基于民间融资的风险及发展路径研究

PAGEPAGE1基于民间融资的风险及发展路径研究近年来，我们国家民间的规模不断扩大，为促进民营的发展作出了突出贡献。但与此同时，温州、江苏和福建等地也陆续出现了一些较为严重的民间问题，从而影响了民间融资自身规范化进程的发展。因此，分析民间融资风险并研究其发展路径，对发展民营和完善体制都具有重大意义。一、民间融资的风险分析1.宏观调控风险作为游离于体系之外的资金，民间融资具有一定的趋利性，并且不受国家宏观调控的管制。在这种情况下，资金流向极可能与国家宏观经济政策和产业政策并不一致，使得民间融资不得不在一定范围内承受国家宏观调控的风险。若民间融资集中于某个利润空间较大的行业时，将会导致行业的生产过剩，继而造成经济结构性风险。而民间融资对行业利润的过度追逐，则将造成行业内的竞争加剧，因而造成边际效益降低。此时将难以掌握具有一定隐匿性的民间融资，并且无法把握本地资金的供求情况和现金流量，继而无法制定合理的宏观政策。因此，在民间融资仍旧处在体外循环状态时，央行将无法准确预测信用和资金总量，继而导致国家宏观调控风险的出现。2.局部金融风险就当下来看，民间融资虽然能够为中小提供资金支持，但是也容易使中小陷入高息负债的恶性循环中。实际上，国内一些地区的民间融资利率的高位运行已然超出了地方经济的发展水平，同时也超出了融资方的承受能力。在这种情况下，一些地区容易出现资金链断裂的风险，从而导致我们国家局部金融风险的出现。如福建周宁县民间融资问题导致的信贷危机就是如此。周宁县钢贸商在2009年到2011年进行了频繁的合作，其在上海地区的钢贸企业贷款余额曾高达2000亿元，企业在大量获得贷款的同时以民间融资的形式将资金融出，从而获得收益。在此期间，只要有五个周宁人的身份证就可以贷款上亿元。而在这种融资的刺激下，上海钢贸商仅2009年在外地投建的钢材市场就多达150家。然而到了2011年，钢材产业发展过剩使得供求关系失衡，引发了钢材价值的严重缩水，从而导致了民间融资资金链的断裂。到了2013年，福建周宁县的几百家钢贸商彻底陷入了信贷危机，信用卡逾期半年未偿还的总额达到了251.92亿元。而到了2014年，336万的闽东人全部被纳入到了金融服务黑名单，使福建陷入到了局部金融危机中。3.经营风险与财务风险民营经济是民间融资的主体，而国内的民营企业多为小制造和小加工业，因此呈现出了风险高度集中的问题。并且受限于经营者的素质与陈旧的财务制度，民营企业的运营水平较为僵化，缺乏规范严谨的制度，加之难以获得正规金融机构的信贷支持，使得民间融资成为了民营企业营运资本的重要来源。由于缺乏对国家经济政策的足够了解，无法及时掌握市场的动态变化，民间融资将承担更大的资金运作风险。同时，相较于其他大中型企业，民营企业面临的经营风险较大，容易导致借贷资金的损失，而民间融资逐渐增多的情况下，则企业需要承担的财务风险也就越大。4.道德风险不同于正规金融机构，民间融资资金提供方并没有设立规范的贷款制度，因此无法对民间融资的行为进行规范。而借款者无法受到有效的监管，将会使得其对融资资金的使用不够慎重。一旦有负债潜逃的行为产生，将导致资金供给方无法收回资金，甚至导致资金链的断裂。除此之外，由于民间融资缺乏法律约束，具有较强的隐蔽性，且融资行为多为私人交易，缺乏规范的手续和完善的担保制度，因此时常发生资金不能按时归还的现象，容易导致民间纠纷的出现。由于民间金融的秩序主要依靠于个人道德约束维持，因此就需要承担相应的道德风险。二、民间融资的发展路径研究1.建立正规金融机构为了促进民间融资的发展，可以建立能够为民间融资提供支持的正规金融机构。一方面，可以通过建立小额信贷机构发展民间融资，资金的来源则以民营企业和个体经营者的自有资金为主，并采取合伙制或股份制的发起方式。除此之外，也可以向等金融机构融资或接收个人的信托存款，并将资金用于为中小企业提供融资服务上。另一方面，可以设立合作金融机构，在制度、注册资本上需要符合相关监管部门的要求，以便合理利用裕余资金，在合理发展民间融资的同时减少非法集资的产生。再者，也可建立资金较少的社区银行，以便为民间资金的融入提供路径。而这一金融机构的资金需要在本地市场运用，以便为本地市场提供相应的金融服务。2.加强与正规机构的合作为了控制民间融资的风险，各民间融资机构需要加强与正规机构的合作。民间融资机构可以参股到正规金融机构中，以便使民间资金融入到农信社、券商基金和城商行等正规金融机构，使得市场的资金压力得到缓解。另外，企业可以加强与担保机构的合作，因为担保机构可以系统、集中地承担数倍于资产的担保责任，可以在较大程度上完成资金和商品流向的引导。因此，在民间融资活跃的地区，应该设立更多的组织合作担保机构，并使当地产业集群企业成为机构成员，以便让民间融资担保难的问题得以解决。除此之外，还可以加强民间融资与典当业的合作，使得民间借贷活动更加规范化。3.设立风险预警机制为了对民间融资风险进行预防，还需要设立风险预警机制。需要加强对民间融资的管理，以便及时掌握民间融资情况。在民间融资形成的初期，相关部门就需要完成借贷规模、资金流向和利率水平的分析，以便为风险的防控提供指导，继而引导民间融资的规范化发展。另一方面，可以从流动性风险、利率风险、操作风险和信用风险这四个方面完成民间借贷的指标设置，以便进行各类民间融资风险的控制。比如，流动性风险指标就应该包括风险赔付金比率、保证金比率和短期贷款比率等。除此之外，相关部门需要建立民间资本风险预警体系的预控模型，以便做好民间融资风险的事前预防、事中控制和事后预警。4.制定配套的市场监管制度就当下来看，应制定配套的市场监管制度，以便使民间融资得到规范的发展。首先应该建立相应的市场准入制度，以便完成对各类民间金融机构的规范管理，即根据各地区的金融机构发展情况设定民间金融机构的准入条件，并按照机构的管理要求完成管理人员选用标准的设定。其次需要设立市场退出制度，按照相关法律规定设定民间金融机构的退出标准，使不符合规定的金融机构尽快退出市场，推进民间金融市场的规范化。除此之外，还需要建立相应的信用担保制度，借款者需要向信用担保机构上交一定的担保费用，而借款者如果无法偿还贷款，则由担保机构支付需还款数额，并向借款人追讨违约金等费用。三、结论长期以来，民间融资都存在着较多的风险与缺陷，导致其始终无法在金融业中