资产管理公司筹备及运作方案

如有异议或侵权请及时联系，客服将立即删除！如有异议或侵权请及时联系，客服将立即删除！#/123、资产管理公司的项目决策要点资产管理公司可以成为企业提供多种选择：包括过桥融资、买断项目整合权、公司型投资、银行联贷等诸项。资金将主要面向经济产业链。资金还要面向极具投资价值和市场变现价值的资产包和项目，高水平，高收益的创造社会财富。资产管理公司对报送（可以发起人报送、也可以由会员单位报送，不受理非会员单位的报送项目）的申请信托计划资金的项目进行审议，按照信托计划的标准筛选项目，报送专家决策委员会与风险控制委员会。由两委员会对全部的信托计划资金所投项目进行审核决策；对通过审核决策的项目，由董事会聘任的总经理对所执行的投资项目进行负责，对信托计划项目将完全按照资产管理和基金管理的运作方式，采取短期过桥、中长期放贷、提供担保、参股和独立开发的形式，对参股和独立开发的项目必须运用风险投资的机制和资本运营的手段提前保本获得及时退出，以求资金加速周转形成丰富利润。对于已投资的项目由主管该项目负责人为首的项目组进行跟踪管理，定期向总经理书面汇报。项目组可以由：金融、法律、财务等方面人员构成。对一般投放的资金，按到期回收资金及收益，实现资本的退出，并按出资落实收益的分配。资产管理公司管理模式、制度资产管理公司将采用全新的现代经营管理理念，实现真正的所有权与经营权相分离的现代企业运作模式。资产管理公司将资金投入到金融领域，与资本市场结合，通过资本运作获取稳定利润，回报给投资者。管理公司要体现“公平、公正、公开”原则，只做资本和管理，资金直接接参与具体项目，以保持公平。聘用职业经理人管理团队，并适时给予一定管理期权。按照国际惯例上通行的方法从公司成立起就规范运作，建立并执行一系列与其业务相配套的内控制度、投资流程及奖惩制度。1、建立严格的风险控制制度，确保股东及受托资金的安全性。根据健相互制约、防火墙和有效原则，资产管理公司将制定监督制衡制度、内部稽核制度、风险预警制度、安全保密制度、风险准备制度，以确保股东及受托资金的安全。2、建立明确的投资决策制度，力争实现股东及受托人的收益最大化。3、制定奖惩制度，调动每一个员工的积极性、上进心。考虑到公司未来持续发展经理人及团队在信托基金操作上的重要性，给予职业经理人团队20％的期权，在未来收益分红中逐步回购此部分股份。资产管理公司主导下的项目投资原则、方式、方向及项目退出1、资产管理公司投资项目的原则A、本投资项目组合将本着合法性、安全性、收益性、流通性的原则。B、本投资项目组合将采取价值投资策略，主要投资于：1）内在价值未被市场认识或被市场低估的。2）政府、政策扶持的。3）把握机会成本比较高的住宅价值项目。2、资产管理公司投资方式配置：A、股权投资B、债权投资C、权益凭证投资D、过桥式投资£、项目融资F、MBO管理层收购3、资产管理公司投资项目方向：A,报送并通过评选确定的最优项目B,金融机构及其关联公司提供的可操作性项目。4、资产管理公司的股本金使用及投资方向为：A、参与信托计划，获得投资回报；B、提供股本金一定比例的资本运作，主要对一些相对安全、需要资金量少、投资回报高、用资时间短的项目进行高利率的资金支持；C、其他董事会批准的用款项目等。5、项目退出机制配制：1）长期稳健收益2）短期风险投资收益3）IPO――直接发行股票公司盈利模式1、信托计划资金和定向私募资金由资产管理公司管理，收取资产管理费。信托资产管理费的收取是在保证一定收益情况下，采用利益共享的方式，通过享有收益分成来实现盈利。具体如下：如果年资金平均实际收益在6％及以下时，管理公司不提取分成、也不收管理费用；如果年平均收益在6%-10%之间时，管理公司提取分成=信托资金*（年平均收益-6％）*20％如果年平均收益在10%-20%之间时，管理公司提取分成=信托资金*(10%-6％)*20％+信托资金*(年平均收益-10％)*30％如果年平均收益在20%以上时，管理公司提取分成=信托资金*(10%-6%)*20%+信托资金*(20%-10%)*30%+信托资金*(年平均收益-20%)*50%2、资产管理公司自有股本金主要在商会会员内部用，属于短期过桥资金一般不超过半年，年收益会高于商业银行同期贷款利率30%3、短时未使用的资金可用于短期融资、购买国债、同业拆借等无风险操作。4、企业财务顾问、房地产业务顾问，收取顾问费。5、为企业引进投资人，或向投资人推荐项目，通过收取中介费、成为公司股东或股份期权作为回报。资产管理公司的风险管理风险表现形式：市场风险管理风险政策风险抵抗风险的办法：资产管理公司以贷款方式运用项目，应当采取如下风险控制措施：以土地使用证或房产抵押方式发放贷款的，应当严格落实土地使用证或房产的抵押权，防止形成不可预见的贷款风险。以信用担保进行贷款申请的，应评估担保人的担保能力并形成书面报告。担保能力较差或存在循环担保的，应要求承贷人引入独立的商业担保。对项目的建设周期、资金运用及整体效益、项目存在的相关限制及其影响等作出详尽分析，建立按项目进度划拨资金的多方监管账户，资产管理公司和借款人当事人共同签章并经保管人审核后才可划出资金，严禁项目公司挪用款项转作其他项目或其他用途。对承贷企业的项目收入采取全封闭运行的管理模式，加强对项目收益的监控，，要求销售回款只能划入保管人处所开设的信托资金专户，防止挪用销售回款开发其他项目或挪作他用。资产产业信托基金的风险准备金的管理鉴于投资基金规模较大拟对该信托提取损失准备金，按每年信托基金的2％提取，但该准备金累计总额达到信托计划资金的10％时，可不再提取。弥补亏损前，该准备金可用于存放同业或委托专业机构购买国债、企业债。该准备金弥补亏损的标准为：对于信托基金以投资形式运用，以下情形确认为亏损形成：被投资企业清算后，如果对投资企业的亏损分担额等于或超过了投资的帐面金额：转让被投资公司股权后所得现金低于原始投资额的；投资企业连续2年产生亏损的；投资企业累计2年不能以现金方式分配投资收益的。发生以上情况后，处置投资形成的股权的价值低于初始投资额的部分为亏损额。以准备金弥补亏损的标准为弥补至该笔投资的原始投资额。对于信托基金以贷款方式运用，如果再贷款到期日贷款全部或部分本息无法偿还的，以该准备金弥补亏损，弥补亏损额度为贷款到期日的全部本息额度减去处置信贷资产后所得现金。当以上亏损发生后，如损失准备金不足以弥补亏损则从信托受益中列支。对于以资产管理公司而形成的信托资金，则应当至少采取以自己名义代表投资人介入所参股企业的治理，为受益人的利益谨慎管理信托资金；及时办理所涉及的房地产企业的股权变更手续或信托登记手续；对控股或属于关联方关系的项目公司，应当在评价自身管理经验与能力的基础上，依法或者自主决定是否聘请外部专业机构参与管理等风险控制措施。八、结论1、资产管理公司将坚持三个原则：・面向业界原则。即资产管理公司的建立是搭建一个金融产品管理平台，提高产业链上每个环节的效益。・坚持创新原则。即强调金融品种创新、技术创新和企业创新，以期开拓房地产企业开发的新模式，用新颖先进的金融技术工具为企业服务。・综合平台原则。即依据自身特点，并不照搬其它无关联的运作方式，而是在产业化、金融化和区域化的平台上启动。2、资产管理公司管理的信托资金有两