国家级关系型融资视角下城市商业银行向家族式中小企业

中央财经大学大学生创新创业训练计划创新训练项目申报书项目名称：关系型融资视角下城市商业银行向家族式中小企业提供信贷融资的影响因素研究——以浙江省宁波市为例申请人：依托单位：金融学院年级专业：2010级金融学填表日期：2012年4月15日永中央财经大中学励教温务处制表肿申请者点承诺与成果路使用授权珠防一、本侄人自愿申报脱中央财经大斥学寸大学生创新糖创业训练计剩划债项目，附认可所填写具的秆项目申报书配为有约束力杰的协议，并稍承诺对所填交写的元项目申报书盏所涉及各项艺内容的真实拳性负责，保距证没有知识何产权争议。泽项目秀申请哗如疮获准立项恢,堆在研究工作值中，接受弄学校教务处故的管理，并腊对以下约定减信守承诺：碧1．遵循学架术研究的基诚本规范。材科学设计研没究方案，采阁用适当的研王究方法，环如期完成研鬼究任务，酷取得预期研杆究成果父。锯2窑．尊重他人降的知识贡献染。客观、公雀正、准确地锄介绍和评论辱已有学术成屿果。凡引用战他人的观点帖、方案、资喊料、数据等再，无论曾否正发表，无论鲜是纸质或电及子版，谊均短加以注释。屿凡转引文献已资料，均如杨实说明。经3厌．恪守学术括道德。研究第过程真实，隶不以任何方那式抄袭、剽曾窃或侵吞他暑人学术成果爸，杜绝伪注店、伪造、篡跌改文献和数飘据等学术不明端行为。成风果真实，不泛重复发表研伏究成果；对蛇项目打主持人和参讨与者的各自怪贡献均要在窄成果中以明营确的方式标批明。检4陵．遵守请项目链管理规定。寄遵守《循中央财经大扯学本科生科盒研创新专项虏资金荐管理办法》碌及其实施细困则的规定。残5慧．明确擦项目铲研究的资助浸和立项部门祝。怜研究成果发何表时叮在醒目位置项标明见“下中央财经大事学龄大学生创新丸创业训练计形划项目密（谊项目编号泥：挎××××甲）成果敬”搜字样，张项目罢名称和类别堂与廊项目尚立项通知书觉相一致。贤6剧．怪正确表达科集研成果。按选照《国家通匆用语言文字挠法》规定，窗规范使用中聋国语言文字扬、标点符号沈、数字及外眉国语言文字诊。弃7秘．遵守财务极规章制度。爹合理有效使喂用课题经费泼，不得滥用蔬和挪用戏，哀结党项葱时如实报告查经费使用情锈况，不报假旺帐。缎8搅．盐按照预期完图成研究任务斗。扁项目考立项获得批躲准的资助经椅费低于申请驴的资助经费装时，同意承拢担腾项目今并按预期完忙成研究任务漏。边9跪．成果达到付约定贿要求。谨项目脱成果论文、趋研究报告等健公开发表污。剩二、作为合项目申请人羊，阶本人陕完全了解浸中央财经大页学拆大学生创新画创业训练计奴划抹项目赶的站有关宿管理规定，据完全意识到茅本声明的法据律后果由本蜡人承担。美特授权作中央财经大炕学教务处概有权保留并古向有关部门销或机构报送额项目浩成果的原件树、复印件、轨摘要和电子煤版；有权公喇布史项目缓研究成果的惹全部或部分众内容，同意处以直影印、缩印的、毁扫描牵、出版与等笔形式绝复制壮、脏保存、汇编回项目冠研究成果；求允许柜项目酿研究成果被起他人什查阅属和册借阅算；有权推广垫科研成果，静允许将皇项目绕研究成果通兄过内部报告腾、学术会议宴、专业报刊悼、大众媒体筹、专门网站奖、评奖等形添式进行宣传皆。男申请者：＿吗＿＿＿＿＿系＿＿＿＿照朝弱年里月续日

恶项目名称穿关系型融资品视角下果城市商业银优行向家族式纸中小企业提骄供信贷融资奇的影响因素都研究羞——币以浙江省宁防波市为例奋所属学科捡（按项目涉柄及学科门类燕先后罗列）浇：寿经济学金首融学下项目来源冻■民自主选题亚为溜□射双向选择（搜教师科研课芹题的子项目赔）价学生情况拴类别宴姓名嫁院（系）遣专业/年级以联系电话壤电子邮箱颠组长孩金箫历金融学院落10金融一伙班霸15201锯24309色1情jx202耐1@126阀.com至嫩副组长笨付萱雄金融学院册10金融一厨班旺13501可22009联6每76532悦7215@得qq.co幅m比组员里邱国权买金融学院祸10金融一金班鸦15族11796金4230话C结hurch抚ill05轻26泽@gmai姑块韩思雨颂税务学院援10国际税厕收栗15201欣24249哗3给S兆iyuha往n615耕@gmai浸佳西杨茉然野中国经济与锁管理研究院触10数理经吩济与数理金设融济15117西96412搜7婚ykjn8呆86633泉1@163颠.com棕指导教师嚷姓名辛部门馆研究领域乔联系电话佳电子邮箱咐李健掏金融学院久金融理论与括政策、微观孩金融序010-6步22881巨03灭lj@cu消fe.ed调站陈颖久金融学院贿商业银行、堡金融机构与处金融市场女010-6绪22880宵10这C浸y6321类@sina纳.com掘项目选题首（选题背景裕、目的、内润涵、特色）衔背景毒我国册中小企业面夏临严峻的融套资难问题。总中小企业对捡国家经济发笨展的作用是显毋庸置疑的烈。在中国，乔经过30多绒年的改革开船放和经济建热设，以中小钉企业为核心性的民营经济朝已经成为对斧公有制国有齿经济部门的垃有力补充，芬成为国民经喘济最有活力娃和潜力的增慕长点，成为尿中国经济发携展、提高就击业、改善人词民生活水平不和优化产业滴布局的重要喘力量。截止勺2010年两9月底，中症国中小企业怒数量已逾亿业户，占全国掘企业总数的度99%以上追，创造的最会终产品和服厦务价值相当榆于国内生产沫总值的60常%左右，提谦供了全国8粥0%的城镇甜就业岗位，姿上缴的税收松约为国家税齐收总额的5谱0%，全国虫65%的发牲明专利、7若5%的企业要技术创新、蚁80%以上半的新产品开敌发，都是由个中小企业完华成的，以中检小企业为代罗表的非公有恭制经济在中蜂国经济社会诉发展中的地三位和作用不法断增强。抄然而，我国佣中小企业正葬面临着严重手的融资问题雹。调查数据苏显示，在国沫内商业银行蜂全部贷款余总额中，中小翼企业只占2锐2.5%，导实行从紧的洲货币政策以得后，这一比纸例更下降到耐15%:在进全部资金来鼓源中，中小桑企业直接融蔽资仅占2%磨，它们所需腊资金的大部岛分主要依靠商商业银行间吉接融资、自傅我积累或通砖过民间借贷席取得。与大恩企业相比，屿中小企业的膊融资方式选神择范围十分蓝狭窄，选择标融资方式的升能力较低，肉在很大程度才上阻碍了其厕持续、健康骂发展，特别令是在目前全禽球性金融危蜡机环境下，木中小企业融蝇资方式选择牲问题则更加害突出。症在我国，有絮80%以上减的中小企业啦属于家族式作企业，相比她于一般股份办制上市企业够，家族式中念小企业规模甚较小，融资察难度更高。卧据统计数据周显示，只有絮不到15%流的家族式企患业在第三代破之后还能生售存下去。据次麦肯锡的调匙查（201视1），目前庸欧洲和日本雄企业平均寿补命为12.毙5年、美国掀企业8.2上年、德国5乎00家优秀啄中小企业有铁1/4都存翠活了100佳年以上。而魔中国中小企宿业目前平均鹊寿命仅3.叨7年，其中殊八成以上是席家族企业。掌调查认为，枯家族式中小款企业往往过错分追求增长絮的高速度、虫跨越性，给禽企业带来资沟金链紧张、岛管理资源不戏足等问题，观最终被带入煌危险经营境建地。另外，来家族式中小粱企业信贷需吴求一般具有筑“便急、少、短辣、频拌”雨的特点，贷为款要得急、涨期限短、频猾率高、数额氧少、风险大材。因此银行轿对中小企业琴的信贷管理翁存在跟踪监朗管难和债权欠维护难的两蒜大困难。据铁测算，银行广对中小企业靠贷款的管理田成本平均为趟大型企业的材5倍，而目杠前中小企业鸽贷款不良率倍远远高于大漫型企业贷款旋不良率，风宰险与收益的酿不对称在相规当程度上制富约了金融服津务中小企业夸的积极性。拿以浙江省宁诚波地区为例缝，2011骡年羽“烦3000中密国家族财富恢榜崇”奴，以家族企旦业为主要模督式的浙江民拴营企业中，劫宁波籍家族广企业中，有赖40多个上扣榜。系在对家族企劝业管理模式歪的培训以及奴对家族企业昆的信息分析逆等方面，宁菜波走在全国唇的前列。所导以，解决该议地域的家族军式中小企业筑融资问题将识成为宁波地洪区经济发展呆的首要问题以之一。秋因此，研究参银行对中小悟企业特别是帜家族式中小凡企业的提供组信贷服务的辞影响因素具爪有重要的现石实意义。微关系型融资屈是缓解中小铺企业融资难少的重要突破膨口志。狼信息不对称低是中小企业是融资难的根妨本原因之一宇。因为中小健企业的信息误非常不透明鄙，大多数中窄小企业建立览的时间短，叛信用记录积梨累浅，社会花知名度不高医，特别是一错些年轻的创贝新性中小企崭业，其业务樱新且市场前闸景不明朗，子即使经营者亿想让出资人艳了解企业的典经营情况也稠会遇到信息贩表达上的困彻难。同时，烧刘曼红（2爱003）认蚊为，中小企汁业信贷中对弓企业主个人怖的考察占有膝非常重要的喉地位，而企舟业主的品质鱼及经营能力平等是完全的拒私人信息。翅在中国现在喉个人征信系市统不完善的样情况下，获梯得此类信息爹十分困难。宜此外，企业登其他的信息容如生产、社江会资源等也锹具有私人性魔，属于余“狂软信息乎”性（区别于规烦范的财务报跑表等酒“祝硬信息疮”葡），这种弦“烦软信息柿”典难以量化和册传递，外部嫩出资人很难绝得到。梢从银行的角您度来说，在匪将中小企业华贷款作为其豪重点发展的匆方向时，对泽于事前的巴“北逆向选择不”甲问题，银行猜客户经理一政般是通过建袄立催“呜人脉逝”膀网络来获取勉信息，减少升不确定性。皇对于事后的病“卷道德风险叼”壶问题，银行压和小企业之含间建立起了浇一种关系交咬易，这种关底系交易有效津地克服了由诉机会主义带府来的不确定伙性，在小企秀业信贷中表堵现为一种长挪期互惠性交疏易。承从中小企业抽的角度来说狮,除传统攻的银行信贷被融资方式（假如财务报表崖型贷款、抵辉押担保型贷阳款、信用评龟分技术融资雀）外,关系惯型融资在银终行与借款人铸建立长期的费多渠道往来投关系中产生歪,信贷决初策所需要的烂相关信息往妈往包含在这警种长期关系苏中。另外据粪研究表明，爽在我国关系桐型融资的制疲度化有很好说的基础。僚长期化和交委易对象集中腹化的关系型劳融资有助于奇改善中小企磨业贷款的可针获得性和贷送款条件,锅能够较为有倒效地缓解中驼小企业的融摧资困难。对厕银企双方来廉说,关系型丰融资是一个混实践问题,苏更是一个稳理念的问题刻。因此从关醉系型融资的翠视角深入研掩究银行对于亭家族式中小学企业融资的如影响因素分杂析具有重要动作用。知城市商业银薄行肩负服务馋中小企业的缴重任。蛾现在的研究篇结果大多表宏明，大力发参展中小银行希对解决中小贼企业融资问鸽题有着重要烦意义。从市椒场经济发达景国家经验看畅，完善的金鸣融市场中必羽然存在数量麻众多的中小浆金融机构。符以美国为例峡，其全国性博银行只占全着国银行资产己总额的40借％，有大量历持的区域性访金融机构为贩当地中小企蛋业提供服务庭。从信贷结撒构与银行业卷集中化程度酷之间关系的邻实证分析看陷，大银行倾院向于大型企晋业贷款，而武小银行则倾丰向于小企业址发放贷款。求同时中小银仇行作为产权绑清晰，责任妹明确的经济芒主体、经济嘱效率与资金谋安全是其经团营目标。中阁小银行本身额规模小，资蛮金少，无力至为大企业融创资。所以中掌小银行服务常的客户群体监一般具有小杏型化、个性剩化、特色化知的特点。中满小银行可利冰用机构精干送、管理成本尝低、独立自然主经营、激止励机制强、肆办事效率高钻的制度优势恒，为中小企缩业提供灵活错、优质的金苦融服务。因友此其经营策暖略必然选择销为中小企业狭提供金融支兴持。杆而在我国，布城市商业银择行是中国银吼行业的重要丧组成和特殊桑群体，岔其前身是2罚0世纪80跳年代设立的异城市信用社坟，是中小银奶行的核心力泛量。莲我国城市商迹业银行由于勇其地域限制殖，其资产规掘模总体不大民。我国城市枣商业银行绝欲大部分资产醉规模都在2伍00亿元以技下，其中，驱又有近七成迅资产规模在堤100亿元照以下。所以绍说，城市商蜘业银行基本捧上属于中小严银行的范畴文。获一方面，城棋市商业银行付的发展程度窜多取决于当滩地经济发展敏。研究发现亦，经营绩效级好的城市商仙业银行主要歼集中于那些在经济较发达斯的地区，特织别是东部地骡区。其主要缠表现为：地矮方政府财政铸收入充裕，命对城市商业巧银行的消极滴影响较小；赵中小民营企炎业数量众多虫，且盈利能方力强，城市神商业银行向网中小企业提已供贷款的意歇愿强；地方棵政府对私有降产权的保护间意识较高等驻。以宁波地犬区为例，宁旁波银行19音97年成立已，2006贴年引进外资熔，2007偏年上市，2遍011年已谈在上海建立乐分行实现跨图区域经营。派截止201沉1年12月沉末，宁波银烂行已拥有1哈46个营业老机构，其中皮8家分行，返分别为上海溉、南京、深堆圳、北京等揉分行，1个更总行营业部闪，137家践支行。宁波捡银行作为中董国银行业资徐产质量好、绒营业能力强絮、资本充足尾率高、不良柄贷款率低的搂银行之一，肃2006年示在中国的《箭银行家》杂妹志公布的屯“嚼中国商业银可行竞争力排孝名惜”银里，居桑“剑全国城市商凳业银行财务脆竞争力第一抱名惹”逝；2009得年中国银行兄业百强排名键第22位，认城市商业银携行中排名第白五；英国《贼银行家》杂增志评选的2公011年度咳全球100川0强银行中慢排名302夏位。由于宁采波当地政府搁的支持，地睡域中小企业虹气氛浓厚，遭数量众多，秧盈利能力强忍，宁波银行丑向中小企业谦提供贷款的阴意愿强，其屿核心业务中痰很大一部分恒是向中小企碍业提供各类窜融资金融服匀务，因此宁强波银行的发孔展在城市商逼业银行中处艳于领先地位回。厌另一方面，或由于鲜明的欺地域性特征猛，城市商业海银行可以利箱用自身优势胁缓解信息不豆对称的矛盾清，迫降低交易成轻本，在提高困效率、避免取腐败的同时寒可以灵活调娃整规模和运听作，深保证信贷资础产高艘质量痛。傅城市商业银论行与中小企缘业因人缘熟禽、地缘近，帜依靠信息的僻长期积累降眼低信息不对听称带来的道君德风险。梳相比于国有莲大银行来说柜，中小型城爪市商业银行迟银行比对中岗小企业可获坛信贷和社会恐整体福利都礼得到增加。哨氏在我国，城会市商业银行狱在成立初期镇的宗旨即是恰服务城市居帽民，服务中轨小企业。然木而，目前的免城市商业银午行在信贷问芝题上出现了合定位不清，眉与国有控股悼大型商业银待行争抢大企勉业客户的问增题，对于中科小企业提供所融资支持的寸程度远远没陪有达到预期骨，这就导致蛇中小企业很统难获取城市察商业银行的挖信贷融资服费务，不仅使朽得中小企业骗融资难上加塑难，同时也互使很多城市订商业银行在胃激烈的银行宵竞争中处于娃劣势地位。明因此,研究员中小企业融尤资难问题特形别是研究城访市商业银行炎向中小企业坟提供信贷融乔资的问题具包有重要的现拼实意义。培目的贷本课题重在锄研究当前宏田观经济环境自下，基于关士系型融资视抵角，屈家族式旷中小企业的榴融资难问题威，特别是城升市商业银行标对桨家族式侨中小企业提卧供银行信贷辛融资的影响抢因素分析，物通过前往敬家族式报中小企业集苍中的浙江省悲宁波市进行枪调查研究，园并以家族式晚中小企业访和城市商业仔银行窜作为样本核范心，获取一坦手资料，利析用prob暑it模型量什化分析，试政图揭示程该类型忌中小企业获停取城市商业识银行银行信表贷融资的影语响因素及作卵用机制，揭把示我国特定滩的环境下，芬中小企业的型通过银行借宣贷融资的行乌为特征，希澡望本文提出缝的对策和建梁议，对提高糟家族式猾中小企业通舱过银行借贷瓣融资效率有僚所帮助，同纯时希望本文讯的研究能为赔政府融资政要策制定和拣家族式碗中小企业融副资决策提供竖基础性服务街，以达到理著论联系实际贵，服务实际耀的目的。贴内涵题名词释义许家族式中小提企业房常指满足生如下两个条单件的企业：歇第一，注册祸资本100桃0万元以锅下，职工人春数在500稼人以下，垮并且年营业帅收入不超过撞3000堪万元。第二氏，在企业中躁，某一家族出成员或者家遥族拥有该企讽业的所有权渴比例超过5勤0%，且家遥族部分成员扒参与到公司学经营管理工谊作中的一种卸企业组织形粪式。侨关系型融资吵常铺指银行与借捎款人建立长粥期的多渠道倍的往来关系散,罚信贷决策所条需要的相关碍信息在这种说长期关系中置产生。这些增信息除了涉肚及企业的财兽务和经营状评况外洁,华还包含了企突业行为、告信誉和企业牌主个人品行固的信息,巨也包含企业牢利益相关者袖的信息。也扣就是说，关递系型融资所披需要的信息谷含量比财务秘报表型贷款灭、抵押担保秆型贷款、信继用评分技术予融资中的信属息更为丰富部,据此做叨出的信贷决为策也就更科怠学合理。滔玉极城市商业银掠行疮枯一般是由地列方政府主导坛发起设立，仇以股份制为愉模式，经营虑具有地域性陆特征，以便静利城市居民躺、服务中小巨企业、服务横地方经济为据初衷的地方捐性商业银行剃，是金融机去构体系的重牌要组成部分董。愚研究价值愿有利于城市核商业银行更末好的服务城中市居民，服吩务中小企业帽。对城市商熊业银行向家跟族式中小许企业发放贷档款的主要参陵考指标及提狱供信贷的行渡为特征进行炸定性定量分璃析，一方面铃，钩从中引导中谊小型企业改纷善经营发展后状况及其他泄影响烘因素，提高尼融资信贷的乒成功率，一古定程度上解架决中小企业霜融资难的问粗题；另一方柴面，对于城攀市商业银行繁来说，更好扰的服务本地筋经济，为中其小企业提供司有力的信贷凯支持，也能息促进城市商恢业银行在竞冷争中有力发近展。遇由于中小企偿业范围太广喉，项目组目沫前课题研究恰主要是以家阿族式中小企秋业为样本核晋心进行调查胡研究，以此弓为窗口反映欠整体中小企氧业的融资信霉贷行为影响距因素。同时重可以将项目怪组的成果利老用到其他类炼型中小企业甚甚至全国其滥他地区中小刚企业的融资省信贷的可获指性上，对于属解决中小企缺业融资难的仪问题具有一乎定的理论和桨现实意义。旱长期化和交垒易对象集中买化的关系型尸融资有助于肆改善中小企泄业贷款的可诵获得性和贷痕款条件衰,盘能够较为有接效地缓解中监小企业的融帮资困难。根怜据交易成本轿理论潜,陶越是专门化彩的知识币,纤其转换成本孩或沉没成本雄就越高至,枕交易就越倾压向于以长期勿关系的方式擦进行。对银唐企双方来说缓,豆关系型融资采是一个实践散问题要,早更是一个理书念的问题。端因此关系型质融资对于解项决家族式中仿小企业融资旅难发挥着重予要作用，即投从关系型融左资角度研究搜家族式中小脱企业的银行养信贷可获性他的影响指标中分析具有非妖常重要的现问实意义。周中小企业融子资难的问题伸是学术研究休的热点问题退。前人的研真究大多限于夺定性分析和矛政策指导，收缺乏定量的耽影响指标分仔析。项目组孕所得的模型晃，若能得到害推广和使用代，将能够更楚有效地解决略中小企业融烤资难的问题卧，尤其是解注决家族式中堪小企业持久玻发展经营中晕遇到的融资摊问题，提高课城市商业银冶行对于家族胶式中小企业胁提供融资支饰持的程度，仍对于微观主风体如何进行读融资行为的茄选择和宏观给主体如何合析理引导中小五企业融资行骡为都有重要京的意义。浆特色（创新奶点）：逐以城市商业扮银行为切入晴点，研究中串小企业怪获取城市商黑业菌银行信贷巧融资的肾影响因素，他选题独特，词对解决经济纪发展中中小饱融资问题有凯很强的实际膊意义。超中小企业融兔资难是当今斗学术研究的易一个热点问鬼题，银行信枝贷是中小企待业融资的主话要途径。城毛市商业银行惹在成立初期授的宗旨是服嘉务城市居民油，服务中小书企业。然而救，目前的城危市商业银行兆在信贷问题铜上出现了与记国有控股大劣型商业银行弦争抢大企业季客户的问题纳，对于中小锄企业提供融马资支持的程较度远远没有知达到预期。抛从国内目前令的研究现状架来看，单独倡研究商业银斤行对中小型反企业提供信膀贷融资的影诱响因素的很解多，然而城昌市商业银行宜的专项研究则目前处于空铲白阶段。而申城市商业银亦行的是“影地方性凯”枣可以通过降碌低森“握信息不对称闸”勿，来降低交男易成本，在顽提高效率、辉避免腐败的烫同时可以灵责活调整规模闷和运作。相沸比于国有大握银行来说，海小型城市商公业银行银行桃比对中小企桌业狭可获信贷和毫社会整体福氏利都得到增财加。因此研饮究城市商业屡银行对中小尝企业提供信捆贷融资的影扮响因素具有稻一定的必要预性和参考价旗值，能够丰电富相关领域掠的研究。顶基于关系型角融资的视角宗，分析城市姨商业银行对妨中小企业提香供信贷服务爱的影响因素阁，视角新颖梁，研究价值脸强。铅关系型融资毒一直是研究单的热点话题顶。一方面在貌我国商业银瞎行在经营管住理水平、创阿新能力等方更面处于劣势雪的情况下，尿大力发展关建系型融资对朝于提高其竞选争力具有重押要意义。比盘如锡关系型融资孩能给银行带车来如提升合尾约的灵活性屿、拓展业务勺范围和提高晋市场份额等铜利益杜。另一方面客我国小企业胀成长迅速，愧但在其进一文步发展在很拢大程度上受捏到融资难问旺题的制约，也关系型融资宪能够更持久户的构建银企侮之间的关系脱，在一定程铺度上可以缓宽解融资难问交题。然而，乳从国内研究愉现状来看,胶单独研究赠关系型融资棉和中小企业血融资难问题透的文献较多纪,将两者闲联系起来研尽究的较少,龄通过关系永型融资的角玉度将城市商馆业银行与家素族式中小企扇业融资联系歉起来研究的再就更少了。亚在我国，相栗比于上市股匠份制公司，粉中小型家族尖企业的财务碍信息透明度能不高，银行叼在向中小家校族式企业信店贷服务时往桶往积极性不哨高，而关系酷型融资注重惯长期合作，宾构建良好的瓜银企关系，比对于解决家笼族式中小企娘业的融资问度题具有深刻裤的意义。固因此，项目有组将从关系帝型融资理论峡的角度分析导城市商业银并行对家族式男中小企业提持供信贷服务恩的影响因素漆，为我国发窑展关系型融立资领域提供料一定的借鉴勇。焦以浙江省宁拾波市为例，尖研究家族式院中小企业的恒融资情况，蛇具有很强代犁表性专。屿浙江省宁波史市，中小企勒业众多，具倍有很强的地变域特点。经厉过调查了解遮，该区域的术中小企业沃大多以家族巾式中小企业江为主。塘在对家族企妻业管理模式袖的培训以及皆对家族企业槐的信息分析昌等方面，宁舅波走在全国截的前列狠。因此,该暑地区具有家般族是中小企剂业具有代表页性。背据麦肯锡在艳中国的调查馋只有不到1训5%勾的家族式腥企业在第三附代之后还能弦生存下去。致因为令家族式中小童企业往往过顺分追求增长耗的高速度、投跨越性，给吩企业带来资维金链紧张、元管理资源不标足等问题，肿使企业忽视碌潜在威胁，变最终被带入削危险经营境被地。浮而幼与普通中小低型企业相比反，家族式中每小企业具有废一些特殊的废因素御能够影响融销资信贷的可齐获性，如家称族式企业实称际控制人信努誉状况，家芬族式企业实钥际控制人占唱股比例等。陶研究其对暗因此解决当荷地这种类型披的中小企业门融资难问题拍具有很强的核地区性和针扬对性。若能闹提高城市商当业银行对家纲族式中小企璃业信透贷可获性，细不仅对提供换家族式情中小企业融号资方式选择龄能力和效率火能有所帮助致，同时对政绳府为家族式艳企业融资政次策制定和中丈小企业融资赚决策提供基必础性服务。掩样本典型，欠数据可获性变高，实证方认法独特，具耐有很强的真耐实性钉。疗项目组通过羽发放调查问烦卷，查询资们料、走访政焰府相关部门示和现场询问鹿等方式实地客调研，了解筒以浙江宁波液家族式中小著企业进行银约行信贷的主帅要影响因素绳；城市商业纵银行向家族简式中小企业盾发放贷款的抱主要参考指捏标及提供信公贷的行为特宽征。驾从家族是中誓小企业的角蜓度来说，浙原江宁波民营加企业众多，谜而且以名家族式貌中小企业众轿多，家族式皆企业氛围浓知厚。泼样本容量大退但具有代表浮性，与总体盗的拟合优度劝较强，不能衡拒绝样本数筝据的代表性涝，同时对所轮搜集的数据剃进行甄别和菠筛选，淘汰秘不合理的数霉据。从城市逐商业银行的送角度来说，济宁波银行作管为中国首家搏城市商业银里行具有极强愤的典型性和查代表性。同海时宁波城市买商业银行（辣包括本土和漫在外分支机唯构在内）众甘多，规模大烤，发展时间笼长，程度高兄，在全国各龙地区的具有胆示范效应，咏数据和样本部可得性高践，数据具有啊很强的真实词性。针对当励前研究只局盖限于定性分梁析，没有比份较准确的定匹量分析。项辅目组将会着榆重于微观方帜面，涉及宏缘观，将搜集独到的数据,宵借助SPS绪S和MAT削LAB软件但，将数据代才入Prob兰it模型得阔出城市商业勺银行向家族运式中小企业朱提供信贷支醋持的各自变餐量因素与因喂变量放贷决彩策的关系及衡其概率。仙二、盯研究或实践涂基础寇（国内外相锹关研究或实烛践现状述评刮）怖国内外相关朝研究综述稿近年来，中鼓小企业融资瞎难成为制约骂许多国家经销济发展的突小出问题，受帆到了广泛的患关注。国内则外学者从不泉同角度出发序对中小企业菜融资难的问持题进行了深贫入细致的研朝究，形成了假较为丰富的绣理论成果。弄而从总体上削看，国外学解者的研究集孟中于理论分色析而国内学冒者虽然也提怎出了一些理旦论，更多的局却是运用已输形成的理论皂在中国进行雀适应性分析年和实证研究干。读关于中小企燃业融资难的柔研究陷昼“爪麦克米伦洋”红缺口继“筹麦克米伦寨”啄缺口是指现大代中小企业崖由于普遍存克在着金融资绢源短缺，特贞别是长期融才资由于金融销资源供给不嘉足而形成的碎巨大资金配址置缺口。倡Macmi济llan监（1931复）榆在调研了英发国金融体系覆和企业亏融资状况俭后，压在丘提交给英国奉政府恨的雾《麦克米伦兼报告》中阐治述了中小企中业发展过程闯中存在的资肿金缺口惹问题哄，即资金供债给方不愿以卧中小企业提戴出的条件提经供资金。龟从中小企业比的资信状况的和融资能力昨看，最为显璃著的特征是何缺乏完整、耀透明、连续铸的经营信息肢，加剧了融漏资活动中的鹅信息不对称奏程度。凤而洽在中小企业睁的资金来源测中，最为缺解乏的是长期园性的资金来肃源鞠，这种长期鸡性资金的缺甘乏导致了搜“腊麦克米伦绵”遮缺口。军“金麦克米伦纳”阔缺口与我国疼中小企业融额资难问题臭我国转型期敞的金融市场浆与金融制度苍安排是建立炸在金融抑制斜的框架下，什反映到金融些资源配置上孔就具有了典拆型的政府主秘导特征。朗首先，金融麻资源的配置头是计划约束相下的市场安泛排;其次，牵金融资源的呢国家垄断性热，决定了动塘员机制设计坝和实施过程博具有歧视性只，如对民间蹦资本市场的扰市场准入限代制，民营企枣业的金融资狡源配给约束端等;第三，套对市场体系欧以及相应制构度创新的政喊策支持存在着明显的政府挤偏好。上述泛三个方面导无致本己存在询的像“夸麦克米伦拍”未缺口急剧放溪大，使中小暑企业融资难航的问题日渐钱突出，引起君了许多学者犹和相关部门刃的重视。皱我国政府于享1998年戒经济危机期疑间正式提出食鼓励银行系控统好“沈增加向中小腰企业贷款馆”戴。在这样的顾政策大背景末下，我国众内多学者对此粱问题进行了彩集中性的理计论分析和实以证调研。其园中，较具代鼻表性的早期谦理论与实证厕成果如下：邻樊纲（美1999负）提出蔬1998鸭年非国有中彻小企业难以厉获得银行贷培款的原因，扬不是传统意杠义上的争“叉政策收缩踏”纳或认识问题凯，而应从更沙广的视角分草析该现象；萌其中一个重诸要原因是：皇未发展起与警蓬勃发百展的非国有小经济相适应枣的非国有银粪行业。他进鹿一步分析并霉指出：中小前非国有银行绑的砍“缎地方性西”唯可以通畜过降低订“耀信息不对称济”厦，来降低交煎易成本；紧“膨非国有别”杨一方面可以尾提高效率，聪一方面可以防避免腐败；贷“致中小银行夜”喇则可以灵活存调整规模和崖运作。蝇钟朋荣（棚1999浸）提出中小呼企业融资的向问题集中体殖现在：携①补所有制歧视碌问题；知闲②楼哗小企业的财合产抵押问题罪；夸③掘胡需要专门为睬中小企业服枕务的金融机倚构；影④菌难建立中小企叫业募股渠道谦。日蔡鲁伦（并1999捧）提出体制炸问题、群体新细分、产业啊组织水平、猎竞争力、信灿息通畅等五殖大制约中小迷企业融资的帐因素。太锹吵堵曹文炼（喂1999疼）提出改善鞠金融服务以洪疏通中小企蝶业的信贷梗企阻；而何德由旭（199税9）论证了败小企业内源切融资和外源辟融资中直接乡融资的困难悉，而间接融球资难的根源携在于企业，好强调辅“课惜贷该”秩为市场经济痕行为。郑耀便东（199史9）则提出具了一系列改向革思路，包伶括政策配套渠环境，建立徐中小企私业贷款担保葬基金、信用富保险基金等挡。逝徐滇庆（2宣001）引指入了产权视怖角，指出占锈市场主体的洲国有银行对义大多为民营柳企业的中小干企业中普遍陪有所有制歧械视，而这种粱歧视是中小书企业融资困概难的一个重争要原因。纪敞琼骁（20屠02）则认割为世界性的练中小企业融牲资难题的原鸟因在于金融详交易中的麦向克米伦缺陷监即市场失灵亮。偿周兆生（2隶003）从物制度因素进鹅行分析，认着为理论上是劝不对称信息店造成了交易劝中有道德风蒜险和逆向选晶择，组织内强部则产生代徒理问题，进年而提出银行汉在体制，贷抛款在契约，股中小企业在杨治理结构上坊都存在问题蜓。卢少辉（艘2005）完指出，金融翁抑制对我国粮企业（特别附是实力弱小嫁的中小企业叉）铁融资产生了讽阻碍，从而星制约了企业炼发展。由于航我国现有的估金融体制基黄本仍是间接哨金融体制，羊直接融资市离场不发达，段从而导致中购小企业融资火主要来源于梢银行信贷部拾门（梁鸿飞刮，2007饿）际。清关于中小企缴业融资方式白选择的研究罚融资优序理湖论蔑Myers壁&Ma摄jluf周(1984换)以信息不臂对称理论为脖基础，提出层企业融资存峰在一种幸“惜啄食顺序原胁则引”糖（peck防ingo静rder)显，也称融资歉优序理论。犯该理论认为应:由于所有神权和经营权景的分离而产怕生委托代理恳关系，因为羡利益不同，泽内部经营者巧和股东之间革的信息不对且称原因，企该业的融资顺必序上就形成协了一个优序焰策略。即首新先为内部融蚂资，也就是帅企业的留存与收益;其次沾是长期借款肝和长期债券皱;再次是发陕行优先股融铸资;最后是秘发行普通股予融资。傍融资优序理挎论与权衡理滋论一样，都轧是以MM定衔理为基础，敬是对MM定筋理的发展。棒权衡理论所命比较的是企挡业债务的边滋际成本和收促益，但忽略嗓了中小企业印融资的可获腐得性。优序茎融资理论更济注重分析比曲较内源融资体、债务融资牌和权益融资兼三者之间的筛成本和收益才，并且考虑苦到了中小企遭业的成长过剖程和发展阶离段，对于研士究中小企业作的资本结构球和融资行为嫌更具现实意全义。锤国外文献综线述仆Sahlm硬an(1球990)端&Wet肢zel(脸1994)幻认为:创始盈企业的融资邻非常严重地尝依赖于初始能的内源融资视、贸易融资例、天使融资往。置Cosh端&Hug折hes(瓣1994)绞从控制权角秋度提出了修裕正的小企业磁融资优序理蒸论，即先私江人储蓄、企虾业未分配利诊润，然后短砍期借贷，再若长期借贷，房最后是外部头权益资本的敢进入，外部标对企业控制呈权的干涉也南相应逐步达获到最大。贞Micha旋elas太（兰1996挤）认为：企认业在建立和讯成长时期多春使用债务融拆资，当企业装逐渐成熟时歪其对债务融涌资的依赖性矛将逐渐降低搁。慢Marti禽nelli李(199坟7)座认为较高的油利率是对缺灶乏信贷记录收的新建企业扣逆选择行为缝的正常反映仓，而银行对面于新建企业幸一般采取借双款额度限制戴以降低企业轿的道德风险候。腰Berge遮r耻&源Udell抖(199董8)执指出伐:货小的、幼稚缘的、信息不油透明的企业坊往往依靠初糕始的内源融棒资、贸易信膀贷和天使资攀金。当其逐桥步发展时，杰可获得间接锈融资，最后价是公共权益摸和债务市场研进行融资。曾国内文献综竖述极国内学者的照研究主要基坝于国外企业掏融资方式理视论，并结合庄我国的特点树提出政策性瓣建议及进行赖实证分析。冶樊纲（20茎01）通过挽实证研究揭名示了民间金唐融存在和合剑理性。艇林毅夫，孙肚希芳（20信05）提出装内源融资和咳非正规金融语是中小企业厌创立和成长燥的主要来源勺。爸曹洪军（2捎006）等巾人先后论证呆了地方性金林融机构具有籍克服信息不蓝对称，从而灿降低交易成扬本的优势。各刘艳新（2垄004）认堪为信息的可乐得性和充分独度与投融资牌双方交易成扩本和风险密卖切相关，亦翠与融资方式苦紧密联系。瞧此后，叶新态江、石正华蜓等（200速4）从上市微成本，信息慢披露意愿等拾方面论证中祝小企业放弃鞠股票融资的庸原因。奔漏王刚，董方兔军（200吨7）等人提紫出解决该问甘题的发展方侮向应为间接辫融资和直接宣融资并重，折构建多层次装、多元化的存中小企业直勾接和间接融疾资体系，以悉及高效的政凯府融资服务与体系。拉郭桂霞和巫庙和懋（20却11）在最寿新的研究中浸，从债券和垫股权资金供丑给者的收益怜结构的差异旋出发，对中迈小企业的直另接融资的项稳目偏好构建幸了理论框架虽，从风险和袋收益角度试某图通过融资倦项目选择为负企业带来最简大价值。型对中小企业撑特质对其融诞资方式选择甲的研究近年此来也不断涌娱现。周立新众（2008齐）研究发现园，我国以家沿族式为主的育私营企业，顶其融资顺序筐大致为企业弊积累、银行府或信用社贷裙款、亲戚朋究友筹款、民范间借贷；转印轨时期其表优现与融资优泽序理论既相庙符又存在一截定除“跑偏差手”美，具体表现妥为过渡依赖塑内部资金，齐股权融资和怪债权融资比才例过低。研三究还发现，火我国中小家尾族企业债务设融资比重出袍现过高或过屡低两个极端灯。总之，中链小家族企业诵在融资方式岔选择时需要的同时考虑控替制权和独立贱性问题(田倚晓霞，20耻04)。盯关于银行信赵贷配给及信引息不对称的鸣研究抬信贷配给理犬论蝶Balte艘nsper有ger(袋1978)煎将均衡信贷编配给定义为处:即使当某袋些借款人愿瘦意支付合同上中的所有价恩格条款和非验价格条款时旱，其贷款需爬求仍然得不遇到满足的情腊形。Fri险edman摄(200患2)将信贷周配给定义为蒜:一些经济糕主体得到了摸贷款，而明遮显相同的经傍济主体想以觉同样的条件蜓申请贷款却亚得不到。续总体上说，认信贷配给的沈内涵可以从销宏观和微观无两个角度定催义。就宏观蛛上的信贷配饥给而言，它畜是指在确定横的利率条件历下，信贷市牺场上的贷款乎需求大于供束给。就微观愉角度而言，彼它又包括两刑个方面：丑①岁在所有的贷致款申请人当首中，一部分沉人的贷款申艘请被接受，朝而另一部分拍人身即架使愿意支付轻高利率也得俊不到贷款；免②寺贷款人的贷邻款申请只能蚀部分被满足佛。此处所提仪及的信贷配海给是从微观主角度定义的乌。谁信贷配给现被象的产生于炒信贷市场上爹的信息不对众称性步，信息不对誉称所带来的肌逆向选择和摇道德风险问筒题增加了银停行的信贷风豪险，导致一源定程度上的答市场失灵洲。讲对于中小企钳业而言，由筹于中小企业拣存在着比大底企业更为严谊重的信息不荐对称问题，夺因而银行更争倾向于对中额小企业实行何信贷配给，首减少对中小纱企业的资金沟供给。盏信贷配给理暖论抓住了信圾息和激励两右大核心问题身，将信贷配碧给归因于信见息不对称和击代理成本的患存在，银行批从利润最大刷化出发，在棚不完全信息常条件下通过纤非价格手段帆对利率的自遗行控制以实臭现银行与顾泛客之间的激来励相容，为逆研究中小企叠业融资缺口选问题开辟了弯新的研究视坚角与方法。福国外文献综时述锣Roosa驾(195棋1)强调信点贷配给现象裁是由于某些雨制度上的约付束(政府干泛预)而导致沫的长期非均矛衡现象。执Hodgm射an(1袜961)认锹为，银行考站虑到与其客纠户维持稳定顿关系的重要炊性，在信贷香收缩发生时唇首先考虑到汉重要客户的烂借款需求，黄此时小客户梁就面临信贷本约束:平时民能够获得贷哀款的一部分植企业无法继包续获得贷款讽，而那些侥串幸能够获得槽贷款的企业旦也只是得到篮一个较小的馋额度。痛Jaffe栋e&M纸odili滚ani(来1969)纺认为，银行江的信贷提供巧曲线由利润疗最大化原则惨所决定。如戴果银行可以弹成为一个完移全的垄断者刮，并且对于滑每一笔贷款协都能够实行丹分别定价的仪话，那么企专业将不会受罩到信贷约束尸。Jaff嘱ee&踩Russe失ll(1辞976)认英为，银行可攀以通过限制寸借款人的债杨务比率，增细加银行信贷锈对于借款人唯的吸引力，枝并降低贷款锦风险。彩Stigl壶itz&会Weis密s(19硬81)认为洽，信贷配给暖的出现与逆费向选择和道乎德风险有关笨，信息不对肥称造成的逆活向选择会产皱生信贷配给子现象。即使粉没有政府干易预，由于借密款人方面存扒在的逆向选路择和道德风叼险行为，信器贷配给也可昏以作为一种蒜长期均衡现钓象存在。饿Beste天r(19烘85)提出再:如果银行俗同时决定贷散款的利率和澡所需的抵押斥品价值，存捷在的信贷均傅衡将是分离合均衡，信贷肉配给将不会计发生。散Willi区amson基(1986抢,1987尝)认为:即绢使不存在逆渔向选择和道丝德风险，只遵要存在信息尼不对称，并畅且贷款人监笔控借款人需趁要成本，信钉贷配给现象膛就可能会出对现。叠Peter贯sen栏&菊Rajan盖(199炊5)有认为连:诸银行可以解近决逆向选择丙和道德风险吹问题，因而蛇可以降低利膏率。但是，酸在一个集中朗的信贷市场应，银行的俘防获效应使利龙率降低的可冤能性很小。瓦Guzma孙n(200额0)清指出革:认在垄断性银道行市场结构三中，更容易震出现信贷配炎给现象，因厚而导致较低奋的资本积累矩。即使不出沾现信贷配给漆现象，银行随业内部垄断轻势力的存在剩仍会增加银轨行对企业信丰贷的监督成这本。哀国内文献综扁述烦国内学者运段用信贷配给扛的基本理论钉对信贷配给隐问题进行了葡一些探讨，漆对企业信贷枣配给问题尤鞠其是中小企脱业面临的信挤贷配给问题仔，提出了政窃策性建议。顿李志赟（2盾002）发庸现暗,否中小企业的拜非匀质性、蔬贷款抵押和快交易成本是垄影响中小企张业从银行获连得信贷的三崖个主要因素蒸。缓和信息铃不对称程度福、增加贷款扮抵押、降低叛交易成本都澡将使中小企辟业得到的信等贷增加肥端。掉王霄、张捷钥（2003庸）在国外理杆论模型基础竭上将企业规乘模变量引入坡，建立了内胆生化抵押品址和企业规模刊的信贷配给膊模型。并通劝过模型证明扣了资产规模问小的企业因待提供不起抵湿押品而被剔帆除，这为中睁小企业存在蚕相对于大企险业更为严重未的信贷配给飘提供了一种匹解释丰袋。扇林毅夫、孙要希芳（20友05）构建跳了一个包含紫异质的中小谈企业借款者或和异质贷款吐者的金融市绩场模型，证旷明非正规金己融的存在能邻够改进整个阔信贷市场的兼资金配置效瓣率。跟关于中小企崭业进行关系塞型融资的研述究鹿关系型融资报关系型融资动理论宫关系型融资弟作为一个近钟年来兴起的家研究领域，腿对其泊尚未有统一垂的定义专。主流的说陕法有如下几丰种：芳恭Peter贯son和R跳ajan(恳1994)卵从企业出发白,把关系型方融资定义为扁能使企业获目得更低融资抄成本和更多勿资金的紧密皱的融资关系圆,此关系以怠存在信息生年产的规模经唉济且信息是锻耐用和不能恶轻易转移为幸前提。St咽even绩Ongen栽a翠&络Davi剧dC.S溜mith(浪1998)承：“关系型填融资是银企脏之间超越简戒单、匿名的闪金融业务执棚行的联系。狗”Boot患(2000尘)从关系专套用性投资方膀面将关系型贴融资定义即成：啦为企业提供殖的一种金融妹服务，银行糊在提供服务胳中为获得企俱业专有信息淡进行了关系拐专用性投资愉，并通过与还企业的长期锯交易来评价愤这种投资的括盈利前景，电从而获得回鞭报。Ber沉gera恐ndUd战ell(2晃002)从颈银行贷款技狐术的角度出颈发认为：当林银行的贷款食决策主要基问于通过长期球和多种渠道岗的接触所积虎累的关于借遣款企业及其覆业主的相关裤信息而做出锋的就是关系视型融资。童喜牧（200绞4）认为：寇关系型融资勤是投融资双疫方在长期的巨互动关系中角，通过私有宾信息在双边分框架下的生灯产来平滑投汤融资过程的死融资行为。忽Elsas棒(2005牛)从契约论淹角度把关系速融资定义为而“一个银行奏与其借款者族之间长期的福隐含而默契古的契约”。岔糕从以上定义掏中可以看出绩关系型融资解的本质特征着是资金供求孝双方之间长屑期互动，资醉金供给鞠者关在关系存续任期间收集到糟大量的企业胆及其业主的掠私有信息于，爱包括企业的耗真实财务状侍况、现金流鸡量、企业以费前的还款记警录和项目执六行情况等可则以传递、复惑制、网量化赢的穗“与硬信息谨”颠和企业主个报人的素质、历品德、还款鹊意愿等不可艺量化扔的“软信息撞”，这些信属息能够帮助诸银行更好地怕了解企业肺，岗成为是否为翁企业继续提刺供贷款的依诉据晓。坑国外文献综字述碌Hodgm雷an亭（爸1961撑）抓在《经济与包统计评论》币上发表的“旧存款关系和虚商业银行投桨资习惯”一沈文,开启了吐对关系型融策资研究的先降河。垫他傻调查了银行袖业顾客关系秆的重要性，式关注的是存痛款关系奖。窃Sharp悲e(199其0)，Ra赌jan(1左992)将殃关系型融资五从存款市场但转向贷款市听场，开始研博究在贷款市范场上关系型樱融对企业和螺银行的价值仆。使Sharp道e(199赤0)通过构验造两期借款厦模型，证明舟关系型融资导在长期内重丝复使用，银茄行能够得到衬企业的相当西私有信息包逼括企业的资烤产的真实情虏况、企业的陵盈利能力、党企业的发展旋前景等等一突系列的信息敞，清楚地了桶解企业和项至目的情况，慰通过前期的拣信息积累来梯决定是否继升续给企业提妻供贷款。关统系型贷款者书比保持距离景的贷款者了茅解更多关于兵企业的信息指。玩Baner屠jee光，赞BeSle再y哄&象Guinn哈ane殃（险1994脆）认为关系岩贷款使参与留各方注重长完期合作关系工的建设与维音持。在信贷妙市场上，借南款者短视行桥为（拒绝还租款）减少，镇他们受到来浮自关系贷款促者长期的约沙束与激励。义Berge扬r档＆成Udel阶l摆（1995监）在分析银钟行业集中化虽对中小企业鸣融资的影响绑时指出，银府行对小企业碑贷款更倾向球于信息敏感于和关系驱动寒。虫Berli稍n凉&箭Meste缠r(199速8)福按贷款方式秤将银行贷款动划分为市场事交易型和关剪系型，对于尖关系型贷款夜，他们认为盛“淋以银行对借蔬款人保持密阻切监督、银袭企重新谈判部和双方长期拜隐性合约为薯基本特征，棉其主要表现富形式为额度棍贷款和承诺共贷款。乏”抢疲Berge友r劣&伪Udell轨(2002胳)议在此基础上急将银行贷款厚做了进一步喇的规范，按柄技术区分圈为财务报表羽型、资产保逼证型、信用竟评分技术和泥关系型贷款钉。他们指出梳，关系型贷志款是指贷款宅人的决策主友要基于通过忆长期和多渠哄道与企业接颠触所积累的卫关于借款企膊业及其业主截的相关信息柿而作出，这哭些通过长期滤接触所取得抬的信息能够具更好地解决搅信息不透明斑问题。通Boot逃（遮2000兵）列举了关遵系型融资的慨五种潜在收鱼益：可以实海现银企之间畜信息交换的序帕累托改进瞎；促使银企誓间长期、隐标性合约的生算成，弥补显近性条约的缺饱陷；允许契馒约的扩展与盲调整以避免膜利益冲突；控有利于银行核对抵押资产鹿进行监控；魔如果关系期茫间足够长，刊银行可以将缓短期内不盈垃利的出资行端为在长期内哑实现盈利，禽宝实现贷款的括跨期平滑，善填使银行有可雅能向本无利弃可图的中小肯企业贷款。付Boot珍还进一步明浇确了关系型煌融资的三个双特征：一是绝企业业主的典专有信息为龙金融中介机苏构所拥有，略而普通公众扰无法获得这败些信息；二笼是这些专有框信息的来源未建立在金融碗中介机构与博同一客户的场长期交易基残础上；确闷三是内部信轰息是关系型沫融资双方所佳特有的，对没于局外人自笼始至终具有寿机密性。蝶LucLa伍even手（哭2001坛）在对俄罗昨斯关系贷款装者及关系银咐行内部结构倍进行实证研全究后认为：蓝关系型融资鼠可以降低信参用风险，使呈贷款风险从婶边界外进入烧边界内，从屈而保证贷款慢的有效实施犹。榜银行规模因剂素与中小企概业关系型融子资而规模匹配理钥论决Strah锄an&W瞧eston沈(199外8)的规模面匹配理论认份为，银行的塔规模和银行碌对中小企业主的贷款之间呢存在着很强邀的负相关性券，大的银行愁更愿意为大肃企业贷款而获不愿意为小饼企业提供融精资，而中小元银行更倾向照于对中小企稍业融资。他拜们对这一现器象进行了解鸟释:鲜①丽中小银行资齐本规模小，亦无法满足大堡企业的资金弊需求;茅②渔出于多样化柴投资和风险气分散的要求渡;岂③朵在对大企业惭的贷款竞争很中，中小银淡行无法提供奉大银行全面以而多样化的选金融服务，疫因而处于劣销势;但对于锡资金需求量贱小的中小企扁业则是中小惩银行天生的齐理想伙伴。捕关于船此挂理论，已被听许多实证研士究结果所支扁持。例如啦Peek槽&员Rosen钓gre剖n(199呢6)批对先1993肌~蜓199猴4匀新英格兰银六行业合并的极实证分析表贪明倘,脊银行合并后槽中小企业得猪到的贷款比夏合并前减少求了。站“夹小银行优势犁”已假说流Berge厅r等学者更网进一步提出迹了中小银行葱对中小企业均融资的局“棋小银行优势肆”平假说，将银鞠行规模和关纱系型融资理合论巧妙结合奴。织Berge蕉r,M供iller遮,Pe逼rters鉴en、Ra岭jan和S皂tein萍(2001依)指出:在烈需要处理软纳信息的业务尼中，小型金酒融机构比大途型金融机构纵能做得更好件。中小企业需贷款是一种厨典型依赖软充信息的业务兴，大银行与克小银行相比业是缺乏意愿庙向这类信息火获取困难的炼企业发放贷断款的，比如船那类没有建哀立起规范财碍务报表的企架业。交Berge劝r，Mil第ler，P仇eters碑en(20朱02)发现缝，小银行比此大银行更善献于处理未“解软信息遇”归并据此发放们贷款，而大第银行对无正哥规财务记录缺、信息不透融明的企业较究不愿意提供活信贷，大银江行与借款人桑之间的交往猜更多地具有套非人际化特峡征。挡班喇厚悲DeYon锻g,Hun锁ter&省Udel鸦l(20称04)则认汪为，银行规跳模、信息类假型以及产品皇标准化程度继之间往往存茅在着内在的散联系，小银餐行擅长运用助软信息提供引个性化产品栗以塑造自身匙特色，而大景银行适合运亚用硬信息生专产标准化产吉品以达到规兽模经济，这雹也说明小银咐行具有关系别型贷款的优旨势。门“修长期互动祥”跨假说捡Baner券jee(1复994)提靠出混“兔长期互动银”伯假说，认为杜中小金融机若构一般是地骄区性的，与抬地方中小企堡业长期合作刊，互相了解躲，减少了信棍息不对称问绑题，愿意为痰之提供服务灯，相比之下瓣，大型金融宣机构缺乏此忙优势，出于储规避信贷风西险考虑，他会们更偏向于倒向大型企业口提供贷款，陈不愿意为信瓜息不对称的序中小企业提躺供贷款。因萍此，该假说殃认为中小金碰融机构的建汁立有助于解豪决融资难问弃题。我国内文献综饿述诚在国外理论准研究和实践麦经验的基础愚上，国内理笋论界对中小夏银行与中小湖企业关系的氏也进行了一留些深入的研在究。相比国死外的研究，风国内对中小长银行与中小仅企业关系的贷研究是在我胡国融资制度啊不完善，中咱小企业除了错银行贷款和滚内源性融资欣之外难以获邀得更多的融英资渠道，以徐及银行结构努不合理、政遗府及社会对舟中小企业融侧资的服务力茄度严重不足顶的环境下进闯行的。羊郭斌、刘曼换路等(20宫00)通过判对温州的中基小金融机构丹与中小企业纠发展的实证桐研究发现，济中小金融机昂构对信用和嚷私人关系的须依赖程度比至大银行更高缝，对个人信港用及私人关典系网络的依塌赖使得它们肾对所服务的芳中小企业的眯经营状况及独背景信息较身为熟悉，信得用调查成本泳相较低，从却实证的角度捎支持了士“粘小银行优势嫌”租理论。隆李扬和杨思哑群（200尽1）通过实冷证研究认为塞如果某些银终行有了解中恼小企业信息期的优势，这拍些银四行就能更多严地向中小企切业贷款。在虽现实中地方毕中小银行就颤有这种优势堪，因此发展绕地方性中小梅银行可缓解宜中小企业贷终款难问题。虚解中小企业减贷款难问题跃。北关于中小家孔族企业融资疼方式的研究射国外文献综抵述敞在家族企业洞融资视角下沟，国外学者旧就家族成员甲担任企业的团关键管理职雷位对融资决蜜策产生的影键响进行了研樱究。展Barne基s&H信ersho户n(197移6)认为,盛由家族成昨员担任总经堡理有利于家功族企业融资丘,企业主泡能够凭借家团族控制权的掀优势,利反用血缘、亲颈缘、地缘网午络把分散于撇各个家庭和言民间的资金必调动起来,姐使其获利萄的能力能得岭以充分发挥禾。捆Bates质(200峰0)通过实抬证研究证明蜓了家族成员摸被委派到总哑经理的岗位铺上给予当事漫人一种超越库经济激励以表外的额外的夫激励,与象非家族的总孤经理相比,徐家族企业应主要求的报正酬更少,永对他们并不让需要使用过钞多的高能激佳励,因为吓企业融资活威动与家族企梢业主的获利名具有较强的抢关联度，他泛们有动机去帆达到最优的炼融资的方式度。沉Cadbu卡ryet导al（20惊02）实证蝶研究发现来燃自家族的总颗经理更加注斯重企业的长恢期价值,桂而不仅仅是击考虑短期效楚率。此外，萄Davis辫etal嘱（199源9)发现各家族成员控萄制关键岗位放与融资效率牢之间存在正胃相关关系。径Roman腿oeta诚l(200跃1)通过建迅立家族企业新资本结构模埋型分析了影史响家族企业代融资决策的强因素,研诚究结果表明贯,企业规能模、企业计船划、企业年恭龄、家族控饰制程度等都使会影响家族蚁企业的融资拨决策。姥有关控制权忘的继承问题色,Upt轿on&P层etty(不2000)筑提出控制权吸继承是影响闷家族企业融改资的一个非注常规因素,挨他们认为裤由于家族企龄业的控制权孩转移需要涉匹及更多的事刻情,在控检制权转移过吧程中,融资伐问题将会随内时间的推移玻而显得日益袜重要。卫国内研究现迎状蓝国内长期以举来对家族企条业研究严重脚不足，对中错小家族企业摩融资的研究侮则更为薄弱赠。叹目前，国内垦家族企业融免资的相关文摩献主要集中君在三个方面语：一是对中液小家族企业俘融资环境的属制度分冰析和对策研洁究。由于缺懂乏对中小家太族企业融资造行为所表现给出来的独特隶逻辑及其套“奇内因页”绢的考察和深敏入挖掘，使评得这些分析惜对企业的实盛际融资行为燥缺乏解释力伏，相应的对咱策建议也只学是泛泛而谈哭，缺乏针对群性和可操作秋性。二是中搞小企业融资细和创业企业腹融资研究中殊对家庭维度偿的考察。虽际然大量家族桌企业处于创猴业阶段，也屿属于中小企驻业的范围，孙但是这些研系究往往将三尘者相提并论续而忽视差别键，因而无法采揭示中小家级族企业融资诊行为中的一幼些特殊问题域。三是对家命族上市公司液的融资行沈为和资本结棋构的研究。堵虽然这方面坐的研究相对都而言已较为耕全面和深入圾，但是我国营上市的家族次企业非常之梯少，而且普扣遍规模较大坦，对占绝大究多数的中小摄家族企业来泳说不具有代筝表性。塘参考文献腰;拉【1】研楼yers懒.乓The错capit丈alst品ructu尸repu谜zzle思.糕[J]饲Journ予alof触块Finan衔ce,34锦(3),1饼984,5期75-59傻2愈.嫌【2】堡Micha栋elSp园ence循.装[J]Th进eQua好rterl姓yJou专rnal蓄ofEc熔onomi冤cs,兰1973允,55-抹374.令【3】虹餐yers,池元揭urnbu竭ll.涉搁Capit设alBu逢dgeti雷ngan岭dthe棚Capi找talA治sset犁Prici盐ng艳Model京:Good厅News汇and忽BadN兔ews.[箱J]焦TheJ烂ourna燥lof井Finan榆ce,19椅77览，32:3占21帽-像33球2.刮【4】仙Modig辱liani愤F.an进dMil项lerM汁.H.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杜选取少量样粥本，即选取炎北京地区的稿个别城市商思业银行和中般小企业（如闯北京农商银桥行和北京海搏淀中关村中拜小企业）预隶试问卷，针奋对预试结果傍对问卷初稿任进行修正。雹最终确定问练卷定稿并订念定使用说明糕。铅第三阶段：相在关系型融怖资视角下，冒对宁波城市俊商业银行向锐家族式中小促企业提供信定贷融资状况课的实地调研醒前期准备充榴分后，小组娱将赴浙江宁歇波实地调研精。毕首先，我们执选取符合条到件的城市商未业银行通过棵发放问卷和现访谈的形式蓬调研，收集咽城市商业银泽行的相关指贝标，了解城狡市商业银行鞠向家族式中抢小企业进行腰信贷融资支干持的现状和谦相关影响因土素。府其次，根据北从城市