直驱电机行业基本风险特征分析

直驱电机行业基本风险特征分析直驱电机行业基本风险特征（一）直驱电机行业市场风险直驱运控领域属于智能制造产业链关键环节，与宏观经济周期的相关性较高。若出现具有较大影响的下游终端产业的显著波动，如3C消费电子的市场大幅波动，可能对上游的装备制造业及直驱运控产业带来一定的影响。（二）直驱电机行业技术风险随着装备制造的精密度与系统复杂性进一步提高，直驱运控产品制造商在需要不断加大技术开发力度、及时响应下游客户需求。如果不能保持持续创新的能力，不能及时准确把握技术、产品和市场发展趋势，将削弱已有的竞争优势，将对企业产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。（三）直驱电机行业物料价格波动风险直驱电机的主要原材料是磁铁、漆包线、环氧灌封胶、铁芯等。原材料供应的稳定性及可靠性，以及原材料的价格波动对行业内企业经营影响较大。受宏观经济形势、国家经济政策、供需状况、突发性事件等诸多因素影响，各种原材料价格可能产生大幅波动的情形，主要原材料价格的波动可能导致企业经营成本和利润水平面临较大不确定性。（四）直驱电机行业市场竞争风险直驱运控产品主要应用于高速高精度的精密工业装备领域，主要代替的是旋转伺服电机及滚珠丝杆技术方案，但该等产品经过多年成熟应用，在多数工业制造场景仍具有较强的竞争力。我国装备制造业目前仍处于和转型升级的努力爬坡阶段，装备制造业发展现状决定了对国产高性能直驱运控产品的需求有一个逐步提升的过程。另一方面，直驱电机行业的竞争加剧，国内外竞争对手加大研发投入、产能建设及市场推广力度，部分装备制造企业亦逐步向上游核心部件业务延伸，未来直驱电机行业在技术、人才、市场、服务等方面的竞争将愈发激烈。分析工业的电机定义范围电机是一种利用电和磁的相互作用实现能量转换和传递的电磁机械装置。广义的电机包括电动机、发电机和特种电机。本文则主要指的是狭义的工业的电机，包括一般电动机和微特电机。电动机从电系统吸收电能，向机械系统输出机械能，各种类型的电动机广泛应用于国民经济各部门以及家用电器中，主要作为驱动各种机械设备的动力;发电机从机械系统吸收机械能，向电系统输出电能，发电机和其他相关设备的技术进步，使人们能够利用热能、水能、核能以及风能、太阳能、生物质能等能源发电，向国民经济各部门和广大城乡居民提供必需的电能；近年来，随着我国积极推进产业结构转型，制造业向绿色、可持续发展的方向转变。电机是工业领域应用中的常见设备，更为先进的工业电机设备可以在同等能耗的情况下，产生更多的动能，效率更高且更加环保。因此为了积极落实产业的绿色发展和转型，我国政府积极落实政策制度，推动高效节能电机的发展和产品替代。2010-2020年在政策的推动和扶持下，我国工业电机制造行业的需求向高效绿色转变，行业替代需求不断增加，行业销售收入呈现波动上升的趋势，2019年行业的销售收入为3496．5亿元，相较2018年同比增加了7．37%。进入2020年，受行业周期和疫情等因素的影响，工业电机市场整体出现下滑，2020年我国工业电机销售收入为3291．4亿元，同比2019年下降5．87%。工业电机行业发展前景与机遇随着制造业的产业升级和结构调整，对行业产品的自主创新、技术升级的要求越来越高，数控机床行业、纺织机械行业、印刷和包装行业、塑料及其它行业机械等行业对中、高档工业电机系统的需求也越发迫切。传统设备以手工操作为主，工作强度大、生产效率低、产品的加工精度不高，成为了制约了这些行业发展的瓶颈。因此，将数控电机技术应用在这些传统产业的机械装备上，已成为必然的趋势，进而带来了工业电机更大的需求。随着现代工业的发展，电机系统等工业自动化控制产品的应用领域不断拓展，除了在纺织、印刷包装、石油石化、机床等传统领域得到广泛应用外，在风力发电、医疗器械、轨道交通、电动汽车等新领域的应用也日益增多，客观上也给电机行业带来了新的发展机遇。电机行业应用趋势随着智能家居、工业自动化、物流自动化等概念的普及深化，在与每个人息息相关的家电领域、车载领域以及工业领域，各类电机在技术方面都出现了新的需求。在家电领域，电器的智能化需要电器对人机交流产生相应的反馈。例如扫地机器人需要扫描计算空间，规划路线，然后执行移动以及相应的清洁工作。这里除了各类传感器和复杂的计算，其执行单元都离不开电机的应用。再譬如，智能家居概念下，在接收到控制命令后，冰箱的开门、打开抽屉可自动完成，这个概念也需要增加多组电机。汽车智能化对电机的需求更加明显，例如新开发的乘用汽车，普遍将电动车门、电动车窗、电动后视镜、电动座椅、多风口可控自动变频空调等概念普及，这些新增的功能使电机的数量急剧增加。考虑到这些电机的应用场合以及设计使用寿命，48V以下的BLDC、步进电机等会出现较快的增长。同时新的需求以及成本的压力，对电机控制器提出更复杂的要求，例如从原有的并行通讯，改为串行或者总线通讯，以减少整体布线并提高兼容性。例如增加各类电压、电流、温度的实时监测并反馈，以便电器安全自诊断与保护。例如对电机控制的待机功耗提出苛刻的要求，以满足各类电器的能耗要求等。并且对电机本身的功率密度也会有强烈的要求，以满足工作条件下更低功耗、更低的散热、更紧凑的结构。这些都是电机技术发展的课题。中国工业电机行业市场现状及发展前景（一）市场现状受到政策的推动影响，中国工业电机制造行业向着高效绿色转变，行业替代需求增长，2019年销售收入达3496．5亿元，同比增长7．37%。2020年受疫情影响，整体市场出现下滑，销售收入为3291．4亿元，同比下降5．87%。预计未来将继续保持增长，2022年将增长至3612．1亿元。中国工业电机产量呈现波动增长状态，2018年中国工业电机产量为26971．1万千瓦，是近年来最低值。2020年产量快速回暖，增长至32334．1万千瓦，预计2022年产量将达38461万千瓦。（二）发展前景1、政策利好行业发展近年来，随着我国积极推进产业结构转型，制造业向绿色、可持续发展的方向转变。更为先进的工业电机设备可以在同等能耗的情况下，产生更多的动能，效率更高且更加环保。未来积极落实产业绿色发展转型，政府出台政策推动高效节能电机的发展和产品替代。2、下游行业发展空间大带动行业进步近年来，为了减少污染、提高能源安全及振兴国内汽车产业，中国政府已出台多项政策以加快新能源汽车产业的发展，新能源汽车行业发展空间大。工业电机作为新能源汽车的重要零部件，面临重大发展机遇。工业的电机包括一般电动机和微特电机，是工业领域应用中的常见设备。近年来，随着我国积极部署政策推进产业结构转型，制造业向绿色、可持续发展的方向转便，推动高效节能电机的发展和产品替代。因此我国近年来工业电机行业需求旺盛，销售收入不断增加呈上升趋势，2020年则是受疫情影响我国工业电机销售收入为3291．4亿元，同比2019年下降5．87%。国内行业供给方面，我国工业电机供给量不断回暖。电机行业产业链现状及上下游企业优势电机，是指是指依据电磁感应定律实现电能转换或传递的一种电磁装置。其产业链上游主要为钢材加工行业和铜（铝）线材等行业，下游应用领域广泛，主要应用于工业、电子信息、汽车与家电等领域。上游方面：电机产品的主要原材料为电解铜（电磁线）、硅钢、碳结钢、绝缘材料。近年来，我国电机产品主要原材料产量呈逐年上升趋势，截至目前，主要的原材料我国基本可以自给自足，为电机行业的可持续发展提供了重要保障。数据显示，截止到2019年，我国硅钢产量为1069．4万吨，同比增长5．25%；截至到2020年1-8月我国电解铜产量为652．7万吨，同比增长4．9%。中游方面：近五年来，我国发电装备、输变电设备制造业快速发展，带动整体电机制造行业的发展，我国电机行业市场与需求规模逐年扩大。数据显示，2019年我国电机市场规模约为9982亿元，我国电机需求规模约为28378亿瓦。下游方面：电机在全球工业自动化设备市场中占据着举足轻重的地位，数据显示，2013-2019年全球工业自动化设备市场规模呈平稳较快增长态势，预计2022年全球工业自动化设备市场规模将进一步增长至2299亿美元。而随着下游需求旺盛，我国电机行业市场规模也将不断扩大。我国电机行业现状电机是将电能转换成机械能设备的总称，也被称为电动机。电机几乎可以用在所有的电子设备，例如手机、家电、PC等。在工业应用中，电动机用于各种驱动器，可以说，制造工程师和电动机是密不可分的。现阶段大多数的电动机，例如直流（DC）电动机和交流（AC）电动机，都按照弗莱明左手定则及其产生的洛伦兹力（Bli法则）运行。从目前我国电机行业的整体来看，基本上可以达到供需平衡，但从局部看，我国中低端电机存在一定的过剩，而在高端电机方面则都处于供不应求的状态。预计未来几年，随着市场整合的进一步加深、技术的提高，我国对高端电机产品的依赖程度将会逐渐降低。2018年度电机行业产销平稳增长，个别企业亏损严重，导致行业利润总额大幅度降低，出口销量与收入增长幅度变窄；2018年电机原材料价格虽有所波动，但仍处在高位震荡，成本不断增长，大大增加了企业的生产成本，应收应付账款