调味酱行业发展分析与投资前景分析报告

调味酱行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506调味酱发展环境调味酱发展趋势调味酱投资分析调味酱竞争格局调味酱现状分析调味酱行业综述行业定义行业产业链发展历程调味酱行业概述01&&&调味酱行业定义调味酱就是用于协调各类食品的味道，以满足食用者要求的酱状调味品。按工艺可分为发酵型和非发酵型；按使用功能可分为涂抹酱、凉拌酱、蘸食酱、烹饪酱、煲汤酱等，按原料可分为番茄酱、蒜蓉酱、辣椒酱、海鲜酱、蔬菜酱、豆类酱、菌类酱等。调味酱是用于烹饪及佐餐调味的各式酱料的总称，调味酱按工艺可分为发酵酱和非发酵酱；按使用方式可分为涂抹酱、凉拌酱、蘸食酱、烹饪酱、煲汤酱等，按原料又可分为番茄酱、蒜蓉酱、辣椒酱、海鲜酱、蔬菜酱、豆类酱、菌类酱等等。中国调味酱行业发展至今，产品种类众多，产地分布广泛，不同地区调味酱风味不同，各地区内流行调味酱种类不同。中国调味酱生产具有明显的地域性，但近年来，随着电商平台及物流行业逐步发展，中国调味酱区域性得以突破，区域性调料酱品牌逐步走向全国各地。行业定义行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润调味酱是生活必需品，在人民饮食生活中占有重要地位。受口味习惯影响消费者会持续购买，随着人民生活水平的逐步提高，调味酱加工业未来的发展空间非常广阔。根据调味品协会统计，2015年调味酱行业百强企业合计产量高达80万吨，2018年调味酱产业百强企业生产总量达67.8万吨，同比增长3%；调味酱产业百强企业销售收入达61亿元。2）本土调味酱企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了调味酱行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）调味酱行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得调味酱的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。5驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对调味酱行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。从渠道分布来看，餐饮是调味品企业最大的销售渠道，占总销售的45%，近年来随着消费升级，我国餐饮业收入逐年提升，2019年我国餐饮业收入达67万亿元，同比增长10.8%。此外随着国外快餐连锁的大量涌入，中餐、火锅等受其影响和启发，标准化的进程正在加快，而这些不同特征的餐饮业的发展和变化则带动了各种类型的新型调味酱的消费。从应用领域来看，调味酱行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化经济环境社会环境02调味酱发展环境02政策环境行业经济环境目前，在经济稳定发展的基础之上(所来带的城镇化率提升、居民可支配收入的继续上涨)，生活节奏的加快、人口结构的变迁，导致饮食习惯有所改变，居民外出就餐频率增加(包括外卖在内)。我国调味品类别繁多，主要细分品类仍处在快速发展阶段。我国调味品有数十种类别，各细分品类发展阶段不尽相同。其中酱油、醋、蚝油、料酒等作为传统调味品，使用量较大，市场规模在细分品类中处于前列，目前仍处在成长阶段，消费场景丰富，类别不断细分，并且向高端升级趋势显著;味精由于同质化较高以及健康等原因已经开始进入衰退期;鸡精、鸡粉、食盐市场渗透率高，进入成熟阶段，并且有受到酱油替代的趋势;复合调味品起步较晚，仍处在导入阶段，产品品类丰富。8社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。9行业社会环境从渠道分布来看，餐饮是调味品企业最大的销售渠道，占总销售的45%，近年来随着消费升级，我国餐饮业收入逐年提升，2019年我国餐饮业收入达67万亿元，同比增长10.8%。此外随着国外快餐连锁的大量涌入，中餐、火锅等受其影响和启发，标准化的进程正在加快，而这些不同特征的餐饮业的发展和变化则带动了各种类型的新型调味酱的消费。行业市场规模行业现状03调味酱现状分析03行业现状随着中国居民生活水平提高、生活节奏变快，中国居民对各种调味酱需求逐年增加，中国调味酱产品生产产能不断增加，根据中国调味品协会公布的调味品百强企业数据显示，近年来，中国调味酱生产企业入围数量始终维持在30家左右，这些调味酱行业主要生产企业调味酱产量呈现出复合增加态势。2021年，中国28家主要调味酱生产企业产品产量达913万吨，同比小幅下降，但从2017年到2021年中国调味酱主要生产企业整体产量复合增长率有88%。12行业市场规模调味酱是生活必需品，在人民饮食生活中占有重要地位。受口味习惯影响消费者会持续购买，随着人民生活水平的逐步提高，调味酱加工业未来的发展空间非常广阔。根据调味品协会统计，2015年调味酱行业百强企业合计产量高达80万吨，2018年调味酱产业百强企业生产总量达67.8万吨，同比增长3%；调味酱产业百强企业销售收入达61亿元。13行业市场规模随着中国调味酱市场不断发展，其中有80%以上的市场都由辣椒酱市场占据，辣椒酱是中国调味酱主要产品组成。2021年中国调味酱市场规模约400亿元，其中市场占比较大的辣椒酱市场规模从2017年到2021年的复合增长率为14%，中国调味酱市场规模不断扩大。近年来，中国物流网络逐步发展、线上消费机制逐步完善，中国居民线上消费习惯逐步成形，行业内各企业积极拓展线上业务，在发展传统电商平台（自营店铺+授权店铺）的基础上，积极尝试、布局新媒体营销，通过直播、短视频、种草、社交营销等方式，助力品牌传播和销售，加速线上线下融合发展。根据各企业年报数据，行业内有些企业已有近半的产品销售额来自于线上销售。目前，中国居民调味酱产品线上月消费产品已在千万件以上，且消费价格档位集中于0-50元/件的低中档产品价位，中国居民会优先选择风味更好、性价比更高的调味酱产品。调味酱作为居民生活日常消耗品，目前中国调味酱企业想要发展，其调味酱产品定位绝不是高端消费，其产品发展必定是产品种类更多、风味更佳、价格更具优势。14行业发展趋势04调味酱发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后调味酱行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，调味酱行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，调味酱行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，调味酱行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于调味酱行业的发展流通环节有待完善调味酱产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致调味酱行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，调味酱行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。调味酱产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事调味酱行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，调味酱行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对调味酱行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土调味酱行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，调味酱的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。调味酱行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。调味酱行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍调味酱行业发展进步。未来，提升调味酱行业产品质量是发展调味酱行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范调味酱行业生产流程，并成立相关部门，对科研用调味酱行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证调味酱行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：调味酱行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土调味酱行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，调味酱行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面18行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范调味酱行业生产流程，并成立相关部门，对科研用调味酱行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证调味酱行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：调味酱行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土调味酱行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，调味酱行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为调味酱行业企业提供“净利差”的盈利模式，调味酱行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的调味酱行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土调味酱行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。调味酱行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势企业品牌宣传及企业生产技术研发力度进一步加大，行业集中度增加目前，身处网络时代的中国居民对于调味酱的选择良多，企业想要增加产品销售，企业品牌宣传成为关键，随着市场进一步发展，未来将会有更多资本入场，中国调味酱行业市场竞争会进一步加强，企业品牌市场认知程度成为企业主要竞争力，而想要企业品牌得以宣传、增加企业消费者粘度，除了产品口味要好之外，不断的更新产品口味成为重点，为此调味酱企业必将进一步加大相关投资。随着行业竞争发展，行业内中小企业品牌面临淘汰，行业不断向龙头企业集中，行业集中度得以提升。为了降本增效提高企业盈利能力、稳定企业产品生产品质，中国调味酱企业必将进一步加大全自动化产品生产线研发投入。调味品行业作为居民日常食品消费产品之一、餐饮企业经营消费所需，行业消费或将进一步提升。随着市场上主要消费群体转向九零、零零后，便捷、口味好、风味多的调味酱产品将逐渐成为中国居民日常生活中的主要消费品之一，消费者消费习惯形成，促使中国调味酱市场需求进一步增加，中国调味酱行业发展前景良好。随着产品生产原料价格下降、行业集中度进一步提升，中国调味酱企业经营成本有望降低，企业产品销售价格有望回升，企业盈利能力有望提升至以往水平，企业总利润有望提升。行业市场需求进一步增加，企业利润有望增加行业趋势趋势标题调味酱美味生活新概念随着消费群体和消费形式的改变，调味不只是调味，它是品味、是滋味、是美滋美味的生活。行业里部分企业以调味品为基础，打造了与美味生活新概念相关的创意。例如:厨邦的咸鲜味的冰淇淋；加加的酱油蘸荔枝；欣和的酸酸咸咸冰淇淋；东莞永益的产品从番茄酱到番茄汁等等，这些概念无不体现了对生活的更多追求与体验。国务院发布的《关于实施健康中国行动的意见》中，明确提出居民饮食要向低盐、低油、低糖的方向发展。因此，越来越多的调味酱企业适应消费升级的需求，推出低盐调味酱。比如薄盐酱油、低盐豆瓣等。健康低盐成产品研发新风向行业典型企业05调味酱竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分调味酱行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：调味酱行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，调味酱行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。23调味酱行业受经济周期影响较弱，于调味酱企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国调味酱行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国调味酱行业行业发展的主要原因。中国调味酱行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国调味酱行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，调味酱企业对调味酱行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。调味酱行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是调味酱行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是调味酱行业企业的价值实现，调味酱行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的调味酱行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，调味酱行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来调味酱行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才24随着科技不断发展，调味酱企业对调味酱行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。调味酱行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是调味酱行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是调味酱行业企业的价值实现，调味酱行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的调味酱行业产品需求。&&&行业竞争格局中国调味酱行业内企业的产品生产都是根据产品销量加上合理库存来制定生产计划的，因此在该行业内，企业产品产销情况会保持相对平衡。通过对比仲景食品、海天味业、安记食品及日辰股份生产销售情况，海天味业的产品产能最高、产品销量最高，其2021年产品产量达30万吨以上，同比增长66%；四家企业中日辰股份的产品产量同比增速最快，达29.14%，2021年生产产品56万吨。中国调味酱行业内企业产品生产情况总体保持平稳上升。由于企业产品产量增加、上游原材料价格上涨、生产消耗能源价格上涨等因素，中国调味酱行业大部分企业营业收入上升、营业成本上涨，行业内企业盈利能力下降，但行业仍整体盈利率仍在40%左右，行业盈利能力尚可。行业竞争格局2021年，仲景食品、海天味业、安记食品及日辰股份四家企业产品销售均价分别为28.70元/千克、8.61元/千克、19.56元/千克、16.31元/千克。虽然产品生产原料价格上涨，但行业内大部分企业为增加企业品牌市场认知度、保持企业产品销量，其产品价格涨幅皆不高甚至大幅降低企业产品价格，如安记食品，从而使得企业盈利能力有所下降。近年来，中国调味酱行业内企业数量逐年增加，业内竞争情况逐步加剧，2021年，中国调味酱行业内企业数量达6626家，同比增加4%左右，由于经济环境等原因，中国调味酱行业内企业数量增速变缓。2021年，仲景食品、海天味业、安记食品及日辰股份研发投入资金分别为0.32亿元、7.72亿元、0.14亿元、0.113亿元。为提高企业品牌知名度、加大企业产品竞争力、提高企业产品生产效率、加快企业市场扩展速度，近年来，行业内企业都在加大企业研发投资金额，加大产品研究，增加企业产品种类；加大产品生产技术研究，提高企业调味酱产品风味；加大产品全自动化生产线研究，降本增效提高企业盈利能力。行业代表企业1仲景食品代表产品是仲景香菇酱，该企业以调味酱为主的调味食品，利用香菇发酵专利技术、香菇综合加工利用技术、真空浸润与生物酶解技术、线性控温炒酱技术等核心技术，提高香菇资源利用率，赋予产品鲜美醇厚风味；目前自主拥有“仲景”核心品牌，培育“辣辣队”“劲道”“北极蓝”优势品牌。海天味业调味类产品种类众多，其黄豆酱及各类招牌拌饭酱是企业调味酱产品代表，其商标品牌“海天”在市场上品牌认知度极高。安记食品调味酱产品包括安记香日式咖喱、安记日式调味汁、安记香印度咖喱、安记红焖猪蹄调味酱、安记叉酱、鲜厨叉烧酱、白汤浓缩高汤等，“安记”商标是该企业自主品牌