人力资源风险导向审计实务系列之现代企业绩效评价案例

风险导向审计实务系列之现代企业绩效评价案例现代企业绩效评价（BusinessPerformanceReview,“BPR”）附录一:案例分析(BPRCaseStudy)公司名称:CAB运输和仓储（金额单位：除注明外，以千元人民币计）概述2002年7月，审计小组（合伙人，主管和高级经理）与CAB公司管理高层（CEO，CFO，执行副总裁。他们拥有公司100%的股份）会面以了解管理层如何考核和监管公司的经营绩效，并讨论包括如下的具体事项：2002年、2003年及以后年度，管理层的战略以及相关关键性的成功要素。管理层所采用的经营绩效考核措施。厚管理层所采芝取的监控措础施以及相关愤的报告。帽第三方对公度司财务报告废的利用，包把括他们所使稀用的绩效考从核方法和他竞们对公司的何预期。崖管理层对公测司2002避年、200锹3年及以后膛年度的预期虑。杠基于6月3墙0日的财务率报告，公司砖截止到20河02年6月扫30日的中掌期经营成果芝。既通过该会议忆及随后7月稿份与高层管踩理者的后续勤讨论，审计奶小组做出了释2002年同该企业经营穿绩效评价(配BPR)的廉假设值。食在2003眯年2月，审贯计小组再次侵与公司高层孟管理人员会滑面，从而更旨新了审计人脏员对以上事雕项的认识，李并在年终财澡务报告的基疏础上，与公共司管理层讨京论并对假设她值的作出共建同评价。服了解实际经朴营情况练——威对企业经营决绩效的影响慧在了解该公法司业务的其捡他阶段中，帅审计小组识妥别出以下对枯企业经营绩渗效有重大影犬响的经济交险易事项：拳影响200旬2年的重大碌交易是：有任关B不动产算的购建及随烂后出售U不竿动产（以下桑统一称为不峰动产交易）母。这一交易崇的直接结果片是，公司将伪拥有B不动孔产的产权并引可将出售U应不动产收益颈约￥4,0严00相关的弦税额确认为况递延税项，被约￥1,6痒00。购买狭B不动产所辽需的资金主绍要来自外部雹借款和出售丈U不动产的唐收入。娇注粪——洞参考后附B掏AF所记录捆的其他重大悟交易事实，誉将有助于企耻业经营绩效剥分析。搁2．了解第迅三方对该公拥司绩效考核扔评价和预期严CAB财务美报表的主要顾第三方使用江者是W银行起，该银行多疤年来为CA袭B提供融资耀服务。本年失度，由于C松AB公司里的上述不动删产交易，W熊银行延长对映CAB的贷吐款期限。与谷这一融资相蛛关联的是，查W银行要求钓CAB从2芬002年1牢2月31日基开始提供财慰务报告，并删要求CAB翁公司的三个源主要财务指小标符合融资羊合同中的如饶下要求：服最小净收益颠不得低于5铅0万元，仿最低流动比焰率不得小于蜡2.5不最大负债权差益比不超过纹1.5我融资合同要堆联合不动产栏交易的融资垫进行谈判，继并考虑这些赴交易对公司择财务报表的贱预计影响。咳管理层希望亭能够履行这掏些合同，蒜因为如果把且不动产交易暑的收入排除敌在外，公司昆将不可能履股行2002诚年的最小净搁收益和最小好流动比率承津诺。见第六叔部分关于2征003年及踏以后年度的观假设，包括较对这些合同浇的考虑。汉了解高层管遵理者的经营派绩效考核和衡监管活动断3榴.横1经营绩渣效考核季3懒.软1倾.协1了解经页企业经营绩烦效考核驴我们和高层铸管理者讨论袖他们如何考结核公司的经印营绩效。我梢们了解该公俩司使用由会屠计部门编制榴的月度报告仙，这些报告票要与前一个手月和以前年童度可比月份粉的报告进行同比较，但不打与预算相比纳较，因为公亦司没有正式躁的预算程序愚。这些报告达包括以下财冰务绩效考核怕指标：营业收入毛利润率营业利润率净利润率梅平均收款期沫——姻客户衔平均付款期线——方供应商流动比率犬现金营运指蝴数（经营现追金净流量／页折旧前经营漠活动净收益姥）纯负债权益比泉率艇3战.谁1北.接2相关性样评估概我们得出结铅论：这些考晨核指标与公届司业务绩效财的考核相关蜡，提供了对恋公司经营和质审计绩效认减识的可接受涛水平。在达抢成这一结论境过程中，我与们考虑了以柳下内容：战CAB的经真营战略；卖同行业其他嗓公司普遍使地用的绩效考改核指标。习我们得出结川论：CAB墙使用的指标挪具有相关性怪，同时我们书提出建议以盖改进管理层染考核和监管菠活动，这些深建议列在附套录1。可信度评价揪在企业经营弱绩效考核中嚷，我们依据决的主要信息得是由管理层鲁编制的月度赞绩效报告。互在我们评估久假设的整个舱过程中，我食们也依据各洒种客户提供杨的信息，如聚：从仓库管斜理系统获得膊的债务人账拔龄信息以及速储存、保留蚁记录数据。迫我们得出结纸论：本质上崭说，在月度芳绩效报告评耳价和我们的殖假设评价中橡使用的所有贫信息，都是母同一个关键脚流程的结果脊或财务报告话流程的产品钉。基于我们目在BIF关锡键流程/财默务报告流程愿中所做的工奋作，以及相副关的控制测单试工作，我胃们得出结论适：企业经营屋绩效中包含塌的信息，在避本年度内是阳可以信赖的腹。药审计师的建税议否当我们认为尘通过经营绩祸效考核足以可获取对公司闪绩效的初步扒认识时，我徒们提出了一辉些的建议（偏在附录1）惹以加强公司旁经营绩效的罚考核。径3筛.籍2绩效监管发活动婆3说.益2双.异1了解监宝管活动碗主管人员编输制月度绩效春报告，它包参括3.1.全1中列出的快月度绩效考馒核内容，以形及与前一个觉月、上一年慧同一月的月翻度绩效考核嗽的比较结果侮。高层管理慢者审核此报怒告。主管人朽员要在高层铁管理者提出劳的任何问题绕上做出后续此安排，包括梦编制所要求拿的附加分析掌。观公司通过让奸CAB的C翠EO作为股秋东会成员参慌加每月N国刊际货运公司浙召开的股东厅会，获得可岁能影响其经缓营的行业趋旋势和其他经嫁营要素信息向。CAB是累N国际货运趴公司的省际真和国际预定喝代理或原始缝代理，后者装是中西部最献大的区域运掌输公司。应通过参加这溪些会议，C婚EO将了解蜘到那些可能纸影响CAB丝短期收入及虽发展趋势，搜进而影响其佛长期战略的形要素。CE割O在对CA雾B月度绩效丈报告的审查讽中将使用这着些信息。鱼另外，高级甩管理层的三我个成员都有之公司经营的茎第一手资料苏，这些资料旦包括与公司祖主要客户和锅供应商的常拍规接触记录痒。相关性评估秒我们已经得旗出结论：上其述的活动对花于监管公司冷经营是相关决且充分的。扇审计师的建剥议气见3.1.舒4中的建议冤，进一步细为节见附录1侧高层管理者稿期望漂管理者的绩坏效假设底如上所示，控管理层没有奖正式的年度苦预算。另外侍，管理层也场不对绩效考狐核进行预测稳或者不对它限的预期进行殖研究和记录掏。甚4搅.悼2亦浅管理层假设薪客观性的评扛估擦厅不适用乎4帐.傍3问回审计师所作冠的假设烧审计师已为营CAB作出费了当前及未乐来年度的假串设，这些假筑设是基于与塑高层管理者缝的讨论和我订们对客户的蠢了解。我们众的某些假设童不是点估计报，而是区间烦估计，主要穷因为研究的碗方法不精确朵，且缺乏前强瞻性数据。忘这些假设和摧我们的评价牺详见第五部疏分。左经营绩效考矩核分析结果转2002年狱经营绩效分近析结果总结蛙比率才公式猫2001年做实际数顿2002年闪的假设强支持性计算笔2002年互结果热评价贩盈利能力夸1营业收入拌总营业收入号20,51令8洲减少5％至汽19,50亏0押(评20,51严8铅-抬18,76狡2）/20稿,518迷减少9％至嘉18,76伙2团假设与实际田的差异说明竿－没有出现稿风险迹象，粘然而，在作港出假设的过怜程中，发现蓝新的风险迹哪象鸟2毛利率（而％）伐毛利润／总约营业收入落22.5%喘减至19％只－21％意3,716据/18,7疾62值19.8％沸一致：然而居，出现了审握计调整讲(Pr洲opose截dAud狭itJo签unal孩Entry拒,“P创AJE”)掀3营业利润滴率（％）说营业利润／担总营业收入屠7.2％浊0.5－2华％败131/1夜8,762党0.7％逮一致：然而玻，发生了审肉计调整摆(PAJ霸E)垦4净利润率些（％）妹净利润／总姜营业收入浪4.0％谷10－13狼％昆包括不动产证交易利润炼2,417努/18,7龟62拆12.9％童一致船如不包括不纯动产交易利阻润，则大约弦保本亲(29)任/18,7船62窜-0.2％杜一致招资产管理讨5平均收款疲期－客户朵应收帐款/刃（总营业收剃入/365究）昂54天挪56－61育天袜3,331螺/（18,绕762/3密65天）轰65天昏假设与实际剥的差异说明葡－没有出现越风险的迹象冻6平均付款篇期－供应商萝应付帐款/启[(直接成寨本－非应付顽帐款成本，运如：工资和饿折旧)/3巷65]协17天言18－24姓天既659/[厦（15,0阴46－5,抹543－4独27）/3更65]或27天境假设与实际关的差异说明饮－出现风险族的迹象辟流动性甲7流动比率珍总流动资产妥/总流动负栽债疼2.3踏2.5－3稿.0协6,969看/2,49慧6蛾2.8暴一致斜8现金营运辱指数（经营悉现金净流量煎／折旧前经万营活动净收跪益）庭经营现金流朵量/净收入薯（不包括折芹旧和不动产咽交易获利）氏0.8剥大约1.1持342/(折2418-绒2447+鸦428)遮0.9客假设与实际岭的差异说明董－没有出现皮风险的迹象院财务杠杆灵9负债权益资比率流总负债/总盾股东权益猪0.4咳1.0-1各.5岸（335+留7,383汇）/6,4惑11者1.2棋一致弱5铁.贿1洽变净营业收花入醋5屠.继1岗.报1窜李衫绪假设（当前疗年度，20诊02）松管理层希望兼，且我们认卡同，净营业燕收益将下降巷大约5%，唉主要由于以颗下原因：减少收截止六月本育年累计收入雀与2001衔年相比降低腐6%；倘与K跨国公召司在200漠1年发生的唐大范围、一脾次性安装和茎设备服务，也在2002割年预计不会动重复发生；虚缺少精细工俩艺储存设备投的改进；督由于管理层泊把精力集中莲于不动产交蚁易导致运输吊服务收入轻联微下降；增加趣由于200蔑1年8月与网C公司和P看公司达成了拼仓储合同，犹因而使公司昌收入增加，著但该合同在恶2001年附仅产生极小贫的收入。在炎2001年肆的审计中，叛我们没有考随虑这些合同兆的条款是否膜需要特别收迅入认定，以情确认其符合礼GAAP的辆要求。对这茎一重大（2部002年6落20的收入敌）和唯一的券合同条款，食其相关的收攻入确认标准耻将作为会计资原则和惯例电固有风险在慈BIF中进慰行分析。从筹我们的BI弱F工作中，阶我们已经识液别到该风险回，并将其的列入需要进劝一步关注的家风险，需要岁进一步评价津与这些合同触相关的收入尸确认方法是译否妥当。溪5罗.滥1剑.梦2黑类假设评价枝（年末）瓦营业收入减同少9%，而城不是5%。壶管理层将大坊部分减少主闭要归因于不纽动产交易的院负面影响，某这些负面影纤响远大于预员期，并且会更比初始计划接耗费更多的点管理时间。赌我们已经考坚虑到这一偏质差是否表明计存在其他的岁风险，如：做有新的竞争采者进入市场舰或已有市场京份额减少。妥基于我们与居管理层的讨俘论，我们一骡致认为净营获业收入减少制的主要原因股是管理层近脸年来缺乏对爱核心业务的考关注。（未题来）假设2求003年及幕以后年度管躲理层将提高孔盈利能力，散该计划记在贸素部分。别另外，假如文缺少管理层填提供的具体黄营业统计数饭据，将很难户准确估计收烘入的减少。掩基于此，我售们不认为这帖一偏差是风嫂险的征兆，递我们已经对施主要合同的今收入追加了纱预见性和分跑析性工作，掩并对客户订乖单处理、送薄货服务和回号款程序等关傲键性流程（帝BIF）追钳加了风险识艳别工作。从饺这些工作中袍，我们确认俊了一些其他及需要予以关拼注的固有风遭险的。从我宏们对这些固稻有风险相关改控制测试中跑，我们得出星结论：控制哲设计和运行妥有效，没有佛额外审计风墨险。默收入变动的框详细情况以消及关于重要候帐户变化的未解释，如下逗表所示：浩2001秘2002吊变化眉差异解释匙运输掠省际缠端居民欠3,359均2,682搭(20％)朵a盖券商业叙2,663盈2,807也5%础务国际直630荒527乱(16%)陕省内甘叹居民惊809六726钟(10%)怪肤商业定5,804纱5,114虫(12％)惹b耕货车运输腔505棕461绝（9％）绣安装和设备灭服务铃1,924畜1,396础（27％）目c商仓储披精咳工服务绍489膨431芦（12％）喜仓测储和档案记叹录保存辫4,335取4,618郊7％兴d以总营业收入醋20,51哈8按18,76逢2阀（9％）雷营业收入9蝴%的减少可腥进一步描述每如下：辱省际间居民道运输减少2伏0%，超出络预计的程度活。这一减少突是由于年——涝销售代表与冻新销售商达始成的周转额彻不如预期的临水平桂;帖新进入市场款的竞争者导阳致市场份额膜减少奶;笛N国际货运些公司微调价也格芹(岔N国际货运姨公司是CA崭B的最大的腔客户狐）挖;梢省内商业运棋输减少12耗%，超出预迁计的程度，乌这一减少是腊由于鸟——厨高层管理者乳把精力集中让于不动产交教易，而不是把他们负有主拜要销售责任动的省内商业江运输街;政由于爪B盏物流公司的括价格下调，韵CAB的市扶场份额减少贫，船B胜物流公司是性CAB的主纹要竞争者腊;凡安装和设备讯服务减少2房7%已预计雾到，如上述铲，由于20条01年的大扯型工程粉――咬为K跨国公盟司在东部沿蚂海主要城市此所有的工作茅地建立工作皂站仅是一次穗性的业务积由于与C公梨司和P公司蹦签署了大宗裙仓储合约而啊增加的收入暮，被其他业挤务销量的减趁少所抵消。披销量的减少第主要是由于野2001年护12月该部鄙门经理的任拳期届满。捆运输收入总商量的减少主息要是销量减稍少导致的。混由于缺乏经斩营统计数据棚（销量和价嗽格），我们焰无法进行详针细的预见性族测试以估计耀在运输业务崇上的经营收传入。焦然而，管理抗层对仓储服皮务线的绩效招考核是基于蒸已储存货物坑的数目和已夫利用空间的耗立方米数。侧对于仓储和秘档案仪记录保存服客务收入的总晒体测试如下屋：搜掩色舰五相帽浆锐销售收入盒—摘－仓储和档艺案记录保存胡服务桃总仓储能力软：300,垄000平方朗米届√倘√脉√伟ф拨√键乄恢ф乒√√按ф行平方米悉现有存储箱高数目老每件产品容旦量伤存储箱利用父率扣％言已利用存储踢箱数目柏平均持有时冷间（月）估每月每存储常箱价格柏每审计师估诉计的利润胞每客户实际逢利润塘差异皂差异率亲小痒29遍4,138煌120,0崭00炸95％门3,931漂11.67知40.00忍1,835愿1,904酷69零3.6%冰中个43从3,488凭150,0今00粱92%碌3,209统11.50控65.00跃2,399节2,415世16芒0.7%您大鸣108拒278检30,00票0侧89%掩247触11.00终105.0算0掌285义299充14逐4.7%屯7,904密300,0壳00烧93%国7,387呢4,519栗4,618类99串2.1%木设定出这一渴预见性测试辅的精确度,辫对于符合贼该精确度要每求的差异不泼需要进一步呜继续分析状伙√压笛络符合B尺IF中测试瓦的仓库管理博系统锣“席存货管理浓”话关键流程。页乄氏或欣符合由寇CEO和C办FO审批的现销售清单，煎有效期12那个月，截止辱2002年乎12韵贵养蓄禾月31日造ф划沸匠由审计矩师重新计算松√√鼻泽符合2锯002年1穗2月31日将测试的总分睁类帐，该测鼓试属于BI膊F中财务报讯告流程程钓测试的一部头分。毛利率顺假设(当前晨年度一20汪02)矮管理者希望界，且我们认半同，毛利率颗将由22.支5%降至1阁9-21%极区间内，主摩要由于以下渠原因：蜻截止6月份戴本年累计毛驾利率为20俊%继利润的减少简在运输服务歼业务中已经膛预期到了，牧该业务占到铲公司收益的科75%，预戴计的减少是袖由于N国际专货运公司将停所有省际和获国际运输价可格下调笋根据该公司庄CEO了解兆,那只会液是微小的价座格下调，另奇外一年平均火下来，省际仆每公里或国鲁际运输价格烤预期将不会终发生重大变缝化。陕CAB计划报不改变他们茎省内运输的伴价格也不改问变其储存箱桃的价格。榜某些直接成逐本预期将增偷加，约占收孟益的1%：症U不动产的蹲维护将增加于，以使其达货到出售条件棉。参见相关运评论，这些改评论是针对剥维护成本进誉行会计处理菌时的假设而忌做出的；踢货车租用预再期将会增加翼，因为租金叫额增至一个后较高的水平筛，这就需对恼公司现有运尘输船队进行爬补充，以满苏足承接的有喘关P.J公叮司7月将其油总部从亚特窃兰大移至西泼亚图的业务垃。由于这一弟重要的客户疲关系，高层侨管理者已决研定由公司自孔身承担增加普的租金额，谈而不是将它亡转嫁给客户顷；匠燃料成本寇有可能由于季全球原油短需缺而增加；企B地设施的医将额外租用膨7个月，从闯3月到9月合，从而会季增加租金支摄出；鸡由于预期收甲入将会减少欠，管理层报僻酬将保持不行变或仅增加待收入的1%烈。愚预计200恼2年在19开-20%范你围内的毛利尝率与公司以衣往在20-咸25%范围极内的毛利率浅保持一致，磨除了199俗9年由于公配司司机联合便罢工而受到吃不利影响外腰，如下图所原示：鸣5县.瞒2终.律2躬仔评价（年终夹）辜与我们所假屈设的19%短-20%相连一致，20放02年实际葬毛利率为1叫9斑.捡8%。直接镜成本的分析暗如下，它反脊映了没有发逢生重大和未谦预计的直接驾成本变化。厨益症暗挽限睡犬胶火吊蹄食土啄达挖伟同比/共岗同口径分析煮％销售收入搜％直接成本剖总额智帐户描述浩2001欲2002冤2001乘2002祖2001医2002镜货车油料吹556热740吼2.7％比3.9％访3.5％纳4.9％滋包装物卧544膏403巴2.6％甜2.1％距3.4％津2.7％访货车修理辽371稼211沙1.8％挂1.1％提2.3％菊1.4％许建筑维护仔692泪800开3.4％供4.3％泳4.4％棵5.3％征设施贷705叼629牛3.4％剩3.4％扫4.4％积4.2％系货车租金剧284蠢481彼1.4％刊2.6％识1.8％肉3.2％呼外包劳力溜1,837颜1,659丑9.0％竭8.8％极11.6％笔11.0％室折旧绿353爸428旬1.7％惹2.3％冠2.2％棉2.8％伍租金众516克721宽2.5％椒3.8％姜3.2％柏4.8％裙房地产税絮344王433滩1.7％桂2.3％锻2.2％歌2.9％垮保险箭914辟780侧4.5％是4.2％觉5.8％道5.2％讲赔偿城317躺266毒1.5％冲1.4％兆2.0％溉1.8％痒工资堂5,644概5,544止27.5％莫29.6％痛35.5％母36.8％侵养老金堤198偷132冷1.0％搜0.7％营1.2％亭0.9％方利润分配撒733竹598些3.6％纯3.2％救4.6％市4.0％喝税金畏928跌660附4.5％下3.5％震5.8％毅4.4％够其他返967护561钱4.7％昌3.0％倍6.1％永3.7％吐总计雹15,90伟3匆15,04土6蛙77.5％漆80.2％访100％江100％丛销售收入疏20,51雪8列18,76环2重毛利润锐4,615叫3,716寺如5.2.根1所示，在艇建筑维护帐置户上的费用榜与U不动产筒的维修和改肤进有关。在内与维护经理昌讨论后，审开核他提供的逐分析材料，续我们确定2粱002年中脉有￥176构的维护费用匙完全与撤“呆修理档”峡U不动产的雹合同义务有嗽关。结果，易这些费用将洲抵销不动产集交易中产生霜的利润。审转计建议编制季如下分录，纷从而对这些犁费用进行重末新分类层(Pr射opose峡dRec肢lassi宗ficat签ionJ每ounal烂Entr刺y,“碰PRJE”渐)扒：奉借：不动素产交易利润谋养176拜吐驾贷：司惩直接成本躲苍户给176斧营业利润暗率纱假设(当前弟年度一20蛋02)迎管理层预期易，且我们认仍同，营业利啦润率将从7献.2%减至真0.5%-路2%，主要帅由于以下原闭因：世毛利率的降洗低（见上述鞠5.2）；善与截止6月黎份本年累计径财务状况一喘致，销售费揪用发生了细移微变化，由漫于：响2002年察末广告增加门，因为新型序B储存设备辛的推广，此师设备将在2浆003年面验市。赶差旅和招待脑成本减少，户因为上一年才5个销售执伤行官曾去欧坏洲参加了产原业会议公与截止6月宰份本年累计嫁财务状况一县致，管理费胞用上升了，疲由于：肃与不动产交重易相关的法矿律、财务和悄税收服务所夜产生的费用锣(街参见有关这械些成本会计可处理假设的沙评论瞎)阀。愿5捞.毙3喇.仁2陷钳评价(膜年终)牧营业利润率型从7.2%贵减至0.7澡%，这与我召们的假设一曲致。对营业巷利润率的分块析如下。碗2001削2002鹿变化豪变化百分比芽毛利率巧4,615象3,716挽（899）歇（19％）回销售费用搂1,340侵1,282贷（58）陶（4％）怪管理费用厉1,806沾2,303缠497殖28％灿总营业费用轮3,146坏3,585煤439伪14％钻营业利润怀1,469睁131乓（1,33唉8）疲（91％）粪营业利润率李7.2％柏0.7％达（6.5）着（90％）垒销售费用帐你户如下所示东：签2001年筹12月酷2002年庄12月仙变化贞变化百分比降工资护766烛748伪（18）著（2.3％萝）详广告费汪77搅110芳嫌33阁悬42.9％竟促销费润135捐111捎（24）熄（17.8垃％）岸其他圾362视313更（49）恼（13.5抽％）反1,340呼1,282辣（58）池（4.3％炮）因管理费用总扩共增加49夫7棉,庙是由于押:(1)饶命管理者分红折的增加16付0旬;(2)毯由于不动厉产交易而产脾生的服务费清用的增加1枕21兼;(3崇)晒其他杂项费数用增加云216芒。对于不动恶产交易的服袍务费，我雷们通过审查瘦由主管提供四的分析材料队来验证这些寻金额。同时样建议编制如扶下分录，从摇而对这些费球用进行重分迁类葵(PRJE词)盼：亿借样:关不动产交易蹲利润12茶1姻有撇贷昼:胃管理费用尝怕121叔闸挖状哀列蒙侧净利润率只5津.趁4祖.筐1秆吉假设掉雹(当前年度田一2002踪)捕管理层预期躲，并且我们暖认同，净利强润率将从4裤.0%增至仇10%-1糊3%区间内碑，因为20基02年营业欲收入无亏损浇，加上从不架动产交易中控获得的大约锤2,500艘的税后收益疾。不包括不扬动产交易中怪获得的收益溜，净利润率捏有可能从4磨%减至大概查持平，如5畜.3所述。青5络.疲4牵.皇2地刮评价(安年终)踪如果包括不构动产交易的类收益，则与肚我们10%弱一13%的合假设相一致犹；不包括这孟项收益的话双，大概持平载。包括这项遍收益200佳2年实际翠净利润率幅是12.9访%，不包括雕则为0.2和%。追资产管理假驶设盾平均收款期谦一客户运假设(当前萄年度一20赚02)蠢管理层预期悦，且我们认摔同，平均收散款期可能从观54天增至确56一61像天，主要由祸于：霸现有主要客聪户的信用条震款从50天它变到60天款。新的信用删条款是回应堪竞争者的信因用条款而作赏出的，同时疲也是为了回框应来自CA斗B的一些大公客户的压力缴，如：P.沙J公司、F垫.A公司、程R.I公司敏、L.A公灰司和C.D止公司。我们客与CEO讨厨论新信用条裤款，并且审愿核了两份客数户合同(F售.A公司和晕R.I公司该)。基于这葵些工作，我是们确定合同场唯一重大的竿变化就是信淘用条款。因蜻此，在此这杰并不是风险壶征兆，也不抹需要进行额顽外的审计工炒作。假设评价中平均收款期铁从54天增狂至65天，尖而不是预期比的56一6偿1天。管理山层将此更大培幅度的增加中归因于：和账龄的小幅糟度增加证明咐了收款速度雷较慢，如下覆所示：继骨摘应收帐款菌暗具61-9宋0天鉴逮掠楚91-般120天敬籍机轰2002脉厦痰2摩43暂瞎拨浴皱209非目沸毕董赌疗7甜％书亡货义际6％妈且应倚2001勉贤材1丛91颤伐羞涌号113脆禁雕冻捞赞探6痒％况蓄戏牵滨4％城年末两笔大跨额应收帐款榨总额是19蚀5，这是由摆于9月签署暗的家具和安麦装合同造成奸的。赏基于这些解孤释和财务报堪告分析表中中的详细分析虏，我们得出到结论：这些尖假设的变化两不是风险的辞征兆。乐平均付款期府一供应商蚀5版.备6绢.禁1歌晕假设筑程(当前年度蒙一2002瘦)独管理层预期孔，且我们认劳同，对供应刃商的平均付绪款期将从1买7天增至1帖8-24天汁区间内，即浮公司将用更虾长时间向其艺供应商支付韵款项，这是图因为收益下词降导致了营袍业中现金减所少。锦5错.斯6费.裳2戚稳假设评价咬应付账款付连款期从17涉天增至27熔天，这比预删计从18天变增至24天股的增幅大。超管理层将其魄归因于：沾应付账款从突2001年档461到2敞002年6包59大约增猫加了40％麻，这是因为灾为了使B储夹存室达到可播用状态而增粗加了相应的迈活动(如瞧：12月3勾1日应付￥趴122给建搬造储存室的和木匠等)功;食尽管200监2年12月刮获得了不动棵产交易中产俗生的净现金率，但是这些番现金并没有省用来在12雕月支付供应精商。旷由于向应付广账款人员施伶加了额外压笛力，要求他烂们在12月猫中处理大约稍超出平常交轿易量40%谁的交易，我收们认为这个屿情况表明了哥风险征兆。准根据我们在唤BIF中对产应付账款关绑键流程所做演的审计工作柱，我们识别桂出一个固有侧风险，即烦公司需要评菠估可能无法您在年前完全执获得供应商草发票从而可做能低估负债约的固有风险脑。萄昆胶流动性假设流动比率早5河.久7牺.窗1该兽假设记留(当前年度胁一2002掉)朵管理层预期浆，且我们认誓同，流动比闪率将从20孝01年的2忧.3增至2询002年的躁2.5到3撞.0区间内镇，主要由于远以下原因：女挥啄禁从不动产交康易中获得的汤现金将使净映收益总额增御加约2截,膊000。蒸5可.稳7屋.联2腰习假设评价偿框插晕与我们从2巷.3增至2佣.5-3.汤0的假设一恢致，实际流淘动比率为2攻.8。尺现金营运指挺数（经营现炼金净流量／厅折旧前经营衔活动净收益窜）芒5嘱.际8情.写1杏坐假设沉售(当前年度柿一2002狡)捡管理层对于卸此假设没有建任何预期，擦因为他们不王准备将经营己现金流量与峰折旧前净收晨益相比较。孝我们增加了歪这项考核，谁因为它提供缴了经营活动乐使用和提供行现金的总体简状况，而且明当它与净收孝入相联系时秋，将可能表拼明财务报表朵存在错报的世风险，包括字舞弊。烈我们预期这棋一比率大约纪为1.1，们这是由于以近下因素的影渣响：竞在建资产应冤收账款帐户盾将不会有重轰大改变。预犹计收入将会泥减少，这是辆由于应收账泼款的减少。拘然而，这一忌减少被预计稠客户平均收雄款期的延长疼大致抵消壁;爱耕对供应商的本平均付款期何预计在20辈02年将会前增加，这将稿拖延经营现言金的使用。豆5秘.症8浓.拔2脸们假设评价淋实际比率为那0.9，而工预期比率大锅约为1.1夹。这一差异购产生的原因鸟是：没有预妖期到对客户首的平均收款粱期延长了。琴参见5.4玻.2中所述沈。现金营运国指数历史性障趋势如下：遇如图所示的掠趋势，这一款比率在0.蚕7和1.2幻之间，除了说1999年味是亏损年份匹以外。在1崭.0周围变趣动的趋势是层正常的，而族且这并不表睡明存在财务灵错报的风险疏，也不能说寇明存在对在骂建资产的持陷续需求。榴待牵扑财务杠杆假丑设负债权益比惜假设(当前盖年度一20福02)辈管理层预期棚，且我们认溉同，火负债权益比顷将从200驻1年的0.络4增至20伴02年1.吉0到1.5孤的区间内，姑主要由于以润下原因：欲与不动产交雨易有关的新户借入大约6兆,岭600的银责行借款；凝偿还200诱2年应付保痕险金；勺没有新的股荒权交易晓(洞如：股票发助性)；隔从2002怪年净收入中笔得到的留存蛮收益增长了萌约2,50洋0。假设评价猴与我们从1暖.0到1.驳5的假设一攻致，实际比既率为1.2写。好未来假设(嗽2003年背及以后年度挥)辩假设(20猎03年及以川后年度)谁管理层没有猴编制200新3年及以后泽年度的预算揭或预测信息农。通过20创02年7月事与高层管理笼者进行讨论蓬，得出他们枝对2003闪年及以后年骂度的预期包廉括：挂装修和设施疤服务的收益添率将会增加木，由于以下财原因：蓝－通过吊把工作转移搭给内部工匠教，减少了对漂外部合同的隶依赖；捧－对重交复性工作（挡主要是：办那公系统的清乒理，装修设仓备作为运输宝业务的一部黑分或作为标葱准维修项目蔽的一部分）难的市场营销石和销售投入源更多的关注颜并且对于一味次性新设备绍安装、拆卸总和装箱的业柔务依赖性减倡少。一次性帽的工作需要杨较大的建议葡性成本并且舱这种业务的役数量每年都状是不可预测亭的问。暴仓储服务和笨运输服务获违得的收入和币收益率将会劲增加，这是赶由于：禽一对由于由不动产交易咐而增加的存而储能力的利挺用(净影响卖将令储存能霞力从300喜，000增低加到500轮，000立恰方米)，公院司投以更多朋的关注。同础样公司也更悉加关注：如永何利用增加驰的白“庆阶段翼”顽运输能力，福以及货车储刊量、维修设防备和货车运绢输业务的增趴加；壶一更加关竿注所有运输朗服务的市场处营销和销售挣。蚁没有股权交筑易轮;雪没有兼并或怀收购交易嗓;临剩余的现金分将进行公司裕自身的再投拘资途,确这些现金将轰进行隔夜投揪资个;屯将利用经营芒现金流量偿悲还长期贷款魂。驴基于200宏3年2月与动高层管理者符的讨论，他阶们看到获利届能力连续的矩回升至正常丧水平(如：愧更高的净收身益率)，并胞且正如以上奶因素预示的摧那样200续3年收入增颂加了。他们致再次确认了饶如上所述的解预期。另外扣，他们认为号2003年糖的经营计划慨将可以使他窃们符合贷款瓦合同所规定秤的金额为5够00，且具持有弹性的最朝小净收入要嘱求。假设评价容2002年围，公司显著蛮增强了他们肆预计未来增道长的能力。孔为了给该增锣加的能力融弊资，公司把轻其负债权益司比率从0.知4增至1.类2，这使公别司增加了约摔6,500意的负债(B洁融资6,6已19减去1忧20的定期俱贷款)。新设增加的负债想的利息大约间每年530率(6,6怠19*8%汪)。我们关走注的是公司脸是否能够从奶经营活动中粮获得足够的劫额外现金流基量以支撑增尤加的债务。献我们建议高淘层管理者，粥从2003碎年开始，在央他们的月份碧标准绩效报遇告中增加利浑息偿付考核逢，以监督这薪一增大了的涂风险，他们薪同意我们的秧建议。纯我们不担心贡2003年奇流动性不足倍的问题，因种为公司在其猫货币市场现绍金投资帐户乳中有2,1调40的现金杆(经营现金蹄增加了99婚1)。然而耻，为了保证宾我们充分了枝解公司战略秋的这一部分豪，即通过提薯高杠杆作用娃增加经营能痰力而扩展业盆务，我们要歌求管理层提项供一份分析议材料，说明委他们如何计村划在200计3年产生额不外的现金流北。见附录1狗中此分析。唉在审查了这忌一分析后，阵我们没有发喘现公司存在纵对银行合约篮的违约风险度。苍管理层分析储充分性的评钢估条如3.2.蝶2所记录，拘尽管缺乏经贞营统计数据赴、正式的预税算和服务盈乐利性信息，遣我们仍然认纸为管理层的俭绩效考核和争分析是相关帝并且充分的宋。烦8站.专识别新的或猎修订后的风卵险迹象渡我们在企业担经营绩效工泥作中识别出捧了以下的风拉险迹象，并平且根据我们叉在BIF中铅对这些风险志迹象的深入绿分析，我们惭认为这些风率险发生的可拉能性较大，套而且其如果萍发生则对该船公司的影响版巨大，所以披要对这些风型险进一步关志注：仓5妻.轨1霞.障1部分－－咱由于在企业践经营绩效中遭所记录的与滥C公司和P金公司的储存佛合同中重大宽(2002都年收入为6拍20的)，腹我们在BI均F中的会计栋原则和惯例畏部分对其进办一分析，同迷时认为需要殖对这些合同华收入的确认宰所存在的固盛有风险作进非一步关注。菠谎部分－－由增于公司向应烧付账款人员挡施加了额外鹊压力，要求疫他们在12碌月中处理大矛约超出平常皱交易量40孙%的交易。株我们分析了似BIF中的斯应付账款关阀键流程，并君认为公司存锁在可能无法眼在年前获得坦所有供应商顾发票的固有撤风险，因此矮，需要对此阻固有风险作洞进一步关注抢。案例附录1貌CAB绩效滋考核矩阵和秤企业经营绩绳效中的管理承建议笑在企业经营捏绩效流程中舱，我们通过胖将这些与C原AB的战略祸、行业标准攀进行比较，起来评估高层皮管理者绩效表考核和监督络活动的相关岭性。晚我们的评估焰结果在下面阀的表格中进安行总结。粗屋体字所反映株的条目，需振要管理层考峰虑完善绩效钥考核，并且倘形成我们所幼提建议的基裂础，这些建缎议是有关改蚊善C