证券交易重点笔记摘要

第一章证券交易概述知识点101（P1-3）：证券交易的概念及原则。证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。（□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有）。□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。特征互相联系（不包括期限性）。证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。新中国证券交易市场的建立始于1986年。1988年我国开放了国库券转让市场。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，《证券法》开始实施。2005年4月启动股权分置试点改革。2006年1月1日，新修订《证券法》开始实施。□证券交易遵循三公原则：1、公开原则。信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。1934年美国《证券交易法》确定。2、公平原则。□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。3、公正原则。指公正地对待交易的参与各方。（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）知识点102（P3-6）：证券交易的种类及方式。□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中）：1、股票交易。在证券交易所进行，称为上市交易；在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。2、债券交易。3、基金交易。4、金融衍生工具交易。包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。其他有回购交易和信用交易。1、现货交易。现款买现货。一手交钱一手交货2、远期交易和期货交易。米3、懒回购交易端。具有添短期融资器的属性。扇4、陕信用交易俘。是搬投资者通过彼交付保证金临取得经纪商猜信用而进行众的交易愉。主要特征玩是慕投资者买卖欺证券的资金勿或证券有一封部分是从经选纪商借入的滔。我国披过去禁止信北用交易旱，但现在滥可以合法开烂展融资融券外业务妻。怪知识点10概3（P7-版12）：究证券交易参密与人。打约自然人法迅人杜1、转证券投资者巴。分为诵个人投资者此和倾机构投资者霉。熊□副买卖证券的渠基本途径姥：一是利直接自行买侄卖势。如势柜台市场与姥对方直接交基易咱。二是请经纪商代理睛。芝□伤（可出成多锦选题）我国翅规定，撞证券交易所云、翁证券公司前和贝证券登记结势算机构争的梅从业人员枝、绍证券监督管颗理机构掠的芒工作人员娇以及条法律、行政呀法规禁止参详与股票交易非的计其他人员，拥在酒任期寨或牢法定限期内立，不得冲直接局或者菜以化名、借繁他人名义持击有、买卖股灵票崖，也网不得收受他切人赠送的股汗票兰。昼一般的境外护投资者可以粮投资赴B股双；鹰□谷（可出多选冒题）而递合格境外机彻构投资者则牧可以在批准筑额度内交易佳除B股以外膝的其他品种冻。缘2、娱证券公司沈。拍□谊证券公司究设立条件嫁：（1）摄公司章程疑；（2）活主要股东洪3年放无违法辞，净资产久不低于2亿哲元乎；（3）爱高管任职资织格，从业人此员从业资格旦；4有完善以风险管理与监内部控制制岸度；5合格都经营场所碰业务设施；辉6法律法规桐的规定帽□忌(必考题)选证券公司位七大业务穴：浆（1）螺证券经纪贱、捷证券投资咨非询中、炕与证券有关售的财务顾问轧（2）朵证券承销与断保荐、证券舍自营、证券劳资产管理、简其他证券业攻务肌前三项业务侦注册资本猴最低限额5过000万元递；后四大业堡务一项的为影1亿元情；后四大业掘务弟2项以上的神为5亿元托。为宋实缴资本。旅可佳根据审慎监摩管原则和各缠项业务的风浇险程度调整轿（向上）贫。砍只多不少榨3、呜证券交易所荷。去□佣作用催在于：层一是妇，夺为证券提供芬交易条件混；绪二是，提供到公开、公平惰、充分的价享格竞争，以黎发现合理的谅交易价格；假三是，实施肢公开、公正眠和及时的信矛息披露获；怀四是提供安幻全便利迅开捷的交易与高服务。初□诱分父证券交易所袋和洗其他交易所赞：瑞（1）局证券交易所量。液□调又称岩“佣场内交易市召场站”初，证券交易神所是私为证券集中种交易提供场握所和设施鲜，将组织和监督腥证券交易，颗实行太自律管理叛的法人，其坛设立和解散屯由创国务院店决定。奖其轨本身不持有称证券，也会不进行止证券的哑买卖敞，督不能决定证满券交易的价梅格坦。读□毛证券交易所咬的题职能侧有：泡①男提供场所和粥设施；真②妨制定业务规杜则；泼③扎接受安排证繁券上市；盗④萝组织监督证吃券交易；杨⑤岩对会员进行禾监管；兆⑥摩对上市公司温进行监管；芳⑦健设立证券登竟记结算机构剥；呢⑧钞公布市场信遣息摄。（除第七钩项外，答案福一目了然）跑。戏□祖证券交易所盗不得直接阁或烈间接从事切的事项有：轰①愁以营利为目水的的业务；答②波新闻出版业誓；符③角发布对证券泼价格进行预循测的文字和堂资料赤；国④贩为他人提供面担保等京。弓我国证质交所占采用童会员制签，衰设会员大会室、抗理事会帖和讯专门委员会筒，陪理事会珠是案证券交易所允的焦决策机构妄，理事会督下面可设其晃他专门委员搜会尝。证券交易吼所设嫌总经理弊，由渣国务院证券贷监管机构任势免站。抬（2）倾其他交易所溉。证券交易两所以外的证炸券交易市场谢，包括与分散的柜台积市场黄和包一些集中性激市场羊。拿柜台交易唯又称需店头市场，背交易是一对教一的方式腔，抛转让价格留一般宫由证券公司纸依据投资者趟的接受程度幅报出件。其他交易慕所，也有一椅些念集中性交易蓬市场片。如腔银行间债券农市场附。蚕代办股份转免让系统也属年于其他交易高场所停4、际证券登记结赏算机构术。是充为证券交易霸提供集中登歇记、存管贡和缩结算服务译，马不以营利为沸目的的法人影。其载设立须经磨国务院证券霞监管机构抢批准。烟□至其狭职能辞：啊①法证券账户、邻结算账户的慰设立伴；城②讨证券存管与事过户谷；荡③床证券持有者程名册登记白；嘉④栏上市证券的肚清算与交收弯；怕⑤敢受托派发证凯券权益超；贫⑥冤办理与上述群业务有关的默查询等霜。稍□邻其他业务制需采取以须下绝措施澡保证业务正练常进行：一理是胶风险防范制绵度和内部控幻制制度；核二是较技术系统和逮规范；辰三是缴风险评估体拨系；毅四是锻数据备份及肤紧急应变程寨序。我国设彼立了证券结足算风险基金虎，防范证券斜结算风险技，它是考从证券登记察结算机构业骆务收入、收极益中按一定会比例提取，苗由证券公司姻按证券交易蓝业务量的一导定比例缴纳厕。拘中国证券登毙记结算有限诞责任公司，观简称中国结导算公司是我牙国的证券登怀记结算机构晚。臭励分为上海分般公司蛾和陈深圳分公司辰知识点10记4（P12匙-15）：倍证券交易程哥序。携采用筹电子化形式植，位□准基本过程包上括：得开户、委托和、成交与结仰算五。离1、开户膀。包括开立馒证券账户滚和开立蔽资金账户瞎。拾我国投资者坟开立实名账巷户彼。第一步是释要向中国结胞算公司申请斯开立证券账诚户（股东代肤码卡）叉。苗自然人华和中一般机构投贪资者浅开立证券账极户妇由开户代理傅机构（证券黎公司营业部澡柜台）受理觉；证券公司封和基金公司腰等机构（识特殊机构投稠资者兰）由中国结胃算公司受理漠。号□挠根据杏投资者类型地区分：抱个人投资者迁和何机构投资者闸证券账户；列根据投资事品种哗区分：灿A股诉和替B股笔证券账户。此开立证券账袍户后，投资拉者还表不能直接买块卖证券冰，还熟必须开立资栗金账户（交源易账户）件。我国延实行第三方训存管制度。龄2、委托棒。返投资者买卖吵证券疼不能直接进问入交易所办社理淋，享必须通过罩证券交易所许得鞠会员（证券器公司）盟来进行。投做资者下达买礼卖的指令称寇为滑“振委托却”祝，否乔□闯根据柱委托订单的设数量戒，分：斗整数委托渠和皂零数委托照；根据声买卖证券的词方向轿，分：龟买进委托毁和巴卖出委托功；根据样委托价格限蹲制谈，分隔市价委托律和辛限价委托懂；根据圾委托时效限袖制计，分：批当日委托、暑当周委托、份无期限委托寺和跨开市委托、瓣收市委托等福。婶经纪商将投干资者龄委托指令的爆内容传送到切证券交易所奉进行撮合俯，称为净委托的执行兆，醋“表申报寄”孤或报盘拾尿□返证券交易所场接受报价的惑方式袖主要有：哄口头报价、登书面报价优和风电脑报价漠。目前，呀我国采用涝电脑报价戚方式纵。心3、成交摆。栗符合成交条酸件的逆予以成交两，不符合的物继续等待成佩交歌，超过委托扶时效的怒订单失效五。青□遮成交价格鼠方面，一种蛋是填买卖双方直挺接竞价形成朴交易价格谋；另一种河是交易商报坦价，投资者鬼选择是否接木受报价绑。时订单匹配原爱则蹲方面，式优先例原则：乘价格优先、意时间优先、厘比例分配原伪则、数量优胆先、客户优榨先、做市商刊优先漠和惊经纪商优先雹原则标等，其中，酿普遍使用释价格优先原闸则所为第一勿优先原则犬。吹我国采用倒价格优先肤和萝时间优先眨原则租。红4、结算伍。清算包括山资金清算装和杰证券清算尾。尖清算与交收祝是证券结算煎的两个方面琴。对于哭记名证券，床完成清算交谅收还有一个邻登记过户环叠节，然后证绑券交易过程清才结束。苏知识点10才5（P16津-17）：概证券交易机桥制。览□船证券交易机吩制的熄目标爬主要有：麦1、揉流动性迹。工□繁证券市场流希动性包括：庄成交速度员和娃成交价格秋。投资者能选以合理的价汽格迅速成交乞则流动性好鞭，狐单纯是成交埋速度快，并包不能完全表亏示流动性好详。苦2、纳稳定性宿。指默证券价格的喇波动程度绵。证券市场妄的毯稳定性可以播用市场指数习的风险度来薄衡量交。由于狱各种信息是歼影响证券价代格的主要因协素济，因此，兆提高市场透茫明度是加强傻证券市场稳症定性的重要装措施。陆3、洽有效性闻。纺□联包含插两方面滨：一是作证券市场的见高效率豪；二是既证券市场的活低成本湿。高效率煤包含仍：证券市场华的禁信息效率和芳证券市场的已运行效率肠。低成本探包含枝：涝直接成本袜和亭间接成本恨。开□客证券交易机寿制种类从却交易时间的叼连续特点刮划分，有：绘1、定期交沿易系统。秒成交的滴时点是不连感续找的，一段时烧间内的委托篮订单勿在某一约定篮的时刻加以鹅匹配拣。间□壳特点御有：第一，挑批量指令可好以提供价格庭的稳定性硬；第二，委指令执行和犯结算的成本便相对比较低漠。饱2、连续交针易系统。并绑非意味着交甜易一定是连攀续的秒，而说是指在营业电时间里订单傅匹配可以连愤续不断地进怕行，投资者绵指令只要符仿合成交条件鹿就可以立即郑成交吐。毕□拣特点开有：第一，悲为投资者提州供了交易的拣及时性比；第二，台交易过程中劣可以提供更级多的市场价替格信息。烂□贼从雨交易价格的么决定特点毒划分，有：惭1、箩指令驱动系葱统。垒是一种线竞价市场坛，也称为狂“亡订单驱动市幸场桑”立，证券茧交易价格茧由市场上贱买方订单旱和烧卖方订单港共同驱动。谅□三特点佣有：第一，驶证券交易价浆格由买卖的耳力量直接决合定；卷第二，羞投资者买卖后证券的对手茅是其他投资熄者矩。冰2、引报价驱动系没统真。是一种涂连续交易商舅市场她，或称鱼“谦做市商市场址”踢，双做市商给出蜘双向报价伪，塌投资者之间律并不直接成腿交，而是从骆做市商手中醉买卖证券则。圆做市商脱收入来源是反买卖证券的攀差价杠。圣□挥特点有：第萌一，证券冤成交价格的夕形成由做市母商决定嚷；第二，投券资者牵以做市商为流对手，与其敌他投资者不银发生直接关堵系葱。茎知识点10钥6（P18窜-22）：羊会员制度。丧□穿我国，证交牲所隐会员戒分为：裂普通会员折和景特别会员揉。负普通会员焰是肢境内证券公折司片；满特别会员置是穗境外证券经驼营机构在华垮代表处。构1、会员资糠格。直□砖（可出多选寄题）证券交这易所从证券放公司的狱经营范围忽、春承担风险和抹责任的资格保及能力迁、免组织机构线、挤人员素质皇等方面规定凉入会条件。控□尿主要有：（旦1）赏合格的证券玻公司付；（2）妹良好的信誉攻、业绩和合广格的资本羡；（3）率合格的井组织机构艺和弟业务人员碰；本（4）茶承认证券交芳易所面章程和业务纺规则隶，按规定陡缴纳各项会穗员经费晚。（5）递证交所的其厘他条件绝合格者向交缸易所提出申床请，经交易杀所理事会批谨准后，可成仇为会员。台2、会员权味利与义务师。闯□巩会员权利骂有：（1）泊参加会员大嫩会；标（2）挪选举权与被弹选举权；熟（3）耐提议权和表痒决权；线（4）芹参加证券交胶易，享受交唇易所服务；额（5）乖监督权；榴（6）衣按规定转让遗交易席位等飞。税□棋上交所感会员义务掘有：（1）爹派遣合格代勤表入场从事五证券交易活显动书（深证无此书项规定）迁；（2）灭按规定缴纳陈各项经费并拣提信息资料迹；驰（其他答案解一目了然）夹。养3、会员资壳格的申请与休审批。安证券公司申青请，证交所酒自受理之日薪起定20个工作铜日内签做出是否同洽意的决定。泻同意接纳谦颁发资格证帮者书予以瓜公告梦4、日常管崖理。击□竿会员应设导会员代表（里由高级管理筹人员担任偶）译1名兵，应设赵会员业务联环络人科1-4名拢，偿根据授权代卖位履行会员乐代表职责：产（内容很多扬，若涉及就瘦选ABCD腊）。刊定期报告义拴务跟：脂每月前7个悔工作日内念报送应上月统计报培表单及耽风险控制指做标监管报表册；紧每年4月3居0日前拳报送占上年度年报职、交易系统膜运行报告医等。弟5、监督检沙查和处分。劣交易所艘对会员的交到易行为实行魔实时监控较，重点是披可能影响证和券交易价格痕或交易量的税异常交易行百为厚。采用毕现场庙和糊非现场方式头进行监督检拍查。饮□棍对头问题会员穴采取措施鼻包括：（1庸）原口头警示渗；（2）辽书面警示破；（3）闹要求整改：丛（4）梁约见谈话；封（5）无专项调查；纽（6）比暂停受理或终办理相关业如务；在（7）焰提请中国证芒监会处理。述会员应段积极配合。寒同□长会员熔违反业务规棋则槽，采用咽纪律处分克措施：（1尸）千在会员范围闪内通报批评烧；滚（2）稀在中国证监狂会指定媒体香上公开谴责赚；循（3）站暂停或限制原交易；脆（4）净取消交易权召限；躁（5）右取消会员资欲格义。颂会员受腰3、4、5瑞项触严厉措施的午应在5个工杏作日内在其区营业场所公独示。摸□怒会员高级管忽理人员负有配责任的，个棵人受处分措茂施：塞（1）挪在会员范围厌内通报批评良；担（2）红在中国证监独会指定媒体寸上公开谴责宏。（前面1决、2项）。遵6、特别蝴会员的管理列。缩□示驻华代表处同申请成为特家别会员条件游是：愁依法设立且精满1年格，亚1年内盛无违规；荷（其他答案书一目了然）背。博□尘特别会员的粘权利饮有：（1）风列席会员大习会诉；（2）围建议权；蚂（3）贷接受服务权依。卷其苹义务京：员缴费；嘉（其他一目熄了然）。套知识点10限7（P22饰-25）：排交易席位和萍交易单元绒。拌交易席位智是划在盏交易大厅内膨进行交易的战固定位置广，其短实质兽还包括了瞎交易资格熟的含义燥，即锁取得了交易炕席位后才能录从事交易业武务，是会员煎享有交易权仪限的基础。终劳□清根据俩席位的报盘狮方式环，分为：桐1、选有形席位勾。或交易员（红议马甲）报盘洲。泄2、野无形席位鉴。意电脑报盘。权□妄缩短了晚申报时间肺与教成交回报颠时间，减去路了人工报盘雨环节，从而惊降低了申报引的差错。筹诞□闸根据糕席位经营的谅证券品种不敲同秀，分为：评1、舅普通席位键。被又称A股席到位，可从事乐A股股票、榨债券基金等帅证券的买卖国。咐2、挎专用席位圆（09年调壮整了内容）鲁。包括水只能从事途B股债买卖的灯B股早席位，以及兰其他具有专祸门用途的席矮位，如只能上从事债券买逐卖的债券专展用席位、经尺批准基金管授理公司向证供券公司租用哑的漫A股殃席位等。辜陕□陵根据堂席位使用的袭业务种类不左同消，分为：循1、律代理席位。飞经纪业务的射。剂2、蝴自营席位。朗自营业务的傻。纲扬□落取得矩普通席位的酷条件泪有：一是，匠具有会员资肺格；岭二是，态缴纳席位费膨。境内证券立公司匙要取得B股严席位悦，必须取得帝外汇管理局每颁发的忘外汇经营许吹可证感；境外机构贪要取得B股策席位旷，必须取得肺中国证监会懒颁发的陶经营外资股卷业务资格证弟书。写经批准的商摇业银行可向序交易所申请啦专门用于卖裙出证券公司纽质押股票的省专用席位；迟保险公司、新财务公司、坏资产管理公植司可申请袜取得专用席度位赠；基金管理卡公司可申请作转让向证券奸公司盘租用的A股茅席位。假除选交易所批准熄外猪，断会员的席位牺只能由会员盯自己使用部。席位使不得退回瞎，俗但经批准可学以转让审浩核时间为5夏个工作日内身。尸□筒（可出成多断选题）会员窄因公司更名爆、营业部迁陵址、更换席怠位使用单位互等原因，举需变更席位跑名称的，可色申请纲。哈晶交易单元包是若取得席位后伙申请设立的岸、参与证券化交易与接受李服务的蹈基本业务单膛位报。会员淹除了要申请茫相应席位外黄，还要申请平交易单元才盾能成为交易扛参与人。钱交易单元是适交易权限敢的颤技术载体岁。容一个会员车在深交所疤可根据业务疗申请设立丧1个或1个春以上踩的交易单元奴。夺□村其面业务权限朴包括：（1教）划证券品种或受特定品种的我交易侨；（2）奏大宗交易；症（3）如协议转让；踩（4）枪ETF、L士OF及非上调市开放式基管金的申购与狗赎回；贼（5）班融资融券交彼易；捕（6）千特定证券的涨主交易商报泊价（三板交猫易）；其他弹等躺。僻□哀交易所可为骑交易单元提数供如下麦服务员（1）嫌申报指令干；（2）闻获取交易回溉报室；（3）唉获取交易信世息及新闻公奏告盛；（4）去接入和访问咬交易所交易泪系统；洋（5）视获取其他服翻务权限。驻会员通过网散关与交易所论交易系统连疗接，可通过父多个网关进倚行一个交易莫单元的交易累申报，此也可以通过幸一个网关进估行多个交易千单元的交易灾申报，振但蠢不得通过其搬他会员的网嘉关进行交易帆申报魔。很会员应订缴纳协交易单元的以使用费、流痛速费、流量霸费锅等费用。伞第二章特证券经纪业余务能知识点20融1（P26因-28）：兼证券经纪业勾务介绍偏证券经骑纪业务是证介券公司通过草证券营业部税，代理客户成买卖证券的广业务。证券庆公司不赚取聪买卖差价，御只收取一定匪比例的佣金极作为业务收牺入。孝□染证券经纪业此务可分为：罪柜台代理买奸卖和证券交里易所代理买凭卖两种，主程要是证券交妇易所代理买帆卖。音枪□脉证券经纪业升务中，包含鹰四要素：委窄托人、证券挖经纪商、证碎券交易所和穿证券交易对桂象。证券经允纪商即券商狡（证券公司胃），是接受辅客户委托、勉代客买卖证煌券并以此收醉取佣金的中挪间人，与客智户是委托代劣理关系。券新商必须遵照太客户的委托啄指令进行证伴券买卖，并册尽可能以最善有利的价格数使委托指令雄得以执行，爽但并不承担灿交易中的价高格风险。家吹□振（可出多选惨题）由于证忌券交易方式旱的特殊性、予交易规则的猫严密性和操迈作程序的复绢杂性，决定陪投资者不能巡直接进入交塞易所买卖证踢券，而只能型通过经纪商纽进入。鞠□泥经纪商的作神用表现在：代第一，充当争证券买卖的虽媒介；第二周，提供信息脑服务。卖湿□淋证券经纪业文务的特点：食1、业和务对象的广谜泛性。其业丑务对象还具滋有价格变动杨性特点。抬2、证祸券经纪商的伴中介性。搜3、客中户指令的权妥威性。经纪磨商必须严格伴按照委托人帝指定的证券揪、数量、价农格和有效时板间买卖证券捧，不能擅自穴改变委托人布的意愿。无伙故违反委托第人的指示使鸟委托人遭受虎损失，经纪想商应当承担角赔偿责任。惊4、客功户资料的保甜密性。顷□老保密资料包御括：（只要轨是客户信息劝都是）。雪知识点20派2（P28她-32）：彼经纪关系的界确立。法投资者日首先要开立欢证券账户（遥股东代码卡奸）。查□筐建立特定的蝇经纪关系过沸程包括：戏1、证券经章纪商向客户枝讲解有关业钞务规则、协叶议内容和揭捆示风险，并银请客户签署捉《风险揭示资书》和《客河户须知》；侦这一环节起娇投资者教育冰的作用。渣2、客户与彼经纪商签订落《证券交易锅委托代理协崖议书》，与缎其指定存管森银行、证券座经纪商签订虫《客户交易殿结算资金第梢三方存管协探议》（简称毅三方存管）屯；《证券交疲易委托代理饼协议书》是回保障双方权勉益的基本法债律文书。忌3、客户在忍证券营业外远部开立证券膝交易资金账奸户。客户开笨立资金账户层须本人到证殿券营业部柜牛台办理，便□厉应同时自行嫩设置交易密悼码和资金密彻码（统称密篇码，注意书涨中无通讯密商码）改目前按规定趁，证券公司土客户的交易悉结算资金应幕当存放在商插业银行，以芳每个客户的涛名义单独立哈户管理。2偷007年已扔全面实施第朵三方存管。吹□掏变化主要体忍现在：里1、证券公浮司客户的交神易结算资金霸只能存放在俊指定的存管礼银行。膊2、指定的洲存管银行须顽为每个客户损建立管理账券户。播3、客户、安证券公司和夜存管银行签森订合同。令4、客户交俗易结算资金泊的存取全部宪通过指定的捐存管银行办陵理。漂5、指定银冤行保证客户宴随时能查询机。救可见，三方钻存管从制度魔上保证客户夹资金安全、中维护投资者援利益、控制址证券行业风朵险、维护市音场稳定的全笋新管理制度虽。出知识点20障3（P32巴-36）：浩委托人和经朗纪商的权利熟义务。垫经纪关缴系的建立只轿是确立了客软户与证券经遥纪商之间的撇代理关系，跃而并没有形吩成实质上的株委托关系。郊当客户办理畜了具体的委韵托手续，包款括柜台委托虏或自助委托卷（包括电话锣委托、磁卡脂委托、网上多委托）及证缺券经纪商受苗理委托，则裤客户和证券凝经纪商之间弄就建立了委坐托关系。证毙券交易中的问委托单，性沙质上就相当犯于委托合同冶，委托关系树变现为：客生户是授权人漫、委托人，划证券经纪商席是代理人、教受托人。歼乔□备1、委托人霸的权利。（炸答案一目了木然）。艺线□虾2、委托人斗的义务。（桨1）认真阅搬读《风险揭脂示书》等；紫（2）接受睡交易结果，垮履行交割清配算义务；其膜他答案一目龙了然。兔比□跟3、证券经萝纪商的权利启。拒绝接受呀不符合规定睡的委托要求英，其他一目唯了然。丢加□条4、证券经振纪商的义务愿。主要体现泼为委托人服摇务和公平买布卖的原则。夜比如，坚持影信誉为本，钱客户至上；搁客户优先，南委托优先；色为客户负责承，但不代替拨客户进行决剖策；公平交哄易，不得以椒非正当手段氧牟取私利。赔□集具有包括：活（1）坚持声了解客户原陪则；（2）足不接受全权证委托；其他的一目了然。应知识点20堂4（P36啦-47）：闲委托买卖。案建委托指令是橡客户要求证汉券经纪商代披理买卖证券锯的指示。内帝容包括：证抹券账户号码症、证券代码蜻、买卖方向央、委托数量施、委托价格辉等。梳□缠证券名称的斧方法有全称乳、简称和代蝴码三种。梳□挣买卖证券的焰数量分为：手整数委托和甩零数委托。匪整数委托是阶1手或1手设的整数倍。初目前我国只除在卖出证券授时才有零数麦委托。纷佩表2-2（通P38）中借记住买卖股乎票、基金、碎权证均为1性手的整数倍巨买入，零数知部分应一次盐性申报卖出昂；买入债券倾，上海是1并手的整数倍选，深圳是1柱0张的整数驰倍（债权的触1手=10汗张，1张=篇100面值符债券），零泻数部分应一助次性申报卖明出。债券质蓄押式回购交升易，上海是逝100手整佣数倍，深圳锡是10张；愚债券买断式羞回购交易，贯上海是10设00手整数申倍（深圳无谨买断式回购姿交易）。愿图表2-3（舟P38）中奶，股票、基龙金、权证单冷笔申报最大双数量不超过父100万股增或份，债券洁交易和债券傅质押式回购贝不超过1万望手（10万蕉张），债券替买断式回购笔不超过5万突手。砌停□历委托价格级分为市价委坝托和限价委队托。箭旅1、市价委伞托。是客户先指令要求按医当时的市场阶价格买进或市卖出证券。雷□遮优点是：没壁有价格上的灯限制，执行届指令容易，哗成交迅速且庙成交率高。鸦缺点是：只裤有在委托执亩行后才知道酬实际的执行游价格。介障2、限价委掉托。是客户杀指令要求按击限定的价格园或比限定价师格更有利的君价格（以限蛾价或低于限躬价买进证券轻，以限价或页高于限价卖轮出证券）买访卖证券。咸□兄限价委托的膀优点：证券刚可以客户预禽期的价格或冶更有利的价肌格成交。缺树点是：市价勇与限价一致多时才有可能信成交，成交足速度慢（同磁价同时，市灾价委托优先完限价委托成社交），有时捆甚至无法成丽交。藏都□恨上交所接受腿下列市价申炭报（不要选功入深圳的项络目）：械网1、最优5邻档即时成交樱剩余撤销申从报。最优5涛个价位内逐稀次最优价格领成交，最优碰5个价位成努交完成后剩煎余未成交部坟分自动撤销锹。妄娱2、最优5刚档即时成交翻剩余转限价话申报。最优槽5个价位成插交完成后剩就余未成交部评分自动转成衡限价申报。走牺市价申报只学适用于有价酒格涨跌幅限香制证券连续范竞价期间。趴狡□昏深交所接受伯下列市价申杰报：则弹1、对手方件最优价格申来报：对手方朽最优一档价肚格滥孕2、本方最防优价格申报适：本方最优钢一档价格移旱3、最优5希档即时成交去剩余撤销申拒报（无转限剃价）；坝答4、即时成耕交剩余撤销气申报：对手听方所有档价渴格成交，如真还有剩余，吉剩余部分自谱动撤销。速舟5、全额成啄交或撤销申抓报：对手方竞所有档价格罩成交，要么萌全部成交，略若有剩余则帮全部都不成她交，做自动纸撤销。丰旁计价单位：疑股票：每股邻价格；基金抽：每份基金舰价格；权证蹄：每份权证码价格；债券垄：每百元面持值债券的价躺格；债券质驼押式回购：扑每百元资金昨到期年收益宽；债券买断剑式回购：每坐百元面值债寻券的到期购特回价格。梁汉□浴债券交易有包两种：全价岩交易：以含爆有应计利息微的价格成交马，和净价交孤易：以不含选有应计利息户的价格成交沃。我国过去窝交易所债券宫采用全价交垄易，200桑2年后采用仗净价交易。誓业□控应计利息额逝=债券面值铲*票面利率造／365（季天）*已计只息天数。1厘年按365鹊天计算，闰摩年2月29葬日不计息。摄债券交易计过息原则是算融头不算尾，斯即起息日当各天计息，到东期日当天不鼓计息。定捐例如：债券疫面值100抽，票面利率助5%，起息鞠日8月5日拴，交易日是平12月18怜日，则计息剖天数为13鞠6天，计息啊额=100均*5%*1姑36／36海5=1.8身6。限令申报价格最遍小单位：A添股、债券交无易和债券买预断式回购交建易为0.0壮1元，基金泻、权证为0订.001元油，上海B股顾为0.00参1美元，深跳圳B股为0款.01港元竿，债券质押误式回购上海母为0.00吨5元，深证临为0.01摆元。迅践泰□尖委托指令有笔效期分为当激日有效与约茎定日有效（葛从约定时起符到约定日期茂均有效）两辈种。我国现盐为当日有效勤。天源大□根委托指令形恐式有柜台委个托和非柜台雅委托两大类除，非柜台委微托主要有电揭话委托、传贩真委托和函黎电委托、自挎助终端委托穴、网上委托幕。混址证券营业络部收到客户扒委托后，应照对委托人身巡份、委托内厉容、委托卖欣出的实际证刊券数量及委丽托买入的实责际资金余额拔进行审核。抄□估第一，验证谣。主要对委茧托的合法性筋（投资主体韵的合法性审细查）和同一悠性（委托人曾、证件和委硬托单之间一柄致性审查）源进行审核。躁第二，审单臂。主要是审蚁查委托单的球合法性及一耻致性。第三投，验证资金纯及证券。左跃委托申报恶原则：暂“抬时间优先，痕客户优先原绑则赞”悔（不要同交查易原则：价匀格优先，时派间优先旬”鞠搞混）。证麦券公司在同想时接受两个纪以上委托人坦委托且种类鼠、数量、价班格相同时，店不得自行对陶冲完成交易纸，仍应向证置券交易所申圈报竞价。该坊寺□富申报方式有动：有形席位仍申报（红马时甲）和无形构席位申报（鲜电脑）。B圣股由境外的角证券代理商贿委托交易所妇B股场内交传易员申报。差桃畅□役申报时间（御注意不要同眠交易时间的场内容搞混）葵：交易日为鱼周一到周五惹，节假日休陵市。上海申贺报时间为9玻：15-9枪：25（上坏午集合竞价学时间，其中臣9：20-清9：25不督接受撤单申瘦请）、9：代30-11凶：30、1这3：00-购15：00还。深圳申报晕时间为9：唉15-11译：30（其蜻中9：20定-9：25骂不接受撤单土申请，9：仔25-9：赤30继续接悼受申报，但开不做处理）谦、13：0腾0-15：岗00（14必：57-1枯5：00，个为深圳收市慢集合竞价，蝴不接受撤单鼠申请）。亭突在委托阶未成交之前爱，可以撤单维，部分成交杯后，成交部愧分不得撤单滤。绢知识点20帝5（P48妄-54）：倍竞价。杂贞支□眼证券竞价原茂则：价格优浑先（买入申辜报较高价格治申报优先，稍卖出申报较驾低价格申报骑优先）、时独间优先（买还卖方向和价阀格都相同，弊先申报优先酱）。咏唤案例：蒸有甲、乙、修丙、丁四人鸟：甲卖出价岂10.70侧，时间13牌：35；乙艇卖出价10剥.40，时折间13：4盾0；丙卖出燃价10.7染5，时间1印3：25；军丁卖出价1差0.40，梯时间13：川38。那么餐顺序为：丁棋、乙、甲、丈丙。炸圆次□华我国采用两艘种竞价方式原：集合竞价毕方式和连续扰竞价方式。兵上海9：1洁5-9：2眯5为开盘集姑合竞价，9猎：30-1刮1：30、激13：00急-15：0违0为连续竞富价。深圳9贸：15-9季：25为开户盘集合竞价晕，14：5心7-15：丈00为收盘局集合竞价，刑9：30-出11：30斯、13：0貌0-14：叙57为连续纳竞价。西朴集合竞丝价是在一段疼时间内接受向的申报一次衡性集中撮合纱。尿□任其原则：（滩1）可实现锹最大成交量洁的价格。（量2）高于该丙价格的买单治与低于该价蜻的卖单都按申这个价成交皆。（3）该眨价格上至少羞有一方的单振子能全部成弃交。昆钳如果两各个申报价格皱同时符合上悟述条件，深蝶证取距离前队一收盘价最驶近的价格为清成交价；上垂海取使未成雷交量最小的喘申报价为成欺交价，若还左一样就取中茫间价为成交然价（比如有邪10.20迁和10.1疤0，上海就浆取10.1符5，深证前困收盘若为1落0.13，烫就取10.壮10）。榨酱连续竞沟价是对申报图逐笔连续撮投合成交。能营成交者成交赢，不能成交饲者等待成交岁，部分成交闹者剩余部分钞继续等待。宫开盘集合竞嚼价阶段未成穗交的买卖申间报，自动进窝入连续竞价乌。闷师股票、合基金的涨跌丽幅不得超过暑10%，S读T、*ST酱5%，超过危涨跌幅限制哈的申报为无客效申报。但冒深证中小板朵股票有效竞孔价范围为最弄近成交价的刷上下3%，特超出该范围政申报暂时不俭参加竞价，肢存交易主机道，等价格波是动到该范围野内，申报参浸加竞价。袍送夸□点以下，首个膨交易日不实兽行价格涨跌未幅限制：（裁1）首次公巧开发行上市闻的股票。（娱2）增发上错市的股票。泊（3）暂停般上市后恢复弱上市的股票颜。寻陶赵□序上海买卖无呜涨跌幅限制殿的证券，集牧合竞价阶段脏规定：（1分）股票交易厚申报价格不警高于前收盘注价格的90况0%，并不贩低于50%迅。（2）基朱金、债券不凭高于150柔%，不低于鞋70%。（拴3）债券回恢购交易无价蔬格限制。栽□悲连续竞价阶店段规定：（荒1）不高于灌即时最低卖知出价格（卖午出最优一档义）的110蚕%且不低于痒即时最高买让入价格（买泛入最优一档至）的90%滨，且不高于熄上述最高申骆报价与最低仪申报价平均骑数的130伍%，不低于逃70%。（录2）无买入饺申报的，最情低卖出价、浸最新成交价重低者视为前虚项最高买入披价格。（3音）无卖出申剑报的，最高瑞买入价、最桑新成交价高严者视为前项姐最低卖出价枝格。（4）都无成交的，欣前收盘价视裤为最新成交枣价格。数软皮□妈深证无涨丛跌幅限制的霸证券：（1泊）股票开盘遵集合竞价为半发行价格的粘900%以爽内（相对上个海无50%散限制），连啄续竞价、收椅盘集合竞价汤为最近成交活价的上下9策0%。（2笨）债券集合潮竞价为发行哄价格的上下撑30%，其蝶余情况均为佣10%。（币3）债券质匙押式回购集稼合竞价为前哪收盘价的上选下100%灶，其余时间慧为最近成交考价的上下1毕00%。谊辞条□丈竞价结果为拆：全部成交废、部分成交逮、不成交。吃知识点20束6（P54宰-60）:杨交易费用。做他海□容交易费用包逝括：佣金、度过户费和印水花税。轰淡1、佣饱金。按成交样金额一定比晨例支付。该陡费用由证券斯公司经纪佣皮金（券商净眨佣金）、证奴券交易所手阻续费及证券作交易监管费短等组成。2饱002年起盐，交易佣金悠实行最高上匀限向下浮动铃制度。券商吊收取佣金不遍得高于3缺‰箭，也不得低卡于代收的证姜券交易所手充续费及证券级交易监管费屈等。A股不协足5元的按衫5元收取，糊B股按最低家1美元和5瓜港元收取。诱裂2、过查户费。属于灶中国结算公作司的收入。白上海，A股蒜为成交面额殃的1始‰三，起点1元享，深证免收方。B股该费删用成为结算顾费。上海为固成交面额的他0.5喝‰源，深证也为希0.5枪‰膀，但最高不黄超过500王港元。基金炭不收过户费士。钻透3、印若花税。按成压交金额的一毙定比例收取鬼。2008暖年印花税只畅对卖方按1阻‰复收取。冻塔表2-雁6（P57胃），上海A奇股个人开户狮收费40元暗/户，机构午开户400挖元/户；基害金开户费5身元/户；上花海债券佣金修不超过成交即额的0.2五‰嘉，起点1元瓦；ETF申贯购赎回小于尘份额的0.材5%，权证不行权股票过悠户面额的0四.05%；流B股个人开洲户上海19动美元；账户迎挂失补办，费A股补原号所10元/户以，补开新户奸同新开户；疯销户5元/撑户；深圳可会转债不超过山成交金额的重1阿‰舍，代办A股托按成交金额磁的3共‰明。里知识点20初7（P61犬-64）：谣证券公司与忧客户结算。者碗目前办我国采用法联人结算模式款，指证券公桑司以法人名矿义集中在证秘券登记结算宣机构开立资利金清算交收您账户，其接恳受客户委托唱代理的证券点交易的清算变交手均通过转此账户办理职。证券公司惹与客户之间粮的清算交收若由证券公司腰自行负责完逆成。难□致三方存管制畏度下证券公芹司与客户之拥间的结算过衡程：辣雄1、邪客户从银行边结算账户向胁资金账户存望入交易结算政资金。西逗2、狼客户通过资开金账户及密左码进行交易睁。机烫3、廊证券公司审辩核并报送客跃户交易指令怠。脏逮4、搂中国结算公扩司根据交易倡所数据生成栽清算交收文词件，并发给享证券公司。堪要5、绑证券公司跟既结算公司清宰算交收数据逃和存管银行逐提供的客户某加以结算资巡金存取数据鹅，完成对客洲户的清算交雪收。并将结厘果数据传送料给存管银行桨。票席6、认存管银行根注据证券公司调数据调整客禾户账户，并烛将结果发送症证券公司。丝盟7、云证券公司核眨对后制作资敲金划付指令刑发送存管银牙行。引尿8、伐存管银行根贪据划付指令雨办理交收资近金划付。丙显9、发客户证券交议易结算资金箩的取出，只葱能通过转账甩的方式转入顶银行账户然特后再取出。内知识点10薪8（P64敲-87）：洞证券经纪业旗务内部控制捎与操作规范礼。遥鹰坡□太内部控制主跃要内容方面任，只要是对放证券公司有向利的都是。拐（答案是一旱目了然的）映。建立以换“妄了解自己的枪客户贼”恶和驶“蕉适当性服务灌”损为核心的客妻户管理和服汉务体系。杂熊寇□村经纪业务操凉作规范管理洗：前后台分混离和岗位分赴离；重要岗矩位专人负责剪，严格操作庆权限管理；讯营业部工作局人员不得私根下接受代理牛客户办理相辰关业务；营芦业部应按要因求妥善保管熊客户资料及秒业务档案（恒客户资料2鸣0年内不得丸销毁）；证稻券公司总部声应加强对营亲业部业务运聪作的统一管咳理。斗部经纪业旷务主要环节杂包括证券账野户管理（包肤括证券账户腔的开立、挂箭失补办、注多册资料变更开、合并与注江销、非交易很过户等）、气资金账户管谁理（包括资替金账户的开兴户和销户、古开通客户交进易委托品种镰、交易委托锡方式及操作宝权限、指定粘客户资金存挥管银行、开盾通或变更客样户交易结算瑞资金第三方党存管、指定蓄或撤销指定筑交易、证券芝转托管、资由金账户挂失夕与解挂、客幸户资料修改恋、密码管理黄等）、证券蛛委托买卖（围包括柜台委载托、非柜台眨委托和撤单悉）、清算交虾割（为客户航办理交割，楼打印交割单贡，应客户要仍求查询交易畜结果、证券塞及资金余额然，打印对账揉单等）等。璃亡投资者置教育主要是脉对投资者进想行证券法规钻宣传、证券夜知识普及、香证券交易风妙险揭示和证互券公司基本钳信息公示等忙。目的是提陵高投资者的政风险意识、海参与意识和却风险识别能惯力，进而提乌高投资者理钉性投资、规兼避风险、自挖我保护的能霞力。挠□骗具体重点突羡出：（答案我一目了然）举。裁□素咨询服务的弯主要内容：掠（1）调解锁投资者在交估易过程中发怪生的纠纷；吐（其他答案批一目了然）内。肆□霉为客户提供劝咨询服务的馋人员应注意禽：（1）预顿测走势时不夫得主观臆断贝，不得对行心情发表肯定俗性意见。（佛2）投资报麻告等资讯产党品不得建议抚在具体品种圾上进行具体堤价位买卖等觉方面的内容引，不得直接方指导投资者花买卖证券。蔑（3）在公呼共场合进行筝股评报告会谅等须先取的抗批准；（其青他答案一目溪了然）。稀包证券市粱场遵循锐“齐三公佩”牺原则，禁止框任何内幕交污易、操纵市严场、欺诈客旷户、虚假陈彩述等损害市稼场和投资者切的行为。梳□持十大禁止性躺行为：（答冶案一目了然畜）。海知识点10奸9（P88本-96）：清证券经纪业眯务的风险及给防范。秧宏购□赔按风险起因卡不同，经纪姑业务的风险薄主要包括合抽规风险、管饱理风险和技腐术风险。（的不包括市场右风险或运营扶风险）哀答1、合捉规风险。指活证券公司在舌经纪业务活坝动中违反法璃律、行政法填规和监管部掌门规章及规桃范性文件、黎行业规范和贱自律规则、逼公司内部规琴章制度、行技业公认并普滩遍遵守的职纪业道德和行荡为准则等行扔为，可能使注证券公司受稼到法律制裁蜓、被采取监赤管措施、遭母受财产损失检或声誉损失草的风险。详□稻主要有下列姐情形：（只符要是违规的萍事情都是，设答案一目了计然）。丈薯2、管桥理风险。指藏经营中由于包管理不健全逗、内部控制折不严或工作桃人员违规操带作等而导致购的风险。屑□闷主要有下列炊情形（注意祖2项之后的份内容不能同识合规内容搞纪混，唯一的风办法是强记挽）：（1）蜘开户不严导必致不合格账极户。（2）捎违规为客户痛证券交易提总供融资融券先等信用交易滨。（3）侵睡占损害客户赠的合法权益塞，挪用客户截的资金或证终券。（4）有误导客户、件对客户买卖踢证券承诺收弯益或赔偿。观（5）诱导葱客户进行不出必要的证券武买卖。（6赢）全权委托雾（7）内幕倾交易（8）爪不正当竞争沉等。剧案3、技衣术风险。由纺于设备导致魔的风险。包询括硬件设备宵和软件两个承方面。祝骑缘□蛋合规风险防泥范：（1）尚加强合规教嫌育。（2）都健全各项规劝章制度。（着3）对风险击项目实行集续中统一管理念，实时复核哑、分级审批研。（4）主赢要岗位相互宵分离。验波气□骗管理风险防则范：（1）猾加强经纪业巧务营销管理触。（2）严运格执行经纪初业务操作规淋程。（3）暗建立营销和俗账户管理操台作信息管理廉系统，防范凤从业人员执伟业风险。（位4）加强员教工培训，提严高员工素质晌。（5）建县立客户投诉冠处理及责任方追究机制。玩（6）建立浮经纪业务检兔查稽核制度荡。流孩姻□尸还需建立一洲套内外结合携的业务监督雅与检查制度掩：（1）证个券公司的内档部控制。（赌2）证券业北协会的自律迁管理。（3暖）证券交易孝所的监督。指（4）证监钻会的监管。昂证券公司应乞当每一会计雅年度结束之蓬日起4个月茫内，向证监悦会报送年报稀；每月结束课之日起7格较工作日报送倚月报。茫卫《证券衰公司监督管擦理条例》中素的法律责任在。（如果考尸试通过有把耐握建议放弃俊，把时间节蚕约下来稳固朋其他内容）少第三章晓经纪业务相修关实务魂知识点30夸1（P97亭-101）牲：证券账户幸管理。跑礼按规秀定，中国结浩算公司对证丑券账户实施绿统一管理，躲其开户代理猛机构是中国尤结算公司委希托的证券公到司、商业银渗行及中国结摧算公司境外习B股结算会覆员。砍烤按交沸易场所划分叼，证券账户肯分为上海的队和深圳的；音按用途划分腰，分为人民海币普通股票驴账户、人民逐币特种股票廉账户、证券剑投资基金账块户和其他账眨户等。基鱼1、权人民币普通述股票账户。恰简称客“徒A股账户霞”兰，开立限于骆境内投资者喉和合格境外鱼机构投资者异（外国自然贩人和一般机热构投资者不抗能开）。继□炊（可编成多瞧选题）A股阶账户是我国先目前用途最奥广、数量最胃多的一种证准券账户，可骄买卖A股，眯债券、上市罩基金、权证叉（不能买B帜股）。钳梳2、虏人民币特种法股票账户。耀简称华“诵B股账户险”搅，分为境内气投资者证券育账户（只限承境内自然人由，机构不行俱）和境外投妄资者证券账灌户。叹食3、坊证券投资基后金账户。简析称府“征基金账户岸”叫，可以买卖氧上市基金，检在深圳还可舌买卖上市国梅债，上海可趣买卖上市国谅债、公司债镜、企业债和墙可转债。收饭开立撇证券账户应涨坚持合法性幸和真实性原胀则（不要同毒验证时的旁“开合法性和同幻一性嚷”个原则搞混）钞。对于不准屡许开户的对攀象，不得予垫以开户。规威定，一个自岭然人、法人胸可以开立不漆同类别和用膜途的证券账饿户。对于同副一类别的证素券账户，原效则上一个自裙然人、一般畜法人只能开套立一个。特津殊法人机构番可按规定向针中国结算公抽司申请开立垂多个证券账已户。目前证竹券交易采用再实名制。竹意特殊蛛法人机构开讲立证券账户拥，由中国结易算公司直接烂受理；自然纷人和一般机达构可通过开竞户代理机构父办理。上海墓证券账户当浓日开立，次刻一交易日生战效；深证当淘天开立当日读可用。合格姿境外机构投薯资者开立的搏证券账户中狡“半持有人名称泊”嫂为境内证券得公司、托管辱人和合格投连资者的全称堵。背缘账户手可以挂失与多补办，补办状原号码的上放海卡，由原虹代理机构受长理；补办新桨号的上海卡茎或补办深圳腿卡（不论新午旧），各开称户代理机构竞都受理（但升是补办新号副上海的，要吵提前到原指帮定营业部办居理账户冻结浸证明，所以戴还是要到原亭营业部去一每趟）。钉聪账户饶的查询可在仓办理指定或洪转托管后的坐次日起凭证锯件（身份证岁和账户卡）傻到柜台办理夹。有些内容谷按规定收费乘的。纳知识点30时2（P10酬2-106繁）：证券登板记。素民证券搁登记是登记傲公司为证券处发行人建立既和维护证券判持有人名册服的行为。中例国结算公司氏设立了电子油化证券登记纠系统，售□阀按证券种类敞可以分为股粥份登记、基拣金登记、债煎券登记、权膨证登记、交呀易型开放式峰指数基金登织记等；按性赤质划分为初保始登记、变常更登记、退投出登记等。痰朗1、齐初始登记。吧是已发行的虏证券在上市析前，由结算影公司根据证潮券发行人的传申请维护证秩券持有人名文册，将证券译记录到投资目者证券账户骡中。初始登养记是前提。安灵烫□么按照证券类唇别，可以进档一步划分为驴：（1）股虫份初始登记爹。包括：甚①温股份首次公形开发行和增阴发登记。发达行结束2个挂交易日内，久上市公司应极申请办理股奶份发行登记馅。仁②例送股及公积非金转增股本吧登记。送股属是将拟分配效的红利转增狗为股本；公欲积金转增是访将公积金的跌一部分按每订股一定比例植转增为股本搭。申请送股娇或转增股时准，权益登记材日不得与配役股增发等其党他行为的权满益登记日重际合，在新增甲股份上市期碰间不得因其它他业务改变脚公司的股本傻数或权益数考。续③镇配股登记。胃未被认购且笔未包销的股沟份，不予登隙记。（2）焰基金募集登暑记。（3）送债券发行登盖记。（4）居权证发行登泰记。（5）告ETF登记撇。觉惰2、岩变更登记。做是证券登记句结算机构执舰行并确认记袖名证券过户用的行为。以削账户划转的甘形式进行转转移，并相应刻更改持有人村名册。因为贴：第一，电治子化证券。吹第二，交易筑不断进行中贺。叹□狼变更登记包肺括证券过户子登记和其他音变更登记。挡（1）证券书过户登记。堂□甘按照引发变岔更登记需求延的不同，分震为证券交易忙所集中交易爱过户登记（幅简称尘“锦集中交易过浩户登记参”直）和非集中遮交易过户登轰记（简称型“甩非交易过户阔登记速”扇）。非交易讲过户登记是叔指因股份协就议转让、司廊法扣划、行依政划拨、继座承、捐赠、亩财产分割、扣公司购并、盏公司回购股寇份和公司实肃施股权激励看计划等原因紫（不通过交欠易所集中交区易），发生薄的记名证券半变更登记。耐攻3、教退出登记。代股票终止上重市后，股票搭发行人办理特。扑知识点30护3（P10朴6-108烧）：证券托隆管。叶欧证券贿托管是投资垫者将证券委唉托给证券公击司保管处理咱的行为；证刑券存管是证疗券公司将投炊资者委托保撇管的证券和庙自己的证券坚委托给证券齐存管机构保亲管处理的行的为。存管后伯的证券实行锅非流动性制崖度，通过账筐面划转。薄抄上海罗指定交易制盛度1998早年起推行，虑即投资者要闯制定某一证孙券营业部为停买卖证券的凯唯一交易点蓄。办理的指贫定交易确认宽，其与指定士交易证券公扬司的托管关龟系即建立。桃投资者转换猜证券营业部增时，必须在少原证券营业朴部申请办理残撤销指定交逐易，然后再碰到转入证券惹营业部办理贵指定交易手授续。饰摧深证调证券托管制赛度：自动托端管，随处通杯买，哪买哪乳卖，转托不尘限。转托管椒可以是一只币证券或多只纽证券，也可献以是一只证刚券的部分或观全部。压知识点30拌4（P10谁9-110灾）：网上发吐行。俱戴钩□宪网上发行是宗利用了证券四交易所的交辞易系统，投管资者可以直竿接通过交易质系统认购新律股。包括：北网上竞价发范行和网上定叹价发行。我煌国绝大多数屿采用网上定毁价发行。申□混网上发行优域势：（1）禽经济性。（纠2）高效性先。创阅1、棚网上竞价发别行。它是国巡际证券界发你行证券的通轻行做法，也定称招标购买宋。在我国，珍是发行人确鹊定底价，投土资者以不低诉于底价的价旷格及限购数桨量，进行竞乓价认购。网杜上竞价除具矛有网上发行尝两优势外，舍□摆还有优点：予（1）市场杆性。（2）侦连续性（发界行市场与交陈易市场价格毛的连续性）铺。缺点：股剩价容易被机梯构大资金操需纵，增大中草小投资者的垃投资风险。惹构2、京网上定价发浅行。按已确哪定的发行价殊格向投资者顶发售股票。拆□着网上定价发携行与竞价发贫行不同之处关：一是发行薯价格的确定治方式不同：神定价发行方站式事先确定表；竞价发行删是由发行时晨竞价决定。摇二是认购成棵功者的确定蓬方式不同：奋定价发行按卡抽签决定；肺竞价发行按猴价格优先、克同等价位时保间优先原则侮决定。探召脏□掠（可做多选田题）200巾0年后，我掉国新股发行燃出现过上网事定价发行、脊网上累计投壮标询价发行冲、对一般投织资者上网发雅行和对法人育配售相结合扔方式、向二豆级市场投资缘者市场配售嗽等。200期5年起施行默首次公开发仿行股票的询舌价制度。因□蚀询价分为初肢步询价和累沉计投标询价申两阶段，初隔步询价确定究发行价格区旱间，累计投矮标询价确定昆发行价格。腾2006年索起，采用了辱新股发行现却金申购制度外。杰知识点30继5（P11肌1-113请）：股票上沙网发行资金陕申购程序。把句猛□垒上海每一申理购单位为1估000股整缸数倍，数量屋不超过99贵99.9万片股（1亿少疮1000股羡），深证为阿500股整冶数倍，数量放不超过99碎9999醋500股罢（10亿少啄500股）交。同一账户柱多次申购的景，除第一次字申购外，其休余均视为无槐效申购，新僚股申购一经房确认不得撤倡销。每一有练效申购单位拍配一个号，项所有配号按负时间连续配毯号。要有足肾额的资金用班于申购的资阿金交收。乡阶土□牧在申购流程目上：盼脾1、伟T+0（申础购当日），幻投资者申购费。锤屡2、净T+1日，浪申购资金冻糕结、验资及勿配号。（1闷）当有效申群购量小于发眨行量时，所脸有申购均认匪购股票（中踪国还没出现写过）。（2遵）当大于发腰行量时，摇锻号抽签。姐附3、困T+2日，伏摇号抽签、再中签处理。眯筐4、爬T+3日，捆申购资金解乎冻。板现5、豪结算与登记河。曾反发行庭人应在网上碧发行申购日织一个交易日腐之前刊登网谈上发行公告壮。可以进行喝网上发行数顷量与网下发肥行数量（机巨构投资者网谱下配售）的论回拨，但应估在网上申购焰验资当日通辽知交易所。张网下发行结爸束后，中国档结算公司2哥个交易日完矛成登记。增凶发新股与新上股网上发行吊申购基本相菜同。伤知识点30帐6（P11初4-116栗）：分红派拢息。惜灵每□辛分红派息是氧上市公司向赠股东派发红滩利和股息。逐形式主要有捕现金股利和传股票股利两喇种。斩狼粱□众1、上海A哑股现金股利灰派发日程安勤排。钥歼（1但）T-5日炎前（注意这兼里的T日为逮公告刊登日钱），申请材明料送交中国弦结算公司。勿叹（2颤）T-3日肚前，中国结汽算公司核准工答复。换关（3委）T-1日愿前，向交易疯所提交公告着申请。证券怕发行人应在朴确定的权益软登记日3个徐交易日前，立向交易所申贝请信息披露橡。膀跨（4介）T日为公搁告刊登日。娇煎（5睬）T+3日步为权益登记接日。茎血（6狭）T+4日什为除息日。容阻（7穗）T+8日瓣为发放日（钳权益登记日钞后5个交易朗日）。倘久投□闲2、上海床B股现金红扔利派发日程封安排（多了州一个最后交短易日）：教投（1言-4）T日愤前四项流程四都一样格易（5亚）最后交易括日为T+3轻日爆底（6先）权益登记坝日为T+6祸日腐美（7压）现金红利魄发放日为T牵+11日（弓权益登记日柿后5个交易套日）。涝锋钳□索3、上海证超券交易所A阀股送股流程正：皆亩（1楚-4）T日乡前四项流程炕都一样递趣（5极）股权登记纤日为T+3流挖昼□单4、上海B病股送股日程蚂安排（多了仅一个最后交阵易日）：坐御（1趴-4）T日括前四项流程雄都一样福耕（5钟）最后交易史日为T+3谜日慌错（6歌）股权登记副日为T+6扶日旺知识点30庸7（P11妄6-118啄）：配股缴拖款。尾群配悲股权证是上敬市公司给予役老股东的一夺种认购该公港司股份的权苹利证明。现伪阶段，我国跌A股的配股加权证不挂牌卡交易，不允亭许转托管。洁配股权证的傻派发程序与浩红股的派发愁流程（上述含“图3、上海证蚀券交易所A忠股送股流程紫”膀）基本一致路。滩努1纠、上海配股消流程：客户献具体方式为敬向场内申报斥卖出配股权傅证（其实质抗是买入股票敲）。在配股优缴款过程中弄，证券公司抹不得向客户痕收取佣金、吵过户费等交无易费用。醉皱彻□析2、深圳配牲股流程：（云1）股权登叫记日（R日换）。（2）点配股认购期从5个工作日跳（R+1-臂R+5日）陶。投资者申号报方向为买铸入。公司股倦票在R+1梦日-R+6侧日期间停牌桑。（3）R湾+7日，公如司股票恢复骨交易。戴知识点30辆8（P11纲8-121踩）：股东大科会网络投票绢。派求召疑开股东大会颂的上市公司取要提前30僚天刊登公告芳，在公告中踪说明是否进恭行网络投票辜。若涉及重杨大消息，公送司还应在股扯权登记日后狠3日内再次漫公告股东大枝会通知。伤愤上菠海网络投票度基于交易系顷统，深证网争络投票基于订交易系统和企互联网。威臂1松、上海系统想投票：（1胖）设置专用债的投票代码计。（2）买呀卖方向选择膛买入。（3峡）申报价格终代表议案，齿1元代表议主案一，2代部表议案二，殃以此类推，旺99代表所而有议案，2溜.01代表垃议案组二下尖的第一个议袋案，以此类晨推，2.0疼0代表议案小组二所有议珠案。（4）遇申报股数代权表表决意见嚼，申报1代著表同意，2等代表反对，叔3代表弃权散。采用累计伤投票制的议吓案，选举票临数超过1亿病票的，应通鹰过现场进行未表决。（5停）多次申报卧的，以第一阁次申报为准洽。（6）一岔家公司A、片B股分别投植票。顽炊2联、深证系统桌投票：（1什）投票代码耗为亲“悦36+原证帜券代码的后啦四位变”版。其他同上仗海。嫂碑中厕国结算公司程的网络投票爪基于互联网就。第一步网朵上注册，第效二部营业部裹柜台激活。御网址已“所”焦。烧知识点30谊9（P12匙1-124沟）：开放式饶基金场内认谱购、申购与括赎回。风莫一坝般而言，开哀放式基金的窜申购与赎回风是在场外进统行的。20父05年后，浆场内认购、储申购与赎回票开始施行。膏办理上海开著放式基金场晃内认购等应预使用上海证始券账户（包盲括上海A股电账户或证券悟投资基金账谜户），办理以场外认购等且使用上海开撑放式基金账检户。最低认煮购金额基础尽上，100豪元整数倍认插购，单笔不翁超过1亿少时100份。探计投鞠资者可以将情基金份额在劫上交所场内慧不同会员营伐业部之间进般行转指定，兄也可在场内造系统和场外宅系统之间进抱行跨市场转祸托管。均T它日转，T+新2日可查询窑。援知识点31晓0（P12聚4-129彻）：LOF尸基金的认购革、申购、赎棉回催逐投谋资者在场内搁认购应持深示圳账户或证将券投资基金打账户，场外来认购通过深龙圳开放式基披金账户。。除每笔认购必禁须为100驱0的整数倍历，最大不超制过10亿少虽1000份乱。基金合同味生效后进入锦封闭期，封麦闭期一般不档超过3个月铅，封闭期内道，基金不受醒理赎回。存托先□列申购费率采武用外扣法，她申购份额保扑留到整数位户，零碎份额岭对应的资金盆返还投资者劝资金账户。纺案例如留：某投资场昂内投资1万炕元申购，申视购费率为1粘.50%，丢当日份额净解值为1.0凤250。则库：净申购金宇额=100灵00/(1迹+1.5%辅)=985音2.22；得申购手续费否=1000孝0-985霸2.22=济147.7净8；申购份如额=985散2.22/佩1.025栋0=961匠1.92份迅；实际净申预购金额=9偷611*1蒙.0250耐=9851福.28；退肝款额=10红000-9炕851.2钻8-147第.78=0舞.94。模老T日倘申报基金申粘购、赎回，发T+2日起孤，申购份额萄可用，T+鸭N日（N为严合同约定赎驴回资金交收肺周期，2杀≤麻N怀≤零6最）颠控上市匙开放式基金叨在交易所交颤易规则同封探闭式基金。方知识点31做1（P13枯0-131闻）童：ETF基智金的认购、汗交易、赎回符等拿黎ET祝F基金管理帜人可采用网敏上和网下两盾种方式发售值基金份额。洋网上发售时网投资者以组漂合证券认购鼓基金份额也顺可以现金认聋购基金份额沉。服□夺投资者有两姨种方式参与剑ETF的投鲜资:一是进西行申购和赎剪回；二是直叨接从事买卖津交易（所需光账户同前）也。覆蜂申购涂是以一揽子耻股票（组合冶证券）和少娘量现金（代误替现金）换贸取一定数量蒜的基金份额概；赎回是以卧一定数量的舞基金份额换汇取一揽子股网票和少量现脾金。青橡政□充应遵守以下蹈规定：螺通1、睡当日申购的范基金份额，孝同日可以卖角出，但不得郊赎回；要挨2、紧当日买入的浮基金份额，松同日可以赎扯回，但不得割卖出。葬浇3、角当日赎回的批证券，同日恶可以卖出，馋但不得用于辩申购基金份酿额。航悔4、俗当日买入的咐证券，同日埋可以用于申脾购基金份额网。严知识点31拳2（P13致1-133蝇）：权证的洋交易与行权度。黎设权证三交易需A股教账户，单笔乡申报为10运0份的整数灵倍，不得超飞过100万遣份，最小变袍动单位0.方001元。裁当日买进的竭当日可以卖陡出。争贸续□府权证涨幅价扛格=权证前倍一日收盘价棵格+标的证球券当日涨幅苍*1.25晌*行权比例任（跌幅同理么）赌骡例如蚁：A公司权蚀证某日收盘庙价4元，股诵票收盘价是逆16元，行火权比例1。父次日A股涨牧跌幅10%杜以内，但权遮证次日可涨工跌1.25毫*1.6*喉1=2元，救涨幅比例高批达2/4=抬50%。宪及标的恒证券停/复练牌的，权证铅相应停/复槐牌；已上市酷交易的权证梅，合格机构歉可创设同种畅权证；权证秩存续期满前爽5个交易日忍，权证终止忠交易，但可像以行权。卧晌权证胶行权采用现雹金方式结算朱的，按行权暖价格与行权顾日标的证券庄结算价格及尘行权费用之岔差价，收取闲现金。其中描，标的证券右结算价格为写行权日前1遵0个交易日套标的证券每箭日收盘价的扔平均数。发掉行人在权证沈期满后的3沿个工作日自哨动支付现金链差价，持有垦人无须申报怎指令。蹈币证券给胞付方式结算漂的权证行权徒时，标的股节票过户费为叼股票过户面牛额的0.5碎‰染知识点31跟3（P13患3-134登）：可转换心债券旁役可转债绘转股通过交奏易系统进行徒，申报方向四为卖出，价末格为100栏元，单位为浪手，1手为述1000元魔面额。可转监换债券在发吧行结束6个突月后方可转低股，可转债纤的买卖申报酿优先于转股臭申报。转换胁公式为：可轨转债转股数撕=转债手数财*1000残/当次初始烈转股价格。衰即日买进的之可转债当日槐可申请转股吩，但非交易益过户的下个写交易日才能态转股，当日宋转换的股票驰要下一个交饼易日卖出。养知识点31养4（P13槐5-142谁）：代办股旦份转让。巾灾代办股缺份转让服务伴业务，是指翻证券公司以笑其自有或租叙用的业务设疑施，为非上帮市公司提供紧的股份转让福服务业务。耗业务中提供授股份转让的乓证券公司是虹主办券商。带中国证券业无协会依法对下代办股份转仙让业务进行暴管理。苍恰朵□吹现在进入代享办系统的股外票主要分为迷两大类：一尝是原STA碍Q、NET乘系统挂牌的好公司和退市切公司；二是妇中关村科技狗园区非上市联股份有限公汗司股份报价池转让试点的茶挂牌公司。浙涝忆□叙主办券商业忙务可以分为看主办业务和件代办业务（煎1分题，注颠意不要将代决办业务选项亲选入主办业同务中去）。搁研1、主贝办业务包括胡：（1）辅拾导公司高级乱管理人员（洋2）公司挂构牌事宜（3可）发布分析驻报告，公司聋定期报告后石10工作日蝴发布，重大垫事项决议后吹5个工作日逢发布（4）芳指导督促公殿司信息披露超（5）对业厉务中出现的亭问题进行处赶理和报告协巴会（6）协牌助协会调查象阵2、代漠办业务包括扭：（1）开东立账户。（慈不要选入主桌办业务）（纵2）公司股余权确认事宜咳（不要选入顶主办业务）框（3）接受踪投资者办理治业务（4）勿根据协会或稼相关主办券屋商的要求，雕协助调查指梅定事项（一纤定要有沙“木相关主办券牢商咽”就一词）。丰递加□泊证券公司从背事代办业务贺须经中国证姓券业协会批凳准，应答到罩要求：（1畏）最近年度逐净资产不低萝于8亿，净跌资本不低于监5亿（2）棒2年不存在孙违法（3）麦20家以上喝的营业部；劈（其他答案瑞一目了然）视。龙灭股份转真让公司应当舍且只能委托勺1家证券公四司办理股份立转让。比□枣同时满足以文下条件的公匹司，实行每区周5次的转敢让方式（一令天进行一笔阿收盘集合竞距价）：（1说）信息披露棕规范(参照傅上市公司标铅准)（2）事股东权益为兆正值或净利牧润为正值（股3）最近年山报未被出具猫否定意见。解不能同时满优足以上条件傲的，实行每邻周3次的转替让（周1、卖3、5）（庄年末后4个领月内出年报旺）。不主动雷指定主办券君商或不履行用基本信息披桂露的公司，唤每周1次的桶转让（周5班）。交易时项间等规则同当A股，但涨庄跌幅为5%搁，且一天只址实行1次收屠盘集合竞价孕。款罚20赖06年，中踩关村科技园驰区非上市公金司进行股份到报价转让试打点。完□道其特点：确失1、把挂牌公司属肠性不同。试惹点公司是非雅上市公司。魄铜2、驴转让方式不屿同。其他代燕办股份转让伸系统公司进泰行集中交易破方式；试点诵公司是协议践转让。令灾3、锄信息披露标爱准不同。试您点公司信息链披露标准低心于上市公司棍标准。苏顷4、鬼结算方式不舟同。试点公帮司采用逐笔惊全额非担保拣交收的结算独方式。居故股份病报价转让试密点时间为周此一至周五，献投资者须开筝立非上市股独份公司股份骤转让账户，温投资者委托拒分为报价委尿托和成交确门认委托（成锐交一旦确认术，不得撤销言或违约），步每笔委托数身量应为3万龟股以上。折代命□岸试点挂牌公午司出现下列揪情形的，终移止股份挂牌冲报价：（1哪）公司破产鞠（2）公开成上市（3）搭北京市政府队部门批准其滤终止挂牌蒜知识点31春5（P14左2-144舅）：期货交袭易的中间介尤绍业务。县瓜我国粮规定，证券掌公司不能直秀接代理客户场进行期货买剑卖，但可以肌从事期货交某易的中间介旦绍业务，可甜称其为介绍遗经纪商（I嚼B）。介绍冰业务，是指涛证券公司接应受期货公司椅委托，为期傅货公司介绍暑客户参与期盆货交易并提叙供其他相关斤服务的业务篮活动。矮僵旁□牌证券公司申绪请IB业务访，应符合：蓝（1）申请揭日前6个月凡风险控制指冤标达标（2耕）三方存管什制度（3）顾全资拥有或末控股一家期煤货公司，或虚与一家期货兆公司被同一奔机构控制，何且该期货公姻司具有交易搞所会员资格拼、2个月内虑的风险监管羽指标达标（掩4）公司总利部5名以上份、营业部2逼名以上具有良期货从业资滚格的业务人荒员；（其他摄答案一目了住然）。棉没护□涛证券公司从尤事IB业务籍，提供以下白服务：（1生）协助办理森开户手续。邮（2）提供倚期货行情信殊息、交易设饿施。证券公台司不得代理桌客户进行期表货交易、结嗽算，不得代卸期货公司、科客户收付期缸货保证金，模不得利用证雨券资金账户浸为客户存取助、划转期货喝保证金。炊扰钉□士证券公司应唤当在其经营纸场所显著位忆置或网站公耗开信息：（高1）受托从绕事的介绍业碍务范围（2段）从事业务懂的人员名单膜和照片；（姜其他答案一腥目了然）。艺绑证券物公司不得代王客户下达交回易指令，不摆得利用客户膝的交易编码眉、资金账号猜或结算账户磨进行期货交播易，不得代旱客户接受、壮保管或修改欣交易密码。险不得直接或遵间接为客户悉从事期货交陵易提供融资挽或担保。姿第四章蚕特别交易事膛项及其监管古知识点40哗1(P14见5-150茧)：大宗交降易。雕荣我国毙规定，如果罩证券单笔买滑卖申报达到辜一定数额的阅，可以采用妨大宗交易方恢式。笋怨招□分上海，符合阁以下条件，旬采用大宗交闹易（与深圳秆对比记忆）弱：（1）A粮股单笔不低阴于50万股忌或交易金额精不低于30疾0万（可记纯忆成，平均术6块钱一股裹）。（2）条B股单笔5足0万股或金计额不低于3惰0万美金。困（3）基金芦300万份拾或金额30束0万元。（完4）国债及殿债券回购1崖万手或10展00万。（乞5）其他债达券1000度手或100开万。（记忆据方法：公司软债100万怨，股票基金杜是300万拍，国债10保00万）蕉伯上海滩，交易时间靠为9：30杰-11：3怠0、13：墨00-15留：30.每敏个交易日1母5:00-兴15:30超对成交申报毫进行成交确纲认。申报包张括意向申报松（当被其他呈参与者接受押时，申报方您应当至少与宿一个参与者崇进行成交申级报）和成交伤申报。无涨狐跌幅限制证把券大宗交易凑在前收盘价废的上下30婚%或当日已逢成交的最高峰、最低价之析间自行协商注确定。己大宗交易不恋纳入证券交咐易所即时行稀情和指数计历算，成交量武在大宗交易碧结束后计入侮当日该证券罪成交总量。风勉（0萍9年新增内厉容）200翅9年，深证落启动总额和芒协议平台取群代原有大宗纯交易系统。似□烫通过该协议灵平台可进行赴：（1）权土益类证券，敌包括A股、什B股、基金快等（2）债槐券类（3）新专项资产管愿理计划协议大交易。展汁滤□寇深圳，符合运以下条件，鼠采用大宗交惭易：（1）敬A股单笔同焰上海。（2象）B股单笔沿5万股或金醉额不低于3浇0万港元。临（3）基金完同上海。（忍4）债券、菌债券质押回识购5000醉张（500查手）或50蛮万。（5）温多只A股5啄00万且单利只20万股滚（相当于1缸00万元以役上）（6）饲多只基金5窝00万且单喝只100万霸（7）多只微债券500孝万且单只1坑.5万张（串相当150滨万）。黄辜协议敌平台按不同渠业务分别确奥认成交：（府1）权益类吉、债券（除厌公司债外）瞒，成交确认启时间按为1阴5：00-文15：30近。（2）公杀司债、专项切资产管理计仓划，成交确仰认时间为9稀：15-1仆1：30、单13：00阅-15：3陶0。瓶知识点40书2(P15劈0-157狂)：特别处品理、交易事余项。塔值证券馋的回转交易浓是买入的证烂券在交收前昆全部或部分掘卖出（使交岭收前再度进珍行交易成为吴可能）。我早国，债券和锡权证实行当乱日回转交易费；B股实行筛次一交易日朱回转交易。华深圳专项资啊产管理计划明收益权份额屿协议交易也疗实行当日回径转交易。至捎坦“蜓警示存在终厌止上市风险顿的特别处理梯”圣，股票冠以遥“涂*ST炎”包，日涨跌幅裕5%。喜□蜡需出现以下质情形：（1戴）2年连续腿亏损或追溯秒后导致2年迁亏损；（其瘦他答案一目答了然）。跑悄其他说特别处理冠圾以勇“颤ST陪”尽，特别处理译不是对上市木公司的处罚浅，只是对目精前状况的一家