某新建工业项目财务评价案例

.一、项目概况某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件二、基础数据(1)生产规模和产品方案。生产规模为年产1.2万吨某工业原料。产品方案为A型及B型两种，以A型为主。(2)实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，(3)建设投资估算。建设投资估算见表1。其中外汇按1美元兑换7.51人民币计算。(4)流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为3158.95万元。流动资于流动资金1200万元，其余为借款。年开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向国外借全年工资及福利费估算为700万元(其中福利费按工资总额的14%计算)。(7)年销售收入和年销售税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初7%。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值(8)产品成本估算。总成本费用估算见表5。成本估算说明如下：①固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费7。生产经营期间应计利息计入财务费用。款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。所得税按利润总额的25%计取，盈余公积金按税后利润的10%计取。三、财务评价(1)全部资金财务现金流量表，见表8。根据该表计算的评价指标为：全部资金财务cc..(2)资本金现金流量表见表9，根据该表计算资本金内部收益率为18.22%。(3)甲方财务现金流量表见表10，根据该表计算甲方投资内部收益率为9.80%。(4)根据损益及利润分配表(表11)、建设投资估算表(表1)计算以下指标：该项目投资利润率大于行业平均利润率8%，说明单位投资收益水平达到行业标准。该项目投资利润率大于行业平均利润率8%，说明单位投资收益水平达到行业标准。建设投资估算表单位：万元估估算价值其他费用工程或费用名称工程费用主要生产项目其中：外汇辅助生产车间公用工程环境保护工程总图运输厂区服务性工程生活福利工程厂外工程其他费用预备费用合计(1+2)占总值比(%)7其中外汇(万美元)建筑工程6设备费用总值1234安装工程流动资金估算表单位：万元投产投产期达到设计生产能力期4565852年份项目流动资产应收账款存货现金流动负债应付账款流动资金(1-2)流动资金增加额最低周转天数周转次数31234...表3项目总投资计划与资金筹措单位：万元123合计序号年份项目折人民折人民人民币外币折人民币人民币小计外币人民币小计外币人民币小计币币设期利息53525795756542302.72302.731203120808.32808.322.1.1用于流动资金1200808.32808.3246804680312031202.1.3用于建设期利息0000141494.381494.386.71603.1239.93843.0300002.3其它资金19143.45647.37431.58表合计45序号年份项目人民币外币折人民币人民币小计外币折人民币人民币小计00266.8266.8建设投资20743.45266.8266.82资金筹措44408.752.1项目资本金90002.1.1用于流动资金12002.1.2用于建设投资7800.3用于建设期利息02.2债务资金16265.300541.52541.5200266.8266.82.2.1用于建设投资12830.34541.52541.5200266.8266.82.2.3用于建设期利息23386.732.3其它资金.表4营业收入、营业税金及附加和增值税估算表生产负荷70%(第生产负荷90%(第生产负荷100%序号项目合计3年)4年)(第5年)单价(元)161601616016160数量(吨)924168512109441216040.5952499522.1营业税2.2消费税870445.749856含增值算方法。表5总成本费用估算表生产负荷100%(第6-10年)单位：万元达达到设计生产能力期78910.236363620.2年份项目生产负荷(%)外购原材料工资及福利费修理费折旧费摊销费财务费用(利息、汇兑损长期借款利息流动资金借款利息其他费用总成本费用(1+2+3+4+5+可变成本投产期3合计564序号123456789...经营成本经营成本.57表6固定资产折旧费估算表单位：万元达达到设计生产能力期合计78年份项目固定资产合计值折旧费净值投产期341折旧率(%)596.表7无形资产及递延资产摊销费估算表单位：万元.达达到设计生产能力期值78年份摊销年限项目无形资产8摊销净值递延资产5(开办费)摊销净值无形及递延资产合计摊销净值123投产期34596.单位：万元建设期投产期单位：万元建设期投产期达到设计生产能力期合计序号年份项目合计656532497.生产负荷(生产负荷(%)1234567现金流入营业收入补贴收入回收固定资产余值回收流动资金现金流出建设投资流动资金经营成本税金及附加税前净现金流量累计税前净现金流量调整所得税税后净现金流量累计税后净现金流量2.766计算指标：全部资金财务内部收益率(FIRR)=17.62%；全部资金静态投资回收期(从建设期算起)=6.17年计算指标：全部资金财务内部收益率(FIRR)=17.62%；全部资金静态投资回收期(从建设期算起)=6.17年.表9资本金财务现金流量表单位：万元年份建设期12投产期3年份建设期12投产期34序号合计项目5698.生产负荷 (%)00营业收入补贴收入资产余值2本金借款本金偿还借款利息支付销售税金及附加净现金流3量2302.7表10甲方投资财务现金流量表单位：万元达达到设计生产能力期合计86006006003600目生产负荷(%)现金流入股利分配资产处置收益分配租赁费收入技术转让收入其他现金流入现金流出股权投资租赁资产支出其他现金流出净现金流量123建设期12697534投产期.损益和利润分配表单位：万元投产期投产期达到设计生产能力期3456789100086目生产负荷(%)产品销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额(1-2-3)所得税(33%)税后利润(4-5)可供分配利润盈余公积金(10%)应付利润未分配利润累计未分配利润合计1234567资金来源与运用表单位：万元年年份建设期投产期达到设计生产能力期合计项目123456789107090100100100100100资金来源2利润总额折旧费摊销费0.088004.915975.170.00其他短期借款0.00其它0.00976.213111.026.43应付利润0.002450.82短期借款本金偿还盈余资金累计盈余资金序号1234...表资金负债表123456n净值2负债及所有者权益2.1流动负债总额应付账款2.1.2流动资金借款2.1.3其他流动负债.2中长期借款负债小计.3所有者权益金.3.2资本公积金2.3.3累计盈余公积金2.3.4累计未分配利润流动比率率..长期借款偿还计划表单位：万元年年份目外汇借款(折成人民币)年初借款本息累计本金建设期利息本年借款本年应计利息本年偿还本金本年支付利息人民币借款年初借款本息累计本金建设期利息