第八章 商业银行中间与表外业务管理

第八章商业银行中间

与表外业务管理目录第一节商业银行中间业务第二节商业银行表外业务案例（二）：2015年商业银行中间业务高速发展案例（一）：发达国家商业银行发展中间业务对我国的启示商业银行企业贷款管理中间业务是商业银行不运用或较少运用自己的财资，以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项，提供各种金融服务以收取手续费的业务。中间业务同资产业务、负债业务一起构成现代银行业务的三大支柱，集中体现了商业银行的服务功能。商业银行的中间业务主要包括结算业务、信托业务、代理业务、信息咨询业务以及租赁业务。中间业务具有多样性、低成本、低风险、高收益、收入稳定等特点。随着社会经济的发展，中间业务收入的成为商业银行利润的新增长点，也是考量商业银行投资价值的关键指标。因此，商业银行把中间业务收入作为考核指标的重要权重。学习目标了解中间业务的定义和分类财务顾问业务的分类和产生条件代客理财业务的分类和现状代收费业务的主任种类和操作程序以及银行表外业务的种类理解银行结算的工具和方式。第一节商业银行中间业务商业银行中间业务一、结算业务（一）结算业务的概念和意义概念：结算业务又称支付结算，是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务”。支付结算类业务是在存款负债业务基础上产生的中间业务，其主要收入来源是手续费收入，具有业务量大、风险小、收益稳定的特点。商业银行通过支付结算业务成为全社会的转账结算中心，规范和发展商业银行的支付结算业务对市场经济的健康稳定发展，具有重大意义。商业银行中间业务我国现行的几种主要支付工具和结算方式：商业银行中间业务单位、个人和银行办理支付结算必须遵守下列原则：商业银行中间业务（二）结算工具结算业务借助的主要结算工具包括银行汇票、商业汇票、银行本票和支票。票据特点：无因性、要式性、流通性等票据的签发、取得和转让必须具有真实的交易关系和债权债务关系，所以票据凭证既具有支付功能，也具有汇兑功能和信用功能。商业银行中间业务1.汇票概念：由出票人签发的，委托收款人在见票时或者指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。根据出票人的不同可分为银行汇票和商业汇票商业银行中间业务（1）银行汇票概念：出票银行签发的、由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。银行汇票的出票银行为付款人。单位各个人的各种款项结算均可使用银行汇票。银行汇票可以用于转账，填明“现金”字样的银行汇票可以支取现金。银行汇票的特点：无金额起点限制；无地域限制；对申请人没有限制，企业和个人均可申请；可背书转让；付款时间较长，银行汇票的有效期为一个月；现金银行汇票可挂失；见票即付；在票据有效期内可以办理退票。商业银行中间业务（2）商业汇票概念：出票人签发的、委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。商业汇票可根据承兑人的不同分银行承兑汇票和商业承兑汇票。银行承兑汇票的特点：无金额起点限制；第一付款人为银行；出票人必须在承兑银行开立存款账户；付款期限最长为6个月；可贴现；可背书转让。商业承兑汇票的特点：无金额起点限制；付款人为承兑人；出票人可以是收款人，也可以是付款人；付款期限最长为6个月；可贴现；可背书转让。商业银行中间业务2.银行本票概念：银行签发的、承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。银行本票见票即付，银行本票的服务对象可以是企事业单位，也可以是个人。银行本票的特点：无金额起点限制；可背书转让；结算快捷，见票即付。商业银行中间业务

3.支票概念：出票人签发的、委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。服务对象：同城票据交换区内的企事业单位，个体户和个人之间的各种款项往来都可以使用支票。支票的特点：不限定支付方式，可以用于支付现金，也可以用于转账（在支票左上角划两条平行线的划线支票只能用于转账，不的支取现金）；商业银行中间业务支票的特点：（接上页）支票大小写金额、出票日期、收款人名称不得更改，更改的支票无效；转账支票可以流通转让，现金支票不得流通转让；支票的提示付款期限必须自出票日起10天；记载事项齐全的支票丢失，可以由出票人通知出票人开户行挂失止付。商业银行中间业务（三）结算方式概念：指经济往来中对货币收付的程序和方法。主要包括同城结算方式和异地结算方式。具体分为以下几种：1.汇款（remittance）业务，是由付款人委托银行将款项汇给外地某收款人的一种结算业务。汇款结算分为电汇、信汇和票汇三种形式。（由于电子化的高速发展，现在汇款主要使用电汇方式）汇款一般涉及以下几个当事人：（1）汇款人；（2）收款人；（3）汇入行；（4）汇出行。商业银行中间业务2.托收(collection)业务概念：指债权人或售货人为向外地债务人或购货人收取款项而向其开出汇票，并委托银行代为收取的一种结算方式。（1）托收当事人：①委托人（principal）又称出票人；②托收行(remittingbank)又称寄单行；③代收行(collectingbank)；④付款人(drawee)。托收业务中的付款人，即商务合同中的买方或债务人。商业银行中间业务（2）托收方式：根据托收时是否向银行提交货运单据，可分为光票托收和跟单托收两种。1）光票托收：托收时只附有“非货运单据”（发票、垫付清单等）。这种结算方式多用于贸易的从属费用、货款尾数、佣金、样品费的结算和非贸易结算等。2）跟单托收：是用汇票连同商业单据向进口行收取款项的一种托收方式。跟单托收有两种情形：附有商业单据的金融单据的托收和不附有金融单据的商业单据的托收。在国际贸易中所讲的托收多指前一种。有时为了避免印花税，也有不开汇票，只拿商业单据委托银行代收。跟单托收按交单条件的不同，可分为付款交单和承兑交单商业银行中间业务3.信用证（LetterofCredit，L/C）业务概念：由银行根据申请人的要求和指示，向收益人开立的载有一定金额，在一定期限内凭规定的单据在指定地点付款的书面保证文件。（1）信用证的当事人。其一般涉及6个当事人：商业银行中间业务商业银行中间业务（2）信用证的分类1)以信用证项下的汇票是否附有货运单据划分为：①跟单信用证(DocumentaryCredit)是凭跟单汇票或仅凭单据付款的信用证。此处的单据指代表货物所有权的单据（如海运提单等）或证明货物已交运的单据（如铁路运单、航空运单、邮包收据）。在国际贸易货款结算中，绝大部分使用跟单信用证。②光票信用证(CleanCredit)是凭不随附货运单据的光票(CleanDraft)付款的信用证。银行凭光票信用证付款，也可要求受益人附交一些非货运单据，如发票、垫款清单等。商业银行中间业务2)以开证行所负的责任为标准可以分为：①不可撤销信用证（IrrevocableL/C）。指信用证一经开出，在有效期内，未经受益人及有关当事人的同意，开证行不能片面修改和撤销，只要受益人提供的单据符合信用证规定，开证行必须履行付款义务。②可撤销信用证(RevocableL/C)。开证行不必征得受益人或有关当事人同意有权随时撤销的信用证，应在信用证上注明“可撤销”字样。商业银行中间业务但《UCP500》规定：只要受益人依信用证条款规定已得到了议付、承兑或延期付款保证时，该信用证即不能被撤销或修改。它还规定，如信用证中未注明是否可撤销，应视为不可撤销信用证。最新的《UCP600》规定银行不可开立可撤销信用证!（注：常用的都是不可撤销信用证）商业银行中间业务3)以有无另一银行加以保证兑付为依据，可以分为：①保兑信用证(ConfirmedL/C)。指开证行开出的信用证，由另一银行保证对符合信用证条款规定的单据履行付款义务。对信用证加以保兑的银行，称为保兑行。②不保兑信用证(UnconfirmedL/C)。开证行开出的信用证没有经另一家银行保兑。商业银行中间业务4)根据付款时间不同，可以分为①即期信用证(SightL/C)。指开证行或付款行收到符合信用证条款的跟单汇票或装运单据后，立即履行付款义务的信用证。②远期信用证(UsanceL/C)指开证行或付款行收到信用证单据时，在规定期限内履行付款义务的信用证。③假远期信用证(UsanceCreditPayableatSight)。信用证规定受益人开立远期汇票，由付款行负责贴现，并规定一切利息和费用由开证人承担。这种信用证对受益人来讲，实际上仍属即期收款，在信用证中有“假远期”

条款。商业银行中间业务5)按受益人对信用证的权利可否转让，分为：①可转让信用证(TransferableL/C)指信用证的受益人(第一受益人)可以要求授权付款、承担延期付款责任，承兑或议付的银行(统称“转让行”)，或当信用证是自由议付时，可以要求信用证中特别授权的转让银行，将信用证全部或部分转让给一个或数个受益人(第二受益人)使用的信用证。开证行在信用证中要明确注明“可转让”(transferable)，且只能转让一次。②不可转让信用证指受益人不能将信用证的权利转让给他人的信用证。凡信用证中未注明“可转让”，即是不可转让信用证。商业银行中间业务6)依据信用证作用可分为：①循环信用证(RevolvingL/C)指信用证被全部或部分使用后，其金额又恢复到原金额，可再次使用，直至达到规定次数或规定的总金额为止。它通常在分批均匀交货情况下使用。②对开信用证(ReciprocalL/C)。指两张信用证申请人互以对方为受益人而开立的信用证。两张信用证的金额相等或大体相等，可同时互开，也可先后开立。它多用于易货贸易或来料加工和补偿贸易业务。商业银行中间业务③背对背信用证(BacktoBackL/C)概念：又称转开信用证，指受益人要求原证的通知行或其他银行以原证为基础，另开一张内容相似的新信用证，对背信用证的开证行只能根据不可撤销信用证来开立。对背信用证的开立通常是中间商转售他人货物，或两国不能直接办理进出口贸易时，通过第三者以此种办法来沟通贸易。原信用证的金额(单价)应高于对背信用证的金额(单价)，对背信用证的装运期应早于原信用证的规定。商业银行中间业务④预支信用证/打包信用证(Anticipatorycredit/Packingcredit)。概念：指开证行授权代付行(通知行)向受益人预付信用证金额的全部或一部分，由开证行保证偿还并负担利息，即开证行付款在前，受益人交单在后，与远期信用证相反。预支信用证凭出口人的光票付款，也有要求受益人附一份负责补交信用证规定单据的说明书，当货运单据交到后，付款行在付给剩余货款时，将扣除预支货款的利息。商业银行中间业务⑤备用信用证（Standbycredit）。概念：又称商业票据信用证(Commercialpapercredit)、担保信用证。指开证行根据开证申请人的请求对受益人开立的承诺承担某项义务的凭证。即开证行保证在开证申请人未能履行其义务时，受益人只要凭备用信用证的规定并提交开证人违约证明，即可取得开证行的偿付。它是银行信用，对受益人来说是备用于开证人违约时，取得补偿的一种方式。商业银行中间业务（3）信用证的内容商业银行中间业务（4）信用证的特点1）信用证是一项自足文件信用证不依附于买卖合同，银行在审单时强调的是信用证与基础贸易相分离的书面形式上的认证；2）信用证方式是纯单据业务信用证是凭单付款，不以货物为准。只要单据相符，开证行就应无条件付款；3）开证银行负首要付款责任信用证是一种银行信用，它是银行的一种担保文件，开证银行对支付有首要付款的责任。商业银行中间业务（四）其他支付结算业务……商业银行中间业务二、信托业务（一）信托的概念信托（Trust）有广义和狭义之分，广义上，所有基于相互间信任而产生的委托行为都可以称为信托。狭义上，信托是以信任为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产经营管理制度。在现代市场经济中，商业银行和其他金融机构的信托业务处于这一财产管理制度的核心地位，它表现为一种以信用为基础的法律行为。商业银行中间业务《中华人民共和国信托法》规定：“信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或为特定目的，进行管理或者处分的行为。”信托业务是指商业银行信托部门接受客户的委托，代替委托单位或个人经营、管理或处理货币资金或其他财产，并从中收取手续费的业务。信托三个关系人：委托人、受益人、和受托人。商业银行办理信托业务时处于受托人地位，行使受托人的权利和义务商业银行中间业务（二）信托的分类（1）按信托对象：个人信托和法人信托；（2）按信托目的：盈利信托和公益信托；（3）按信托受益对象：分为自益信托和他益信托；（4）按信托标的物：资金信托、实物信托、债权信托和经济事务信托；（5）按信托经营的性质：贸易信托和金融信托；（6）按信托发生的依据：自由信托和法定信托。商业银行中间业务信托有贸易信托和金融信托之分，商业银行所从事的主要是金融信托业务。金融信托：是指经营金融委托代理业务的信托行为，包括代理他人运用资金、买卖债权、发行债券、股票，管理资产等主要业务。基本特征：财产所有权的转移性、资产核算的他主性和收益分配的实绩性。现代金融业三大支柱：金融信托、银行信贷与保险商业银行中间业务在国际上办理信托业务的主要机构有：商业银行的信托部、专业性的信托公司和信托银行等。由于我国现行法律规定银行、保险、证券、信托实行分业经营和监管，因此，我国商业银行的信托业务主要是资金信托，具体包括信托存款、信托贷款、信托投资、委托贷款、委托投资等。商业银行中间业务三、代理业务（一）代理业务的概念和意义概念：指商业银行接受客户（政府、企业单位、其他银行或金融机构以及居民个人）的委托，以代理人身份代表委托人办理指定的经济事务并收取手续费的业务。特征:银行不动用资金的资产，不为客户垫款、不参与收益分配、只收取手续费，风险较低。商业银行中间业务发展代理业务的意义：（1）代理业务发展是社会分工深化的必然趋势。若所有企业都按照社会分工的原则，把可委托代理的业务均委托银行代理，其规模经济的效应不但能使其平均经营成本下降，而且能避免社会劳动的大量重复和消耗，这对提高企业经济效益和整个社会的经济效益显然厚着巨大的推动作用；（2）代理业务对稳定经济秩序，促进单位和个人行为的规范化，也有其积极作用；（3）开办代理业务能充分发挥商业银行电子化程度高，资金实力强，人员素质好，业务网点多的资源优势。商业银行中间业务（二）代理业务的种类代理业务种类繁多，包括代理行业务和面向客户的代理业务。业务创新表现：与金融业务创新相关联；加强与其他金融机构的合作。代理业务主要包括以下几类：1．代理政策性银行业务，指商业银行接受政策性银行委托，代为办理政策性银行因服务功能和网点设置等方面的限制而无法办理的业务，包括代理贷款项目管理等。代理政策性银行的风险比较低，同时可以为商业银行带来较为丰厚的手续费收入，并可以借助代理业务扩展、吸引和巩固银行客户。商业银行中间业务2．代理中国人民银行业务指根据政策、法规应由中国人民银行承担，但由于机构设置、专业优势等方面的原因，由中国人民银行指定或委托商业银行承担的业务。主要包括：财政性存款代理业务、国库代理业务、发行库代理业务、金银代理业务。3．代理商业银行业务指商业银行之间相互代理的业务。如为委托行办理支票托收，代理城市商业银行人民币结算、国际业务结算，代理签发银行汇票等。商业银行中间业务4．代收代付业务是商业银行利用自身的结算便利，接受客户的委托代为办理指定款项的收付事宜的业务，例如代理各项公用事业收费、代理行政事业性收费和财政性收费、代发工资、代扣住房按揭消费贷款还款等。代收代付业务是代理业务中应用范围最广的业务。5．代理证券业务是指银行接受委托办理的代理发行、兑付、买卖各类有价证券的业务，还包括接受委托代办债券还本付息、代发股票红利、代理证券资金清算等业务。此处有价证券主要包括国债、公司债券、金融债券、股票等。商业银行中间业务6．代理保险业务是指商业银行接受保险公司委托代其办理的保险业务。商业银行代理保险业务，可以受托代个人或法人投保各险种的保险事宜，也可以作为保险公司的代表，与保险公司签订代理协议，代保险公司承接有关的保险业务。代理保险业务一般包括代售保单业务和代付保险金业务。7．其他代理业务包括代理财政委托业务、代理其他银行银行卡收单业务等。商业银行中间业务四、信息咨询业务（一）信息咨询业务的概念概念：是商业银行依据自身在信誉、人才、信息等方面的优势，收集和整理有关信息，并通过对这些信息以及银行和客户资金运动的记录和分析，形成系统的资料和方案，并提供给客户，以满足客户业务经营管理或发展需要的服务活动。商业银行中间业务四、信息咨询业务（二）信息咨询业务的分类按照信息的银行属性和社会属性不同划分，可分为银行信息无偿咨询业务和有偿咨询业务之分。无偿信息咨询业务包括初期信息咨询、义务性信息咨询和交互性信息咨询。有偿信息咨询则包括运用已有的信息资源向客户提供信息并收取费用的一般信息咨询。根据性质不同，咨询顾问业务主要分为企业信息咨询业务、资产管理顾问业务、财务管理业务和现金管理业务。商业银行中间业务1、企业信息咨询业务。主要包括项目评估、企业信用等级评估、验证企业注册资金和资信咨询等。（1）商业银行的项目评估是指对拟建项目在可行性研究的基础上，从建设项目的必要性和技术经济的合理性进行全面审查和评价，为商业银行信贷业务提供决策依据。主要是为了降低贷款风险，提高经济效益。其评估的主要内容有：1）项目概论；2）市场预测；3）技术与设计分析；4）投资计划；5）财务预算与财务效益分析；6）社会经济效益分析；7）不确定性分析；8）总结与建议。商业银行中间业务（2）企业信用等级评估是银行或有关信用评估机构，依据一定的标准，对企业的货币支付能力，还贷能力、偿债能力等方面的所进行的评价和估测。意义：它是银行信贷择优的前提，有利于促进企业改善经营管理，提高信誉等级的有效措施。按照国际惯例，企业信用等级评估一般从企业的资金信用、经济效益、经营管理和发展前景等方面，按AAA、AA、A,BBB、BB、B,CCC、CC、C共三等九个信用等级对企业进行划分。信用等级证书的有效期为一年。商业银行中间业务（3）验证企业注册资金是工商管理部门准确提供新老企业注册资金的真实性和合法性的一种业务。它既包括新办企事业单位和私营、个体工商业登记注册资金的验证，也包括老企业、事业单位确认和变更注册资金的验证。（4）资信咨询业务是咨询部门站在中间人的立场，通过提供企业主要财务资料和对企业资信做出公正评价，以满足企业在生产经营过程中了解交易对方信用程度，支付能力以及交货情况的需要而开展的业务。资信咨询业务有一般性资信咨询和风险性资信咨询之分。商业银行中间业务2、资产管理顾问业务包括为机构投资者或个人投资者提供全面的资产管理服务。是由银行咨询部门委派专门人员根据企业或个人的要求，在调查研究的基础上运用科学方法，对企业或个人资产管理中存在的问题进行定性和定量的分析，提出切合实际的改善其资产管理状况的建议，并在实施过程中进行指导的业务。3、财务顾问业务是银行向公司提供的各种类型的收费顾问业务，一般是在公司进行重组、收购与兼并、证券发行、项目融资、租赁以及日常经营活动中，提供以财务为主的顾问咨询业务。商业银行中间业务4、现金管理业务商业银行协助企业科学的分析现金流，使企业科学、合理的管理现金余额，将多余的现金用于短期投资，增加收益。通过银行协助企业进行现金管理，帮助企业达到既不占压资金，又可以保证资金灵活周转的目的。现金管理的方法主要包括加速周转法和推迟付款法商业银行中间业务商业银行中间业务五、租赁业务（一）租赁业务的概念概念：指以收取租金为条件让渡物件使用权的经济行为，即由财产所有者（出租人）按契约规定，将财产的使用权转让给承租人使用，出租人对财产始终保有所有权，承租人根据契约按期缴纳一定租金给出租人的经济行为。现代租赁也称金融租赁或融资租赁，它是以融资为目的而进行的一种租赁活动。(现代租赁发源于美国。现代租赁是具有融资和融物双层性能的信用交易，它是企业进行长期资本融通的一种手段)商业银行中间业务（二）租赁业务的分类按租赁的性质可以分为融资性租赁和经营性租赁业务两大类，其中与商业银行业务联系最为密切，最能体现现代租赁特征的业务就是融资性租赁业务。1．融资性租赁业务（1）概念：又称金融租赁，是典型的设备租赁所采用的基本形式。它是指当企业需要添置设备时，不是向金融机构直接申请贷款来购入，而是委托租赁公司根据企业的要求和选择代为购入所需的设备；然后企业以租赁的方式从租赁公司手里租赁设备来使用，从而使企业达到融通资金的目的。融资租赁实质上相当于出租人提供融资便利，承租人分期付款购买租赁物。商业银行中间业务（2）融资性租赁的特征融资租赁是商品资金形式表现的借贷资金运动形式，是集融资和融物为一体的信用方式，兼有商品信贷和资金信贷的双重特征。在这个过程中，出租人通过出租设备商品的形式向承租人提供了信贷便利；而承租人直接借入设备商品，取得了设备商品的使用权，这实际上就是获得了一笔资金信贷，并在从事生产经营的过程中创造出新的价值。这种既表现出设备融通的贸易形式，又反映了资金融通的信贷方式的融资性租赁。商业银行中间业务（3）融资性租赁的分类按租赁手段分为：直接融资租赁、转租赁、售后回租和杠杆融资租赁等。（1）直接融资租赁概念：又称自营租赁，是指出租人筹集资金，按承租人的要求，从供货商处购进承租人预先选定的设备，然后直接将其租给承租人使用的一种租赁方式。这种租赁的期限较长，一般设备为3-5年，大型设备在10年以上。商业银行中间业务在租期内，承租人要用租赁设备创造的收益分期向出租人支付租金，并承担设备的维修、保养、保险和纳税义务。银行通过租金收回租赁设备的大部分甚至全部投资，并取得利润。租赁期满，承租人一般按设备残值的名义价格购买设备的产权。商业银行中间业务（2）转租赁概念：指承租人在租赁期内将租入资产出租给第三方的行为。一项转租赁涉及四个当事人：第一出租人、第二出租人、第一承租人、第二承租人或设备供应商。转租赁需要签订三个合同：购货合同，由第一出租人和设备供应商签订；租赁供应合同，由第一出租人和第一承租人签订；转租赁合同，由第一承租人与第二承租人签订。商业银行中间业务（3）售后回租也称先卖后租式租赁，这是企业需要继续使用自己原有的设备或厂房，同时又缺少流动资金以供周转而采取的一种租赁方式。概念：指企业先将自己设备、厂房的所有权出售给银行，然后再作为承租人将其租回来使用。售后回租方式使企业可以在不影响原有生产正常进行的情况下及时获得生产所急需的资金，有利于企业盘活存量资产，改善企业资产流动性差的不利局面。售后回租只涉及两个当事：企业，既是卖主又是承租人；银行，既是买主又是出租人。售后回租需要签订两个合同：买卖合同；租赁合同。商业银行中间业务（4）杠杆融资租赁概念：杠杆融资租赁也称平衡租赁或代偿贷款租赁，是指银行租赁部门在对一些大型专用设备，如对飞机、船舶、海上勘探、开采设备等租赁时，可在一部分自筹资金的基础上向其他银行等金融机构筹借大部分资金（一般为60%-80%），并以所购设备作为贷款抵押，以转让收取租金的权利作为贷款的额外保证，然后将设备租借给承租人的一种租赁形式。商业银行中间业务杠杆租赁是涉及若干当事人和若干协议的一种非常复杂的租赁业务。参与杠杆租赁的所有当事人首先要共同签订一份参加杠杆租赁项目的协议，该协议规定了每一个当事人应承担的义务和责任，列举了办理该项租赁交易的各种先决条件，如所需的各种保证、说明、契约条款、有权签订协议的人、评议意见、各当事人的赔偿责任等；此外，还要签订各种贷款协议、供货协议、租赁契约以及各种有关的担保契约等。商业银行中间业务2．经营性租赁业务（Operatingleasing）概念：又称服务租赁、管理租赁或操作性租赁，这是一种短期租赁，是指出租人将自己经营的租赁资产进行反复出租给不同承租人使用，由承租人支付租金，直至资产报废或淘汰为止的一种租赁方式。在租期内由出租人负责设备的安装、保养、维修、纳税、支付保险费和提供专门的技术服务，因此其租金要高于融资性租赁。商业银行中间业务经营性租赁的特点1）租赁关系简单。一般仅涉及两个当事人，即出租人和承租人，只签订一个合同，即租赁合同。租期一般较短，承租人提前告知出租人后，可中途解除合同。2）租赁的目的主要是短期使用设备。承租人一般是需要临时或短期使用某种设备，或是因为设备技术更新周期短，为避免购入设备陈旧、过时的风险而进行经营性租赁。另外，当承租人对某种设备的技术性不了解时，不敢贸然购买，也会采用这一租赁方式。商业银行中间业务3）租赁物件一般是通用设备或技术含量较高、更新速度较快的设备。因为只有租赁物件基于广泛的适用性，才能适合不同承租人的需要，以通过多次租赁而收回投资。租赁物的适用有一定限制条件。由于出租人要依赖多个承租人才能收回自己的投资，因此必须对每个承租人使用租赁物时确定一定的限制条件，以保证租赁物的正常使用寿命。4）租赁物的选择是由出租人决定的。由于承租人是复数且不确定，即一项设备的承租人不是一个特定的承租人，而是多个不确定的承租人。所以租赁物件是由出租人根据对市场的调查、判断和经验来选择购置的，承租人只是在出租人已拥有的设备中选择自己需要的租赁物件。商业银行中间业务5）租金的支付具有不完全支付性。即出租人无法只通过一次设备租用，在一个租赁合同期内收回全部投资，出租人每次对承租人出租所收取的资金，只是全部投资的一部分，投资回收必须依靠多次反复的租赁才能实现。商业银行中间业务在我国，商业银行参与经营性租赁主要有两种形式：一种是商业银行向经营性租赁公司提供贷款融资；另一种是商业银行直接出租通用设备或技术含量高、更新速度快的设备。前者如银行的保管箱出租，后者如出租银行计算机、现代通信设施。截止2014年12月，我国银行设立的租赁公司已经达20家。区别融资性租赁经营性租赁当事人出租人、承租人、供货商出租人、承租人承租目的长期使用，添置设备短期使用，接受服务物件的类型寿命较长的设备更新较快的设备物件的选择根据承租人向供货商选定在出租人的现货中选择物件的使用可以像自有设备一样使用对承租人有一定的限制要求租赁期限时间较长时间较短租赁合同中途不可以节约，期满后有多种选择中途可以节约，期满可以退租承租人特定的一个承租人不特定的多个承租人维修和保养由承租人负责由出租人负责融资性租赁和经营性租赁的区别表商业银行中间业务链接：近年来商业银行中间业务收入变化情况2015年，上市银行收入中，利息收入26917亿元，同比增长6.6%；手续费及佣金收入7467亿元，同比增长14%。2015年，为了应对息差收窄下利息收入的减少，商业银行增加了派息资产数量，同时手续费以及佣金收入的增速以及权重开始上升。在利率下行以及市场化的倒逼下，银行利息收入增速将进一步下降，而中间业务的发展空间增相对较大。在未来利率下行、利差收窄的负面冲击下，中间业务收入比重较高、利息收入比重较低的银行受到的负面影响将小于过分依赖利息收入的银行。商业银行中间业务上市银行利息净收入、手续费及佣金收入和其他业务收入变化图（亿元）第二节商业银行表外业务商业银行表外业务表外业务的概念表外业务（Off-balancesheetActivities,OBS）是指商业银行所从事的，按照通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项目，或者叫“或有资产和负债”。商业银行表外业务表外业务有狭义和广义之分狭义的表外业务指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。包括：承诺类；担保类；交易类等。广义的表外业务则除了包括狭义的表外业务，还包括结算、代理、咨询等无风险的经营活动，所以广义的表外业务是指商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的业务。通常我们说的表外业务是指狭义表外业务。商业银行表外业务中国把商业银行的表外业务分为十一类进行管理：商业银行表外业务担保类业务担保类业务是指商业银行为客户的债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务。银行在提供担保时，要承担违约风险、汇率风险以及国家风险等多类风险，因此是一项风险较大的表外业务，《巴塞尔协议》（1988）将银行担保因为的信用转换系数定为100%。担保类业务主要有银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。商业银行表外业务银行承兑汇票银行承兑汇票由收款人或付款人(或承兑申请人)签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的商业汇票。备用信用证备用信用证是开证行应借款人要求，以放款人作为信用证的收益人而开具的一种特殊信用证，以保证在借款人破产或不能及时履行义务的情况下，由开证行向收益人及时支付本利。商业银行表外业务备用信用证按照可否被撤销可以分为可撤销的备用信用证和不可撤销的备用信用证。商业银行表外业务各类保函业务保函又称保证书，是指商业银行应债务人（申请人）的请求，向债权人（受益人）开立的担保被保证人履行职责的一种书面信用担保凭证。当申请人不能及时完成其对受益人承诺的责任又拒不付款或无力付款时，由开立保函的银行向受益人作出的偿付。商业银行开立保函，主要是以银行信用补充或代替商业信用，使交易双方解除顾虑，增加信任，促进交易顺利进行。商业银行表外业务按索偿条件分银行保函大多属于见索即付保函。商业银行表外业务银行保函按其用途可分为保函还可以根据功能和应用的不同分为商业银行表外业务承诺类业务承诺类业务是指商业银行在未来某一日期按照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务。主要指贷款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺两种。商业银行表外业务商业银行表外业务贷款承诺是指银行承诺在一定时期内或者某一时间按照约定条件提供贷款给借款人的协议，属于银行的表外业务，是一种承诺在未来某时刻进行的直接信贷。对于在规定的借款额度内银行已经做出承诺但尚未贷出的款项，客户必须支付一定的承诺费。在客户满足贷款承诺中约定的提款先决条件的情况下，银行按约定的金额、利率、时间、期限等，满足客户的借款需要。贷款承诺协议还要明确贷款承诺的有效期。商业银行表外业务商业银行表外业务票据发行便利票据发行便利（Noteissuancefacilities，NIFS）又称票据发行融资安排，是指银行同客户签订一项具有法律约束力的承诺，银行保证客户以自己的名义周转性发行短期票据，从而以较低的成本取得中长期资金。承诺包销的银行则负责包销或提供没有销售出部分的等额贷款。票据发行便利的票据一般是短期票据，多为3个月或6个月，但银行承诺提供票据发行便利的期间往往长达5-7年。商业银行表外业务票据发行便利按照有无包销可以分为：其中包销的票据发行便利又可以分为1.循环包销便利2.可转让循环包销便利3.多元票据发行便利商业银行表外业务循环包销便利（RevolvingUnderwritingFacility，RUF）是最早出现的票据发行便利形式。循环包销便利指的是银行保证证券承销机构在一定额度内可以循环承销的融资额度，银行有责任帮助客户推销当期发行的短期票据。其实际上是票据发行人利用短期票据获取中期信贷，是辛迪加贷款的替代品。商业银行表外业务可转让循环包销便利（transferablerevolvingunderwritingfacility）。是指报销人在协议有效期内，随时可以将其包销承诺的所有权利和义务转让给另一家机构。转让根据所签协议而定是否需要借款人同意。其出现增加了商业银行在经营上的灵活性和流动性多元票据发行便利（multiplecomponentfacility）。其集中了短期预支条款、摆动信贷、银行承兑票据等提款方式于一身，使得借款人能更灵活的选择提取资金的期限和货币。商业银行表外业务交易类业务交易类业务，是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币（包括外汇）和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务。商业银行表外业务利率期货发展历程利率期货合约最早于1975年10月由芝加哥期货交易所推出，在此之后利率期货交易得到迅速发展。在期货交易比较发达的国家和地区，利率期货早已超过农产品期货而成为成交量最大的一个类别。在美国，利率期货的成交量甚至已占到整个期货交易总量的一半以上。商业银行表外业务利率期货概念以短期资金利率（STIR）、短期存单和债券等利率类金融工具为期货合约交易标的物的期货品种称为利率期货（InterestRateFutures）。利率期货的交割方法特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。商业银行表外业务利率期货合约的标的1.欧洲美元（Eurodollar）欧洲美元是指美国境外的金融机构或美国金融机构设在境外的分支机构的美元存款和美元贷款，是离岸美元。这种美国境外美元存贷业务开始于欧洲，因此称为“欧洲美元”。商业银行表外业务标的资产本金价值约为为100万美元，3个月到期的欧洲美元定期存款，在合约月份的第三个周三进行现金结算。报价IMM价位：100减去3个月伦敦银行同业拆借利率来进行合约月份第三个周三的现货结算。例如，报价97.45意味着年存款利率为2.55%。1个基点=0.01价格点

=25美元。最小变动价位（最低价格波幅）最近到期合约月份：

1个基点的1/4=0.0025价格点

=6.25美元/合约所有其他合约月份：

1个基点的1/2=0.005价格点=12.50美元/合约

“新”的即月合约和到期的“旧”即月合约最后交易日在相同的交易日以0.0025的价格增幅开始交易。合约月份以3月为季度周期（3月、6月、9月、12月）的最近40个月（即10年）再加上最近的4个“序列”月份（不属于3月份周期的月份）。10年期交割的新3月季度合约月份因而将在最近3月季度合约月份到期之后的第一个交易日上市。3个月期欧洲美元定期存款期货合约规则商业银行表外业务最后交易日合约月份第3个周三之前的第2个伦敦银行营业日。到期合约交易于最后交易日上午11点（伦敦时间）结束。交易时间（所有列出时间均为美中时间）公开喊价周一至周五：7:20-14:00CMEGLOBEX周日至周五：17:00-16:00行情代码公开喊价EDCMEGLOBEXGE交易所规则这些合约按照CME规则与条例挂牌交易并受其约束。商业银行表外业务2.美国国债（U.S.TreasurySecurities）美国国债市场将国债分为短期国债（T－bills）、中期国债（T－Notes）和长期国债（T－Bonds）三类。美国短期国债是指偿还期限不超过1年的国债美国中期国债是指偿还期限在1－10年之间的国债美国长期国债是指偿还期限在10年以上的国债商业银行表外业务10年期美国国债期货合约规则标的单位1份到期面值为100.000美元的美国国债。可交割等级剩余到期期限从交割月份第1天起至少为6½年，但不超过10年的美国中期国债。发票价格等于期货结算价格乘以转换系数，再加上应计利息。转换系数为已交割中期国债价格（1美元面值）/收益率6%。报价点数（1000美元）加

1点的1/32的1/2。例如，126-16表示12616/32，126-165表示10916.5/32。票面值以100点为基础。最小变动价位（最低波幅）1点的三十二分之一（1/32）的1/2（每份合约为15.625美元，四舍五入为最近的美分)，包括跨月价差在内。其中最低价格波幅应为1点的三十二分之一的1/4（7.8125美元/合约）。合约月份以3月、6月、9月和12月为季度周期的最初5个连续合约。最后交易日交割月份最后交易日之前的第7个交易日。到期合约的交易于最后交易日下午12点01分收市。最后交割日交割月份的最后交易日。交易时间（所有列出时间均为美中时间）公开喊价周一至周五：7:20-14:00CMEGLOBEX周日至周五：17:00-16:00行情代码公开喊价TYCMEGLOBEXZN交易所规则这些合约按照CBOT规则与条例挂牌交易并受其约束。商业银行表外业务利率期货合约报价表日期开盘价最高价最低价清算价涨幅未平仓合约数短期国库券（CBT）—100,000元；1/322008.06119-075119-245118-170119-010-12.5885,9272008.09117-220118-165117-155117-290-12.51,214中期国库券（CBT）—100,000元；1/322008/06118-045118-140117-105117-175-20.52,073,2782008/06115-295116-095115-300116-040-19.01,3705年期中期国库券（CBT）—100,000元；1/322008/06113-257114-017113-132113-162-11.01,808,565商业银行表外业务日期开盘价最高价最低价清算价涨幅未平仓合约数2年期中期国库券（CBT）—100,000元；1/322008/06107-060107-107107-005107-022-5.01,094,91130天期联邦基金（CBT）—5,000,000元2008/0497.79597.80097.79097.795…67,4142008/0598.09098.12098.10098.105…12,3551月期伦敦同业拆借利率（CME）—3,000,000；市场指数%2008/0497.290097.290097.267597.2775…13,2142008/0597.520097.520097.487597.4875-0.0175123,175欧洲美元（CME）—1,000,000；市场指数%2008/0497.280097.297597.275097.2800…131,3602008/0697.540097.575097.490097.5000-0,04501,572,7572008/0997.720097.775097.660097.6700-0.07001,384,3932008/1097.655097.725097.565097.5800-0.09501,397,375商业银行表外业务利率期货在资产负债管理中的应用空头套期保值空头套期保值:预期利率上升，则出售存款或者在货币市场的借款成本会↑，使得金融机构持有或打算购买的债券或固定利率贷款的价值↓。如果利率上升，资产—负债管理者选择先在期货市场卖出期货合约，从期货交易中获利以弥补资产负债表上的损失，从而达到保值。商业银行表外业务多头套期保值多头套期保值：金融机构更关注利率上升带来的风险，但也希望能规避利率下降带来的风险。预期利率下降，管理层会选择先在期货市场买进期货合约而后大致在预期存款流入的同时以相同数量出售，以抵消损失。商业银行表外业务金融期货合约收益图解商业银行表外业务多数金融机构面临的三大利率避险问题商业银行表外业务多数情况下，恰当利用利率期货进行避险的策略如下：商业银行表外业务所需利率期货合约的数量为了利用期货市场的获利冲销市场利率变动造成的净值损失，金融机构须确定需要多少期货合约来封闭其利率缺口。测量利率上升造成净值损失的公式：商业银行表外业务或者表示银行的平均资产久期，表示平均负债久期.商业银行表外业务如果设定精致的变化等于期货头寸价值的变化，则完全规避金融机构总体利率风险、保护净值所需期货合约数为或者商业银行表外业务利率期权概念利率期权是一种与利率变化挂钩的期权，到期时以现金或者与利率相关的合约（如利率期货、利率远期或者政府债券）进行结算。利率期权是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率（价格）买入或卖出一定面额的利率工具的权利。商业银行表外业务利率期权的种类利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为标的物。商业银行表外业务欧洲美元期货期权合约规则标的资产季度期权相应的季度欧洲美元期货合约月份分期期权紧邻分期之后相应的季度欧洲美元期货合约月份（如4月分期期权标的为6月期货）最小变动价位（最低波幅）季度期权与分期期权按IMM指数点报价。标的期货距到期月份最近时的期权，以及当期权费低于5点时最初2个季度期权月份和最初2个分期期权月份均为1个基点的1/4（0.0025=6.25美元）。所有其他合约月份均为1个基点的1/2（0.005=12.50美元）。最低波幅应为0.005个IMM指数点（12.50美元，还被称作最小变动价位单位的1/2）。无论该交易结果是否会使交易双方平仓，该交易均可以0.0025IMM指数点（6.25美元，同时也被称作最小变动单位的1/4）的价格来进行。商业银行表外业务行使价间距行使价将以12.5个基点的间距（0.125）上市，上市范围为最接近前一天标的期货结算价格的行使价以上150个基点及其以下150个基点。行使价将以25个基点的间距（0.25）上市，上市范围为最接近前一天标的期货结算价的行使价以上550个基点及其以下550个基点。最后交易日季度期权合约月份第3个周三之前的第2个伦敦银行营业日。到期合约的交易于最后交易日的上午11点（伦敦时间）终止。分期期权合约月份第3个周三之前的周五。行权期权为美式期权，可于行权日下午7点（美中时间）通知清算所来行权。未行权期权应于最后交易日下午7点（美中时间）到期。若无相反指示，未行权的价内期权应在到期后自动行权。交易时间（所有列出时间均为美中时间）公开喊价

(RTH)周一至周五：上午7点20分至下午2点CMEGLOBEX(ETH)周日至周五：下午5点至下午4点交易所规则这些合约按照CME规则与条例挂牌交易并受其约束。商业银行表外业务美国长期国债期货期权报价表2008年4月15日，星期二美国长期国债（芝加哥期货交易所）10万美元，100点中的1/64的数目协定价格看涨期权看跌期权5月6月9月5月6月9月11,0008-288-307-620-010-040-4911,1007-287-327-110-010-060-6111,2006-286-36—0-010-101-1211,3005-285-415-440-010-151-2911,4004-294-495-000-020-231-4911,5003-323-604-240-050-342-08商业银行表外业务11,6002-393-143-510-120-512-3511,7001-522-363-170-251-093-0011,8001-111-622-510-481-353-3311,9000-431-322-241-162-054-0612,0000-421-072-001-612-444-45交易量看涨期权

11,650看跌期权

26,017未平仓权益看涨期权

490,573看跌期权

481,457商业银行表外业务欧洲美元期货期权报价表欧洲美元（芝加哥期货交易所）100万美元，100点中的点数协定价格看涨期权看跌期权12月1月3月12月1月3月970,000—45.0060.000.751.2512.50971,250——51.251.50—16.25972,50022.5024.2543.253.505.2520.50973,75014.25—36.007.75—25.75975,0008.0010.5029.7514.0016.5031.75商业银行表外业务协定价格看涨期权看跌期权12月1月3月12月1月3月976,2504.756.5024.2523.2525.0038.50977,5002.754.0019.2533.7535.0046.00978,7501.502.5015.0045.0045.7554.00980,0000.751.5011.5056.7557.2562.75交易量看涨期权

215,402看跌期权

26,017未平仓权益看涨期权

6,566,635看跌期权

2,800,972商业银行表外业务利率上限、利率下限和利率上下限利率上限(InterestRateCap)是客户与银行达成一项协议，双方确定一个利率上限水平，在此基础上，利率上限的卖方向买方承诺：在规定的期限内，假如市场参考利率高于协定的利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额部分；假如市场利率低于或等于协定的利率上限，卖方无任何支付义务，同时，买方由于获得了上述权利，必须向卖方支付一定数额的期权手续费：商业银行表外业务利率下限（InterestRateFloor）是指客户与银行达成一个协议，双方规定一个利率下限，卖方向买方承诺：在规定的有效期内，假如市场参考利率低于协定的利率下限，则卖方向买方支付市场参考利率低于协定的率下限的差额部分，若市场参考利率大于或等于协定的利率下限，则卖方没有任何支付义务.作为补偿，卖方向买方收取一定数额的手续费：商业银行表外业务利率上下限（InterestRateFacility），是指将利率上限和利率下限两种金融工具结合使用。具体地说，购买一个利率上下限，是指在买进一个利率上限的同时，卖出一个利率下限，以收入的手续费来部分抵销需要支出的手续费，从而达到既防范利率风险又降低费用成本的目的。而卖出一个利率上下限，则是指在卖出一个利率上限的同时，买入一个利率下限。商业银行表外业务利率互换利率互换（InterestSwap）是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。如甲方以固定利率换取乙方的浮动利率，乙方则以浮动利率换取甲方的固定利率，故称互换。互换的目的在于降低资金成本和利率风险。利率互换与货币互换都是于1982年开拓的，是适用于银行信贷和债券筹资的一种资金融通新技术，也是一种新型的避免风险的金融技巧，目前已在国际上被广泛采用。商业银行表外业务优点商业银行表外业务利率互换的原理利率互换交易的基本原理就是大卫•李嘉图的比较优势理论与利益共享。首先，根据比较优势理论，由于筹资双方信用等级、筹资渠道、地理位置以及信息掌握程度等方面的不同，在各自的领域存在着比较优势。因此，双方愿意达成协议，发挥各自优势，然后再互相交换债务，达到两者总成本的降低，进而由于利益共享，最终使得互换双方的筹资成本都能够得到一定的降低。商业银行表外业务例1：有甲、乙两家公司，其信用等级及各自在固定利率市场和浮动利率市场上的借款成本如下表所示：商业银行表外业务通过表中的数据可以看出，甲公司由于信用等级高，在浮动利率市场和固定利率市场都有优势，但是。不难发现两公司固定利率之差为1.5%，而浮动利率之差仅为0.3%。因此，可以认为甲公司在固定利率市场具有比较优势。假设甲公司根据资产匹配的要求希望支付浮动利率利息而乙公司希望支付固定利率利息，如果二者按照各自原本的借款成本借款，总的成本为：6个月LIBOR+O.2%+10.5%=6个月LIBOR+10.7%。根据双方的比较优势，甲公司借入固定利率贷款，乙公司借入浮动利率贷款，然后再进行互换，总的成本为：9%+6个月LIBOR+0.5%=6个月LIBOR+9.5%。很显然，相对于不进行互换而言一共节省成本1.2%。双方可以按照事先确定的比例分享这部分节省下来的成本。比如，按照利益均分原则每一方就可以节省0.6%。具体的操作流程可以由下图演示：商业银行表外业务假设二者利益均分，即每一方节省0.6%，X=9.4%，那么，甲公司的实际贷款成本为：9%+LIBOR-9.4%=LIBOR-0.4%，而乙公司的贷款成本为：LIBOR+O.5%-LIBOR+9.4%=9.9%。双方成本都节省了0.6%，如图8-1所示。商业银行表外业务例2：A和B公司的实际融资成本如下，请设计一个利率互换方案。A和B公司的借款成本商业银行表外业务利率互换方案如下：互换方案分析商业银行表外业务商业银行表外业务利率互换交易价格的报价在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。例如，一个十年期的国库券收益率为6.2%，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%，按市场惯例，如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点，即为6.83%，商业银行表外业务按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库