利润管理目标利润规划与控制培训教材

1目标利润规划与控制利润管理利润分配管理第一页，共七十一页。2了解——财务与会计对利润概念理解上的不同掌握——目标利润规划的主要方法掌握——利润分配的基本程序及影响税后利润政策制定的主要因素第二页，共七十一页。3——企业在一定时期内全部收入抵减全部支出后的余额

利润管理——

企业管理核心工作之一——企业生产经营的最终成果，是衡量企业经济效益好坏的综合指标之一利润P208第三页，共七十一页。4利润管理对企业意义重大：

利润是企业赖以生存的重要保障，是企业向国家、股东、管理人员、职工分配价值的直接来源，并且利润总额往往对以后的利润分配活动起到决定性作用；在市场经济下首先第四页，共七十一页。5寻求利润是企业价值增长的主要方式，资本市场重视风险评估，利润可以反映出企业的经营业绩和效益，同时，追求利润也是企业管理人员乐于展现自身管理价值的表现；

其次第五页，共七十一页。6利润还是潜在的投资者和债权人可以依赖的重要信息，投资者在风险和报酬中抉择，债权人关心其借款的安全性，

最后利润可以给予投资者和债权人信心，从而促进企业的经营。第六页，共七十一页。7利润构成一、目标利润规划与控制P208目标利润规划的程序目标利润规划的方法目标利润下的销售收支规划目标利润规划的实施第七页，共七十一页。8利润作为企业——

一定期间的经营成果利润构成在质上表现为：企业净资产的增加在量上表现为：各项收入抵减各项支出后的余额第八页，共七十一页。9

从形成原因——分类：

从税收——主营业务利润、其他业务利润、营业利润、投资收益、营业外收支净额税前利润（营业利润、投资净收益、营业外收支净额）、税后利润第九页，共七十一页。10

从经济学——会计利润（反映企业净收益）财务利润（反映企业资金投资于不同用途所得利润）第十页，共七十一页。11

从计算目标角度——帐面会计利润（损益表上总收益、总亏损）应税利润（纳税申报表上应缴纳所得税的利润额、亏损额）第十一页，共七十一页。12

利润总额＝主营业务利润＋其他业务利润＋营业外收支净额＋投资收益

这是企业会计利润的表达形式，它是在“利润＝收入－成本”的关系式下产生的，其信息是为了满足企业外部报告使用者的需要。利润构成P209第十二页，共七十一页。13如果在会计成本上加入资金成本等财务决策管理所需要考虑的部分，就形成了财务成本，相应就得出财务利润。财务利润是利润管理的核心第十三页，共七十一页。14变动成本法下——P209财务管理上的利润构成只包含直接材料、直接人工、变动费用制造成本法下——包含全部生产成本第十四页，共七十一页。15财务利润与会计利润的比较就会计而言，利润——

应计现金流入财务管理关注的是——

企业应计现金流量的质，而非应计现金流量的量P210第十五页，共七十一页。16利润质量、数量问题：利润质量评价P210提高利润质量较之单纯追求利润数量——对企业更具现实性第十六页，共七十一页。17投入产出比例利润来源的稳定可靠性利润的现金保障能力

对利润质量的判断P210第十七页，共七十一页。18对于投资者而言，相对意义上的利润率高低较之绝对意义上的利润额大小更为重要在利润的总体构成内容中，主营业务利润及其所占比重大小是决定企业利润是否具有稳定性与可靠性的基础从财务上来讲，只有当应计现金流入量成为实际的现金流入量时，才表明利润的真正实现与所有者财富的取得第十八页，共七十一页。19提高利润的质量，并非否定利润数量的重要性P210需要说明的是……没有了充足的利润数量前提，也就无所谓利润质量的高低一个良好的利润状况，实际上是利润数量与质量的协调统一第十九页，共七十一页。20目标利润规划程序目标利润——企业在一定时期内争取达到的利润目标，反映企业在一定时期内财务、经营状况和经济效益的预期目的。P212第二十页，共七十一页。21确定了目标利润之后，根据目标利润的要求，测定为完成目标利润的各项经营收支目标，并作出利润计划，组织目标利润的实现，最后，加强目标利润的考核、分析——目标利润管理P212第二十一页，共七十一页。22制定目标利润应考虑的因素：利润管理的核心——

目标利润及其规划企业持续经营的需要资本保值的需要内外环境适应的需要第二十二页，共七十一页。23考察上期利润计划的执行情况，分析下期影响利润变动的因素规划程序确定初步的利润目标通过综合平衡，最终确定目标利润P212第二十三页，共七十一页。24体现合理要求（目标必须既不脱离实际又能激发经营潜能）

如何制定目标利润？？？收集相关信息（包括本企业的历史经营信息、同行业的利润水平和市场信息等）采用不同的方法制订出适合于本企业的目标利润第二十四页，共七十一页。25本量利分析法倒求法比率法因素综合分析法利润增长比率法目标利润规划的方法——P213第二十五页，共七十一页。26本量利分析法——成本业务量利润利用商品销售量（额）、固定成本及变动成本与利润之间的变动规律对目标利润进行预测的方法第二十六页，共七十一页。27变动成本：成本总额与业务量总额成正比例增减变动关系成本——变动成本、固定成本、混合成本固定成本：成本总额在一定时期的一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响而固定不变。混合成本：既不能归于变动成本，也不能归于固定成本。P214第二十七页，共七十一页。28——从财务管理角度考虑，把企业的全部成本分为产品成本总额＝固定成本＋变动成本＝固定成本＋（单位变动成本×业务量）变动成本固定成本y=a+bxP215例8－1P217第二十八页，共七十一页。29将成本总额按其与业务量的关系分解成固定成本与变动成本后，再将收入和利润综合考虑，就能得出成本、业务量与利润之间的关系本量利之间的关系——利润＝销售收入－总成本

＝销量×（单位售价－单位变动成本）－固定成本P223例8－5第二十九页，共七十一页。30某企业每月预计制造成本10万元，固定销售费1万元，固定管理费1万元，单位变动制造成本50元，单位变动销售费50元，单位变动管理费10元，售价500元，本月计划销量400件。例题：要求：确定目标利润第三十页，共七十一页。31目标利润＝400×〔500－（50＋50＋10）〕－（100000＋10000＋10000）＝36000（元）利润＝销售收入－总成本

＝销量×（单位售价－单位变动成本）－固定成本第三十一页，共七十一页。32在实际预测过程中，通常将销售单价、单位变动成本和固定成本作为稳定的常量，而将销售量和利润作为自由变量。再给定销售量的条件下，可利用以下步骤确定目标利润：科学预测销售量P224例8－7预测相关成本确定目标利润第三十二页，共七十一页。33本量利分析法——适用于销售量与固定成本、变动成本、利润之间存在变动规律的企业几种方法的适用范围比较：倒求法——适用于能主观要求税后利润目标的企业第三十三页，共七十一页。34利润增长比率法——适用于稳定发展的企业比率法——根据利润同有关财务指标的比例关系，通过取得相关比率来预测目标利润第三十四页，共七十一页。35销售收支规划是在目标利润确定的基础之上，为努力完成目标而对营业收入、成本（费用）等进行的系统规划规划的目标就是为了日常的收支控制目标利润下的销售收支规划P226最终目的都是为了——实现利润目标第三十五页，共七十一页。36销售收入的结构销售收支规划P227市场行情与销售收入结构调整目标销售收入规划目标成本规划第三十六页，共七十一页。37按销售收入来源确定的销售结构

基本业务收入或主营业务收入

按商品销售项目确定的结构选择单品种的贡献毛益较高的销售项目，或是使综合贡献毛益率最大的销售结构和销售组合第三十七页，共七十一页。38单品种下的贡献毛益与销售项目选择单位产品的贡献毛益＝单价－单位变动成本

多品种下的综合贡献毛益与销售结构选择

使得综合贡献毛益率最大的销售结构为最优结构第三十八页，共七十一页。39在企业确定了目标利润之后，可根据本量利分析法来规划目标利润销售量或销售额。P227企业在不断开源的同时，要从内部进行节流，即需要降低成本第三十九页，共七十一页。40目标利润的分解——（主要以企业内部财务管理体制为依据）P230目标利润规划的实施目标利润的日常控制——（承包控制、分类控制、日程进度控制）目标利润实现情况的考核——

（比较法、比率法）第四十页，共七十一页。41二、利润分配管理利润分配——对企业利润总额进行分配企业缴纳所得税税后利润分配P231第四十一页，共七十一页。42参与企业利润分配的利益集团利润分配主体——国家投资者企业职工第四十二页，共七十一页。43依法分配原则妥善处理分配与积累关系原则同股同权、同股同利原则无利不分原则P232分配的原则：第四十三页，共七十一页。44依法纳税、按规定的分配程序和比例进行分配企业应将税后利润留存一部分“公平、公正、公开”，维护投资者权益只有当企业有税后盈余时，方可

——分配利润第四十四页，共七十一页。45纳税调整——

将税前会计利润调整为应纳税所得额利润分配程序：P232所得税计算与缴纳——

我国目前的税率为33％税后利润分配顺序——第四十五页，共七十一页。46弥补被查没财物损失弥补以前年度亏损提取法定盈余公积金、公益金支付优先股股利提取任意盈余公积金支付普通股股利未分配利润P232

分配顺序第四十六页，共七十一页。47利润分配政策——

税后利润分配政策指企业管理当局对利润分配有关事项所做方针与政策。P233第四十七页，共七十一页。48在企业利润有限的情况下——如何解决留存与分红的比例，是处理短期利益与长远利益、企业与股东之间关系的关键。企业税后利润……可以留存，也可以用于投资分红P233第四十八页，共七十一页。49法律约束因素——资本保全、资本充实、超额累计限制P237影响股利政策的因素：公司自身因素——债务考虑、未来投资机会、筹资成本、资产的流动性、企业的其他考虑投资者因素——控制权的稀释、投资目的第四十九页，共七十一页。50剩余股利政策P238可供选择的股利政策：定额股利政策定率股利政策低定额加额外股利政策第五十页，共七十一页。51首先将税后利润满足权益资本的需要，然后将剩余部分作为股利发放将每年股利的发放额固定在某一水平上，并在较长时期内保持不变第五十一页，共七十一页。52按照固定的股利支付率与可供分配的税后利润额确定股利发放额企业在一般年份只支付一个固定的、数额通常低于正常水平的股利，在盈利较多或不需要较多留存收益的年份，向股东增发部分额外的股利第五十二页，共七十一页。53现金股利财产股利负债股利股票股利股票回购形式股份公司股利形式P240（用货币资金支付的股利）（实物股利、证券股利）（以负债形式发放股利）

（以增发股票方式代替现金，按股东股份的比例分发股东作为股息）

（将流通在外的股票以现金方式购回作为库藏股的行为）第五十三页，共七十一页。54制定股利政策首先要决定发放何种股利，主要是决定发放现金股利还是股票股利，现金股利是否采用股票回购等问题。如何选择合适的股利形式？要解决上述问题，公司首先要考虑股东的意见，投资者的信心必须保证。此外，公司必须从自身的实际情况出发，选择合理的股利发放形式。第五十四页，共七十一页。55需要大量的资本投入，但财务风险高，经营风险大，所以公司难以获得外部融资，因此要尽量选择保留盈余的股利政策……对于起步阶段的公司低配股率的股票股利比较适合第五十五页，共七十一页。56销售量大且投资机会多，现金流多为巨额流出，仍然需要大量资本投入，但此时经营风险较低，外部股权融资已经相对容易，公司可以采用较高配股比例的股票股利，不仅节约了现金支出，而且保证了公司的高速发展当企业处于成长发展阶段第五十六页，共七十一页。57现金流比较充足，资本需求不是那么紧迫，所以，一般可以采用现金股利以回报股东对于发展成熟的公司第五十七页，共七十一页。58某股份公司今年的税后利润为800万元，目前的负债比例为50%，企业想继续保持这一比例，预计企业明年将有一项良好的投资机会，需要资金700万元。例题：第五十八页，共七十一页。59如果采取剩余股利政策，要求：

1）明年的对外筹资额是多少？2）可发放多少股利额？股利发放率为多少？第五十九页，共七十一页。601）根据目前资本结构，股权资本在新投资中所占比例应为50％对外筹资额＝700－350＝350（万元）

权益资本融资需要＝700×50％＝350（万元）第六十页，共七十一页。612）可发放的股利＝800－350

＝450（万元）股利发放率＝450/800×100％＝56.25％第六十一页，共七十一页。621、有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与盈余相脱节的是（）

单选题A剩余股利政策B定额股利政策C梯度上升股利政策D正常股利加额外股利政策B第六十二页，共七十一页。632、若某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中错误的是（）A销售收入线与总成本线的交点，即是盈亏临界点B处于盈亏临界点时，销售收入与总成本相等C此时的销售利润率大于零D在盈亏临界点的基础上，增加销售量，销售收入超过总成本C第六十三页，共七十一页。643、公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，对股东支付股利的形式可选用（）A现金股利B财产股利C股票股利D公司债股利C第六十四页，共七十一页。65

1、发放股票股利，会产生下列影响（）

多选题A引起每股盈余下降B使公司留存大量现金C股东权益各项目的比例发生变化D股东权益总额发生变化E股票价格下跌ABCE第六十五页，共七十一页。662、影响股利政策的因素有（）A控制权的大小约束B投资机会C股东对股利分配的态度D法律规定E公司加权资本成本ABCDE第六十六页，共七十一页。673、股票重购可以（）A使公司拥有可供出售的股票B减少现金流出C防止被他人