2023年头盔行业现状与投资分析报告

汇报人：曾新阳日期：2022-12-212023-2025年头盔行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义头盔是一种用于保护头部的装备，被广泛应用于交通行驶、军事、运动、工作等方面。根据形状不同，头盔可分为全盔、3/4盔、半盔、上掀式盔4种类型。4行业发展历程1963年美国头盔制造商BELL研发生产出第一款越野头盔1978年广东出现广东爱得乐、佛山永恒等头盔生产厂商1979年台湾的VR-1进入中国大陆市场当前头盔外观更加个性化，市面上出现的智能头盔可实现手机来电提醒等功能5行业产业链上游头盔行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，头盔行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述6行业产业链中游头盔行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于头盔企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述7行业产业链下游头盔行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述8Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素9行业政治环境1监督管理委员会人大常委会中央文明办、公安部《文明交通行动计划实施方案》明确了摩托车头盔产品的检测工作由空军航空医学研究所、公安部交通管理科学研究所、河北省产品质量监督检验所等3家机构承担机动车行驶时，驾驶人、乘坐人员应当按规定使用安全带，摩托车驾驶人及乘坐人员应当按规定戴安全头盔过组织专项检查，促进交通参与者身体力行文明礼让，实现安全带、头盔使用率明显提高《中华人民共和国道路交通安全法》《头盔类产品强制性认证实施规则》10行业政治环境2明确了摩托车头盔的定义、形状、规格以及生产标准、检验规则《摩托车乘员头盔GB811-2010》电动自行车驾驶人或搭载人未佩戴安全头盔的，交管部门将对其处以警告或者20元以上50元以下罚款《浙江省电动自行车管理条例》电动自行车驾驶人和乘坐人应当佩戴安全头盔，否则将处以警告或最高50元罚款《江苏省电动自行车管理条例》要求全国各地公安机关，加强宣传引导，增强群众佩戴安全头盔意识，明确要求无论骑电动自行车还是电动摩托车，都要强制佩戴安全头盔。《“一盔一带”安全守护行动》1101020304行业经济环境Z世代指在1995-2009年间出生的人，这一代人的成长经历伴随着游戏机、电脑、手游、动漫的发展，比起物品的实用价值，更注重物品所带来的精神层面上的体验，追求享受型消费，风格固化的传统头盔产品已然不能满足其需求，因此头盔制造商为吸引“Z世代”群体消费，在头盔造型上添加热门IP元素，使其变得新潮时尚，刺激该群体的消费欲望，让其为高价格的头盔产品买单，如泰国头盔生产厂商Bilmola与知名IP商高达合作推出头盔产品。当前，中国Z世代人口数量为5亿人，基数庞大，为头盔行业的发展提供了稳定的数量基础。同时，Z世代消费意愿浓厚，消费基础稳固，其父母亦拥有较强的经济实力，Z世代的月均可支配收入比中国居民平均值高出49.4%。Z世代群体购买能力和消费意愿的逐步提升进一步推动了头盔行业的快速发展。未来，伴随“Z世代”成为中国社会消费的中坚力量，头盔生产商将不断推陈出新，将头盔产品设计与时下个性化元素相结合，吸引“Z世代”购买。12社会环境1社会环境2行业社会环境摩托车。根据交通部数据，截至2019年底，中国摩托车保有量达到6,765万辆，占到中国机动车保有量的19%，电动自行车和摩托车的驾乘人员均需佩戴头盔以减少安全事故的发生，保守估计，中国的头盔销量不超过5,000万顶每年，而以每辆电动自行车和摩托车仅有1人驾驶假设，至少需要36,765万顶头盔，远远大于当前的5,000万顶的销量，因此中国头盔行业存在超1亿顶的需求缺口电动自行车。电动自行车包括两轮和三轮自行车，中国电动自行车的保有量为全球第一，于近5年稳步增长。根据交通部数据，截至2019年底，中国电动自行车保有量达到3亿辆13行业社会环境自2020年4月21日，公安部交管局部署“一盔一带”安全守护行动起，头盔产品经历了大规模缺货、价格暴涨等情形，被众多投机者进行炒作，后公安部表示“6月1日后骑电动车不佩戴头盔暂不处罚”，头盔价格回落，炒作行为减少。公安部交管局开始部署“一盔一带”安全守护行动，明确电动自行车和摩托车的骑乘人员需佩戴安全头盔，汽车驾乘人员需使用安全带14行业驱动因素12政策支持中国政府高度重视头盔行业的发展，于近年来连续颁布一系列政策法规扶持行业快速、健康发展:（1）提高电动自行车和摩托车骑乘人员的安全意识:通过组织“一盔一带”安全守护行动和定期专项检查，促进头盔使用率提高；（2）规范头盔生产流程:明确摩托车头盔的生产标准，并定期抽查检验头盔产品合格率，规范头盔行业发展。头盔可提供安全保护、降噪、保温功能道路交通事故中，由于头部受损造成的死亡率高达80%，而头盔的外壳和缓冲层材料可将冲击力分散和降低，对佩戴者的头部起到保护作用政策支持、摩旅文化兴起、安全保护、巨大的需求量等是行业主要驱动因素15行业驱动因素34摩旅文化兴起带动头盔需求增长摩旅作为除自驾汽车旅游之外新型的旅游种类，受到中国众多摩托爱好者和旅游爱好者欢迎，摩旅者使用的头盔多为高端头盔，价格高昂，防护功能性强巨大的需求量中国依然处在普遍使用国内生产头盔的阶段且逐渐增长，这主要因为中国经济水平还处在发展阶段，各项工业制造业还达不到发达国家技术水平，导致消防头盔厂家生产出的消防头盔技术性能及材料质量还达不到国外消防头盔制造程度，这使得国内头盔价钱便宜，可支持巨大的需求量。政策支持、摩旅文化兴起、安全保护、巨大的需求量等是行业主要驱动因素1617行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状电动自行车:电动自行车包括两轮和三轮自行车，中国电动自行车的保有量为全球第一，于近5年稳步增长。根据交通部数据，截至2019年底，中国电动自行车保有量达到3亿辆。截至2019年底，中国摩托车保有量达到6,765万辆，占到中国机动车保有量的19%。电动自行车和摩托车的驾乘人员均需佩戴头盔以减少安全事故的发生，保守估计，中国的头盔销量不超过5,000万顶每年，而以每辆电动自行车和摩托车仅有1人驾驶假设，至少需要36,765万顶头盔，远远大于当前的5,000万顶的销量，因此中国头盔行业存在超1亿顶的需求缺口。18行业市场规模由于头盔能够为佩戴者起到安全保护作用，其外壳和缓冲层材料能够分散和承受1,850公斤的冲击力，未佩戴头盔的骑乘人员头部受到损伤的比例是佩戴头盔的5倍，未佩戴头盔的骑乘人员死亡比例是佩戴头盔的5倍，因此其被广泛应用于交通行驶、军事、运动、工作方面。伴随中国居民安全意识的增强以及摩旅文化的流行，中国头盔行业市场规模近5年一直平稳增长，从2015年的114,226.7万元增长至2019年的237,586.7万元，年复合增长率达到20.1%。中国头盔2020年4月21日，公安部交通部将要在6月1日开始实行电动自行车和摩托车骑乘人员必须佩戴头盔的规定后，头盔进入大众和资本视野，数量供不应求，价格暴涨至原来的2-4倍，因此2020年，中国头盔行业将会有较大幅度增长，市场规模达到579,255.6万元，未来5年，伴随头盔的安全保护程度增强以及功能的多元化，中国头盔的市场规模将以20.4%的年复合增长率增长，有望于2024年达到601,700.0万元。19行业市场规模随着相关政策的出台，人们逐渐重视机动车头盔的佩戴，头盔行业市场需求量不断增加，其行业市场规模也进一步扩大，头盔行业有望保持增长的良好态势。从2020年5月中国头盔相关生产企业地区分布情况数据来看，25.81%头盔相关生产企业分布在广东，195%头盔相关生产企业分布在浙江，而湖南、江苏、山东等地区的头盔相关生产企业也相对较多，占比分别为:10.51%、8.99%、6.47%。20行业现状国内自行车交通事故数量连年增长2019年国内自行车交通事故发生量2283起，死亡人数440人；受伤人数2179人；造成直接财产损失58国内摩托车交通事故发生量19年共45635起，死亡人数10474人；受伤人数53710人；造成直接财产损失10775万元，涉及摩托车的道路交通事故死亡人员中，颅脑损伤致死占比高达80%，而佩戴头盔可防止骑乘人员头部受到严重撞击，当交通事故发生时，头盔的外壳和缓冲层可帮助吸收大部分冲击力，从而起到减弱撞击的效果，使得骑乘人员的受伤比例下降70%，死亡率下降40%。21行业痛点低质产品泛滥中国境内生产、流通的头盔存在严重质量问题，国家质检总局公布的头盔产品质量国家监督抽查结果显示，在对28家头盔生产企业的产品进行的抽查中，产品质量合格率仅为25.0%，7市场无序竞争中国头盔产能的聚集地存在众多类似黑加工点的头盔家庭小作坊，专门生产假冒伪劣的头盔产品，这类头盔产品的安全性能无法得到保证，头盔外壳和缓缓冲层材料质量低劣，无法吸收和分散撞击力。一旦面临巨大冲击，头盔容易裂成数瓣，无法保护佩戴者的头部安全。低价倾销部分电动自行车的使用者经济能力有限，安全意识淡薄，贪图便宜，佩戴头盔仅为应付交警检查，或为冬季御寒，这造成该类人群倾向于购买家庭小作坊生产的低价头盔产品，而部分正规生产企业遭遇快速增加的劣质廉价的假货冲击，为保证利润也选择降低生产成本，偷工减料，低价倾销产品，整个头盔市场陷入恶性的价格竞争中。22流通环节有待完善头盔产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致头盔行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，头盔行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。头盔产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事头盔行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，头盔行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对头盔行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土头盔行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-21行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范头盔行业生产流程，并成立相关部门，对科研用头盔行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证头盔行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：头盔行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土头盔行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，头盔行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为头盔行业企业提供“净利差”的盈利模式，头盔行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的头盔行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土头盔行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。头盔行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。24Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业25&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入头盔行业，对头盔行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，头盔行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。头盔行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的头盔行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土头盔行业企业数目较少，约占头盔行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入头盔行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土头盔行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类头盔行业企业各有优劣势：（1）头盔行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系头盔行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系头盔行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-21行业竞争格局中国头盔行业市场参与者众多，可分为两个梯队。第一梯队，包括YEMA野马、AGV、LS2、SHOEI、YOHE永恒、ARAI、BEON、TankedRacing、瑞狮9大企业。该梯队的市占率达到65.4%，均为知名的境内外头盔品牌。该梯队多拥有强大的头盔设计制造技术和规模化的多条生产线，旗下产品多为中高端头盔，外表炫酷，质量较优，价格也相对更高；第二梯队，主体为中小型头盔生产企业，该梯队的市占率为37%，旗下主推中低端头盔产品，客户对象为经济能力有限、用于交通行驶目的的消费群体竞争格局1头部企业，梯队成员:YEMA野马、AGV、LS2、SHOEI、YOHE永恒、ARAI、BEON、TankedRacing、瑞狮。梯队市占率:65.4%。主推产品:中高端头盔。产品特点:外表炫酷、抗冲击能力强、价格较高。消费人群:经济能力强、摩旅爱好者。梯队特点:拥有强大的头盔设计制造技术和规模化的多条生产线竞争格局227日期：2022-12-21行业发展趋势智能头盔成为头盔行业发展新热点智能头盔依托云技术、增强现实光学成像技术、大数据分析技术、5G技术为佩戴者提供实时导航、高清摄像、实时互动等多个功能头盔产品设计愈加个性化头盔生产商为迎合“Z世代”群体的需求，与热门IP合作，持续推出个性化、造型新潮的头盔产品产品向高端转移随着国内消费水平的逐渐提高，骑摩托车戴头盔的理念在近几年也逐渐被公众接收，在产品方面，头盔逐渐从中低端向经过认证的高端产品转移，“一盔一带”政策明显加速了国内头盔普及率。行业标准即将出台目前我国对于电动自行车，尚无明确标准。标准空白导致电动自行车头盔出现了低质低价竞争现象。目前企业使用劣质垃圾料生产头盔比较普遍。大量产品达不到头盔标准的安全防护要求。头盔行业标准将在未来由政府牵头指定，规范行正常良性发展28趋势一趋势二趋势三趋势四行业发展趋势1智能头盔成为头盔行业发展新热点智能头盔依托云技术、增强现实光学成像技术、大数据分析技术、5G技术为佩戴者提供实时导航、高清摄像、实时互动等多个功能产品向高端转移随着国内消费水平的逐渐提高，骑摩托车戴头盔的理念在近几年也逐渐被公众接收，在产品方面，头盔逐渐从中低端向经过认证的高端产品转移，“一盔一带”政策明显加速了国内头盔普及率。29趋势一趋势二行业发展趋势2头盔产品设计愈加个性化头盔生产商为迎合“Z世代”群体的需求，与热门IP合作，持续推出个性化、造型新潮的头盔产品行业标准即将出台目前我国对于电动自行车，尚无明确标准。标准空白导致电动自行车头盔出现了低质低价竞争现象。目前企业使用劣质垃圾料生产头盔比较普遍。大量产品达不到头盔标准的安全防护要求。头盔行业标准将在未来由政府牵头指定，规范行正常良性发展30趋势三趋势四日期：2022-12-21