中国计算机和软件行业：计算机行业2023年3月研究观点3月将至计算机行情或迎来重要时间节点

aimer称飞息金山办公称飞息金山办公航天宏图视源股份HAIChinaComputer&SoftwareMSCIChinaMar-22Jun-22Sep-22Dec-22Mar-23orts中共中央、国务院印发数字中国建设整体布局规划，数字经济再添新助力(TheCPCCentralCommitteeandtheStateCouncilIssuedanOverallLayoutPlanfortheConstructionofDigitalChina,AddingaNewBoosttotheDigitalEconomy)(1Mar2023)计算机行业跟踪周报297期：论计算机行业10年的交易拥挤程度(ComputerIndustryWeeklyReport(297):OnTenYearsofDealCrowdingDegreeintheComputerIndustry)(20Feb2023)计算机行业跟踪周报296期：AI2C落地或持续加速(ComputerIndustryWeeklyReport(296):AI2CLandingMayContinuetoAccelerate)(13Feb2023)级mmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmmm广电运通太极股份航天信息卫宁健康拓尔思新点软件航天宏图中科星图易华录中望软件新大陆道通科技税友股份拉卡拉东软集团6Mar2023ingtheComputerMarketmayUsherinanImportantTimePoint观点聚焦InvestmentFocusececcomnghtiseccom(PleaseseeAPPENDIX1forEnglishsummary)计算机行业2023年2月回顾。截至2月28日，计算机(中信)指数从1月底的5439点上涨到5726点，涨幅5.29%；同期上证指数从3256点上涨到3280点，涨幅0.74%；沪深300从4157点下跌至4069点，跌幅2.10%。创业板指从2581点下跌至2429点，跌幅5.88%；科创50从1014点下跌至990点，跌幅2.36%。3月到4月，计算机公司一季报的重要时间点。4月，计算机公司将开始逐步披露2023年一季报。我们在报告《计算机行业2023年度策略：利润拐点和收入拐点》提出观点“预计2023年上半年将迎来行业利润拐点，预计2023年下半年将迎来行业收入拐点”。那么一季报将是检验这个行业逻辑支点的重要时间，理论上应当看到利润的快速增长，这是由于计算机公司的人力成本和经济周期波动带来的剪刀差效应。3月到4月，人工智能的催化剂：1、国内产品落地；2、OpenAI的付费用户数。根据新华网，美国人工智能公司OpenAI的大语言模型ChatGPT在推出约两个月后，1月已达到1亿月活跃用户，成为历史上增长最快的消费者应用程序。根据商汤智能产业研究院官微，商汤的模型，其最近三年的数据自动标注成本下降了500倍，模型生产成本下降了94%，算力使用的应用大装置TCO下降了70%，从而有利于成本的下降和需求的增长。而根据商汤官微，2022年以来，商汤科技重点参与了中国信通院总计14项行业、团体标准，覆盖人工智能平台、可信治理、大规模预训练模型、AI研发运营一体化(MLOps)等多个领域。大规模预训练模型是当前人工智能发展的重要技术突破。商汤将SenseCoreAI大装置的研发经验与“书生”通用大模型的能力输出为标准文本，有效支撑大规模预训练模型开发流程和模型功能的标准化发展。我们认为，在商汤AI大装置的支持下，商汤AI产品有望形成落地，此外，我国其它科技公司也在AI产品加速发展，例如百度2月7日在官微正式公开大模型新项目文心一言(英文名ERNIEBot)，2月13日就宣布文心一言“3月和大家正式见面”。而在政策端，我国对于AI领域同样是高度重视，2月24日，国务院新闻办公室举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，会上科技部高新技术司司长陈家昌专门谈到：“下一步，科技部将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。”OpenAI已经推出20美元/月的ChatGPTPlus订阅制收费模式，我们将可以持续观察OpenAI付费用户数的情信创发展有望进一步加速。根据人民网，中共中央政治局2月21日下午就加强基础研究进行第三次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国的必由之路。各级党委和政府要把加强基础研究纳入科技工作重要日程，加强统筹协调，加大政策支持，推动基础研究实现高质量发展。我们认为，从这一表态也能看出目前我国最高领导层对于科技自立自强的高度重视，在这一背景下信创发展有望进一步加速。根据中国电子学会和众诚智库发布的《中国信创产业发展白皮书(2021)》，2023年，中国信创产业市场规模将突破到3650亿3月建议关注：恒生电子，科大讯飞，赛意信息，云从科技-UW，金山办公，航天宏图。风险提示：政策推进不及预期，部分细分领域信息化需求低于预期。26Mar20232表12月建议关注标的表现(当月涨跌幅)公司1从科技-UW16%2SZ3SZ4金山办公534%6K1.27%海通计算机2023年3月建议关注恒生电子：公司是中国领先的金融软件和网络服务供应商。公司聚焦于财富资产管理，致力于为证券、期货、基金、信托、保险、银行、交易所、私募等机构提供整体的解决方案和服务，为个人投资者提供财富管理工具。多年来，公司以技术服务为核心，凭借多年金融IT建设经验，以及对互联网的深刻洞察和理解，用优质的产品与服务，驱动金融机构创新发展。同时，公司还积极履行企业社会责任，在投资者教育、扶贫济困、关爱自闭症儿童等领域持续贡献力量，实现企业与社会共同可持续发展。风险提示：金融信创推动不及预期的风险。科大讯飞：公司是一家专业从事智能语音及语言技术研究、软件及芯片产品开发、语音信息服务及电子政务系统集成的国家级骨干软件企业。是我国众多软件企业中为数极少掌握核心技术并拥有自主知识产权的企业之一，其语音合成核心技术代表了世界的最高水平。公司承建有首批国家新一代人工智能开放创新平台(智能语音国家人工智能开放创新平台)、语音及语言信息处理国家工程实验室以及我国在人工智能高级阶段——认知智能领域的首个国家级重点实验室等国家级重要平台。风险提示：人工智能行业发展不及预期。赛意信息：公司成立于2005年，是一家专业的企业信息化管理软件解决方案及服务提供商，专注于面向制造、零售、服务等行业领域的集团及大中型客户提供完整的信息化及智能制造解决方案产品及相关实施服务。公司的服务领域自最初的大型核心ERP解决方案，逐渐横向向企业供应链上下端的供应商关系管理及客户关系管理领域解决方案延伸；并通过与国外厂商开展合作及自主研发产品双路径发展，自业务运营层解决方案垂直发展下沉至生产执行层解决方案，提供自研发仿真设计-车间制造执行-设备互联-物流管理一体化的智能制造领域解决方案。公司是国家高新技术企业、广东省诚信示范企业、广州市重点软件企业、广州市科技小巨人企业、企业信用评价AAA级信用企业。风险提示：公司业务拓展不及预期的风险。云从科技-UW：公司一方面凭借着自主研发的人工智能核心技术打造了人机协同操作系统，通过对业务数据、硬件设备和软件应用的全面连接，把握人工智能生态的核心入口，为客户提供信息化、数字化和智能化的人工智能服务；另一方面，公司基于人机协同操作系统，赋能智慧金融、智慧治理、智慧出行、智慧商业等应用场景，为更广泛的客户群体提供以人工智能技术为核心的行业解决方案。公司自主研发的跨镜追踪、3D结构光人脸识别、双层异构深度神经网络和对抗性神经网络技术等人工智能技术均处于业界领先水平，其中：跨镜追踪(ReID)技术获得了首届全国人工智能大赛冠军；3D人脸重建、OCR、语音、机器阅读理解等技术在世界权威数据集刷新纪录；深度学习、视觉识别等领域论文在国际人工智能领域顶级学术会议与期刊上发表。风险提示：人工智能技术发展不及预期的风险。36Mar20233金山办公：公司是国内领先的办公软件和服务提供商，主要从事WPSOffice办公软件产品及服务的设计研发及销售推广。公司拥有办公软件领域30余年研发经验及技术积累，旗下主要产品及服务皆由公司自主研发，对核心技术具有自主知识产权。公司重点针对文字排版技术、电子表格计算技术、动画渲染技术、在线协同编辑、安全文档以及数据协同共享等多种关键技术进行深入研究，通过核心技术的突破，建立互联网云办公应用服务体系，创建智能办公新模式，全面提升用户体验。为适应客户的安全可靠需求，公司自主研发的WPSOfficeLinux版本已经全面支持国产整机平台(如：龙芯、飞腾、兆芯、申威等芯片)和国产操作系统，并在国家“十二五”、“十三五”期间的“核高基”多项重大示范工程项目中完成系统适配和应用推广。风险提示：行业需求不及预期的风险。航天宏图：公司是国内领先的遥感和北斗导航卫星应用服务商，致力于卫星应用软件国产化、行业应用产业化、应用服务商业化，研发并掌握了具有完全自主知识产权的基础软件平台和核心技术，为政府、军队、企业提供基础软件产品、系统设计开发和数据分析应用服务。公司拥有完全自主可控的卫星应用基础软件平台，其中遥感图像处理基础软件平台PIE于2017年入选中央国家机关软件协议供货清单，是遥感类唯一入选的产品。2019年1月中国测绘学会组织以院士专家为主的鉴定委员会对测绘科技成果进行集中评审鉴定，认为：“公司研发的国产自主高分遥感处理系统研制与应用技术上整体达到了国际先进水平，在基于相位一致性的异源影像匹配、区域网平差匀色技术方面达到了国际领先水平。该成果对遥感产业的发展具有积极的推动作用，创造了重大的经济和社会效益”。风险提示：行业需求不及预期的风险。风险提示公司业务拓展不及预期的风险，部分细分领域信息化需求低于预期。46Mar20234APPENDIX1SummaryMarchtoApril,animportanttimepointforcomputercompanies'quarterlyreportMarchtoApril,catalystsforAI:1.Domesticproductlanding;2.NumberofpayingusersofOpenAI.Cintrondevelopmentisexpectedtofurtheraccelerate.TopPicksonMarch:HundsunTechnologies(600570CH),Iflytek(002230CH),SieConsulting(300687CH),CloudwalkTechnology(688327CH),KingsoftOffice(688111CH),PiesatInformationTechnology(688066CH)Risk:Policyadvancementisnotasexpected,somesegmentsofinformationtechnologydemandislowerthanexpected.56下下m7m8 9