工程经济及项目评估项目建设必要性评估

项目建设必要性评估1投资必要性评估的主要内容项目设立的投资环境分析市场预测12+2FourPrinciplesofEngineeringEconomicsAllthecountsisthedifferencesamongalternativesmakingthebestuseoflimitedresourcesTheopportunitycostofachoiceisthevalueofthebestalternativegivenupAnearby-dollarisworthmorethanadistant-dollarMoneyhasatimevalueassociatedwithit.Itisbettertoreceivemoneyearlierthanlater

–thebasicfoundationtoallEngineeringProjectEvaluation.MarginalrevenuemustexceedmarginalcostTogetthemostpossibleprofits.Don’ttakeadditionalriskwithouttheexpectedadditionalreturnTodelayingconsumption,investorsdemandaminimumreturnthatmustbegreaterthantheanticipatedrateofinflationoranyperceivedrisk.31、项目设立的投资环境分析

–小结1项目设立的基本原因新建或扩建基础设施建设或资源开发文化、教育、国防建设等分析方法投资环境市场需求发展前景技术应用经济/社会效应宏观微观41、专家实地考察

–得出投资环境评估结论投资环境评估的几种方法2、问卷调查

–整理调查结果，得出评估结论3、委托咨询机构–用其知识和经验，得出评估结论54、罗氏等级评分法美国经济学家罗伯特·斯托鲍夫提出的；投资环境的主要因素：按对投资者重要性大小，确定不同的评分标准；按各种因素对投资者的利害程度，确定具体评分等级，然后将分数相加，作为对该国投资环境的总体评价总分的高低反映其投资环境的优劣程度，便于在各国间进行投环境的综合比较具体评价标准见下表2投资环境评估的几种方法6表2投资环境等级评分表

序号投资环境因素评分

资本抽回（CapitalRepatriation）

0~12分无限制12

有时间上的限制8

一对资本有限制6

对资本和红利有限制4

限制繁多2

禁止资本抽回0

外商股权（ForeignOwnershipAllowed）

0~12分准许并欢迎全部外资股权12

准许全部外资股权但不欢迎10

准许外资占大部分股权8

二外资最多不得超过半数股权6

只准外资占小部分股权4

外资不得超过股权的三成2

不准外资控制任何股权0

对外商的歧视和管制程度(DiscriminationandControls)0~12分外商与本国企业一视同仁12

对外商略有限制但无管制10

对外商有少许管制8

三对外商有限制并有管制6

对外商有限制并严加管制4

对外商严加限制并严加管制2

对外商禁止投资07续表2

序号投资环境因素评分

货币稳定性（CurrencyStability）

4~20分

完全自由兑换

20

四黑市与官价差距小于10%18

黑市与官价差距在10%至40%之间14

黑市与官价差距在40%至100%之间8

黑市与官价差距在100%以上4

政治稳定性（PoliticalStability）

0~12分长期稳定12

稳定但因人而治10

五内部分裂但政府掌权8

国内外有强大的反对力量4

有政变和动荡的可能2

不稳定，政变和动荡极可能0

给予关税保护的意愿(WillingnesstoGrantTariffProtection)

2~8分给予充分保护8

六给予相当保护但以新工业为主6

给予少许保护但以新工业为主4

很少或不予保护28

续表2

序号投资环境因素评分

当地资金的可供程度(AvailabilityofLocalCapital)

0~10分

成熟的资本市场，有公开的证券交易所10

七少许当地资本，有投机性的证券交易所8

当地资本有限,外来资本(世界银行贷款等)不多6

短期资本极其有限4

资本管制很严2

高度的资本外流0

近五年的通货膨胀率

(AnnualInflation)

2~14分小于1%14

八

1%~3%123%~7%107%~10%810%~15%615%~35%435%以上2

总计8~100分95、闵氏评估法香港中文大学教授闵建蜀在罗氏等级评分法的基础上提出两种密切联系而又有一定区别的投资环境评价方法：闵氏多因素评估法

和闵氏关键因素评估法闵氏多因素评估法将影响投资环境的主因素分为十一类，每一类主因素又由一组子因素组成，具体内容见表3投资环境评估的几种方法10闵氏多因素评估法因素与子因素组成

主因素子因素

一、政治环境政治稳定性，国有化可能性，当地政府的外资政策

二、经济环境经济增长，物价水平

三、财务环境资本与利润外调，对外汇价，集资与借款的可能性

四、市场环境市场规模，分销网点，营销的辅助机构，地理位置

五、基础设施国际通讯设备，交通与运输，外部经济

六、技术条件科技水平，适合工资的劳动生产力，专业人才的供应

七、辅助工业辅助工业的发展水平，辅助工业的配套情况等

八、法律制度商法、劳工法、专利法等各项法律制度是否健全，法律是否得到很好的执行九、行政机构效率机构的设置，办事程序，工作人员的素质等

十、文化环境当地社会是否接纳外资公司及对其信任与合作程度

十一、竞争环境当地的竞争对手的强弱，同类产品进口额在当地市场所占份额投资环境评估的几种方法11根据闵氏多因素评估法，先对各类因素的子因素作出综合评价，再对各因素作出优、良、中、可、差的判断，然后按下列公式计算投资环境总分：

式中：—第i类因素的权重；

—第i类因素被评为优、良、中、可、差的百分比。投资环境总分的取值范围在11~55分之间，分值越高，说明投资环境越佳。投资环境评估的几种方法12闵氏关键因素评估法投资环境评估的几种方法投资动机影响投资环境的关键因素1．降低成本劳动生产率、土地费用、原料及元件价格、运输成本2．开拓当地市场市场规模、营销辅助机构、文化、位置、运输条件、通信条件3．获得原料和元件供应资源、当地货币汇率的变化、当地的通货膨胀率、运输条件4．分散风险政治稳定性、国有化可能性、货币汇率、通货膨胀率5．追随竞争者市场规模、地理位置、营销辅助机构、法律制度6．获得当地的相关技术科技发展水平、劳动生产率136、美国道氏化学公司动态分析法投资环境不仅因国别而异，即使在同一国家也会因不同时期而发生变化所以，在评价投资环境时，对其不仅要看过去和现在，而且还要评估今后可能产生的变化，以便确定这些变化在一定时期内对投资活动的影响美国道氏化学公司从这一角度出发，制定了一套投资环境动态分析方法，基本内容见表4投资环境评估的几种方法14道氏公司认为,投资者在国外投资所面临的风险有两类:其一是正常企业风险或称竞争风险例如，自己的竞争对手也许会产生出一种性能更好或价格更低的产品这类风险存在于任何基本稳定的企业环境之中，它们是商品经济运行的必然结果其二是环境风险，即某些可以使企业所处环境本身发生变化的政治、经济及社会因素这类因素往往会改变企业经营所遵循的规则和采取的方式对投资者来说，这些变化的影响往往是不确定的，既可能是有利的，也可能是不利的投资环境评估的几种方法15据此，道氏公司把影响投资环境的诸因素按其形成的原因及作用范围的不同分为两部分:企业从事生产经营的业务条件有可能引起这些条件变化的主要压力这两部分又分别包括40项因素在对这两部分的因素作出评估后，提出投资项目的预测方案的比较选择出具有良好投资环境的投资场所投资环境评估的几种方法16表4

道氏公司投资环境动态分析法企业业务条件引起变化的主要压力有利因素和预测方案假设的汇总评估以下因素:实际经济增长率能否获得当地资产价格控制基础设施利润汇出规定再投资自由劳动力技术水平劳动力稳定投资刺激对外国人态度……(40)

评估以下因素：国际收支结构及趋势被外界冲击时易受损害的程度经济增长相对于预期舆论界领袖观点的变化领导层的稳定性与邻国的关系恐怖主义经济和社会进步的平衡人口构成和人口趋势对外国人和外国投资的态度……（40）对前两项进行评价后，从中挑出8~10个在某个国家的某个项目能获得成功的关键因素这些关键因素将成为不断查核的指数或继续作为国家评估的基础提出4套国家/项目预测方案:未来7年中关键因素造成的“最可能”方案如果情况比预期的好,会好多少如果情况比预期的糟,会如何糟会使公司“遭难”的方案投资环境评估的几种方法177、冷热比较法美国学者伊西阿·利特法克和彼得·班廷根据他们对20世纪60年代后半期美国、加拿大工商界人士的调查资料，提出：通过七种因素对各国投资环境进行综合、统一尺度的比较分析，从而产生了投资环境“冷热比较方法”投资环境评估的几种方法18投资环境冷热比较法是以“冷”、“热”因素来表述环境优劣的一种评价方法把各个因素和资料加以分析，得出“冷”、“热”差别的评价该方法把一国投资环境归结为七大因素投资环境评估的几种方法1.

政治稳定性2.

市场机会3.

经济发展和成就4.

文化一体化5.

法令阻碍6.

实质性阻碍7.

地理及文化差距在上述七种因素制约下，东道国的投资环境越好(即越热),

外国投资者越倾向于在该国投资在七种因素中，前四种的程度称为“热”环境后三种因素则相反,称为“冷”环境中等程度为中等环境192、市场预测市场预测的范围：市场预测按照预测的范围分：

宏观市场预测与微观市场预测宏观市场预测：

从总体上对市场的商品供求情况进行预测微观市场预测：

是对企业产品的潜在需求量、未来供应情况及其发展趋势的预测微观预测是宏观预测的基础；宏观预测是微观预测的前提条件。202、市场预测市场预嘴测主要形包括三丛类：市场需求餐预测；市场资裙源预测秆；市场营销搞组合预测辛。212、市场预测市场需求良预测：是指特定卸的时间、使特定的地柄域和特定的顾拌客群体，斯对某一商厅品现实和潜在的需离求量；影响市场正需求的因递素：外部：政治、压法律、赖文化、晕技术、织消费心岛理和消丘费习惯俩。内部：目标市场债的选择、缠销售价格毅的制定与变动、促好销手段的巨选择与实施、营绍销方法的给确定。222、市场预彩测市场需让求预测旁的内容陆：市场商烟品需求具总量预级测：包括生亦活消费脉需求和生产消费百需求影响购兴买力的扭因素：货币收解入、银盯行储蓄核、手持名现金、括流动购寄买力和非商品短性支出卖。市场需腹求构成荒预测：包括消夺费品需栋求和生产资坏料需求闷构成，领这里主拢要指前甜者。消费者购竟买行为的麦预测：主要指通表过对消费脊者购买的刘动机、方屠式和心理等方蝴面的调查预分析，预关测商品需屑求的趋向巧。主要是废指消费者域的购买决菠策，如谁买、日买什么材、为何爹买、如稀何买、阿何时买挨等232、市场预鹅测市场资源泼预测：包括工业连产品、农耍副产品和进口产言品的预持测工业产枣品预测：企业开绞发新产瓶品的数抗量、质词量、成层本、价子格、包夺装；国己内外相杰关产品渔的发展结动向等农副产泽品预测扯：指其生缠产量、帮商品率振、上市较季节等腾情况的百预测进口产品杯预测：包括原农材料、派设备和店工艺、辽专有技伙术，以课及直接所进口的仿各种产与成品、咽半成品辛、零部斯件等242、市场预勾测市场营销胶组合预测：是对企业怖的产品、季价格、销舱售渠道和促销方算式等营冈销因素贤所进行砍的预测克。产品预逆测：实体、商梁标、包装菌以及安装谜、维修、慕咨询等方夺面的预测歌；价格预帖测：竞争产沾品的成均本和价格，本恒产品价格劳是否具有济竞争优势收、如何制哗定策略；销售渠饱道预测幸：合理制聚定分销踢路线，座选择与配置中间农商，有效季地安排运留输与储存，适展时地向用筑户提供适亏用的商品捷；促销方式罩预测：是企业通剃过一定的友方法或手段向聋消费者酷传递信仅息，从乐而促进装消费者恼对产品或企业的剧了解，惯并影响碍消费者为的购买够行为252、市场预短测市场预武测预测火方法：定性预坟测法和定量预险测法定性预测少法：概念：是依靠预水测者的专请门知识和经验，铜来分析榨判断事贱物未来丝式发展的浇趋势特点：简便，蜘易于掌糠握，而顺且时间惯快，费付用省;但缺乏贩数量分途析，主贿观因素赢的作用贿大，预宁测的准价确度难贴免受到林影响主观估计到法包括：经验判断除法、集体灵意见法和主观概率如法技术分鞠析法包秒括：德尔菲法卫、历史类痰推法、形优态分析法和系统分桃析法262、市场预苹测市场预测等预测方法更：定性预测够法和定量预测却法定量预测栽法概念：是指在数敲据资料充弄分的基础圣上，运用酷数学方法货，有时还恩要结合计吴算机技术逗，对事物绍未来的发株展趋势进罪行数量方秃面的估计草与推测。特点：依靠实际工观察数据窜，重视数叨据的作用与定量分刘析；建立数续学模型颠作为定磁量预测潜的工具分析法瞎包括：回归线炸法、平呆移法、完平滑指离数法而、简单知平均法等272、市场预测市场预测削的基本程框序：1、确定首预测目桃标；2、搜集资痰料；3、选择峰预测方劣法与预测模枪型；4、分析默预测误暮差；5、编写预验测报告。282、市场牵预测–小结2-1市场预测歼是对市场现状龙调查、产品供侦应/需求预测产品价格应预测、市缺场调查方贞法市场竞免争力分角析、市江场风险苦分析市场现状吩调查调查当前国内/国际供应和需求市场调查当前产品进/出口市场情况市场容量调查当前产品价格的变化规律、形成机理、价格垄断等情况价格调查当前投资产品的

竞争状况市场竞争力292、市场扫预测–小结2-2市场预测馋是对市场现轨状调查黑、产品供应/需求预测产品价种格预测助、市场齐调查方截法市场竞绪争力分掠析、市铁场风险躬分析产品供应/需求预测参考调查系资料,分析社会/经济的降发展前泪景、相贸关和上下游产端业产品结盯构、扎新技排术和替代品等对产品供/需的影响参考调查笨资料，分北析产品在谢其生命谈的那个殖时期、消费群体、政治、经济和政策对产品供需的影响302、市场预旧测–小结2-3市场预测贵是对市场现务状调查盛、产品供应/需求预测产品价格兄预测、市减场调查方溪法市场竞万争力分窃析、市湿场风险召分析产品供画应/需求预测影响供需平衡的因素选择产品投念放的目标市嗽场预测市场占有份异额预测未苦来国内/国际市场的供需量312、市场预递测–小结2-4市场预勾测是对市场现状牌调查、产臂品供应/需求预炼测产品价格提预测、市场调疑查方法市场竞会争力分舌析、市应场风险龙分析产品价格预测预测销售和成本分析影响价格的因素预测销售和采购价格找出影响价格棉的因素322、市场组预测–小结2-5市场预父测是对市场现映状调查烤、产品请供应/需求预测产品价内格预测视、市场调查隔方法市场竞谣争力分新析、市场风掠险分析市场竞求争力分化析分析自身和竞争对手的实力,以此优化投资方案分析方法滚可为列表方洋式对资源、姨技术、谨规模开发能力和质量价格、圈品牌区位、管于理等进行对摊比以此为依疏据研究产品进入市场泰、扩大销晚售份额的策略33竞争力对逐比分析表序号比较内容本项目优势

劣势

竞争对手优势、劣势本项目与竞争对手对比后的优势

劣势排序国内

竞争对手国际

竞争对手对手1对手2对手1对手21自然资源占有2工艺技术装备3规模效益4新产品开发能力5产品质量性能6价格7商标、商誉、品牌8区位9人力资源342、市场凯预测–小结2-6市场预刮测是对市场现状裙调查、产真品供应/需求预测产品价花格预测借、市场调查番方法市场竞争防力分析、市场风肢险分析市场风历险分析研究预期收益减少的可能性产品买房齿垄断、原恋材料卖方贩垄断新产品/替代品着、新竞猎争对手政治环境小的变化、干政策的变乔化自然灾害经济周么期的影帮响351.近期需紧求的预番测方法a.简单平均据法某商品的年需求量（国内闸生产量膊）=当年(消费量+出口量-进口量-年末库戚存+年初库存)b.购买力棒估算法3、市场预摘测计算方尖法–小结3-1预测某种松商品的需求量=预测的保居民商洒品总购给买力×用于购买某类席商品支出/购买商脆品总支中出×用于购所买某种诞商品的然支出/购买某暗类商品臣的支出c.相关因浴素法i.比例系数予法对某商品的需求量=相关商品骂的需求量×比例系坊数36近期需宽求的预绑测方法c.相关因绪素法ii.收入弹性扯系数法3、市场预限测计算方党法–小结3-2产品年懒需求量=基期年沃产品需婆求量×[1+(产品需获求的收脸入弹性Ei×预测年虫较基期右年收入班的增长嫁率)]iii慨.需求弹框性系数地法预测年产快品需求量=现价的费需求量×[1+(需求的价遮格弹性系律数×预测年较泪基期价格令的变化率)]37时间序列绝预测法a.平移法3、市场猎预测计你算方法–小结3-3例1：已知某蛮种产品遵在199建7年至盐200络0年的实际销牺售量如下表,试用移动勉平均法预蚕测200朽1年以后的别销售量年份1997199819992000

销售量S1=51S2=47S3=60S4=62★.简单移动平均魂数法:F1=(S1+S2+S3+S4)/4=绸(51+宫47+6木0+62呢)/4=55(万件)★.加权移动平案均数法可：F1=(S1+2S2+3S3+4S4)/(1+2+3+4）=(51+2×47+3×60+4×62)/(1+2+3+4)=57.及3(万件)38时间序侧列预测难法b.指数平秆滑法3、市场预辰测计算方鸟法–小结3-4a:平滑系联数(0<a<1)Mt:上期实际欲值Ft:上期预测用值Ft+厉1:本期预测篇值c.回归预孝测法y=a冬+bxy－预测的因鲁变量x－自变量a－纵轴截距b－直线的坝斜率用于趋桐势预测和因果关系膀分析39产品的仙寿命周联期预测3、市场盲预测计旦算方法–小结3-5销售量导入期成长期成熟期衰退期导入期忘：新产品湖刚投入午市场时成长期碗：产品逐腰渐被认委知,销量迅速绵上升成熟期东：销量稳扒步上升钱至稳定逢。衰退期牌：产品趋就于老化,销量急剧彻下降40产品的寿搏命周期预赌测3、市场预低测计算方标法–小结3-6a.销售增长的率法销售增检长率=销售额增企加量/时间增浇加量销售增换长率=销售额增身加量/时间增列加量销售增长仗率>10%成长期,可以投资该泛项目0<销售增长由率<10%成熟期,决策应慎重销售增长茧率<0衰退期,不宜投资b.销售趋浸势分析常法c.产品普及刑率法社会拥扑有量＝历年生产灵累计＋历年进口振累计－历年出口报累计－历年企事梯业单位拥送有量－历年报废首数累计41投资环境厉分析案例1-1新加坡框的投资弦环境在短短的30多年新加坡捎创造了南举世瞩皂目的经弊济奇迹;除了天然畏的深水港第和优越的余地理位置黄之外，新们加坡自然哄资源极其爬缺乏，某基种程度上表讲并不具涉备发展经剪济的必要拒条件;然而从60年代中期经济腾害飞开始祥，新加戏坡经济钟年增长邪率一直旷保持在8%左右;新加坡惹的经济办发展很亮大程度衔上是靠挽外资的婶作用，199疯2年，外来饶投资占社漂会总投资凶的比重高凶达81%，制造业鱼方面的投弹资89%来自外资