国研专稿2022年第三季度期货市场运行分析

2022年第三季度全国期货市场累计成交量为1,911,241,312手，累计成交额1,432,637亿元，同比分别增加2.08%和减少5.40%。一、分交易所看(一)整体情况2022年第三季度，上海期货交易所累计成交量528,014,578手，累计成交额为375,254亿元，同比分别减少5.18%和减少18.92%，分别占全国市场的27.63%和26.19%。2022年第三季度，上海能源交易中心累计成交量37,516,978手，累计成交额为118,073亿元，同比分别增加115.03%和增加132.44%，分别占全国市场的1.96%和8.24%。2022年第三季度，郑州商品交易所累计成交量为694,292,852手，累计成交额为265,698亿元，同比分别增加8.69%和减少4.18%，分别占全国市场的36.33%和18.55%。2022年第三季度，大连商品交易所累计成交量为612,177,772手，累计成交额为320,131亿元，同比分别减少2.12%和减少20.80%，分别占全国市场的32.03%和22.35%。2022年第三季度，中国金融期货交易所累计成交量为39,239,132手，成交额为353,482亿元，同比分别增加16.04%和增加10.72%，分别占全国市场的2.05%和24.67%(见表1)。表1：2022年第三季度交易所成交情况统计交易所名称本季成交量(手)本季成交额(亿元)成交量同比增加 (%)成交额同比增减 (%)成交量市场占比(%)成交额市场占比 (%)上海期货交易所28,014,578,254-5.18%-18.92%.63%26.19%上海能源交易中心,516,978.24%郑州期货交易所694,292,8525,69869%-4.18%.33%大连期货交易所612,177,772,131-2.12%-20.80%03%2.35%中国金融期货交易所,239,132,48205%.67%全国期货市场241,312708%5.40%——资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理图12022年第三季度各期货市场交易量及成交额构成(%)资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理(二)具体品种2022年第三季度，从成交量变化来看，上海期货交易所品种成交量最大的三个品种分别为螺纹钢、燃料油和白银，成交量分别为155,172,579手、72,017,645手和48,740,795手。从成交额变化来看，上海期货交易所品种成交额最大的三个品种分别为螺纹钢、铜及黄金，成交额分别为60,756亿元、49,106亿元和36,315亿元(见图2)。图2：2022年第三季度上海期货交易所期货品种成交量及成交额资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理2022年第三季度，从成交量变化来看，郑州期货交易所品种成交量最大的三个品种分别为PTA、甲醇MA和纯碱，成交量分别为159,246,178手、120,661,915手和90,763,713手。从成交额变化来看，郑州商品交易所品种成交额最大的三个品种分别为PTA、纯碱和一号棉CF。成交额分别为45,047亿元、43,572亿元和35,672亿元(见图3)。图3：2022年第三季度郑州商品交易所各期货品种成交量及成交额资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理2022年第三季度，从成交量变化来看，大连商品交易所品种成交量最大的三个品种分别为聚氯乙烯、豆粕和棕榈油，成交量分别为84,805,324手、70,966,237手和70,643,911手。大连商品交易所品种成交额最大的三个品种分别为棕榈油、豆油和铁矿石，成交额分别为57,170亿元、50,289亿元和43,711亿元(见图4)。图4：2022年第三季度大连商品交易所各期货品种成交量资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理2022年第三季度，从成交量变化来看，中国金融期货交易所品种成交量最大的三个品种分别为沪深300股指期权、中证500股指期货和沪深300股指期货，成交量分别为7,051,739手、6,811,494手和6,349,257手。中国金融期货交易所品种成交额最大的三个品种分别为中证500股指期货、沪深300股指期货和10年期国债期货，成交额分别为84,373亿元、79,032亿元和51,915亿元(见图5)。图5：2022年第三季度中国金融期货交易所各期货品种成交量资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理二、分板块看(一)金属板块截止2022年第三季度末，金属板块共计16个品种。分别是：硅铁、锡、锰硅、铝、白银、铜、铅、铁矿石、锌、黄金、螺纹钢、镍、热轧卷板、线材及铜(BC)。本季度，成交量排名前三的品种分别是螺纹钢、铁矿石及白银，成交量分别是155,172,579手、61,642,543手和48,740,795手。同比来看，铜(BC)的成交量上升49.35%，位列第一；而镍以72.93%的跌幅位列跌幅榜首位。从成交额来看，螺纹钢、铜和铁矿石本季排名前三，成交额分别是60,756亿元、49,106亿元和43,711亿元。同比变化来看，锌以29.64%涨幅居首。与此对照，镍本季度下跌67.39%，居板块跌幅首位(见表1)。表1：2022年第三季度金属板块品种成交情况统计资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理(二)能源、化工板块截止2022年第三季度末，能源、化工板块共计20个品种，分别是：燃料油、石油沥青、原油、甲醇、PTA、动力煤、尿素、纯碱、胶合板、聚乙烯、乙二醇、焦炭、焦煤、聚乙烯、液化石油气、聚丙烯和聚氯乙烯等。本季度，成交量排名前三的品种分别是甲醇MA、纯碱和聚氯乙烯，成交量分别是120,661,915手、90,763,713手和84,805,324手。同比来看，低硫燃料油的成交量上升241.05%，位列第一；而动力煤下跌99.99%，居于板块末位。从成交额来看，原油、纯碱和甲醇MA本季排名前三，成交额分别是101936亿元、43572亿元和30732亿元。同比变化来看，低硫燃料油以391.18%涨幅居首。与此对照，动力煤本季度下跌99.99%，居板块跌幅首位(见表2)。表2：2022年第三季度能源、化工板块品种成交情况统计资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理(三)农产品板块截止2022年第三季度末，农产品板块共计24个品种，分别是：油菜籽、菜籽粕、白糖、普麦、强麦、粳稻、晚粳稻、苹果、红枣、花生、黄大豆一号、黄大豆二号、玉米、玉米淀粉、鸡蛋、豆粕、棕榈油、粳米等。本季度，成交量排名前三的品种分别是豆粕、棕榈油和豆油，成交量分别是70,966,237手、70,643,911手和53,543,858手。同比来看，花生PK的成交量上升56.94%，位列第一；而早籼稻本季下跌100%，居于板块末位。从成交额来看，棕榈油、豆油和一号棉CF本季排名前三，成交额分别是57,170亿元、50,289亿元和35,672亿元。同比变化来看，花生PK以73.60%涨幅居首。与此对照，早籼稻和粳稻JR本季度下跌100%，居板块跌幅首位(见表3)。表3：2022年第三季度农产品板块品种成交情况统计资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理(四)股指期货板块截止2022年第三季度末，金融股指期货板块共计上市4个品种，分别是：沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货和中证1000股指期货。本季度，成交量排名居首的品种是中证500股指期货，本季成交6,811,494手。同比来看，中证500股指期货的成交量上升6.31%，位列第一；而沪深300股指期货本季下跌18.45%，居于末位。从成交额来看，中证500股指期货本季排名首位，成交额是84,373亿元。同比变化来看，中证500股指期货本季跌幅最小，三季度下跌5.84%。与此对照，沪深300股指期货本季度下跌31.20%，本季度跌幅最大(见表4)。表4：2022年第三季度股指期货品种成交情况统计资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理(五)利率期货板块截止2022年第三季度末，金融利率期货板块共计上市3个品种，分别是：10年期国债期货、2年期国债期货和5年期国债期货。本季度，成交量排名居首的品种是10年期国债期货，本季成交5,135,910手。同比来看，2年期国债期货的成交量上升262.69%，位列第一；而10年期国债期货本季仅上涨14.44%，居于末位。从成交额来看，10年期国债期货本季排名首位，成交额是51,915亿元。同比变化来看，2年期国债期货以264.21%涨幅居首。与此对照，10年期国债期货本季度上涨15.97%，居于末位(见表5)。表5：2022年第三季度利率期货品种成交情况统计资料来源：中国期货业协会，国研网金融研究部整理(六)期权品种截止2022年第三季度末，期权品种共计上市23个品种，分别是：棉花期权、菜籽粕期权、白糖期权、PTA期权、动力煤期权、玉米期权、铁矿石期权、聚乙烯期权、豆粕期权、液化石油气期权、聚丙烯期权、聚氯乙烯期权、沪深300股指期权等。本季度，成交量排名前三的品种分别是PTA期权、豆粕期权和甲醇期权，成交量分别是21,523,332手、14,767,612手和9,944,155手。同