中国房地产市场报告

PAGE中国房地产市场报告CHINAREALESTATEMARKETREPORTREICO工作室北京

目录总报告：3摘要4宏观经济和政策环境5全国房地产市场分析13区域房地产市场分析252021年房地产市场形势预测36分报告：住宅市场分析41二手房市场分析63办公楼市场分析81商业营业用房市场分析95专栏1：经济形势判断和预测6专栏2：加快保障性住房建设的影响37指标解释109总报告摘要2021年将实施积极的财政政策和稳健的货币政策2021年宏观经济政策的基本取向要积极稳健、审慎灵活。把稳定价格总水平放在更加突出的位置，保持经济平稳较快发展，促进社会和谐稳定。2021年房地产市场调控将继续以增加供给、抑制\o"投机"投机、加强监管、推进保障房建设为主。2021年，全国房地产市场供给较快增加，需求增长回落，房价上涨但涨幅回落；房租较快上涨2021年房地产开发企业购置土地面积较快增加，土地价格保持较快上涨。2021年房地产开发完成投资和商品房新开工面积较快增长，商品房施工面积增幅增加，竣工面积增幅下降。2021年，商品房销售面积增幅持续回落，低于去年同期。2021年，各类型房屋销售价格上涨但涨幅回落。逐月看，房屋销售价格1-4月较快上涨，5-8月基本平稳，9-12月稳步上涨。2021年多数城市房屋租赁价格较快上涨。房地产市场供给逐季增加，需求逐季回落。1季度：房屋成交量增幅回落，房价涨幅趋缓，部分地区3月份出现房价较快上涨；房地产开发投资意愿高涨。2季度：房地产市场需求增幅继续回落，价格涨幅回落甚至下跌，但房地产市场整体投资意愿依然较高。3季度：房屋成交量增幅继续回落，房价涨幅趋缓但9月份房价涨幅增加，房地产开发投资意愿低于2季度。4季度：房屋成交量增幅回升，房价涨幅增加，房地产开发投资意愿回落。2021年各地区房地产市场供给较快增加，需求增长回落2021年，东中西部各地区房地产开发投资增幅显著增加，其中中部地区房地产开发投资比重有所下降。各地区房地产开发企业购置土地面积均较快增加，其中东部地区购置土地面积增长最快。东中西地区商品房新开工面积增幅继续增加，商品房竣工面积增幅下降。2021年东中西部地区商品房销售面积增幅下降，其中东部地区商品房销售面积增幅下降最多。2021年，长三角地区、珠三角地区房地产开发投资增幅增加，环渤海地区房地产投资增幅最大。长三角地区和环渤海地区购置土地面积较快增长、珠三角地区购置土地面积与去年大致相等。三大重点区域商品房新开工面积较快增加，竣工面积增幅下降。2021年，长三角、珠三角和环渤海地区商品房销售面积增幅下降，其中长三角、珠三角地区商品房销售面积同比减少。2021年东中西部各地区当地居民住房支付能力下降，其中东部地区当地居民住房支付能力仍然相对最低。2021年房价保持基本平稳的可能性较大我们维持“2021年房地产市场基本平稳”的看法：2021年房地产市场需求保持小幅增加；2021年房地产市场供给继续增加，商品房新开工面积的增幅将会回落；2021年房价保持基本平稳，在“稳物价”的政策环境下，不排除少数月份出现房价回落的现象。宏观经济和政策环境宏观经济平稳较快增长，通胀压力上升2021年我国经济保持平稳较快增长2021-2021年，我国经济连续五年保持两位数的增长。2021年在宏观调控政策和世界金融危机的影响下，3季度以后经济增长出现较快下滑，GDP增速由1季度的10.6%降为4季度的6.8%。在应对金融危机的经济刺激政策作用下，2021年我国经济增长企稳回升，GDP增幅逐季增加，由1季度6.1%的历史低点增加为4季度的10.7%。初步测算，全年国内生产总值397983亿元，按可比价格计算，比上年增长10.3%，增速比上年加快1.1个百分点。分季度看，一季度同比增长11.9%，二季度增长10.3%，三季度增长9.6%，四季度增长9.8%。通胀水平逐步提高2021年居民消费价格同比上涨3.3%，上半年CPI为2.57%，下半年CPI为4.1%，通胀水平逐步提高。CPI水平逐季上升，1-4各季度CPI分别同比增长2.2%、2.9%、3.5%和4.7%，10月以后CPI增幅逐步增加，分别为4.4%、5.1%和4.6%。从环比来看，下半年居民消费价格出现较快上涨，10月份达到0.7%，11月份达到1.1%。2021年以来的GDP增幅与CPI资料来源：国家统计局；REICO数据库城镇居民收入稳定增长城乡居民收入稳定增长，农村居民收入增速快于城镇。2021年全年城镇居民家庭人均总收入21033元，比上年增长11.5%。其中，城镇居民人均可支配收入19109元，增长11.3%，扣除价格因素，实际增长7.8%。农村居民人均纯收入5919元，增长14.9%，扣除价格因素，实际增长10.9%。预计2021年GDP增长9%左右，CPI涨幅为4%左右。专栏1：2021年经济形势判断和2021年预测一、2021年经济形势判断（一）国民经济复苏明显，但基础还不稳固2021年1季度经济保持了快速增长势头，GDP增速达到11.9%，随后的2个季度增速逐渐显著回落，全年GDP增速达到10.3%，增速比上年加快1.1个百分点。2021年国民经济复苏明显，但国内外发展环境日渐复杂，不确定性增强，给经济发展带来了很多的困难和挑战，经济复苏基础还不稳固。1．投资刺激政策效应明显弱化，民间自发投资显著复苏，但基础不稳2021年是4万亿投资计划实施的第二年，固定资产投资增长呈现三个特点：一是与去年相比，投资增速大幅回落，投资刺激政策的增长效应明显弱化。全年全社会固定资产投资278140亿元，比上年增长23.8%，增速比上年回落6.2个百分点，扣除价格因素，实际增长19.5%。其中，城镇固定资产投资241415亿元，增长24.5%，回落5.9个百分点。二是国有及国有控股固定资产投资增速大幅回落。作为刺激政策的具体载体，2021年国有及国有控股（以下简称国有）投资迅猛增加，城镇国有固定资产投资实际增速（38.5%）比2021年（12.8%）上升了25.7个百分点。2021年城镇国有投资增速大幅回落，1-11月累计实际增速下降到15%，比去年下降了23.5个百分点，基本回落到了2021年水平。与国有投资走势相似，2021年非国有（民间）投资增速也出现下降趋势，但下降幅度要比国有小很多。2021年1-11月城镇非国有固定资产投资实际增速为25.1%，比去年（31.2%）仅降低6.1个百分点，但高出2021年（18.5%）6.5个百分点，对2021年的投资增长和经济增长贡献显著三是从行业看，交通运输、电力、水利、教育等国有经济比重高的行业投资增速显著回落。由于投资刺激计划主要集中在交通运输、电力、水利、教育等行业，2021年这些行业的投资增速大幅上升，2021年增速显著回落，1-11月上述四个行业城镇固定资产投资实际增速分别为18.1%、4%、20.5%和9.8%，分别比2021年回落了33.8个、28个、28.7个和31.2个百分点。2．消费保持了平稳较快增长，但实际增速相对于2021年有所回落2021年全年社会消费品零售总额154554亿元，比上年增长18.4%；扣除价格因素，实际增长14.8%，比去年同期（16.9%）下降2.1个百分点。2021年和2021年的数据表明，经济刺激政策对消费需求的拉动作用不显著，2021年社会消费品零售总额实际增速仅比2021年上升了0.5个百分点，2021年下降了2.1个百分点，实际增速低于2021年水平。3．对外贸易出现恢复性增长,但贸易顺差比去年同期缩小2021年全年出口总额15779亿美元，比去年同期增长31.3%，出现恢复性增长（去年出口额萎缩了18.7%），出口总量恢复到了2021年全年的水平。2021年全年进口比去年同期增长34.7%，快于出口增速。2021年全年贸易顺差达到了1831亿美元，比去年同期缩小6.4%。（二）CPI逐月走高，但未出现全面通胀的迹象2021年CPI逐月走高，9-11月上升幅度有所加快，11月CPI升幅达到了5.1%，1-12月累计CPI上涨3.3%。与上一轮物价上涨相同，本轮CPI上升的主要因素依然是食品价格上涨幅度较大。2021年食品价格指数走势与CPI完全相同，但其升幅要比CPI高很多。2021年2月至6月食品价格月同比指数升幅超过5%，6月至11月明显加快，11月达到11.9%，1-12月累计升幅达到了7.2%。核心CPI（扣除食品和能源的居民消费价格指数）是衡量全面通胀水平的重要指标。2021年核心CPI与CPI的走势基本相同，但其涨幅始终在低位运行，11月达到1.5%，1-11月累计仅为0.9%，远低于同期CPI涨幅。从其表现看，目前尚未出现全面通胀的迹象。二、2021年宏观经济预测（一）2021年经济增长估计1．投资增长估计2021年固定资产投资增速大幅回落，向2021年以来的趋势回归。从行业看，受益于投资刺激计划，交通运输、电力、水利和教育等国有经济较集中的行业的投资规模2021年上了一个大台阶，2021年投资增长已出现大幅回落，2021年难以再提高。2021年固定资产投资增长的动力将主要来自于民间经济比重较大的制造业出口部门和房地产部门。数据表明，民间自发投资获得显著复苏，但基础并不稳固，有可能在2021年出现回落。我们通过对制造业出口部门和房地产部门投资增长的判断来估计总体投资增长。先看制造业出口部门。由于要素市场改革滞后，中国商品低成本优势尚能维持一段时间，加上生产率和商品质量提高，未来中国在全球出口中市场份额还会进一步提高。但是，在目前世界宏观指标改善缓慢，发达国家失业率依然居高不下，国际贸易摩擦及贸易壁垒增加，以及人民币持续升值预期下，持续地再现前若干年的出口高增长显然是不现实的，因而制造业出口部门的投资高增长将难于再现。数据显示，2021-2021年制造业投资实际增速已经呈现下降趋势，从2021年的37%下降到2021年的20%，2021年有所上升（29.7%），2021年回归下降趋势（21.9%）。由于目前制造业产能已经很高，近期加速扩张动力不足，估计2021年制造业投资实际增速将继续下降，低于2021年水平，为18.4%左右，名义增速在22%左右。再来看房地产业。今年房地产高达36.4%的投资增长似乎一直在持续，但根据上一轮调控效应滞后半年的经验，房地产自发投资增速回落将是必然的（事实上房地产新开工面积已经迅速下降）。此外，阻止或延迟房地产业投资回落的另一个因素是，2021年9月中央要求580万套保障性住房全部开工（而且地方财政有困难的，中央财政将提供专项资金）。这一行政举措抵消了房地产自发投资回落对整个房地产业投资增长的影响。受日趋严厉的调控政策影响，购房需求受到抑制，这将对房地产投资增加产生很大影响。估计2021年房地产业民间自发投资增速将有非常显著的回落，整个房地产业投资也不太可能出现大幅增加。尽管中央政府宣布大幅增加保障性住房投资（2021年开工数1000万套），可以在一定程度上抵消自发投资的回落，但受资金约束，该目标的实现有相当难度。我们估计2021年房地产业投资实际增速为16.5%，略高于2021年水平，名义增速在20%左右。综合考虑，2021年全社会固定资产投资投资增速将重新回到正常状态，估计实际增速为16.5%，略高于2021年水平，名义增速在20%左右。图1：全社会固定资产投资增速数据来源：国家统计局。2．消费需求增长估计从2021年和2021年社会消费品零售额实际增长的表现看，为应对金融危机所采取的一系列刺激政策对消费需求的拉动作用不是很明显，2021年社会消费品零售额实际增速虽然有所提高，但2021年又出现了较显著的回落。我们认为消费需求增长将回归正常，估计2021年社会消费品零售额实际增速与2021年持平，为14.4%，名义增速在18.1%左右（见图2）。图2：社会消费品零售总额增速数据来源：国家统计局。3．净出口变动估计2021年世界经济出现温和复苏迹象，但基础依然不稳，存在许多不确定因素，2021年外需增长不容乐观。2021年出口增速回升幅度较大，规模已恢复到2021年底水平。鉴于全球性贸易摩擦加剧、贸易壁垒会加大、以及人民币升值趋势不会改变等因素，我们认为，2021年我国出口增速难再有较大的提升，很可能要低于2021年。受国内消费需求增长，人民币升值，以及受美国量化宽松货币政策影响进口商品价格可能进一步上升等因素的影响，2021年我国进口增速有可能进一步加速。客观估计2021年我国贸易顺差可能继续缩小，而乐观估计则与2021年持平。综合上述分析和预测，估计2021年GDP增速在9%左右，其中资本形成贡献52.5%,拉动GDP增长4.7个百分点，消费需求贡献47.5%，拉动GDP增长4.3个百分点。图3：GDP增速变化数据来源：国家统计局。（二）2021年CPI估计以往数据表明，年度CPI与M2增速有较显著的相关关系，从两者的波动趋势看，大体上CPI滞后M2增速1年。根据CPI与M2增速的相关关系，我们建立了CPI预测模型。根据预测模型和2021年M2的增长情况预测，2021年CPI升幅为4%左右。受翘尾因素的影响，2021年上半年CPI升幅要高一些，下半年CPI升幅会有所回落。2021年宏观调控政策力求保增长控通胀2021年宏观调控的主要任务是处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系，实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。年初将保持经济平稳较快发展作为今年工作重点年初政府工作报告指出，要继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，根据新形势新情况不断提高政策的针对性和灵活性，把握好政策实施的力度、节奏和重点。既要保持足够的政策力度、巩固经济回升向好的势头，又要加快经济结构调整、推动经济发展方式转变取得实质性进展，还要管理好通胀预期、稳定物价总水平。实行适度宽松的货币政策2021年12月末，广义货币供应量（M2）余额为72.6万亿元，同比增长19.7%；狭义货币供应量（M1）余额为26.7万亿元，同比增长21.2%；流通中货币(M0)4.5万亿元，增长16.7%，加快4.9个百分点。金融机构人民币各项贷款余额47.9万亿元，比年初增加7.9万亿元，信贷资金总体充裕。中国人民银行货币政策委员会召开的2021年第一、第二、第三季度例会均指出，要按照党中央、国务院的统一部署，继续实施适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，增强调控的针对性和灵活性。要密切关注国内外经济金融形势的新变化，灵活运用多种货币政策工具，保持货币信贷适度增长；认真落实“有扶有控”的信贷政策，继续调整优化信贷结构；进一步完善人民币汇率形成机制，增强汇率弹性。加强流动性管理2021年4与14日，国务院常务会议对金融调控工作提出要求：加强流动性管理，保持货币信贷适度增长；继续严格控制对“两高”行业和产能过剩行业的贷款；加强商业银行资本充足率管理和贷款跟踪检查，加强地方融资平台公司贷款风险管理。为加强流动性管理，适度调控货币信贷投放，央行年内六次上调准备金率，年末两次上调存贷款利率。央行年内六次上调准备金率。中国人民银行分别于1月18日、2月25日、5月10日、11月16日、11月29日和12月20日六次上调存款准备金率。累计上调3%。调整后的存款准备金率达到18.5%，创历史最高。央行年内两次加息。中国人民银行分别于10月19日和12月25日两次上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。调整后一年存贷款利率分别升至2.75%和5.81%。2021年6月13日，《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》发布。通知要求，为有效防范财政金融风险，地方各级政府要对融资平台公司债务进行一次全面清理规范，进一步加强对融资平台公司的融资管理和银行业金融机构等的信贷管理，坚决制止地方政府违规担保承诺行为。实行积极的财政政策财政部2021年的工作要点包括：继续实施积极的财政政策，着力调整国民收入分配格局，推进财税制度改革，优化财政支出结构，加大对“三农”、教育、科技、医疗卫生、社会保障、保障性住房、节能减排以及欠发达地区的支持力度，促进经济增长、结构调整、地区协调和城乡统筹发展，切实保障和改善民生。2021年保持适度的财政赤字和国债规模，拟安排财政赤字10500亿元，其中中央财政赤字8500亿元，继续代发地方债2021亿元并纳入地方财政预算；继续实施结构性减税政策，促进扩大内需和经济结构调整；切实加强政府性债务管理，增强内外部约束力，有效防范和化解潜在财政风险。房地产政策从紧国务院三次出台调控政策，坚决遏制部分城市房价过快上涨2021年1月，国务院办公厅颁发《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》，主要内容包括：一、增加保障性住房和普通商品住房有效供给。二、合理引导住房消费抑制投资投机性购房需求。三、加强风险防范和市场监管。四、加快保障性安居工程建设。2021年4月17日，《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》（国发[2021]10号），要求遏制房价过快上涨，实行更为严格的差别化住房信贷政策。通知主要内容包括：(一)统一思想，提高认识；(二)建立考核问责机制；(三)实行更为严格的差别化住房信贷政策。商品住房价格过高、上涨过快、供应紧张的地区，暂停发放购买第三套及以上住房贷款；对不能提供1年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非本地居民暂停发放购买住房贷款；（四）发挥税收政策对住房消费和房地产收益的调节作用；(五)增加居住用地有效供应；(六)调整住房供应结构；(七)确保完成2021年建设保障性住房300万套、各类棚户区改造住房280万套的工作任务；(八)加强对房地产开发企业购地和融资的监管；(九)加大交易秩序监管力度；(十)完善房地产市场信息披露制度。2021年9月29日，为进一步贯彻落实国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知精神，国家有关部委分别出台措施，巩固房地产市场调控成果，促进房地产市场健康发展。主要措施包括：一是各地要加大贯彻落实房地产市场宏观调控政策措施的力度。二是完善差别化的住房信贷政策。三是调整住房交易环节的契税和个人所得税优惠政策。四是切实增加住房有效供给。五是加大住房交易市场检查力度，依法查处经纪机构炒买炒卖、哄抬房价、怂恿客户签订“阴阳合同”等行为。差别化的金融税收政策，打击住房投机2021年4月，财政部下发通知称，对两个或两个以上个人共同购买90平方米及以下普通住房，其中一人或多人已有购房记录的，该套房产的共同购买人均不适用首次购买普通住房的契税优惠政策。2021年1月，《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》指出，对已利用贷款购买住房、又申请购买第二套（含）以上住房的家庭（包括借款人、配偶及未成年子女），贷款首付款比例不得低于40%，贷款利率严格按照风险定价。2021年6月，《关于规范商业性个人住房贷款中第二套住房认定标准的通知》，明确规定第二套住房的认定情况，二套房的认定在以家庭为单位的基础上，执行“认房又认贷”。2021年4月，国务院发出《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》，指出商品住房价格过高、上涨过快、供应紧张的地区，暂停发放购买第三套及以上住房贷款；对不能提供1年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非本地居民暂停发放购买住房贷款。2021年9月，房地产调控“新五条”要求各商业银行暂停发放居民家庭购买第三套及以上住房贷款；对不能提供一年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非本地居民暂停发放购房贷款。对贷款购买商品住房，首付款比例调整到30%及以上；对贷款购买第二套住房的家庭，严格执行首付款比例不低于50%、贷款利率不低于基准利率1.1倍的规定。要求在房价过高、上涨过快、供应紧张的城市，要在一定时间内限定居民家庭购房套数。4季度，大约有14个城市发布了住房限购令。2021年11月，住房城乡建设部、财政部、中国人民银行、银监会联合印发《关于规范住房公积金个人住房贷款政策有关问题的通知》。公积金新政强调，第二套住房公积金个人住房贷款利率不得低于同期首套住房公积金个人住房贷款利率的1.1倍，首付款比例不得低于50%，严禁使用住房公积金个人住房贷款进行投机性购房，并停止向购买第三套及以上住房的缴存职工家庭发放住房公积金个人住房贷款。限制外资购房2021年11月，住房和城乡建设部与国家外汇管理局发布《关于进一步规范境外机构和个人购房的通知》，规定境外个人只能在境内购买一套用于自住的住房，而境外机构只能在注册城市购买办公所需的非住宅房屋。大力推进保障性住房建设2021年1月，《国务院办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》指出，力争到2021年末，基本解决1540万户低收入住房困难家庭的住房问题；中央将加大对保障性安居工程建设的支持力度，适当提高对中西部地区廉租住房建设的补助标准，改进和完善中央补助资金的下达方式，调动地方积极性，确保资金使用效果。2021年4月，住建部发布《关于加强经济适用住房管理有关问题的通知》，严格建设和准入管理，强化使用过程的监督，加强上市交易管理。规定经济适用住房购房人在取得完全产权以前，只能用于自住，不得出售、出租、闲置、出借，也不得擅自改变住房用途。2021年4月17日，《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》中指出，确保完成2021年建设保障性住房300万套、各类棚户区改造住房280万套的工作任务。2021年6月12日，由住房城乡建设部等7部门联合制定的《关于加快发展公共租赁住房的指导意见》正式发布。根据《指导意见》，公共租赁住房供应对象主要是城市中等偏下收入住房困难家庭。有条件的地区，可以将新就业职工和有稳定职业并在城市居住一定年限的外来务工人员纳入供应范围。规范房屋租赁2021年12月，住房城乡建设部出台《商品房屋租赁管理办法》，将于明年2月1日起施行。《办法》进一步细化了房屋租赁登记备案制度，规范了商品房屋租赁行为，规定出租住房应当以原设计的房间为最小出租单位，人均租住建筑面积不得低于当地人民政府规定的最低标准，明确房屋租赁合同期内，出租人不得单方随意提高租金。2021年实行稳健的货币政策，增强政策灵活性决策层认为，2021年世界经济有望继续恢复增长，但不稳定不确定因素仍然较多。宏观经济平稳运行面临复杂形势，粮食稳定增产和农民持续增收基础不牢固，经济结构调整压力加大，资源环境约束强化，改善民生和维护社会稳定任务艰巨。我国经济社会发展中短期问题和长期问题交织，结构性问题和体制性问题并存。要深入贯彻落实科学发展观，正确把握国内外形势新变化新特点，以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，增强宏观调控的针对性、灵活性、有效性，加快推进经济结构调整，大力加强自主创新，切实抓好节能减排，不断深化改革开放，着力保障和改善民生，巩固和扩大应对国际金融危机冲击成果，保持经济平稳较快发展，促进社会和谐稳定。2021年中央经济工作会议中提出，2021年宏观经济政策的基本取向要积极稳健、审慎灵活。更加积极稳妥地处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，加快推进经济结构战略性调整，把稳定价格总水平放在更加突出的位置，切实增强经济发展的协调性、可持续性和内生动力。2021年“要加快推进住房保障体系建设，强化政府责任，调动社会各方面力量，加大保障性安居工程建设力度，加快棚户区和农村危房改造，大力发展公共租赁住房，缓解群众在居住方面遇到的困难，逐步形成符合国情的保障性住房体系和商品房体系。”加强市场监管，规范房地产市场秩序，抑制投机需求，促进房地产业平稳健康发展。因此，2021年房地产市场调控将继续以增加供给、抑制\o"投机"投机、加强监管、推进保障房建设为主。全国房地产市场分析2021年土地购置面积较快增加，地价保持较快上涨2021年房地产开发企业购置土地面积较快增加，土地价格保持较快上涨。2021年房地产企业购置土地面积较快增加2021-2021年5年时间内，除2021年房地产企业购置土地面积增加外，其他4年房地产开发企业购置土地面积一直呈现下降的局面。2021年，全国房地产开发企业购置土地面积31906万平方米，比上年下降18.9%，降幅高于2021年10个百分点。2021年，房地产开发企业购置土地面积4.1亿平方米，比上年增长28.4%，增幅高于2021年47.3个百分点。2021年企业购置土地面积较快增加资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年企业购置土地面积一直保持较高增幅2021年企业购置土地面积各月增幅保持较高水平资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年完成开发土地面积继续负增长2021年完成土地开发面积为23006万平方米，同比减少19.9%，降幅高于2021年14个百分点；土地开发投资为1669.4亿元，同比减少21.3%。2021年完成开发土地面积继续负增长。1-11月，完成开发土地面积19361.3万平方米，同比减少4.8%；土地开发投资为1490.3亿元，同比增加5.6%。2021年地价保持较快上涨2021年全国70个大中城市土地交易价格涨幅逐季增加，全年为5.4%，涨幅比2021年减少4个百分点。其中1-4季度同比涨幅分别为1.5%、1.6%、4.7%、13.8%，1-4季度环比涨幅分别为-1.3%、2.3%、3.5%、8.9%。2021年全国70个大中城市土地交易价格同比涨幅保持高位，前3季度同比上涨21.5%，其中1-3季度分别同比上涨21.2%、22.1%、21.3%。2021年全国70个大中城市土地交易价格环比涨幅逐季回落，前3季度环比上涨11.2%，其中1-3季度分别环比上涨4.8%、3.1%、2.9%。国土资源部公布的2021年第4季度全国主要城市地价监测报告显示，4季度全国地价总体水平呈上升态势，综合地价环比涨幅增加，商业、居住地价环比涨幅增加，工业地价环比涨幅放缓。分地区看，4季度珠三角和长三角地区地价涨幅趋缓，环渤海地区地价涨幅进一步上升。居住用地价格涨幅最高2021年，居住用地价格上涨幅度最高，其次为商业旅游娱乐用地价格涨幅，工业用地价格涨幅为第三位。2021年前3季度上述各类土地价格分别累计环比上涨13.9%、10%、6.5%。分季度来看，居住用地价格涨幅逐季回落，商业旅游娱乐用地价格涨幅第3季度高于第2季度。在居民住宅用地中，高档住宅用地价格上涨最快，经济适用房用地价格涨幅平稳。2021年1-3各季度，高档住宅用地价格环比指数分别为113.5、102、102.2，累计上涨18.3%；普通住宅用地价格指数分别为106.8、103.8、103.2，累计上涨13.8%；经济适用房用地价格指数各季均为100.6左右。2021年土地交易价格同比涨幅保持高位资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年土地交易价格环比涨幅变化资料来源：国家统计局、REICO数据库70大中城市地价水平高于去年同期2021年前3季度，70大中城市中有68个城市地价水平高于去年同期，有27个城市居住用地地价涨幅超过10%，居住用地价格同比涨幅最大的10个城市为：丹东、杭州、徐州、蚌埠、海口、三亚、南昌、上海、厦门、宁波，土地价格涨幅均超过20%。2021年前3季度70个大中城市中居住用地价格涨幅最高的10个城市资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年商品房供给增幅增加2021年房地产开发完成投资和商品房新开工面积较快增长，商品房施工面积增幅增加，竣工面积增幅下降。2021年房地产开发投资增幅有较大幅度增加2021年，房地产开发完成投资3.6万亿元，同比增长16.1%，增幅比去年同期减少4.8个百分点，为近年最低水平，比同期城镇固定资产投资增幅低14个百分点。2021年房地产开发投资增幅一直保持较高水平。全年房地产开发完成投资48267亿元，同比增长33.2%，增幅高于去年同期17个百分点，高于同期固定资产投资增幅约9个百分点，为2021年以来最高水平。2021年房地产开发投资增幅远远高于去年同期资料来源：国家统计局、REICO数据库商品住宅和其他物业投资增幅增加最快2021年，除商业用房外，商品住宅和其他物业开发投资增幅均比去年同期增加。2021年，商品住宅完成投资34038亿元，同比增长32.9%，增幅增加18.7个百分点；1-11月办公楼开发投资1616.4亿元，同比增长34%，增幅增加3.6个百分点；1-11月商业营业用房开发投资4898亿元，同比增长34.3%，增幅减少1个百分点；1-11月其他物业开发投资6191亿元，同比增长52%，增幅增加39个百分点。各种物业类型开发投资增幅变化资料来源：国家统计局、REICO数据库商品房新开工面积增幅较快增加2021年，商品房屋新开工面积和竣工面积增幅均比去年增加。其中，商品房施工面积31.96亿平方米，同比增长12.8%，增幅略低于去年同期；新开工面积11.54亿平方米，同比增长12.5%，增幅增加10个百分点；竣工面积7.02亿平方米，同比增长5.5%，增幅增加9个百分点。2021年，商品房屋施工面积、新开工面积增幅均比去年增加。2021年，全国房地产开发企业房屋施工面积40.55亿平方米，比上年增长26.6%，增幅增加13.8个百分点；房屋新开工面积16.38亿平方米，增长40.7%，增幅增加28.2个百分点；房屋竣工面积7.60亿平方米，增长4.5%，增幅减少1个百分点。从逐月数据看，商品房新开工面积增幅年末有所回落。近年商品房各项建设指标变化资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年商品房屋新开工面积增幅较快增加资料来源：国家统计局、REICO数据库各类型物业新开工面积增幅增加2021年1-11月，商品住宅新开工面积114721.53万平方米，同比增长46.2%，增幅比去年同期增加约33个百分点；办公楼新开工面积3227万平方米，同比增加42%，增幅比去年同期增加21个百分点；商业用房新开工面积15609万平方米，同比增长49％，增幅增加14个百分点。2021年下半年各种类型商品房屋新开工面积增幅回落资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年商品房需求增长回落2021年，商品房销售面积增幅持续回落。2021年商品房销售面积增幅持续回落2021年，商品房销售面积大幅增加。全年商品房销售面积93713万平方米，同比增加42.1%，增幅增加62个百分点。2021年，商品房销售面积增幅回落。全年商品房销售面积10.43亿平方米，同比增加10.1%，增幅减少32个百分点。其中，1-11月现房销售面积为18927.7万平方米，同比减少6%，增幅减少53个百分点；期房销售面积为63613.6万平方米，同比增加15.5%，增幅减少40个百分点。逐月数据看，2021年商品房销售面积增幅自年初逐步回落，年末略有增加。2021年各类型商品房销售面积增幅回落资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年各类型物业销售面积增幅回落2021年，商品住宅、办公楼和商业用房销售面积增幅均逐步回落，增幅低于去年同期。全年商品住宅销售面积为92118万平方米，同比增加8%，增幅低于去年同期46个百分点；办公楼销售面积为1844.7万平方米，同比增加21.9%，增幅低于去年同期9个百分点；商业用房销售面积为6783.8万平方米，同比增加29.9%，低于去年同期5.7个百分点。房屋销售价格涨幅回落2021年，各类型房屋销售价格涨幅回落。房屋租赁价格较快上涨。房屋销售价格1-4月较快上涨，5-8月基本平稳，9-12月稳步上涨2021年房价环比涨幅为7.75%，同比涨幅为1.5%。3月份开始房价出现环比上涨，且涨幅逐月提高。2021年，70大中城市房价同比涨幅逐步回落，全年房价同比上涨10%。1-4各季度70大中城市房价分别同比上涨10.6%、12.2%、9.6%、7.6%。从环比来看，2021年70大中城市房价变化呈现三个阶段特征：1-4月房价较快上涨，月均涨幅1.2%左右；5-8月房价平稳，其中5月份房价上涨0.2%，6月份房价下降0.1%，7、8两月房价平稳；9-12月房价稳步上涨，月均涨幅0.3%左右。全年70城市房价累计环比上涨6.3%。2021年房屋销售价格涨幅回落资料来源：国家统计局、REICO数据库各种主要类型物业价格均经历年初较快上涨、年中稳中有降、年末稳定上涨三个阶段2021年，各种主要类型物业价格均经历年初较快上涨、年中稳中有降、年末稳定上涨三个阶段。2021年，商品住宅、二手住宅、办公楼、商业用房价格同比涨幅均从5月份开始回落。全年商品住宅、二手住宅累计同比涨幅分别为12.2%、7.4%；1-11月办公楼和商业用房的累计同比涨幅分别为7.8%、3.7%。2021年，商品住宅、二手住宅的销售价格分别环比上涨7.7%、5.1%；1-11月办公楼、商业用房的销售价格分别环比上涨5.2%、2.5%。2021年70大中城市中二三线城市房价上涨较快2021年前11个月，70个大中城市全部城市房价累计上涨，有68个城市新建住宅价格累计上涨，有64个城市二手住房价格累计上涨。全年商品住宅价格涨幅最高的10个城市分别为：三亚、海口、岳阳、赣州、安庆、秦皇岛、石家庄、宜昌、丹东、兰州。70个大中城市中二手住宅价格涨幅最高的10个城市分别为：三亚、海口、兰州、温州、岳阳、遵义、湛江、乌鲁木齐、牡丹江、常德。在房价上涨较快的城市中，二三线城市占多数。2021年四个一线城市中，北京的住房价格上涨最快，上海、深圳、广州的住房价格涨幅低于70城市住房价格平均涨幅。1-12月，北京、上海、深圳的商品住房价格分别累计上涨9.9%、1.1%和1.6%，广州商品住房价格则下降0.07%；北京、上海、广州、深圳的二手住房价格分别累计上涨2.3%、3.4%和1.2%、0.8%。2021年70个大中城市中商品住宅销售价格涨幅最高的10个城市资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年70个大中城市中二手住宅价格涨幅最高的10个城市资料来源：国家统计局、REICO数据库房屋租赁价格较快上涨2021年房屋租赁价格较快上涨2021年，房屋租赁价格同比下降0.6%，低于2021年涨幅2个百分点。2021年房屋租赁价格快速上涨，前3季度房屋租赁价格同比上涨5.3%。其中1-3季度各季度，房屋租赁价格同比涨幅分别为2.2%、6.4%和7.4%。从环比来看，2021年前3季度，房屋租赁价格环比上涨7.2%，1-3季度各季度房屋租赁价格环比涨幅分别为2%、3.7%和1.3%。普通住宅租赁价格上涨最快从不同物业类型来看，2021年前3季度，住宅、办公楼、商业用房的租赁价格分别环比上涨12%、6.2%、2%，分别同比上涨8%、5.2%、2.2%。1-3各季度中，2季度房屋租赁价格上涨最快。商品住宅中，2021年前3季度普通住宅租赁价格上涨高于高档住宅，普通住宅、高档公寓租赁价格前3季度分别累计上涨15.7%、6%。2021年房屋租赁价格快速上涨资料来源：国家统计局、REICO数据库近年各季度房屋租赁价格环比指数变化资料来源：国家统计局、REICO数据库多数城市住宅租赁价格上涨较快2021年前3季度，70个大中城市中有25个城市住宅租赁价格累计上涨超过5%，有53个城市住宅租赁价格累计上涨超过1%。前3季度，住宅租赁价格涨幅最高的10个城市分别为唐山、烟台、金华、大连、呼和浩特、海口、北京、三亚、银川、哈尔滨，涨幅最高的前9个城市住宅租赁价格涨幅均超过10%。2021年前3季度70大中城市中房屋租赁价格上涨最快的10个城市资料来源：国家统计局、REICO数据库房地产市场季度变化分析总体来看，2021年房地产市场供给较快增加，需求增长回落，价格基本平稳年末转为上涨。各季度情况如下2010年各季度房地产市场具体分析请见《REICO房地产市场季度分析报告》。2010年各季度房地产市场具体分析请见《REICO房地产市场季度分析报告》。2021年1季度：房屋成交量增幅回落，房价涨幅趋缓，部分地区3月份出现房价较快上涨；房地产开发投资意愿高涨房屋成交量增幅比上季度有所回落。2021年第1季度，商品房销售面积15361万平方米，同比增加35.8%，增幅比去年同期增加28个百分点，比上季度减少27个百分点。其中，商品住宅销售面积增幅较上季度回落，办公楼和商业用房销售面积增幅继续增加。多数城市二手房交易量增幅低于去年同期和上季度增幅。2021年1季度，长三角和珠三角地区以及四个一线城市商品房销售面积增幅低于去年同期和上季度增幅，部分城市商品房和商品住宅销售面积出现负增长。房价涨幅趋缓，但部分地区3月份出现房价较快上涨。2021年第1季度，地价环比上涨幅度收窄，但居住用地上涨幅度增加；70大中城市房屋销售价格同比上涨10.6%，环比上涨3.3%，涨幅与上季度持平。其中，商品住宅环比上涨4.3%，二手住宅环比上涨2.6%，办公楼价格同比上涨8.4%，商业用房价格同比上涨3.23%，二手住宅价格环比涨幅高于上季度涨幅。房屋销售价格、二手住宅价格月度环比涨幅1、2月份回落，3月份增加；商品住宅价格环比涨幅逐月回落。3月份70个大中城市中半数以上的城市房价环比涨幅有所增加，其中二手住房涨幅相比2月份增加超过1个百分点的城市有15个，包括上海、西安、青岛、石家庄、郑州、厦门、北京等。3月份70个大中城市中有21个城市新建住房价格涨幅达到或超过1个百分点，北京、南京、西安、合肥价格涨幅接近或达到2%。房地产开发投资意愿高涨。2021年第1季度，房地产开发投资同比增长35.1%，增幅比去年同期增加31个百分点，比上季度增加15个百分点。房地产开发企业购置土地面积出现30%的较大幅度增加；商品房新开工面积增长60.8%，增幅比去年同期增加77个百分点，但比上季度增幅减少14个百分点。2021年第1季度，长三角、珠三角和环渤海地区房地产企业购置土地面积同比均出现较大幅度增加；长三角、珠三角和环渤海地区房地产开发投资、商品房新开工面积增长较快。北京、上海、广州的商品房屋新开工面积均出现较大幅度增加。房地产开发企业资金相对宽松。2021年1季度，本年新增房地产开发资金来源增长61.4%，增幅比去年同期增加52个百分点，但比上季度减少19个百分点。银行信贷和销售回款增幅仍属较高水平，但增幅均比上季度有所回落，其中定金及预收款、个人按揭贷款、国内贷款增幅分别比上季度回落38个百分点、83个百分点、38个百分点。2021年2季度：房地产市场需求增幅继续回落，价格涨幅回落甚至下跌，但房地产市场整体投资意愿依然较高2021年1-5月各种类型商品房销售面积增幅逐月下降，其中5月份销售增幅下降幅度最高。1-5月，商品房销售面积30189万平方米，同比增加22.5%，增幅比去年同期减少3个百分点，1-2月至1-5月，商品房屋销售面积增幅分别为38.2%、35.8%、32.8%、22.5%。各种主要类型物业的销售面积增幅均逐步下降。其中，商品住宅销售面积为27223万平方米，同比增加20%，增幅比去年同期减少6.8个百分点，比1季度增幅减少14个百分点。长三角、珠三角、环渤海地区商品房销售面积同比增幅低于1季度，40重点城市中30%的城市商品房销售面积同比负增长。部分城市二手房交易量出现同比减少。2021年前5个月房屋销售价格保持上涨，5月份涨幅迅速回落，70大中城市二手住房价格出现下跌。受翘尾因素影响，2021年以来房价同比涨幅仍保持较高幅度，前4个月涨幅逐月上升，5月份房价同比涨幅回落。前5个月房屋销售价格累计同比上涨11.4%，其中商品住宅销售价格累计同比上涨13.8%，二手住宅销售价格累计同比上涨9.1%。1-5月各月，房屋销售价格同比涨幅分别为9.5%、10.7%、11.7%、12.8%和12.4%。从房价环比涨幅来看，2021年前5个月中，1月份和2月份房价环比涨幅下降，3月份和4月份房价环比涨幅增加，5月份房价环比涨幅迅速回落。1-5月房价环比累计上涨5%，其中，前5个月商品住宅价格累计环比上涨6.1%，二手住宅价格累计环比上涨3.9%。5月份，普通住宅和高档住宅价格涨幅快速回落，经济适用房价格保持稳定。5月份，70个大中城市中，70%以上城市房价环比涨幅回落，1/3以上城市二手住宅价格环比负增长。长三角、珠三角和环渤海地区新建住宅与二手住房价格涨幅明显回落，核心城市住房价格出现下降。房地产开发投资意愿保持较高水平。2021年1-5月，房地产开发投资快速增加，比去年同期增长38%，增幅逐月增加；商品房新开工面积增幅逐月增加，1-5月累计增幅达到72.4%；房地产开发企业购置土地面积明显增加，面积总额为12943万平方米，同比增长31.1%。2021年1-5月，房地产开发资金来源中，购房款和银行贷款增幅高于去年同期但逐月下降。2021年1-5月，长三角、珠三角和环渤海地区房地产开发投资增幅均高于30%，且长三角和珠三角地区投资增幅比1季度扩大；长三角、珠三角和环渤海地区房屋新开工面积同比增幅均高于1季度；环渤海地区土地购置面积增幅持续增加，长三角地区土地购置面积同比有较大幅度增加单增幅4月份后逐步下降，珠三角地区土地购置面积4月份后为负增长。2021年3季度：房屋成交量增幅继续回落，房价涨幅趋缓但9月份房价涨幅增加，房地产开发投资意愿低于2季度第3季度房屋交易面积同比增幅持续回落，9月份单月房屋交易面积环比较快增加。2021年第3季度，商品房销售面积为23848万平方米，同比减少1.7%，增幅比去年同期减少70个百分点，比上季度减少7个百分点；但9月份，商品住宅、办公楼、商业用房等各类型开发物业销售面积均出现较大幅度增加，9月单月商品房销售面积比8月单月销售面积增加52%。多数城市的二手住房交易量自7月份以来环比逐月增加。长三角、珠三角和环渤海地区8月份和9月份商品房销售面积均表现为环比增加，9月份商品房成交量超过去年同期水平；40重点城市中，60%以上城市8月份以来商品房销售面积环比增加。第3季度房价涨幅趋缓，但9月份房价涨幅增加。2021年第3季度，房屋销售价格环比上涨0.5%，涨幅低于第2季度1个百分点。其中，商品住宅环比上涨0.5%，二手住宅环比上涨0.5%，分别低于第2季度涨幅1.3个和0.5个百分点。70大中城市房价6月份出现环比下降，7月和8月则保持稳定，二手住房价格5-7月均为环比下降。9月份，部分地区房价涨幅再次出现增加，70大中城市房价涨幅由7、8月份的平稳提高到9月份的0.5%。普通住宅价格上涨幅度最大，高档住宅价格波动最大。2021年第3季度，普通住宅、高档住宅、经济适用房价格分别环比上涨0.3%、0.4%和0.6%，90平方米以下住宅价格环比上涨0.6%，涨幅均低于第2季度涨幅。前9个月，90平方米以下住宅价格同比上涨17.2%，环比上涨7%；高档住宅价格同比上涨16.5%，环比上涨11.7%；经济适用房价格同比上涨1.2%，环比上涨1%。9月份，70个大中城市中，80%以上城市新建住宅价格环比上涨，70%以上城市手住宅价格环比上涨。房地产开发投资意愿低于第2季度，但仍属历史较高水平。2021年第3季度，房地产开发投资同比增长32%，增幅比去年同期增加2.9个百分点，比第2季度回落5个百分点；房地产开发企业购置土地面积增长35.5%，比第2季度增幅减小3个百分点；商品房新开工面积同比增加54%，增幅比去年同期增加28个百分点，低于上季度增幅19个百分点。第3季度，长三角、珠三角和环渤海地区房地产开发投资分别同比增加30.0%、27.1%和22.7%，增幅分别比2季度减小16个百分点、11个百分点和12个百分点。长三角和珠三角地区土地购置面积同比增幅高于2季度；长三角、珠三角和环渤海地区房屋新开工面积同比增幅低于2季度，但仍属于历史较高水平。2021年4季度：房屋成交量增幅回升，房价涨幅增加，房地产开发投资意愿回落第4季度商品房屋销售面积增幅高于第3季度。2021年第4季度，商品房销售面积为41150万平方米，同比增加16.4%，增幅比上季度增加18个百分点。第4季度房价涨幅增加。2021年第4季度，70大中城市房屋销售价格环比上涨0.8%，涨幅高于第3季度0.3个百分点。其中，商品住宅环比上涨1%，二手住宅环比上涨0.9%，分别高于第3季度涨幅0.5个和0.4个百分点。第4季度房地产开发投资意愿回落。2021年第4季度，房地产开发企业购置土地面积、商品房屋新开工面积、商品住宅开发投资增幅均低于第3季度。区域房地产市场分析2021年，东中西部各地区房地产开发投资增幅显著增加，其中中部地区房地产开发投资比重有所下降。各地区房地产开发企业购置土地面积均较快增加，其中东部地区购置土地面积增长最快。东中西地区商品房新开工面积增幅继续增加，商品房竣工面积增幅下降。2021年东中西部地区商品房销售面积增幅下降，其中东部地区商品房销售面积增幅下降最多。2021年，长三角、珠三角地区房地产开发投资增幅增加，环渤海地区房地产投资增幅最大。长三角地区和环渤海地区购置土地面积较快增长、珠三角地区购置土地面积与去年大致相等。三大重点区域商品房商品房新开工面积较快增加，竣工面积增幅下降。2021年，长三角、珠三角和环渤海地区商品房销售面积增幅下降，其中长三角、珠三角地区商品房销售面积同比减少。2021年东中西部各地区当地居民住房支付能力下降，其中东部地区当地居民住房支付能力仍然相对最低。各区域房地产开发投资增幅显著增加2021年东中西地区东部地区：北京、天津、河北、辽宁、上海、江苏、浙江、福建、山东、广东、海南东部地区：北京、天津、河北、辽宁、上海、江苏、浙江、福建、山东、广东、海南中部地区：山西、吉林、黑龙江、安徽、江西、河南、湖北、湖南西部地区：内蒙古、广西、重庆、四川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆2021年，东中西地区房地产开发投资增幅均比上年有所减少。东部、中部和西部地区房地产开发投资额分别为21101.28亿元、7938.46亿元、7191.97亿元，分别同比增长12.3%、24.6%、19%，增幅比2021年分别增加4.8个、7.1个和3.7个百分点。2021年，东中西各地区房地产开发投资增幅显著增加。1-12月，东部、中部和西部各地区房地产开发投资额分别为28009.07亿元、10516.65亿元、9741.35亿元，分别同比增长32.7%、32.4%、35.3%，增幅分别增加20个、7.8个和16.3个百分点，东部地区和西部地区房地产开发投资增幅增加较大。2021年各地区房地产开发完成投资增幅增加资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年持续多年增加的中部地区房地产开发投资比重有所下降，东部地区投资比重持续下降趋势企稳近年东部地区房地产开发投资比重逐步下降，而中西部地区房地产开发投资比重逐步上升，但2021年中部地区房地产开发投资占比出现下降，东部地区房地产开发投资比重持续下降态势企稳，西部地区房地产开发投资比重缓慢增加，其中，中部地区投资比重超过西部地区占比近1个百分点。东部地区房地产投资比重由2021年的66.18%下降为2021年的58.24%，2021年为58.03%；中部地区房地产投资比重由2021年的17.02%上升为2021年的21.9%，2021年则减少为21.79%，西部地区房地产投资比重由2021年的16.80%上升为2021年的20.18%。2021年中部地区房地产开发投资比重出现下降资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年三大重点区域中房地产投资增幅增加资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年三大重点区域房地产投资增幅增加2021年，长三角地区和珠三角地区房地产开发投资增幅继续2021年的下降态势，环渤海地区房地产开发投资增幅有所增加。其中，长三角地区房地产投资同比增长9.7%，增幅减少4.2个百分点；环渤海地区房地产投资同比增长26.1%，增幅增加3个百分点；珠三角地区房地产投资同比增长1%，增幅减少约16个百分点。2021年，三大重点地区房地产开发投资增幅均出现较快增加。1-12月，珠三角地区房地产投资同比增长23.6%，长三角地区房地产投资增幅为31.97%，环渤海地区房地产投资增幅为32%，投资增幅位于三大重点区域之首。2021年，四个直辖市的房地产开发投资增幅均比去年有所增加。2021年1-11月房地产开发投资增长变化较大的城市房地产开发投资增幅较大的城市房地产开发投资增幅较小的城市城市投资额(亿元）增长（%）城市投资额(亿元）增长（%）福州605.4898.40南昌163.3322.1银川131.6069.60沈阳1355.6122.0北海90.5967.10合肥734.1218.9厦门331.2553.40北京2645.6518.6太原191.9951.90天津749.6418.4郑州648.8150.70兰州102.6517.5济南449.3650.30广州762.1015.6宁波511.7047.60温州242.6413.4贵阳274.3646.70昆明350.3811.8石家庄478.5046.20深圳398.344.4近年四个直辖市房地产开发完成投资变化资料来源：国家统计局、REICO数据库各区域房地产开发企业购置土地面积较快增加2021年，东中西地区房地产开发企业购置土地面积较快增加，其中东部地区购置土地面积增长最快2021年，东部地区购置土地面积和完成开发土地面积均持续2021的负增长态势。2021年，东部地区购置土地面积大幅增加，完成开发土地也同比增加。1-11月，东部地区购置土地面积17452.15万平方米，同比增长46.2%，增幅增加65个百分点；完成开发土地面积9699.94万平方米，同比增长4.9%。2021年，中部地区土地购置面积和完成开发土地面积持续2021年的负增长局面。2021年，中部地区土地购置面积有较大幅度增加。1-11月，中部地区购置土地面积10184.05万平方米，同比增长26.3%，增幅增加36个百分点；完成开发土地面积5480.02万平方米，同比减少8%。2021年，西部地区购置土地面积和完成开发土地面积均为负增长。2021年，西部地区购置土地面积大幅度增加。1-11月，西部地区购置土地面积8443.94万平方米，同比增长19.1%，增幅增加35个百分点；完成开发土地面积4181.36万平方米，同比负增长19%。2021年全国及东中西地区土地购置面积较快增加资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年，长三角地区和环渤海地区购置土地面积较快增长、珠三角地区购置土地面积与去年大致相等2021年，长三角地区、珠三角地区和环渤海地区购置土地面积负增长。2021年，三大重点区域房地产开发企业购置土地面积同比增加，其中长三角地区和环渤海地区购置土地面积增长较快。1-11月，长三角地区购置土地面积同比增加37%；珠三角地区购置土地面积同比增加2.5%；环渤海地区购置土地面积同比增加54%，长三角地区和环渤海地区购置土地面积增幅增加了60个百分点。2021年，长三角、珠三角和环渤海地区完成开发土地面积均为负增长。2021年，长三角地区和珠三角地区完成开发土地面积同比增加，其中珠三角地区完成开发土地面积大幅增加。1-11月，长三角地区完成开发土地面积同比增加7.6%，环渤海地区完成开发土地面积减少1%，珠三角地区完成开发土地面积同比增加42%，增幅增加了70个百分点。2021年长三角地区和环渤海地区土地购置面积较快增加资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年前11个月，北京和上海购置土地面积较快增加，分别同比增加70%和53%，天津和重庆购置土地面积仍为负增长。上海完成开发土地面积同比增加111%，北京、天津、重庆完成开发土地面积同比负增长。近年四个直辖市土地购置和开发活动变化资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年1-11月40个重点城市中土地购置和开发面积增长变化幅度最大的10个城市单位：%购置土地面积增幅最大的10个城市完成开发土地面积增幅最大的10个城市济南315.1长沙-28.0呼和浩特275.5济南-24.5贵阳229.1北海-30.8贵阳187.4武汉-34.3石家庄201.3天津-35.0广州149.1西安-37.1沈阳172.5西宁-37.4南昌137.1重庆-37.6太原137.7兰州-37.7沈阳115.7长沙-58.4乌鲁木齐113.4昆明-41.5上海111.1成都-62.3福州109.9南京-49.7乌鲁木齐86.2北海-65.1西安94.6深圳-54.4三亚81.7昆明-70.3呼和浩特83.2温州-57.6石家庄77.7南京-82.4郑州82.7广州-67.3兰州56.1北京-95.8资料来源：国家统计局、REICO数据库各区域商品房新开工量较大幅度增加2021年，东中西各地区商品房建设总量和新开工量增幅均较快下降。其中，东中西地区商品房新开工面积分别同比增加6.3%、22.7%和14.5%，增幅分别增加7个、15个和11个百分点；东中西地区商品房竣工面积分别同比减少2%%、同比增加10.4%和19.6%，增幅分别增加0.3个、16个和24个百分点。2021年全国及东中西地区商品房新开工面积增幅继续增加资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年，东中西地区商品房新开工面积增幅继续增加，东部地区和西部地区增幅最大2021年1-11月，东中西地区商品房新开工面积增幅分别为53%、40%和50%，增幅分别增加42个、16个和34个百分点左右。2021年，东中西地区商品房竣工面积同比增加，但增幅下降2021年1-11月，东部地区商品房竣工面积同比增加9%，中部地区和西部地区商品房竣工面积分别同比增加19%和2.4%。东中西部三大地区商品房竣工面积增幅均低于去年同期。2021年全国及东中西部地区商品房竣工面积变化资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年，长三角地区、珠三角地区和环渤海地区商品房商品房新开工面积较快增加，竣工面积增幅下降2021年，长三角地区、珠三角地区和环渤海地区中只有环渤海地区商品房施工面积增幅增加。2021年，三大重点地区商品房施工面积增幅均有所增加。1-11月，长三角地区商品房施工面积同比增加18%，珠三角地区商品房施工面积同比增加21%，环渤海地区商品房施工面积同比增加37%。2021年，环渤海地区商品房新开工面积增幅增加，长三角地区和珠三角地区商品房新开工面积为负增长。2021年，三大重点地区商品房新开工面积快速增加。1-11月，长三角地区商品房新开工面积同比增长48%，珠三角地区商品房新开工面积同比增长76%，环渤海地区商品房新开工面积同比增加48%。2021年，长三角地区、珠三角地区商品房竣工面积同比减少，环渤海地区商品房竣工面积同比增加。2021年，三大重点区域商品房竣工面积均同比增加但增幅下降。1-11月，长三角地区商品房竣工面积同比增加2%，珠三角地区商品房竣工面积同比增加12%，环渤海地区商品房竣工面积同比增加15%。2021年长三角珠三角和环渤海地区商品房新开工面积较快增加资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年1-11月，四个直辖市商品房新开工面积均同比增加，重庆、北京、上海商品房新开工面积分别同比增加44%、31%、83%，增幅均比去年同期增加；天津商品房新开工面积同比增加3%，增幅与去年同期相等。近年四个直辖市商品房新开工面积变化资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年1-11月40个重点城市中商品房新开工面积变化幅度最大的10个城市单位：%新开工面积增幅较大城市新开工面积增幅较小城市厦门192.0哈尔滨23.7呼和浩特184.7青岛21.8福州145.1西安17.2广州116.6兰州13.6济南98.4温州5.7大连94.9长春5.5北海93.6海口4.4成都93.5天津3.2三亚87.3石家庄2.3武汉84.0深圳-7.1各地区商品房销售面积增幅下降2021年东中西地区商品房销售面积增幅下降，东部地区增幅下降最多2021年，东中西各地区商品房销售面积大幅增加。2021年，东中西各地区商品房销售面积增幅下降。1-12月，东部、中部和西部地区商品房销售面积分别增加4.1%、19.9%、13.5%，增幅分别比去年同期减少44个、23个、27个百分点，东部地区商品房销售面积增幅减少最多。2021年，长三角、珠三角和环渤海地区商品房销售面积增幅下降2021年，长三角、珠三角和环渤海地区商品房销售面积大幅增加。2021年，三大重点区域商品房销售面积增幅下降。1-12月，长三角商品房销售面积同比负增长，降幅为13.7%，环渤海、珠三角地区商品房销售面积同比分别增加25%、4%。2021年，北京、天津、上海商品房销售面积同比负增长，降幅分别为31%、1.6%、39%，重庆商品房销售面积同比增加7.8%，四个直辖市商品房销售面积的增幅均低于去年同期。2021年三大重点区域商品房销售面积增幅下降资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年东中西地区商品房销售面积增幅下降资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年1-11月40个重点城市中商品房销售面积变化幅度最大的10个城市单位：%销售面积增幅较大城市销售面积增幅较小城市石家庄66.5合肥-17.3西宁55.3宁波-17.5昆明50.9厦门-23.3太原48.4南京-28.2呼和浩特33.7温州-29.7西安27.2北京-31.1长春26.9苏州-32.6郑州26.7杭州-35.2三亚24.3上海-41.5哈尔滨21.0深圳-42.22021年四个直辖市商品房销售面积增幅下降资料来源：国家统计局、REICO数据库东中西各地区当地居民住房支付能力下降2021年东中西部地区第二居所比例均有所提高，中西部地区偶尔居住的第二居所比例较低2021年，东部地区住房存量中第二居所的比例由2021年的11.3%提高到14.2%，其中58%用于出租；中部地区住房存量中第二居所的比例由2021年的7.1%提高到9.6%，其中59%用于出租；西部地区住房存量中第二居所的比例由2021年的8.3%提高到11%，其中69%用于出租。2021年，东中西地区存量住房中偶尔居住的第二居所比例分别为4%、2.4%和2.4%，中西部地区低于东部地区。2021年东中西地区存量住房中第二居所比例和偶尔居住的第二居所比例资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年东中西地区当地居民住房支付能力下降2021-2021年，东中西地区的HAI逐年下降，说明三大地区当地居民的住房支付能力在持续下降。2021年末，为应对金融危机，中央出台《关于促进房地产市场健康发展的若干意见》，减免契税、营业税、印花税、土地增值税、城市房地产税等税费，对首次购房者实行7折利率优惠，均在一定程度上降低了居民购房负担，提高了居民住房支付能力。2021年，东中西部地区的HAI低于2021年，分别为83、120、128（按照30年还款期计算）。如果采用20年还款期限计算，则2021年中部地区HAI也低于100，为98。2021年末东中西地区HAI下降资料来源：国家统计局、REICO数据库2021年房地产市场形势预测2021年房地产市场走势相对平稳2021年房地产市场经历了三次大力度的调控：1月份国务院办公厅发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》，4月份出台《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》，9月底国家有关部委分别出台措施坚决遏制部分城市房价过快上涨。几次调控彰显了政府坚决抑制投资投机性购房需求防止房价过快上涨的决心。与2021年快速增加的房屋交易量相比，2021年房屋交易量增幅逐步回落，9月后商品房屋销量有所上升。房价全年呈现累计小幅上涨，但在三次调控政策的作用下，呈现阶段性特征：1-4月份房价较快上涨，月均涨幅1.2%左右；5-8月份房价平稳，其中5月份房价上涨0.2%，6月份房价下降0.1%，7、8两月房价平稳；9-12月份房价稳步上涨，月均涨幅0.3%左右。2021年房地产开发投资意愿高涨。全年房地产开发企业购置土地面积4.1亿平方米，比上年增长28.4%，增幅达到2021年以来的最高幅度；房地产开发完成投资48267亿元，同比增长33.2%，增幅高于去年同期17个百分点，为2021年以来最高水平；商品房新开工面积16.38亿平方米，同比增长40.7%，增幅增加28个百分点，为2021年以来的最高增幅。房地产开发投资意愿的高涨，一方面说明2021年市场交易量的大幅增加大大消化了企业手中的房屋存货，市场中可供销售的房屋总量不足；另一方面说明企业资金充裕，拿地意愿较高，同时土地供应量的增加也说明了政府增加房屋供给的政策效果。总之，在经济稳步回升、通胀压力渐增、政策环境从紧的外部因素影响下，2021年的房地产市场仍然走出了相对平稳的态势。2021年房地产市场走势的影响因素2021年GDP增长预计在9%左右，低于2021年CPI涨幅预计在4%左右，相当于2021年的水平影响2021年房地产市场走势的因素包括：宏观经济走势；物价变化形势；宏观调控政策的影响；保障性安居工程的推进等等。一、预计2021年宏观经济增长回落，物价继续上涨2021年全年GDP同比增长10.3%，CPI涨幅为3.3%达到预期调控目标。2021年，宏观经济将保持平稳增长，我们估计GDP增幅会在9%左右。其中，全社会固定资产投资投资名义增速在20%左右，社会消费品零售额名义增速在18%左右，贸易顺差估计与2021年持平。在GDP9%的增速中，其中资本形成贡献52.5%，拉动GDP增长4.7个百分点，消费需求贡献47.5%，拉动GDP增长4.3个百分点。2021年经济增长速度将低于2021年的经济增速。预计2021年CPI涨幅为4%左右。受翘尾因素的影响，上半年CPI涨幅要高一些，下半年CPI涨幅会有所回落。2021年保障性住房投资拉动房地产开发投资增幅增加约5个百分点，保障性住房竣工面积占城镇住宅竣工面积的比重超过20%二、保障性住房建设对投资增长和住房供给结构产生