电网输电和配供电行业分析报告

电网输电和配供电行业分析报告电网输电和配供电行业分析报告电网输电和配供电行业分析报告电网输电和配供电行业分析报告摘要本报告所分析的电网行业包括电网输电和配供电行业。在《国民经济行业分类》（GB/T4754—2002）属于D门类（电力、燃气及水的生产和供应业）下属的44大类（电力、热力的生产和供应业）中的4420小类（电力供应业）。一、行业地位稳中有升电网行业在国民经济中的地位比较稳定。2009年，电网行业经营环境并不理想，上半年受经济危机的持续影响销售电量增速放缓，电价矛盾压缩利润空间等因素严重影响了电网企业的经营，行业利润大幅下降，但总体规模仍在继续扩张，2009年电网行业的工业总产值占GDP的比重为5.68%，相对2008年有所增加。2006-2009年电网行业工业总产值占GDP比重 年份 国内生产总值（现价）增长率工业总产值增长率电网行业所占比重209407 10.7 11333.82 21.19 5.41246619 11.4 12724.24 20.37 5.16300670 9.0 15013.31 13.67 4.99335353 8.7 19037.80 8.97 5.68资料来源：国家统计局行业发展环境持续改善2009年，中国整体宏观经济环境大大改善，经济实现“V”字复苏，投资大幅增长，居民消费大量增加，进出口额增速也转正，货币政策方面，适度宽松的政策得到了有效传导，对扩张总需求、支持经济回升、遏制年初的通货紧缩预期发挥了关键性作用。电网行业的政策环境、社会环境和技术环境都对发展十分有利。国务院、发改委、电监局和能源局等部门都制定了一系列制度和政策，保障电力行业的正常发展，推进电力体制改革。整体稳定的社会环境为电力行业的发展提供了保障。技术环境方面，特高压和智能电网都开始启动，技术的改进和革新提高了中国电力运输的效率，符合可持续发展的要求，为电网行业带来新的增长点。11.414.210.611.414.210.69.66.27.17.88.711111.314.414.5141212.812.75678910111213141506Q1Q206Q30606Q407Q107Q207Q307Q4Q08108Q208Q308Q409Q109Q209Q3409Q%GDP同比增速2006-2009年中国国内生产总值同比增速售电量逐渐回升2009年，全社会用电量为36430千瓦时，同比增长5.96%，增速相对2008年有所下滑。但将从2009年各月累计售电量增速来看，虽然全年售电量增速下降，但可以看到，基本上走的是上行轨道，也反映出经济正在逐渐回暖的过程，电力需求与实体经济的发展状况是高度相关的。可以预计，2010年的用电量增速将回到正常水平。-5.000.005.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.00%年200720.1416.5516.7816.5716.7416.9817.0616.7716.7916.7815.792008年12.8915.0314.9415.0614.3213.7412.5311.4810.548.987.52年2009-3.33-2.29-4.87-2.26-1.58-0.440.773.133.625.477.631-21-31-41-51-61-71-81-91-101-111-122007-2009年各月累计售电量增速电网投资大规模增加从2004-2009年电网投资和电源投资情况来看，过去，电网行业的投资大大落后于电源投资，这十分不利于电力行业的发展，使电力供应跟不上国民经济的用电需求，给经济拖了后腿。随着经济发展的实际需求，电网行业投资于电源投资比例逐渐平衡，2008年开始超过了电源的投资，2009年的投资额高达3847.1亿元。1237.31526.22105.81237.31526.22105.82451.42884.63847.12047.63228.13122.13041.52878.73711.3010002000300040005000600070008000200420052006200720082009亿元电网投资电源投资2004-2009年电网和电源投资情况从电网投资的结构来看，在输电线路回路长和公用变电设备容量方面，投资最多的仍然是220千伏电网，新增线路长度为22296千米，新增变电设备容量为12831万千伏安，但是，就同比增速而言，电压越高，增速越快，750千伏电网的长度和变电设备容量的增速更是分别高达120.32%和150%，反映了电网投资的趋势是增加高压线路和变电设备的投资比例。2010年电网投资结构单位：千米，万千伏安，%输电线路回路长度新增规模同比增长公用变电设备容量新增规模同比增长35千伏及以上1254031-7.23282050-16.03其中：220千伏及以上3997294030811.381651472716117.09其中：特高压其中：特高压1000千伏交流640640-600600-特高压±800千伏直流14381438-250250-750千3216501080150500千伏1218681238512.85628021162019.44330千09528278017.09220千伏255657222969.46945631283113.54数据来源：中电联行业财务状况表现较差2009年，电网行业企业财务指标整体表现较差，主要指标相对2008年继续恶化。行业整体受销售电价太低拖累，生产经营面对较大的困难和挑战，发展速度进一步减慢。从具体指标来看，盈利指标全部下降到近5年的最低点；偿债能力下降，亏损增加；发展能力指标显示行业规模进一步扩大，但经营风险也加大；营运能力变动不大。2005-2009年电网行业财务指标状况数据来源：国家统计局，世经未来整理各区域电网行业差距较大2009年，各区域电网行业的差距较大。从资产规模来看，华北和中南、华东区域的资产规模占绝对优势，可以推断，地区资产规模基本与经济发展水平相关联，这三个区域分别在环渤海经济圈、长三角经济圈、珠三角经济圈的经济拉动和支持下，电网企业规模更大。从销售收入来看，最多的为华东、中南两区，均超过了5000亿元，主要原因是这两个区域电力需求相对较高，2009年全国售电量为30586亿千瓦时，华东地区和中南地区的售电量分别占到全国售电量的31%和25%；华北地区为3756.33亿元；其余三个区域收入分布在800-1600亿元的区间内，收入最少的是西北区域。从盈利指标来看，整体盈利状况最好的是华北地区，销售利润率和资产报酬率都大大高于其他地区，盈利状况最差的是东北地区，三项盈利指标都为负。其他地区的盈利状况都相对齐平，差距不大，其中，西南地区销售毛利率最高，但销售利润率为负，说明西南地区购电成本较高，成本过高，利润减少。2009年各区域电网行业主要指标单位：亿元；%资产规模销售收入利润总额销售毛利率销售利润率资产报酬率华北地区9472.183756.3395.974.152.562.09东北地区1776.171226.89-47.26-3.19-3.85-1.4华东地区6271.485794.8415.0710.261.5中南地区6823.225019.0212.344.830.251.75西南地区2311.311527.65-1.083.48-0.071.3西北地区1603.54842.48-12.042.08-1.430.96资料来源：国家统计局，世经未来整理电价调整上调疏导电价矛盾利用价格总水平低位运行和经济企稳回升的有利时机，2009年11月20日，国家发改委出台了电价调整方案。将全国销售电价每千瓦时平均提高2.8分钱，并对各地区标杆上网电价做了有升有降的调整，其中10个省（区、市）燃煤机组标杆上网电价适当提高，7个省（区、市）适当下调。这次电价调整，按照“突出重点、促进环保、推进改革、关注民生”的原则，统筹解决了2008年8月20日火电企业上网电价上调对电网企业的影响；提高了可再生能源电价附加标准，适当解决了电厂脱硫加价对电网的影响，对可再生能源持续、健康、快速发展起到了积极促进作用。这次电价调整在2009年年末推出，对电网企业可以说是一场及时雨，由于2008年电价单边上调之后，面对盈利空间的逐渐压缩，电网企业无能为力，2009年，行业利润大幅下降，经营出现了极大困难。经过这次调整之后，销售价格问题得以解决，电网企业的盈利指标将逐渐转好。智能电网成为新的增长点智能电网是未来电网发展的大趋势。传统电网存在不支持大规模间歇性电源与分布式电源接入、输电损失巨大、且用户侧无法互动等问题，无法满足低碳经济时代的要求。智能电网作为先进信息技术和高级物理电网的充分结合，是解决未来能源输送问题的理想方案。国家电网公司2009年公布了智能电网发展规划。国家电网表示将全面建设以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强电网为基础，以信息化、数字化、自动化、互动化为特征的自主创新、国际领先的坚强智能电网。将在2020年全面建成统一的智能电网。国家电网智能电网规划特高压是我国坚强智能电网的关键组成部分。由于我国资源分布和用电负荷分布的特点，长距离低损耗送电是我国电网必须解决的问题，特高压作为骨干电网正解决了这个问题。未来几年，特高压电网都将是智能电网投资的重点。2020年，特高压投资总规模有望达到3400亿元。大规模的投资将推动电网行业规模的进一步扩大，带动相关行业的发展。智能电网成为电网行业新的增长点。九、2010年电网行业授信建议2010年，电网行业的总体信贷原则是：支持清洁能源丰富地区的电网建设和改造，推进清洁能源装机和入网，清洁能源入网符合国家的能源政策，并且符合实际的能源生产和输送的要求；支持高压电网和特高压电网建设工程，高压电网因其运输效率高，是未来电网发展的趋势；适度支持智能电网试点建设工程，智能电网长期来看，具有明显的经济效益，但是，智能电网具有投资大、周期长，短期难以收到规模经济收益的特点，因此，应谨慎对待；适度支持配合国家政策的城农网配电改造工程和偏远地区电网建设工程。

目录第一章电网行业基本情况........................................................................1第一节电网行业的定义及分类......................................................1第二节2009年电网行业在国民经济中的地位.........................................1一、电网行业在国民经济中的地位分析......................................................二、电网行业的销售收入.................................................................三、电网行业工业总产值占国内生产总值比重.................................................第二章2009年电网行业发展环境分析..............................................................4第一节2009年宏观经济环境分析...................................................4一、宏观经济运行情况...................................................................二、金融运行和货币政策.................................................................第二节2009年电网行业政策环境分析...............................................12一、重点政策汇总.......................................................................二、重点政策及重大事件分析.............................................................三、政策未来发展趋势...................................................................第三节2009年电网行业自然和环境分析.............................................20一、电网行业发展自然和社会环境概述......................................................二、具体自然和社会环境分析.............................................................第四节2009年电网行业技术环境分析...............................................21一、输电技术...........................................................................二、智能电网技术.............................................................................24第三章2009年电网行业发展情况分析..................................................................第一节2009年电网行业规模分析.........................................................第二节2009年电网行业供求分析及预测...................................................一、供给总量及速率分析.......................................................................25二、行业需求分析.............................................................................26第三节行业投资情况....................................................................第四节2009年电网行业运行特点.........................................................第四章2009年电网行业竞争状况分析..................................................................第一节电网行业竞争格局概述...........................................................第二节电网行业竞争结构...............................................................一、输电企业..................................................................................42二、供电企业..................................................................................42第三节电网行业进入与退出壁垒..........................................................第五章2009年电网行业产业链分析.....................................................................第一节电网行业产业链介绍.............................................................第二节上游水电行业发展情况分析.......................................................一、装机容量和发电量.........................................................................44二、财务状况..................................................................................45三、发展现状与趋势预测.......................................................................46第三节上游火电行业发展情况分析........................................................一、装机容量和发电量.........................................................................47二、财务状况...........................................................................三、发展现状和趋势预测.................................................................第四节上游核电行业发展情况分析..................................................51一、装机容量和发电量...................................................................二、财务状况...........................................................................三、发展现状和趋势预测.................................................................第五节上游新能源行业发展情况分析................................................54一、风电行业分析.......................................................................二、太阳能行业分析.....................................................................第六节上游电网设备行业发展情况分析..............................................59输配电及控制设备制造业.............................................................电线、电缆、光缆及电工器材制造业...................................................第六章2009年电网行业财务状况分析..............................................................65第一节2009年电网行业三费变化情况...............................................65第二节2009年电网行业经营效益分析...............................................66一、行业盈利能力分析...................................................................二、行业营运能力分析...................................................................三、行业偿债能力分析...................................................................四、行业发展能力分析...................................................................第三节2009年电网行业财务状况总体评价...........................................69第七章2009年电网行业区域发展情况分析..........................................................72第一节2009年电网行业区域分布特点及变化.........................................72一、企业数量区域分布情况.....................................................................72二、行业规模指标区域分布分析.................................................................72三、行业效益指标区域分布情况.................................................................74第二节2009年华北地区电网行业发展情况.................................................一、华北地区电网行业的规模及地位变化.........................................................77二、华北地区电网行业经营运行状况分析.........................................................78第三节2009年东北地区电网行业发展情况.................................................一、东北地区电网行业的规模及地位变化.........................................................78二、东北地区电网行业经营运行状况分析.........................................................79第四节2009年华东地区电网行业发展情况.................................................一、华东地区电网行业的规模及地位变化.........................................................79二、华东地区电网行业经营运行状况分析.........................................................80第五节2009年中南地区电网行业发展情况.................................................一、中南地区电网行业的规模及地位变化.........................................................80二、中南地区电网行业经营运行状况分析.........................................................81第六节2009年西南地区电网行业发展情况.................................................一、西南地区电网行业的规模及地位变化.........................................................81二、西南地区电网行业经营运行状况分析.........................................................82第七节2009年西北地区电网行业发展情况.................................................一、西北地区电网行业的规模及地位变化.........................................................83二、西北地区电网行业经营运行状况分析.........................................................83第八章重点企业发展情况分析.........................................................................第一节电网企业综述..............................................................85第二节国家电网..................................................................85一、企业介绍...........................................................................二、运行状况...........................................................................三、运行特点...........................................................................四、发展趋势...........................................................................第三节南方电网..................................................................88一、企业介绍...........................................................................二、运行状况...........................................................................三、运行特点...........................................................................四、发展趋势...........................................................................第九章2010年电网行业风险分析..................................................................93第一节宏观经济波动风险..........................................................93第二节政策风险..................................................................93第三节自然环境风险..............................................................94表1电力行业分类统计表........................................................................1表2电网行业对国民经济的作用和贡献.............................................................2表32005-2009年电网行业工业总产值占GDP比重..................................................3表42009年电网行业重点政策和事件汇总...........................................................12表5特高压电网与500KV电网输电性能的比较.......................................................22表62005-2009年11月电网行业主要指标统计......................................................25表72006-2009年电网行业工业总产值.............................................................25表82009年全年分产业用电量....................................................................29表92001-2009年电源和电网投资情况.............................................................31表102009年电网基本建设规模....................................................................31表11电网工程建设投资完成额结构................................................................32表122009年全国分地区电网新增220千伏及以上输电线路长度.........................................35表132009年全国分地区电网新增220千伏及以上变电设备容量.........................................36表142009年主要电网线路和输变电工程统计.........................................................38表152005-2009年水电和电站水轮机产量...........................................................45表162009年各月水电发电量及同比增长情况.........................................................45表172005-2009年水电行业主要财务指标对比分析...................................................46表182005-2009年火电行业主要财务指标对比分析...................................................48表192005-2009年核电装机容量和发电量情况.......................................................51表202009年各月核电发电量及同比增长情况.........................................................51表212005-2009年核电行业主要财务指标对比分析...................................................52表222009年我国运行、在建核电站.................................................................52表232009年我国风电规模........................................................................55表24能源需求与可再生资源蕴藏量................................................................56表252003年-2009年主要输配电设备产量情况......................................................59表262006-2009年输配电及控制设备制造业工业总产值...............................................60表272005-2009年输配电及控制设备制造业行业规模.................................................60表282005-2009年输配电及控制设备制造企业主要财务指标...........................................61表292005-2009年电线、电缆、光缆及电工器材制造业行业规模.......................................62表302005-2009年电线、电缆、光缆及电工器材制造业经营效益.......................................63第十章投资及信贷建议..........................................................................96附表

表312005-2009年电线、电缆、光缆及电工器材制造企业主要财务指标.............................表322005-2009年电网行业三费变化情况.....................................................表332005-2009年电网行业盈利能力指标.....................................................表342005-2009年电网行业营运能力指标.....................................................表352005-2009年电网行业偿债能力指标.....................................................表362005-2009年电网行业发展能力指标.....................................................表372005-2009年电网行业主要财务指标分析.................................................表382009年电网公司平均销售电价用户平均购电价.............................................表392005-2009年全国各区域电网企业数量...................................................表402005-2009年全国各区域电网企业资产分布...............................................表412005-2009年全国各区域电网企业销售收入分布............................................表422005-2009年全国各区域电网企业利润分布情况............................................表432005-2009年各地区电网企业亏损面对比和变动趋势.........................................表442005-2009年各地区电网企业亏损额对比和变动趋势.........................................表452009年全国各区域电网企业盈利指标比较..................................................表462005-2009年华北地区电网行业规模地位和变动趋势.........................................表472005-2009年华北地区电网行业财务运行情况和变动趋势.....................................表482005-2009年东北地区电网行业规模地位和变动趋势.........................................表492005-2009年东北地区电网行业财务运行情况和变动趋势.....................................表502005-2009年华东地区电网行业规模地位和变动趋势.........................................表512005-2009年华东地区电网行业财务运行情况和变动趋势.....................................表522005-2009年中南地区电网行业规模地位和变动趋势.........................................表532005-2009年中南地区电网行业财务运行情况和变动趋势.....................................表542005-2009年西南地区电网行业规模地位和变动趋势.........................................表552004-2008年西南地区电网行业财务运行情况和变动趋势.....................................表562005-2009年西北地区电网行业规模地位和变动趋势.........................................表572005-2009年西北地区电网行业财务运行情况和变动趋势.....................................表58全国供电企业数量统计..................................................................表592005-2009年国家电网公司主要指标统计.................................................表602008-2009年南方电网公司主要指标.....................................................

图12005-2009年电网行业销售收入...............................................................3图22006-2009年各季度GDP同比增速............................................................4图32007年-2009年工业增加值增长速度..........................................................5图42007-2009年城镇固定资产投资完成额增长速度.................................................6图52007-2009年月度社会消费品零售总额以及同比增速.............................................7图62008-2009年进出口总额月度增长速度.........................................................8图72007-2009年CPI、PPI走势..................................................................9图82009年我国货币供应量同比增速...............................................................10图92007-2009年月度新增贷款额.................................................................11图102008-2009年人民币对美元汇率走势...........................................................12图112009年累计售电量和同比增速.................................................................21图12智能电网的优势............................................................................24图132001-2009年中国电力消费和GDP增速........................................................27图142007-2009年各月售电量累计增速.............................................................27图152009年全国分地区全社会用电量...............................................................30图162009年全国分地区35千伏以上输电线路回路长度................................................34图172009年分地区35千伏以上公用变压器容量......................................................35图18国家电网主网架示意图......................................................................41图19电网行业内部结构..........................................................................44图202009年以来新增装机增速持续低于去年水平.....................................................48图21火电行业2010年净利率情景分析..............................................................50图22未来全球风机累计装机容量走势预测...........................................................55图23美国及欧洲市场125W及以上光伏组件价格......................................................58图24光伏发电成本结构示意图....................................................................58图25未来火电及光伏发电价格预测................................................................59图262005-2009年电网行业三费同比增速图.........................................................66图272005-2009年电网行业三费比重变化图.........................................................66图282009年全国售电量区域分布图.................................................................74附图电网输电和配供电行业分析报告电网输电和配供电行业分析报告电网输电和配供电行业分析报告第一章电网行业基本情况第一节电网行业的定义及分类国家电力监管委员会（SERC）将电力系统划分为发电、输电、供电和用电四个环节，电网行业主要是覆盖中间的输电和供电环节，具体地说，电网行业就是把电能输送到最终用户处，向最终用户提供不同电压等级和不同可靠性要求的电能以及其他电力辅助服务的一个基础性的工业行业，其提供的电能主要来自电网行业向上游发电行业购买的电力，其使用的设备主要来源于上游输配电设备及控制设备制造行业和电缆制造行业。根据国家统计局的《国民经济行业分类》（GB/T4754—2002），电网行业属于D门类（电力、燃气及水的生产和供应业）下属的44大类（电力、热力的生产和供应业）中的4420小类（电力供应业），电力供应业并没有再细分。本报告中的电网行业就是指这里的电力供应行业，它在分类标准中与电力生产行业并列，包括两个方面的内容：供电、售电；电能的输送与分配活动。表1电力行业分类统计表行业及行业及代码子行业及代码行业描述电力生产（441）火力发电（4411）煤电、气电、油电等水力发电（4412）包括常规机组和抽水蓄能机组核力发电（4413）核能转化成热能再转化成电能其他能源发电（4419）以风电为主，太阳能、潮汐、地热为辅电力供应（442）电力供应（4420）利用电网输电和配供电资料来源：国家统计局第二节2009年电网行业在国民经济中的地位一、电网行业在国民经济中的地位分析电网行业作为一个公共事业部门，关系着国家能源安全和国民经济命脉。电网行业的发展直接关联着企业的发展和人民的生活，在中国的经济发展过程中有着不可替代的作用。表2电网行业对国民经济的作用和贡献角度 贡献拉动GDP电网行业作为重要的基础性行业，关系国家能源安全和国民经济命脉。其行业工业总产程度 值在GDP中的比重一直保持在5%左右，其规模随着国家经济总体规模的增加。电网行业覆盖了电力系统中的输电和供电环节，其上游产业主要是输配电及控制设备制带动相关造业、电线、电缆、光缆及电工器材制造业、发电企业。电网的建设直接关联着这些上产业能力游产业的发展，联动性很强。地区、城乡电网的建设应该与地区经济发展相协调，尤其是在当前电源分布与电力消费不匹配的情协调发展况下，电网行业对于能源的调配起至关重要的作用；加快农村电网的升级改造有助于推角度 动农村电力事业发展，提高农民的生活水平，实现“家电下乡”工程的顺利推进。一方面，无论是上游发电企业还是下游用电单位，电网行业都可以通过合作的方式，提节能减排高发电或用电效率，减少能源消耗；另一方面，电网行业本身可以通过提高输电技术和角度管理水平，推进智能化管理，减少电能损耗。2009年，中国与周边国家和地区电力交换有所增长，电力进出口总量为241亿千瓦时，参与国际同比增长18.01%，其中，进口电量61亿千瓦时，同比增长72.06%；出口电量180亿千贸易角度瓦时，同比增长6.62%。资料来源：世经未来整理电网行业的销售收入2005年到2009年，电网行业的销售收入绝对值呈递增趋势，2009年前11个月的累计销售收入达到18167.22亿元。但是，收入增长速度在不断下降，2009年的同比增幅仅为8.96%，主要原因是经济危机的持续影响下，电力需求减少，以及电价矛盾，使电网行业的发展受到一定的打击。05000100001500020000亿元0505000100001500020000亿元0510152025%销售收入10477.1412992.3113840.6015799.9118167.22增长率22.7621.6519.8012.838.96200520062007.1-112008.1-112009.1-11图12005-2009年电网行业销售收入电网行业工业总产值占国内生产总值比重由于电网行业在国民经济体系中的重要地位，其行业工业总产值占国内生产总值的比重一直都比较高。但是从2006年到2008年，其份额逐年下降，从5.41%降至4.99%，反映出电网行业的发展慢于同期其他工业行业的平均水平。但是2009年，其份额比例又回升，甚至高于2006年的比例，达到了5.68%，主要是由于在经济危机的背景下，国家出台的经济刺激计划中，将电网建设作为新增投资重点投向的行业之一，使得电网行业的比重相对提升。表32005-2009年电网行业工业总产值占GDP比重单位：亿元，%年份年份国内生产总值（现价）增长率工业总产值增长率电网行业所占比重20051823219.9---200620940710.711333.8221.195.41200724661911.412724.2420.375.1620083006709.015013.3113.674.9920093353538.719037.808.975.68资料来源：国家统计局第二章2009年电网行业发展环境分析第一节2009年宏观经济环境分析一、宏观经济运行情况（一）中国经济“V字”复苏2009年，国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点。分季度看，一季度增长6.2%，二季度增长7.9%，三季度增长9.1%，四季度增长10.7%。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；第二产业增加值156958亿元，增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。第一产业增加值占国内生产总值的比重为10.6%，比上年下降0.1个百分点；第二产业增加值比重为46.8%，下降0.7个百分点；第三产业增加值比重为42.6%，上升0.8个百分点。从图示来看，2009年一季度是经济触底的过程，二季度是经济反弹时期。在财政政策与货币政策等一揽子计划对经济的拉动作用的推动之下，2009年三、四季度中国GDP进一步回升，中国经济回暖的趋势也得到巩固。11.414.210.611.414.210.69.66.27.17.88.711111.314.414.5141212.812.75678910111213141506Q106Q2306Q06Q407Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q4%GDP同比增速图22006-2009年各季度GDP同比增速（二）工业生产实现逐渐回升工业生产逐渐回升，实现利润由大幅下降转为增长。全年全部工业增加值134625亿元，比上年增长8.3%。1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润25891亿元，同比增长7.8%，比上年同期加快2.9个百分点。2009年，规模以上工业增加值增长11.0%，增速比上年回落1.9个百分点，其中，一季度增长5.1%，二季度增长9.1%，三季度增长12.4%，四季度增长18%，工业生产回升向好态势基本确立。分经济类型看，国有及国有控股企业增长6.9%；集体企业增长10.2%，股份制企业增长13.3%，外商及港澳台商投资企业增长6.2%；私营企业增长18.7%。分轻重工业看，轻工业受国内消费需求拉动运行平稳，全年增长9.7%，比上年回落2.6个百分点；重工业从二季度开始表现出强劲回升势头，全年增长11.5%，比上年回落1.7个百分点。3.81115.43.81115.45.110.39.48.18.777.56.35.512.913.714.415.215.716.116.316.316.316.418.518.518.518.418.518.518.11818.318.518.5024681012141618201-21-31-41-51-61-71-81-91-101-111-12%年20092008年2007年图32007年-2009年工业增加值增长速度产销衔接较好，2009年，全国工业产品销售率97.7%，与去年持平，并且12月份，全国产销率99.3%，同比提高0.9个百分点。随着国民经济回暖，2009年，工业品出厂价格持续回升，从2008年四季度出厂价格开始大幅下滑后，4月份开始回升，12月份累计比3月份上涨4.7%。全年工业品平均出厂价格同比下降5.4%，其中11月份同比下降2.1%，12月份增长1.7%。原材料、燃料、动力购进价格指数同比下降7.9%，当月增长3%。（三）固定资产投资快速增长2009年固定资产投资持续快速增长。全社会固定资产投资224846亿元，比2008年增长30.1%，同比增速加快4.6个百分点。其中，城镇固定资产投资194139亿元，增长30.5%，加快4.4个百分点；农村固定资产投资30707亿元，增长27.5%，加快6.0个百分点。在城镇投资中，第一产业投资增长49.9%，第二产业投资增长26.8%，第三产业投资增长33.0%。分地区看，东部地区投资增长23.9%，中部地区增长36.0%，西部地区增长35.0%。222426222426283032341-21-31-41-51-61-71-81-91-101-111-12%2009年2008年2007年图42007-2009年城镇固定资产投资完成额增长速度基础设施投资大幅增长。2009年，基础设施（不包括电力、燃气及水的生产与供应）投资41913亿元，比上年增长44.3％，增幅比上年提高20个百分点。其中：铁路运输业投资增长67.5％，增幅提高4.1个百分点；道路运输业投资增长40.1％，增幅提高33.1个百分点；公共设施管理业投资增长42.6％，增幅提高9个百分点；水利管理业投资增长52.2％，增幅提高23.7个百分点；环境管理业投资增长65.2％，增幅提高41.9个百分点。涉及民生的行业投资也大幅增长，2009年，居民服务和其他服务业投资增长61.8％，增幅比上年提高29.2个百分点；卫生、社会保障和社会福利业投资增长58.5％，增幅提高26.8个百分点；租赁和商务服务业投资增长50.4％，增幅提高4.6个百分点；科学研究、技术服务和地质勘查业投资增长48.5％，增幅提高10.8个百分点；文化、教育和娱乐业投资增长47.4％，增幅提高20.3个百分点。2009年，城镇固定资产投资到位资金218279亿元，比上年增长37.6％，增幅比上年提高16.3个百分点。其中：国内贷款增长47.7％，增幅提高32.7个百分点；国家预算内资金增长53.7％，增幅提高18.7个百分点；自筹资金增长30.6％，增幅回落0.7个百分点；其他资金增长62.2％，增幅提高65.9个百分点；利用外资下降15.8％，2008年为增长3.2％。（四）全国居民消费大幅增加根据国家统计局初步核算，2009年前三季度的GDP增长中，最终消费对经济增长的贡献率为51.9%，拉动GDP增长4个百分点；而净出口对经济增长的贡献率为-46.7%，下拉GDP增长3.6个百分点。最终消费对经济增长的贡献在很大程度上弥补了外需不足对经济造成的不良影响，为防止经济过快下滑起到了缓冲作用。2009年前10个月累计，反映实物消费增长的社会消费品零售总额实现10.1万亿元，同比增长15.3%，扣除价格因素，实际增长17.2%，比上年同期加快了近3个百分点。50006000700050006000700080009000100001100012000130001400015000200701200703200705200707200709200711200801200803200805200807200809200811200901200903200905200907200909200911亿元0510152025%零售总额同比增长图52007-2009年月度社会消费品零售总额以及同比增速消费增长的一大特点就是农村市场升温。据国家统计局统计，2009年前10个月，按销售区域统计的县城和县以下消费品零售额分别比上年同期增长16.4%和15.6%，高出城市1.4和0.6个百分点，两者对社会消费品零售总额的贡献率均有所提升。农村市场发展快于城市，并呈加速增长趋势，主要原因一是近几年农民收入获得了较快增长；二是国家和有关部门大规模实施了多项支农、惠农政策，加大了对农民生产和生活的补贴力度，大规模组织家电、农用汽车、摩托车等下乡，活跃了农村市场。汽车成为带动消费发力的主要商品之一。据国家统计局统计，1-10月全国汽车累计产量突破1000万辆，达1135.7万辆，比上年同期增长37.5%，高于上年同期25.1个百分点。与此同时，汽车市场销售也异常火爆。前三季度，全国限额以上批发和零售业汽车类零售额比上年同期增长24.5%。除汽车外，家具、建材消费也很强劲，同比增长达35.5%，26.6%，远超平均水平。进出口额增幅年底转正2009年全年进出口总额22073亿美元，比上年下降13.9%。11月份进出口总额同比涨幅由负转正，当月增长9.8%，12月份增长32.7%。全年出口12017亿美元，下降16.0%；进口10056亿美元，下降11.2%。进出口相抵，贸易顺差1961亿美元，比上年减少994亿美元。从未来趋势看，在2010年世界经济继续复苏，国际环境不断改善的背景下，我国的进出口形势会比2009年更加改善，预计贸易顺差会较2009年有所增加。-50-30-10-50-30-10103050200801200802200803200804200805200806200807200808200809200810200811200812200901200902200903200904200905200906200907200908200909200910200911200912%出口同比增速进口同比增速图62008-2009年进出口总额月度增长速度CPI、PPI降幅收窄全年居民消费价格比上年下降0.7%。其中，城市下降0.9%，农村下降0.3%。分类别看，八大类商品价格四涨四落：烟酒及用品上涨1.5%，医疗保健和个人用品上涨1.2%，食品上涨0.7%，家庭设备用品及维修服务上涨0.2%；居住下降3.6%，交通和通信下降2.4%，衣着下降2.0%，娱乐教育文化用品及服务下降0.7%。居民消费价格11月份同比涨幅由负转正，当月上涨0.6%，12月份上涨1.9%。全年工业品出厂价格（PPI）下降5.4%，12月份由负转正，当月上涨1.7%。全年原材料、燃料、动力购进价格下降7.9%；商品零售价格下降1.2%。CPI和PPI2009年12月的环比都是增长1%。综合考虑全年价格走势及翘尾因素的影响，CPI的下降轨迹已经结束，PPI转正带来的生产成本压力有可能转为消费价格的上涨，通货膨胀的苗头已开始显现。80859080859095100105110115120200701200703200705200707200709200711200801200803200805200807200809200811200901200903200905200907200909200911CPIPPI图72007-2009年CPI、PPI走势二、金融运行和货币政策（一）金融运行1.货币供应情况2009年12月末，广义货币供应量(M2)余额为60.62万亿元，同比增长27.68%，增幅比上年末高9.86个百分点，比上月末低2.06个百分点。狭义货币供应量(M1)余额为22.00万亿元，同比增长32.35%，增幅比上年末高23.29个百分点，比上月末低2.28个百分点。货币流通量(M0)余额为3.82万亿元，同比增长11.77%。全年累计净投放现金4027亿元，同比少投放71亿元。从M1和M2同比增速来看，2009年9月，M1增速超过了M2，并且9月以后一直延续这种趋势。M1增速快一方面与2008年基数低有关，另一方面，也表明微观经济主体活力进一步加强。另外，在中央适度宽松的货币政策的带动下，2009年货币供应增速较快是未来通胀压力的重要基础性因素。05100510152025303540200901200902200903200904200905200906200907200908200909200910200911200912%M0M1M2图82009年我国货币供应量同比增速2.新增贷款情况2009年全年人民币贷款增加9.59万亿元，同比多增4.69万亿元。2009年12月当月，人民币各项贷款增加3798亿元。2009年12月末，金融机构人民币贷款余额39.97万亿元，同比增长31.74%，增幅比上年末高13.01个百分点，比上月末低2.05个百分点。全年人民币贷款增加情况分部门看，居民户贷款增加2.46万亿元，其中，短期贷款增加7570亿元，中长期贷款增加1.70万亿元；非金融性公司及其他部门贷款增加7.14万亿元，其中，短期贷款增加1.38万亿元，中长期贷款增加5.00万亿元，票据融资增加4563亿元。当月人民币贷款增加3798亿元。本外币并表后，2009年12月末金融机构本外币贷款余额42.56万亿元，同比增长32.99%。全年本外币贷款增加10.52万亿元，同比多增5.54万亿元。当月新增本外币贷款4054亿元。由全年趋势可以看出，2009年前三季度，为应对国际金融危机，在宽松的货币政策的推动下，新增贷款创出了历史天量。2009年四季度中央对极度宽松的政策进行适度调整，信贷开始收缩，新增贷款显现出下降趋势。02000400002000