基础设施项目融资新途径-BT特许经营

基础设施项目融资新途径—BT特许经营第一页，编辑于星期六：十五点四十八分。目录一、特许经营概述及相关概念廓清二、BT特许经营模式的法律关系三、BT特许经营模式的参与方四、政府与投资人的风险分担原则及应对措施五、政府方与投资人（特许权人）的权利义务六、立法现状及存在的问题2第二页，编辑于星期六：十五点四十八分。七、BT项目的合法性八、BT项目与政府采购九、前期工作与费用承担十、征地拆迁与补偿费用的承担十一、回购款的构成十二、回购款的保障目录第三页，编辑于星期六：十五点四十八分。十三、BT项目的所有权十四、BT项目的移交十五、保险十六、争议解决方式目录第四页，编辑于星期六：十五点四十八分。一、特许经营概述及相关概念廓清5第五页，编辑于星期六：十五点四十八分。

特许经营是指政府将传统上由政府负责投资建设的城市基础设施项目，授予社会投资者，特许其进行投资建设，或特许其在一定的特许期限内享有基础设施项目的运营权与收益权，实现政府通过融资完成基础设施建设的一种新型的基础设施建设融资模式。（一）特许经营的概念

第六页，编辑于星期六：十五点四十八分。

BT（建设—移交）BOT（建设—经营—移交）BOOT（建设—拥有—经营—移交）BOO（建设—拥有—经营）TOT（移交—经营—移交）（二）特许经营的实施方式第七页，编辑于星期六：十五点四十八分。

BT特许经营模式是从BOT模式发展而来的一种基础设施建设融资模式。BT模式是指政府与特许权人签订特许协议，将某一基础设施项目通过特许的方式交由特许权人负责投融资及建设，项目完成后，特许权人将项目设施转让给政府或其授权机构，政府按照商定的分期付款时间表向特许权人支付相应的回购款（包括总投资和合理比例的利润）。（三）BT特许经营的概念第八页，编辑于星期六：十五点四十八分。BT特许经营模式在中国还适用于：土地一级开发项目

“村改居”工程等农村城镇化项目新城开发项目河道综合治理项目等

BT特许经营在中国运用的领域较为广泛：

桥梁、铁路、港口、码头、隧道；高速公路、地铁、轻轨、航空线和机场；供水、污水处理、电厂和配电网络、电信设施、核电站；其他公益事业和公共基础设施领域。(四)BT特许经营适用的领域第九页，编辑于星期六：十五点四十八分。1、特许经营与PPP的关系

PPP的概念“PPP（Public—Private—Partnership）”模式，也称公私合营模式。它是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，从而形成的一种伙伴式的合作关系。

PPP与特许经营的关系

从国际通行的PPP概念理解，PPP的外延要大于特许经营模式，特许经营模式属于PPP的实现方式之一，因此，PPP包涵了特许经营模式，两者并不是并列的关系。(五)BT特许经营与相关概念的廓清第十页，编辑于星期六：十五点四十八分。2、特许经营与商业特许经营特许经营Concession商业特许经营Franchise两者的区别授权主体不同法律关系的性质不同争议解决机制不同第十一页，编辑于星期六：十五点四十八分。3、BT特许经营与垫资施工

区别BT模式垫资施工性质带有行政色彩的民事行为纯粹的民事行为项目所有权投资人拥有项目所有权垫资人对项目不享有所有权出资方地位项目业主项目承包方出资方利润空间施工利润＋融资利润＋政府转嫁的风险收益施工利润担保与否一般有银行或政府回购担保一般无担保第十二页，编辑于星期六：十五点四十八分。4、BT特许经营与施工总承包施工总承包

投资人

+

第十三页，编辑于星期六：十五点四十八分。

二、BT特许经营模式的法律关系第十四页，编辑于星期六：十五点四十八分。发改委规划部门环保部门城乡建设部门国土部门土储中心工商部门财政部门交通、水利等行业主管部门商务部门税务部门（国、地税）审计部门特许经营项目涉及到的行政机关（一）BT特许经营所涉部门及合同众多

第十五页，编辑于星期六：十五点四十八分。

联合体合同股东间合作协议投资合作合同

特许经营合同/投资建设合同监理合同设计合同施工合同材设备采购合同材料供应合同法律服务合同银行贷款合同保险合同担保合同特许经营项目涉及的相关合同第十六页，编辑于星期六：十五点四十八分。117（二）BT特许经营的性质1、是一种具有行政法律关系色彩的民事法律关系第十七页，编辑于星期六：十五点四十八分。1182、是一种国际通行的重大建设项目的融资方式单纯的经营行为理解误区：单纯的工程业务第十八页，编辑于星期六：十五点四十八分。1193、是一种行政许可行为是否超越了其行政许可权限第十九页，编辑于星期六：十五点四十八分。三、BT特许经营项目的参与方20第二十页，编辑于星期六：十五点四十八分。

（一）BT项目的参与方1、政府方2、投资人3、担保人4、中介机构5、设计单位6、监理单位7、施工方第二十一页，编辑于星期六：十五点四十八分。（二）投资人的选择方式1、是否必须通过招标投标的方式确定投资者或经营者，不同行业及不同地区可能有不同的规定

原建设部《市政公用事业特许经营管理办法》采取公开招标方式第二十二页，编辑于星期六：十五点四十八分。

◎北京：通过招标等公平竞争方式

◎深圳：通过招标、拍卖、招募等公平竞争的方式◎上海：拟通过招投标、竞争性谈判或直接授予的方式◎杭州：通过招标、招募等公平竞争的方式第二十三页，编辑于星期六：十五点四十八分。2、实践中的选择方式：公开招标方式邀请招标方式竞争性谈判方式直接授予方式选择项目投资者的方法还包括：征求计划书，直接谈判，以及不经过竞争的特批情形第二十四页，编辑于星期六：十五点四十八分。中介机构律师专业顾问招标代理机构

造价咨询机构（三）BT特许经营项目中的中介机构第二十五页，编辑于星期六：十五点四十八分。设计单位设计单位的委托设计费用的承担设计合同的签署（四）BT特许经营项目中的设计单位第二十六页，编辑于星期六：十五点四十八分。

监理单位的委托监理费用的承担监理合同的签署监理单位

（五）BT特许经营项目中的监理单位第二十七页，编辑于星期六：十五点四十八分。

四、政府与投资人的风险分担原则及应对措施第二十八页，编辑于星期六：十五点四十八分。

让最有能力、最适合承担风险的人承担相应的风险。

（一）BT特许经营项目的风险分担原则第二十九页，编辑于星期六：十五点四十八分。

（二）政府方面临的法律风险及应对措施

1、2、建设工期的风险3、工程质量的风险4、工程安全的风险5、投资方财务能力的风险造价失控的风险第三十页，编辑于星期六：十五点四十八分。

1、

法律法规变动的风险

2、

政府信誉风险

3、建造风险

4、商业风险

5、其他不可抗力或意外事件风险（三）投资人面临的法律风险及应对措施第三十一页，编辑于星期六：十五点四十八分。

五、政府方与投资人（特许权人）的权利义务第三十二页，编辑于星期六：十五点四十八分。

（一）政府方的权利义务C、要求接收项目的权利B、设计变更审查权A、对项目投资、建设全过程的监督检查权1、政府方的基本权利：第三十三页，编辑于星期六：十五点四十八分。

2、政府方的基本义务：A、确保项目合法性B、依约出具相应支持文件C、D、负责协调与政府相关部门的关系E、依约接收项目按约支付回购款第三十四页，编辑于星期六：十五点四十八分。

（二）投资方（特许权人）的权利义务1、投资方（特许权人）的基本权利：A、投资建设权B、按合同约定使用项目用地的权利C、独立行使项目法人权利D、收取回购款第三十五页，编辑于星期六：十五点四十八分。

A、按约定及时、全额出资到位B、按约定工期和质量，及时完成项目建设D、接收监督检查C、独立承担项目建设风险E、按合同约定进行项目移交2、投资方（特许权人）的基本义务：第三十六页，编辑于星期六：十五点四十八分。六、立法现状及存在的问题37第三十七页，编辑于星期六：十五点四十八分。138

1）1995年原国家计委、电力工业部、交通部颁发的《关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知》（一）立法现状1、国家层面

2）2003年原建设部颁发的《关于关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》

第三十八页，编辑于星期六：十五点四十八分。1393）2004年原建设部颁发的《市政公用事业特许经营管理办法》

4）2007年国家发改委、财政部等下发《关于加强东西互动深入推进西部大开发的意见》5）2010年5月7日国务院出台《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（国发〔2010〕13号），又称“新36条”

第三十九页，编辑于星期六：十五点四十八分。140目前，据不完全统计，出台基础设施特许经营规范性文件的有14个省（直辖市、区）以及20余个城市,其中有一部分是专门关于BT特许经营的规范性文件。如：北京市2006年出台《北京市城市基础设施特许经营条例》；

深圳市于2006年出台《深圳市公用事业特许经营条例》；

江苏省出台《江苏省城市市政公用事业特许经营招标投标制度》；杭州市2007年颁布的《杭州市市政公用事业特许经营条例》。

2、地方层面第四十页，编辑于星期六：十五点四十八分。141目前，中国有众多城市专门出台了关于BT模式的规范性文件

《北海市政府投资工程项目实行BT方式建设管理暂行规定》；《重庆市人民政府关于加强和规范政府投资项目BT融资建设管理通知》；《中山市政府投资项目BT融资管理暂行办法》；《雅安市政府工程BT建设模式实施意见（试行）》；《沈阳市市政基础设施和公用事业项目采用BT模式建设实施细则》；《福州市政府投资项目BT融资管理暂行办法》第四十一页，编辑于星期六：十五点四十八分。（二）立法特点

效力层级低

可操作性差第四十二页，编辑于星期六：十五点四十八分。7、政府担保问题6、项目公司融资问题5、特许经营权的终止及补偿问题4、项目所有权问题3、税收优惠问题2、项目土地问题1、项目立项问题法律瓶颈（三）立法存在的问题第四十三页，编辑于星期六：十五点四十八分。

七、BT项目的合法性第四十四页，编辑于星期六：十五点四十八分。（一）签约主体与授权（二）立项的合法性1、中国特色的BT模式2、立项主体与税收3、立项主体与项目管理费第四十五页，编辑于星期六：十五点四十八分。（五）

环评的合法性（六）拆迁补偿的合法性

（七）施工许可的合法性（三）土地取得的合法性（四）规划的合法性第四十六页，编辑于星期六：十五点四十八分。八、BT项目与政府采购第四十七页，编辑于星期六：十五点四十八分。

1、BT项目属于一种新兴的基础设施投融资模式，政府采购法在立法时并没有将其考虑在内。

2、即使将BT项目纳入政府采购范围，也不能保证回购款支付完全没有风险。第四十八页，编辑于星期六：十五点四十八分。

九、前期工作与费用承担第四十九页，编辑于星期六：十五点四十八分。

（一）BT项目的前期工作规划用地勘察设计施工许可征地拆迁立项前期工作第五十页，编辑于星期六：十五点四十八分。

（二）前期工作与费用承担政府方通常委托当地国有企业负责前期工作前期费用通常由投资人承担，计入投资成本第五十一页，编辑于星期六：十五点四十八分。

十、征地拆迁与补偿费用的承担（一）征地拆迁工作的实施主体（二）征地拆迁标准和费用负担第五十二页，编辑于星期六：十五点四十八分。十一、回购款的构成第五十三页，编辑于星期六：十五点四十八分。

（一）回购款数额的确定

回购款=投资成本

+投资回报

1、投资成本=建筑工程费+机电设备及安装工程费

+临时工程费+双方认可的其他费用2、投资回报比例：8%—20%3、回购款数额与审计：过程审计

第五十四页，编辑于星期六：十五点四十八分。（二）回购款的支付方式及支付时间

1、支付时间：通常为3-5年2、支付方式：货币支付或土地使用权抵偿

第五十五页，编辑于星期六：十五点四十八分。

十二、回购款的保障第五十六页，编辑于星期六：十五点四十八分。（一）回购资金的来源

BT项目回购款的资金来源主要为财政性资金。财政性资金包括：

税收收入、转移支付收入（上级政府的补贴）、土地出让金、其他罚没收入或专项基金等。

第五十七页，编辑于星期六：十五点四十八分。（二）回购资金的保障

1、同级人大批复财政规划与预算

2、国有企业担保或上市公司国有股权质押担保

3、划定一定面积的土地

第五十八页，编辑于星期六：十五点四十八分。十三、BT项目