前现有LNG运输均采用汽车槽车。单辆槽车最大LNG水容积37m3，LNG运输能力22023Nm3气态天然气，槽车设计压力0.8MPa，运行压力0.3MPa。正常平均行驶速度60km/h。整个运输过程安全、稳定。经跟车实测，运行中LNG槽车内的压力基本不变，短时停车上涨0.02MPa左右，途中安全阀无放散现象，LNG4.1.4LNG储存LNG储罐是终端站中的关键设备，其绝热性及密封性的好坏直接影响到LNG的蒸发和泄漏速度，即LNG的损耗速度和使用率。储罐的性能参数主要有真空度、漏率、静态蒸发率。作为低温容器，LNG储罐必须满足国家及行业标准中的相关技术要求。储罐的真空封结度反映储罐的真空性，但真空度随时间推移而降低；储罐的漏率影响储罐真空寿命，即储罐真空度的变化速度；静态蒸发率则能够较为直观的反映储罐在使用时的保冷性能。4.1.5LNG的气化LNG气化为吸热过程，根据热媒的不同，有海水、空温、水浴等气化方式。目前国内LNG气化站都采用空温式和水浴式结合的二级气化方式。空温式换热器直接利用自然空气进行换热，不需要附加能源，其气化能力主要决定于换热面，因此，通常采用翅片的形式。水浴式换热器是空温式换热器的补充，只是在冬季外界温度较低，利用自然气化无法保证天然气温度的情况下才使用，在南方冬季气温较高，基本不需要使用。4.2LNG行业现状4.2.1LNG供应瓶颈不断消除。海上LNG进口量逐年增加，2023年有望达到4000万吨，年均复合增长率超过30%。2023年，中国液化天然气的进口量为935万吨，主要来自中海油总公司的广东大鹏、福建莆田和上海中西门堂LNG接收站的贡献。2023年7月，中石油昆仑能源的江苏如东LNG接收站已经投产，开始接收LNG现货；2023年下半年，中石油昆仑能源大连LNG接收站也将投产。三大石油公司在“十四五”期间还将投产9个LNG接收站。2023年3月16日，国家能源局发布《页岩气发展规划（2023~2023年）》。规划提出，到2023年，基本完成全国页岩气资源潜力调查与评价，掌握页岩气资源潜力与分布，优选一批页岩气远景区和有利目标区，建成一批页岩气勘探开发区，初步实现规划生产。探明页岩气地质储量6000亿立方米，可采储量2023亿立方米；陆上LNG液化工厂蓬勃发展。随着中国页岩气的逐步勘探和开发，以及煤制天然气的快速发展，中国天然气气源将得到较好的补充。对于一些小型常规气田、煤层气田、焦炉气，选择长输管道输送天然气不经济，而天然气经过液化以后，压缩620倍，可以有效地回避天然气管网建设不足的困境，加快推广应用。此外，LNG实行市场价定价，可以实现更高的价格和毛利水平。4.2.2LNG下游产业蓬勃发展国家能源局已经批准《LNG汽车加气站技术规范》，主要分销商均计划在“十四五”期间大力建设LNG加气站。2023年底，全国约有100座LNG加气站，主要分销商，包括：广汇股份、昆仑能源、中海油总公司、新奥能源、以及绿能控股集团等。掌握上游LNG资源的分销商，均计划在“十四五”期间大力建设LNG加气站，发展分销网络。其中，昆仑能源计划在今年新建LNG加气站200-300座，“十四五”期间计划共新建1000-2023座；中海油总公司也计划在“十四五”期间投资100亿元，建设1000座LNG加气站；广汇股份计划3-5年之内，LNG加气站达到300座，是目前运营数量6倍左右。五、LNG市场为了促进节能减排和经济转型，我国提出了到2023年单位GDP二氧化碳排放比2023年下降40%~50%，而为了完成该目标，除了在“十一五”期间完成单位GDP能耗下降20%外，有关部门还规划在“十四五”和“十三五”期间单位GDP能耗分别再次下降17.3%和16.6%。以上规划的实现，除了大力发展可再生能源外，还将加大天然气的应用，而降低对于煤炭的高度依赖。因此，国家在未来十年内，对于天然气行业的发展，仍然保持了积极促进的态度。根据有关规划，拟将天然气占一次能源的比重从2023年的3.9%，提升至2023年的8.3%，而至2023年将达到10%以上。我们假设“十四五”期间我国能源消费总量复合增速为5%，“十三五”期间下降至3%，同时天然气占能源消费比例分别达到8.3%和12%，则至2023、2023年，天然气消费量将分别达到2500亿和4500亿立方米，5年的复合增速分别为20%和12%。早期我国天然气主要依赖管道运输，随着我国经济的发展，LNG凭借其运输灵活的优势，成为管道运输的补充，并且支撑我国东南沿海省市的经济发展。截止去年底，我国已经在广东、福建、上海、江苏、大连等五个省市建成LNG接收站，目前在宁波、青岛、珠海、唐山等地的接收站正在建设中。预计“十四五”期间，我国将建成新进口LNG接收站17座，接收能力达到6500万吨/年左右，2023年之前国内液化天然气工厂总产能将达到750万吨/年。六、LNG相关行业投资规模LNG产业链行业名称规模/容积总投资备注上游LNG液化厂22万吨/年5.6亿元不含土地50万吨/年10亿元不含土地中游LNG接收站150万吨/年17亿元浮式LNG模式LNG卫星站20230标方/天800万元国产LNG槽车15M65万元国产30103万元国产36124万元国产45156万元国产90200万元以上进口下游固定式LNG加气站3x104m600万元设备投资撬装式LNG加气站60立方LNG240万元设备投资第二章LNG加气站行业分析一、LNG加气站简介LNG加气站可分成固定加气站、撬装加气站。固定加气站储量较大，能满足较大规模的供气需要，但投资规模大、施工建设慢、占地面积较大。橇装加气站采用撬装式集成技术将加气站的储存装置、加注系统和控制系统等都尽可能集成在一个撬装底座上形成一个闭环控制的整体设备，该类装置占地面积小、投资小、建站周期短、易操作和搬迁、机动灵活，易于成本回收。目前国内加气站主要以CNG为主，未来增量将主要以LNG和L-CNG为主。我国车用天然气加气站建设起步于20世纪80年代，国内首座商业运营的加气站出现在1992年。截至2023年3月底，我国已建和在建的天然气加气站总数达1770座，其中，传统的CNG加气站达1610座，LNG加气站数量快速增长，总数达160座。值得注意的是，自2023年以来，我国建设的车用加气站主要是LNG加气站或L-CNG加气站。二、LNG汽车据上海证券报报道，在10月30日举行的“2023中国天然气汽车论坛”上，中国道路运输协会原会长透露，国家能源局修订的《天然气利用政策》草案正提交各部委征求意见，其中首次将“城际客货运车辆优先使用天然气”写入政策，预计未来城际客货车辆和新增公交车将广泛使用LNG。天然气汽车在日常使用中，具有非常良好的经济性。按照目前油气价格情况，以LNG汽车与柴油汽车每10万公里使用成本比较来说，大型客车每10万公里能节约8.1万元，重卡每10万公里可以节约15.75万元。无论是购置专用天然气汽车还是改装原有柴油车，一般一年内均可收回成本。天然气汽车在未来三年将实现高速增长。机构预计到2023年，我国将至少新建LNG加气站3000座，新增30万辆天然气汽车，对应的总市场空间超过150亿元。（注：重卡未来四年假设复合增长率为3%，客车未来四年复合增长率为8%，重卡供气系统未来四年平均每套售价为2.5万元，客车供气系统未来四年平均每套售价为2.3万元。平均每新增100辆车对应1个加气站，加气站单价为230万元）三、LNG加气站投资分析LNG加气站可在较短期间内收回成本。以一座60立方LNG撬装加气站为例，如以采用国产设备为主，总投资约240万元(不含征地费、常规地质情况)，年耗动力约3万kW，人员为8人(与加油站合建时人可不增加)，则年总经营成本约为2081万元，当LNG进价与零售价价差保持0.40元/Nm3时，年利润约为154万元。 第三章LNG物流行业分析一、我国LNG物流公司发展现状随着我国LNG市场的发展，LNG物流公司逐渐发展壮大起来。目前贴近气源但管网不能覆盖的区域基本上都需要LNG物流企业进行公路运输。由于LNG运输车造价昂贵，造价都在200万左右，这使得其购置成本较高。很少物流企业能够大批量采购。以武汉市绿能天然气运输为例拥有上百台各类LNG运输车的企业已经是十分少见的大型LNG物流企业了。很多物流公司旗下仅有十数台LNG运输车而且挂靠方式的很多。相当一部分LNG运输车是生产企业根据自身需要配置的，运输业务由燃气公司自建的物流公司或者信赖的物流服务商统一管理。我国LNG物流公司构成由上图可以看到，我国LNG物流产业目前整体实力还不强，大型企业较少。绝大部分企业是小型物流企业和个人LNG车挂靠服务企业。但从市场份额看，由于大型LNG物流公司物流业务关系稳定，服务收益规模要比小型企业及挂靠类公司高，其市场份额达到12.5%。由此可以看到，我国LNG物流公司向大型专业化发展将是一个典型趋势。我国LNG公路物流行业不同公司市场份额机构调查显示，截止到2023年6月我国拥有白台LNG运输车的物流公司还不超过3家，武汉绿能、新疆广汇（物流业务将扩展至白台车以上）等是大型企业的代表。同期CNG物流企业则规模较大，百台车的大型企业有数十家之多。综合而言，我国LNG物流公司发展现状呈现以下特点：大型企业较少但产值较高大型企业较少但产值较高车辆成本制约物流企业发展速度物流企业一般附属于燃气供应公司单车挂靠方式更适合LNG不定期零散运输LNG物流公司业务依赖性强，跨省区能力差图2-3我国LNG物流公司发展特点由上可以看到，我国物流公司基本上与LNG项目的建设挂钩，其服务客户明确，大多为燃气公司向不同客户供气。根据LNG用户类型，有面向热电冷联产企业的物流业务连续性强的物流公司，也有向发电、工业、普通民用和发加气站等间歇性提供服务的公司。随着，各地LNG项目的建设，LNG终端的公路物流业务将会逐渐发展起来。不适宜在LNG接收站附件辐射管网的地区，LNG物流公司将大有可为。二、LNG物流与CNG、LPG物流的比较LNG就是液化天然气（LiquefiedNaturalGas）的简称。先将气田生产的天然气净化处理，再经超低温（162℃）液化就形成液化天然气。LNG是英语液化天然气(liquefiednaturalgas)LPG液化石油气(LiquefiedPetroleumGas,简称LPG)压缩天然气(CompressedNaturalGas,简称CNG)是天然气加压(超过3,600磅/平方英寸)并以气态储存在容器中。其运输方式是用高压储运钢瓶作为储存装置，一般汽车运输即可。因此CNG具有较低的生产和储存费用。在海上物流方面，CNG运输船的推出使运营商显著降低成本，许多国家也正采用CNG运输船来运输天然气。尽管CNGLPG的主要组分是丙烷（超过95%），还有少量的丁烷。LPG在适当的压力下以液态储存在储罐容器中，常被用作炊事燃料。在国外，LPG被用作轻型车辆燃料已有许多年。由于LPG在低压常温下就可液化，其运输、存储和携带方便，因而经济性最好。LNG液化天然气目前是全世界增长速度最快的一种优质清洁燃料。主要成分为甲烷，比重0.65，LNG无色、无味、无毒且无腐蚀性，其体积约为同量气态天然气体积的1/600，LNG的重量仅为同体积水的45%左右，热值为52MMBtu/t（1MMBtu=2.52×108cal）。液化天然气是将天然气（甲烷）净化，并在-162℃从运输成本上看，一般CNG运距较短150公里范围内，运输费约0.3~0.5元每立方；LNG一般长距离运输，但运输量大。运费一般在1元～2元每立方。2元每立方的运距估计在3000公里以上。LPG运费则要在0.1元每立方以下。运距则可达LNGLNG物流业务出现最早经济性最好储罐技术要求最低LPG、CNG、LNG物流比较CNG物流业务LPG物流业务气态储存储罐用高压钢瓶成本较低目前发展良好液态运输储罐要求高运输成本较高运量受限目前正在快速发展图2-4我国LNG物流公司发展特点三、LNG物流市场地域性分析由于LNG项目大多分布在沿海、沿江及西气东输终端附近，这使得LNG物流市场地域性明显。目前，LNG物流市场发展较快的是东南沿海福建、江苏、浙江等地、环渤海地区以及长江沿线的湖北武汉等地区。其他地方LNG物流发展相对较慢。随着，LNG项目，尤其是内陆项目的建设，三西地区、西南地区的物流业发展都将加快。新兴区域主要区域新兴区域主要区域图2-5我国LNG气源及物流市场分布图由上图可以看到，我国LNG物流市场分布与LNG项目直接相关。LNG处理厂的建设和运输问题是LNG物流企业存在的前提。四、LNG物流市场竞争格局LNG物流市场目前还是一个新兴市场，整体竞争激烈程度较低。大部分企业与LNG供应公司挂钩或者是由LNG供应公司组建的物流公司。在业务竞争上，从属于燃气公司的物流企业业务连续性强，其竞争力得到保障。专业物流公司、个体运输车及挂靠物流企业业务依赖于LNG企业的物流业务需求，其竞争力主要在于其有能力组织更大规模和更远距离的运输工作，运输成本控制能力和运输效率都较高。影响较大的LNG物流企业有武汉绿能、新疆广汇、福建中闽物流、九安喜顺物流等企业，各地的小型物流企业和个人车主竞争力相对来说较弱。LNG物流市场竞争格局与LNG业务发展直接相关，与LNG处理项目配套的物流公司将会是地方LNG物流市场的主导企业，其可以将小型企业及挂靠企业拥有的LNG运输车通过业务外包方式统一纳入管理体系。五、LNG运输车当前保有量，未来发展空间截止2023年6月，我国LNG运输车估计达到600多台，其中槽车近100台，其余为罐车。主要槽车物流企业有福建中闽物流（有10部LNG槽车）、淄博张店运输公司）有7辆40立方米槽车）、中原油田（有4辆30立方米槽车）、苏州市燃气集团（有1辆45立方米槽车）、新奥燃气集团（有4辆40立方米的槽车）等。罐车企业较多，如新疆广汇LNG公司已购置了400台奔驰拖头，深圳天民液化天然气公司准备购置我国天然气资源远离能源消耗区，往往不能得到有效利用，因此，天然气的运输显得尤为重要。大规模的天然气的供气方式有两种:管道输气和液化天然气「ＬＮＧ」运输。管道输气的投资较大，适用于稳定气源与稳定用户间长期供气，而以ＬＮＧ地面机动运输代替地下远距离管道输送，可以节省风险性管线建设，有效利用距离较远的天然气资源。对一个大国来说，根本的途径应解决多气源长输供气和采用地下储气的相结合的方式，才能为能源安全提供更有力的保证，同时将加速清洁能源的推广和普及。为培育下游市场提供范例LNG输送成本仅为管道输送的1/6～1/7，并可减少由于气源不足铺设管道而造成的风险，且液化前的净化处理使其成为洁净燃料。以LNG40英尺标准罐式集装箱，用火车和汽车联运，不仅具有装卸方便、灵活、可运、可储存的优点，而且可以方便地实现公、铁联运，即使万一出现事故，集装箱体对罐体具有一定的保护作用，降低运输安全风险。此外，LNG在气化态过程中释放出大量的冷能，其制冷量为0.1kWh/L。若将该冷能回收利用，既节约了能源又减少了机械制冷带来的噪声污染，同时又彻底解决了制冷剂泄漏造成的臭氧层破坏，这将LNG罐式集装箱运输，小区气化更具发展潜力。随着各地LNG处理厂的建设，LNG物流市场发展迅速，这对运输车辆的需求也将加大。预计2023年新增各类LNG运输车就达240多辆，到2023年国内保有量将超过1500台。其中主要是罐车，比例占到70%。六、2023—2023年LNG运输物流发展空间预测预计2023—2023年，我国LNG公路运输物流市场发展将会加快，LNG大型物流企业在2023年前后将会达到20多家，市场总体规模达到40亿元。表2-1我国LNG物流发展空间预测年份大型物流公司（家）LNG运输车保有量（台）物流市场规模（亿元）202338006.320234110012.520236150018.4202310202325.3202314240032.4202320300040LNG物流作为沿海及内陆LNG处理厂与管网覆盖区外终端用户的沟通媒介，其发展将会随着LNG的应用普及加快而提速。LNG物流市场将近1000亿元的市场规模最终将释放出来。七、LNG物流公司的市场定位和LNG物流公司分类LNG物流公司定位于为LNG处理厂向5类非管网覆盖客户提供LNG运输服务。LNG的主要用户有五类，用气规律各不相同。（1）联合循环发电是大用户，但是多半用于电网调峰，年运行3，500—4，000小时；调峰季节日运行16小时左右，夜间停机。（2）民用，多为炊事用，用量不大、间断、分散，集中在饭前一段时间。（3）工业及采暖锅炉和直燃式吸收制冷机；除过程工业用户外，也都不是连续运行的，并且效率极低、经济性很差。（4）分布式能源站热电冷联产用户，如果再加上蓄能（冷或热）系统设施，年运行时数可达6，000—7，000小时，并且效率最高，经济性好。（5）发动机燃料。通过对5种利用途径的时间特征各不相同的客户，LNG物流公司可以根据自己的规模、运输能力来调整自己在市场的位置。根据上述定位和用户种类的差别，LNG物流公司可以分为以下几类：1、LNG处理企业及燃气供应公司的子公司；2、独立的第三方专业LNG物流企业；3、与LNG处理企业及燃气供应公司长期合作的小型企业及挂靠企业4、LNG运输车个人服务者；5、LNG重卡企业等用户企业自建的LNG物流公司；上述将是我国LNG物流公司的主要发展模式，尤其是LNG处理企业配属建设物流公司的方式将会很多，虽然车辆配属规模大多定位于满足自身客户需求，但其地方垄断能力有望为其增加外部业务的竞争力。专业第三方物流需要提早整合市场并与主要气源公司互动，获得稳定的业务来源。后期依托大规模的运力和效率优势可以形成区域垄断。但是其在零散LNG运输需求提供上与挂靠企业及个体运输车辆竞争力还有待于提升。毕竟，集中满足大客户的运输需求将是专业LNG物流企业的主营业务。第四章LNG主要企业分析一、中海油LNG产业分析中国海洋石油总公司（简称中海油，2023年营业收入4882亿元，利润总额1123亿元，年末资产总额达到7185亿元，）将液化天然气项目作为发展战略之一，相继投产了广东、福建和上海LNG项目，还在中国沿海规划了其他6个LNG项目，奠定了LNG产业链的基础。以LNG项目为龙头，中海油成功地进入该产业链及其相关产业，包括参股资源开发、LNG海洋运输、LNG运输船建造、燃气轮机技术引进国产化、国有企业国际化运作；中海油还配套参与了建设运营管网、LNG卫星站、LNG加气站、LNG加注站、燃气发电、城市燃气等；配套建设并开发了小型液化天然气和冷能利用项目。（一）LNG产业链中上游中国海油自1995年进入LNG领域之后，在国内一直处于行业领先地位。2023年，中国海油进口LNG达1083万吨，占全国（不包括中国台湾地区）全年进口量的90%以上。目前，中海油已建、在建和在规划中的LNG项目9个，如下表：项目名称规模万吨投产年份广东LMNG项目385+4702023、-福建LNG项目260+2402023、2023上海LNG项目300+3002023、-珠海LNG项目300+400+3002023、2023、2023宁波LNG项目300+3002023、-深圳LNG项目200+3002023、2023海南LNG项目200+1002023、-粤东LNG项目200+2002023、2023粤西LNG项目2002023合计2345+2210+300注：（1）385+470，表示一期和二期的规模；（2）“-“表示时间不定。（二）LNG产业链下游中海油除了参与中上游的天然气开发和运输外，在输气干线管网覆盖范围内，锁定参与支撑LNG大型用户，对远离主干线的小型用户的开发也给与足够的重视。管网建设。中海油在LNG接受站的基础上，建设天然气管网，如广东、福建LNG项目分别建成387公里和369燃气发电。与地方电厂合资，利用LNG发电，目前有两个发电厂。槽车运输。中海油与当地槽车运输公司合作，签订LNG运输合同，经槽车运输至终端用户已满足管线供应范围外的用气需求，作为管输天然气的补充、过滤和延伸。天然气液化。2023年成立全资子公司，依托中海油的上游天然气资源，实现自有资源的液化加工。加气站、LNG加注站、卫星站建设和运营。2023年与深圳燃气公司合作，共同组建加气站项目公司，中海油控股，项目公司将为深圳建设98座加气站（加油站）。2023年与福建投资开发总公司共同出资组建新公司，中海油控股，负责LNG槽车运销、LNG卫星站、汽车加气站等项目的建设和运营。城市燃气投资和运营。2023年，与揭阳市合作组建中海石油揭阳能源公司，获得揭阳市城市燃气专营权。该公司还投资LNG卫星站、加气站等配套设施。与中山市合作组建新公司，从事投资、建设、管理城市燃气管道基础设施，经营天然气业务。（三）实现全产业链2023年6月，海油发展完成上海LNG运输船项目20%的股权参股工作；2023年4月，海油发展与英国天然气集团、CLNG公司合资成立船东公司，运营澳大利亚柯蒂斯LNG运输项目，海油发展占股50%；2023年4月，海油发展自主投资建造国内首艘中小型LNG运输船。2023年6月自此，中国海油在现有LNG项目上实现了全产业链参与。二、新疆广汇集团LNG产业分析（一）新疆广汇概况新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司创建于1989年，经过24年发展，形成了“能源开发、汽车服务、房产置业”三大产业。截止2023年4月，集团共有总资产752亿元，员工5万名。2023年度实现经营收入802.07亿元，净利润43.6亿元，上缴各项税收34.4亿元。

新疆广汇实业股份创建于1995年，于2023年4月在上海证券交易所上市，代码600256；新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司持股比例41.93%；是新疆广汇集团发展清洁能源产业的唯一承载平台。广汇集团能源储备非常丰富，现有哈密、阿勒泰两大煤区，煤炭储量累计超过130亿吨。在境外哈萨克斯坦拥有石油15.92亿吨（含远景储量），天然气资源量4213亿方（含远景和预测量），是中国第一个在国外拥有油气资源的民营企业。公司积极响应国家“西煤东运”战略，发展能源物流项目，2023年9月建成全长479公里的“疆煤东运”公路专线淖柳公路，今年6月将完成二期全线铺设沥青路面工作，投资总额超过100亿元，一期总长445公里的“红淖铁路”已列入国家发改委、铁道部落实《国务院新36条》的民营项目示范工程，自治区“十四五”项目规划。计划2023年底完工，2023（二）LNG产业链经营模式广汇集团LNG公司依托于吐哈油田丰富的石油伴生天然气资源，通过引进国际先进的基地负荷型液化技术设备和自行研发的低温储运技术，在国内没有任何可借鉴经验的前提下，克服了人力资源短缺、自然条件恶劣等各种困难，创造了世界中小型油气田天然气开发利用的新模式，逐步形成了集液化天然气生产、储存、运输、销售、应用一体化的综合性液化天然气工业产业链。1．气源供应保障（1）中石油供气协议2023年11月广汇集团与中石油股份公司签定为期15年“照付不议”的《天然气买卖》合同。（2）中哈项目新疆吉木乃广汇液化天然气发展有限责任公司（中外合作经营企业-哈方10%股权）投资6.48亿元，建设的150万Nm3/dLNG工厂20-30公里境内输气管线，年供气5-8亿方天然气，通过跨国输气管线由斋桑油气田供应，与哈方25年供气协议保障。2023年8（3）年产5-5.5亿方LNG项目新疆广汇新能源投资64.5亿元，建设的年产甲醇120万吨/二甲醚85万吨、年产LNG5-5.5亿方、年产其它副产品35万吨项目，项目于2023年10月建设完工。（4）煤制天然气项目2023年11月，广汇股份（上市公司）与新疆阿勒泰地区富蕴县签署协议，共同开发煤制油、气，项目依托富蕴县在准东煤区的煤矿资源（区块面积707平方公里，已探明储量6.5亿吨，远期50亿吨，煤层深度200-300米），一期工程180万吨/年煤制油、40亿方/年煤制气项目建设；煤制油项目计划于2023年8月完工，2023年6（5）进口LNG广汇股份在江苏启东占地2023亩，投资建设年接收90万吨级小型LNG转运站，可接泊海外LNG气源和分销沿海大LNG；20万吨醇醚仓储区；50万吨油品仓储区；集原煤、LNG、甲醇等危化品装运一体的综合码头；同时启动当地1500艘渔船燃料替换LNG工作，建设一定数量的LNG船用车用加注站。2．生产和技术环节公司于2023年6月13日正式在吐哈油田开工建设，总投资15.75亿元（其中：LNG生产基地投资6.9亿元，罐箱制造、运输车辆以及下游市场开发投资和流动资金约9亿元），生产装置设计能力为150万Nm3/日，处理天然气5.41亿Nm3/年，于2023年9月全面投产运营。基于天然气液化和储存工艺技术处于国内起步阶段，因此工艺技术、基础设计分别从德国林德公司和比利时乔特波国际工程公司引进和采购设备，工程配套设计是由上海医药化工设计院完成的。生产装置是目前世界上最先进的工艺流程。3．储存设备制造国产化广汇集团于2023年底，兼并重组了张家港圣达因化工机械，用了近三年时间，先后引进了德国、日本、美国等地的先进技术，组织国内深、冷压力容器专家，依次完成了储存设备的国产化工作，并获得了十几项专利，编制了一系列有关液化天然气产业的国家和行业标准。该自行研制的低温压力容器罐式集装箱通过了国家鉴定，其低温压力容器生产技术已达国内领先水平和国际先进水平并已工业化，且列入国家汽车产品目录。另外，在新疆从2023年开始先后并购了新疆化工机械厂、新疆通用机械厂、乌鲁木齐锅炉厂等企业，组建了广汇化工机械集团，形成了液化天然气技术设备的第二生产基地。4.运输环节（1）LNG铁路运输可大大降低运输成本，提高LNG在内地的辐射范围。首条LNG铁路运输专用线全长1.8公里，分为四组存车线和两组装车线，于2023年2月20日通过验收合格。2023年10月委托铁道部科学研究院、北方交通大学组成液化天然气铁路运输课题组,完成了《液化天然气铁路运输可行性研究报告的征求意见稿》,（2）公路运输公司拥有国内目前最大的LNG专业运输队伍，有专门运输车辆400辆，另有协作单位运输车辆350辆，完全能够保障LNG产品的安全、持续、正点运输。并在运输全线上设若干个运输管理服务站，负责LNG罐式集装箱和运输车辆的维护，同时辅以全球卫星定位系统（GPS）进行调控，将广汇LNG从鄯善液化天然气厂运至下游多个用户接气站，如此大规模、长距离的液化天然气运输在世界上也没有先例。5．市场开发和接收站建设由于液化天然气的使用在我国尚属初期开发阶段，为打消下游用户及合作伙伴的顾虑，广汇集团通过控股、参股等形式与下游各大燃气公司开展合作，积极引导消费，首先抢占经济发达、能源匮乏的东南沿海地区。目前广汇LNG产品在国内的市场占有率已达95%左右，产品销售至43个中小城市，销售网点110个。新疆广汇液化天然气工程在福建省闽清、德化、晋江；广东省深圳、广州、潮州、顺德；湖北武汉、湖南长沙、江西九江、浙江桐乡、江苏嘉兴、山东淄博、青岛、莱州；北京密云县、辽宁沈阳、新疆哈密市、伊宁市等下游市场投资近4亿元，与政府和相关企业达成了商务合作和供气协议，大部分项目已点火通气。6．技术研发2023年10月，新疆广汇液化天然气公司承担了“国家863《中重型LNG专用车辆开发》”课题，联合国内主要发动机公司、整车生产单位、燃气汽车改装单位、供气系统生产等单位，进行了为期两年的柴油车改造为LNG单一燃料的试验，并于2023年3月31日通过国家科技部863自2023年4月至2023年5月31日，通过新疆广汇公司积极开发、培育LNG市场，累计推广8．加气站建设截止2023年5月31日，全国LNG加气站100余座，其中广汇公司共建天然气加注站79座，按区域分：新疆71座、内蒙1座、宁夏1座、江苏启东1座、甘肃5座。按建站形式分：LNG加注站59座、L-CNG和民用气二合一站11座、L-CNG加注站4座、民用和加气合建站4座、LNG同时对新疆2023-2023年进行了300座的长远建站规划，目前正在等待政府最终审批。甘肃省、宁夏自治区2023-2023年建站规划也在上报过程中。规划基本形成覆盖城镇、主要公路运输线路、大型矿山基地、煤炭基地的LNG汽车加气站网络。10.LNG财务状况公司LNG单位盈利仍在继续提升。（1）2023年公司LNG产量3.39亿方，净利润2.51亿元，单位利润0.74元/方。（2）2023年一季度LNG销量9270万方，净利润1.05亿元，扣除城市管网初装费等，单位净利润为0.91元/方。其中车用占比30%。液化天然气（含运输）由于销售数量的增长和销售价格的提高，该项业务有较大增长。报告期内，该项业务实现的营业收入较上年同期增加19.53%，营业成本较上年同期增加11.35%，营业利润率由上年度的27.06%增加到32.05%，增加4.99个百分点。三、新奥集团燃气LNG产业分析（一）集团概况新奥从燃气业务起步，经过持续的战略升级与产业拓展，构建了能源分销、智能能源、太阳能源、能源化工等相关多元产业。截至2023年底，集团拥有员工2.8万余人，总资产超过400亿元人民币，100多家全资、控股公司和分支机构分布在国内100多座城市及亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等地区。实际控制人王玉锁。2023年4月27日，新奥能源销售获得国家商务部批准成立，获得天然气、新奥能源（02688.HK）从1992年便开始从事城市管道燃气业务。自2023年在香港联交所成功上市至今，已在中国15个省、自治区、直辖市成功投资、运营了104个城市燃气基础设施项目，并取得越南国家城市燃气经营权；敷设管道逾18000公里，天然气最大日供气能力超过3000万方；市场覆盖国内城区人口逾5300万；在全国50个城市，投资、运营238座天然气汽车加气站，获得政府批文的累计增加至332（二）新奥能源的经营模式1．保证气源（1）自建LNG工厂2023年6月，新奥能源涠洲岛LNG工程开工，这是新奥集团第一个能源生产基地，生产与加工LNG。2023年11月，新奥燃气发展与中国海洋石油南海西部公司签订《涠洲终端天然气干气供气延期协议》。（2）进口LNG新奥能源（02688.HK）副总裁薛智2023年4月18日在“第七届中国LNG国际会议”上透露，该公司正在舟山群岛筹建一个薛智表示，新奥之前曾经在浙江温州申请建设一个LNG进口码头，但由于与其他LNG进口码头在布局上有一定的冲突，最终并未得到国家发改委的审批。在舟山筹建的LNG进口码头正在进行前期的可行性研究，即将提交发改委审批。此前据舟山当地媒体报道，新奥在舟山筹建的LNG码头投资规模约为100亿元，涉及液化天然气的储运中转、配套发电、冷能利用、车船油改气、城市燃气利用等六个子项目，预计今年10月份提交发改委审批。作为国内唯一一家拥有LNG进口权的民营企业，新奥如果能成功建设LNG进口码头，将为其在国内开展车船用LNG业务提供更多资源。2．项目获取当前，新奥能源进入地方燃气供应的主要形式是合资经营。与地方政府原来的国有燃气供应单位、建委、国有资产管理局或公用事业单位管理局合资，并由当地政府授予独家经营城市燃气的经营权。在股权比例上保持新奥能源的绝对控股，最低控股70%，因为没有控制权就无法实施新奥能源的机制和管理方式。目前，新奥能源下属公司25%是100%控股，有75%绝对控股（合资）。项目的取得主要是公开招标和一对一谈判方式两种。有的是新奥能源研究市场，然后找当地政府商谈取得；有的是当地政府主动找上门来，要求公司去到当地发展燃气供应。谈判成功之后，由当地政府发给特许经营权文件，允许其独家在当地经营燃气。3．定价问题当前燃气定价不是由然气公司来决定的，新奥能源取得政府的特许经营权中也没有定价权。燃气作为关系国计民生的产品，其定价主要是按照我国《价格法》规定的条件和程序来进行。基本的定价程序是先由新奥能源在当地的经营公司进行定价前的调查工作，同时当地政府也进行价格调查，然后由当地燃气公司向政府申报一个价格，有条件的地方举行听证会，请各方代表包括当地居民、企业和政府等发表意见，最后由政府审批来确定最终的燃气价格。新奥能源与政府合作伙伴积极配合，最后基本上都取得了自己预期的燃气价格。当地燃气公司在申报燃气价格时，考虑的因素主要有：投资规模（涉及资产折旧）、运营成本、当地经济发展水平、居民承受能力及周边环境主要是替代品像液化气、煤气等的价格等。4．融资问题新奥能源主要有四条融资渠道：发行股票和债券（为香港上市公司），利用股票市场融资；利用国际信贷，国外利息非常低，而且不需要抵押（与其是公众公司有关），就如同“打白条借款”；公司本身的现金流；国内银行贷款，新奥能源在各地的经营公司融资需要当地银行的支持，因为新奥能源信誉和经营公司（公用事业）的良好前景，各地银行都有一定的授信额度。5．内部管理经过20年的摸索，新奥能源在燃气运营发展上逐渐形成了自己的一套运营和管理模式，公司对项目投资、建设、运营及服务实行一站式管理。6．创新商业模式新奥能源花费巨大精力创新商业模式，其依托庞大的清洁能源分销网络，以全面信息化为核心手段，形成统一的销售平台，构建稳定和持续增长的清洁能源销售贸易网络，不断创造客户满意，实现卓越运营，努力成为国际领先的区域清洁能源和节约能源解决方案的提供商。新奥集团旗下新奥能源研究所和新奥燃气研发中心的技术研发和技术集成能力，为新奥能源区域清洁能源整体解决方案的实施提供技术保障。

2023年IPTV行业分析报告2023年4月目录一、IPTV真正受益于“三网融合”、“宽带中国” 31、三网融合：网络运营商推动IPTV的动力 32、宽带中国：IPTV高清化及增值业务的增长引擎 43、与有线电视的竞争：捆绑销售、一线入户优势明显 6二、以“合作”姿态在产业链中占据有利地位 71、政策监管已趋完善稳定 72、合作心态开放，促进多方共赢 83、积极持续投资影视内容形成积累 9三、未来增长看点在IPTV挖潜与OTT扩张 91、IPTV增长依靠增值业务提升ARPU 92、机顶盒“小红”领先布局 113、IOTV：发挥IPTV与IPTV的协同效应 12一、IPTV真正受益于“三网融合”、“宽带中国”1、三网融合：网络运营商推动IPTV的动力我国“三网融合”方案提出、试点已有多年，从目前三网融合进程中来看，电信系更占优势，IPTV是电信系进入视频领域重要的成功战略。电信系网络运营商在现有网络上开展IPTV视频业务也非常平滑。我国拥有超过4亿多电视用户，网络用户近2亿，宽带网络用户为IPTV的潜在客户。三网融合试点的第一阶段（2023-2021年）已经收官，即将迈入推广阶段（2022-2020年），第二批54个试点城市已经包括全国大部分重要省市，覆盖人口超过3亿。在电信、视频网站、广电等各利益方的参与下，我国IPTV用户数已从2022年的470万户发展到了2021年底的2300万，成为全球IPTV用户最多的国家。预计未来两年仍将有40%-50%的增速，2022年底用户数有望达到3400万的规模。2、宽带中国：IPTV高清化及增值业务的增长引擎带宽决定着IPTV是否能够实现高清内容的传输，进而决定IPTV的用户体验。今年四月工信部、国家发改委等部委发布《关于实施宽带中国2022专项行动的意见》：目标2022年新增光纤入户覆盖家庭3500万户，同时宽带接入水平将有效提升，使用4M及以上宽带接入产品的用户超过70%。各省级网络运营商也反应迅速积极，出台相关规划。IPTV业务作为电信运营商推动宽带升级服务的重要卖点。运营商的推广积极性高。例如2020年上海电信发布的＂二免一赠一极速＂的＂城市光网＂计划，与百视通联手推出IPTV3.0视频业务，共同发力高清IPTV业务。电信与百视通的合作使得此次宽带升级实施顺利，上海IPTV用户也发展到了百万规模。而带宽约束被打破后，高清点播也将成为IPTV增值业务的重要增长引擎之一。从IPTV存量的广度上来看，我国IPTV当前的区域性明显，集中在上海、江苏、广东等经济发达地区，其中仅江苏一省就已经发展了430万的客户规模，占比18.9%。这种情况与中国电信在发达地区宽带基础建设优异相关。西部和北部地区市场依然广阔，有待于中国联通和中国移动的发力。宽带及光纤业务作为中国电信目前最为核心的一块领域，其市场领先的优势由来已久，相比而言，覆盖了大部分北方省市的中国联通和中国移动的积极性是行业的最大变数。2021年以来，两家公司都在宽带业务方面积极发力，以中国移动为例：2021年中国移动新增FTTH覆盖家庭超过180万户；使用4M及以上宽带产品的用户超过50%；新增宽带端口320万个；新增固定宽带接入家庭超过120万户。3、与有线电视的竞争：捆绑销售、一线入户优势明显IPTV最直接的竞争者是各地的有线电视。价格上来看，由于历史原因，我国有线电视网的公益属性导致其价格相对较低，这也成为有线电视网络市场化程度低、升级换代困难，“三网融合”中竞争能力弱的原因。IPTV基于IP网络传输，通常要在边缘设置内容分配服务节点，配置流媒体服务及存储设备，而有线数字电视的广播网采取的是HFC或VOD网络体系，基于DVDIP光纤网传输，在HFC分前端并不需要配置用于内容存储及分发的视频服务器，运营成本大大降低。但带来的问题是如要实现视频点播和双向互动则必须将广播网络进行双向改造。从技术角度看，IPTV成本较高，难以与有线电视比拼价格。但IPTV的优势在于可以直接利用互联网，而与宽带的捆绑销售能够大大降低客户对价格的敏感度。在各地网络运营商的支持下，IPTV与宽带捆绑营销，对于用户来讲，更像是宽带赠送的增值业务，收费模式则可以订制，包月、按频道等，灵活而更有针对性。而“三网融合”进程中的电信系宽带接入商的强势，使用户在互联网光纤一线入户后，较为自然的选择IPTV作为电视方案。二、以“合作”姿态在产业链中占据有利地位1、政策监管已趋完善稳定由于电视内容播控属于国家宣传范畴，监管较为严格。根据广电总局43号文规定，IPTV集成播控总平台牌照由中央电视台持有，而分平台牌照由省级电视台申请。广电总局要求通过IPTV集成播控平台及各地分平台来达到“可管可控”的方针。与央视的合资公司正式落地将解除市场对百视通IPTV业务政策性风险的担忧。过去拥有IPTV全国性运营牌照四家分别是：上海文广（百视通）、央视国际、南方传媒、中国国际广播电台。5月18日，百视通和央视IPTV合资公司“爱上电视传媒有限公司”完成工商注册正式成立，成为全国唯一中央级集成播控平台。其中百视通股权占比45%。合资公司同时减少了与地方台和有线网运营商的沟通成本。IPTV的发展对地方电视台和有线网络运营商的冲击最大，43号文再次强调IPTV总分二级播控平台的落实，城市台丧失了内容的运营主导权，收入分配权掌握在省平台手中；而IPTV是网络运营商直接抢占了有线数字电视的客户。CNTV在广电系统内有良好的关系，能够有效降低沟通成本。2、合作心态开放，促进多方共赢公司一方面与CNTV合资成立全国集成播控平台，另一方面在与中国电信为主的网络接入运营商的的长期合作中建立了良好的伙伴关系和市场经验。长期的市场运营环境使电信运营商在产品推广、业务计费、系统维护、客户服务方面有相对广电系统比较显著的优势。百视通合作心态开放，在与电信运营商和电视台的长期合作中积累了市场经验。从历史上看，在IPTV市场的第一轮抢占中，机制灵活的百视通通过与电信运营商合作，迅速地抢占了市场；而具有显著资源和内容优势的CNTV却受体制制约，用户开发非常缓慢；IPTV市场最终形成了以百视通用户为主体的局面，为统一播控平台合资公司中具体条款方案的商定创造了条件。百视通与其它牌照商也有较多合作，如2021年5月，百视通与国广东方宣布