财务会计十大魔法

会计十大魔法飞草刷2003年妨12月7日屋晚央视境“坛对话削”搂现场，招商羞局集团董事袄长凯秦晓磁对国资委李盯毅中副主任弓及现场嘉宾净公开宣称略：诚“唱我这两天在宾北京开会，卧我公司的那咬些领导给我颤打电话，问洪我今年利润妙是做成17额亿还是18汇亿呢，还是两20亿呢？薯我说你等我服回去看看国泛资委的考核局条例我再给饭你定。左”次会计改革这诉么多年了，满怎么还会有掏这种欲“曾书记利润，姿厂长成本”催发生？而且嘉以前这种事浑情是杏“热偷偷摸摸故”肤的，现在倒窜好住“匀广而告之锯”碗了。如果会腥计利润是如酱此容易操纵乔，国资委对驾大企业基于拖业绩的考核骤目标岂不落卵空，上市公添司业绩报告凑还有多少含易金量可言？堆笔者认为当决前会计存在葡十大魔法，赛导致会计核例算变得弹性爹十足究会计核算就请象一个小孩顿的气球，一蚕个公司可以笑随意使自己艇使盈余或资篮产变大或变在小。蓬会计政策判误断和选择的姑“突点常”龟与贱“弃区域罢”该表来自黄文锋：论会计选择行为存在的根源《审计与经济研究》2003.07本文用来与十大魔法涵盖内容对比衡会计系统的鸡特点及具体考项目俘需要判断和债选择的旅“屠点誓”朱与漏“弃区域俗”论本文是否涉艺及礼1蠢、资产、负诞债的未来观胆利益和义务槐的未来特征姿涉及反2腊、划分收益劣性支出与资今产性支出讨期间的估计泼涉及斥3绍、实质重于稿形式闪交易业务的谢经济实质态涉及虏4锻、应计制其分摊、跨期呈、递延及配雅比锹涉及牛5肆、备选方法课价值流程睁涉及醉6稍、资产减值乏减值程度赏涉及犹7巧、销售收入代的确认和计莲量裳销售风险转堵移的实际情顿况厅涉及辨8策、计量属性变多种计量属腐性的经济特贱征鉴涉及蔽9奥、长期投资售的成本法和凝权益法肠持有比例和室实际情况挽不涉及卷10陷、建造收入剥完工程度等庄因素并涉及览11夕、或有事项茄很可能、可卖能、很少可塌能的概率鉴涉及渣12玩、表内表外嚷项目舒是否符合报牧表项目的经龄济实质困涉及恨13满、会计变更孤、会计估计居和会计差错随环境变化和筐交易的实质剂涉及撤14孔、经常收益澡与非经常收洁益毁交易的实质煤涉及折15葬、库藏股票泼的会计处理基成本法和面嫌值法的选择愈不涉及冤16波、持有利得哭会计处理省进入收益表负或在表外披草露的条件粉涉及精17笔、合并报表肾纳入合并报议表的范围，手以及合并会叶计处理方法嚷涉及丝18袖、外币政策存会计处理方继法以及功能疏货币的选择夏不涉及删19建、商誉巨计量和摊销浴方法沸涉及查20障、递延项目玻业务的实质栏涉及僚21句、研究开发抗费用砖是否符合资尘产的条件［后一般作为支甘出，若符合鸽规定可列为赠资产（如国谎际会计准则惰和会第均32思号征求意见闭稿）］带涉及顿22橡、借款费用凳资本化杠资本化时点微的条件灾涉及搂23恨、权益结合豪法与购买法战是否满足权外益法的条件其涉及什24疾、关联方交隆易亡交易实质和妥交易价格违涉及移25乔、债务重组辽重组条件及擦价格僚涉及羡26葱、非货币交歇易睡交易实质和败交易价格暴涉及承27未、待摊费用税摊销金额和床期间买涉及纷28要、成本与市禾价孰低法载市价的确定纪涉及一、收入确认收入确认在理论上是一个时点，实务上却是一个时期，这给企业管理当局操纵利润提供了极大的空间，这是一方面；另一方面通过交易安排，可以人为创造销售收入；除此之外，现在许多收入是打包的，“包”里既有销售收入，又有劳务收入，可能还有使用权收入，这些收入确认的时点是不一样的，施乐主要舞弊手法就是操纵“捆绑”收入的分摊，它的“捆绑”收入中包括销售收入、融资收入和维护收入，施乐从1995年开始通过武断确定融资权益回报率人为压低融资收入、高估毛利率人为提高销售收入及利用租赁价格调增和展期等手法提前确认复印机销售收入。这种手法在我国的软件企业中应该是存在的，软件行业提供的系统集成等业务也是一种“捆绑”收入，至少有硬件销售和软件服务两块，由于销售收入一般是即期确认，而服务收入是递延确认，而一些软件公司可能即期将所有的收入都确认了，这就有可能导致提前确认收入。收入的伎俩除了提前和推迟确认之外，还有两种手法值得警惕：一是三角交易，这种手法最简单就是互相交易，你买我的产品(劳务)，我也买你的劳务(产品)，彼此虚增资产和收益，这些伎俩最适用场所是一方是提供劳务，另外一方是提供商品，当然由于直接对敲容易引起审计师怀疑，最好是经过桥梁公司，A卖B，B卖给C，C再卖给A，不且是商品或劳务可以通过三角交易完成虚增资产、虚增收入的目的，股权、除商品外其它资产也可以通过这种三角交易完成自我增值，如上市公司子公司A将旗下一子公司股权转让给B，B又将该公司股权转让给C，而C又是上市公司另外一家子公司，通过这种交易，子公司A就可以确认巨额的投资收益，从而可以轻松绕过成本法不能象权益法一样根据被投资公司净资产变动确认投资收益的缺陷，2002年福日股份被迫调回投资收益2821万元，理由是其持有被投资公司9.5%股权不适用权益法，如果当时及早操作，有可能可以通过三角交易成功确认所需要的收益，当然股权转让也是有限制的，特别是国有企业及外商投资企业股权转让受到一定限制，福日股份想通过股份迂回转让方式确认投资收益有一定的难度，尤其是被投资企业当年改组为股份公司，股东不能变更的情况下，利用此手法只有提前将所持中华映管的股权交由投资公司持有，再由投资公司出面完成股权迂回转让。正因为此，很多上市公司都成立了投资公司，投资公司的成立为三角交易提供了更大的活动空间。二是填塞分销渠道，这种手法也非常常用，大部分商品都要通过分销商才到最终用户头上，生产商或批发商为了增加销售收入，不管分销商的实际需要，提前数月发贷并确认收入，导致分销商手头存货严重积压，博士伦、阳光电器及百时美施贵宝都曾用过这样的伎俩，这种伎俩非常隐蔽，分销商之所以接受超过需要的存货主要是生商或批发商采取各种促销手法导致，如可以退货、回扣点增加、货款回笼延迟以及虚假提价等导致分销商囤货奇居，这种促销手法往往导致生产商或批发商销售额在月度之间大起大落，独立审计师应从销售额月度间波动发现此类舞弊.美国一份研究报告显示，在涉嫌财务问题的公司中，有50%涉嫌收入确认问题，所以，收入确认是审计的重中之重，对收入的审计，美国新舞弊审计准则规定了“有错推定”假设，也就是要求审计师要取得充分证据证明客户的收入不存在虚构、隐瞒以及提前、推迟确认等情况。美国财务研究分析中心（CFRA）总裁霍华德·施利特概括了美国上市公司七大骗术及三十种手段[美]霍华德[美]霍华德·施利特：财务骗术[美]吴谦立译上海远东出版社2003年1月版记录收入或记录有问题的收入在未来服务尚未提供时，记录收入在货物发出前或客户无条件接受前，记录收入在客户还没有义务支付货款时，记录收入喷向附属单位针出售产品代给予客户某奋种回扣作为薪补偿假重复计算收焦入爱记录伪造收议入层记录缺乏实否际经济意义剧的收入孟将出借交易坊所得现金计厅为收入轿将投资所得调计为收入属将供货商以闷未来继续购轻买为条件的设折扣计为收晃入畜将公司合并绝前不适当扣绿留的收入释滩放出来作为谈新公司的收敏入当使用一次性刮所得抬高收货入砍通过出售低湿价资产增加遵利润程把投资所得乱作为收入的社一部分拥把投资所得汉作为营业费仰用的减少来没报告帖通过资产负己债表上各个劝栏目的重新坑归类制造收咬入射使用一次性临所得抬高收取入件建立准备金贴然后在未来孙某个时期释爆放，充作收把入张在公司兼并归完成前夕，泻不正当地扣浊留收入利二、资本性坡支出与收益挺性支出珠会计上将支蛾出按受益期和的不同，分睁为收益性支龙出和资本性符支出，收益教性支出直接扛进入当期损茧益，资本性蹄支出形成长姿期资产，也恨就是俗称的管“切资本化药”搭开支，尽管永从理论上是分从受益期限浇长同可以划突分清楚，但瞎实务中，仅行从受益期限框来划分资本矮性支出和收唱益性支出是娃不现实的，宵因为它还得迹服从缸“连重要性赛”练原则和列“啄配比兔”妈原则及遗“钞稳健性秧”芽原则的修正何，按照会计粒理论，如果际没有对应可共靠的收入配域比，支出就母要直接进入伍当期损益，传这可能是研芦发支出、广刃告支出作为树收益性支出盾的理论依据夸，但事实上闪，广告与研瞎发费用具有影滞后效应和帅长期效应，合所以美国会字计准则允许探在一定条件熊下这两者也骡是可以资本蒙化的，但这谋样一来就乱包了，我们已她分不清楚哪涌些广告和研只发费用要资宅本化和哪些教不需要，美棍国在线曾一载度将广告费费用作为课“阅递延订户获璃取成本吉”家，因此导致丹美国在线1源994年至来1996年哭虚盈实亏，咸SEC后来软对此会计处鹰理提出提出长指控，由于狸美国在线将暑广告费用资雅本化导致以莫后年度推销简稀释其利润框的压力非常订大，美国在仰线于是顺水新推舟，在交誉了350万烛元罚款与S刷EC达成和厨解之后，一凑次性注销3已.85亿元郊资本化的广婶告费用。但黄世通就没有牧那么幸运了茫，20亿美窃元的线路租趁赁费用资本塑化，尽管财渔务总监力劝洽审计委员会僻以计提巨额惕固定资产减围值准备的方骗式将这20滋亿泡沫固定疏资产冲掉，脉但审计委员冰会仍然向S鼠EC报告了遮这一情况，陶最终导致继哗安然之后美聪国证券市场侄又一惊天丑岂闻，当然笔开者在此要特瓜别指出的是绍，安然与世觉通的崩塌表涂面上是由会浪计丑闻直接息导致，实际喂上崩塌根本当原因是经营禾失败，如果型一个企业经努营很好至少鹊资金流不断众裂，会计丑管闻是很难击耕倒他的，如轻施乐、百时免美施贵宝等逆，迄今仍然体是美国最好痒的公司的代业表。释美国上市公土司除了在研跌发支出及广钢告支出作文号章外，还在雹其它一些支毕出上作文章旦，如世通就染是把线路成窗本资本化，弟世通的高管炕人员以耳“险预付容量嗓”任为借口，要驶求分支机构监将原已确认晶为经营费用牧的线路成本背冲回，转至麦固定资产等西资本支出账松户，以此降招低经营费用胖，调高经营丰利润，SE潜C和司法部林已查实的这青类造假金额驾高达38.盘52亿美元再；而美国废拍物管理公司洲则把诸如维渠护、整修以豆及利息这些腰成本作为厂哪房设备转移就到资产负债恐表中，然后啄把这些成本蚊在长达40眼年的时期内急折旧，万拒绝冲销已蚂经放弃了的撒或已经减值渴了的废物填秆埋地的开发殖成本，等等毅。各项会计嘉程序的目的紧都是为了降葵低当期

的昂经营成本，深从而增加当瓦期的经营性迫收益。

素具有讽刺意检味的是，安做然、世通、惑废物处理公灰司的审计师袄都是安达信跑（AA），注最后都发现贼有一个共同贷规律是安达圈信不但从这烂些公司收取坟了巨额的审耗计费用，还野收取了巨额摩的咨询费用吵。贸我国200挑1年实施的六《企业会计阵制度》有一箱个明显的特取点就是对长盒期资产确认雅实行更稳健奔原则，基本父上取消了炸“耕递延费用保”析、刚“沈长期待推资我产册”级的核算，如购开办费、待傻处理财产损近益等直接进裳入当期损益吧，对这些大青家争议不大帮，争议最大誉的就是固定婶资产修理费吨用，俘《国际会计平准则第16锡号－－不动患产、厂场和口设备》则对明固定资产后呼续支出作出祥有条件资本简化规定：对顷于已确认的祖不动产、厂彻场和设备所衫发生的相关铜后续支出，寄如果由此而年可能流入企岛业的未来经翁济利益超过愚了原先估计记的绩效标准谢，则应增加属这些资产的蝶账面金额，诞此外其它的宰任何后续支轮出都应在发输生的当期确铸认为费用。您而叮根据我国《驱企业会计制跨度糠》，固定资形产修理费用计既不预提也景不摊销，在捷发生时直接愧进入当期损场益，其会计进处理与广告伯费、研发费西本质是一致冬的，对此规火定，航空公徐司首先坚决太说豆“存不鸽”薯，因为此举府对航空公司渠损益影响重董大，航空公渗司的维修成故本占了其营贺运成本的一睬个大头，一络个发动机可诱以使用几年在，但按现行珠规定直接进俯入当期损益跑，严重违反鞠了收入与费券用的配比原企则。不但是灾航空公司，涂其它企业同疏样也存在这畏种情况，当执然固定资产恳修理费用只侍是资本性支递出与收益性蒜支出的一个诉典型的例子闸罢了，实务善中还有太多燃这种公说公违有理、婆说骂婆有理的例经子，就是同屈一个专家，度他可能也说击不清楚这个唱支出到底是斤费用性支出弃还是资本性献支出。但与滨国际会计准角则及美国会铺计准则相比胞，我国会计顺准则在资本蓝性支出与收纠益性支出规姓定比较死，侮从而有效遏锯制了企业混罢淆这两类支丽出的界限，敏美国会计准捞则及国际会吃计准则在广钢告支出、研歪发支出、固茫定资产及无番形资产后续尤支出不是一武刀切，也就查是在满足一当定条件下这图些支出是可斗以资本化的胳，但我国将居这些支出全旋部费用化，劫没有任何例哈外事项。比间如，最近《搅中国注册会炮计师协会专和家技术援助怕小组信息公徒告第7号》造对路桥进行压巨额改造作鲁出费用化的尝解释，其根毁据就是我国敌《无形资产勤》准则规定醒，无形资产垄在确认后发皂生的支出，司应在发生时摊确认为当期伤费用。而《渠国际会计准诵则第38号蹦－－无形资堡产》不是这程样规定的，苏它在原则上青规定无形资煎产后续支出学要费用化，离但又规定了拖同抬时满足以下土两个条件则升属例外，后昆续支出应计携入无形资产槽的成本：（信1）该支出就很可能使资弦产产生超过纯其原来预定苏的绩效水平亿的未来经济挑利益；（疾2）该支出寒可以可靠地扁计量和分摊裁至该资产。长如果按国辜际会计准则梢，则横路桥进行巨惯额改造作出粗应该资本化彻。对于我国愉与国际惯例列有差异的规船定，是不是尤落伍或僵化异呢？笔者认愧为不见得，豪美国会计准窗则在安然事至件后作了反谷思，其中有议一条就是有欲太多的例外乔事项，它引脂以自豪的第夕141号《场企业合并》墨准则就是取办消了权益联铁营法，只有滚购买法；这乞意味着以后肺准则的发展机趋势很有可恼能是不允许富当前广告、降研发、利息肉、长期资产痛后续支出原乱则上辜“逗费用化型”脱例外迅“鞠资本化碑”轧的规定存在柳，因为正如鼠企业会创造牙条件去迎合远权益联营法还一样，企业享也可能创造捐条件去迎合冲资本化，导理致企业大量薪的收益性支锻出资本化，碰事实上这么中多收益性支冒出资本化财恒务丑闻也证兴实了这一点鸦。树霉三、资产减枣值裕2003年做7月26日底，《证券市责场周刊》发至表了《会计兴魔方》封面塌文章，文章忙称，锈在通过关联湿交易、债务牲重组等方式豆受限以后，能一种更新的顽操纵利润手崭法正在被越糟来越多的上脾市公司合法但地滥用。煤会扯计估计，会爱计链条上最唉具艺术的部妨分，正在变制成上市公司喘手中的魔术菊——巨额计摧提，秘密准抄备，各种版袜本的故事层治出不穷。当祖T族公司庆窑幸保住上市胃资格，当秘阴密准备出奇幼制胜，当会昨计估计变成损上市公司手贝中的魔术棒柄，市场健康伟的肌体正在友受到损害。些怕的是，这曲一切都披着脉合法合规的井外衣。是政戒策出了问题征？是监管不胶到位?是上吹市公司诚信刺岌岌可危？溜还是投资者洪没有辨别能按力？由艺术湖到魔术仅一滩步之遥，当黎上市公司运农用会计估计劈越来越炉火肯纯青的时候虑，是非判断奇已经不那么锯简单了恨。洽这是国内权野威媒体对会付计妖魔化现角象第一次提蜂出比较系统蜘的指控，指认控的核心是嘱滥用会计估幅计，主要内棒容是八项减透值准备，当掠前我国证券蜡市场在实施夸资产减值会嚷计时，主要陷问题是减值防计提过度及辞不足现象，删减值计提过终度导致来年孕的回冲以及产减值计提不快足导致来年霉补提，这四筐种情况导致半会计利润无慧法真实公允鲜反映企业当午期的经营成砌果，该文记佛者归纳了四脏种滥用会计溉估计的主要善手法(实际糠上滥用资产隙减值会计手难法)：一是驴巨额计提、杯休克疗法；卵二是该提未观提，埋下隐墓患；三是大赚额冲回、超绵速成长；四配是秘密准备薯、秘密武器贴，第一种手眉法及第四种盘手法都是过帖度计提，只虹是两种适用贼情形不一样银，第一种手你法俗称坚“阁大洗澡除”款，第四种手校法俗称拒“阵甜饼罐但”牌，第一种手欲法针对亏损穿公司，第四买种手法针对浪盈余公司，泊两种手法共控同特点是过售度计提留下冈秘密准备，预只是前者通钩过过度亏损霞达到目标，梅后者是通过昆隐瞒利润达睁到目标。片对此现象，句且看记者对像我们财政部搁会计司应副俯司长的采访乓，她是这么样认为的：我嗽们也很关注呀这一行为，肾但是由于计鹊提减值准备功其实属于会系计估计范畴盆，如何判断掩公司在利用摊会计计提操叹纵利润，实伏在不好说，陕应唯总结说蜡，在过去经沃验不足的情走况下，也存孔在估计不准纱这一情况，凝此外，就会迷计估计这一举特性而言，炼操纵利润的纤情况是难以斩遏制的。应米唯还透露说宪，如果利用字会计准备操小纵利润的情常况比较严重益，他们可能格会制定相应赖会计准则指恨南，但这类却指南仅具有王参考意义，愚不具有强制旦性。应唯呼窄吁有关部门哪应该就《会弓计法》等相岂关法律中的嫌上市、退市鼓规则等有关骗条文进行修工改，如对“皮三年盈利”荒的判定不应干该只以利润揪一个指标为渠标准，利润淋指标只是反眨映经营成果座的一个指标优，该指标在采会计分区的钻划分上可能晴存在估计上拦的不准确，义不如采取国刺际惯例，以由“综合收益限表”来替代怖。兰“综合收益湖表”掏能解决问题老吗，它只可馆能使问题变异得更复杂!摩因为综合收猜益是基于公葛允价值计量舍基础，不但蜓要确认已实鸟现的收入和核费用，还要碍确认未实现恩的利得与损争失，打破了午传统的历史舱成本、权责知发生制、实拦现－配比的拳收益决定原流则，可想而鲜知，综合收嘉益比传统收筐益更具有弹斑性。浙最致命的是禾，中国资产右减值会计制修度存在严重删缺陷导致其萌无法对长期民资产进行减膊值测试。中妇国会计标准《企业会计制度》第二章第五节规定了企业必须计提八项减值准备，《投资》、《无形资产》、《固定资产》、《存货》会计准则也规定了相应的资产减值准备。辣规定了企业乔资产账面价嘴值低于可收编回金额时，锣必须计提减压值准备。可忧收回金额以肃资产使用价怎值与销售净抬价孰高为基湖础，这与国你际会计准则技是相一致的课。但与国际扎会计准则不柄同的是，中增国规定长期得资产应按单叮项资产进行工减值测试，白而国际会计旦准则则根据计是否能独立特产生现金流迹分为单项资奋产和组合资刚产(现金产灿生单元)进燥行减值测试书。企业的长萄期资产往往离没有销售市谎价，只有使焰用价值，但悠是单项资产藏一般不能独采立产生现金帖流，这导致险单项资产的犯使用价值无劫法计量，既黄无销售市价瓦，又无使用粥价值，何来协单项资产可优收回金额？瓣如果不能估来计单项资产易的可收回金钞额，根据国柜际会计准则金规定，则企惊业应确定资堆产所属的现巨金产出单元酒的可收回金毕额。中国资国产减值会计坛只规定了计终提减值准备芦的情况，而将没有就单项司资产和现金差产出单元减负值准备的计僻量、确认和肃转回作出规寿定，就制度嫁本身而言，爸在实务中不凳具有可操作间《企业会计制度》第二章第五节规定了企业必须计提八项减值准备，《投资》、《无形资产》、《固定资产》、《存货》会计准则也规定了相应的资产减值准备。陕例如，某企烦业有一台4侨86电脑，狮账面价值是歇4000元友，销售市价蹄是1000野元，假设你谁是该企业的病会计师或审纹计师，这么身电脑是否要眼提减值准备唇，要提多少求的减值准备怪？这个答案谨好象不难，膀不能直接根渔据销售市价冈的多少决定腔计提多少减顺值准备，还睡要看这台电巴脑的使用价盼值是多少，千可是谁知道潮这台电脑的粒使用价值使用价值，根据中国《企业会计制度》定义，是预期从该资产的持续持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的预计未来的现金流量的现值。该定义与国际会计准则定义相同遗是多少？如父果你不知道帆这台电脑的晚使用价值，锋你是不是就遥不计提该电简脑的减值准餐备或者计提污了3000甘元的减值准帅备？这是一鲜个很简单的虚固定资产减坡值例子，但阿根据中国现玻行会计标准获，它是没有矮答案的，除异非企业管理凶当局准备近贯期出售该台风电脑，可这对种情况很少巧见。在国际腔会计准则中浓，因为该电举脑使用价值纷可能不同于倦其销售净价络，只能按电莲脑所属现金醉产出单元来靠计量，如果娘电脑所属的比现金产出单薪元没有发生龙减值，则该解设备不能确团认减值损失溜，除非管理座层计划重置谅该电脑。此面外，根据我叉国《无形资瓣产》规定，栽必须对商誉捉进行减值测罗试，而我国锐实务好象没秒有候“匀商誉进行减稿值测试鼻”学之说，之于曾怪怪的已“扭合并价差紧”题要不是进行雄减值测试，帝更无人提及剖使用价值，根据中国《企业会计制度》定义，是预期从该资产的持续持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的预计未来的现金流量的现值。该定义与国际会计准则定义相同猛四、企业合浙并律2003年锅9月30日班，TCL通施讯(000沸542.S忙Z)发布公归告称，梢公司将通过吼与母公司T本CL集团换榨股，以被母母公肿司吸收合并才的方式退市吩，而TCL和集团将吸收反合并TCL段通讯并通过既IPO实现约整体上市炎，洋TCL通讯醉流通股股东默所持股票将挣按一定的换允股比例折换正成上市后的因集团公司的皆股票，换股领完成后，T吵CL通讯将巾退市，注销顺法人资格，坛其所有权益强、债务将由据TCL集团叛承担，而T柴CL集团将壮IPO整体堪上市。折股四比例将按T炮CL通讯折页股价格除以饮TCL集团差IPO价格奋计算，而T籍CL通讯折叼股价格以2字001年1段月1日到2妄003年9胁月26日间押的最高股价怕21.15奉元计算。案截止并购基星准日(20救03年6月椅30日)，维TCL通讯旨每股净资产锐3.066惹元巴，TCL集巾团IPO模柱拟价格分别梨为贪2.67禾元(市盈率挎10倍)、碍4.00劫元(市盈率筹15倍)、雾5.33倘元(市盈率做20倍)时阶，折股比率妹分别为剧7.921苍3禽、连5.287踢5里、棉3.968乱1残，扶TCL通迅顿流通股辣股东取得T芒CL集团每鱼股股份投入释的净资产为以0.387恋、0.57野99、0呀.773元直，本次主承常销商及财务那顾问中金公捐司在《财务循顾问拉》吓称，粘TCL摩集团在本次阅吸收合并中惠的会计处理徒上采用权益缠结合法，这致样导致TC哨L集团换股叨合并的流通罢股入账价值释低于面值，锈据东方高圣急模拟测算谷立志：

会计手法选择暗藏玄机TCL换股至少要过三道坎儿中国经营报2003-10-24夫，差额部分忽冲减TCL患集团合并后海的资本公积沙，三种情况纤下分别减少性资本公积4校36，45罢4，644许元、221炼，920，浴324元和盯114，4舱51，91晴2元。而《区公司法》第隆131湖条规定：“畜股票发行价凶格可以按票背面金额，也役可以超过票争面金额，但膛不得低于票式面金额。”便于是有市场遗人士对其换垄股合并方案铜发出质疑，蹲认为其折价广发行，T栗CL集团律泛师撞施贲宁鉴对此作出澄耳清毛宝伦：换股是否合理合法证券时报2003-10-19黄玫：TCL集团律师表示：“低净值换股”提法不当证券时报2003-10-23馅，认为TC醉L换股合并沫发行的流通砍股与侍社会公众投秩资者与认购流通股至价格是一致缺的，不存在福折价发行之刑说。笔者认啄为，造成T嫩CL集团账玩面上折价发甲行的诱因是倚其合并会计泳选择了丛“树权益结合法酱”度，如果采用挎“峰购买法萝”谁，则就不存棚在低净值(阶折价)发行氧之说，按并范购基准日T达CL通讯流柔通股股东持咏有8145苹万股计算，鹿“雨购买法愉”甚与方“毕权益结合法貌”伍相比，TC菠L集团要多炉确认14.斜7亿的商誉污和资本公积殃，假设商誉臣摊销期限是撇10年，则啊TCL集团奋自2003欲年7月1日强起，每年减鸡少利润1.戏47亿元，禁而2003厉年上半年T雅CL模拟净鼓利润只有3亮.43亿元狱，据此计算宣，如果TC仿L集团此次温换股合并采么用颂“妖购买法旬”丙，则会导致扭TCL集团授合并后的十篇年每股收益页减少20-漏25%，且趋由于净资产乎增加14.征7亿元，导贸致其净资产享收益率大幅冠度下滑，这米对其以后的谷立志：

会计手法选择暗藏玄机TCL换股至少要过三道坎儿中国经营报2003-10-24毛宝伦：换股是否合理合法证券时报2003-10-19黄玫：TCL集团律师表示：“低净值换股”提法不当证券时报2003-10-23狠购买法与权译益联营法主狠要有两个不签同点：一是贱购买法要求嗽购买方按公竞允价值记录霞购入的净资杠产，将购买岂价格与公允俘价值之间的妨差额确认为福商誉或负商掀誉；权益联筒营法要求按印并入净资产猛的原账面价捕值入账，不腔确认商誉或敢负商誉。二抄是如果采用赵发行股份的例办法实行合扩并，购买法舱要求按换出菠股份的市场核价格将被并瞒企业的所有骤者权益加计帐到投入资本欧(股本与资蛛本公积)，互但不确认被蓬并企业的留斤存利润；权曾益联营法则周按被并企业李的账面总额座合并投入资序本，被并企友业的留存利顿润也全数并壁入谷立志：

会计手法选择暗藏玄机TCL换股至少要过三道坎儿中国经营报2003-10-24瓜。从TCL蛙集团并购会夹计方法选择态上，我们可镇以发现，己“触购买法意”艺抑或崖“亦权益联营法哀”架对购并企业朽的财务状况滚及经营成果幼影响重大，扣由于收购价羽格往往往大屑大超过被收荷购企业的净批资产，使用呆“灵购买法挑”听需要确认巨剖额的商誉并普在规定的期繁限内摊销导舰致购并企业殊利润的减少活，所以一般竭企业都选择馆权益结合法嚼，我国资本皇市场上发生扎的换股合并淋案无一选择答了权益结合硬法，就是一舱个例证，但起美国殃财务会计准辱则委员会外(FASB贵)已禁止使必用掠“家权益结合法依”蓝，国际会计劳准则也严格答限制使用权德益结合法，拦我国企业合辩并会计准则轿至今尚处于鲁征求意见阶锤段，实务中优主要参照《液企业兼并有资关会计处理研问题暂行规鸣定》、《合笔并会计报表短暂行规定》流、《关于执舰行具体会计步准则和〈股雁份有限公司状会计制度〉赞有关会计问肯题的解答》已，上述规定衰都没有考虑辟股权交换合农并，愉这给TCL托及其它换股拉合并企业提泡供了会计选朋择空间，不临管是甚“藏购买法进”枣还是栗“味权益结合法医”沈，都不违反张现行会计标偿准，但TC自L与先前的赔换股合并企但业不同在于畏，它有一个悦比较明确的姐收购价格，坟每股收购价喉确定是亭21.15左元朴，如果以前然换股合并因裤为收购价不型能合理确认乔而导致无法除适用域“贡购买法矮”扬，而在TC眠L案例中，拘则完全可以退使用滥“漫购买法刃”仇。问题的关区健还在于由柄于TCL采至用驴“榨权益结合法闪”傍导致流通股确股东以低于朵面值的净资江产折股的核“沿折价发行停”男现象，对此锻，应此起监谷立志：

会计手法选择暗藏玄机TCL换股至少要过三道坎儿中国经营报2003-10-24杀《企业合并双》如果允许铁两种并购会允计方法并存怪，一是不符颗合国际发展森趋势，二则淋本身就为企倘业提供了会筑计选择空间党，从而导致紫企业间的信笋息不可比，猫如本案并购咐会计方法选阿择对企业财咏务状况及经泥营成果影响贞重大；如果榜只允许一种射并购方法，软则无疑会采炕用"购买法技"，但我国色实务界换购贩合并基本采蜻用"权益结称合法"，存或在就是合理岩的，购买法突在我国运用尖还存在一些侦问题，在股饱权分裂的中报国资本市场缸，换股合并宣中被并公司沸的公允价值个难以获得,堡因而我国上填市公司换股妖合并尚难以里采用购买法众,这也是证吗券管理当局足默许权益结盖合法的另一大个重要原因绕。但权益湾结合法导致支企业价值低匆估，甚至出雨现折价发行裙现象，违反失了我国公司饱法规定，这眉是一个两难吃问题；此外尝，即使是采屈用了"购买族法"，对商桨誉的摊销是仓否按年限摊槐销，也值得懒反思。为此婆，一个有财牛政部会计司果副司长应唯康参加的课题磁组提出了一成个折衷方法朋，在这个以盆上海财大会咳计学院院长隐陈信元为课唯题负责人的清财政部重点暴会计科研课忠题组认为兼：鉴于权益殖结合法存在悦固有的缺点邮,而购买法肥又缺乏基本块的实施条件养,我们认为遥,现阶段我波国上市公司梁的换股合并靠可以采用一泊种基于可辨继认资产公允践价值的购买亭法(即不确层认合并商誉牺的购买法)弓,同时对换霞股合并后被巩并企业整体胜性转让、出廉售行为作出逆限制。笔者请对此方法表锈示怀疑，这护实际上不是吩购买法，而倍是变异的权杠益结合法，针因为收购价游格与被合并虎企业净资产镇价差最主要馋原因是被合含并企业的市察场渠道、产水品工艺、管里理团队、人刊力资源、合嫂并的协同效宁应及控制权告溢价导致的裹不可辨认资锯产(商誉)剂造成的，被领并企业可辨呼认资产公允症价值与账面亚价值往往相移关不大，采及取"基于可袄辨认资产公瓜允价值的购摘买法"根本关无法反映购模买价，而且猪从账面价值梅转换为公允牲价值，从《茧非货币性交可易》及《债脂务重组》教光训中我们已枣知道，公允胸价值计量属国性在目前中有国资本市场牛缺乏实施的经必要条件；阅笔者认为，门与其采用"健基于可辨认骄资产公允价帅值的购买法冈"，不如采菊用"基于账短面价值的购秃买法"，不昂调整被合并译企业的可辨陷认资产账面者价值，将购员买价与账面凭资产净值差顿额全部列为砍商誉，但问跃题是商誉要白如何摊销？楼美国在取消常权益结合法桥之后，对商风誉的摊销也碍作了重新规徐定，美国财箩务会计准则毕委员会(F播ASB)颁着布了SFA成SNo.祸142--无商誉和其它瓦无形资产，墨SFAS的No.14丘2不再要求钱对商誉摊销川，代之以商喝誉减损测试寸，也就是说乏假设TCL倾确认了换股驴并购带来的渔14.7亿国的商誉，平按SFAS躁No.1揭42规定，仗不在有限年叶限内摊销，趋只有在存在永减值时才计伟提无形资产本减值准备。饰一方面美国乡规定企业合闪并必须采用芬"购买法"捕，另一方面嗓又规定商誉气不在有限年盖限内摊销，陕这给上市公捕司带来了巨闪大的利好，涂从世通到美情国在线时代拣华纳的案例女看，这样砍的规则导致能美国上市公杆司在商誉的集确认和计量男上存在巨大辣的操纵空间令，严重影响罢的会计盈余肉的信息质量斥。不在规定论的年限内摊铸销而以商誉齐减损测试取掠代导致的会伪计信息失真啄与我国当前蒜"八项减值桑计提"存在棒的问题性质言是一样的，享不管是企业险的会计师还辛是独立审计来师抑或监管倚层，都无法呜对资产的价燃值作出准确铜的测试，企榨业利用减值煤的计提和冲某回大玩会计余魔术，这种喂教训已有很增多，我国在期制订《企业呆合并》准则显时，应充分糊考虑到这种湿风险，理论肆上最适用(冤最大限度满怪足相关性要流求)往往是脉容易被滥用短(远离可靠段性)，公允忧价值、八项您计提已惹了列很多麻烦，峡使会计变得蠢越来越让人立看不懂，看义不懂背后可丝能隐藏着一摩个个安然地否雷。愿纵观世眯界500强棍，大部分的叶公司都是通棚过不断的并绸购发展壮大刃的，并购大锈量是以换购蚊并购进行的露，我国资本即市场已有十战余起换购并沫购案，相信局以后还会有军更多的案例搞出现，而且敬频率会不断喷加快。美国享上市公司并咐购会计有很辈多教训，如好利用并购会缩计阴谋，创闹造性运用并茂购会计，提堪取巨额"未映完工"研究旗与开发支出晨并注销，运欠用"大洗澡返"或"甜饼鸟盒"准备操宗纵利润，如交计提秘密准袄备包括低估读资产、高估禽负债、不反乘映某些特定粉资产价值等幻，从世通、揉施乐、阳光垫、废物处理唱、山登、美惯国在线时代煎华纳财务舞俯弊手法来看峡，大多与滥秤用并购会计诞有关，美国常财务舞弊侦则查专家施利这物博士指出扮了美国上市金公司八大并诚购会计阴谋砍：不断收购物盈利不佳的贼公司、把亏菌损转移到残线余时期、兼然并前后大笔敞注销资产、吼通过大笔注纵销释放准备惯金、兼并后那变更收购价禾格的分配、遥记录与收购摔公司有关的牺销售收入、垒把权益人入馒股看作无关灭紧要、付给积股票或股票粒权证作为未形来购买承诺读的诱因。这纸些滥用并购万会计手法都井应引起我们尽的重视，当层前我国资本脸市场会计标影准首要目标鸣还是遏制拟也上市公司或证上市公司虚律增资产、虚扔增利润，而查美国与国际卵会计准则下径的并购会计宣恰是最容易偏产生会计数通字游戏的地蚀方，会计准浩则国际化与版我国国情如书何有机结合滨，这是对《剖企业会计准捧则---企截业合并》制曲订者一个极悟大的挑战。孔企业合并方盒法除了购买从法及权益联宴营法外，根停据《国际会盯计准则第3益1号－－合性营中权益的毯财务报告》桶对合营企业搞要采取比例翠合并法，挖合营，是指僚双方或多方充从事共同控刺制的某项经罢济活动的合发同约定。比橡例合并法,于是指这样一湖种会计和报监告方法,根渠据这种方法猛可以将合营扁者在共同控档制实体各项葛资产、负债段、收入和费过用中所占的辰份额与合营欠者财务报表鸭中的类似项通目逐项合并漆，或是在合授营者财务报数表中作为单趁独的项目予漫以报告术，在国内的侧会计规定中由是见不到播“竿比例合并法读”怒提法，这也如是会计准则临的一个空白梳。吨五、合并报粥表视安然公司是迹金融创新的耻巨擘，其发移明的一系列挤金融工具复疑杂到令专业悼人士都未必约尽然了解，卫加之有意识务地隐藏了大塌量的重要信泛息及高度复拨杂的关联交朴易，多年以呼来其财务报滚表在华尔街此无人真正理煮解，但很少云有人敢于挑受战这个资本腔市场的宠儿贡。翠安然披露了悔大量的信息本垃圾，包括饶2000年国报中的一份忌8页纸的管个理讨论和分倍析和16页披纸的报表附替注；一些分储析师研究了泰这些材料，灵并以卖空来截赚取了利润联。但其他一车些资深的分泛析和基金经绘理人则说，千尽管他们被脉搞糊涂了，泡但最终还是李买了并损失汁了钞票安达信前CEOBerardino：我对安然的反思灰。谜安然虽然最螺终倒塌，但恢安然到底是乡如何造假的教，就连专业筹会计人士至槐今可能还不洋是很清楚，骗在安然的会敏计魔法中，驾除了利用S尚PE粉饰财混务报表外，痒安然利用公看允价值计量蛋金融资产和犁金融负债特陕点操纵市价茎粉饰安然资踪产状况及其屈收益成果，号以及在花旗发等银行帮助满下，将贷款嗽粉饰为货款然粉饰经营性润现金流，安催然的财务造磁假手法是比陵较复杂及隐腐晦的。本委文只介绍安及安达信前CEOBerardino：我对安然的反思庭SPE狱是什幺东西员？中文含义近是特殊目的暮主体（叔Speci骂alPu威rpose景Enti来ty彼）繁，这个主体尿既可以是公那司、合伙或话信托组织形睬式，我们先咱介绍一下安悄然的一个疏SPE波运作流程，繁然后再谈安亦然如何利用见了杂SPE告及裳SPE掩在实务中的撇作用。教SPE嗓有很多作用满，我们以资挽产证券化的恨SPE偶为例介绍门SPE爱功能，大多棍数自SPE供成立的目的参在于方便发寨起公司出售仍属于其所拥贸有的特定金誓融资产。这良些出售给挠SPE掏的资产可能倾包括应收帐筹款、权益证着券、放款等蚁。矩SPE屋的资本查(own欣ershi浇p)成至少切3%参的投资来自汪独立的第三落者该(Thir待dpar纳tyin岂vesto陵r)姐。此藏3筐％的计算是际基于金融资造产的公平价黎值。这里的吃3%。第三夜者指发起人雾及SPE以购外的独立第唯三人，以安多然约Rapto掀r巡这个SPE要为例，安然取作为发起人汤创立池Rapto月r吵，要求有个遵第三者，在匙本案中是L然JM，安然疑一般是将资变产出售给扩Rapto疫r猴，如本案中锐，在LJM泊未投资前，坊Rapto另r保资产负债的圾公允价值都腹是1000旧万美元，但扯根据法律要管求，LJM袖至少要投入恰30万美元跌也就是占S弦PE资产公甲允价值的3昌%才可能不扒并表，LJ降M投入30娃万美元权益链资金后，啊Rapto芬r截资产负债结洪构就是资产丽1000万爷元美元（公眉允价值）、跨负债970遥万美元及权亭益30万美洲元，由此可航见，LJM接持有讽Rapto究r挣全部股本，巧因此LJM呈能以30万脑美元控制两Rapto久r刊并承担怠Rapto处r悠的盈利及损灿失。叮独立的第三拐者投入权益句资金之后，胁由它控制权SPE补的营运活动乏，而且品SPE眠资产营运结么果的风险与坏酬劳，主要判由它负责。坑为了使龙SPE屋成为独立的冬个体宿(Arms服-leng线then枝tity)序，而免除将层其资产及负见债并入发起夹公司，独立凝的投资者必五须对投资的岸风险自行负变责。缠如果独像立的投资者赴所投入的权妥益是签发对血SPE副的应付票据剃，或以商业勉信用状担保跳其对左SPE帖的投资，或箱由保险公司轻出具的保险吧或保证，则芽其投资便不陵被视为具有厌风险。一旦雨3日％确立之后毒，勺SPE仁以发行债券占或额外的权腥益证券向机挪构性的投资筒者或投资大馋众募集资金敌，以便向发粪起公司颠(Spon威sor)选购入其所拥秃有的金融资蚀产。凑只要符馋合某些特定掏条件奔(途称为乱Quali狡fying绕SPE)邪，普SPE况的资产及相嗓关的负债及因权益，就可讨以不显示在摧发起公司的碰资产负债表永(off-垮balan度ce-sh倾eet)缝。更进一步疲，如果银SPE耳除了以购入积发起公司的辈资产作押所醉取得借款及片例行性的应甘付票据之外义，没有任何滨举债，则资SPE寒不可能因为透其经营不善明而周转不灵达。因此，在恰资产证券化时的场合，棋SPE孩的成立，可为以确保发起酷公司的某些理资产合法地雄与其破产风己险分离，亦以即免被公司唉破产波及。董例如，发起涉公司源(霞银行帖)西将部分逾期用的不良放款芝出售给禾SPE篇，再由志SPE样发行受益凭泪证给投资大锅众班(贵包括机构投傍资者倒)证，万一银行演周转不灵，寇SPE稠其它投资者绝的权益并不款受影响。此甩外，发起公喉司也可以将烛金融资产的铲移转交易，冈在其财务报脸表上认列收娱入。例如，软不良放款帐阴面馀额为阳1婚亿元，出售贿给神SPE港的公平价值疫为端1葛亿图2坚千万元，溢聋价收入陆2枪千万即可认桂列。妇当越SPE震的资产受到泄保障之后，厚SPE贩的信用品质体可以增强，喘因而其举债洋之融资成本兵降低。拾SPE集的借款利息锦还可更低，打如果透过发鄙起公司或其秋它第叁者，抬发行附有追宵索权的债务类或提供其它赚形式的保证燥，以增强小SPE苹的信用评等参。因此，透志过申SPE悦的操作，发阵起公司可以险比用自己名话义为低的成御本筹集到所戒需的资金。摘但是应注意堆此种信用增移强措施，不桥可延伸至炼3订％的独立投茅资者使其权跨益投资不具扣风险，如此江发起公司才款能符合财务漆报表不合并默的要求Ciaexpert，安隆(Enron)破产及会计丑闻案爆发之後有人喻之为安隆"抢夺银行"，安达信(Andersen)提供抢劫的"车辆"斗。下面演示晌一下安然具逐体如何操作器Rapto酿rCiaexpert，安隆(Enron)破产及会计丑闻案爆发之後有人喻之为安隆"抢夺银行"，安达信(Andersen)提供抢劫的"车辆"扮图弊1拒中，蠢(1)瘦安然将科技糊股转让给统Rapto察r吹。接(2)肉安然从抢Rapto敏r仇得到资金。辱(3)Ra煤ptor扑发行证券给妻投资者。姐(4)Ra沈ptor参从投资者处认得到资金。锤(5)(6胃)LJM枯拥有稿Rapto惹r拐，对其有权器益投资。洪(7)厌安然与薪Rapto鼻r准签订保证协蹲议，当凯Rapto乞r轧的资产价值值低于在12字亿美元时，某安然发行股衣票给烛Rapto朴r施欢欢，鲁直，张文贤，由安然破产案透视金融衍生工具的会计处理《证券投资导报》2002.07施欢欢，鲁直，张文贤，由安然破产案透视金融衍生工具的会计处理《证券投资导报》2002.07迁安然是如何替利用榴Rapto狭r陵粉饰财务报迫表？若1谱、安然公司例在风险资产絮上投资了粮1000冈万美元，与痰微软、斯坦凑福大学一起灶投资新建了猾一家通讯设映备公司：依Rhyth瞎msNe谢tCon出necti出ons刷。接着，无Rhyth坏msNe运tCon倦necti街ons僵在芹1999海年的顿4损月傲6仿日首次公开残发行股票。败在当时网络退股全盛的时乐期加,Rhy先thms炼NetC坦onnec矛tions统每股市价飞苏涨至财70季美元，几乎晚在一夜之间寒，安然手中硬所持有的股弟票市价翻了糊好几十倍。灶但是按照锈IPO胁的规定众,茄安然在最初独的六个月内纸不得出售其扣持有的该新哪股，所以安临然无法实现菜其投资收益德。于是，安柏然就通过与役它的曲SPEs-主-----骤Rhyth请msNe低tCon窄necti嗽ons芒之间的一个酸衍生工具交俘易进行套现逐：安然用自昌己持有的在衔Rhyth音msNe清tCon际necti细ons酿的科技股股借票从文Rapto割r箱那里交换现身金或应收票栋据冯萌蒋卫平，安然公司特殊目的实体（SPEs）解读不。稍Rapto隆r少以序Rhyth拼msNe奥tCon唱necti愿ons醉股票作为抵斯押，将投资出者发行证券川，将筹集到肚的资金支付野安然转让滨Rhyth习msNe巩tCon提necti浩ons途股票款项，鸣这实际上意拐味着安然高甘冯萌蒋卫平，安然公司特殊目的实体（SPEs）解读古2最、安然对闻Rapto始r躲资产作出保竿值承诺，这骗样安然要承叉担姜Rapto向r朱资产减值风味险，本来，子Rapto骗r壁作为安然资郊产证券化的撤SPE暮，安然以投渠入的资产为桐限承担责任压，也就是只动以毁Rhyth您msNe为tCon吩necti颤ons秧股票为责任缸限额，如果王SPE搬经营失败，锄也不连累安辅然其它资产恢。Rapt蝇or投资者驶的利益并不妄随科技股股宣价的下跌而龙受影响，所停以并不承担优Rapto纸r的风险、房Rapto形r投资者购梦买的并不是举Rapto习r的股票而斤是对安然公惧司的债权。像同时事实上遣这相当于一绘个期权交易皱，安然出售供了一个Ra圈ptor资蹦产的看跌期劫权，Rap睁tor的投慰资者拥有R僵aptor坝资产的看跌千期权。世依照美国现握行的会计准捕则No.1矮40规定,灵合格的SP代E(qua众lifyi辅ngSP瑞E),其资的产及负债在欲符合以下条粗件下,可不霉必并入发起茎公司的财务葬报表乔炜，安然怎样“抢劫银行”？柿:缺1、S俱PE与发起糕公司严格划积清界限；炒2、S个PE所从事窜的活动不能吧超越设立时哄约定的范围本；毫3、S农PE只能持淹有金融资产核；鸡4、限六制SPE对渗非现金金融树资产的出售辈或处分。浆如果S激PE不符合怎上述四个条胶件，仍然可岔以纳入合并絮范围，但应哑决定SPE趴是由谁控制迎。美国特殊犹会计问题工峰作小组解释惠函D-14侵基于"控制醋"，做了以办下三点反面扇规定，以限坑制发起公司男对SPE过杆分控制或者葬实质上继续蒙承担SPE油营运的风险屋：版1、独膀立的第三方咐投资者对S已PE只做象各征性的投资幸。也就是投酒资比例少于嚼3%；奔2、S率PE营运活滋动并不独立够，实质上只疮作为发起公条司的代表，窜按照其意思芬执行活动；谢3、S交PE对资产督或负债营运邮的实质风险喂与报酬，直粥接或间接仍蠢由发起公司仪承担，而使戒独立的第三遭方投资者面誓与承担风险镇。欠也就是白说，只要不收存在上述三途个条件任何岩一个，发起俗公司仍可将斑不合格的S竖PE的资产贷、负债排除萌在合并报表海之外。我们态对比可以发施现，右Rapto巷r棚同时违反了殊存在上述三延种反面规定衡，1、LJ热M不是独立次第三方，也词是由安然控拆制；2、赠Rapto贴r喜营运活动不氏独立，由安达然控制；3盲、塘Rapto啦r乔炜，安然怎样“抢劫银行”？镰安然不合并攀Rapto呈r轧理由主要是宣第三方投资偶已达到3%卡，所以这个袖3%成为安烛然会计丑闻壁的罪魁祸首词，也家喻户尊晓，安达信阅前CEO蓝Berar损dino图指出同7打：评“帮就像税法一弃样，为了把零一门艺术变污成科学，我船们的会计规弊则和文化不涂仅在数量上言与日俱增，择而且也变得回越来越复杂症。在这个过辱程当中，我峡们一直在鼓遍励走一种技生术的、立法怕的路线，而虎这一路线却糠使得我们有舱时更关注所闹报告内容的岔形式而不是韵实质。窜安然就舍是这方面很虏典型的一个妨案例。如此待正宗地用了它会计标准却霞使得投资者迷更难于理解刮业务的真相述。像当今其宪他许多公司缩一样，安然朽使用了最复竟杂的、被称岛之为SPE厕（特殊目的缴主体）的金碰融工具和其趴他资产负债稍表表外融资积。诸如此类榨的工具允许今公司在资产于负债表中看沟不出负债的喘情况下增加歉融资。华尔胳街，也就是贪那些著名的翠分析师和投眯资家，通过铁这些组合融励资手段为公耗司筹集到了女数以亿计的师资金。剃如果根啦据现行规则逼，提供融资机的公司可以另保持这些S察PE的资产正和负债不进推入它们的合夏并报表，尽裁管这些资产部和负债包含无了大部分相仍关的风险和盗报酬。基本敲风险／报酬择观而建立的千会计规则，胆透过在资产查负债表上揭鹊示更多的风阀险资产和负键债的方式，及给投资者提怀供更多有关求合并主体财术务状况的信殃息，肯定是奏要比单纯披王露所提供的厌信息多得多笼。职业界对揪于如何报告颈SPE已争抹论了多年，且现在是值得蔽我们认真反那思这个规则哪的时候了。抹同7周很多人认为疤，安然如果限适用国际会飘计准则（现原在是国际财烦务报告准则狱），这些S袄PE就要并智入安然报表俊，言下之意箭就不会出现可会计丑闻了抚，再推而论精之，兰“罪规则导向河”时的美国会计榨准则重梯“刚形式检”惰，爷“到原则志向勇”奥的国际会计柱准则重汇“道实质锤”渡，所以国际滑会计准则优予于美国会计较准则，准坑则制定应由划“纲规则导向管”叙转向融“携原则导向障”跨，以避免别器有用心的编配报者通过组早织设计和交猫易安排规避及或迎合规则蝶，导致会计淹核算狐“仪形式重于实促质耻“戴。笔者认为剪，这种理解素是有偏差的伯，国际会计迹准则虽然没年有作出3%咬的规定，但放根据《国际犁会计准则解质释公告第1精2号－－合家并：特殊目果的主体》规扇定，对于S召PE并表的滋原则，国际吗会计准则与饿美国会计准山则是一致的那，也就是不猎管安然持不继持有SPE耻的权益，只章要安然对S特PE具有控龙制权，就要颠并表，这个谱控制权，国追际会计准则冠确立了经营估活动、决策喜、经济利益科及风险四个定标志，也就何是只要SP枝E经营活动镜是为发起公柱司需要实施绒的、发起公怨司对SPE后具有决策权桐、发起公司桥对SPE有茫实际利益权患或安然要承阶担SPE的孝剩余风险，虚则标明发起醉公司实质控柿制SPE，沃应予合并，烛规定如下国际会计准则解释公告12号――国际会计准则解释公告12号――合并：特殊目的主体飘除了《国际鲜会计准则第呆27号--去合并财务报辟表和对子公偏司投资的会办计》第12遍段规定的情息形外，下述断情形也可能贼表明公司控评制特殊目的腿实体，从而西应予以合并受（本解释公粱告的附录提袍供进一步的猫指南），例卷如：后（1）公特殊目的实静体的经营活孔动在实质上束是由公司根裤据其特定经监济业务的需耍要实施的，乓以便从特殊湖目的实体的息经营活动中专获取利益；费（2）五公司在实质秋上具有获取麻特殊目的实家体以经营活屯动中产生的衰大部分经济妨利益的决策拢权，或者按渐"自动驾驶盲"原则，公熟司已经委托创了这些决策增权；绒（3）开公司在实质往上具有获取歇特殊目的实绿体在经营活肆动中产生的宽大部分经济丝利益的权力伯，因而承受塞着特殊目的授实体经营活翅动可能存在系的风险；匙（4）坛出于从特殊手目的实体经铸营活动中获来取经济利益速的目的，公截司在实质上院保留了与特塌殊目的实休聚或其资产相狭关的大部分私剩余风险或读所有权风险亭。乌我们对比美先国会计准则灰对SPE合乳并规定，可牺以发现美国延会计准则也洪从决策、营响运活动、经田济利益、风兼险四个方面银判断发起公包司对SPE壁是否具有控假制权从而决骡定要不要并麻表，也就是众说，不管是俱美国会计准蜜则或是国际苍会计准则，虎都可以作出徐安然实质控盾制锐Rapto叔r海的结论，都皮要并表，安务然对SPE其不并表是违销反了美国会响计准则规定牲。当然第三素方投资低限脂为什么是3新%，而不是耻5%、10殃%，这个现扮在争议很大课。但是如果薪不规定一个封具体的界线令，实务中如温何判断第三豪方是否疾“蝶实质过”覆控制了SP揉E可能又存萍在争议。从混这个案例中犯，我们确实骤可以发现，三尽管在安然闷事件上美国撒会计准则蒙减受了羞辱，恩但它确实是蚊世界上最完冻善、最先进臣的会计准则额，国际会计热准则或者说榜是国际财务耽报告准则也肯只是他的一心个辽“铲儿子敏”孟罢了，所以蔽在可以预见第的将来，美豪国会计准则苍仍将主导世席界会计准则捕的发展，包求括国际财务泳报告准则。宁SPE为安亭然提供了一赤条"合法"葵的财务美化衔工具，安然慰通过不合并川的SPE创罪造收入和利疯润（表现为炒安然向SP杯E销售资产络），同时利过用SPE为拖其提供表外粘融资，更为歇可怕的是，孝安然通过与锯SPE互换秋等金融衍生叙工具的按排谦，在安然为邻SPE资产秆保值的同时杆，SPE也才为安然的资挠产保值，通晴过SPE对救安然的资产捆保值转移安到然资产减值屑造成的亏损遵，又由于S仍PE成为安瞎然输送资金振和利润的工絮具，SPE盘被安然抱空滋后安然要对敬SPE资产牵保值，因为益安然与SP危E实际是一高家的，所有廊的交易安排月及利润转移月只是上口袋匹转到下口袋扶，最后由于淋重大关联交违易披露不清始楚（实际上曾可能故意这钻样的）遭到界分析师及媒蛾体的强烈质娱疑引发了其岭经营失败的慢暴露，表现笋为现金流的俘断裂，最后贯不得不宣布浪破产。观美国在安然贸事件后，对铸会计准则是禽以鉴“烈原则昂”慧为基础还是串以腹“千规则震”外为基础作了蒜反思，国会注通过《20物02年萨班伙斯－－奥克装斯利法》要嚼求SEC对碌以原则为基费础的会计标年准进行研究手，并在该法亮开始实施一哀年内向国会宣提交相差的谨研究报告，梦在此前景下丽，SEC于划2003年斜7月25日摆完成并公布术了相关研究嗽报告，报告伪指出，如果塌准则的制定义以规则为基志础或以纯原偷则为苊，都猴存在不完善基之处，以纯械原则为基础道的准则在报邻表编制者和留审计师进行响职业判断时然很少提供指串南，执行起礼来有很多困编难；以规则值为基础的准塑则则常常会醒提供规避准贞则意图的手其段，作为研钓究结果，（贩SEC）工储作人员建议父在准则制定辱过程中应当诚更为一致地从以原则为基症础或以目标且为导向为基伐础，这样的唐准则应当具经有以下特征蜘：[美]SEC研究报告：对美国财务报告采用以原则为基础的会计体系的研究财政部会计司组织翻译中国财政经济出版社2003年9月版旨以经改进并式一致应用的本概念框架为泊基础怜明确指出准秧则的会计目界标杆提供充分的孕细节与结构颜，使准则能灶够得以一致奋实施和应用舒尽量减少准劣则中的例外绣情况腿避免使用使湿得财务工程疏师能在技术式上遵循准则脾却在实质上劲规避准则意拾图的益“办界线新”童。逮该研究报告控指出，以规浩则为基础的置准则，其主喊要特征例外尘事项和橡“迷界线（梨Brigh梦t-lin剥e纸）析”灾的存在，这秒些界线将导抽致非常详细负的补充指南瞒，则这些指厌南中往往又亿含有更多的晶界线，甚比如，相关腿会计准则对侧融资租赁旱（融资租赁蔬四个条件中云有两个含有于严格的百分脸比规定：7悬5%及90单%）犹和经营租赁笔的区分，对止权益结合法旧（12个条拐件）根和购买法的卧选择，都设删置了较多数醉字或百分比校界限。一些数经济实质相扔同而相关数休据或百分比绸只有微小差膨异的交易，搭可能分属这浓些界喂线捏两边，并有宽完全不同的痰会计反映。螺在准则中明筒示（或暗示贸）的界线还瓣有：祝合并－－5蛛0%膏SPE－－营3%蚁不动产销售遭中为可以金春额确认利润务需要首付款驴比例－－5贿%、10%强、15%或柔者25%，订根据销售的柳不动产种类架而定。胁这种界线测竟试在我国也牌很普遍，如怨股权转让要喝收到50%强的款项后才影能确认投资牲收益，现在笨SEC提出奸尽胁量避免界线役测试，但笔戴者认为一定移的界线测试怠还是需要的饼，就如美国谜AAA会长扬去年在浙江裤财经学院作惹的演讲所说垮的，例如，谦在高速公路扶止，仅作出减“战不许开快车抗”瓜的原则是不邮够的，但是质如果要规定育晴天、雨天索、下雪天和胳有雾天的行浊车速度，并围且对不同等扁级的公路规烫定不同的速申度，规则可和能就不胜其傅烦，谁也记皇不住这么多手的规则，监喉管反而失去怎了效果，因封此，目前对长策是，既要昂积极制定有杏建议意义的柏原则，但同迅时要保持适僻当数量的规陪则。汪祥耀，刘宁军，当前美国会计准则的发展趋势及若干思考《会计研究》2003.05云笔者对此深宝表赞同，我亦们在会计准煎则方面既吃柏过规则的亏迟，也吃过原叨则的亏，比热如，坏账准驴备的计提，杏原来规定按益余额的3尝‰仆－5阳‰始计提，这个徒一个典型的攻规定导向的杂规定，但这寇样规则偏离界了经济实质始，因为企业帆的实际坏账每比率可能远暴远高于3杯‰改－5独‰储；后来也就爪是现在，我测们规定按可幸收回金额与廉账面价值的缓差额计提坏政账准备，计棍提比率并没尺有作出规定竹，这下子好歪了，有的人第按100%泊计提坏账准绑备，有的人跌还是按5熟‰隐计提坏账准镰备，至于计灰提依据说不敞出来，而是鞋根据企业的蓝需要乱提坏单账准备，这塔种情况下，棍我们就要考生虑是否在税“发可收回金额锐”哄这个原则下直是否作出规明定，如计提负坏账主要应蛇参考那些因羞素：如侦应收账款占亩主营业务收鞭入的比重疼、铁应收账款的温账龄吓、沙应收账款的艺增幅与主营懒业务收入增踢幅寒的沈比较窃、蝶应收账款中猛关联交易的沃发生额应收菊账款周转率星，坏账准备孝比率按应收砖账款质量作衫出一般规定程，实际上银抹行五级分类浇法也规定了枯各级呆账的岛计提比率，膀我们可以参厕照银行的五次级分类标准括对应收款项剧的质量作出足分类，并规隙定相应的比事率标准，企蜡业计提坏账钥时应搜集同库行业的比率善标准，如果希偏离同业太全多，要求管抽理当局提供御足够的证据挽。这样才能包真实核算应倡收账款可收希汪祥耀，刘宁军，当前美国会计准则的发展趋势及若干思考《会计研究》2003.05白安然在SP命E合并问题杂上违反了督“竞实质重于形评式蝴”侍原则，IA敏SB的《编子报财务报表蚁的框架》在品“玩财务报表的肺质量特征拜”册强调了唤“忆实质重于形喘式柳”铸原则，信息尝如果要想如走实反映拟反鹿映的交易或汤其它事项，雹那就必须根俭据它们的实惭质或经济现推实，而不是垄仅仅根据它迟们的法律形丹式进行核算计和反映。如旧果说狡“惨形式郑”嫂是丰“沟现象恳”酷，泛“穷实质闸”趣是诉“件本质腹”宋，咽“矩实质重于形疾式而”土原则要求审恩计师和报表压编制人要捐“敏透过现象看案本质框”颂，但SEC沈认为下“纱规则导向嗓”孤准则过于注造重祖“径现象服”史，而袄“项原则导向套”锈准则也不能布发现妻“驱本质谨”洒，两者都会甲导致会计无依法反映交易薄或事项的实非质。笔者认特为SEC上膀述分析是十骂分中肯的，职“户实质重于形臣式雄”裹就是以素“脖实质你”鸽否决咏“疲形式略”编，阔“坚形式余”你往往是具体道的，而鸟“顽实质笔”萝是抽象的，害如果找不到你“帖实质兼”苍证据，驱“腰形式么”贩就否定不了增。SEC在核该研究报告岛指出了挂“逼规则导向料”浙、蔽“羞原则导向万”寿准则的缺陷贷，并展望麻“铅目标导向剥”陡准则的优势mosthero：会计准则制定的“目标导向”：摘要和简评mosthero：会计准则制定的“目标导向”：摘要和简评预1、短“规则导淘向”的准则估太多“明界溪”检验、例演外事项和内筛在不一致，衔可能导致财毁务报表不能悉反映交易或斩事项的经济拜实质。“以战规则为基础碑的体系中，址财务报表可径能被视为服罩从的艺术，彼而不是信息渴交流的艺术统。”“原则拔导向”准则花没有限制信约息供给者去辉发现和反映纹经济实质，胳但其也没有灶提供辨别交捆易或事项经热济实质的规款范，这种过场度自由也可佣能导致会计阿反映对交易呆实质的背离颜。）“目标钞导向”的准拒则要求管理召当局在财务堡报表中体现帅交易和事项袜的经济实质隐。而且，这姓种对经济实宾质把握的要贞求并不是抽铅象的，而是页明确定义并宅为贯穿于各哥相关准则中帅的实质目标稳所限制。右2、踢“奖规则导向”专试图预见各浇种可能的情沿况，并加以情规则约束，涝以尽量减少办会计实务中陈的判断成分县。由于交易散或事项的复结杂性，这类乱规则过于详烦细，却降低冶了适用性。泰准则制定者弄消除判断的为努力，同时骗也牺牲了信热息供给者利洋用其独特条摔件衍生有价专值信息的可厚能。而完全械消除职业判崇断的努力也弃常常是徒劳教的——即便谷是再复杂的籍会计准则也农不能代替财德务报告过程稼中的职业操如守和责任等蜂基本要素。偶事实上，“怕规则导向”梨的准则也并梢未减少职业菠判断。在这陡种情况下，剂信息供给者凶的职业判断火没有集中在猎交易或事项垄的经济实质绩方面，而是携致力于寻求罪适用于例外卷事项的会计蔽处理方法。筋而“目标导惹向”要求信包息提供者的犹职业判断集湿中于交易或求事项的经济型实质。“旷原则导向”兰的准则赋予城信息提供者戏宽泛的职业栋判断自由，叔但对这些判诊断又没有设叙置起码的规殿范依据。基之于“目标导追向”的基本任特征，其赋毅予信息提供扛者应用职业雾判断的框架航相对狭小。厚3、嘱一般认为，胞“规则导向项”的准则因华其“明界”陆测试，保证派了会计处理止的可比性。进事实上，将梢实质相同的蔬交易或事项汤分属界限两卷边，并进行撕不同会计反劳映，这种可毒比性可能是编“虚幻的可盆比性”。“资原则导向”谣的准则预留默的职业判断禁空间过于宽存泛，可比性匹很难保障。余“目标导向海”的准则更月可能反映交捆易或事项的迅经济实质，存其提供的信榴息具有“真射实的”可比筛性划。赞安然主要会洞计游戏手法坟就是利用在远特定的条件洪SPE可以介不并表的会爆计规定，人叶为创造一些言表面条件使母其承“暮形式曲”革上符合不并底表条件，而富安然实质上示控制这些S撕PE，应该瓜是要并表的耕。这种情况尚还有很多，抚最常见的是注对敲交易，铸我卖给你，歌你也卖给我副，彼此互相漂虚增资产和鞋利润，滥用时会计准则有忽两大手法，捏一是通过组猎织设计及交弹易安排创造鹅条件迎合会绕计准则的规册定以适用该死会计规定，喂如安然的S攀PE会计，萄一种是通过堆组织设计及宗交易安排创歪造条件规避见会计准则的箩规定，组织须设计如安然古事件中的众颈多SPE，沸交易安排如聋安然事件中林安然与SP村E的互换协参议，国内最皂常见的例子死如本来是关济联方交易，脏为了规避关昂联方交易会个计及披露，美人为多走了竟一家过桥公验司，使关联便交易非关联旋化。对于这舌种会计游戏非方法，会计话准则试图以贡“戒实质重于形锋式恰”净原则发现该冲类交易事项闻的实质，可童能是徒劳的怎，不管是淡“气原则导向价”管或是坊“陷目标导向途”望。这种会计朴游戏由于有领组织、交易且的安排，一争般很难从公扎开信息直接提发现游戏痕群迹，但可能预也会带来一防些财务的导爷常，发现这批种游戏只有狭从战略分析嫌、价值链分弄析着手，从轧非财务信息四中发现财务练信息的异常宏，要求发现织者要有丰富水的阅历及行玻业经验。握合并报表除颂了合并范围端比较敏感外乳，此外，对吉于资不抵债间公司合并问饲题、母子公订司内部资产艺减值计提冲束销问题，我跟国会计规定株也有不少漏略洞，现在很舟多上市公司酱合并报表利瞒润高于母公华司利润，这孕种现象很反故常，本来内妙部抵销了未裙实现的利润请之后，正常尼情况下，合辆并报表的利译润应低于母族公司利润，勿但现在的情晒况刚好相反刑，这反映了书我国在资不呜抵债公司合脆并问题、母托子公司内部栗资产减值计例提冲销问题禽处理上不是厘非常谨慎，栋有些做法也骡与国际会计宾准则违背，雪如资不抵债胞公司合并问择题。忌六、无形资幸产拘2002菜年麦11陪月验22粉日，啄为期3天的蜂第十六届世拳界会计师大音会今天在香哪港会展中心终落下帷幕。岁来自世界各盖地近百个国县家和地区的饰5000多屿名代表围绕联着“知识经爸济与会计师未”的主题展山开了深入广摊泛的讨论，笼据粗略估计盯，在美国，筑无形资产如燃今已占公司勺市场价值的着70％，而斑在工业时代挣，则是有形匪资产占70戚％。孟国内外会计丘学者普遍认灾为，知识经东济时代，财魔务报表应由兔“呼重资源季”父向宾“豆重技术培”挤转变，应把占技术性资产早以及人力资仗源等确认为膝资产负债表土上的资产，亭而实践证明腥，如果一家咳公司其无形趋资产在报表蔑中所占比重债越大，就越趁容易发生危纪机，世通主刊要资产就是午以外购商誉己为主的无形寇资产，美国恰在线－时代锣华纳（现改巡名为时代华疑纳）无形资狭产在资产负评债表所占比善重高达80形%，但他们夜都出了问题袖。美袜国执业会计碍师公会的阿港兰·安德森蝇说，定期的眨、历史的和哗以成本为基挖础的财务报路表仍然是资女本市场的基五石之一看。染无形资产与俩有形资产定歉价最大的差猴异是，有形霉资产往往可粮以找到参照傲物，可以通荡过成本途径仿或市场途径西对其作出相狗对准确的估每价，而无形盼资产往往找隔不到参照物撞，只能通过创收益途径对场其价值作出禁模糊的评估笼，无形资产寻价值模糊性贤导致一些上肠市公司控制言人利用无形埋资产掏空上非市公司，如傻通化金马以揭3.18亿幕元天价购入蚊的奇圣胶终襄瓜根本就是一悄场骗局，这脚场骗局导致声通化金马付役出10亿元费的代价（2疗001年亏杀损5.8亿蹈元，200宽2年置换不也良资产4亿朱多元）；很帅多上市公司荣当年上市时桌，只注入相斜关的有形资妄产，而没有洗注入相关的专无形资产，日如专利、商邪标、销售渠陆道、特许专败营权等，而比后面又往往鼠发生大股东喂占用上市公凶司巨额资金址现象，于是翻大股东以资慢产抵所欠还姻上市公司债渣务成为普遍贿现象，但以盯资抵债中，桃最引人注目赢是以无形资燃产抵债，大浴股东为了尽彼快偿还债务薪，往往对所约拥有的无形佛资产作了高伪估，上市公旦司本身就是劫其子公司，来自然对此作术法没有异议拥，结果导致惑上市公司的雨无形资产严蛮重高估。童为了防止投樱资者高估无覆形资产，我海国《无形资昆产》会计准瞎则规定：投知资者投入的稠无形资产，庄应以投资各电方确认的价棋值作为入账望价值；但企诞业为首次发涝行股票而接乞受投资者投躲入的无形资菜产，应以该章无形资产在辜投资方的账脊面价值作为叛入账价值。旗很显然，照“斤企业为首次吸发行股票而岔接受投资者篇投入的无形返资产，应以临该无形资产宿在投资方的该账面价值作唉为入账价值必”币是带有中国扬特色的规定撕，与《债务鲁重组》、《喝非货币性交短易》修订时庄回避艺“侦公允价值补”款出发点一样似，也是为了驻防范企业虚啄增资产和虚扶增利润。对距此规定，笔努者认为要重宰视审视。左财政部部长物助理毁冯淑萍拨最近茶提出，我国狮将采取以下莲4种方法积穴极稳妥地推针进会计国际毅协调：一、节我国经济交裂易事项与国差际财务报告盯准则所规范室的交易事项别相同，并且林二者所处的葛环境也相同节的，对这类栋会计处理，伏将积极促进尚其与国际财之务报告准则计趋同，甚至语直接采用国闷际财务报告柔准则规定的磨会计原则；冈二、我国经集济交易事项论在形式上与宽国际财务报故告准则规范壁的交易事项炒相同，但由栽于我国特殊丹的会计环境植，在经济实倦质上有较大像差异的，应稍当从实际出渠发，按照交让易事项的经锻济实质来规勾范其所应采便用的会计处暮理方法；三巾、国际财务滔报告准则规核范的经济交换易事项在西杰方发达国家腊已经比较普佳遍，但在我徐国才刚刚出映现，甚至还熔没有，对这熄类交易事项讯，将展开研左究工作，待郊时机成熟后胁可以考虑直缓接采用国际鸣财务报告准腥则规定的会托计原则；四灶、国际财务型报告准则没串有规范，而挠我国特有的惰一些经济交撇易事项，应孕当制定专门痰的会计处理痛方法进行规森范。胃财政部官员核主张基于会每计环境不同甩，以“实质货重于形式”紫原则对相同票的交易事项早采取与国际骄财务报告准臭则不同的会颠计处理方法庭。采用不同酱会计处理方级法前提是会愁计环境不同售，可是如何稳准确理解会愤计环境不同食，往往存在虚误区。一个姿例证就是，事我国市场经惭济不发达，零不存在公开串活跃的市场稻，公允价值卵数据不好采榆取，故回避悠公允价值的粪运用，杨有侄红教授说，印采用公允价幸值需要具备尊相应的条件捉和基础。一绿是须具备完踢善的资本市见场和证券市货场。而我国谷证券市场成脸立时间较短眨，存在着很激多问题。尤纸其是上市公也司会利用此选项，在关联俊交易和资产耽重组中，操逆纵利润，欺痕骗投资者。兰二是需要有蝴发达的旧货清市场和二手闹市场，这方哲面我国与国仓外仍然存在轮较大差距拒[3]压。现在看来寇，这种理解巴是错误的，承公允价值在值西方国家也室一般不是在瘦市场上直接糟取得，大部个分资产都不店存在一个公椅开活跃的市波场，往往都荣要利用现值不技术去计量暑公允价值，困在国际会计市准则下，这丛种现值往往周表现为一种匆使用价值，叶还不是公允所价值。应该崭说，中国回直避公允价值泛主要还是基林于遏制利润委操纵的考虑妨，也就是说央主要不是因柜为市场不存把在公允价值果而是会计信各息提供者滥泡用了这种技刊术，包括非企公允的关联奖交易利润进善资本公积以顽及补贴收入季按收付实现沿制原则确认犯等带有中国睬特色的会计找处理方法都摧是基于反数筋字游戏出发功的，这种“哄不同的会计伴处理方法”装是基于不同章的会计环境遗