电商行业投资潜力及发展前景

电商行业投资潜力及发展前景电商行业基本风险特征（一）电商行业竞争加剧的风险近年来国内互联网零售行业蓬勃发展，电子商务服务企业数量不断增加，但电商平台用户增长速度减缓，市场规模增长速度有限，进而加剧网络零售企业间的内部竞争；同时，品牌方对其电子商务服务商的综合能力要求不断提高，导致综合能力较弱、市场反应速度较慢的企业面临被行业淘汰的风险，使得行业的市场集中度提高。（二）电商行业品牌方及其产品市场风险互联网零售企业的业务主要表现为直接或间接将品牌方商品销售给终端消费者，因此合作品牌方的市场声誉和商品本身的质量对互联网零售企业的业绩产生重大影响。而互联网零售企业对合作品牌方的经营状况及其产品质量缺乏控制能力，若合作品牌方出现市场声誉受损或产品出现质量缺陷等负面因素情形，可能导致互联网零售企业的经营业绩将随之产生一定的联动效应。（三）电商行业政策风险近年来，互联网行业的监管政策出台频率较高，市场监管持续加强，合规建设不断完善。若后续行业出台新的监管政策或现有监管政策发生变化，则会对互联网零售企业产生直接影响。另外，互联网相关行业发展较快，可能会因为技术进步、应用创新等而触及监管盲区，进而会对行业未来监管政策造成影响。（四）电商行业电商平台合作风险互联网零售企业的业务开展以国内主流电商平台为基础，电商平台根据其经营模式制定较为复杂的运行规则，若平台方由于经营策略变化而导致运行规则或费率进行较大调整，互联网零售企业不能快速适应规则或进行经营调整，可能对运营效果和经营业绩产生不利影响。此外，若电商平台方由于市场竞争、监管政策变化或是经营环境变化而导致平台影响力和市场份额下降，而互联网零售企业未能及时调整渠道策略，可能对经营业绩产生不利影响。（五）电商行业品牌方合作风险持续获得品牌方的授权对互联网零售企业经营业绩的可持续性起着至关重要的作用。如果服务商服务不能达到品牌方预期，或品牌方调整线上销售策略，可能导致品牌方与服务商终止合作，从而对服务商业务造成不利影响；此外，若品牌方由于经营策略变化而调整服务费率、供货价格、信用政策条款等关键合作事项，可能对互联网零售企业的经营产生不利影响。行业龙头市场（一）交易服务业做为电商平台的主要就服务机能，直面新冠肺结核禽流感考验，2020年电商交易服务依然保护较好增长态势，体量再上新起点。2020年中国电商交易服务营运收入达1．15多亿港币，当中B2B、B2C和C2C平台服务营运收入体量分别为1517亿、6503亿和3449亿港币。2020年B2C交易服务收入占电商交易服务营运收入额的56．70%，占比最大；C2C交易服务收入占电商交易服务营运收入额的30．07%；B2B交易服务收入占电商交易服务营运收入额的13．23%。（二）支撑力服务业1、电子零件缴付服务2020银金融行业金融机构共处理电子零件缴付业务2352．25亿笔，当中银行服务业务879．31亿笔；电子零件缴付业务金额2711．81多亿，当中网上支付业务金额2174．54多亿。此外，非银行缴付机构处理网络缴付业务8272．97亿笔，金额294．56多亿，同比分别增长14．9%和17．88%。以目前第三方电子零件缴付企业收取0．1%的服务费测算，2020年中国第三方电子零件缴付服务业的营运收入为2945．6亿左右。2、电商仓储服务2020年中国外卖业务量达833．6亿件，较2019年增加了198．38亿件，同比增长31．2%，2021年上半年中国外卖业务量已完成493．9亿件，据有关研究显示，业务量中80%来自电商。中国仓储与采购联合会与京东集团联合调查发布的中国电商仓储指数显示，到2020年末，中国电商仓储运行指数由2月份的96．6最低水平恢复至111．7，基本与2019年持平。3、证书服务2020年中国电子零件签名市场体量达108．2亿，较2019年增加了37．90亿，同比增长53．9%，电子零件签名在电商的应用领域场景日益丰富，在商户入驻、平台交易、金融服务、分销代理和合同单据等环节均有广泛应用领域，预计到2024年，中国电子零件签约软件市场整体体量将达到1．8亿美元，五年复合增长率为38．9%;中国电子零件签约软件市场在全球的份额将达到4．7%。（三）派生服务业1、电商代运营服务2020年以来，电商代运营企业正在通过新经济平台的拓展来拓宽业务边界，代运营企业品牌孵化能力已崭露头角，一些代运营商助力国际品牌开拓中国市场，向上游拓展，孵化自有品牌也将正式成为代运营企业的新赛道，代运营产业逐步走向专业化、集中化、智慧化，代运营商从传统劳动力密集的服务外包商，逐渐融合ISV、进行咨询公司、4A公司棘口科锥棘属务能力，正在向更具价值创造性的品牌综合服务商转型。电商代运营服务提供商运用前沿数据智能和销售战术工具助力品牌合作伙伴提升消费者参与、互动和留存的优化，代运营运务在推动电商高质量发展，推动品牌企业数字化转型方面发挥着越来越重要的作用。2、电商网络营销服务2020年中国互联网网络营销推广服务合同签约额达46．40亿美元，较2019年增加了4．72亿美元；互联网网络营销推广服务合同执行额达30．20亿美元，较2019年增加了2．17亿美元。2020年随著人工智能、大数据等新技术的应用领域不断成熟，短视频、现场直播带货、社区团购等模式的进一步下沉，电商网络营销的技术和模式更加多元化。电商网络营销服务业不仅帮助品牌企业和产品实现了以内容网络营销为主的社交媒体传播，同时，也正在通过其技术、创意和内容资源不断赋能品牌和产品在核心生活场景当中的品牌势能传播，从而推动线上实体店网络营销模式的技术创新。越来越多的品牌企业和电商从业者利用短视频和现场直播平台做为新主场，利用大数据实现精确网络营销应用领域的场景也更加广泛，如前所述大数据的精确网络营销和数字化网络营销已逐步下沉到各个应用领域场景，逐渐正式成为电商网络营销的主流方式。3、电商进行咨询服务新冠肺结核禽流感带来的压制促使企业加速数字化、线上化转型，企业对电商进行咨询服务的需求不断增加，2020年中国电商进行咨询服务合同签约额达14．9亿美元，较2019年增加了0．6亿美元；电商进行咨询服务合同执行额达9．3亿美元，较2019年增加了0．9亿美元。利用人工智能、数字化等技术，进行咨询服务提供商融合线上实体店平台提供ToB和ToC等数字化进行咨询策略，传统零售企业通过新浪网数字化进行咨询快速落地线上现场直播带货平台。如前所述电商的发展战略进行咨询、发展战略规划和如前所述数字化的整体进行咨询解决计划及运营对提升传统企业数字化和电商化，以及消费者服务需求和体验都正在发挥着越来越重要的作用。进行咨询服务提供商协助平台在深耕产业，形成成熟的金融行业认知并积累产业数据后，以数据做为基础资料，通过输出数据与技术，为下游客户与上游厂商深度赋能，推动全产业转型升级。4、电商教育专业培训服务十三五期间，中国电商体量的不断扩大带动了电商教育专业培训服务快速发展，一是与电商专业相关的学历教育受到政府和高校的重视，相关人才为电商市场和企业的快速扩张提供了有力保障，同时也为新商业模式新模式的技术创新和落地提供了支撑力。二是与电子零件商务相关的各种专业培训和继续教育以及电商知识的普及和提高等，电商进农村进一步深入，对于广大劳动力的专业培训带动了农村电商的就业，也助力了脱贫攻坚和乡村振兴。三是政府提供了多层次的电商政府普及、政策宣讲和业务专业培训、电商政策专业培训等相关活动做为公共服务的一部分，加速了政策的落地生根，为企业在新模式新商业模式等电商技术创新中提供了有力保障。2020年，各级政府主管部门加大对电商政策宣传和专业培训领域的投入，尤其通过云平台，远程新浪网现场直播等方式，开展丝路电商、农村电商、跨境电商等领域的交流和专业培训，组织一系列专题业务专业培训班、研讨班等。2020年10月29日至12月16日，由商务部电商和信息化司、卢旺达驻华大使馆、卢旺达发展局主办丝路电商云上大讲堂（卢旺达专场）系列讲座，新浪网现场直播20场、参训学员2500余人次。2020年6月，商务部、财政部联合发布《商务部办公厅财政部办公厅关于设立农村电商公开课的通知》，从政策解读分析、经验分享交流、电商技能提升等多个方面开展线上专业培训，有效助力电商扶贫。2020年，各地方政府也加大电商专业培训投入，有效推动了新电商、跨境电商人才培养工作，浙江省坚持政企互动、新浪网专业培训、实体店实践、产教融合的整体思路，推进跨境电商人才培养工作，如实施了新电商知识大专业培训工程、推进校企合作、做好人才供给和企业需求的对接等。电商行业发展趋势（一）电商行业服务升级中国电子商务市场较为复杂，社交电商平台与传统电商平台齐头并进，市场竞争程度有所提高。目前，在品牌方多端多平台运营的趋势下，消费者的网购习惯与个性需求进一步多元化、个性化，对各大品牌电商及服务商提出了多重挑战。因此，品牌电商及服务商将向着全渠道、全链路、全场景的服务能力转变，推动整个行业向更高层次迈进。（二）电商行业价值升级中国电商服务行业经历数轮升级和迭代，头部品牌电商服务商已经建立起多维服务体系，致力于成为合作品牌方的长期价值合作伙伴，在深度服务品牌的进程当中，助力品牌价值增长，实现品牌电商服务商与品牌方的共同成长。（三）电商行业产业协同随着5G、人工智能、虚拟现实、大数据、云计算等新技术应用进程的加快，推动了消费多元化、内容个性化、消费决策去中心化等需求。新兴电商平台的发展为品牌推广提供了新的展现场景及用户流量，为品牌电商服务商扩展了链路布局，带来新一轮的增长契机。电商行业市场规模（一）中国网络零售行业市场规模根据《中国网络零售B2C市场季度监测报告2022年第1季度》显示，随着电子商务零售企业数智化能力的构建及全链式服务体系的完善，市场规模将进一步扩大。（二）中国网络零售行业区域性分布中国网络零售行业发展速度较快，但由于我国存在区域性经济发展不均衡的情况，不同区域人均可支配收入和消费理念、购买偏好存在差异，因此中国互联网零售行业企业存在一定的区域性分布特征。（三）中国网络零售行业季节性特征随着互联网相关技术的快速发展，消费者的消费习惯受到各大电商平台店庆日的重大影响，如双十一、双十二、618等大规模电商节日。由于主要大规模电商节日在下半年，因此互联网零售行业的营收规模呈现出季节性分布特征，尤其第四季度的营业规模占全年营业规模比重较高。快递业务量与网络零售关系密切，可通过观察全年快递业务量反映网络零售的季节性特征。（四）家电行业市场规模根据《2021年中国家电市场报告》，2021年家电市场总零售额达到8，811亿元，同比增长5．7%，其中，生活电器2，277亿元，同比增长6．6%；厨房电器1，663亿元，同比增长5．0%；空调1，651亿元，同比增长2．2%；彩电1，390亿元，同比增长7．9%；冰箱1，042亿元，同比增长7．2%；洗衣机788亿元，同比增长7．1%。受疫情的持续影响，近两年的生活和消费模式进行了重塑，彩电、洗衣机、生活家电等重要家电品类的线上渗透率已经突破50%，生活家电的线上贡献率更是接近八成，即使是电热水器这类需要上门安装的大家电，线上购买渠道的比重也占到50%以上。国家和地区政策优惠首先是国家层面：国家已制定政策给予支持，为推动直播电商行业发展提供了良好的环境。2020年2月商务部出台《关于进一步做好疫情防控期间农产品产销对接工作的通知》，鼓励电商企业为直播带货等渠道提供流量支持。其次是各地方层面：各地纷纷出台政策，加大扶持力度，强化组织保障，助推直播电商产业有序高质量发展。2020年3月北京市文化和旅游局发布特别提示，指出电商类等直播不属于网络表演，不需要申请办理《网络文化经营许可证》；广州市商务局出台《广州市直播电商发展行动方案（2020-2022年》，推进个十百千万工程，计划将广州打造成为全国著名的直播电商之都；2020年4月四川省商务厅发布《品质川货直播电商网络流量新高地行动计划（2020-2022年）》，推进四个一工程，计划将四川打造为全国知名区域直播电商网络流量中心。直播电商兴起和生存的理由一是以消费者为中心，全面提升消费者的购物体验。直播电商主要围绕着消费热点进行创新、创造，实现了商品随着市场热点和内容的同步转换，从而达到了一种扩大营销效果的电商模式。直播电商也更好地提升了消费者的购物体验，满足用户社交化的需求。有统计显示，在90后、00后活跃消费群体中，他们更热衷于实时