家电用粉末冶金零件行业投资价值分析及发展前景预测

家电用粉末冶金零件行业投资价值分析及发展前景预测粉末冶金行业竞争格局全球粉末冶金市场主要集中在北美、欧洲和日本等地区（国家），在全球用于粉末冶金的铁粉中，南北美洲占42%，欧洲占23%，亚洲及大洋洲占35%。中国粉末冶金产业集中度较高，主要集中在华中和华东地区，分别占整体粉末冶金行业规模的37．24%和40．20%，其他区域如华北区域仅占6．51%，分布较少，未来粉末冶金的发展空间较大。在中国，多数的国内粉末冶金企业在低端产品市场通过激烈的价格竞争争取生存空间，在国内的粉末冶金高端市场，只有少数国内企业能够与国外企业及在华投资企业竞争，随着粉末冶金行业产能过剩，行业进一步调整，逐渐向龙头企业靠拢。综合各家企业粉末冶金制品的出货量、销售额的情况，东睦股份、扬州宝来得、江苏海鹰的市占率分别为26．73%、6．86%以及6．37%，可见东睦股份国内市占率优势显著，与行业其余竞争对手拉开较大差距。中国粉末冶金制品行业上世纪50年代中期起步，后随着汽车工业的发展，加上自身具有的节材性，日益受到重视，中国粉末冶金行业已进入高速发展期。随着粉末冶金技术的不断提升，粉末冶金产品的应用领域不断向高端市场拓展，只有跨越了技术和资本的双门槛，才能实现粉末冶金行业的产品升级和结构调整。中高端企业市场地位确立企业在高、中、低档产品市场的定位逐渐确立。有相当规模和技术的企业主攻中高端产品市场;一般企业或小型企业则在低端产品市场展开竞争。这种分化有利于专业化程度的提高，有利于质量的提高，有利于产品成本的下降。国内高端市场的竞争日趋国际化。各国粉末冶金制造企业纷纷在中国独资或合资建厂，实施对产品的梯度转移。如美国的METALDYNE、GKN、霍克公司，意大利的微齿公司，加拿大的Stackpole、QMP公司，日本的住友、日立、三菱公司等。这些国外企业对中国粉末冶金行业的状况，如产品的档次、生产能力、产品价格、质量等情况越来越了解，并都在加紧制定竞争对策和扩张计划。在竞争激烈的中、低端市场，产品质量在不断提高的同时，价格则逐年下降。由于新企业的不断涌入，向老企业提出挑战，小企业则给大企业带来威胁;主机厂也在要求更高质量和服务的同时，不断提出降价要求。在该领域中小企业最具有竞争优势。优质国产设备将被普遍采用。国产设备如压机和电炉的性能不断提高，且国产同等性能和吨位的机械压机价格只是进口压机的三分之一，同样为降低成本压力，众多企业开始选用国产优质设备。行业内各种形式的联合在加速。面对市场的严峻考验，为了生存和发展，各企业从竞争走向竞合，大企业希望通过联合做大做强，中型企业希望通过合作保持自有的一块领地，小企业则想维持生存，都在寻求各种形式的联合。粉末冶金行业未来发展趋势随着国内粉末冶金技术的不断提升，新工艺、新产品的持续储备、开发及应用，不断推动着国内粉末冶金零部件朝着高精度、高密度、结构复杂及致密化等方向多元化、高端化发展。目前粉末冶金零部件下游应用领域主要为汽车、家电、机械工具等，基于粉末冶金工艺节能、环保、省材的优良特性，预计粉末冶金在这些主要下游应用领域将进一步替代传统铸造工艺，并逐步拓展新能源等快速增长的新兴领域。同时，随着粉末冶金技术和产品进一步往高端化发展，预计未来也将越来越多的应用在新能源、医疗等高端领域。目前国内粉末冶金产业在高端设备、关键原料等环节存在短板，高端原料及高端产品的进口给本行业及下游带来较大的成本压力。随着国内粉末冶金领先企业的技术研发实力持续提升，产品性能和品质持续往高端化发展，预计未来在高端市场将逐渐呈现的趋势。国内高端市场的竞争日趋国际化。各国粉末冶金制造企业纷纷在中国独资或合资建厂，实施对产品的梯度转移。如美国的METALDYNE、英国的GKN、霍克公司，意大利的微齿公司，加拿大的Stackpole、QMP公司，日本的住友、日立、三菱公司等，这些国外企业对中国粉末冶金行业的状况，如产品的档次、生产能力、产品价格、质量等情况越来越了解，且都在加紧制定竞争对策和扩张计划。有色冶金粉体材料如镍粉、铜粉、钴粉及合金粉末等被广泛地应用于家电、摩托车、电动工具、汽车工业等许多行业和领域。粉末冶金是制取金属粉末或用金属粉末（或金属粉末与非金属粉末的混合物）作为原料，经过成形和烧浇，制取金属材料、复合材料以及各种类型制品的工业技术。从粉末冶金零件行业的产业链来看，上游为金属粉末行业，铁粉、铜粉、镍粉等有色金属粉末是粉末冶金制造生产中重要的原材料之一。原材料的任何变动会影响到粉末冶金行业产品的质量、成本等。下游为汽车、工程机械、摩托车、电动车以及冰箱、空调等家电行业，粉末冶金零件业是典型的中间加工制造业。中国粉末冶金行业的发展壮大，一方面是得益于汽车、家电、机械等制造行业的快速发展，另一方面是源于新产品、新材料、新工艺、新装备的开发与应用，以及对已有产品与生产工艺的不断改进、创新。由此不仅增强了粉末冶金行业的价格竞争优势，而且与传统的金属成形工艺（铸、锻、焊及切削加工）相比，粉末冶金在技术上也具有显著优势。用粉末冶金工艺制造机械结构零件，不仅节材节能，而且可制造用常规方法不能制造的精密机械零件。目前我国金属冶金零件在汽车和摩托车应用占62%;在工业机械（包括农业机械）应用占2%，与2016年持平;在电工机械领域（包括家电、电动工具等）应用占25%，其他工程机械领域应用占11%。从全球发达地区汽车行业使用粉末冶金零件的情况来看，北美粉末冶金零件中用于汽车工业的高达70%，日本粉末冶金零件用于汽车工业的高达84%左右，西欧约为80%，而我国目前平均每辆整车粉末冶金材料用量仅为4．5kg。随着汽车轻量化发展，同步器滑块、气门导管、发电机电刷等粉末冶金应用领域的打开，粉末冶金材料用量有望上升，预计未来五年我国汽车平均每辆汽车粉末冶金材料用量有望达到日本水平达到8．3kg，年复合增长率为11%左右。假设汽车粉末冶金零件价格维持不变，为4万元/吨，则2019年中国汽车粉末冶金零件市场规模为62．3亿左右，到2024年，中国汽车粉末冶金零件市场规模达到95．2亿元，年复合增长率为8．8%左右。综合预测我国粉末冶金制造业整体市场规模，到2024年我国粉末冶金制造业市场规模或突破160亿元。粉末冶金行业的发展历程（一）国际粉末冶金行业市场发展情况1890年，美国人Coolidge用粉末冶金方法制成一种灯泡用钨丝，标志近代粉末冶金的诞生，经过一百多年的发展，粉末冶金技术逐渐运用到各类学科领域，为满足社会生产和科学技术发展需要不断提供各种关键性材料，逐渐成为公认的用于生产各种高质量零件的优质技术。粉末冶金相比于传统铸造、锻造、切削等其他金属生产加工工艺，具备节能省材、产品精度和一致性高、结构复杂、成分均匀等特点，不仅具有更高的材料利用率、更低的单位能耗等比较优势，还可制造用常规方法不能制造的精密、异形机械零件。近年来，随着粉末冶金新技术、新工艺、新材料的不断开发与应用，粉末冶金零部件产品不断创新与升级，粉末冶金制品应用领域迅速扩大，汽车行业、机械制造、电子家电等行业的快速发展，也为粉末冶金行业提供了强劲的发展动力。（二）国内粉末冶金行业市场发展情况1、国内粉末冶金行业起步阶段（1948-1978年）1948年，大连钢厂开始生产硬质合金，标志着中国粉末冶金行业诞生。1953年，中国纺织机械行业首先开始生产含油轴承材料。60年代初，中国开始自主生产机械零部件，制造出了以含油轴承、汽车维修用板钢销衬、转向节套气门导管等为代表的粉末冶金零件，受社会经济、技术发展水平低下的影响，在这一阶段，中国粉末冶金技术水平低，产品种类少、形状简单、精度差，不具备设计和自主创新能力。2、国内粉末冶金行业探索发展阶段（1979-2000年）受益于改革开放政策，中国经济快速发展，通过不断吸引外资、引进先进技术和设备工艺，中国工业化水平大幅度提升。中国粉末冶金制造企业开始引进国际先进技术，例如引进德国雾化铁粉技术，促使中国铁基粉末冶金零部件档次提升。先进的设备和工艺技术的引入，助推了我国工业水平的提升，粉末冶金技术也获得了较大发展，伴随中国家电、摩托车、汽车行业、消费电子等的相继兴起与发展，中国粉末冶金行业取得了较大发展。3、国内粉末冶金行业快速发展阶段（2001年至今）全球范围内，粉末冶金技术不断升级换代，金属注射成形、金属添加剂制造等生产工艺开始应用推广，中国粉末冶金制造企业也通过自主研发创新和引进国外先进技术，不断提高生产工艺水平，行业呈现高速发展态势。下游市场需求多样化，产品从简单、低密度、低精度逐渐向结构复杂、高密度、高精度转变，中国粉末冶金行业进入发展的快车道。粉末冶金下游应用领域及市场前景分析（一）粉末冶金下游应用的主要领域目前，粉末冶金制品的应用分为两大类，一类是难用其他方法制造的部件，比如钨、钼或碳化钨硬质合金、多孔轴承、过滤器、硬软磁性元件等；另一类是替代铸件和锻件的部件，比如汽车离合器片、连杆、凸轮轴和行星齿轮架等。具体来看，粉末冶金零件下游广泛，主要用于汽车和摩托车、电工机械（家电、电动工具）、工业机械（农机）、其他工程机械等方面。其中汽车和摩托车行业占据主导地位，2020年我国粉末冶金零件在汽车和摩托车应用占比约为62%。（二）粉末冶金下游整体市场空间中国钢协粉末冶金分会统计数据显示，按铁、铜基粉体销售量计算，中国金属粉体销量从2016年的47．22万吨增加到2020年的73．61万吨，复合年均增长率为11．74%。未来随着粉末冶金零部件在新兴领域的运用，如5G通讯、新能源等，中国粉末冶金行业市场规模有望持续增长。（三）重要市场之汽车粉末冶金零件市场1、粉末冶金制品在汽车中的应用粉末冶金制品在整车零部件中得到广泛应用，具体包括发动机中的导管、座圈、连杆、轴承座、可变气门正时系统（VVT）关键零部件和排气管支座；变速器中的同步齿毂和行星齿轮架等零件；底盘系统的减震器零件包括导向器、活塞和底阀座；制动系统的ABS传感器、刹车片；燃油泵、机油泵和变速器泵中的关键零部件等。2、车用粉末冶金市场前景预测从重量来看，目前我国平均每辆汽车使用的粉末冶金零件重量只有6．3kg，远低于发达国家水平。据统计，欧洲汽车平均每辆使用的粉末冶金零件约为7．2kg，日本汽车平均每辆使用的粉末冶金零件约为8kg，美国平均每辆使用的粉末冶金零件约为18．6kg，分别是国内单台汽车用量的1．14倍、1．27倍和2．95倍。因此，国内汽车行业在制造技术向国际接轨的过程中，粉末冶金零件的使用量将有大幅上涨空间。未来随着中国粉末冶金行业技术提高，产品品质和性能将逐渐提升，粉末冶金零部件具有较高成本优势，受节能减排和节约成本的影响，下游汽车厂商将优先选择粉末冶金零部件来代替锻造、机加工零部件，中国汽车行业单车粉末冶金零部件用量提升空间广阔。近年中国汽车产量连年保持世界第一，汽车市场规模持续扩张。据中国汽车工业协会、预测2022年我国汽车销量将达到2，750万辆，到2025年中国汽车销量可达3，000万辆。假设2025年每辆汽车的粉末冶金零件使用量为10．1kg，并假设2022-2025年国内汽车产销量近似持平，那么整个下游将需要30．30万吨的粉末冶金零件。假设汽车粉末冶金零件价格维持不变，为4万元/吨，到2025年，中国汽车粉末冶金零件市场规模将达到121．20亿元，2020-2025年年均复合增长率为13．77%左右，粉末冶金汽车零件市场空间巨大。3、重要市场之家电粉末冶金零件市场（1）粉末冶金制品在家电中的应用粉末冶金制品在家电中的应用主要包括：家用冰箱的压缩机中的连杆、活塞、阀门、进排气阀导管、上下轴承、平衡块、缸体、叶片等；洗衣机、干燥机之类设备中使用的偏心齿轮和齿条齿轮；洗涤机中的水泵叶轮；电风扇中使用的多孔自润滑轴承；吸尘器中的齿轮与磁体等。（2）家电粉末冶金零件的优势有些家用电器材料和零件只能用粉末冶金方法来制造，如制冷压缩机，洗衣机、电风扇等的多孔自润滑轴承；有些家用电器材料和零件用粉末冶金方法制造使得质量更好、价格更低，如家用空调排风扇和吸尘器中的复杂形状齿轮和磁体等。为了降低噪声，洗衣机和电风扇电机中使用的都是粉末冶金含油轴承，特别是低噪声、可替代铜的铁基含油轴承，其整机噪声为～40dB。粉末冶金含油轴承由于具有自润滑性、噪声小、价格便宜、适于大批量生产，粉末冶金精密含油轴承还广泛地用于摄像机、录音机等微电机类家用电器中。粉末冶金在维持生态、保护环境、节材节能等方面均具有重要的意义。粉末冶金工艺几乎不产生烟尘或化学污染，其近终形制造的零件又少或无切削，废料损失最少，加之其单件重量轻，材料利用率最高。据统计，同种产品采用粉末冶金材料，其成本相比降低75%，效率提高1．7倍，因此，从提高家电材料的性能或降低家电用材成本等方面来看，开发和应用粉末冶金材料对于家电行业意义重大。（3）家电粉末冶金市场前景预测在家用电器产品的开发中，粉末冶金早期以制作铜基含油轴承为主。难度较大的零件，如形状复杂和精度高的压缩机缸盖、缸套以及一些特殊性能要求的产品也陆续开发成功。目前在家电领域，粉末冶金零件用量最大的领域主要包括空调和冰箱，其中两者的压缩机对粉末冶金结构件需求最大：如旋转压缩机的空调和冰箱，每台需要粉末冶金结构件80-350g；冰箱连杆式压缩机，每台需要粉末冶金结构件100g；滑动螺杆式空调和冰箱压缩机，每台需要粉末冶金零件30-200g。粉末冶金行业未来发展趋势汽车行业扩张和创新推动粉末冶金市场发展。汽车行业是当前粉末冶金零部件最主要的应用领域。据中国汽车工业协会数据，中国汽车产量由2014年的2372．3万辆，增长到了2022年的2702．1万辆，CAGR为1．64%。根据国家汽车工业产量规划，2023年产量规划约为3291万辆，当前汽车当中60%以上的零部件都需要使用粉末冶金零部件，随着汽车行业的需求增长快速的促进了粉末冶金行业的发展。由于粉末冶金的性能较好且成本具备优势，汽车中底盘减震器零件、导向装置、ABS传感器、发动机中的导管、座圈、连杆、轴承座等关键零部件及变速器的行星齿轮架等零部件均需使用粉末冶金工艺。根据粉末冶金商务网，欧洲平均每辆汽车的粉末冶金制品使用量是14kg，日本为9kg，美国已达到19．5kg以上，而我国目前平均每辆汽车粉末冶金制品的用量仅6．3kg，考虑到节能减排因素，国内企业未来会更多使用粉末冶金工艺生产汽车零部件。粉末冶金行业发展趋势粉末冶金在制造业占据着重要地位，粉末冶金行业发展良好有利于带动地区的经济健康发展。目前中国市场主要集中在华东和华中地区，在企业竞争上，粉末冶金的行业集中度高，未来随着对粉末冶金技术要求的不断提升，将进一步淘汰中小企业产能，向头部靠拢。在中国，多数的国内粉末冶金企业在低端产品市场通过激烈的价格竞争争抢生存空间，在国内的粉末冶金高端市场，只有少数国内企业能够与国外企业及在华投资企业竞争，随着粉末冶金行业结构性产能过剩，行业将进一步调整，逐步向拥有较强研发能力和技术的龙头企业靠拢。（一）粉末冶金产品多元化高端化随着国内粉末冶金技术的不断提升，新工艺、新产品的持续储备、开发及应用，不断推动着国内粉末冶金零部件朝着高精度、高密度、结构复杂及致密化等方向多元化、高端化发展。轻量化技术符合节能环保要求，轻质材料与低碳工艺相结合是实现轻量化技术的重要途径。采用粉末冶金工艺生产的铝基、镁基等轻质材料可取代部分铁基材料，能够广泛运用到汽车、新能源及航空航天领域，具有良好发展前景。如金属磁粉芯软磁复合材料，具有高饱和磁感应强度和低损耗的优点，可在高频电机、高频大功率储能电感器上大规模使用，能够替代传统硅钢铁芯广泛应用于工业、医疗等领域。在高频电机领域，国外已出现用磁粉芯代替硅钢片的趋势，随着中国电子技术不断发展，对新型磁性材料的需求也会逐渐增加。橡胶或塑料与粉末冶金零部件相结合，可达到减振降噪的目的，如粉末冶金包胶链轮、粉末冶金包胶齿轮等，能够减轻汽车发动机噪音。粉末冶金零部件与高分子材料相结合的新型材料，可广泛用于需要降噪的领域。（二）粉末冶金下游应用领域拓展目前粉末冶金零部件下游应用领域主要为汽车、家电、机械工具等，基于粉末冶金工艺节能、环保、省材的优良特性，预计粉末冶金在这些主要下游应用领域将进一步替代传统铸造工艺，并逐步拓展新能源等快速增长的新兴领域。同时，随着粉末冶金技术和产品进一步往高端化发展，预计未来也将越来越多的应用在新能源、医疗等高端领域。粉末冶金应用在汽车领域是一个逐渐扩展的过程，从最初的底盘、乘客舱中非关键零件到关键零件，再到发动机、变速箱等核心部件，使用粉末冶金工艺制造的汽车零部件已达700多种，随着技术