庞皓计量经济学（第三版） 第十章练习题及参考答案

第十章练习题及参考解答10.1表10.10是某国的宏观经济季度数据。其中,GDP为国内生产总值，PDI为个人可支配收入，PCE为个人消费支出，利润为公司税后利润，红利为公司净红利支出。表10.101980~2001年某国宏观经济季度数据（单位:亿元）季度GDPPDIPCE利润红利季度GDPPDIPCE利润红利Jan-802878.81990.61800.544.724.5Jan-913860.52783.72475.5159.3564Feb-802860.32020.11087.544.423.9Feb-913844.42776.72476.1143.768.4Mar-802896.62045.31824.744.923.3Mar-913864.52814.12487.4147.671.9Apr-802873.72045.21821.242.123.1Apr-913803.12808.82468.8140.372.4Jan-812942.92073.91849.948.823.8Jan-923756.127952484114.470Feb-812947.420981863.550.723.7Feb-923771.12824.82488.911468.4Mar-8129662106.61876.954.223.8Mar-923754.428292502.5114.669.2Apr-812980.82121.11904.655.723.7Apr-923759.62832.62539.3109.972.5Jan-823037.32129.71929.359.425Jan-933783.32843.62556.5113.677Feb-823089.72149.11963.360.125.5Feb-933886.52867260413380.5Mar-823125.82193.91989.162.826.1Mar-933944.429032639145.783.1Apr-823175.322722032.168.326.5Apr-934012.12960.62678.2141.684.2Jan-833253.32300.72063.979.127Jan-944221.83123.62824.3125.287.2Feb-833267.62315.2206281.227.8Feb-9441443065.92741152.682.2Mar-833264.32337.92073.781.328.3Mar-944166.43102.72754.6141.881.7Apr-833289.12382.72067.48529.4Apr-944194.23118.52784.8136.383.4Jan-843259.42334.72050.88929.8Jan-954221.83123.62824.9125.287.2Feb-843267.72304.5205991.230.4Feb-954254.83189.62849.7124.890.8Mar-843239.123152065.597.130.9Mar-9543093156.52893.3129.894.1Apr-843226.42313.72039.986.830.5Apr-954333.53178.72895.313497.4Jan-8531542282.52051.875.830Jan-964390.53227.52922.4109.2105.1Feb-853190.42390.32086.98129.7Feb-964387.73281.42947.9106110.7Mar-853249.92354.42114.497.830.1Mar-964412.63272.62993.4111112.3Apr-853292.52389.42137103.430.6Apr-964427.13266.23012.5119.2111Jan-863356.72424.52179.3108.432.6Jan-9744603295.23011.5140.2108Feb-863369.22434.92194.7109.235Feb-974515.33241.73045.8157.9105.5Mar-8633812444.7221311036.6Mar-974559.33285.73075.8169.1105.1Apr-863416.32459.52242110.338.3Apr-974625.53335.83074.6176106.3Jan-872466.424632271.3121.539.2Jan-984655.33380.13128.2195.5109.6Feb-8735252490.32280.8129.740Feb-984704.83386.33147.8207.2113.3Mar-873574.425412302.6135.141.4Mar-984779.73443.13170.6213.4117.5Apr-873567.22556.22331.6134.842.4Apr-984779.73473.93202.9226121Jan-883591.82587.32347.1137.543.5Jan-994809.83473.93200.9221.3124.6Feb-883707.72631.9239415444.5Feb-994832.43450.93208.6206.2127Mar-883735.62653.22404.515846.6Mar-994845.63446.93241.1195.7129Apr-883779.62680.92421.6167.848.9Apr-994859.734933241.6203130.7Jan-893780.82699.22437.9168.250.5Jan-004880.83531.43258.8199.1132.3Feb-893784.32697.62435.4174.151.8Feb-004832.43545.33258.6193.7132.5Mar-893807.52715.32454.7178.152.7Mar-004903.335473281.2196.3133.8Apr-893814.62728.12465.4173.457.6Apr-004855.13529.53251.8199136.2Jan-903830.82742.92464.6174.357.6Jan-0148243514.83241.1189.7137.8Feb-903732.626922414.2144.558.7Feb-014840.73537.43252.4182.7136.7Mar-903733.52722.52440.315159.3Mar-014862.73539.93271.2189.6138.1Apr-903808.527772469.2154.660.5Apr-0148683547.53271.1190.3138.51）画出利润和红利的散点图，并直观地考察这两个时间序列是否是平稳的。2)应用单位根检验分别检验利润和红利两个时间序列是否是平稳的。3)分别检验GDP、PDI和PCE等序列是否平稳，并判定其单整阶数是否相同？【练习题10.1参考解答】1)利润和红利的散点图如下,从图中可看出，利润和红利序列均值和方差不稳定，因此可能是非平稳的。2）利润序列有截距项，在Eviews5.0中选取截距项，同时最大滞后长度取11进行单位根检验，检验结果如下，NullHypothesis:PFThasaunitrootExogenous:Constant,LinearTrendLagLength:0(AutomaticbasedonSIC,MAXLAG=11)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic-1.797079

0.6978Testcriticalvalues:1%level-4.0669815%level-3.46229210%level-3.157475t统计量大于所有显著性水平下的MacKinnon临界值，故不能拒绝原假设，该序列是不平稳的。红利序列有截距项和趋势项，在Eviews5.0中选取截距项和趋势项，同时最大滞后长度取11进行单位根检验，检验结果如下，NullHypothesis:BNUhasaunitrootExogenous:Constant,LinearTrendLagLength:1(AutomaticbasedonSIC,MAXLAG=11)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic-2.893559

0.1698Testcriticalvalues:1%level-4.0682905%level-3.46291210%level-3.157836*MacKinnon(1996)one-sidedp-values.t统计量大于所有显著性水平下的MacKinnon临界值，故不能拒绝原假设，该序列是不平稳的。10.2下表数据是1970-1991年美国制造业固定厂房设备投资Y和销售量X，以10亿美元计价，且经过季节调整，根据该数据，判断厂房开支和销售量序列是否平稳？表10.111970~1991年美国制造业固定厂房设备投资Y和销售量X（单位：美元）年份固定厂房设备投资销售量年份固定厂房设备投资销售量197036.9952.8051981128.68168.129197133.655.9061982123.97163.351197235.4263.0271983117.35172.547197342.3572.0271984139.61190.682197452.4884.791985182.88194.538197553.6686.5891986137.95194.657197658.5398.7971987141.06206.326197767.48113.2011988163.45223.541197878.13126.9051989183.8232.724197995.13143.9361990192.61239.4591980112.6154.391991182.81235.142【练习题10.2参考解答】建议学生自己独立完成10.3根据习题10.1的数据，回答如下问题：(1)如果利润和红利时间序列并不是平稳的，而如果你以利润来对红利回归，那么回归的结果会是虚假的吗？为什么？你是如何判定的，说明必要的计算。(2)取利润和红利两个时间序列的一阶差分，确定一阶差分时间序列是否是平稳的。【练习题10.3参考解答】1）回归的结果是虚假的。以利润回归红利，回归的估计结果如下，DependentVariable:BNUMethod:LeastSquaresDate:07/23/05Time:12:09Sample:1980Q12001Q4Includedobservations:88VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.

C-13.026447.371237-1.7671980.0807PFT0.6282190.05286611.883120.0000R-squared0.621493

Meandependentvar69.24205AdjustedR-squared0.617092

S.D.dependentvar38.36748S.E.ofregression23.74163

Akaikeinfocriterion9.194802Sumsquaredresid48475.19

Schwarzcriterion9.251105Loglikelihood-402.5713

F-statistic141.2085Durbin-Watsonstat0.083355

Prob(F-statistic)0.000000根据Granger和Newbold提出的一个经验性规则：当时，所估计的回归式就有虚假回归之嫌。在本题中，远大于DW值，说明所估计的回归式存在伪回归。2）一次差分后的利润序列有截距项,故在Eviews中选取截距项，同时最大滞后长度取11进行单位根检验，检验结果如下，NullHypothesis:D(PFT)hasaunitrootExogenous:ConstantLagLength:0(AutomaticbasedonSIC,MAXLAG=11)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic-7.739072

0.0000Testcriticalvalues:1%level-3.5083265%level-2.89551210%level-2.584952*MacKinnon(1996)one-sidedp-values.t统计量小于所有显著性水平下的MacKinnon临界值，故拒绝原假设，一次差分后的利润序列是平稳的。一次差分后的红利序列有截距项,故在Eviews中选取截距项，同时最大滞后长度取11进行单位根检验，检验结果如下，NullHypothesis:D(BNU)hasaunitrootExogenous:ConstantLagLength:2(AutomaticbasedonSIC,MAXLAG=11)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic-5.855512

0.0000Testcriticalvalues:1%level-3.5102595%level-2.89634610%level-2.585396*MacKinnon(1996)one-sidedp-values.t统计量小于所有显著性水平下的MacKinnon临界值，故拒绝原假设，一次差分后的红利序列是平稳的。10.4自行从中国统计年鉴中查找1952年-2009年中国国内生产总值的数据，检验其是否平稳，并确定其单整阶数。【练习题10.4参考解答】建议学生自己独立完成10.5表10.12是1978－2008年中国财政收入Y和税收X的数据，判断lnY和lnX的平稳性，如果是同阶单整的，检验它们之间是否存在协整关系，如果协整，则建立相应的协整模型。表10.121978－2008年中国财政收入Y和税收X的数据（单位：亿元）年份国家财政决算收入国家财政决算收入中各项税收年份国家财政决算收入国家财政决算收入中各项税收19781132.26519.2819945218.15126.8819791146.4537.8219956242.26038.0419801159.93571.719967407.996909.8219811175.8629.8919978651.148234.0419821212.3700.0219989875.959262.819831367775.59199911444.0810682.5819841642.9947.35200013395.2312581.5119852004.822040.79200116386.0415301.38198621222090.73200218903.6417636.4519872199.42140.36200321715.2520017.3119882357.22390.47200426396.4724165.6819892664.92727.4200531649.2928778.5419902937.12821.86200638760.234804.3519913149.4829907845621.9719923483.373296.91200861330.3554223.7919934348.954255.3数据来源：中国统计年鉴2008【练习题10.5参考解答】1）从图形中可看出，序列lnY有截距项和趋势项，故在Eviews中选取截距项和趋势项，同时最大滞后长度取5进行单位根检验，检验结果如下，NullHypothesis:LNYhasaunitrootExogenous:Constant,LinearTrendLagLength:2(AutomaticbasedonSIC,MAXLAG=5)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic-1.395402

0.8401Testcriticalvalues:1%level-4.3239795%level-3.58062310%level-3.225334*MacKinnon(1996)one-sidedp-values.t统计量大于所有显著性水平下的MacKinnon临界值，故不能拒绝原假设，该序列是不平稳的。一次差分后的财政收入序列有截距项，无趋势项，故在Eviews中选取截距项，同时最大滞后长度取5进行单位根检验，检验结果如下，NullHypothesis:D(LNY)hasaunitrootExogenous:ConstantLagLength:0(AutomaticbasedonSIC,MAXLAG=5)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic-2.570957

0.1103Testcriticalvalues:1%level-3.6793225%level-2.96776710%level-2.622989*MacKinnon(1996)one-sidedp-values.t统计量大于所有显著性水平下的MacKinnon临界值，故不能拒绝原假设，一次差分后的序列仍是不平稳的。二次差分后的财政收入序列有截距项，无趋势项，故在Eviews中选取截距项，同时最大滞后长度取5进行单位根检验，检验结果如下，NullHypothesis:D(LNY,2)hasaunitrootExogenous:ConstantLagLength:1(AutomaticbasedonSIC,MAXLAG=5)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic-5.019976

0.0004Testcriticalvalues:1%level-3.6998715%level-2.97626310%level-2.627420*MacKinnon(1996)one-sidedp-values.t统计量小于所有显著性水平下的MacKinnon临界值，故拒绝原假设，二次差分后的序列是平稳的，所以。2）从图形中可看出，序列lnX有截距项和趋势项，故在Eviews中选取截距项和趋势项，同时最大滞后长度取5进行单位根检验，检验结果如下，NullHypothesis:LNXhasaunitrootExogenous:Constant,LinearTrendLagLength:0(AutomaticbasedonSIC,MAXLAG=5)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic-2.672895

0.2539Testcriticalvalues:1%level-4.2967295%level-3.56837910%level-3.218382*MacKinnon(1996)one-sidedp-values.t统计量大于所有显著性水平下的MacKinnon临界值，故不能拒绝原假设，该序列是不平稳的。一次差分后的税收收入序列有截距项，无趋势项，故在Eviews中选取截距项，同时最大滞后长度取5进行单位根检验，检验结果如下，NullHypothesis:D(LNX)hasaunitrootExogenous:ConstantLagLength:0(AutomaticbasedonSIC,MAXLAG=5)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic-5.118986

0.0003Testcriticalvalues:1%level-3.6793225%level-2.96776710%level-2.622989*MacKinnon(1996)one-sidedp-values.t统计量小于所有显著性水平下的MacKinnon临界值，故拒绝原假设，一次差分后