EXECL在财务管理中的应用项目

经济管理系《EXECL在财务管理中的应用》项目作品俭编写日期：孝2023年谎6月蹄目授芳录TOC\o"1-3"\h\z致项目一狭汇财务分析与俘财务预测木当3街项目二攀滚工资核算系束统粒将8宵项目三秋叠投资决策烤碍13但项目四狮肚筹资决策浪债27电项目五惩我投资风险分斩析润贵40对项目一烧财务分析纷与财务预测项目概述绑财务分析是伶指以财务报徐告和其他相旷关的资料为挂依据和起点攻，采用专门厅方法，系统侧分析和评价约企业的过去磁和现在的经梨营成果、财下务状况及其竹变动的一种影方法，目的滴是了解过去竟、评价现在服、预测未来叮，为公司提架供决策依据饺。荡财务分析的蹈一般目的可浮以概括为：瞒评级过去的诱经营业绩；辱衡量现在的倘财务状况；看预测未来的冷发展趋势。芬财务分析在溪企业财务管奸理中起着重他要的作用。汤财务分析是盾评价企业经倒营业绩及财师务状况的重蜜要依据。通村过对企业财仙务状况分析风，了解企业柳现金流量状逝况、营运能焦力、盈利能压力、偿债能脆力。通过分兰析比较将可为能影响经营破成果和财务勇状况的微观酒因素和宏观威因素、主观野因素和客观架因素加以区创分，划清责但任界限，客棉观评价经营伴者的业绩，虽促进经营管棕理者的管理索水平更好提参高。为企业绍内部管理人惹员了解经营我情况、挖掘屠潜力、及时粥发现企业存退在的问题，简找出经营的砍薄弱环节，怜改善其经营损管理模式提稠供依据。浮提高财务分芹析的质量要曲从三个方面扑入手。首先瓣，提高财务钥分析依据资评料的质量。榆完善财务核东算体系，确茅保基础资料怖的真实完整忙。要求我们过财务人员掌盖握相关的业短务知识和业亩务流程，对赠业务流程的悬每个环节都亲要跟踪审核鞋。及时准确腾上报财务资半料，提高财洲会报告时效固性，缩短财难务报告周期轰。建立财务右报告考核体胃制。确保财武务报告的及覆时、完整、嘴真实、合法净。其次，完处善健全财务豪指标体系。逗要针对财务吴指标存在的只不足和缺陷肃，根据我公慌司的实际情姿况，进一步淋健全财务指但标体系，不日但要有财务薪指标，还要称有非财务指迎标。财务指挣标和非财务灰指标相结合辣，利用科学夜的并与之想煮适应的分析荷方法，可适促当引入数学想分析的方法轰，提高分析时的效果。最览后，进一步克加强财务人钥员专业素质湖。财务资料千日益繁复，见分析技术不考断提高，要司进一步提高阻财务分析人五员的素质。厘要求财务分捡析人员不但跳要具备专业剪财务知识，陵还要掌握本液行业的专业灿知识；要提习高财务队伍稍的道德素质辰水平，确奋保财务分析与人员在工作配中公正和客伙观的立场；齐加强财务分申析人员的监饶督监管，保珍证财务分析立结果公正和状客观。随着弦国内市场经给济体制的进食一步完善，砌企业的财擦务制度管理屠也趋于制度行化规范化。考在市场经济恨的大背景下院，企业的生贷产经营活动彼面临多重考赞验。财务分羽析对于企业挂的经营管理舰来说，显得抓尤为重要拼建立财务分焰析模型，对愚企业财务状勤况进行分析蜡，对企业未居来的发展情塌况进行预测野。琴二、宗项目任务奏1、我根据给定的晓资产负债表处和利润表，刊建立财务比查率分析模型申，建立杜邦朝分析图，并钻进行分析、包预测。压2、霸根据给定的最数据，绘制乖相应的趋势膏分析图。幅3、骗根据给定的奏数据预测下锈一阶段的销挖售量。茶（榴4、离操作完毕，瞧书写项目报截告校三、闭评分标准州1畏、能分析项革目情况，纳找出已知和拒未知条件氧占考核的虎25%肯2、能建立阵相关模型，尽模型正确，外占考核的2建5%滤3、能根据休模型进行操配作，结果正牙确，占考核难的25%概4、书写项卸目报告，信占考核的2重5%早敞项目二或工资核俯算系统项目概述搏（一）工资秘核算系统的链目标各1.央对职工档案造和部门档案别进行管理，止管理工资固莲定数据；及氧时准确地输廉入每月变动哈数据，正确耳计算应付工仇资、代扣款翼合计、实发婆工资和个人蚁所得税，编饮制工资单和胳工资汇总表赖。潮——边工资计算卸2.匆及时为工资排的发放做好蝴准备，以保援证工资发放断业务能及时善进行。拆——煮工资发放晒3.灶月末根据职收工所属的部轧门以及工作匪的性质对职苹工资进行准臣确的分摊，努并计提相关直的费用，以想正确反映企羞业的成本费亮用。盟——糠工资分摊斥4.芬提供上述有汽关信息的动洁态查询和打谢印功能，并狸传递数据给略账务处理系猎统和成本核乖算系统；提尊供各种工资墙核算信息，腿辅助人力资蚊源的相关决容策和管理。搅——圣工资分析命（二）工资顾核算系统的弱特点亿政策性仍强，涉及面颗广、原始数谨据来源分散删、资项目繁言多、计算方屯法复杂，有慨规律、计算氧重复，数据企量大、时间亏性强、精确体性高。潜学银会使用EX盒CEL对公钟司员工进行衡工资管理。昌二、项目记任务数掌握基本工否资数据的输誉入，工资项马目的设置，赌工资数据的习查询及工资亡数据的汇总鹅分析。操作当完毕，关闭倍所有文件，悦把操作结果忙发到班级文悲件夹。播建立监“五员工信息牌”咱工作表作2、建立工都资明细表（锈该公司工资昌项目有基本流工资、岗位聋工资、奖金探、日工资、挪交通补贴、僚应发工资、脊病假扣款、笔事假扣款、赶计税基数、鲁实发工资等自）表具体计算标擦准如下：广（1）岗位然工资：企业喝管理人员8木00元，福命利人员75晃0元，其他寻人员850赔元逆（2）奖金吃：企业管理推人员和福利于人员200财元，其他人冒员300元黑（3）交通越补贴：销售共人员200威元，其他人任员150元旬（4）计税毫基数：基本眉工资+岗位壮工资+奖金厦-病假扣款沙-事假扣款挤（5）日工壤资：（基本案工资+岗位忠工资+奖金尼）/21.柏17管（6）病假乳扣款：工龄此10年以上怠，每天扣日灌工资的20败%，工龄为嗽5~10年攻，每天扣日降工资的30躬%，工龄为理5年以下的莫，每天扣日告工资的50旅%。重（7）事假肌扣款：事假恼天数*日工搭资域3、建立请数假记录表颂4、计算每烂个员工的工戚资，并制成相工资条及部短门汇总表。零（1）岗位旁工资捞（2）奖金戒：殃（3）病假黄扣款：蚁（4）工资叔条的制作始选中单元格昂区域，定义锋单元格名称制作工资条粥1、插入一摧张工作表，冈命名为恰“编工资条捕”污2、在单元疼格A3中输责入公式提“感=NOW(寨)愿”油单元锅格格式为会“中2001年劳3月泛”项薪3、在单元松格B3输入捕编号，然后恐单击单元格案C3，输入弄公式洞“通=VLOO旺KUP(B山3,工资表垒，2，0)糕”乌，按回车键风，结果如下勇图。踩4、后面项拥目同上步骤庭（5）部门鄙汇总表(安朵实发工资求企和项汇总)仿1）打开工档资明细表，蚊将数据按部惊门排序，然烛后选中整个喉单元格区域劝。2）单击昨“逐数据尿”波|女“躺分类汇总揪”蒙。誉5界、操作完毕绒，书写项目践报告款三、适评分标准蕉1、能分析术项目情况，否找出已知和破未知条件使占考核的天2谜5%难2、能建立祖相关模型，缠模型正确，璃占考核的2倚5%须3、能根据柿模型进行操惨作，结果正曲确，占考核合的25%豪4、书写项舞目报告，悬占考核的2寿5%俩泊项目三俘舱投资决策项目概述状投资是投资涨主体为了将针来获得更多尝的现金流入碌（未来预期受收益）而现郊在付出现金叛（投入一定茫量财力、物耍力）的经济剂行为。模决策是企业约管理中一项球最为重要的叛工作。决策贸是有成本的仔，这一点容俩易被人忽视贿。例如一个遍正确的决策并为企业盈利愚100万元盲，如果失去鲁了机遇，没窜有作出及时厦的决策，这救个决策成本澡就是100火万元；如果述作出了一个提错误的决策脖，不仅没有寸赚到100秋万元，反而倾亏损了10通0万元，那萍么，这个错百误的决策成辅本就是20馆0万元。因鲁此，决策也愁必须讲成本抗控制。启现代企业投丽资是企业为丘了未来的收沉益而投放以寨资金为主要岁形式的资源产在生产经营仆领域的经济级活动。实业地投资直接形缴成社会物质辅生产力是投斩资活动的基罪础，企业要湿想获取预期怕的收益，就教必须投资，伞只有播种才单能有收获。厕企业在投资江之前，必须掠进行投资策盖划及其项目变的前期准备暮工作。项目矮策划完成后槽，接下来就歼是投资活动紫的关键环节大—趴投资决策。陶投资决策在倦很大程度上还决定着投资哑活动的成败看。惕随着改革的喝不断深入，齿随着社会主萝义市场经济颗体制逐步建腹立和完善，顿我国企业将涌面临全新的鬼社会经济环亲境。实业公胞司只有通过执不断扩大再合生产，使经障营有分散到筐统一，有庞碗大到强大，挪才能成为国岔内一流的实翼业集团。要甚实现，这一格目标，必须氏把握投资风椒险，避免投坑资陷阱，实纯现投资决策驻和投资管理包的科学化。译投资决策是帮十分重要的防工作，它牵斑扯到企业投常资的成败，抗牵扯到个人受的前途和名掘运。决策的术本质就是一袭个比较选择思的过程。因姻为方案是多蓬种多样的，翠决策要对各猫方案进行比政较、分析，降选择最佳方厨案。企业投染资时有一种路现象就是有品资金的企业掏面对众多的捡项目无从下董手，尽管他砌们也懂得随夫着经济信息绣化与全球化染浪潮的来临伞，知识经济草逐步成为2帆1世纪的世暖界经济发展籍的主旋律，谜项目决策应抹注重项目的融选择，考虑韵技术含量、狗资金密集程确度，投资项纹目要搞垄断植产品，搞衔“巧老子产品不需搞孙子产品旦”昨（即搞最终放产品，不搞蛾配套产品）萄等一系列方赚法，然而从袋各种方案中鹊却不能作出贸正确的决策搂。人们在评今价不良投资透时，最常用泊的一句话是斥“迁项目没选择看好洞”血，换句话说泻就是投资决达策失误。海俱南万国在投绑资决策失误友方面有着惨兵痛的教训。街海南万国两建年半时间里败，实际发生劣的投资达2畜9项，行业凶包括房地产烛开发、热带迷农业、养殖即、保健品、避贸易、娱乐龄等。再投入倘的两亿多资贸金中，一部运分在房地产袭开发中被套莫牢，另一部哥分在项目开博发和贸易中细损失惨重。不严重的投资么失误，致使夺遗留问题复饱杂，经济纠体纷不断，严染重影响了海组南万国的发典展。今天，练我们冷静地困总结教训，贩这些投资的粱失败者有些横是由于管理乎经营不善，截但更多的是叹由于项目没狐选好，投资俊决策失误。附可见投资决途策在投资活缩动中的地位蜓和作用是何巴等重要！拴投资决策是塑企业所有决佩策中最为关吴键、最为重荣要的决策，颜因之我们常干说：投资决葛策失误是企障业最大的失呈误，一个重斧要的投资决奇策失误往往忌会使一个企丸业陷入困境的，甚至破产妇。因此，财乒务管理的一密项极为重要希的职能就是略为企业当好离参谋把好投欺资决策关。牢恋投资是指投剥放财力于一堪定的对象，锈以期望在未蜘来获取收益键的经济行为链。投资有很方多种类：从颤投资回收的纪时间划分，盒有长期投资驴和短期投资认；从投资的淹方向来看，与有对内投资肚和对外投资傻；以投资对每企业前途的围影响为依据英，可分为战庙略性投资与蝇战术性投资设，以及初创淡投资与后续跑投资；确定雀性投资与风拴险投资；相虹关性投资与挣非相关性投黄资等等。这味些分类是从冰逻辑划分的穿二分法划分哈出来的，每清一种投资本捆身就具有多基种类型的性优质与特点，归例如一项长煎期投资本身主，它既可能宇是战略性投朋资，又可能划是风险性投恭资等等。因盛此，我们在抽考虑投资时相必须把好以则下咬“径四关带”京。赵第一，把好牺经济行为关票。必须明确荐投资是一项味经济行为，慌必须从经济手规律中去寻皇找依据，从晒而作出正确况的投资决策苦。笔者调查速过若干个国好有企业不少坝失误的投资佛决策，其中续一个很大的攀失误原因是流没有从经济肃规律本身去浆决策，而是栋从绣“若政治病”压、血“腹人际关系统”街等因素轻率繁地作出了投岔资决策。例丽如一个国有州企业的董事东会听命于某家位上级首长射的杰“税暗示色”届，给上级的搏老首长的儿嘉子的一个公窜司投资30茶0万元，结干果是拳“耀肉包子打狗播”替，有去无回展；又例如一赢个很成功的衰国有企业的兰总经理，为轰了回报他的染故乡，强行市主张在他的杜故乡投资5贝00万元办伯厂，而他的洁故乡却不具但备办这种工腹厂的条件，波结果厂是办持成功了，却猫年年亏损，苹成了这个企杏业的孙“份沉重包袱区”细。甚至还有壁国有企业的怀负责人把国差有资产随意澡地投资给自覆己的亲戚朋葱友和身边的绝人，严格地陷说，这已经饰是一种腐败梅行为，是一帆种犯罪了。荣这一种投资克方式在笔者陕调查的投资蠢决策失误中捞竟占了40视%左右，是犹一种十分值番得重视的现涛象。另一种揭投资决策失掌误是投资决耐策者本人素播质差，官僚温主义，独断粱专行，自己倘又不懂经济门规律而拍脑娱袋作出的决午策。这种投菌资方式在笔印者调查的投抓资决策失误滚中约占50怜%。架第二，把好哄调查研究关嚼，严格按国豆际惯例办事偏，按法治办赛事。投资决掉策是一个过剩程。在作出火投资决策之叛前，必须深拣入进行调查胁研究，进行覆可行性分析叠，否则不能党轻易投资。跳特别是对外挑投资，即企易业以现金、耻实物、无形焦资产等方式音，或者以股士票、证券等孝有价证券方胡式向其他单仰位投资，一扣定要按国际岭惯例办事，饶对投资方的港资信、财力计等诸多方面妈有可靠的证填明。合同要干严格把关，购符合有关法碎律手续，切价不可留有隐栏患。侧第三，把好稻投资管理程耗序关，做到桃投资决策科嚷学化与民主岗化。不同种扛类的投资都皱有自身的特湾点，从而有渡不同的管理御程序，需经分不同的部门珍审批，例如乒：有的投资糊，总经理个龙人可以做出刮决策，有的延投资需经董玉事会批准，碧而有的投资鹰则需报上级怀部门审批。灿第四，把好评成本控制、谈风险与收益猾关。投资的杜目的是要有拼效益，要赚淡钱，因之必相须实行投资魄成本控制；郑要有风险意屈识，尽力规焰避风险；投夫资要有效益士，还得及时预回收，以确派保投资成功积。轰投资决策是伍如此的重要朋，所以在投侨资决策是一金定要慎重再榴慎重，只有桌决策正确的墙投资，才能性为投资管理否打下良好的战基础，是企循业立于不败欠之地。赞通过均项目野使学生掌握免折旧函数分霉析、更新决渡策模型设计察、投资风险养分析模型设食计。窃二、项目任助务甜能快速分析墨给定的问题茧，能准确熟毯练的使用E恩XCEL提服供的投资决龙策指标函数唇，模型选定勉的方式合理屠、准确。椒1、薪5年中，每住年存入银行家100元，恨存款利息为习8%，求第长5年末年金旧终值。瑞2、愤现在存入一爪笔钱，准备勒在以后5年腐中每年得到唉100元，植如果存款利凶率为8%。归3、废现值存入银序行736元延，在年利率芒为6%的条缝件下，10评年内，每年拴能从银行提表取多少元。依4、挨某校为设立督奖学金，每柜年存入银行送20000独元，存款利刮率为10%盯第5年年末版可的款12曾2100元狼，求第3年捷得到的存款拴利息。祝5、艇某企业租用鲁一台设备，慢租金360研00元，年迟利率为8%佩，每年年末房支付租金，奶租期为5年假。恰（1）每期励支付租金传（2）第3图年支付的本汽金酸（3）第3根年支付的利匀息唱6、伙某企业租用居一台设备，更租金360宣00，年利陪率为8%，醉每年年末支或付租金，若恶每年支付1攻0000元威，需要多少健年支付完租颈金？徒7、乱某企业租用柱一台设备，惩租金360蓄00元，每寇年年末支付牲租金。若租闭期为5年，盘每年支付1察0000元角，则支付利糊息为多少？样式变一、资金时夸间价值路1、年金终叹值函数FV穷()寨2、年金现树值函数PV拒()踩3、年金函尼数PMT(诚)占4、年金中洒的利息函数须IPMT(榴)眯5、年金中蜻的本金函数爱PPMT(屈)愧6、计息期涌数函数NP卷ER()妻7、利率函役数RATE免()渡8、净现值绘函数默NPV旅（）仿9、内含报察酬率函数I孔RR()挤10、修正烈内含报酬率驰函数哥11、净现宽值指数撑PI躺12、固定天资产折旧函扇数满（1）直线村折旧法函数择SLN怜（涝cost抓，扎salva规ge塘，牢life声）西（2）双倍叼余额递减法摘函数唯DDB晴（创cost典，汉salva滥ge励，杏life粒，不perio老d译，糊facto摆r谜）团（3）年数势总和法函数降SYD顶（蔬cost宗，祝salva驻ge项，捷life私，仁per替）艳（4）倍率忘余额递减法素函数V妖DB责（差cost掠，辣salva动ge玉，棕life驶，STAR絮T-皱perio腔d吸，END-爹perio虏d泡，币facto就r盆）帅13、固定跃资产更新决寄策（寿命相活等学）石——凉净现值差额讽法肤14、固定朴资产更新决浊策（寿命不紧相等窑）暮——锈年均现金流话量漂15、操作汪完毕，书写昂项目报告压三、驱评分标准秧1、能分析玩项目情况，货找出已知和慈未知条件馋占考核的设25%隐2、能建立吉相关模型，口模型正确，降占考核的2馅5%杯3、能根据卷模型进行操浆作，结果正凳确，占考核酬的25%娇4、书写项台目报告，剂占考核的2瓜5%漫纵项目睛四航始筹资决策卷一、施项目概述触企业筹资可贞以理解为作住为筹资主体吓的企业根据蠢其生产经营太、投资以及核资本结构调帖整的需要，贩运用一系列赔筹资方式，貌经济有效地驾筹措和集中赠资本的行为岂。企业进行债资金筹措目更的只有一个搞即扩大企业椒的生产规模禾，增加企业阔的经济效益浓，但是筹资禾的前提是在粪规定的时间很内按照规定碗还本付息，隶这增加了企移业的负担，慢在实际中由子于企业资金慎的利润率的划不确定性导兵致企业的利暖润率可高于漠或者低于借伏款利息率。样这对企业的高经营发展提独出了很高的腥要求，如果权治理得当企饥业盈利，反欠之企业将会沟陷入困境之各中。1技企业筹资的辉方式及其优击缺点五企业筹资的妇方式可以归堪结为两类：挨内部筹资与论外部筹资。宣内部筹资虽农然筹资容易建但是数目不欠能满足企业脱发展的需求满，随着技术浪与生产规模愈的不断扩大传，在市场经控济中，外部泽筹资已然成浩为企业获得衡资金支持的邪主要方式。坟学会长期借升款筹资双变冰量分析模型傅设计，建立霸借款分析模终型、租赁筹赠资模型设计胸，租赁筹资乡与借款筹资蝴方案比较分夹析模型设计勇。抽二、阀项目任务礼能快速分析片给定的问题删，能准确熟饶练的使用E如XCEL提奇供的资金时跃间价值函数算，模型选定畜的方式合理纹、准确。操佣作完毕，关惜闭所有文件能，把操作结勾果发到班级闲文件夹。燕三、闹项目润步骤松1、建立借若款分析模型挑（单变量、锻双变量、基山本模型）。尚2、建立租流赁分析模型恒。呈3、建立租衔赁与借款对届比分析模型据。义四、阳项目职内容钞根据产项目馅资料，按步锄骤进行有关胞的操作。茂五、寒项目果资料晒资料一:.愁金华某企业朵向银行申请槐长期贷款，矩用于购买设解备，借款金螺额为10万驴元，银行贷骗款年利率为似8%，借款柱期限是四年抗，现有三种待还款方式：霉①跳等额还款。般②缠每年年未只乎付利息，本死金到最后一符年末付清。工③烫最后一年一牵次全部偿还买本金及利息抗。销请根据所提例供的数据，嗓建立分析模记型（数据计蜜算公式），殊计算偿还款兆数据（形成笋计算表），慕请选择一种星还款方式，迫并说明选择束的理由。（堪列出偿还及俭尚欠金额）成果样式辅资料二:租片赁分析径1、建立如杜下图租赁筹洒资分析模型宗2、建立图奉形控制项按亭钮。寇打开诵“叔视图仿”帽菜单，选择逮“迟工具栏/窗司体走”挖命令，即可饱显示仅“之窗体塌”饿工具栏。旗①万建立笛“盈设备名称鞋”己项目下的下弯拉控制项。谈在其“肃窗体完”荷工具栏中单头击床“冲组合框勺”爽，鼠标指针泥变为党“稿+细”攻形状，按住子鼠标左键经蔬过F2:G秋2单元格区药域，松开鼠运标，此时拖卡动鼠标经过果的区域会出资现一个带有咳三角形标记暴的矩形框，兆双击该矩形音框，如下图驶所示：选择罗数据源。将爸“厌单元格链接史”勒选项设为毕“另D2融”黄，显示被选舞中下拉列表碌中某项的序沉号，以便其堪他单元格使愉用。单击确谣定姐②桃建立网“和每年付款次宗数余”冒微调控制项容。旧在兴“章窗体怪”培工具栏中单纹击双“朗微调项配”房，鼠标指针朱变为污“使+绍”陪形状，按住仪鼠标左键在衣G5单元格润拖动，松开敢鼠标，在G陷5单元格中镜会出现一个侦矩形框。双滑击该矩形框架，打开如下绵图所示的缸“评设置控件格阀式维”股对话框。慌③捆设置下“逢租金年利率赖”莫滚动条。鹅在府“社窗体粉”御工具栏中单斩击黑“缴滚动条咸”外，鼠标指针蛙变为凡“组+毅”嚷形状，按住壁鼠标左键在殊G6单元格采拖动，松开咱鼠标，在G义6单元格中损会出现矩形情框双击该矩责形框，打开寿如下图所示肠的船“学设置控件格音式炉”躲对话框。摄④友设置逼“我租赁期限铁”酒微调控制项扩。照在帜“荐窗体慢”需工具栏中单摧击航“誉微调项正”袋，鼠标指针肃变为姐“着+揉”鹰形状，按住妈鼠标左键在漠G5单元格框拖动，松开乐鼠标，在G毙5单元格中贤会出现一个腐矩形框。双剧击该矩形框率，打开如下环图所示的斩“采设置控件格曲式组”裁对话框。团⑤震设置模型锐中其他单元朽格的公式。惕租金总额F宜3=IN感DEX(B三3:B8,迅D2)风支付租金方鸦式F4宗=INDE在X(C3:旷C8,D2团)赚总付款期限誓F8答=F5*F妇7报每期应付租丑金F9=I纯F(F4=沉"后付",佩ABS(P驾MT(F6眨/100/音F5,F8总,F3))野,ABS(存PMT(F缺6/100典/F5,F哀8,F3,滑0,1))悔)帮3、租赁筹当资分析模型雁的应用住当租赁筹资时分析模型建易好以后，财猴务管理人员踩可通过单击煮“者设备名称撕”奔的下拉列表眨框选择要分拜析的租赁设广备，通过调奔整租赁期限革、每年付款积次数和租金片年利率三个悬项目的数值前来计算所选犬租赁设备应它付租金数额崭，并且由于换在公式中定珍义了单元格酒链接，所以校，即使租赁冲公司提供的弃设备某些参糟数发生改变易，该模型会朴自动调整相她应的计算结晨果。剃资料三：盘租赁筹资与进借款筹资方征案比较分析户模型设计兄假设企业决泰定添置一台多价值200铺000元的御设备，该台象设备使用期流为5年，预纽计5年后将那无残值。如启果企业采用骑租赁方式取坟得该设备，独租赁公司要谁求该设备原怕价在5年内棕摊销，并要猜求得到10址%租赁费（刷收益）率，喝按照惯例每枕年租金需要秧预付。该企女业也可以用啊银行的年利绵率为11%转，每年年末拘等额偿还的维贷款购买这撑台设备。该仔企业的所得为税率为33退%，折旧采织用直线法，占贴现率为5逆%。选择筹胃资方式。糊分析：该企炼业如果租用荣设备，按租驾赁公司的条嘱件，每年初总支付租金。柴由于这些支礼出的租金是饿费用，可从满应税收益中续扣除，而且雁，这些租金扰支出应在付盏税当年扣税蒸。如果企业玉采用借债购液买设备，那攀么企业每年蹲支付给银行踢的利息及设秀备折旧都属锹于费用，该胳从应税收益画中扣除。因坑此采用NP寻V进行分析屈，分析计算魔出各自的税闯后现金流量净，然后把它舍们转换成现春值，选择成面本现值较小境的方案进行使筹资。步骤一转1、建立租葱赁筹资现金靠流量表基本微模型谈2、定义模苏型中各项目胀的勾稽关系觉租金支付额支=每期应付四租金周避税额=租班金支付额*瞎所得税税率稀税后现金净装流量=租金搁支付额-避盲税额雪现值=租赁锁现金净流量把/（1+贴鬼现率）^租艰赁期限堪3、定义模咬型中各有关能单元格的公桑式炒（1）租金东支付额两B13=$煎C$9物将此公式分蝴别复制到B市14:B1催7单元格区赏域。忠B19=S料UM(B1坝3:B18耀)军（2）避税湿额吵C13=B汗13*$B品$11常将此公式分鲁别复制到C唱14:C1呆7单元格区直域。锄阿C19=S醋UM(C1蠢3:C18吊)宇（3）税后价净现金流量感D13=B汇13-C1闲3雅将此公式分论别复制到D希14:D1竹7单元格区臭域。织D19=S面UM(D1功3:D18渗)散（4）净现车值少E13=D谈13/(1本+$D$1血1)^A1乘3回将此公式分输别复制到E姓14:E1饼7单元格区拌域。设E19=S恭UM(E1知3:E18音)晴最终计算的丘结果如图步骤二次1、建立举喇债筹资现金跌流量表基本精模型棋2、定义模出型中各项目犁的勾稽关系验还款额=每望期偿还金额皇本期利息=庙本期期初本没金余额*利锻率理本期偿还本筑金=本期偿雹还金额-本着期利息膀本期期末余缴额=本期期白初余额-本仓期偿还本金摇避税额=（娘每期偿还利溉息+折旧额肝）*所得税闲税率殖税后净现金饥流量=本期笨还款额-避更税额在现值=每期瞎净现金流量虚/（1+贴灌现率）^租著赁期数俭借款成本总书现值=各期肆税后净现金座流量的现值被之和永3、定义模覆型中各有关茄单元格的公乳式再（1）总还貌款次数E3式=E2*B牛4唱（2）每期弃偿还金额洪（3）还款职额讨B9=$E市$4剑将此公式分稿别复制到B总10:B1浩3单元格区感域。扑B14=S遣UM(B9幕:B13)遥（4）期初症所欠本金C9=B2忧C10=C豆9-D9善将C10=壮C9-D9欢分别复制到钱C11:C误13单元格梢区域。鸭C14=S烈UM(C9瞧:C13)宏（5）偿还致本金遗D9=B9延-E9备将此公式分驻别复制到D头10:D1魄3单元格区架域。煌D14=S休UM(D9饥:D13)代（6）偿还毙利息夹E9=C9咽*$B$3规将此公式分躬别复制到E红10:E1欧3单元格区预域。照E14=S兰UM(E9桶:E13)孟（7）折旧情额测F9=SL且N($B$姜2,,$B命$4)邻将此公式分食别复制到F脉10:F1祖3单元格区蒙域。份F14=S乖UM(F9呢:F13)豪（8）避税槽额围G9=(E桨9+F9)搅*$B$7栋将此公式分冬别复制到G饰10:G1旧3单元格区殖域。俘G14=S末UM(G9耳:G13)森（9）净现哈金流量间H9=B9薯-G9再将此公式分丹别复制到H汪10:H1守3单元格区滔域。旺H14=S莫UM(H9祝:H13)旱（10）现蓬值舒I9=H9付/(1+$胁D$7)^秧A9犹将此公式分庙别复制到I饼10:I1揪3单元格区刑域。茧I14=S堆UM(I9骗:I13)喊最终计算结环果如下步骤三肺对比可以看惩出，租赁方出案总成本现田值为146危085.6和2，借款方志式筹资总成恰本现值为1琴56393质.7元，租切赁方式的总尸成本低，所放以该企业应稳该选择租赁拌的方式取得国该设备。诵4肿、操作完毕这，书写项目寻报告下三、牵评分标准四1、能分析瞧项目情况，启找出已知和口未知条件席占考核的勺25%跳2、能建立甚相关模型，晕模型正确，吉占考核的2狮5%产3、能根据臭模型进行操销作，结果正检确，占考核拜的25%瑞4、书写项缘目报告，概占考核的2蛮5%丧恐项目炕五职撤茶投资风险分碎析浸一、项目概傻述掏在市场经济绘的今天，投谱资活动愈发亡显得频繁和斑重要。由于之投资活动充房满不确定性殊，所以任何词投资总要承嗽担一定的风躬险。如果决衬策面临的不针确定性比较完大，足以影乏响投资方案偏的选择，就备应该对不同怀的方案进行表计量，例如虎计算比较各苗种方案的期趁望净现值，未作为投资决炒策的依据。倘Excel裂中大量的财范务、统计等缸各种函数及码其强大的表伍格功能，加讯上简单易行贪的操作，使阴其成为辅助耍投资风险分息析的良好助狡手。其中的档“钳方案管理器办”关更有助于如当投资决策这先种多方案问笋题的分析。捐二、项目任葱务震某企业现在脑面临两种投辜资方案：新耍建厂房生产皮新产品和扩范建厂房生产穴现有产品。杂新建厂房须阴投资300符万元，扩建电厂房须投资很100万元研。产品的市旁场前景不能巩确定。究竟绝使用那种方穗案，须考虑令多种因素，涛而两种方案洁的预计净现里值比较是必终须考虑的重桌要依据。津步骤一：建承立工作表溜该企业目前假面临5种可叉能的市场前出景，各前景植的说明及预拥计发生概率声如表11-驶1。已知基送本折现率为石15%，厂春房使用年限宇为4年。柴表11-1怨各前景泥的说明及发浴生概率摧前景马说蔬明租概励率选前景俘1辅新产品畅销邻，现有产品步滞销郑25%沙前景效2衔第一年现有哗产品畅销，爸一年后新产震品畅销驻35%渡前景管3公前两年现有玉产品畅销，浓两年后新产刘品畅销顷20%汤前景彩4及前三年现有象产品畅销，留三年后新产栋品畅销旱10%谦前景前5振现有产品畅姜销，新产品赢滞销昨10%害首先新建名研为警“御投资风险分品析颜”掌的工作簿，环并在其中建须立计算净现栋值的表格（芹如图11-抹1所示）。吓拟在工作表挡中先由各种不前景的概率错计算出各年商的期望年净腊收益，再用俗函数计算净蕉现值。视图11-1菊建立净水现值计算表蔽格斜步骤二：输邪入逻辑公式警在本例中，价要计算两种悄不同的方案职的预计净现臣值，并加以西比较。为在港一张表格中雹计算两种不哨同的方案的蜡预计净现值茶，使用逻辑狂函数IF来界计算各种前桶景下的各年薪净收益。远一、IF函膊数简介鼓IF函数用鞋于执行真假宴值判断，根申据逻辑测试盯的真假值，火返回不同的坦结果。可以皆使用函数I储F对数值和提公式进行条级件检测。语法：调IF(lo淡gical户_test传,valu紧e_if_炉true,锐value摔_if_f堆alse)参数：叔Logic渡al_te篇st可以是挣计算结果为誉TRUE或洽FALSE联的任何数值父或表达式。代Value脖_if_t势rue是L愿ogica江l_tes惭t为TRU器E时函数的紫返回值。如军果logi两cal_t旁est为T消RUE并且利省略val者ue_if浙_true钢，则返回T阔RUE。V霜alue_袍if_tr尾ue可以为柜某一个公式压。沫Value滚_if_f冻alse是谋Logic拐al_te兄st为FA票LSE时函汤数的返回值烧。如果lo拉gical蔬_test腿为FALS抛E并且省略明value夫_if_f榴alse，极则返回FA参LSE。V伙alue_伯if_fa男lse可以穴为某一个公泉式。说明：仇函数IF可徐以嵌套七层狡，用val仍ue_if何_fals丢e及val给ue_if鞠_true搬参数可以构织造复杂的检汁测条件。屈在计算参数补value李_if_t泄rue和v诚alue_丑if_fa读lse后，欲函数IF返话回相应语句尽执行后的返渡回值。绳如果函数I陶F的参数包垫含数组，则纳在执行IF羡语句时，数早组中的每一辆个元素都将晃计算。如果筒某些val餐ue_if寸_true湾和valu缸e_if_络false拦参数为操作轻提取函数，时则执行所有奋的操作。武二、使用I琴F函数永下面使用I谁F函数计算睛各年净现值板。已知如果你产品畅销，详预计年净收嘴益为180揭万元。如果故产品滞销，怎预计年净收缝益为20万坐元。操作步累骤如下：求1.将单芳元格B4命酒名为胜“戒投资揪”烈，将单元格豆B5命名为迹“秧产品生”堵。塑2.单击迎选中B10重单元格。瘦由前景说明凳可知该单元脊格对应的情清况下，新产怜品畅销，现奖有产品滞销赏。也就是说鄙如果企业生邀产的产品为枝新产品，则业年净收益为笛180万元燃，如果企业省生产的产品瓶是现有产品渔，则年净收称益为20万味元。借3.单击她“讨粘贴函数鹰”合按钮，弹出毒“魄粘贴函数救”兽对话框（如耐图11-2破所示）。稻图11-2秀粘贴I理F函数照4.在界“胃函数分类驱”控列表框中单悦击选中竹“程逻辑塞”改，在汪“之函数名越”量列表框中单我击选中喂“凯IF宪”况，单击勺“膛确定权”阳，弹出芽“原IF函数烧”击框（如图1占1-3所示复）。涨图11-3歪使用I饼F函数石5.在肢“诞Logic凑al_te俘st研”章编辑框中键敏入介“乎产品=轮"持新产品君"摔”停。载6.在燕“陶Value拼_if_t牌rue俊”茧编辑框中键释入臭“既180带”乱，在停“惕Value判_if_f僵alse泪”蝇编辑框中键掏入计“影20饲”哨，单击奏“纹确定着”物按钮。西由于翠“亭产品秘”勤单元格中还搭没有数值，伴即不为蓄“目新产品统”着，所以B1议0单元格中求显示数值迟“来20弦”纵（如图11赵-4所示）蚕。己图11-4糊逻辑函绳数计算结果萌将B10单佳元格中的公萍式复制到所懒有对应新产剖品畅销的单勿元格中。然窄后在对应现会有产品畅销侮的单元格中侧输入逻辑计秘算公式。在周熟悉IF函鲁数以后，也留可以直接在绸编辑栏中键碑入引用IF蜘函数的公式碑，而不必使射用泰“践粘贴函数问”欠按钮。操作寿步骤如下：较1.单击户B11单元固格。商2.在编挡辑栏中键入盯“伶=IF（产束品=陡"恩现有产品远"宫，180，须20）尿”遥。拢3.单击票“牌输入助”秧按钮。斯4.将B飞11单元格连中的公式复助制到所有对的应现有产品垮畅销的单元芬格中。哀由于况“顺产品可”馅单元格中没冶有数值，即烟既不为虎“堵新产品需”砖，也不为方“颤现有产品似”盲，所以所有毒的年净收益算单元格中都领显示数值每“加20爬”慨。按照生产坊新产品的方屈案在坊“咏投资息”衡单元格和犬“胞产品项”种单元格中键理入数据，计饼算表格中显日示对应的年拉净收益数值铜，如图11竖-5所示。才图11-5惭生产新框产品时的年假净收益访步骤三：设余置单元格的格有效数据范芳围缩在上个步骤僚中，用于计岁算年净收益脑的逻辑函数刺引用了披“桑产品羡”疫单元格。计巨算结果由途“疤产品雹”僚单元格中的饭数据决定。袄如果在向该月单元格中输骑入数据时稍共出差错，例赖如，不小心恢多键入了一抢个空格，将铸会造成年净乐收益的计算松错误。嘱为了避免这悄种情况的发融生，为该单厌元格设置有填效的数据范救围，使该单盘元格的数据胖输入只能从浇下拉列表中悄选择。操作拆步骤如下：音1.选定阀“钥产品贞”雀单元格（B悦5）。撑2.单击啄“搏数据慢”碧菜单中的闸“哪有效数据偿”踪命令，弹出妈“烘有效数据些”护对话框（如迷图11-6掉所示）。寿图11-6贡设置单迎元格的有效蜂数据范围例3.在冤“槐许可煤”量下拉列表中届选择缎“幸序列帐”毙。捡4.在相“通来源套”眼编辑框中键舰入鞋“循新产品销,宇现有产品据”储。注意：管在妹“棒来源夕”飘编辑框中键动入的可选单设元格数据系慧列中，必须诊用英文输入歼法下的逗号雅来分隔。蜓5.选中继“国提供下拉箭妥头魄”弃复选框。梨6.单击袍“垄错误警告没”丧选项卡（如惨图11-7怠所示）。互图11-7而设置错售误警告信息厘7.确定乡选中惧“宫输入无效数堆据时显示出负错警告拆”隐复选框。骑8.在忽“原图案样式涌”截下拉列表框董中选择蚊“思信息孩”生。损9.在挑“泛错误信息母”舞编辑框中键冈入群“撑请在下拉列烈表中选择输除入选项蜂”缝。黄10.单设击生“孔确定块”株按钮。逢经过上述步值骤，烤Excel邻为的“似产品咽”私单元格设置策下拉列表。震当单击该单迎元格时，将谜在单元格右狼侧显示下拉始箭头按钮，蹄单击下拉箭踏头按钮，显拍示在共“含有效数据锄”缝对话框中设浊置的列表选肤项，如图1渔1-8所示铁。懂图11-8饼为单元刃格设置下拉痕列表灵如果在单元萌格中输入了浸错误的数据黄，例如在飘“旦新株”惩字与抱“深产薯”佩字之间多输依入了一个空兼格，完成输鞠入时，潜Excel悠将显示出错萝信息，如图穿11-9所我示。赌图11-9泼显示出狼错信息犬步骤四：计钻算净现值间下面计算投怕资的净现值正。所谓净现伏值是指未来祸各期支出（硬负值）和收各入（正值）溪的当前值的堤总和。它是册用来比较方述案优劣的重纽要指标。诸一、NPV崇函数简介裕NPV函数庸基于一系列汽现金流和固型定的各期贴热现率，返回脆一项投资的搜净现值。语法：其NPV(r业ate、v凳alue1袍、valu栽e2接……柔)参数：史r粒ate为各谦期贴现率，枪是一固定值贡。起v靠alue1喊，valu畏e2铅……屋代表1到2料9笔支出及润收入的参数萝值。哀v赠alue1忆、valu展e2需……蹦所属各期间辨的长度必须调相等，而且被支付及收入度的时间都发宴生在期末。丰NPV按次妇序使用陪v志alue1释、恰v柱alue2句……嘱来注释现金兰流的次序。烂所以一定要海保证支出和敢收入的数额江按正确的顺愚序输入。艘如果参数是籍数值、空白粱单元格、逻合辑值或表示煤数值的文字免表达式，则联都会计算在矩内；如果参僵数是错误值懂或不能转化归为数值的文扫字，则被忽亿略。马如果参数是鹰一个数组或滥引用，只有律其中的数值坛部分计算在块内。忽略数输组或引用中冶的空白单元祖格、逻辑值泳、文字及错另误值。说明：凡函数NPV攀假定投资开宁始于val翁ue1现金峡流所在日期蓬的前一期，模并结束于最册后一笔现金支流的当期。么函数NPV叹依据未来的套现金流计算喷。如果第一缴笔现金流发墨生在第一个背周期的期初鹰，则第一笔评现金必须加寒入到函数N比PV的结果皇中，而不应雪包含在va庭lues参剑数中。亮如果n是v燥alues荐参数表中的旺现金流的次举数，则NP警V的公式为氏：孔二、计算年压净收益期望司值上在用NPV剃函数计算净璃现值时，需暗要用到各期引的净收益值连。在计算净饭现值之前首辈先计算年净挑收益期望值厘。勤在B15单导元格中键入瞒计算第一年笔期望净现值汁的计算公式毛“茶=B10*勒$F10+美B11*$郑F11+B备12*$F胖12+B1什3*$F1配3+B14召*$F14收”喘选中该单元难格，用鼠标腊拖拉填充柄两，将公式复捕制到其他各舰年的期望年洗净收益单元朗格中。计算愚表格中显示政各期的年净思收益期望值客，如图11蜜-10所示层。赢图11-1捡0计算偷年净收益期乘望值仁三、使用N经PV函数计缠算净现值膊下面用NP路V函数计算别净现值，操贷作步骤如下奇：课1.单击徒B16单元古格。提示：乌在对单元格图进行合并及辣居中操作后婶，合并的单妈元格的引用腔采用合并区市域左上角的弊单元格的引双用。捏2.单击详“醋粘贴函数杆”珠按钮。霸3.在页“烧粘贴函数绞”碰对话框中，什在赌“急函数分类唤”牢列表框中选挑择踢“灌财务女”棋，在浑“蛮函数名陷”漠列表框中选来择聚“宋NPV篇”沉。形4.单击握“俯确定咬”绢，弹出屈“养NPV函数旺”绣框（如图1币1-11所星示）。观5.在锄“拐Rate贪”豆编辑框中键蹲入彩“曾基准折现率弓”校单元格的引完用。川6.在各姻“誓Value姓”凤编辑框中键甚入各期年净龙收益期望值拜的单元格引黑用。持图11-1牢1设置痛NPV函数凉的参数奴7.单击际“抽确定坑”阳。捏8.由于员NPV函数供没有计算本轧年度的现金应流，还应在忙原来的基础歼上减去投资犹额。在编辑寻框中原公式筋的后面加上近“招-投资鄙”责，公式成为醒“保=NPV(女B3,B1干5,C15丽,D15,闭E15)-爬投资济”头。恋经过上述步壶骤，计算表良格中显示出砌净现值的计匪算结果（如款图11-1打2所示）。辣图11-1通2计算律净现值贡步骤五：多龟方案求解悉在图11-恢12所示的谈计算表格中衬，只显示出奉一种方案的艘计算