2022-2025年染料行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年染料行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义染料是一种能使纤维或其他物质牢固着色的化学物质。按照来源划分，染料可分为天然染料和合成染料两类。天然染料主要来源于植物（如靛蓝）、动物（如胭脂虫红）和矿物质（如铬黄）等。合成染料主要由苯、萘、蒽、杂环类等石油化工原料和无机酸碱等其他基础化工原料制得。合成染料与天然染料相比具有色泽鲜艳、耐洗、耐晒、可大批量生产等优点，已大量替代天然染料的使用。本行业概览主要针对中国合成染料市场发展情况进行简要介绍，文中所出现的“染料”一词，非作特别说明均特指合成染料。染料广泛应用于纤维类物质的着色，包括棉、麻、蚕丝、羊毛、纸张和皮革等天然纤维，以及涤纶、锦纶、腈纶、氨纶和醋酯纤维等合成纤维。合成染料种类繁多，据《染料索引记载》，目前全球共有7,000多种合成染料，其中常用染料约有2,000多种。按照性能及应用分类，染料可分为直接染料、活性染料、不溶性偶氮染料、分散染料、还原染料、硫化染料、酸性染料和阳离子染料。不同种类的染料通常适用于一种或数种纤维材料的着色。特点行业发展历程市场整合阶段（2007年至今）启蒙阶段（1919-1957年）快速发展阶段（1958-2006年）1919年，民族企业家杨子生在青岛集资创办维新化学工艺社制造膏状硫化黑，拉开中国染料行业的序幕。20世纪30年代，上海、天津等地陆续涌现出一批利用进口染料中间体从事染料生产的企业，产品包括硫化染料、直接染料、酸性染料和碱性染料等。直至1949年，中国染料年产量仅为5,000吨，品类仅有18种。此阶段，中国化工基础薄弱，且关键技术及核心中间体原料紧缺，染料行业整体发展缓慢。1958年，中国第一支活性染料研发成功，与全球染料发展步调基本一致。上海染化八厂是中国最早的活性染料生产工厂。1980年，中国染料产量约6.5万吨，居世界第4位。产品丰富度亦进一步提升，包括酸性、碱性、冰染、还原、活性、中性、分散、阳离子等11大类共500余个品种。2004年，中国染料产量居世界首位，并在全球范围内逐渐形成中国、印度和韩国三大染料生产阵营。此阶段，全球经济的高速增长与中国化工等相关技术的日益精进，共同推动中国染料行业的快速增长。以亚洲为主导的全球染料市场竞争格局已趋于稳定，中国头部企业陆续向海外市场扩张。2007年，浙江龙盛入股印度KIRI，合资成立“龙盛-KIRI”染料公司。2011年，闰土股份收购约克夏60%的股权。2012年，浙江龙盛成功控股德司达，占64%的股份。2015年来，中国环保政策日益收紧，中小型染料企业生存状况日益严峻，推动染料市场的进一步集中。此阶段，中国头部染料企业优势愈发明显，在全球市场中占据举足轻重的地位，推动全球染料市场集中度进一步提升。产业链上游染料行业上游主要包括BTX、蒽醌等芳烃类石化产品，以及盐酸、硫酸、硝酸、烧碱等强酸强碱类基础化工产品的提供方。芳烃的生产属于石化行业下游，受原油价格波动及主要石油生产国供给变化影响较大。石化作为国家支柱产业之一，具有重要的战略意义，长期以来由国有企业主导。2018年，中石化、中石油纯苯产能合计占全国总量的74%。近5年来，随着相关政策的陆续出台，民营及海外资本陆续进入该行业。国有资本在此行业比重逐渐减小的同时，芳烃整体供给量迅速提升，为染料生产提供重要的原材料保障。2015年5月，国家发改委发布《关于做好《石化产业规划布局方案》贯彻落实的通知》，要求推动产业集聚发展，重点建设包括大连长兴岛（西中岛）、河北曹妃甸、江苏连云港、上海漕泾、浙江宁波、广东惠州、福建古雷七大石化产业基地，中国芳烃新增石化项目迅速增加。自2015年12月以来，旭腾投资、壳牌、荣盛石化、恒力石化、沙特阿美等民营及海外资本陆续进入芳烃的生产，在2019年底至未来2年间陆续投产。芳烃供给量的显著提升，以及参与企业资本类型的多元化有利于推动芳烃价格市场化，促进下游染料行业发展。盐酸、硫酸、硝酸、烧碱等强酸强碱类基础化工产品均存在不同程度的人身和环境危害，因而存在运输半径较短的供给要求，从而导致生产企业呈现较为分散的市场分布。以盐酸和烧碱行业为例，2018年产量前五的省份总占比低于全国总量的40%。在地域分布方面，得益于丰富的矿盐资源，中国强酸强碱生产企业主要分布于山东、江苏、浙江等华东地区，与下游染料行业分布较为一致。近5年来，中国中央及地方政府频频颁布环保政策，旨在去除多余、落后产能。山东、江苏等省份內化工企业数量大幅减少。其中，山东化工企业从整治前的199家下降至85家，数量下降明显。伴随着环保政策进一步推进，上游强酸强碱生产企业通过兼并收购等方式，促进行业集中度大幅提升，与下游染料工业等需求企业的销售与合作关系将发生改变，大型企业间的强强联合将成为未来发展方向。产业链中游中国是全球最大的染料生产国和出口国，产品覆盖直接染料、活性染料、不溶性偶氮染料、分散染料、还原染料、硫化染料、酸性染料和阳离子染料等所有品类。其中，分散染料和活性染料是中国染料企业生产和出口的主要产品类别，约占总产量的80%左右。2018年以前，全球纺织品需求旺盛推动中国染料产量稳步增长，于2017年上升至99.0万吨。2018年，各地化工事故频发，全年共计176起。山东、江苏等化工大省纷纷发起环保和安全检查，因而染料及其上下游化工企业开工率普遍偏低。染料行业供需两端均承受较大的市场压力，2018年中国染料产量大幅下降至82万吨，同比下降18.0%。同时，下游纺织工业市场预期不明朗，导致此细分领域增长遭遇瓶颈。染料中间体是一类染料生产过程中产生的各类芳烃衍生物，广泛应用于医药、农药等精细化工品生产。江浙一带雄厚的农业与化工基础，及丰富的教育资源，为农药和医药产品的研发与生产提供良好的自然与人文条件。中国从事农药和医药研发与生产企业数量众多、主营产品各不相同，市场较为分散。相比之下，中国在间苯二胺、间苯二酚此类关键性染料中间体产品生产厂家稀少，行业利润较为集中。产业链下游染料主要应用于印染行业，与下游纺织工业发展情况密切相关。中国纺织工业市场较为分散、参与者众多，主要集中于长三角及珠三角等人口稠密、交通发达的东部沿海地区。自改革开放以来，中国凭借廉价且高素质的劳动力和长期以来在印染、纺织行业积累的丰富经验，为全球输送大量质地优良、价格实惠的纺织产品。同时，中国沿海地区尤其是珠三角地区逐渐形成以服饰纺织品出口为主的外向型经济特征。由于生产成本大幅上升，全球对中国进口的纺织品需求减少，进而影响中游染料消费与生产情况。自2019年上半年以来，中国纺织品出口数量及金额迅速下滑。全球自华进口纺织品需求与2018年上半年相比均呈现不同程度的需求回落，总计同比下降约16.7亿美元，亦是近10年来首次下降。经济放缓降低了全球消费者对服装等纺织品的需求，对中国以出口为导向的纺织工业发展造成打击。行业环境分析PART02行业政治环境1求推进能源资源优化开发利用和合理配置，推进有利于节能的行业结构调整，优化用能结构和企业布局，有利于淘汰落后产能，提升染料行业平均竞争水平。全国人大《中华人民共和国节约能源法》明确2018年化工行业发展六大工作重点，包括大力推进危化品生产企业搬迁改造工作，有利于推动染料行业市场进一步集中与环保效益进一步提升。工信部原材料司《2017年石化化工行业经济运营情况》要求企业事业单位和其他生产经营者，在污染物排放符合法定要求的基础上，人民政府应当依法采取财政、税收、价格、政府采购等方面的政策和措施予以鼓励和支持。全国人大《中华人民共和国环境保护法》行业政治环境201020304提出调整能源结构，推广清洁能源的生产和使用，进一步优化煤炭使用方式，推广煤炭清洁高效利用，逐步降低煤炭在一次能源消费中的比重，减少煤炭生产、使用、转化过程中的大气污染物排放。政治环境《中华人民共和国大气污染防治法》要求根据建设项目对环境影响的程度实施分类管理，开工建设前环境影响评价文件需依法经审批部门查及批准。《中华人民共和国环境影响评价法》提出优化产业结构，大幅提高绿色制造和高技术产业占比，降低重点区域和重点流域重化工业比重，提升染料行业绿色发展整体水平。《坚决打好工业和通信业污染防治攻坚战三年行动计划》要求经营危险化学品的企业，应当依照本办法取得危险化学品经营许可证。未取得经营许可证，任何单位和个人不得经营危险化学品。染料及其中间体均为硝化、蒽醌类物质，易造成爆炸等人身和社会危害。因此，染料企业安全平稳的运行，可有效避免不必要的人民生命和财产安全的损失，有利于行业平稳发展。《危险化学品经营许可证管理办法》经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2传统染料行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为染料行业的消费主力。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对染料行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展染料产业处于快速增长时期，由于染料行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，染料市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策支持随着中国社会经济的发展，染料技术随之提高，目前我国已成为染料生产的第一大国，但环境问题也随之而来，近些年，中国政府相继出台政策来保护环境问题，规范中国染料等化工废物的排放问题，规范染料行业的有序发展。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，染料行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析中国本土生产棉花价格高居不下，导致纺织品成本上升、价格优势不再明显，是全球对华纺织品需求大幅下降的另一诱因。2016年末-2019年初，中国本土产棉花价格长期处于16,000-17,000元/吨之间，均高于印度和美国进口棉花价格2,000元/吨左右。作为重要的纤维原料，中国本土棉花价格长期处于高位，从而导致纺织品产业链利润向上游移动，同时为下游纺织品生产企业带来较大的运营风险。同时，2019年初，全球自华进口纺织品需求锐减导致棉花价格失去支撑而大幅下滑。此外，棉花价格的偏高实际上为合成纤维的使用带来机会。涤纶作为第一大合成纤维（按产量计）将展现出其明显的替代效应。在产业布局方面，中国已具备较为成熟的“PTA-涤纶-纺织品”的全产业链布局，且产量在全球占据较大比重，因而涤纶纤维生产的各个环节中，中国企业具有较强的议价能力，从而可有效稳定涤纶的产品价格，有利于该单品纺织物的发展。与之对应，染料消费结构将会发生从直接染料和活性染料向分散染料转移的结构性调整。行业市场规模得益于纺织工业的飞速发展，染料下游行业长期保持旺盛的需求，推动染料消费量稳步增加。2018年，随着经济增速放缓，下游纺织品需求减少，对上游染料产品的消费需求回落，导致当年染料产量与销售额大幅降低。过去五年，中国染料行业市场规模（按销售额计）从2014年的608.5亿元下降到2018年的568.6亿元，年复合增长率-7%。未来五年，研究院中国染料行业市场规模将持续增长，并于2023年达到646亿元。行业得以持续发展主要受到以下三点因素驱动:（1）环保型染料的研发与应用推动染料产品价格进一步上涨，为染料市场规模的提升提供支撑；（2）染料中间体等高价值产品市场供给与需求量将进一步释放，细分领域的迅速发展推动整体行业规模增长；（3）中国染料企业对海外企业的兼并与收购进程进一步加快，促进市场进一步向全球延展。行业痛点3染料行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，染料行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，染料行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，染料行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于染料行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范染料行业生产流程，并成立相关部门，对科研用染料行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证染料行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：染料行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土染料行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，染料行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为染料行业企业提供“净利差”的盈利模式，染料行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的染料行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土染料行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。染料行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三染料行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；染料行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，染料行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，染料行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进染料行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域染料行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着染料的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家染料企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务染料行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位染料行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势染料行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系染料行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率染料行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持染料行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，染料行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，染料行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，染料企业对染料行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。染料行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是染料行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是染料行业企业的价值实现，染料行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的染料行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，染料行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来染料行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2（1）第一梯队:中国本土大型染料生产企业，如浙江龙盛、闰土股份和吉华集团等。此类企业产品种类丰富、质量稳定且拥有自主研发的相关产品和技术，在产品定价方面具有较高的话语权；（2）第二梯队:传统染料跨国企业，如亨斯曼、昂高、德司达等。得益于长期服务经验的积累，此类企业目前将产业重心逐渐从提供染料产品向应用技术服务和问题解决方案等轻资产方向转移；（3）第三梯队:其余中小型染料企业。此类企业主要以价值量较低的普通染料产品为主，产品种类较为局限，且销售覆盖区域较小，呈现明显的地域分布。中国染料企业众多，共计约500多家，但行业集中度较高，其中浙江龙盛、闰土股份、吉华集团占据约50%的市场份额，在分散染料细分市场占据约80%。在地域分布方面，长三角地区为中国主要的染料生产地区，出口数量超过全国总量的90%。其中，浙江省是中国最大的染料生产地区，包括浙江龙盛、闰土股份和吉华集团3家染料行业头部企业。江苏省北部（苏北地区）亦是中国染料产能较为集中的地区，除江苏亚邦以外，闰土股份、东港集团和吉华集团在此地区拥有分厂。近5年来，由于环保监察及安全问题频发，苏北地区染料生产厂家开工率较低，产能未完全释放。以规模和经营模式为依据，中国染料市场可分为以下3个梯队:行业发展趋势2019202020212022提高产品定制服务能力染料行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位环保效益的考量将成为染料企业发展的生命线染料产品生产流程及使用过程中常伴随着污染情况的发生，存在较大的安全隐患与环境污染风险。染料的原料、中间体和成品均为芳香族硝基化和氨基化合物及其衍生物，在生产流程中易造成过敏、化学灼伤、中毒、致癌等人身伤害及火灾、爆炸等安全隐患。此外，染料的生产过程中涉及大量强酸强碱和还原剂的应用，需消耗大量的水进行稀释与水洗，将产生大量含有机污染物和重金属元素的工业废水。若处理不当，此类工业废水的产生极有可能对当地环境造成危害。同时，印