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文档简介

2023年期货从业资格之期货基础知识题库第一部分单选题(300题)1、7月初,玉米现货价格为3510元/吨,某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值,产量估计1000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元/吨,至10月份,期货价格和现货价格分别跌至3360元/吨和3330元/吨;该农场上述价格卖出现货玉米,同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是()。(不计手续费等费

A.基差走强30元/吨

B.期货市场亏损190元/吨

C.不完全套期保值,且有净亏损

D.在套期保值操作下,该农场玉米的售价相当于3520元/吨

【答案】:D2、我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第()个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】:B3、在我国,大豆期货连续竞价时段,某合约最高买入申报价为4530元/吨,最低卖出申报价为4526元/吨,前一成交价为4527元/吨,则最新成交价为()元/吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】:C4、沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为()。

A.上一交易日收盘价的20%

B.上一交易日收盘价的10%

C.上一交易日结算价的10%

D.上一交易日结算价的20%

【答案】:D5、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械,此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险,则该公司()。

A.买入200万英镑的远期合约,未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约,未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约,未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约,未来会收到1836.52万元人民币

【答案】:A6、国债期货合约是一种()。

A.利率风险管理工具

B.汇率风险管理工具

C.股票风险管理工具

D.信用风险管理工具

【答案】:A7、假设某机构持有一揽子股票组合,市值为100万港元,且预计3个月后,可收到5000港元现金红利,组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的乘数为50港元),市场利率为3%,则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。

A.20050

B.20250

C.19950

D.20150

【答案】:A8、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是()。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麦

【答案】:D9、中国金融期货交易所国债期货的报价中,报价为“101.335”意味着()。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元,含有应计利息

B.面值为100元的国债期货,收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元,不含应计利息

D.面值为100元的国债期货,折现率为1.335%

【答案】:C10、下列不属于期货交易所职能的是()。

A.设计合约.安排合约上市

B.组织并监督期货交易,监控市场风险

C.搜集并发布市场信息

D.提供交易的场所.设施和服务

【答案】:C11、以下关于利率互换的描述,正确的是()。

A.交易双方只交换利息,不交换本金

B.交易双方在到期日交换本金和利息

C.交易双方在结算日交换本金和利息

D.交易双方即交换本金,又交换利息

【答案】:A12、某交易者以86点的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1290点的S&P500美式看跌期货期权(1张期货期权合约的合约规模为1手期货合约,合约乘数为250美元),当时标的期货合约的价格为1204点。当标的期货合约的价格为1222点时,该看跌期权的市场价格为68点,如果卖方在买方行权前将期权合约对冲平仓,则平仓收益为()美元。

A.45000

B.1800

C.1204

D.4500

【答案】:A13、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权,当标的铜期货价格为3100美元/吨时,该期权为()期权。

A.实值

B.虚值

C.内涵

D.外涵

【答案】:B14、机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性:一是能获取高额的收益,二是具备()功能。

A.以小博大

B.套利

C.投机

D.风险对冲

【答案】:D15、10月2日,某投资者持有股票组合的现值为275万美元,其股票组合与S&P500指数的β系数为1.25。为了规避股市下跌的风险,该投资者准备进行股指期货套期保值,10月2日的现货指数为1250点,12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该()12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元)

A.买入10手

B.卖出11手

C.卖出10手

D.买入11手

【答案】:C16、2015年3月20日,推出()年期国债期货交易。

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】:D17、持仓头寸获利后,如果要追加投资额,则()。

A.追加的投资额应小于上次的投资额

B.追加的投资额应等于上次的投资额

C.追加的投资额应大于上次的投资额

D.立即平仓,退出市场

【答案】:A18、期货公司不可以()。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户

【答案】:A19、目前,大多数国家采用的外汇标价方法是()。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】:C20、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约,价格为7.40美元/蒲式耳,同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约,价格为7.50美元/蒲式耳,9月1日,该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约,价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约,价格为7.45美元/蒲式耳,1手=5000蒲式耳,则该交易者套利的结果为()美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500

【答案】:A21、当标的资产价格在损益平衡点以下时,随着标的资产价格的下跌,买进看跌期权者的收益()。

A.增加

B.减少

C.不变

D.以上都不对

【答案】:A22、理论上外汇期货价格与现货价格将在()收敛。

A.每日结算时

B.波动较大时

C.波动较小时

D.合约到期时

【答案】:D23、某投资者为了规避风险,以1.26港元/股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权,则需要支付的权利金总额为()港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】:A24、中国证监会总部设在北京,在省、自治区、直辖市和计划单列市设立()个证券监管局,以及上海、深圳证券监管专员办事处。

A.34

B.35

C.36

D.37

【答案】:C25、期货公司首席风险官向()负责。

A.中国期货业协会

B.期货交易所

C.期货公司监事会

D.期货公司董事会

【答案】:D26、能够反映期货非理性波动的程度的是()。

A.市场资金总量变动率

B.市场资金集中度

C.现价期价偏离率

D.期货价格变动率

【答案】:C27、对交易者来说,期货合约的唯一变量是()。

A.价格

B.标的物的量

C.规格

D.交割时间

【答案】:A28、2015年2月15日,某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(),权利金为0.0213欧元,对方行权时该交易者()。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】:D29、某交易者以0.0106()的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GB、D、/USD、美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为()。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】:B30、在考虑交易成本后,将期货指数理论价格()所形成的区间,叫无套利区间。

A.分别向上和向下移动

B.向下移动

C.向上或间下移动

D.向上移动

【答案】:A31、()是期货业的自律性组织,发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用,为会员服务,维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.中国期货市场监控中心

【答案】:C32、理论上,当市场利率上升时,将导致()。

A.国债和国债期货价格均下跌

B.国债和国债期货价格均上涨

C.国债价格下跌,国债期货价格上涨

D.国债价格上涨,国债期货价格下跌

【答案】:A33、()是指期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以使权利的期权。

A.美式期权

B.欧式期权

C.百慕大期权

D.亚式期权

【答案】:A34、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险,最适宜采取()策略。

A.卖出看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买进看涨期权

D.买进看跌期权

【答案】:C35、以汇率为标的物的期货合约是()。

A.商品期货

B.金融期权

C.利率期货

D.外汇期货

【答案】:D36、CBOT是()的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所

【答案】:C37、道氏理论认为,趋势的()是确定投资的关键。

A.起点

B.终点

C.反转点

D.黄金分割点

【答案】:C38、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元,上一交易日交易保证金为116050元,当日交易保证金为166000元,当日平仓盈亏为30000元,当日持仓盈亏为-12000元,当日入金为100000元,该投资者当日结算准备金余额为()元。(不计手续费等其他费用)

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950

【答案】:C39、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%,期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是()。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

【答案】:D40、中国金融期货交易所5年期国债期货合约票面利率为()。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%

【答案】:B41、CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是()。

A.实买实卖

B.买空卖空

C.套期保值

D.全额担保

【答案】:A42、根据下面资料,回答下题。

A.10

B.20

C.-10

D.-20

【答案】:C43、对于多头仓位,下列描述正确的是()。

A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)持仓量

B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)持仓量

C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)持仓量

D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)持仓量

【答案】:C44、期转现交易双方寻找交易对手时,可通过()发布期转现意向。

A.I

B.B证券业协会

C.期货公司

D.期货交易所

【答案】:D45、某短期存款凭证于2015年2月10日发出,票面金额为10000元,载明为一年期,年利率为10%。某投资者于2015年11月10日出价购买,当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为()元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】:C46、以下属于基差走强的情形是()。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-100元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨

【答案】:A47、期货套期保值者通过基差交易,可以()。

A.获得价差收益

B.获得价差变动收益

C.降低实物交割风险

D.降低基差变动的风险

【答案】:D48、()是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。

A.价差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期货投机

【答案】:A49、榨油厂要在3个月后购买191吨大豆做原料,为套期保值,该厂需要购入()手大豆期货。

A.190

B.19

C.191

D.19.1

【答案】:B50、交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后,以下操作符合金字塔式建仓原则的是()。

A.该合约价格跌到36720元/吨时,再卖出10手

B.该合约价格涨到36900元/吨时,再卖出6手

C.该合约价格涨到37000元/吨时,再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元/吨时,再卖出4手

【答案】:D51、下列关于期货投机和套期保值交易的描述,正确的是()。

A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的

B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象

C.期货投机交易通常以实物交割结束交易

D.期货投机交易以获取价差收益为目的

【答案】:D52、?7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,他又以120点的权利金卖出一张9月份到期,执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是()。

A.200点

B.180点

C.220点

D.20点

【答案】:C53、某交易者于4月12日以每份3.000元的价格买入50000份上证50E、TF基金,总市值=3.000*50000=150000()。持有20天后,该基金价格上涨至3.500元,交易者认为基金价格仍有进一步上涨潜力,但又担心股票市场下跌,于是以0.2200元的价格卖出执行价格为3.500元的该股票看涨期权5张(1张=10000份E、TF)。该交易者所采用的策略是()。

A.期权备兑开仓策略

B.期权备兑平仓策略

C.有担保的看涨期权策略

D.有担保的看跌期权策略

【答案】:A54、TF1509合约价格为97.525,若其可交割债券2013年记账式附息()国债价格为99.640,转换因子为1.0167,则该国债的基差为()。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783

【答案】:B55、关于期货合约最小变动值,以下说法正确的是()。

A.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x交易单位

B.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x报价单位

C.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x合约乘数

D.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x合约价值

【答案】:A56、当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时,该合约的成交价为()点。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000

【答案】:B57、某交易者以23500元/吨卖出5月份棉花期货合约1手,同时以23500元/吨买入7月份棉花期货合约1手,当两合约价格为()时,将所持合约同时平仓,该交易盈利相对最大。

A.5月份23400元/吨,7月份23550元/吨

B.5月份23400元/吨,7月份23500元/吨

C.5月份23600元/吨,7月份23300元/吨

D.5月份23600元/吨,7月份23500元/吨

【答案】:A58、某投资者上一交易日未持有期货头寸,且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手,成交价为23100元/吨,其后卖出平仓10手,成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨,结算价为23210元/吨,铜的交易保证金比例为5%,交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为()元。(不计手续费等费用)

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】:D59、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升,故买入5手,成交价格为2015元/吨,此后合约价格迅速上升到2025元/吨,为进一步利用该价位的有利变动,该投机者再次买入4手5月份合约,当价格上升到2030元/吨时,又买入3手合约,当市价上升到2040元/吨时,又买入2手合约,当市价上升到2050元/吨时,再买入l手合约。后市场价格开始回落,跌到2035元/吨,该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是()元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】:B60、某新客户存入保证金10万元,8月1日开仓买入大豆期货合约40手(每手10吨),成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手,成交价为4140元/吨,当日结算价为4150元/吨,交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为()元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000

【答案】:D61、期货交易与远期交易的区别不包括()。

A.交易对象不同

B.功能作用不同

C.信用风险不同

D.权利与义务的对称性不同

【答案】:D62、技术分析三项市场假设的核心是()。

A.市场行为反映一切信息

B.价格呈趋势变动

C.历史会重演

D.收盘价是最重要的价格

【答案】:B63、按照持有成本模型,当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时.国债期货的价格会()。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

【答案】:B64、某交易者预期未来的一段时间内,远期合约价格波动会大于近期合约价格波动,那么交易者应该()。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利

【答案】:D65、3月10日,某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约,成交价格为4800元/吨。之后以4752元/吨的价格将上述头寸全部平仓,若不计交易费用,其交易结果是()。

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元

【答案】:B66、外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候,应该考虑到时差带来的影响,选择在交易时间()的时段进行交易。

A.重叠

B.不同

C.分开

D.连续

【答案】:A67、TF1509合约价格为97.525,若其可交割债券2013年记账式附息()国债价格为99.640,转换因子为1.0167,则该国债的基差为()。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.5251.0167=0.4863

C.99.6401.0167-97.525=3.7790

D.99.6401.0167-97.525=0.4783

【答案】:B68、金融时报指数,又称(),是由英国伦敦证券交易所编制,并在《金融时报》上发表的股票指数。

A.日本指数

B.富时指数

C.伦敦指数

D.欧洲指数

【答案】:B69、在7月时,CBOT小麦市场的基差为一2美分/蒲式耳,到了8月,基差变为5美分/蒲式耳,表明市场状态从正向市场转变为反向市场,这种变化为基差()。

A.“走强”

B.“走弱”

C.“平稳”

D.“缩减”

【答案】:A70、上证50ETF期权合约的合约单位为()份。

A.10

B.100

C.1000

D.10000

【答案】:D71、10月20日,某投资者预期未来的市场利率水平将会下降,于是以97.300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约;当期货合约价格涨到97.800美元时,投资者以此价格平仓,若不计交易费用,投资者该笔交易的盈亏状况为()。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.亏损500美元/手

【答案】:A72、关于远期交易与期货交易的区别,下列描述中错误的是()。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

B.远期交易的合同缺乏流动性

C.远期交易最终的履约方式是实物交收

D.期货交易具有较高的信用风险

【答案】:D73、下列关于理事长职权的说法,不正确的是()。

A.主持会员大会、理事会会议

B.组织协调专门委员会的工作

C.检查理事会决议的实施情况并向中国证监会报告

D.主持理事会日常工作

【答案】:C74、通过执行(),客户以前下达的指令完全取消,并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令

【答案】:D75、在形态理论中,下列属于持续形态的是()。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形

【答案】:C76、国际上第一次出现的金融期货为()。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外汇

【答案】:D77、()不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门

【答案】:B78、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权,当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时,该期权为()期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式

【答案】:A79、下列利率期货合约中,一般采用现金交割的是()。

A.3个月英镑利率期货

B.5年期中国国债

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh,Atz

【答案】:A80、目前,()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。

A.股票

B.二级

C.金融

D.股指

【答案】:D81、关于股指期货套利行为描述错误的是()。

A.不承担价格变动风险

B.提高了股指期货交易的活跃程度

C.有利于股指期货价格的合理化

D.增加股指期货交易的流动性

【答案】:A82、在期货市场中,()通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.经纪商

【答案】:C83、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,可()。

A.代客户进行期货交易

B.代客户进行期货结算

C.代期货公司收付客户期货保证金

D.协助办理开户手续

【答案】:D84、点价交易是指以某月份的()为计价基础,来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。

A.零售价格

B.期货价格

C.政府指导价格

D.批发价格

【答案】:B85、如果某种期货合约当日无成交,则作为当日结算价的是()。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价

【答案】:B86、近端汇率是指第()次交换货币时适用的汇率。

A.一

B.二

C.三

D.四

【答案】:A87、某交易者以2090元/吨买入3月强筋小麦期货合约100手,同时以2180元/吨卖出5月强筋小麦期货合约100手,当两合约价格为()时,将所持合约同时平仓,该交易者盈利最大。

A.3月份价格2050元/吨,5月份价格2190元/吨

B.3月份价格2060元/吨,5月份价格2170元/吨

C.3月份价格2100元/吨,5月份价格2160元/吨

D.3月份价格2200元/吨,5月份价格2150元/吨

【答案】:D88、中国金融期货交易所注册资本为()亿元人民币。

A.3

B.4

C.5

D.6

【答案】:C89、日K线使用当日的()画出的。

A.开盘价、收盘价、结算价和最新价

B.开盘价、收盘价、最高价和最低价

C.最新价、结算价、最高价和最低价

D.开盘价、收盘价、平均价和结算价

【答案】:B90、风险度是指()。

A.可用资金/客户权益×100%

B.保证金占用/客户权益×100%

C.保证金占用/可用资金×100%

D.客户权益/可用资金×100%

【答案】:B91、以下关于最便宜可交割债券的描述,正确的是()

A.隐含回购利率最低的的债券是最便宜可交割债券

B.隐含回购利率最高的的债券是最便宜可交割债券

C.转换因子最大的债券是最便宜可交割债券

D.转换因子最小的债券是最便宜可交割债券

【答案】:B92、通过在期货市场建立空头头寸,对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作,被称为()。

A.卖出套利

B.买入套利

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

【答案】:D93、当实际期指低于无套利区间的下界时,以下操作能够获利的是()。

A.正向套利

B.反向套利

C.同时买进现货和期货

D.同时卖出现货和期货

【答案】:B94、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨,收盘价为2968元/吨,若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%,下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为()元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】:B95、5月初,某交易者进行套利交易,同时买入100手7月菜籽油期货合约,卖出200手9月菜籽油期货合约,买入100手11月菜籽油期货合约;成交价格分别为8520元/吨、8590元/吨和8620元/吨。5月13日对冲平仓时的成交价格分别为8540元/吨、8560元/吨和8600元/吨,该交易者的净收益是()元。(每手10吨,不计手续费等费用)

A.100000

B.60000

C.50000

D.30000

【答案】:B96、公司制期货交易所的日常经营管理工作由()负责。

A.股东大会

B.董事会

C.总经理

D.监事会

【答案】:C97、3月1日,国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130,CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190,某交易师者认为存在套利机会,因此,以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货,并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日,现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180,交易者将期货平仓的同时换回人民币,从而完成外汇期现套利交易,该交易者的交易结果是()。(美元兑人民币期货合约规模10万美元,交易成本忽略不计)

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民币

C.亏损10000美元

D.亏损20000元人民币

【答案】:B98、期货公司在期货市场中的作用主要有()。

A.根据客户的需要设计期货合约.保持期货市场的活力

B.期货公司担保客户的交易履约,从而降低了客户的交易风险

C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险

D.监管期货交易所指定的交割仓库,维护客户权益

【答案】:C99、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应,其当前市场价值为115万港元,且一个月后可收到6000港元现金红利。此时,市场利率为6%,恒生指数为23000点,3个月后交割的恒指期货为23800点。(恒指期货合约的乘数为50港元,不计复利)。交易者采用上述套利交易策略,理论上可获利()万港元。(不考虑交易费用)

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4

【答案】:B100、关于期权权利的描述,正确的是()。

A.买方需要向卖方支付权利金

B.卖方需要向买方支付权利金

C.买卖双方都需要向对方支付权利金

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定

【答案】:A101、()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位,即每计量单位的货币价格。

A.交易单位

B.报价单位

C.最小变动单位

D.合约价值

【答案】:B102、2015年2月15日,某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(),权利金为0.0213欧元,对方行权时该交易者()。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】:D103、某日,我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611.5元人民币,这种汇率标价法是()。

A.人民币标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.间接标价法

【答案】:B104、交换两种货币本金的同时交换固定利息,此互换是()。

A.利率互换

B.固定换固定的利率互换

C.货币互换

D.本金变换型互换

【答案】:C105、我国期货公司须建立以()为核心的风险监控体系。

A.净资本

B.负债率

C.净资产

D.资产负债比

【答案】:A106、当期权处于()状态时,其时间价值最大。

A.实值期权

B.平值期权

C.虚值期权

D.深度虚值期权

【答案】:B107、某看跌期权的执行价格为200美元,权利金为5美元,标的物的市场价格为230美元,该期权的内涵价值为()。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元

【答案】:B108、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在()和地点交割一定数量标的物的标准化

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.-个星期后

【答案】:A109、大连商品交易所滚动交割的交割结算价为()结算价。

A.申请日

B.交收日

C.配对日

D.最后交割日

【答案】:C110、期货交易所会员大会结束之日起10日内,期货交易所应当将大会全部文件报告()。

A.期货业协会

B.中国证监会

C.财政部

D.国务院国有资产监督管理机构

【答案】:B111、沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的()。

A.算术平均价

B.加权平均价

C.几何平均价

D.累加

【答案】:A112、由于技术革新,使得铜行业的冶炼成本下降,在其他条件不变的情况下,理论上铜的价格()。

A.将下跌

B.将上涨

C.保持不变

D.不受影响

【答案】:A113、某企业有一批商品存货,目前现货价格为3000元/吨,2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现,如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出,待到期时用其持有的现货进行交割,扣除300元/吨的持仓费之后,仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下,企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利,也比两个月卖出更有保障,此时,可以将企业的操作称为()。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】:B114、目前我国期货交易所采用的交易方式是()。

A.做市商交易

B.柜台(OTC)交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交

【答案】:D115、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30%、20%、50%,A、B股票相1于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1,则C股票的β系数应为()。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

【答案】:B116、某行结算后,四位客户的逐笔对冲交易结算中,“平仓盈亏”,“浮动盈亏”,“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下,需要追加保证金的客户是()。

A.甲客户:161700、7380、1519670、1450515

B.丁客户:17000、580、319675、300515

C.乙客户:1700、7560、2319675、2300515

D.丙客户:61700、8180、1519670、1519690

【答案】:D117、关于期货交易与现货交易的区别,下列描述错误的是()。

A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的

B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种

C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制

D.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

【答案】:C118、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约,价格为7.6美元/蒲式耳,同时卖出1手11月份玉米合约,价格为2.45美元/蒲式耳,9月30日,该交易者卖出1手11月份小麦合约,价格模拟为7.45美元/蒲式耳,同时买入1手11月份玉米合约,价格为2.20美元/蒲式耳,交易所规定1手=5000蒲式耳,则该交易者的盈亏状况为()美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500

【答案】:C119、9月1日,沪深300指数为2970点,12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1.8亿元,与沪深300指数的β数为0.9。该基金持有者担心股票市场下跌,应该卖出()手12月到期的沪深300期货合约进行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】:C120、()简称LME,目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。

A.上海期货交易所

B.纽约商业交易所

C.纽约商品交易所

D.伦敦金属交易所

【答案】:D121、()是指每手期货合约代表的标的物的价值。

A.合约价值

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位

【答案】:A122、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1.4839美元,30天远期汇率为1英镑兑1.4783美元。这表明30天远期英镑()。

A.贴水4.53%

B.贴水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】:A123、期货会员的结算准备金()时,该期货结算结果即被视为期货交易所向会员发出的追加保证金通知。

A.低于最低余额

B.高于最低余额

C.等于最低余额

D.为零

【答案】:A124、()缺口通常在盘整区域内出现。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通

【答案】:D125、某日,铜合约的收盘价是17210元/吨,结算价为17240元/吨,该合约的每日最大波动幅度为3%,最小变动价位为10元/吨,则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨,跌停价格是____元/吨。()

A.16757;16520

B.17750;16730

C.17822;17050

D.18020;17560

【答案】:B126、有权指定交割仓库的是()。

A.国务院期货监督管理机构派出机构

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构

D.期货交易所

【答案】:D127、1995年2月发生了国债期货“327”事件,同年5月又发生了“319”事件,使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在1999年,期货经纪公司最低注册资本金提高到了()。

A.2000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.1亿元

【答案】:B128、某持有股票资产的投资者,担心将来股票市场下跌,最适合采取()策略。

A.股指期货跨期套利

B.股指期货空头套期保值

C.股指期货多头套期保值

D.股指期货和股票间的套利

【答案】:B129、在我国,关于会员制期货交易所会员享有的权利,表述错误的是()。

A.从事规定的期货交易、结算等业务

B.按规定转让会员资格

C.参加会员大会,行使选举权、被选举权和表决权

D.负责期货交易所日常经营管理工作

【答案】:D130、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手(每手10吨),次日以3400元/吨的价格买入平仓,如果单边手续费以10元/手计,那么该交易者()。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】:C131、根据期货理论,期货价格与现货价格之间的价差主要是由()决定的。

A.期货价格

B.现货价格

C.持仓费

D.交货时间

【答案】:C132、()是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量

【答案】:A133、期货公司“一对多”资产管理业务时,资产管理计划应当通过()进行备案。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.期货交易所

D.中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统

【答案】:D134、某日,英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元,这种外汇标价方法是()。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】:D135、(),国务院出台新“国九条”,标志着中国期货市场进入了一个创新发展的新阶段。

A.2013年5月

B.2014年5月

C.2013年9月

D.2014年9月

【答案】:B136、我国10年期国债期货合约的上市交易所为()。

A.上海证券交易所

B.深圳证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.大连期货交易所

【答案】:C137、股票期权的标的是()。

A.股票

B.股权

C.股息

D.固定股息

【答案】:A138、有关期货与期权关系的说法,正确的是()。

A.期货交易的风险与收益对称,期权交易的风险与收益不对称

B.期货交易双方都要缴纳保证金,期权交易双方都不必缴纳保证金

C.二者了结头寸的方式相同

D.期货交易实行双向交易,期权交易实行单向交易

【答案】:A139、()是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量

【答案】:A140、某新客户存入保证金50000元,5月7日买入5手大豆合约,成交价为4000元/吨,结算价为4010元/吨,收盘价为4020元/吨。5月8日再买入5手大豆合约成交价为4020元/吨,结算价为4040元/吨,收盘价4030元/吨。5月9日将10手大豆合约全部平仓,成交价为4050元/吨,则5月9日该客户的当日结算准备金余额为()元。(大豆期货的交易单位是10吨/手)

A.51000

B.5400

C.54000

D.5100

【答案】:C141、目前,国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名()会员的名单及持仓量予以公布。

A.至多前20名

B.至少前20名

C.至多前25名

D.至少前25名

【答案】:B142、期货投资咨询业务可以()。

A.代理客户进行期货交易并收取交易佣金

B.接受客户委托,运用客户资产进行投资

C.运用期货公司自有资金进行期货期权等交易

D.为客户设计套期保值,套利等投资方案,拟定期货交易操作策略

【答案】:D143、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方()一定数量的标的物。

A.减少

B.增加

C.买进

D.卖出

【答案】:D144、期货交易是从()交易演变而来的。?

A.互换

B.远期

C.掉期

D.期权

【答案】:B145、当套期保值期限超过一年以上,市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时,通常应考虑()操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割

【答案】:B146、可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是()。

A.央票

B.企业债

C.公司债

D.政策性金融债

【答案】:B147、()期货是大连商品交易所的上市品种。

A.石油沥青

B.动力煤

C.玻璃

D.棕榈油

【答案】:D148、在进行卖出套期保值时,使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是()。(不计手续费等费用)

A.基差不变

B.基差走弱

C.基差为零

D.基差走强

【答案】:D149、3个月欧洲美元期货属于()。

A.外汇期货

B.长期利率期货

C.中期利率期货

D.短期利率期货

【答案】:D150、以下关于互换的说法不正确的是()。

A.互换是交易双方直接签订,是一对一的,交易者无须关心交易对手是谁、信用如何

B.互换交易是非标准化合同

C.互换交易可以在银行间市场或者柜台市场的交易商之间进行

D.互换交易主要通过人工询价的方式撮合成交

【答案】:A151、中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是()。

A.1931年5月,上海

B.1945年5月,北京

C.2006年9月,上海

D.2009年9月,北京

【答案】:C152、期货交易中绝大多数期货合约都是通过()的方式了结的。

A.实物交割

B.对冲平仓

C.现金交收

D.背书转让

【答案】:B153、下列金融衍生品中,通常在交易所场内交易的是()。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期

【答案】:A154、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑,为规避汇率的不利波动,可在CME()做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约

【答案】:D155、道氏理论认为趋势的()是确定投资的关键。

A.黄金分割点

B.终点

C.起点

D.反转点

【答案】:D156、2月25日,5月份大豆合约价格为1750元/吨,7月份大豆合约价格为1720元/吨,某投机者根据当时形势分析后认为,两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取()措施。

A.买入5月份大豆合约,同时卖出7月份大豆合约

B.买入5月份大豆合约,同时买入7月份大豆合约

C.卖出5月份大豆合约,同时买入7月份大豆合约

D.卖出5月份大豆合约,同时卖出7月份大豆合约

【答案】:A157、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制,达到此目的可以利用的手段是进行()。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.多头交易

D.空头交易

【答案】:B158、2013年9月6日,国内推出5年期国债期货交易,其最小变动价位为()元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005

【答案】:D159、若某月沪深300股指期货合约报价为3001.2点,买进6手该合约需要保证金为54万元,则保证金率为()。

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%

【答案】:C160、对卖出套期保值者而言,能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是()。

A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨

B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨

C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨

D.基差从30元/吨变为10元/吨

【答案】:A161、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易,在某月份玉米期货合约上建仓10手,当时的基差为-20元/吨,若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元,到期平仓时的基差应为()元/吨。(玉米期货合约规模为每手10吨,不计手续费等费用)

A.-20

B.10

C.30

D.-50

【答案】:B162、某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元/手),卖出价格为97.700元,若当天合约的结算价格为97.640元,此时该机构的浮动盈亏是()元。

A.1200000

B.12000

C.-1200000

D.-12000

【答案】:B163、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后,下列符合金字塔式增仓原则操作的是()。

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约

【答案】:A164、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15990点时,恒生指数期货合约的实际价格波动为()港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000

【答案】:B165、()的出现,使期货市场发生了翻天覆地地变化,彻底改变了期货市场的格局。

A.远期现货

B.商品期货

C.金融期货

D.期货期权

【答案】:C166、我国期货合约的开盘价是在开市前()分钟内经集合竞价产生的成交价格,集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1

【答案】:C167、某交易者卖出4张欧元期货合约,成交价为EUR/USD=1.3210(即1欧元兑1.3210美元),后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12.50万欧元),在不考虑手续费的情况下,该笔交易()美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500

【答案】:C168、以下在1876年12月成立,简称LME,并且已被我国的香港交易及结算所有限公司收购的交易所是()。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.美国堪萨斯交易所

D.芝加哥期货交易所

【答案】:B169、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道·琼斯指数美式看涨期权,期权标的物是12月到期的道·琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日,12月道·琼斯指数期货升至9700点,该投资者此时决定执行期权,他可以获利()美元。(忽略佣金成本,道·琼斯指数每点为10美元)

A.200

B.150

C.250

D.1500

【答案】:D170、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高,某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值,在11月份的棉花期货合约上建仓30手,当时的基差为-400元/吨,平仓时的基差为-500元/吨,该公司()。(棉花期货合约规模为每手5吨,不计手续费等费用)

A.实现完全套期保值

B.不完全套期保值,且有净亏损15000元

C.不完全套期保值,且有净亏损30000元

D.不完全套期保值,且有净盈利15000元

【答案】:D171、期货合约是由()统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.中国期货业协会

D.中国证监会

【答案】:A172、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨,空头开仓价格为10630元/吨,双方协议以10450元/吨平仓,以10400元/吨进行现货交收,不考虑交割成本,进行期转现后,多空双方实际买卖价格为()。

A.多方10160元/吨,空方10580元/吨

B.多方10120元/吨,空方10120元/吨

C.多方10640元/吨,空方10400元/吨

D.多方10120元/吨,空方10400元/吨

【答案】:A173、根据股指期货理论价格的计算公式,可得:F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]=3000[1+(5%-1%)×3/12]=3030(点),其中:T-t就是t时刻至交割时的时间长度,通常以天为计算单位,而如果用1年的365天去除,(T-t)/365的单位显然就是年了;S(t)为t时刻的现货指数;F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示);r为年利息率;d为年指数股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】:C174、4月15日,某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金,拟买入A、B、C三只股票,每只股票各投资100万元,如果6月份到期的股指期货价格为1500点,合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6。为了回避股票价格上涨的风险,他应该买进股指期货合约()张。

A.48

B.96

C.24

D.192

【答案】:A175、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是()。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖,但目前尚未采购白糖

【答案】:D176、2006年9月,()成立,标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?

A.中国期货业协会

B.中国金融期货交易所

C.中国期货投资者保障基金

D.中国期货市场监控中心

【答案】:B177、根据下面资料,回答下题。

A.下跌15

B.扩大10

C.下跌25

D.缩小10

【答案】:B178、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的,就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是()。

A.期货投机者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投资者

【答案】:A179、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是()。

A.担心大豆价格上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.已签订大豆购货合同,确定了交易价格,担心大豆价格下跌

D.三个月后将购置一批大豆,担心大豆价格上涨

【答案】:C180、空头套期保值者是指()。

A.在现货市场做空头,同时在期货市场做空头

B.在现货市场做多头,同时在期货市场做空头

C.在现货市场做多头,同时在期货市场做多头

D.在现货市场做空头,同时在期货市场做多头

【答案】:B181、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨,当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨,决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手,成交价格为19950元/吨。到了10月中旬,现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭,同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是()。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值,该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化,所以实现了完全套期保值

【答案】:B182、期权的简单策略不包括()。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权

【答案】:D183、建仓时除了要决定买卖何种合约及何时买卖,还必须选择合适的()份。

A.持仓时间

B.持仓比例

C.合约交割月份

D.合约配置比例

【答案】:C184、假定年利率为8%,年指数股息率为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点,市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%,买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买,借贷利率差为成交金额的0.5%,则4月1日的无套利区间是()。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]

【答案】:B185、欧洲美元期货合约的报价有时会采用100减去以()天计算的不带百分号的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.366

【答案】:B186、某交易者在CME买进1张欧元期货合约,成交价为EUR/USD=1.3210,在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓(每张合约的规模为12.5万欧元),在不考虑手续费情况下,这笔交易()。

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元

【答案】:D187、在正向市场中熊市套利最突出的特点是()。

A.损失巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失有限而获利的潜力巨大

【答案】:A188、10月20日,某投资者预期未来的市场利率水平将会下降,于是以97.300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约;当期货合约价格涨到97.800美元时,投资者以此价格平仓,若不计交易费用,投资者该笔交易的盈亏状况为()。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.亏损500美元/手

【答案】:A189、和普通期货投机交易相比,期货价差套利风险()。

A.大

B.相同

C.小

D.不确定

【答案】:C190、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元,上一交易日的保证金占用额为22.5万元,当日保证金占用额为16.5万元,当日平仓盈亏为5万元,当日持仓盈亏为-2万元,当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为()万元。(不计手续费等费用)

A.58

B.52

C.49

D.74.5

【答案】:C191、2015年10月,某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权(),权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者()。

A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309

B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309

C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735

D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522

【答案】:B192、下列关于期货居间人的表述,正确的是()。

A.人隶属予期货公司

B.居闻人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人

【答案】:B193、某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权,又以4.5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权,再以市场价398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约,则该投资者到期结算可以获利()美元。

A.2.5

B.2

C.1.5

D.0.5

【答案】:C194、某投资者以4010元/吨的价格买入4手(10吨/手)大豆期货合约,再以4030元/吨的价格买入3手该合约;当价格升至4040元/吨时,又买入2手;当价格升至4050元/吨时,再买入1手。若不计交易费用,期货价格高于()元/吨时,该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025

【答案】:C195、下列关于利率下限()的描述中,正确的是()。

A.如果市场参考利率低于下限利率,则买方支付两者利率差额

B.如果市场参考利率低于下限利率,则卖方支付两者利率差额

C.为保证履约,买卖双方均需要支付保证金

D.如果市场参考利率低于下限利率,则卖方不承担支付义务

【答案】:B196、在供给曲线不变的情况下,需求曲线右移将导致()。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低

【答案】:A197、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所()合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME

【答案】:D198、某期货公司甲对外大力开展IB业务后,收到了显著的效果。除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外,还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供IB业务,当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外,该期货公司还决定大量发展居间人队伍,鼓励社会人员以居间人名义为公司提供IB业务。根据居间人的表现进行考核,除加大提成比例外,对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放3000元固定工资。以下说法正确的是()。

A.证券营业部丙接受期货公司甲的委托为其提供IB业务是允许的

B.通过发票报销模式反佣金是一种较为灵活的有效营销方法

C.居间人也属于IB业务的一种模式

D.期货公司只能接受自己所属的证券母公司的IB业务

【答案】:D199、某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权,执行价格为22000点,期权到期时,标的指数价格为21700,则该交易者的行权收益为()。(不考虑交易手续费)

A.100点

B.300点

C.500点

D.-100点

【答案】:A200、在外汇交易中,某种货币标价变动一个“点”的价值称为(),是汇率变动的最小单位。

A.小数点值

B.点值

C.基点

D.基差点

【答案】:B201、某期货交易所内的执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权,当标的玉米期货价格为400美分/蒲式耳时,看跌期权的内涵价值为()。

A.看跌期权的内涵价值=450+400=850(美分/蒲式耳)

B.看跌期权的内涵价值=450+0=450(美分/蒲式耳)

C.看跌期权的内涵价值=450-400=50(美分/蒲式耳)

D.看跌期权的内涵价值=400-0=400(美分/蒲式耳)

【答案】:C202、标的资产支付收益对期权价格的影响,主要是指()对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。

A.利率

B.市场波动率

C.股票股息

D.股票价格

【答案】:C203、活跃的合约具有(),方便投机者在合适的价位对所持头寸进行平仓。

A.较高的市场价值

B.较低的市场价值

C.较高的市场流动性

D.较低的市场流动性

【答案】:C204、期货技术分析假设的核心观点是()。

A.历史会重演

B.价格呈趋势变动

C.市场行为反映一切信息

D.收盘价是最重要的价格

【答案】:B205、股指期货套期保值可以回避股票组合的()。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险

【答案】:C206、K线的实体部分是()的价差。

A.收盘价与开盘价

B.开盘价与结算价

C.最高价与收盘价

D.最低价与收盘价

【答案】:A207、某投资者上一交易日未持有期货头寸,且可用资金余额为20万元,当日开仓买入3月铜期货合约20手,成交价为23100元/吨,其后卖出平仓10手,成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨,结算价为23210元/吨(铜期货合约每手为5吨)。该投资者的当日盈亏为()元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500

【答案】:C208、β系数(),说明股票比市场整体波动性低。

A.大于1

B.等于1

C.小于1

D.以上都不对

【答案】:C209、1月,某购销企业与某食品厂签订合约,在两个月后以3600元/吨卖出2000吨白糖,为回避价格上涨风险,该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨),成交价为4350元/吨。至3月中旬,白糖现货价格已达4150元/吨,期货价格也升至4780元/吨。该企业采购白糖且平仓,结束套期保值。该企业在这次操作中()。

A.不盈不亏

B.盈利

C.亏损

D.无法判断

【答案】:C210、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值,该组合的β系数为1.2。当期货指数为1000点,合约乘数为100元时,他应该()手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360

【答案】:B211、假设某大豆期货合约价格上升至4320元/吨处遇到阻力回落,至4170元/吨重新获得支撑,反弹至4320元/吨,此后一路下行,跌破4100元/吨,请问,根据反转突破形态的特征,可以判断该合约可能在()元/吨价位获得较强支撑。

A.4120

B.4020

C.3920

D.3820

【答案】:B212、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约,同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权,期权价格为2美元/桶,当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时,交易者被要求履约,其损益结果为()。(不考虑交易费用)

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损5美元/桶

D.亏损1美元/桶

【答案】:B213、CIVIE交易的大豆期货合约,合约规模为5000蒲式耳,则大豆期货期权合约的最小变动值为()美元。(大豆期货的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳)

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25

【答案】:B214、2015年,某期货交易所的手续费收入为5000万元人民币,根据《期货交易所管理办法》的规定,该期货交易所应提取的风险准备金为()万元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500

【答案】:B215、1882年,交易所允许以()免除履约责任,这更加促进了投机者的加入,使期货市场流动性加大。

A.对冲方式

B.统一结算方式

C.保证金制度

D.实物交割

【答案】:A216、()是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价,表达各自买进或卖出合约的要求。

A.交易者协商成交制

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.计算机撮合成交

【答案】:B217、下列关于期货投资的说法,正确的是()。

A.对冲基金是公募基金

B.商品投资基金通过商品交易顾问(CTA)进行期货和期权交易

C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者

D.商品投资基金专注于证券和货币

【答案】:B218、在期权交易中,买人看涨期权时最大的损失是()。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格

【答案】:C219、在一个正向市场上,卖出套期保值,随着基差的绝对值缩小,那么结果会是()。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护

【答案】:D220、交易双方约定以美元交换一定数量的欧元,并以约定价格在未来的约定日期以约定的汇率用欧元反向交换同样数量的美元,此种交易方式为()。

A.外汇现货交易

B.外汇掉期交易

C.外汇期货交易

D.外汇期权交易

【答案】:B221、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时,某套利者下达“买入8月黄金期货,同时卖出12月黄金期货,价差为10美元/盎司”的限价指令,()美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】:C222、某新客户存入保证金10万元,8月1日开仓买入大豆期货合约40手(每手10吨),成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手,成交价为4140元/吨,当日结算价为4150元/吨,交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为()元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000

【答案】:D223、如果进行卖出套期保值,结束保值交易的有利时机是()。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱

【答案】:B224、间接标价法是指以()。

A.外币表示本币

B.本币表示外币

C.外币除以本币

D.本币除以外币

【答案】:A225、标准型的利率互换是指()。

A.浮动利率换浮动利率

B.固定利率换固定利率

C.固定利率换浮动利率

D.远期利率换近期利率

【答案】:C226、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司,当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司,权利金为30美元/盎司时,则该期权的时间价值为()美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0

【答案】:B227、2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(),其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳,权利金为25美分/蒲式耳;3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(),该月份玉米期货价格为375美分/蒲式耳,权利金为15美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有()。

A.A期权的内涵价值等于0

B.A期权的时间价值等于25美分/蒲式耳

C.B期权的时间价值等于10美分/蒲式耳

D.B期权为虚值期权

【答案】:D228、标的资产支付收益对期权价格的影响,主要是指()对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。

A.利率

B.市场波动率

C.股票股息

D.股票价格

【答案】:C229、日经225股价指数(Nikkei225)是()编制和公布的反

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